Global Income - Interest & Dividend - Genève Invest (Europe) S.A - Genève Invest
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Global Income – Interest & Dividend Genève Invest (Europe) S.A.
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Allgemeine Informationen
Produktdaten Assetklassen
ISIN LU0388926494
Kurswert zum 30.06.2020 17,74 EUR
Aktien 67,42%
Ausschüttungsart 4% ausschüttend
Anleihen 25,76%
Kategorie Mischfonds Aktien 67,42%
Cash 6,82%
Währung EUR Anleihen 25,76%
Benchmark Stoxx Global TMI®/Eonia Cash 6,82%
Ziel Wachstum
Auflagedatum 26.09.08 Länder USA 48,33%
Schweiz 14,77%
Geschäftsjahresende 31.12.20 USA
Deutschland 10,69% 48,33%
Schweiz 2,99% 14,77%
Schweden
Ausgabeaufschlag 5,00% 10,69%
Deutschland
Niederlande 2,82%
Depotbank Hauck & Aufhäuser Schweden
Norwegen 2,99%
2,45%
Niederlande
Luxemburg 2,82%
2,44%
Wirtschaftsprüfer KPMG Norwegen
Dänemark 2,45%
2,07%
Luxemburg 2,44%
Kanada 1,31%
Dänemark
Andere 2,07% 12,13%
Kanada 0 1,31% 10 20 30 40 50
Andere 12,13%
0 10 20 30 40 50
USD 52,17%
EUR52,17%
USD 35,64%
Stand: 30.06.2020 2
CHF35,64%
EUR 6,69%
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Fondsstruktur
In 2008 gegründet, seit 2012 als Mischfonds in SIF-Struktur geführt, wurde der Fonds am 01.02.2018 in einen Publikumsfonds
(UCITS) umgewandelt und ist somit nun auch Privatanlegern zugänglich.
Best Idea Portfolio: Titel mit überdurchschnittlichem Potenzial
Zielsetzung: Outperformance der Benchmark von 3%-5%
Global Income – Interest & Dividend Ausschüttungen
4% p. A.
min. 51% Aktien max. 49% Anleihen
mit vier Ausschüttungen pro Jahr
Stand: 30.06.2020 3
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Fondsstrategie: Value Investing
Aktien: Anleihen:
Value Investing nach Munger Value Investing nach Graham
n Fokus auf Unternehmen mit hoher Qualität und hoher n Anleihen von kleineren Unternehmen, die nicht im Fokus
Gesamtkapitalrentabilität (ROCE) stehen
n Wachstumsgetrieben durch Reinvestition der Cash Flows n Ausnutzung von Marktschwankungen
zu attraktiven Renditen
n Fokus auf Branchen, die als unattraktiv angesehen werden
n Hoher Schutzwall: Die Unternehmen haben einen
n Ausnutzung von Event-Effekten
Wettbewerbsvorteil, der dem Unternehmen langfristig
überdurchschnittliche Renditen sichert
n Ausgezeichnetes Management der Unternehmen
Stand: 30.06.2020 4USD 56,30%
EUR 22,77%
CHF 15,54%
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Andere 5,39%
Aufteilung Portfolio: Hartwährungen und Sektoren
Währungen Sektoren
Gesundheit
Technologie Cash
USD 56,30% Finance
Bau & Rohstoffe Anleihen
EUR 22,77% Konsum, zyklich
Aktien
CHF 15,54% Industrie
Energie
Andere 5,39%
Konsum, nicht zyklisch
Immobilien
Telekommunikation
Andere
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Aktien Anleihen
Gesundheit
Technologie
Finance
Bau & Rohstoffe
Konsum, zyklich
Industrie
Energie
Konsum, nicht zyklisch
Stand: 30.06.2020 Immobilien 5
Telekommunikation
Andere EUR 14,0%Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktienstrategie
Value Investing Wettbewerbsvorteil
Gesundheit,
Technologie,
Globaler
Konsum
Wachsender Markt Technologischer Fortschritt
Stand: 30.06.2020 6Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktienstrategie: Value Investing nach Munger
‘Over the long term, it’s hard for a stock to earn a much better return than
the business which underlies it earns. If the business earns six percent on
capital over forty years and you hold it for that forty years, you’re not going
to make much different than a six percent return – even if you originally
buy it at a huge discount. Conversely, if a business earns eighteen percent
on capital over twenty or thirty years, even if you pay an expensive looking
price, you’ll end up with one hell of a result.’
