Gießereiindustrie 2025 - zukünftige Herausforderungen durch veränderte Marktbedingungen - Dortmund, 14. September 2017 - MAGS NRW
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Gießereiindustrie 2025 – zukünftige Herausforderungen durch veränderte Marktbedingungen Dortmund, 14. September 2017
Agenda
2
1 Umfeldbedingungen der globalen Gießereiindustrie 3
2 Zukünftige Entwicklung der globalen Gussmärkte 16
3 Wettbewerbsumfeld und strategische Herausforderungen 23
Appendix 29Agenda
3
1 Umfeldbedingungen der globalen Gießereiindustrie 3
2 Zukünftige Entwicklung der globalen Gussmärkte 16
3 Wettbewerbsumfeld und strategische Herausforderungen 23
Appendix 29USA: Keine klaren Signalen
4
Reales US-BIP-Quartalswachstum1 US-Verbrauchervertrauen Conferenceboard3
6,0
Prognose 160
5,0
140
4,0
120
3,0
2,0 100
1,0 80
0,0 60
-1,0 40
-2,0 20
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
BIP-Wachstum, annualisiert, in % zum Vorquartal
BIP-Wachstum, in % zum Vorjahr
Auftragseingang Industrie; Januar 2005 = 100 Im Detail
Konjunkturindikatoren zeigen zwar keine zunehmenden
150
Abwärtsrisiken, aber es fehlt ihnen eine Dynamik, die auf eine
140 nennenswerte Wachstumsbeschleunigung schließen lässt. Zudem
130 ist die Trump-Administration bisher eine fiskalische Stimulierung und
120 konkrete Reformvorschläge schuldig geblieben
110 Sorgen über wachstumshemmende strukturelle Entwicklungen
100 bestehen nach wie vor, was sich vor allem in erneut sinkenden US-
90 Renditen spiegelt. Weder Konjunktur noch Finanzmärkte senden
80 aktuell richtungsweisende Signale
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Die IKB erwartet 2017 und 2018 ein US-Wirtschaftswachstum
zwischen 2 % und 2,5 %, was die aktuelle Unsicherheit über die
weitere Konjunkturentwicklung nicht entscheidend reduzieren wird.
Quellen: 1) BEA 2) Bloomberg 3) Fred, BloombergChina: Wirtschaft bleibt auf Wachstumskurs
5
Reale BIP-Entwicklung; yoy; in % Automobilverkäufe; in Mio.
9 2,8
8
7 2,4
6
5
4 2,0
3
2 1,6
1
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 1,2
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez
2014 2015 2016 2017*
Industrieproduktion; mom; in % Im Detail
11 Entgegen der Markterwartung konnte das BIP-Wachstum von 6,9 %
vom Jahresbeginn auch im zweiten Quartal gehalten werden.
10
Insbesondere die chinesische Industrie hat im Verlauf von 2017
9
eine überdurchschnittliche Belebung gezeigt
8
In Verbindung mit fiskalischen Impulsen und der Ankurbelung von
7
Infrastrukturprojekten belebten sich auch die Anlageinvestitionen.
6 Sie stiegen in der ersten Jahreshälfte um 8,6 % yoy. Der private
5 Konsum ist eine Wachstumsstütze, wie die Einzelhandelsumsätze
4 signalisieren (+11 % yoy Juni)
2013 2014 2015 2016 2017
Die Wachstumsvorgabe der Regierung von 6,5 % für 2017 dürfte
problemlos eingehalten werden. Risiken durch die hohe private
Verschuldung und das Schattenbankensystem bleiben nach wie vor
Quelle: BloombergEuro-Zone: BIP-Wachstum auf breitem Fundament
6
Reales BIP-Wachstum qoq; Q2 2017: % Reales BIP-Wachstum qoq; in %
1,0
Niederlande Euro-Zone: 0,8
Q1: +0,5 % 0,6
Lettland
Q2: +0,6 %
0,4
Österreich 0,2
Zypern 0,0
-0,2
Spanien -0,4
Slowakei -0,6
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Litauen
Deutschland
Frankreich Im Detail
Belgien Die Vorab-Schätzung des BIP-Wachstums von 0,6 % qoq für die
Italien Euro-Zone wurde bestätigt, wodurch sich für das erste Halbjahr ein
Plus von 2 % ergibt, wa auch der Zuwachs für das Gesamtjahr 2017
Portugal sein dürfte. Die mittlerweile erreichte Dauer und das Ausmaß des
Finnland
Aufschwungs sind angesichts ungelöster Probleme der Euro-Zone
bemerkenswert
-1,5 -1,2 -0,9 -0,6 -0,3 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 1,8
Seit längerem steht die Euro-Wirtschaft auf einem breiten
