Global Income - Interest & Dividend - Genève Invest (Europe) S.A - Genève Invest
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Global Income – Interest & Dividend Genève Invest (Europe) S.A.
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Allgemeine Informationen
Produktdaten Assetklassen
ISIN LU0388926494
Kurswert zum 30.12.2019 18,34 EUR
Aktien 62,68%
Ausschüttungsart 4% ausschüttend
Anleihen 36,62%
Kategorie Mischfonds
Cash 0,70% Aktien 62,68%
Währung EUR
Anleihen 36,62%
Benchmark Stoxx Global TMI®/Eonia
Cash 0,70%
Ziel Wachstum
Auflagedatum 26.09.2008 USA 35,57%
Länder
Deutschland 14,25%
Geschäftsjahresende 31.12. Grossbritannien 6,36%
USA 35,57%
Ausgabeaufschlag 5% Schweiz 5,97%
Deutschland 14,25%
Norwegen 5,82%
Depotbank Hauck & Aufhäuser Grossbritannien 6,36%
Niederlande 4,85%
Schweiz 5,97%
Wirtschaftsprüfer KPMG China 3,90%
Norwegen 5,82%
Luxemburg 3,21%
Niederlande 4,85%
Andere 16,66%
China 3,90%
0 5 10 15 20 25 30 35 40
Luxemburg 3,21%
Andere 16,66%
0 5 10 15 20 25 30 35 40
USD 52,17%
EUR 35,64%
Stand: 30.12.2019 2 USD 52,17%
CHF 6,69%
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Fondsstruktur
Der Fonds wurde 2008 gegründet, seit 2012 als Mischfonds in SIF-Struktur geführt und zum 01.02.2018 in einen Publikumsfonds
(UCITS) umgewandelt. Demzufolge ist dieser nun auch für Privatanlegern zugänglich.
Best Idea Portfolio: Titel mit überdurchschnittlichem Potenzial
Zielsetzung: Outperformance der Benchmark von 3%-5%
Global Income – Interest & Dividend Ausschüttungen
4% p. A.
min. 51% Aktien max. 49% Anleihen
mit vier Ausschüttungen pro Jahr
Stand: 30.12.2019 3
Global Income – Interest & Dividend Fonds
Fondsstrategie: Value Investing
Aktien: Anleihen:
Value Investing nach Munger Value Investing nach Graham
n Fokus auf Unternehmen mit hoher Qualität und hoher n Anleihen von kleineren Unternehmen, die nicht im Fokus
Gesamtkapitalrentabilität (ROCE) stehen
n Wachstumsgetrieben durch Reinvestition der Cash Flows n Ausnutzung von Marktschwankungen
zu attraktiven Renditen
n Fokus auf Branchen, die als unattraktiv angesehen werden
n Hoher Schutzwall: Die Unternehmen haben einen
n Ausnutzung von Event-Effekten
Wettbewerbsvorteil, der dem Unternehmen langfristig
überdurchschnittliche Renditen sichert
n Ausgezeichnetes Management der Unternehmen
Stand: 30.12.2019 4Global Income – Interest & Dividend Fonds EUR 16,40%
NOK 3,27%
Fondsstrategie Anleihen: Währungen und Sektoren USD 22,05%
Währungen Sektoren
Energie 22% 22
Telekommunikation 6% Cash 6
5
EUR 16,40% Technologie 5% Anleihen
3
Konsum, zyklisch 3% 2
NOK 3,27% Aktien
Bau- & Rohstoffe 2% 1
USD 22,05% 1
Konsum, nicht-zyklisch 1%
1
Andere 1% 1
Immobilien 1%
Industrie 1%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Energie 22% 22
Telekommunikation 6% 6
5
Technologie 5% 3
Konsum, zyklisch 3% 2
Bau- & Rohstoffe 2% 1
1
Konsum, nicht-zyklisch 1%
1
Andere 1% 1
Immobilien 1%
Industrie 1%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Stand: 30.12.2019 5Industrie 1%
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Global Income – Interest & Dividend FondsEUR 14,0%
USD 37,0%
Fondsstrategie Aktien: Währungen und Sektoren
CHF 6,24%
Andere 1,0%
Währungen Sektoren
Cash
Technologie 27% 27
19
EUR 14,0% Gesundheit Anleihen 19%
4
Konsum, zyklisch 4% Aktien 3
USD 37,0%
3
Energie 3%
CHF 6,24% 1
Finanzbranche 3% 1
Andere 1,0% 1
Immobilien 1%
Telekommunikation 1%
Versicherung 1%
Technologie 27% 27 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
19
Gesundheit 19%
4
Konsum, zyklisch 4% 3
3
Energie 3%
1
Finanzbranche 3% 1
1% 1
Immobilien
Telekommunikation 1%
Versicherung 1%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Stand: 30.12.2019 6Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktienstrategie
Value Investing Wettbewerbsvorteil
Gesundheit,
Technologie,
Globaler
Konsum
Wachsender Markt Technologischer Fortschritt
Stand: 30.12.2019 7Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktienstrategie: Value Investing nach Munger
‘Over the long term, it’s hard for a stock to earn a much better return than
the business which underlies it earns. If the business earns six percent on
capital over forty years and you hold it for that forty years, you’re not going
to make much different than a six percent return – even if you originally
buy it at a huge discount. Conversely, if a business earns eighteen percent
on capital over twenty or thirty years, even if you pay an expensive looking
price, you’ll end up with one hell of a result.’
