Geteilte Krone - doppelter Erfolg - Der Zertifikateberater
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14 DZB ZertifikateAwards
Foto: istockphoto | winyuu
Geteilte Krone – doppelter Erfolg
Erstmals stehen bei den ZertifikateAwards am Ende zwei Häuser auf dem Spitzenplatz. Hypo-
Vereinsbank und Vontobel teilen sich die Krone beim Jury-Votum. Auch der Vergabemodus ist
neu: Wegen Corona wurden die Preise online vergeben. Dadurch waren so viele Zuschauer da-
bei wie noch nie. Und was noch? HSBC wird zum elften Mal als bester Service-Anbieter ausge-
zeichnet und die Deka steht nach einem Pausenjahr wieder bei der Publikumswahl ganz oben
Heimische Bildschirme statt große Bühne Die Preisverleihung gilt seit der Erst-
in Berlin – die Corona-Vorgaben bedeuteten ausgabe im Jahr 2002 als wichtigste Aus-
auch für die Traditionsveranstaltung zur Ver- zeichnung für die Anbieter und Produkte
gabe der ZertifikateAwards einen schmerzli- im deutschen Markt für Strukturierte Wert-
Zum ersten Mal in der 19-jähri- chen Verzicht: Der sonst übliche Gala-Abend papiere. Sie wird vom DZB gemeinsam mit
gen Award-Geschichte waren musste einem digitalen Live-Event weichen. dem Nachrichtensender n-tv und mit Unter-
Besonders hart betroffen waren davon zwei stützung der beiden wichtigsten Handels-
tausende Anleger eingeladen, Zertifikateanbieter: HypoVereinsbank und plätze für Zertifikate und Optionsscheine,
bei der Verleihung dabei zu sein Vontobel. Sie hätten am 26. November be- der Börse Frankfurt Zertifikate und der Bör-
sonders häufig auf der Bühne gestanden se Stuttgart, veranstaltet. Insgesamt wur-
und allen Grund zum Feiern gehabt. Denn am den bei der virtuellen Verleihung in 14 Kate-
Ende kamen sie auf exakt die gleiche Jury- gorien Preise ausgegeben. Bei zehn davon
Punktzahl (228) und führten damit das Feld hat eine 28-köpfige Jury die Gewinner be-
an. Bei den ZertifikateAwards 2020/2021 stimmt. Sie ist besetzt mit Fachleuten aus
wurden somit erstmals gleich zwei Häuser Vermögensverwaltung, Private Banking
als „Emittent des Jahres“ ausgezeichnet. und Vertriebssteuerung sowie mit Ver-
Der Zertifikateberater | Ausgabe 5 | 2020
ZertifikateAwards 15
tretern von Fachmedien, branchennahen Dax emittiert wurde (23 % Kupon, siehe
Dienstleistern und aus der Wissenschaft. „Zertifikat des Jahres“, S. 18). Wie im Vorjahr ZAwards 2020/2021 – Preisträger
Zwar konnten die Preisträger diesmal ihre folgt auf dem Silberrang bei den „Aktienan- Jury-Gesamtwertung Punkte*
1. HypoVereinsbank 228
Trophäen nicht persönlich entgegenneh- leihen“ die HVB. Zwar fehlen ihr volle zehn
2. Vontobel 228
men, dafür waren so viele Zuschauer live Punkte zur Erstplatzierten, im Vorjahr war 3. BNP Paribas 202
dabei, als die Gewinner verkündet wurden, der Abstand aber deutlich größer (26 Pkt). Bester Emittent: Anlegerservice
wie niemals zuvor. Denn diesmal gab es kei- In der Wertung für „Partizipationszertifi- 1. HSBC 65
ne begrenzten Räumlichkeiten, die sonst für kate“ sieht die Führungsspitze ähnlich aus, 2. Vontobel 29
eine sehr selektive Einladungsliste sorgen. wobei Vontobel nochmal fünf Punkte mehr 3. BNP Paribas 23
Bester Emittent: Primärmarkt
So hatten nun erstmals auch die vielen tau- zugesprochen bekommt als bei Aktienanlei-
1. HypoVereinsbank 41
send Anleger, die mit ihren Stimmen über hen (57). Die HVB folgt mit 40 Punkten auf 2. Vontobel 26
die Publikumswahl entscheiden, die Mög- Platz 2. Die beiden Sieger sind mittlerweile 3. DekaBank 23
lichkeit, die Verleihung mitzuverfolgen. zwei der nur noch wenigen Kreativschmie- Bester Emittent: Sekundärmarkt
DZB-Herausgeber Tobias Kramer und den, die zuverlässig neue Trendthemen 1. HSBC 51
2. BNP Paribas 30
Chefredakteur Ralf Andreß aufspüren und für Anle-
3. Société Générale 20
präsentierten in einer Vi- ger öffnen. Bei der HVB Bester Emittent: Aktienanleihen
deoschalte live aus Berlin
die jeweiligen Gewinner Zertifikate kommt noch eine weiter-
hin breite Abdeckung aller
1. Vontobel
2. HypoVereinsbank
52
42
der Kategorien. Höhepunkt AWARDS relevanten Standard- und 3. DZ Bank
Bester Emittent: Bonuszertifikate
27
des spannenden Abends 2 0 2 0 / 2 0 2 1 Branchenindizes hinzu.