Wachstumsfundament. Von den großen Ländern brachten die
Niederlande, Österreich und Spanien die größten Impulse. Das
Schlusslicht bildet hier weiterhin Italien, wobei das Land auf einem
moderaten Wachstumskurs eingeschwenkt ist
Quelle: Eurostat Für Griechenland stehen noch keine Daten zur VerfügungDeutschland: Robustes Wachstum
7
Reales BIP-Wachstum qoq; in % Inflationsentwicklung yoy; in %
1,0 3,0
0,8 2,5
2,0
0,6
1,5
0,4
1,0
0,2 0,5
0,0 0,0
-0,2 -0,5
Q1/14 Q1/15 Q1/16 Q1/17 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Atypische Beschäftigung; in 1.000 (ohne Selbstständige) Im Detail
Die deutsche Wirtschaft ist im zweiten Quartal um 0,6 % qoq
30.000
gewachsen. Frühindikatoren deuten auch für die kommenden
25.000 Quartale auf eine robuste Entwicklung hin. Für das Gesamtjahr ist
20.000 mit einem Wachstum von knapp über 2 % zu rechnen
15.000 Die Inflation bleibt trotz solidem Arbeitsmarkt verhalten
10.000 Häufig geäußerte Vermutungen, dass der Erfolg am Arbeitsmarkt
hauptsächlich ein Resultat der Ausweitung atypischer* Beschäftigung
5.000
ist, können angesichts der Entwicklung der letzten Jahre nicht
0 bestätigt werden. Seit einiger Zeit bleibt deren Anteil stabil und der
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 der Normalbeschäftigten hat sogar leicht zugenommen
Normalarbeitnehmer Atypisch Beschäftigte
Quelle: Statistisches Bundesamt * Befristete, Teilzeit-, Geringügig Beschäftigte, ZeitarbeitDeutschland: Industrieproduktion hakt Krise in 2017 ab
8
Produktion; Wachstum in % zum Vorjahr1 Industrieproduktion Index 1/2018 = 1002
110
2015 2016 2017P 2018P 100
Verarbeitendes Gewerbe 0,4 1,3 2,2 1,8
90
Nahrungsmittel -1,3 0,8 0,6 0,6
80
Textil- u. Bekleidung -1,2 1,1 1,4 1,2
70
Holz -1,7 1,3 0,7 1,0
Papier 0,1 -1,2 0,4 0,0 60
2008M01 2010M01 2012M01 2014M01 2016M01
Chemie, Pharma 0,8 0,6 2,0 1,4
Euroraum Deutschland Spanien
Gummi und Kunststoff 1,6 2,1 2,7 1,8 Frankreich Italien
Glas und Keramik -0,7 3,0 1,3 1,7
Metallbearbeitung -0,3 -1,0 1,9 1,4 Im Detail
Metallerzeugnisse 0,2 2,1 3,6 2,3 Das Verarbeitende Gewerbe konnte in der ersten Jahreshälfte seine
Produktion um 2 % steigern und profitierte deutlich von der
DV u. elektr. Ausrüstungen 0,6 2,0 4,6 2,8
anhaltenden globalen und europäischen Konjunkturerholung
Maschinenbau -0,2 0,4 2,5 2,2
Die stabile Lage in den Schwellenländern, aber auch die
Automotive -0,1 2,1 1,3 2,4 anziehende Nachfrage nach Investitionsgütern hat vor allem dem
Möbel 2,7 0,2 -0,6 0,2 Maschinenbau ein deutliches Plus beschert. Doch auch andere
konjunktursensitive Branchen wie die Metallindustrie konnten in den
ersten sechs Monaten zulegen. Die Produktion der deutschen
Industrie dürfte 2017 endgültig das Vorkrisenniveau von 2007
hinter sich lassen
Die Industrieproduktion Italiens und Spaniens bleibt dagegen
weiterhin deutlich unter dem Vorkrisenniveau
Quellen: 1) Statistisches Bundesamt P = IKB Prognose 2) EurostatProduktion von Light Vehicles
9
In Millionen
China
Europa
30,4 31,8 33,0
23,6 24,0 27,4 27,9
21,5 22,4 22,9 23,0
20,2
Nordamerika
17,0 17,8 17,6 18,7 18,5 18,3
2014 2016 2018 2020 2022 2024 2014 2016 2018 2020 2022 2024
2014 2016 2018 2020 2022 2024
Japan/ Korea
Mittlerer Osten / Afrika
13,7 12,9 13,0 12,6 12,3 12,2
2,0 2,3 2,7 3,1 3,3 3,2
2014 2016 2018 2020 2022 2024 Südostasien 2014 2016 2018 2020 2022 2024
11,9 13,2
Südamerika 8,4 9,1 10,6
7,8
3,8 2,7 3,2 3,5 4,0 4,3
2014 2016 2018 2020 2022 2024
2014 2016 2018 2020 2022 2024
Der Erholungsprozess der europäischen Automobilindustrie setzt sich fort. Das Wachstum fällt in Osteuropa jedoch stärker aus
Der Marktanteil der deutschen OEM nimmt weiter zu
Innerhalb der NAFTA gewinnt Mexiko an Bedeutung: Neue Produktionsstätten der internationalen OEMs werden derzeit neu errichtet bzw.