Charlie Munger, Vice-Chairman, Berkshire Hathaway: “A Lesson on Elementary,
Worldly Wisdom As It Relates to Investment Management & Business” (5. Mai 1995)
Stand: 30.06.2020 7Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihestrategie
Chance-Risiko-
„Höherer Ertrag bei gleichem Risiko und niedrigeres Risiko bei gleichem Ertrag.“
Verhältnis
Ausfallrisiken „Durch eine breite Streuung und eine hohe Seniorität reduziert sich sowohl der Einfluss
kontrollieren eines Anleiheausfalls auf unsere Performance als auch dessen Ausmaß.“
Geringe Sensitivität „Hochzinsanleihen haben traditionell gegenüber Staatsanleihen eine deutlich geringere
gegenüber Laufzeit und damit eine reduzierte Duration. Auf diese Weise wird das Risiko bei
Zinsänderungen steigenden Zinsen reduziert.“
Stand: 30.06.2020 8Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Anleihen/Aktien-Benchmark
250
GIID EUROSTOXX SX5E Bloomberg Barclays HY EUR Fund (SYBJ) & STOXX Global TMI (50/50)
200
150
100
50
Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Jan 19 Juni 20
Performance seit 2012 Total p.a.
Global Income 107,68% 8,98%
EuroSTOXX (SX5E) 39,61% 3,97%
Bloomberg Barclays HY EUR Fund (SYBJ) & STOXX Global TMI (50/50) 52,50% 5,04%
Stand: 30.06.2020 9Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Top Morningstar 5*Fonds der Kategorie
(Mischfonds EUR ausgewogen - Global) – seit 2012
250 GIID
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Dezember 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand April 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Mai 2020
200
150
100
Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Jan 20 Juni 20
Performance seit 2012 Total p.a.
Global Income – Interest & Dividend 107,68% 8,98%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Fonds¹ April 2019 63,61% 6,26%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Fonds¹ Dezember 2019 70,24% 6,16%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Fonds¹ Mai 2020 63,94% 5,75%
1
Die Berechnung erfolgt über die zehn besten 5-Sterne Morningstar Fonds der vergangenen zehn Jahre (Gesamtperformance)
– wobei per Fondsmanager nur der best-performende Fonds gezählt wird. (Daten: Bloomberg)
Stand: 30.06.2020 10Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Top Morningstar 5*Fonds der Kategorie
(Mischfonds EUR ausgewogen - Global) – seit 2016
160 GIID
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Dezember 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand April 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Mai 2020
125
90
Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Jan 20 Jun 20
Performance seit 2016 Total p.a.
Global Income – Interest & Dividend 43,18% 8,15%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Funds April 2019 ¹ Stand April 2019 20,50% 4,19%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Funds Dezember 2019¹ Stand Dezember 2019 20,49% 4,15%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Funds Mai 2020¹ Stand Mai 2020 20,69% 4,15%
1
Die Berechnung erfolgt über die zehn best-performenden 5-Sterne Morningstar Fonds der vergangenen 3 Jahre YTQ2 2020
– wobei per Fondsmanager nur der best-performende Fonds gezählt wird. (Daten: Bloomberg)
Stand: 30.06.2020 11Global Income – Interest & Dividend Fonds
Verlustpartizipation in Negativ-Phasen des EuroStoxx50
Verlustteilnahme gegenüber EuroStoxx50
110,0 GIID EuroStoxx50 110,0
82,5
82,5
-44,99%
55,0
55,0
27,5 27,5
-100%
Global Income - EuroStoxx50
Interest & Dividend
0,0
0,0
Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Jan. 15 Jan. 16 Jan. 17 Jan. 18 Jan. 19 Jan. 20 * Jan. 1
* Der letzte Verlustmonat des EuroStoxx50 war März 2020.