1. BNP Paribas 68
war wie gewohnt die Ver- Lang & Schwarz, die
2. Société Générale 36
kündung der Gesamtsie- DZB Der Zertifikateberater
wie im Vorjahr Platz 3 3. Goldman Sachs 17
ger. Mit der erstmaligen belegen, reichte für den Bester Emittent: Discountzertifikate
Übernahme der Zertifika- Podiumsplatz hingegen 1. DZ Bank 41
tekrone setzten HVB und ein einziges, aber gewich- 2. Société Générale 27
3. Citigroup 25
Vontobel ihren Aufwärts- tiges Argument: Wikifolio.
Bester Emittent: Expresszertifikate
trend der vergangenen Jah- Die Erfolgsgeschichte der 1. DekaBank 36
re konsequent fort. Denn Social-Trading-Plattform 2. Credit Suisse 28
bereits im Vorjahr waren sie auf dem Podium geht weiter und Lang & Schwarz bleibt da- 3. DZ Bank 26
vertreten gewesen – auf den Plätzen 2 (VON) bei der exklusive Emissionspartner. Interes- Bester Emittent: Kapitalschutzzertifikate
1. DekaBank 43
und 3 (HVB). Mit 26 Punkten Abstand folg- sant sind die Entwicklungen der Wikis ins-
2. LBBW 38
te in diesem Jahr die BNP Paribas auf Platz besondere in Phasen starker Marktverluste. 3. HypoVereinsbank 34
3. Die DZ Bank, die in den drei Jahren zuvor So können sie den Mehrwert einer gezielten Bester Emittent: Partizipation
an der Spitze gestanden hatte, musste sich Portfolio-Steuerung unter Beweis stellen. 1. Vontobel 57
diesmal auf Platz 5 hinter HSBC einreihen. Tatsächlich kamen einige der volumen- 2. HypoVereinsbank 40
stärksten Wikis glimpflich durch die Crashs. 3. Lang & Schwarz 23
Erste Adresse für hohe Kupons Bester Emittent: Hebelprodukte
1. Morgan Stanley 50
Maßgeblich zum Erfolg der beiden neuen DZ Bank und Deka verdrängt
2. Société Générale 34
Sieger beigetragen hatten hohe Punktzah- Neben den Aktienanleihen und Partizi- 3. BNP Paribas 26
len in den Produktkategorien „Aktienanlei- pationszertifikaten, wo Vontobel und HVB Publikumspreis: Zertifikatehaus des Jahres Prozent**
hen“ und „Partizipation“. Bei den Papieren traditionell stark sind, verzeichnen die Ge- 1. DekaBank 34,2 %
2. BNP Paribas 24,2 %
mit fixer Kuponzahlung sahen 23 der 28 Ju- samtsieger einen weiteren Triumph in einer
3. Société Générale 23,6 %
roren Vontobel als einen der drei führenden Kategorie, die bis dato die beiden großen Publikumspreis: Zertifikat des Jahres
Anbieter. Elf setzten die Emittentin dabei auf Partner für die Vertriebe in Genossenschafts- 1. Vontobel (23 % Indexanleihe DAX) 35,3 %
Platz 1. Insgesamt konnten die Aktienanlei- banken (DZ Bank) und Sparkassen (Deka) 2. LBBW (Stufenzins Nachhaltigkeit) 32,6 %
hen-Spezialisten in dieser Wertung 52 Punk- dominiert hatten: den „Primärmarkt“. Hier 3. RCB (Nachhaltigkeits-Bond 90 %) 26,0 %
Publikumspreis: Bester Online-Broker
te einsammeln. Vontobel ist insbesondere wird das Gesamtangebot an Papieren be-
1. Comdirect 24,4 %
als zuverlässige Adresse für Papiere mit teils wertet, die für das Beratungsgeschäft kon-
2. OnVista Bank 24,1 %
spektakulären Kupons bekannt. Dabei nutzt zipiert sind und in der Regel mit Zeichnungs- 3. finanzen.net Brokerage 13,2 %