erweitert
Japan und Korea verlieren Produktionsvolumen an neue Werke in China
.
Quelle: IHS Juni 2017CO2-Regulierungen führen mittelfristig zu spürbaren Veränderungen im
Antriebsstrang
10
CO2-Emissionsziele für neu registrierte PKW Technologiemix 2025
CO2 (g/km) (40,5%) (42,5%) (45,9%) 0,5%
CAGR (3,9%) CAGR (4,5%) CAGR (4,6%) 2%
2%
100%
4,5% 7%
22%
22% 15%
172 167 46%
163 75%
Brennstoffzelle
147
24% Batterieelektrisch
127 123 130
113 117
50% Plugin Hybrid
97 95 93
68-78 Hybrid
78%
71% Konventionell
25% 54% 52%
0%
2012a 2016p 2020p 2025p 2013a 2014a 2015a 2021p 2025p 2012a 2015p 2020p 2025p 75g 70g (1) 70g (2) 60g
Die USA reduziert kontinuierlich Europa verfolgt die China weist die höchsten Emissionen Das erwartete Emissionsziel für 2025
Emissionen und plant einen Wert ambitioniertesten Emissionsziele von den drei dargestellten Regionen wird die Technologie des
von 97g/km bis 2025, der weltweit auf dem Weg zu einer aus Antriebsstrang beeinflussen
allerdings über dem geplanten emissionsarmen Wirtschaft bis Es ist sehr ambitioniert, die CO2- Konventionelle Motoren würden in
Wert der EU für 2021 liegt 2050 Emissionen zwischen 2015 und 2020 2025 bei einem Emissionsziel von
Dies ist nur geringfügig niedriger Die endgültigen 2025 Ziele werden um 30% zu senken 60g nur noch 52% des
als das Ziel, das die EU bereits nicht vor 2017 entschieden, Für das Jahr 2025 plant China ein Gesamtmarktes ausmachen
2021 erreichen wird erwartet wird jedoch eine Spanne geringeres CO2-Ziel als die USA
von 68 bis 78g/km
Emissionsziele für 2025 erfordern Hybrid- und andere Antriebstechnologien, die auf Kosten konventioneller Verbrennungsmotoren zum Einsatz kommen
Technologischer Trade-off bei Dieselmotoren zwischen CO2 und NOx Reduktion – der Abgasskandal betrifft den NOx Ausstoß
Strafzahlungen: Abweichend vom Kommissionsvorschlag werden kleine Abweichungen vom Zielwert weniger stark bestraft: Von 2012 bis 2018 gilt für die ersten 3 g Überschreitung eine abgestufte Strafhöhe, bei einer Überschreitung von 0 bis 1
g/km fallen pro g/km 5 €/g, bei 1 bis 2- g/m 15 €/g und bei 2 bis 3 g/km 25 €/g an. Liegt die Überschreitung über 3 g/km, dann fallen 95 €/g an. Ab 2019 gilt dann der volle Satz von 95 €/g pro gCO2/km Überschreitung
Quellen: ICCT, Europäische Kommission, Greenpeace European Unit, IKB Research, RWTH AachenDer langfristige Ausblick der IEA erscheint realistischer
11
Weltweite Verkäufe von EV und PHEV; in Mio. Stück pro Jahr
2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050
PHEV 0.0 0.7 4.9 13.1 24.6 35.6 47.7 56.3 59.7
EV 0.0 0.3 2.0 4.5 8.7 13.9 23.2 33.9 46.6
Total 0.0 1.1 6.9 17.7 33.3 49.5 70.9 90.2 106.4
In einem eher realistischen Langfristszenario der IEA werden Verkäufe von weniger als 18 Mio. Stück im Jahr 2025 erwartet, was einem
Marktanteil von unter 20 % entspricht.