Stand: 30.06.2020 12Global Income – Interest & Dividend Fonds
Wertentwicklung von 1 Mio. Euro seit 2012
2.250.000
Januar 2012 1.000.000,00 Start
Dezember 2012 1.213.334,71 21,20%
2.000.000 Dezember 2013 1.398.236,83 15,30%
Dezember 2014 1.527.613,98 4,70%
Dezember 2015 1.511.400,73 -1,00%
1.750.000
Dezember 2016 1.685.603,18 11,50%
Dezember 2017 1.813.483,55 13,80%
Dezember 2018 1.718.333,70 -5,30%
1.500.000
Dezember 2019 2.119.143,22 23,30%
Juni 2020 2.050.755,44 -3,30%
1.250.000 avrg. 8,98%
1.000.000
Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Jan. 15 Jan. 16 Jan. 17 Jan. 18 Jan. 19 Jan. 20 Jun. 20
Stand: 30.06.2020 13Global Income – Interest & Dividend Fonds
Steuervorteile für deutsche Privatanleger
Steuerreform für Publikumsfonds ab 01. Januar 2018
n Statt Einzelbesteuerung und Mehraufwand für den Anleger durch
Einstufung als
die separate Besteuerung – nun:
steuerlicher Weniger
n Vorabpauschale¹ und Teilfreistellung für Mischfonds von 30%² auf Aktienfonds: 30% Komplexität
den Rücknahmepreis zum Kaufdatum, Voraussetzung mind. 51% Teilfreistellung
Aktienanteil
n Teilfreistellung von 30% auf jede Dividendenzahlung
n Reduktion des steuerpflichtigen Veräußerungsgewinns um den
steuerbefreiten Anteil
n Dividenden deutscher Unternehmen werden auf Fondsebene mit Anleger hat nur
15% besteuert k nur marginaler Einfluss auf die Performance des Ausschüttung und Vereinfachung der
Fonds Veräußerungsgewinn Buchführung
n Vorteil gegenüber nicht als Aktienfonds eingestuften Mischfonds, die zu versteuern
nicht von der Teilfreistellung profitieren
¹ Die Vorabpauschale errechnet sich anhand des jährlich veröffentlichten Basiszinssatzes der
Bundesregierung 2019.
Stand: 30.06.2020 14Global Income – Interest & Dividend Fonds
Markteinschätzung 2020
Wachstum der Weltwirtschaft: Schrumpfende Weltwirtschaft in 2020,
gemäß IWF Update -5% aufgrund von Covid-19
Erhöhte Volatilität an den Anleihe- und Aktienmärkten
Anleiheanlagen gewährleisten stabile Erträge
Volatilität für Schnäppcheneinkäufe nutzen
Stand: 06.06.2020 15Global Income – Interest & Dividend Fonds
Markteinschätzung unter Berücksichtigung von Covid-19
n Langfristig eine Nullzinsumfeld in der EU und den USA
n Impfstoff: vielversprechende Ansätze und Stabilisierung innerhalb der nächsten 12 bis 18 Monate
n Klare Gewinner und Verlierer der Krise
• Unterschied zur Dotcom-Blase 2020 und Weltfinanzkrise 2008
• Verlierer: Flugbranche, Tourismus, Stationärer Einzelhandel, Energie
• Gewinner: Digitaler Sektor und Gesundheitsbereich
n Mögliche Inflation aufgrund massiver Ausweitung der Geldmenge durch die Konjunkturprogramme der Zentralbanken
und Regierungen, sowie Deglobalisierung
n Prognose 2021 für das Wirtschaftswachstum liegt nun bei 5%-6%
Stand: 06.06.2020 166.000 Um
5.000
4.000
3.000
2.000
Global Income – Interest & Dividend Fonds
1.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Aktien-Investmentbeispiel I
EBITDA in Mio. | +14,11% p.a.
1.500 EBIT
1.000
500
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Umsätze in Mio. | +12,78% p.a.
6.000 Um
4.000
2.000
n Die Edwards Lifesciences Corp entwickelt, produ-
0
ziert und vertreibt Produkte und Dienstleistungen 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e 2022e
für die Therapie von Herz-Kreislauf Erkrankungen.
P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio
n Das Unternehmen ist vor allem bekannt für Herz- 18 19 Est. 20 Est. 21 Est. 22 Est. 23 Est.
klappen unterschiedlicher Größen und Herzklappen-
45,10 39,62 31,03 25,46 24,88 22,33
Rekonstruktions-Produkte.
Quelle Unternehmensdaten: Bloomberg 30.06.2020
17Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktien-Investmentbeispiel II
EBITDA in Mio. | +14,95% p.a.