sie viele Wege, um hohe Chancen einzuräu- frist angeboten werden. Neue Nummer 1 in Publikumspreis: Bestes Zertifikate-Portal
men. Einer führt über die gezielte Emission dieser Wertung ist die HVB. Sie kommt auf 1. Onvista.de 44,9 %
in Zeiten starker Aktienmarkt-Schwankun- 13 Punkte mehr als im Vorjahr. Das Sorti- 2. Finanzen.net 40,0 %
3. Boerse-stuttgart.de 22,9 %
gen. Dann sind mitunter auch zweistellige ment, das die Emittentin den Vertrieben an-
Kupons trotz Absturzpuffer möglich – wie bietet, ist besonders breit und fantasievoll. *je Kategorie sind maximal 28 x 3 = 84 Punkte möglich
**Teilnehmer hatten mehrere Stimmen; Summe ist
bei dem Papier, das im März-Crash auf den Ein großes Spektrum an Basiswerten und daher > 100 Quelle: zertifikateawards.de
Der Zertifikateberater | Ausgabe 5 | 202016 DZB ZertifikateAwards
Strukturen steht zur Verfügung und wird countzertifikaten aufmerksam zu machen. Punkten bemessen ist dies also eine leichte
abgestimmt auf die jeweilige Marktlage ein- Schließlich sind die Rabatte in volatilen Verschlechterung. An anderen Stellen zeigt
gesetzt. Dabei bleibt die HVB aber einigen Marktphasen besonders attraktiv. Jedenfalls sich dann aber doch der Schub-Effekt durch
relevanten Grundsätzen treu – so werden stieg das ausstehende Volumen bei der DZ die Bündelung der Kräfte – allen voran bei
beispielsweise nur solche Barrieren einge- Bank im ersten Halbjahr um 22 Prozent und Hebelprodukten: Hier dürfte es maßgeblich
baut, die die Aktie während der Laufzeit des erreichte in absoluten Zahlen das höchste auf die Übernahme zurückzuführen sein,
Zertifikats auch ohne Folgen unterschreiten Niveau seit 2016. Noch imposanter ist der dass der Name „Société Générale“ jetzt un-
darf. Ähnlich reichhaltig ist mittlerweile relative Vergleich mit den Wettbewerbern, ter den Top-3 auftaucht. Allerdings konnte
das Repertoire bei Vontobel, die Platz 2 er- denen dies zum überwiegenden Teil nicht die bis dato geltende Dominanz der Com-
reicht. Die Emittentin hält insbesondere in- merzbank (fünf Siege in Folge) nicht vollends
teressante Angebote für Anleger bereit, die aufrechterhalten werden. Die SocGen er-
Bei Hebel profitiert die Société reichte mit 34 Punkten Platz 2. Ob es daran
aktiennahe, hohe Renditechancen suchen,
und ist eine verlässliche Adresse für brand- Générale von der Übernahme liegt, dass sich das neu geformte Team erst
aktuelle Basiswerte. In diesem Jahr sind hier des Coba-Geschäfts, kann die noch beweisen muss, oder ob Morgan Stan-
besonders US-Aktien wie Apple oder Tesla ley seinen Siegeszug so oder so fortgesetzt
zu nennen. Hinter den beiden Gesamtsie- Krone aber nicht erben hätte, ist schwer zu sagen. Sicher ist aber:
gern reiht sich die Deka mit ihrem gewohnt Mit 50 Jury-Punkten setzte sich der Überflie-
umfassenden Angebot für den Vertrieb ein. gelungen ist. Der Marktanteil der DZ am ins- ger in diesem Segment sehr souverän an die
Die DZ Bank folgt als Vierte. Die Einbußen in gesamt nämlich rückläufigen Discount-Vo- Spitze. In den jüngsten Jahren hatte Morgan