Das hohe Produktionswachstum zwischen 2025 und 2035 ist erst durch eine Vielzahl von Innovationen in der Batterietechnik und
Infrastrukturinvestitionen möglich xxx
Quelle: IEA; Bildnachweis: BMW I8, Tesla model S; Toyota AurisProduktion von Medium & Heavy Vehicles
12
In Tsd.
China
Europa 1.166 1.041 1.056 1.075 1.094
827 856
747
646 675
Nordamerika
545 586 581 594
471 2016 2018 2020 2022 2023 2016 2018 2020 2022 2023
Japan/ Korea
2016 2018 2020 2022 2023
Mittlerer Osten / Afrika 330 323 313 309 305
1 1 1 1 1
2016 2018 2020 2022 2023
2016 2018 2020 2022 2023 Southeast Asia
618 659 686 685
542
Südamerika
88 105 130 140 127 2016 2018 2020 2022 2023
2016 2018 2020 2022 2023
Strengere Emissionsregulierung in der Europäischen Union und den USA induzieren einen geringeren Kraftstoffverbrauch
Dies stimuliert Investitionen in eine neue Generation von Trucks und Commercial Vehicles
Quelle: IHS Juli 2017Nutzfahrzeuge: Diesel verliert an Bedeutung
13
Kleintransporter: Diesel dominiert (Bestand Januar 2015) Entwicklung des Energieverbrauchs; in 1.000 Petajoule
800
Other
Gasoline
2%
7% 600
400
200
0
Diesel 2014 2020 2030 2040
91% LNG Diesel
Neuzulassungen 2040 nach Antriebstechnik Im Detail
100% Bis heute dominiert der Dieselkraftstoff bei Lkws, Bussen und
anderen Nutzfahrzeugen
80%
Innerhalb der nächsten 25 Jahre werden verschiedene Arten
60%
von Elektroantrieben und andere Kraftstofftypen
Marktanteilsgewinne vor allem bei Kleintransportern und
40% Bussen verzeichnen
Im Segment der Schwerlasttransporter sehen wir z.B. für LNG
20%
durchaus größere Chancen
0% In einem optimistischen Szenario für alternative Antriebe
up to 3.5 t 3.5 to 12 t more than 12 t Busses entfällt zukünftig nur noch die Hälfte der gesamten
FCEV PHEV BEV CNG LNG Diesel Gas Energienachfrage auf Diesel
Quellen: Shell Commercial Vehicles Outlook 2016Maschinenbau: Leichte Erholung in Europa, Wachstum in Asien
14
Weltweiter Umsatz im Maschinenbau (in Mrd. €)
Europa China
Nordamerika
709 706 734 754 768
826 764 794 818
337 337 342 354 720
322
Übrige Asien
2022 Übrige Welt
2020 462 473 482
396 457
2018 62 54 56 57 61
2016
2014
Die Nachfrage nach Maschinenbauprodukten dürfte weltweit weiter anziehen
Die Umsätze in China werden sich nach dem Rückgang im laufenden Jahr wieder erholen. Die chinesischen Erlöse werden fast den
gesamten Umsätzen der übrigen asiatischen Staaten und Nordamerikas entsprechen
Innerhalb Europas werden Deutschland und Italien Marktanteilsgewinne zu Lasten der übrigen westeuropäischen Staaten erzielen
Wie auch in der Automobilindustrie sehen wir einen Trend zum Leichtbau (Robotics, Werkzeugmaschinen, etc.)