Charlie Munger, Vice-Chairman, Berkshire Hathaway: “A Lesson on Elementary,
Worldly Wisdom As It Relates to Investment Management & Business” (5. Mai 1995)
Stand: 30.12.2019 8Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihestrategie
Chance-Risiko-
Höherer Ertrag bei gleichem Risiko und niedrigeres Risiko bei gleichem Ertrag.
Verhältnis
Ausfallrisiken Durch eine breite Streuung und eine hohe Seniorität reduziert sich sowohl der Einfluss
kontrollieren eines Anleiheausfalls auf unsere Performance als auch dessen Ausmaß.
Geringe Sensitivität Hochzinsanleihen haben traditionell gegenüber Staatsanleihen eine deutlich geringere
gegenüber Laufzeit und damit eine reduzierte Duration. Auf diese Weise wird das Risiko bei
Zinsänderungen steigenden Zinsen reduziert.
Stand: 30.12.2019 9Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Anleihen/Aktien-Benchmark
GIID EUROSTOXX SX5E Bloomberg Barclays HY EUR Fund (SYBJ) & STOXX Global TMI (50/50)
250
200
150
100
50
Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Dez. 19
Performance seit 2012 Total p.a.
Global Income 114,70% 10,03%
EuroSTOXX (SX5E) 61,67% 6,12%
Bloomberg Barclays HY EUR Fund (SYBJ) & STOXX Global TMI (50/50) 65,61% 6,44%
Stand: 30.12.2019 10Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Top Morningstar 5*Fonds der Kategorie
(Mischfonds EUR ausgewogen - Global) – seit 2012
250 GIID
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Dezember 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand April 2019
200
150
100
Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Dez 19
Performance seit 2012 Total p.a.
Global Income 114,70% 10,03%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Fonds Dezember 2019¹ Stand Dezember 2019 78,10% 7,40%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Fonds April 2019¹ Stand April 2019 70,52% 6,82%
1
Die Berechnung erfolgt über die zehn besten 5-Sterne Morningstar Fonds der vergangenen fünf Jahre (Gesamtperformance)
– wobei pro Fondsmanager nur der best-performende Fonds gezählt wird.
Stand: 30.12.2019 11Global Income – Interest & Dividend Fonds
Historische Performance vs. Top Morningstar 5*Fonds der Kategorie
(Mischfonds EUR ausgewogen - Global) – seit 2016
150 GIID
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand Dezember 2019
Avg. Top10 Morningstar Category 5* Funds¹ Stand April 2019
120
90
Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Dez19
Performance seit 2016 Total p.a.
Global Income 48,02% 10,08%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Funds Dezember 2019¹ Stand Dezember 2019 26,42% 5,52%
Avg. Top10 Morningstar 5* Category Funds April 2019¹ Stand April 2019 26,02% 5,83%
1
Die Berechnung erfolgt über die zehn besten 5-Sterne Morningstar Fonds der vergangenen fünf Jahre (Gesamtperformance)
– wobei pro Fondsmanager nur der best-performende Fonds gezählt wird.