dieser Wertung trugen maßgeblich dazu bei, lumen sprang um zehn Prozentpunkte nach Stanley den Markt für Hebelprodukte kräftig
dass der Dreifach-Sieger aus den Vorjahren oben und lag zum Ende des zweiten Quar- aufgemischt und sich mehr und mehr Markt-
seinen Erfolg nicht wiederholen konnte. tals bei 25,5 Prozent. Auch beim Angebots- anteile erobert. Der Award-Sieg setzt dem
sortiment hat die DZ Bank noch einmal nach- nun die Krone auf. Komplettiert wird das He-
DZ Bank neuer Discount-König gelegt. Es ist mit mehr als 25.000 Papieren bel-Podium von der BNP, die ihre Vorjahres-
Trotzdem gab es an diesem Abend auch inzwischen das größte im Markt. Hinter der punkte glatt verdoppeln und sich vom fünf-
für die DZ Bank eine positive Überraschung: neuen Nummer 1 folgte bei der Jury-Wertung ten auf den dritten Platz verbessern konnte.
Bei Discountzertifikaten hat sie ihr Ergebnis mit beträchtlichem Abstand die Société Gé- Der Erfolg bei den Hebelpapieren hat bei
verbessert und sich nach dem zweiten Platz nérale, die damit zwar im Vergleich zum Vor- der BNP ein gutes Stück zum Podest-Platz in
im Vorjahr an die Spitze vorgeschoben. Elf jahr einen Platz vorgerückt ist, dies aber mit der Endplatzierung beigetragen. Die meis-
Juroren sahen die DZ als besten Anbieter für weniger Punkten (27 statt 35). Damit kommt ten Zähler sammelte sie allerdings in einer
Papiere, die einen Rabatt auf die jeweilige die Emittentin auf exakt so viele Punkte, wie anderen Wertung ein: Bei „Bonuszertifika-
Aktie einräumen. Ihr war es in diesem Jahr sie die Commerzbank im Vorjahr erhalten ten“ vergaben die Juroren 68 Punkte an die
offenbar gelungen, Kunden vermehrt auf die hatte, deren Zertifikategeschäft die SocGen BNP. Das ist so viel, wie die drei nachfolgend
sich bietenden starken Konditionen bei Dis- im Frühjahr übernommen hat. Allein an den Platzierten zusammen erhalten haben, und
Medaillen-
spiegel
Über die ZertifikateAwards
G S B
Auswertung Jury-Einzelpreise Die ZertifikateAwards sind die Sekundärmarktangebot sowie geflossen ist. So ist es möglich,
führenden Auszeichnungen in sieben einzelnen Produktka- dass ein Emittent, der in keiner
Vontobel 2 2 --
für die besten Anbieter und tegorien, die sich an der Klas- Einzelwertung auf das Sieger-
DekaBank 2 -- 1
Produkte im deutschen Markt sifizierung des DDV orientieren podium kommt, trotzdem im
HSBC 2 -- --
für Retail-Derivate. Während die und das gesamte Zertifikate- Gesamt-Klassement sehr weit
HypoVereinsbank 1 2 1
Sieger der Publikums-Awards universum abdecken. Die 28 vorne landet, wenn er unabhän-
BNP Paribas 1 1 2
über eine öffentliche Umfrage Juroren vergaben dabei in jeder gig von der Einzelplatzierung
DZ Bank 1 -- 2
ermittelt werden (siehe Seite Kategorie sechs Punkte – drei insgesamt viele Punkte einsam-
Morgan Stanley 1 -- --
18), basieren die übrigen Preise für den besten Anbieter, zwei melt. Die theoretisch mögliche
Société Générale -- 3 1
auf dem geheimen Votum einer für den zweitbesten und einen Maximalpunktzahl in einer
Credit Suisse -- 1 --
unabhängigen Fachjury. Die Punkt für den aus ihrer Sicht Kategorie liegt bei 84 Punkten.