Quellen: VDMA, IKB PrognoseMaschinenbau: Verbesserter Ausblick bei hohem Prognoserisiko
15
Hauptexportländer der deutschen Maschinenbauer; US-Maschinennachfrage nach Verwendungszweck;
Anteile an deutschen Maschinenbauexporten; in % 1) Anteile an Maschinenexport der jeweiligen Lieferländer in % 3)
14 60
12 50
10
40
8
30
6
4 20
2 10
0 0
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 China Deutschland Mexiko USA
Frankreich Italien
UK USA Vorleistungen bzw. Infputfaktoren Investitionen
China Russland
US-Nachfrage nach deutschen Gütern; Anteil an den
gesamten deutschen Branchenexporten; in % 2) Im Detail
120 Der deutsche Maschinenbau erzielt rd. 60 % seiner Umsätze im
Ausland. Der Ausblick für wichtige Absatzmärkte ist dabei mit einem
100
erhöhten Prognoserisiko verbunden
80
Dabei haben die USA eine besondere Bedeutung. Die US-Nachfrage
60 nach deutschen Maschinen wird vor allem durch den US-Bedarf an
40 finalen Investitionsgüter bestimmt und weniger durch den US-
Wertschöpfungsprozess, der Vorleistungsgüter benötigt. Damit ist die
20 Dynamik der US-Ausrüstungsinvestitionen ein wichtiger Treiber für
0 den deutschen Maschinenbau.
Chemie Metallerzeugung Metallerzeugnisse Maschinenbau Automotive
etc. Für 2017 und 2018 erwarten wir ein Anziehen der Maschinen-
Vorleistungen bzw. Inputfaktoren Investitionen produktion – aber nach wie vor mit hohem Prognoserisiko.
Quellen: 1) VDMA; Eurostat 2) + 3) World Input-Output Database WIOD; IKB-Berechnung (Stand: 16. März 2017)Agenda
16
1 Umfeldbedingungen der globalen Gießereiindustrie 3
2 Zukünftige Entwicklung der globalen Gussmärkte 16
3 Wettbewerbsumfeld und strategische Herausforderungen 23
Appendix 29EST-Guss: Asien dominiert den globalen Markt
17
Weltweite Erzeugung von Grauguss, duktilem Gusseisen und Stahlguss (in Mio. t)
NAFTA Westeuropa Osteuropa China
37,0 38,5 39,3 40,0 40,0 40,0 40,0
11,7 9,9 10,5 10,8 10,8 10,8 10,7 9,1 8,9 8,6 8,9 8,7 8,5 8,3 7,7 7,1 7,2 7,3 7,4 7,4 7,3
2025 Rest der Welt übriges Asien
2022
2020
2018 15,5 16,3 16,9 16,8 16,7 16,7 16,5
2016 3,0 2,8 2,2 1,9 2,0 2,0 2,0
2014
2012
Die Produktion in Westeuropa geht im Zeitraum bis 2025 seitwärts mit einem leichten Rückgang von 2018 an.
Die NAFTA Staaten profitieren von der Reindustrialisierung und niedrigen Energiekosten, aber auch hier leichter Rückwärtsgang. Wachstumsimpulse
gehen von Mexiko aus
China dominiert den Weltmarkt, aber Indien holt auf. Japan und Korea verlieren Gussproduktion an diese Länder
Quellen: World Census, CAEF, IKB-PrognoseEisen- und Stahlguss in Europa: Stabiler Ausblick
18
Produktion von Grauguss, duktilem Gusseisen und Stahlguss in Europa (in Mio. t)
Übrige2)
Osteuropa
1,3 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1
Deutschland
7,8
7,7 7,7 7,7
4,3 4,1 7,6 7,6
3,9 4,0 3,9 3,9 3,8
7,5
Frankreich Afrika
1,4 1,4 1,3 1,3 1,3 1,2 1,2 2025
2022
Italien 2020
Spanien 2018
1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 1,1 1,1 2016
1,0 1,0 1,2 1,2 1,3 1,3 1,2 2014
2012
Innerhalb Osteuropas erfolgt ein Großteil des Wachstums in der Türkei, allerdings erwarten wir für den Zeitraum 2016 bis 2018 einen temporären
Rückgang
Die westeuropäische Produktion stabilisiert sich lediglich. Spanien könnte noch etwas stärker wachsen
Für Deutschland sehen wir Chancen bei einer stärkeren Erholung des Maschinenbaus