Stand: 30.12.2019 12Global Income – Interest & Dividend Fonds
Verlustpartizipation in Negativ-Phasen des EuroStoxx50
Verlustteilnahme gegenüber EuroStoxx50
110 GIID EuroStoxx50 110
100
100
90 90
80
-38,74% 80
70
70
60 60
50
50
-100% 40 40
me Global Income - EuroStoxx50 30
30
Interest & Dividend
20 20
Jan 12 Jan 13 Jan 14 Jan 15 Jan 16 Jan 17 Jan 18 Jan 19 Aug 19 Jan
Stand: 30.12.2019 13Global Income – Interest & Dividend Fonds
Wertentwicklung von 1 Mio. Euro seit 2012
2.250.000
Januar 2012 1.000.000,00 Start
Dezember 2012 1.213.334,71 21,20%
2.000.000 Dezember 2013 1.398.236,83 15,30%
Dezember 2014 1.527.613,98 4,70%
Dezember 2015 1.511.400,73 -1,00%
1.750.000 Dezember 2016 1.685.603,18 11,50%
Dezember 2017 1.813.483,55 13,80%
Dezember 2018 1.718.333,70 -5,30%
1.500.000
Dezember 2019 2.119.143,22 23,30%
avrg. 10,03%
1.250.000
1.000.000
Jan. 12 Dez. 12 Dez. 13 Dez. 14 Dez. 15 Dez. 16 Dez. 17 Dez. 18 Dez. 19
Stand: 30.12.2019 14Global Income – Interest & Dividend Fonds
Steuervorteile für deutsche Privatanleger
Steuerreform für Publikumsfonds ab 01. Januar 2018
n Statt Einzelbesteuerung und Mehraufwand für den Anleger durch
Einstufung als
die seperate Besteuerung – nun:
steuerlicher Weniger
n Vorabpauschale¹ und Teilfreistellung für Mischfonds von 30%² auf Aktienfonds: 30% Komplexität
den Rücknahmepreis zum Kaufdatum, Voraussetzung mind. 51% Teilfreistellung
Aktienanteil
n Teilfreistellung von 30% auf jede Dividendenzahlung
n Reduktion des steuerpflichtigen Veräußerungsgewinns um den
steuerbefreiten Anteil
n Dividenden deutscher Unternehmen werden auf Fondsebene mit Anleger hat nur
15% besteuert k nur marginaler Einfluss auf die Performance des Ausschüttung und Vereinfachung der
Fonds Veräußerungsgewinn Buchführung
n Vorteil gegenüber nicht als Aktienfonds eingestuften Mischfonds, die zu versteuern
nicht von der Teilfreistellung profitieren
¹ Die Vorabpauschale errechnet sich anhand des jährlich veröffentlichten Basiszinssatzes der
Bundesregierung 2019.
Stand: 30.12.2019 15Global Income – Interest & Dividend Fonds
Markteinschätzung
Wachstum der Weltwirtschaft: für das Jahr 2020 schwächer erwartetes Wachstum der Weltwirtschaft,
dennoch +2,5% (gemäß IWF Update)
Erhöhte Volatilität an den Anleihe- und Aktienmärkten
Anleiheanlagen gewährleisten stabile Erträge
Volatilität für Schnäppcheneinkäufe nutzen
Stand: 30.12.2019 16Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktien-Investmentbeispiel I
EBITDA in Mio. | +7,6% p.a.
2.500 EBIT
2.000
1.500
1.000
500
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020e
Umsätze in Mio. | +6,1% p.a.
6.000 Um
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
n Die Amadeus IT Group verarbeitet Transaktionen für 0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
die globale Reise- und Tourismusbranche
n Führender Anbieter von Computerreservierungs
P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio
systemen und verdient an jeder Buchung 4.30 Euro 18 19 Est. 20 Est. 21 Est. 22 Est. 23 Est.
n Das Unternehmen führt Aufträge für Fluggesellschaf- 26,11 24,87 23,04 21,49 20,40 18,81
ten, Hotels, Kreuzfahrtschiffe und Fährenbetreiber,
1.500
Quelle Unternehmensdaten: Bloomberg 07.11.2019 EBIT
Autovermieter und Reiseveranstalter aus.