LBBW -- 1 --
erfahrenen Experten analysie- drittbesten. Für die Gesamtwer- Sie würde dann erreicht wer-
Citigroup -- -- 1
ren die Leistungen der Zertifi- tung wurden dann alle Punkte den, wenn alle 28 Juroren dem
Goldman Sachs -- -- 1
kateemittenten im Anlegerser- zusammengezählt, wobei jede Emittenten die Höchstpunktzahl
Lang & Schwarz -- -- 1
vice, beim Primärmarkt- und Kategorie gleich gewichtet ein- von drei Zählern geben.
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18 DZB ZertifikateAwards
gleichzeitig die höchste Punktzahl in einer delspartner gilt, spiegelt sich an anderer konnte die Deka ihre Jury-Punkte bei „Ex-
einzelnen Wertung. Dabei hatte eigentlich Stelle wider: Erstmals seit Einführung der presszertifikaten“ nahezu verdoppeln (36
ein anderer Emittent diesen inoffiziellen Re- gesonderten Wertung für Leistungen im „Se- statt 19). Dabei ist das mittlerweile wich-
kord seit Jahren für sich beansprucht: HSBC kundärmarkt“ im Jahr 2018 hat sich die Emit- tigste Marktsegment bei Anlagezertifikaten
beim „Anlegerservice“. Trotzdem bleibt sie tentin nun auch diesen Thron erobert – und hart umkämpft, eine Auszeichnung entspre-
auf diesem Gebiet das Maß der Dinge. Die dies sogar deutlich: 22 Juroren sehen HSBC chend begehrt. Zum Sieg beigetragen hat si-
Emittentin holte an diesem Abend Sieg Num- unter den Top-Adressen, wenn es darum cherlich die Angebotsvielfalt, die im zurück-
mer 11 nach Hause und mit 65 Punkten fällt geht, faire Preise zu garantieren, egal ob in liegenden Jahr nochmals gesteigert wurde.
die Entscheidung immer noch mehr als deut- ruhigen oder turbulenten Märkten (51 Pkt.). Jetzt finden sich auch ultra-defensive Barri-
lich aus. Dabei ist eine hohe Konzentration Für das Siegerpodest in der Endwertung eren bei der Deka wieder und ein breiteres
von Punkten eigentlich gerade hier schwie- reichten die beiden herausragenden Einzel- Sortiment an Basiswerten. Die Plätze 2 und
rig. Schließlich gibt es beim „Anlegerser- ergebnisse trotzdem nicht. Hier kommt HSBC 3 gingen hier an die Credit Suisse und die
vice“ keine Vornominierungen wie bei allen auf den vierten Platz. Zu breit war das Feld, DZ Bank. Einen weiteren Erfolg verbucht die
anderen Jury-Kategorien. Alle am deutschen auf dem die BNP Punkte einsammeln konnte. Deka in der zweiten für Vertriebe sehr wich-
Markt aktiven Emissionshäuser stehen zur Die Dritte der Gesamtwertung erhielt mit ih- tigen Kategorie: Nach dem zweiten Platz im
Wahl. Zudem müssen die Entscheidungsträ- rem Allround-Angebot in acht Kategorien Ju- Vorjahr setzte sie sich jetzt auch bei den „Ka-
ger ihre Punktevergabe in dieser Wertung ry-Stimmen, in vier davon reichte es sogar für pitalschutzzertifikaten“ an die Spitze. Zwar
anders als in den übrigen Kategorien nach- eine Medaille. Neben der bereits erwähnten sind die Papiere aufgrund des Niedrigzin-
vollziehbar begründen. Und dabei zeigt sich, Spitzenwertung für die BNP bei Bonus und ses nur noch schwer umzusetzen. Dennoch
dass auch in Jahr elf genügend Argumente zu dem dritten Rang bei Hebelprodukten waren bleibt die Anlage mit voller oder beinahe
finden waren, die für HSBC geltend gemacht dies Silber und Bronze in den HSBC-Domä- voller Sicherung für viele Anleger der einzige
werden konnten. Das Haus besticht nach wie nen „Sekundärmarkt“ und „Anlegerservice“. Kompromiss, mit dem sie sich eine Aktien-
vor mit hoher Kostentransparenz, fällt mit anlage zutrauen. Die LBBW wird von ebenso
starkem Kundensupport auf und sorgt für Deka bei Anlegerlieblingen vorne vielen Juroren zu den Top-3 in dieser Katego-
Aufklärung auch bei komplexen Themen, die Für einen echten Paukenschlag bei einer rie gezählt, erhielt aber weniger Platz-1-Nen-
sowohl Markt als auch Regulatorik betreffen. Einzelkategorie sorgte an diesem Abend nungen und damit weniger Punkte (Platz 2).