Quellen: World Census, CAEF, IKB - PrognoseAluminium-Guss: China dominiert die Konkurrenz
19
Globale Aluminium-Guss Produktion (in Millionen Tonnen)
NAFTA Westeuropa Osteuropa China
6,9 7,1 7,2 7,3 7,3
5,9
4,5
2,9 3,0 3,0 3,2 2,9 3,0 3,1 3,2
2,6 2,5 2,7 2,5 2,7
2,3 1,9 2,0
1,5 1,7 1,7 1,7 1,8
2025 Rest der Welt übriges Asien
2022
2020
3,6 3,8 3,7 3,7 3,7 3,7
2018 3,2
2016
2014 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2
2012
Deutschland gewinnt Marktanteile in Europa auf Kosten von westeuropäischen Wettbewerbern. Wir erwarten einen Erholungsprozess in Osteuropa
(Russland, Ukraine) und einen Aufholprozess in der Türkei
Der Großteil des Wachstums in der NAFTA-Region geschieht durch Investitionen ausländischer OEMs und globaler Gießereigruppen
Korea und Japan verlieren Marktanteile an China. China übertraf die 6-Millionen-Tonnen Produktionsmarke zum ersten Mal im Jahr 2015
Quellen: World Census, CAEF, IKB PrognoseAluminium-Guss in Deutschland: Annähernd 1,2 Millionen Tonnen
20
Europäische Aluminium-Guss Produktion (in Millionen Tonnen)
Rest von Europa
Osteuropa
0,4
Deutschland
0,3 0,3 0,4 0,4 0,4 0,4 1,8 1,9 2,0
1,7 1,7 1,7
1,5
1,3 1,3 1,4
1,1 1,2
1,0
0,8
Afrika
Frankreich
0,3 0,3 0,3 0,3 0,4 0,4 2025
0,3
2022
Italien 2020
Spanien 0,9 0,9
2018
0,8 0,8 0,9
0,7 0,7
2016
0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 2014
2012
Für Osteuropa sehen wir eine Stabilisierung im Jahr 2016 (z.B. Russland, Ukraine)
Mittelfristig wird eine Expansion der Aluminiumfelgenproduktion in der Türkei und weitere ausgeweitete Kapazitäten in der Slowakei, Tschechischen
Republik und weiteren Ländern die europäische Produktion ankurbeln
Nach starkem Wachstum in den letzten Jahren werden deutsche Aluminiumgießereien voraussichtlich ab 2018 1,2 Millionen Tonnen produzieren
Quellen: World Census, CAEF, IKB PrognoseKupferguss: China weit vor allen anderen Regionen
21
Weltweite Kupfergussproduktion (in Tsd. t)
NAFTA
Osteuropa
511 477 499 505 505 505 515
Westeuropa China
137 144 118 121 122 123 125 750 750 800 810 810 820 840
207 197 214 220 224 229 233
2025
Rest der Welt
2022 Restliches Asien-Pacifik
2020
2018
161 182 180 165 181 183 184
2016 29 32 29 31 33 34 36
2013
2012
Die globale Kupferguss Produktion wuchs zwischen 2010 und 2015 um 8,2 %
Bis 2025 erwarten wir einen Anstieg der weltweiten Kupfergusserzeugung von 8% auf rd. 1,93 Mio. Tonnen
Während in Westeuropa und Nordamerika sich die Kupfergussproduktion nur leicht erholt, wächst Chinas Marktanteil. Über die Hälfte der
globalen Kupfergusserzeugung erfolgt in Asien
Quellen: World Census, CAEF, IKB-PrognoseKupferguss in Europa: Temporärer Rückgang in Osteuropa erwartet
22
Europäische Kupfergussproduktion (in Tsd. t)
Übrige
Osteuropa
38 36 37 38 38 38 38 Deutschland 137 144
118 121 122 123 125
77 78 80 82 84 85
69
Frankreich
18 18 18 19 19 19 20 2025
Italien 2022
2020
66 68 70 72 74
63 63 2018
Spanien
2016
12 12 15 16 16 17 17 2013
2012
Nachdem die Kupfergussproduktion in Westeuropa zwischen 2010 und 2015 gesunken ist, erwarten wir eine leichte Produktionsbelebung bis
2025. Das stärkste Wachstum dürfte in Italien, Deutschland und Frankreich erfolgen
In 2016 dürfte ein Rückgang in Osteuropa erfolgt sein. In den nächsten Jahren erwarten wir eine leichte Verbesserung. Die
Kupfergussproduktion in der Türkei könnte bis 2025 um rund 25% wachsen