1.000
500
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
176.000 Um
5.000
4.000
3.000
2.000
Global Income – Interest & Dividend Fonds
1.000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
Aktien-Investmentbeispiel II
EBITDA in Mio. | +14,15% p.a.
1.500 EBIT
1.000
500
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
Umsätze in Mio. | +13,85% p.a.
6.000 Um
4.000
2.000
n Die Edwards Lifesciences Corp entwickelt, produ-
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
ziert und vertreibt Produkte und Dienstleistungen
für die Therapie von Herz-Kreislauf Erkrankungen.
P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio
n Das Unternehmen ist vor allem bekannt für Herz- 18 19 Est. 20 Est. 21 Est. 22 Est. 23 Est.
klappen unterschiedlicher Größen und Herzklappen-
34,85 42,39 38,56 34,50 31,37 28,86
Rekonstruktions-Produkte.
Quelle Unternehmensdaten: Bloomberg 07.11.2019
18Global Income – Interest & Dividend Fonds
Aktien-Investmentbeispiel III
EBITDA in Mio. | +14,95% p.a.
5.000 EBI
3.750
2.500
1.250
0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e
n Paypal Holdings mit Sitz in San Jose im US-Bundes- Umsätze in Mio. | +17,25% p.a.
staat Kalifornien ist ein Technologieunternehmen, 20.000 Um
spezialisiert auf Online-Bezahlvorgänge. 15.000
10.000
n Käufer und Händler können jederzeit und global
5.000
Transaktionen digital verwalten. 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019e 2020e
n In mehr als 200 Ländern gibt es rund 277 Millionen
Paypal Nutzer. Es können Guthaben in 25 verschiede-
P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio P/E Ratio
nen Währungen gehalten und Zahlungen in mehr
18 19 Est. 20 Est. 21 Est. 22 Est. 23 Est.
als 100 verschiedenen Währungen empfangen werden.
42,49 34,27 30,04 24,97 21,14 17,93
Quelle Unternehmensdaten: Bloomberg 07.11.2019
19Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihen-Investmentbeispiel I
n Die Yum! Brands, Inc. ist eine der weltweit führenden
Unternehmensgruppen für Systemgastronomie mit
mehr als 42.500 Restaurants, welche ihre Produkte über
Franchisesysteme in 130 Ländern anbietet.
n Die Gruppe entwickelt, betreibt und verwaltet eigene und
konzessionierte Restaurants unter den Marken KFC, Pizza
Hut, Taco Bell, Little Sheep Hot Pot, LJS (Long John Silver‘s),
Wing Street, East Dawning und A&W.
Warum investieren wir in Yum! Brands?
n sehr finanzstarkes, wachstumsorientiertes Unternehmen
ISIN US988498AD34
welches über einen starken Cashflow verfügt
Währung USD
n stabiles operatives Ergebnis da die einzelnen Restaurant-
Kupon 6.875%
ketten auf verschiedene Kundengruppen ausgerichtet sind
Fälligkeit 15.11.2037
n Im Verhältnis zur Unternehmenssubstanz ist das Fremd-
Industrie Industrie Gastronomie
kapital überschaubar
n wir erwarten, dass das Unternehmen in den nächsten
Jahren weiter deutlich wachsen wird
Stand: 30.12.2019 20Global Income – Interest & Dividend Fonds
Anleihen-Investmentbeispiel II
n Independent Oil and Gas plc (IOG) ist ein Entwicklungs-
und Produktionsunternehmen. Das Unternehmen
ist in der Exploration und Entwicklung von Öl- und
Gasvorkommen in der britischen Nordsee tätig.
n IOG ist auch Eigentümer der Thames-Pipeline. Die Pipeline
ist eine 24-Zoll-Pipeline mit Betonummantelung, die über Warum investieren wir in Independent Oil and Gas?
90 Kilometer von der Themse-Plattform zum Gasterminal
n Berkshire Hathaway Energy ist ein Ankerinvestor.
Bacton an der Küste von Norfolk führt.
n Bestehende Pipeline wurde für 1 GDP übernommen.
n Zu den Tochtergesellschaften des Unternehmens gehören
IOG North Sea Limited und IOG UK Limited. n Mit dem Besitz der Thames-Pipeline erwartet das
Management Kosten in Höhe von rund 100 Million GDB
ISIN NO0010863236 einzusparen.