Dass HSBC auch als sehr zuverlässiger Han- auch die Deka. Im Vergleich zum Vorjahr Bronze ging wie im Vorjahr an die HVB. DZB
Publikumswahl: Ein Klassiker und zwei „grüne Konzepte“ begeistern am meisten
Fünf Jahre lang machten die DekaBank des Jahres sein. Vontobel nutzte den Akti- Zertifikat des Jahres, Platz 3:
und die Commerzbank den Kampf um das encrash im März gezielt aus, um spektaku- Nachhaltigkeits Bond 90%
Zepter bei der Publikumsabstimmung unter läre Konditionen bei einem Kuponpapier WKN RC0Y34 / RCB
sich aus. Nach dem Verkauf des Zertifi- auf den Dax herauszuholen. Anleger erhal- Auch hier können Anleger unter Nachhaltig-
kategeschäfts der Commerzbank an die ten sichere 23 % p.a. Und um das Kapital keits-Kriterien investieren – zwar mit Akti-
Société Générale kommt das neu geformte zurückzubekommen, muss der Leitindex im enrisiko, aber auch mit starker Sicherung.
Team mit 23,6 Prozent der Stimmen auf März 2021 lediglich oberhalb von 10.000 Mehr als 10 % Verlust sind beim ESG Leaders
den 3. Platz. Die Deka wird von den 13.158 Punkten notieren. Nach der Markterholung Index nicht möglich und für den 32%-Ge-
Teilnehmern jetzt mit deutlichem Vorsprung stehen die Chancen darauf gut: Mittlerwei- winn genügt am Ende ein Punkt plus.
zum „Zertifikatehaus des Jahres“ gewählt le wurde ein Absturzpuffer von mehr als
(34,2 %). Einen Platz gutmachen kann auch 20 % aufgebaut (siehe Grafik rechts).
die BNP Paribas, die Silber erhält (24,2 %). Perfekter Zeitpunkt
Zertifikat des Jahres, Platz 2: Dax in Punkten
„Bester Online-Broker“ wurde die Comdirect
14.000 19.03.20 Zeitpunkt
vor der OnVista Bank und f.net Brokerage. Stufenzins-Anleihe Nachhaltigkeit
der Emission
Beim „Besten Zertifikate-Portal“ setzte sich WKN LB3ESG / LBBW 13.000
OnVista vor finanzen.net und boerse-stutt- Eine verantwortungsvolle Geldanlage sollte Dax
12.000
gart.de durch. Beim „Zertifikat des Jahres“ jedermann möglich sein – egal, wie groß die
schnitten diese Konzepte am besten ab: Anlagesumme ist. Diesen Grundsatz verfolgt 11.000
die LBBW mit ihren Green Bonds, die sie Basispreis
10.000
Zertifikat des Jahres, Platz 1: als Erste auch in kleiner Stückelung für
23% Indexanleihe auf DAX Privatanleger anbietet. Die mit der Stufen- 9.000
WKN VE9RXK / Vontobel zinsanleihe eingesammelten Gelder werden
8.000
Auch eine klassische Indexanleihe kann – ausschließlich zur Finanzierung von ökolo- November 2019 November 2020
aufgelegt zur rechten Zeit – die beste Idee gisch nachhaltigen Projekten verwendet. Stand: November 2020; Quelle: vwd group
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