Quellen: World Census, CAEF, IKB-PrognoseAgenda
23
1 Umfeldbedingungen der globalen Gießereiindustrie 3
2 Zukünftige Entwicklung der globalen Gussmärkte 16
3 Wettbewerbsumfeld und strategische Herausforderungen 23
Appendix 29Asiatische Gießereien auf dem Vormarsch
24
Umsatzentwicklung im internationalen Vergleich Im Detail
Mittelwert Das Mengenwachstum weltweit sowohl im EST- wie auch Aluminiumguss
wurde in den Jahren 203 bis 2015 von einem erheblichen Verfall der
12,3% Rohstoffpreise überlagert. Im Jahr 2016 erholten sich jedoch sowohl die
Schrott- wie auch die Aluminiumpreise wieder
Das größte Mengenwachstum erfolgte jedoch in Asien. Insbesondere die
chinesischen Gießereien profitierten von den hohen Zuwächsen im
9,2% Produzierenden Gewerbe und den Aufbauinvestitionen der chinesischen
Automobilindustrie
7,8%
Zudem wurden im amerikanischen und asiatischen Raum größere
Übernahmen getätigt, die die Wachstumsraten im Umsatz erhöhten
Innerhalb Europas konnten die deutschen Gießereien im Jahr 2016
wieder eine Erholung verbuchen. Hierbei entwickelten sich im Trend die
4,0% 4,0% Aluminiumgießereien besser
2,9% Zudem wurde ein starkes Wachstum vor allem auch in Osteuropa
2,3%
beobachtet. Auch italienische Gießereien konnten wieder ein stärkeres
Wachstum verbuchen
0,3%
0,0%
-0,2%
-1,9%
-2,2%
2013 2014 2015 2016
Deutschland Europa International
Staatliche Infrastrukturprojekte und Aufbauinvestitionen in der Automobilindustrie schlagen sich in höheren Wachstumsraten in der
chinesischen Gussproduktion nieder
Quellen: Bureau van Dijk, S&P Capital IQ, IKB ResearchDeutschland mit hoher Personalaufwandsquote
25
Personalaufwandsquote im internationalen Vergleich Im Detail
Mittelwert In Deutschland ist es im Betrachtungszeitraum zu einer
Stabilisierung der Personalaufwandsquote gekommen. Gerade in
27,5% 27,2% 27,3% den letzten Jahren haben wir vergleichsweise hohe Steigerungen
27,0%
in den Abschlüssen der Metallindustrie gesehen. Gleichzeitig
erfolgte eine vermehrte Lieferung von fertig bearbeiteten Teilen
Mittels der Erfolge, die durch Rationalisierung erzielt wurden,
konnte der Personalaufwand dennoch stabil gehalten werden
20,4%
19,4% 19,1% In Europa dagegen kam es zu einem Rückgang der
18,2%
Personalaufwandsquote. Dieser ist vor allem in einigen
schwächeren Lohnabschlüssen in einigen Ländern zurück
zuführen, die dort die Wettbewerbsfähigkeit verbessert haben
12,5% 12,5% Trotz Lohnkostensteigerung sind außerhalb Europas die
11,7% Personalkosten immer noch vergleichsweise gering. Wir erwarten
10,1% allerdings mittelfristig weitere Steigerungen.
20132 2014 2015 2016
Deutschland Europa International
Die letzten Steigerungen bei den Lohnkosten belasten zunehmend die mittelständisch geführten Gießereien
Quellen: Bureau van Dijk, S&P Capital IQ, IKB ResearchDeutsche Gießereien: Hoher Margendruck in der Automobilindustrie
26
EBITDA-Marge im internationalen Vergleich Im Detail
Mittelwert Der hohe Wettbewerbsdruck in der Branche hat deutschen
Gießereien keine ausreichende Verbesserung der Ertragskraft
erlaubt
10,1% Diese lagt im Jahr 2016 praktisch auf dem Niveau der anderen
9,6% 9,7% europäischen Wettbewerber
Es zeigt sich zudem, dass Gießereien, welche primär an die
8,4% 8,5%
8,2% Automobilindustrie liefern, noch stärker unter Druck stehen (s.