Währung EUR
Kupon 9,5 %
Fälligkeit 20.09.2024
Industrie Energie
Stand: 30.12.2019 21Global Income – Interest & Dividend Fonds
Investment Team
n Gründer von Genève Invest mit mehr als 15 Jahren Erfahrungen im
Portfolio-Management
Helge Müller
Geschäftsführer n Über 7 Jahre Erfahrungen als Economics Affairs Officer bei der United
Führender Portfolio Manager Nations Conference for Trade and Development
n Diplom-Volkswirt mit Schwerpunkt Finanzierung
n Studium in Rotterdam, São Paulo und Köln
n Gründer von Genève Invest mit 30 Jahren Erfahrungen als Geschäftsführer
Hans-Walter Müller
n Verantwortlich für Qualitätskontrolle und Risikomanagement
Geschäftsführer
Risikomanagement n Langjährige Tätigkeit als Geschäftsführer verschiedener deutscher
Handelsunternehmen in den Bereichen Finanzen, Controlling und Vertrieb
n Mehr als 20 Jahre Erfahrung als Berater und Akquisiteur für die Dresdener
Bank, Julius Bär, Commerzbank und der UBS
Thomas Freiberg
nU mfassende Erfahrungen in der Strategieimplementierung und Diversifikation
Geschäftsführer
Compliance n Auszeichnung seiner exzellenten Beratungsleistungen durch den unabhän-
gigen Tester Fuchsbriefe
n Mehrjährige Erfahrungen im Portfoliomanagement
Daniel Jark n International Business Studium an der Lord Ashcroft International Business
Portfolio Manager School in Cambridge (B.A., B.A. Hons) und Finance & Management Studium
Investment Analysis an der University of St. Andrews (M.Litt)
n Publizist bei Investopedia zu den Themen festverzinsliche Anlagen,
Portfolio-Management und Exchange-Traded Funds
Stand: 30.12.2019 22Kontakt
Genève Invest Europe S.A.
10, Rue Michel Rodange
L-2430 Luxemburg
Luxemburg
Tel. +352 278 603 29
Fax +352 26 12 39 86
E-Mail info.de@geneveinvest.com
Stand: 30.12.2019 23Disclaimer
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geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alle Angaben wurden sorgfältig zusammengestellt;
teilweise unter Rückgriff auf Informationen Dritter. Einzelne Angaben können sich insbesondere durch Zeitablauf, infolge von gesetzlichen Än-
derungen, aktueller Entwicklungen der Märkte sowie anderer wesentlicher Umstände ggf. auch kurzfristig als nicht mehr oder nicht mehr voll-
umfänglich zutreffend erweisen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität sämtlicher Angaben wird daher keine Gewähr übernommen.
Die in dieser Information enthaltenen Ausführungen können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Angaben gehen von unserer
Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Die steuerliche Behandlung der Anlage hängt von den persönlichen Verhältnissen des
jeweiligen Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Es wird keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste übernommen,
die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder der Verwendung dieser Produktinformation oder seiner Inhalte bestehen. Bei der Anlage in Invest-
mentfonds besteht das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten, so dass der zukünftige Anteilswert gegenüber dem Erwerbszeitpunkt steigen
oder fallen kann. Sofern Aussagen über Marktentwicklungen, Renditen, Kursgewinne oder sonstige Vermögenszuwächse sowie Risikokennziffern
getätigt werden, stellen diese lediglich Prognosen dar, für deren Eintritt wir keine Haftung übernehmen. Insbesondere sind frühere Wertent-
wicklungen, Simulationen oder Prognosen kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die vollständigen Angaben zum Fonds
sind in den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt in Ergänzung mit dem jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den
jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Dokumente stellen die
allein verbindliche Grundlage des Erwerbs dar. Soweit steuerliche oder rechtliche Belange berührt werden, sollten diese vom Adressaten mit sei-
nem Steuerberater bzw. Rechtsanwalt erörtert werden. Die vorgenannten Verkaufsunterlagen erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form
in deutscher Sprache kostenlos in den Geschäftsstellen der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Kaiserstraße 24,60311 Frankfurt am Main bzw.
1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach. Anteile
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Stand: 30.12.2019 24Sie können auch lesen