5.000 EBI
3.750
2.500
1.250
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
n Paypal Holdings aus San Jose im US-Bundestaat Umsätze in Mio. | +17,25% p.a.
Kalifornien ist ein auf Online-Bezahlvorgänge spezia- 30.000 Um
25.000
lisiertes Technologieunternehmen. 20.000
15.000
n Ermöglicht Käufern und Händlern von überall aus 10.000
5.000
und zu jederzeit ihr Geld zu verwalten und Beträge 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e 2022e
überallhin zu überweisen – per PC oder mit mobilen
Geräten wie Smartphones und Tablets.
P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio
n Paypal steht rund 277 Millionen Nutzern in mehr als
19 20 Est. 21 Est. 22 Est. 23 Est. 24 Est.
200 Ländern zur Verfügung. Es ist möglich Geld in 25
50,60 46,41 38,03 31,19 30,10 25,51
Währungen zu halten und Zahlungen in mehr als 100
verschiedenen Währungen zu empfangen. Quelle Unternehmensdaten: Bloomberg 30.06.2020
18Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihen-Investmentbeispiel I
n Die Yum! Brands, Inc. ist eine der weltweit führenden Un-
ternehmensgruppen für Systemgastronomie mit mehr als
42.500 Restaurants, welche ihre Produkte über Franchise-
systeme in 130 Ländern anbietet.
n Die Gruppe entwickelt, betreibt und verwaltet eigene und
konzessionierte Restaurants unter den Marken KFC, Pizza
Hut, Taco Bell, Little Sheep Hot Pot, LJS (Long John Silver‘s),
Wing Street, East Dawning und A&W.
Warum investieren wir in Yum! Brands?
In unseren Augen handelt es sich um ein sehr finanzstarkes,
ISIN US988498AD34
wachstumsorientiertes Unternehmen welches über einen
Währung USD starken Cashflow verfügt. Yum! Brands hat ein sehr stabiles
Kupon 6.875% operatives Ergebnis da die einzelnen Restaurantketten auf
Fälligkeit 15.11.2037 verschiedene Kundengruppen ausgerichtet sind und sich auf
Industrie Industrie Gastronomie unterschiedliche Menus spezialisiert haben. Im Verhältnis zur
Unternehmenssubstanz ist das Fremdkapital überschaubar
und wir erwarten, dass das Unternehmen in den nächsten
Jahren weiter deutlich wachsen wird, was die Stabilität des
Unternehmens weiter verbessern wird.
Stand: 30.06.2020 19Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihen-Investmentbeispiel II
n Etrion ist ein unabhängiger Stromerzeuger, welcher Solar-
parks entwickelt, baut und betreibt.
n Das Unternehmen unterhält Solarparks in Japan.
n Etrion ist eine strategische Partnerschaft mit der Hitachi
High-Technologies Corporation eingegangen, um die Parks Warum investieren wir in Etrion?
zu konstruieren und zu betreiben.
Das Unternehmen hat ein Projektportfolio von installierten
n Das Unternehmen profitiert von Feed-In-Tariffs, d.h. gesetz- Solarparks mit einem von der japanischen Regierung garan-
lich festgelegten Abnahmepreisen des Stroms. tiertem 20-jährigen Einnahmerahmen. Das Unternehmen hat
einen sehr guten Track-Record für die Umsetzung von Solar-
ISIN NO0010823958 park-Installationen und nutzt das Geld, um das Produktport-
Währung EUR folio auszuweiten. In der Holding gibt es nur einen einzigen
Kupon 7.25% Schuldentitel mit Zugriff auf alle Projekte und die Installationen
Kuponhäufigkeit vierteljährlich
übersteigen den Wert der Anleihe um ein Vielfaches.