7,7% VW-Savings nach Dieselkrise 2015)
7,4%
7,2%
7,0% Unabhängig davon waren zuletzt viele Gießereien noch stärker
6,6%
6,4% gezwungen zu investieren, wodurch ein hoher Teil des operativen
Ergebnisses durch den Kapitaldienst aufgezehrt wird
In China ist die gezielte Aufbauförderung mit zum Teil sehr
komfortablen Finanzierungsmöglichkeiten zu beachten
2013 2014 2015 2016
Deutschland Europa International
Die operative Ertragskraft ist außerhalb Europas deutlich höher
Quellen: Bureau van Dijk, S&P Capital IQ, IKB ResearchInvestitionstätigkeit verhindert Eigenmittelaufstockung
27
Eigenkapitalquote im internationalen Vergleich Im Detail
Mittelwert Während in den Jahren 2013 bis 2015 die
Eigenkapitalausstattung leicht verbessert wurde, kam es infolge
der regen Investitionstätigkeit 2016 zu einer Umkehr
Die hohen Investitionen sind zur Erhaltung der
49,4%
46,7% 47,2% 46,8%
Wettbewerbsfähigkeit und Technologieführerschaft notwendig
Eine Reihe asiatischer Firmen genießen steuerliche Vorteile,
39,9%
erhalten oft Anreize zum Export und Förderung des
37,8% Eigenkapitalaufbaus
36,9% 36,7% 37,0%36,1%
35,5% 35,5%
Die Neuregelung der Erbschaftssteuer in Deutschland ist aus
unserer Sicht ein Wettbewerbsnachteil für deutsche Gießereien.
Zudem belasten die im internationalen Vergleich hohen
Stromkosten. Eine vollständige EEG-Umlagebefreiung wäre
unter dem internationalen Wettbewerbsgesichtspunkt dringend
geboten
2013 2014 2015 2016
Deutschland Europa International
Die hohen notwendigen Investitionen erschweren den weiteren Eigenkapitalaufbau
Quellen: Bureau van Dijk, S&P Capital IQ, IKB ResearchStrategische Herausforderungen der Gießereien
28
Schwellenländer werden für den Großteil des Nachfragewachstums sorgen
Globalisierung Speziell die Fahrzeugindustrie fordert lokale Produktion außerhalb von Europa
Aufgrund dessen erhöhte Notwendigkeit einer globalen Präsenz mit Kundennähe, aber auch höhere Logistikkosten
Technologische Der Erhalt der Technologieführerschaft ist speziell für die Gussindustrie von großer Wichtigkeit
Herausfor- Druck auf Gewichtsreduzierung wird anhalten (z.B. in den Branchen Fahrzeugbau, Maschinenbau, Verpackung)
derungen Die E-Mobility-Diskussion wird die Zulieferkette insbesondere im Antriebsstrang erheblich verändern
Viele qualifizierte Mitarbeiter werden in den nächsten Jahren ausscheiden (gilt primär in Westeuropa
Qualifiziertes
Wettbewerb um qualifiziertes Personal intensiviert sich aufgrund der veränderten Demographie
Personal
Bedarf für neue Mitarbeiterbindungsprogramme (z.B. Flexibilität bezüglich Familie und Arbeit) und
halten
Ausbildungsoffensiven
Trend zur Lieferung von komplett bearbeiteten Gussteilen erfordert entsprechende Investitionen
Investitions-
Steigende Komplexität von Metalllegierungen erfordert ebenfalls Investitionen
anforderungen
Hohe Energiekosen (EEG-Umlage) müssen bewältigt werden
Erhöhter internationaler Wettbewerb im Fahrzeugbau
Margendruck Dadurch ist die Möglichkeit Kostenweitergabe an den Endkunden eingeschränkt
Auf Seite der OEMs könnte dieser Kostendruck an Lieferanten weitergegeben werden
Fortsetzung der Industriekonsolidierung erwartet
Industrie-
Hauptgrund ist neben dem Globalisierungsdruck der erhöhte Investitionsbedarf
konsolidierung
Aus unserer Sicht haben etliche Familienunternehmen Nachfolgeprobleme
Der globalen Gussindustrie stehen erhöhte Investitionsanforderungen bevor. In Kombination mit technologischen
Veränderungen dürfte sich die Industriekonsolidierung intensivierenAgenda
29
1 Umfeldbedingungen der globalen Gießereiindustrie 3
2 Zukünftige Entwicklung der globalen Gussmärkte 16
3 Wettbewerbsumfeld und strategische Herausforderungen 23
Appendix 29Kontakt
30
Dr. Heinz-Jürgen Büchner
Managing Director
Industrials & Automotive
Telefon: +49 69 79599-9602
Mobil: +49 171 2249517
E-Mail: Heinz-Juergen.Buechner@ikb.de
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31
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