Fälligkeit 26.05.2021
Industrie Energie
Stand: 30.06.2020 20Global Income – Interest & Dividend Fonds
Investment Team
n Gründer von Genève Invest mit mehr als 15 Jahren Erfahrungen im
Portfolio-Management
Helge Müller
Geschäftsführer n Über 7 Jahre Erfahrungen als Economics Affairs Officer bei der United
Führender Portfolio Manager Nations Conference for Trade and Development
n Diplom-Volkswirt mit Schwerpunkt Finanzierung
n Studium in Rotterdam, São Paulo und Köln
n Gründer von Genève Invest mit 30 Jahren Erfahrungen als Geschäftsführer
Hans-Walter Müller
n Verantwortlich für Qualitätskontrolle und Risikomanagement
Geschäftsführer
Risikomanagement n Langjährige Tätigkeit als Geschäftsführer verschiedener deutscher
Handelsunternehmen in den Bereichen Finanzen, Controlling und Vertrieb
n Mehr als 20 Jahre Erfahrung als Berater und Akquisiteur für die Dresdener
Bank, Julius Bär, Commerzbank und der UBS
Thomas Freiberg
n Umfassende Erfahrungen in der Strategieimplementierung und Diversifikation
Geschäftsführer
Compliance n Auszeichnung seiner exzellenten Beratungsleistungen durch den unabhän-
gigen Tester Fuchsbriefe
n Mehrjährige Erfahrungen im Portfoliomanagement
Daniel Jark n International Business Studium an der Lord Ashcroft International Business
Portfolio Manager School in Cambridge (B.A., B.A. Hons) und Finance & Management Studium
Investment Analysis an der University of St. Andrews (M.Litt)
n Publizist bei Investopedia zu den Themen festverzinsliche Anlagen,
Portfolio-Management und Exchange-Traded Funds
Stand: 30.06.2020 21Kontakt
Genève Invest Europe S.A.
10, Rue Michel Rodange
L-2430 Luxemburg
Luxemburg
Tel. +352 278 603 29
Fax +352 26 12 39 86
E-Mail info.de@geneveinvest.com
Stand: 30.06.2020 22Disclaimer
Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Werbemitteilung. Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar, sondern
geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alle Angaben wurden sorgfältig zusammengestellt;
teilweise unter Rückgriff auf Informationen Dritter. Einzelne Angaben können sich insbesondere durch Zeitablauf, infolge von gesetzlichen Än-
derungen, aktueller Entwicklungen der Märkte sowie anderer wesentlicher Umstände ggf. auch kurzfristig als nicht mehr oder nicht mehr voll-
umfänglich zutreffend erweisen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität sämtlicher Angaben wird daher keine Gewähr übernommen.
Die in dieser Information enthaltenen Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Angaben gehen von unserer
Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die steuerliche Behandlung der Anlage hängt von den persönlichen Verhältnissen des
jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Es wird keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste übernommen,
die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder der Verwendung dieser Produktinformation oder seiner Inhalte bestehen. Bei der Anlage in Invest-
mentfonds besteht das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten, so dass der zukünftige Anteilswert gegenüber dem Erwerbszeitpunkt steigen
oder fallen kann. Sofern Aussagen über Marktentwicklungen, Renditen, Kursgewinne oder sonstige Vermögenszuwächse sowie Risikokennziffern
getätigt werden, stellen diese lediglich Prognosen dar, für deren Eintritt wir keine Haftung übernehmen. Insbesondere sind frühere Wertent-
wicklungen, Simulationen oder Prognosen kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die vollständigen Angaben zum Fonds
sind in den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt in Ergänzung mit dem jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den
jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Dokumente stellen die
allein verbindliche Grundlage des Erwerbs dar. Soweit steuerliche oder rechtliche Belange berührt werden, sollten diese vom Adressaten mit sei-
nem Steuerberater bzw. Rechtsanwalt erörtert werden. Die vorgenannten Verkaufsunterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form
in deutscher Sprache kostenlos in den Geschäftsstellen der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Kaiserstraße 24,60311 Frankfurt am Main bzw.
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. Anteile
an Fonds dürfen nur in Ländern angeboten werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist und/oder eine Genehmi-
gung der örtlichen Aufsichtsbehörde vorliegt. Insbesondere dürfen Anteile dieses Fonds weder innerhalb der USA noch an oder auf Rechnung von
US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Informationsdokument
und die in ihm enthaltenen Informationen richtet sich weder an US-Bürger noch an Personen mit ständigem Wohnsitz in den USA, noch darf es
in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes kann darüber hinaus auch in anderen Rechtsordnungen
beschränkt sein. STOXX® ist eine eingetragene Marke von STOXX Ltd.
Stand: 30.06.2020 23Sie können auch lesen
