Halbjahresbericht zum 31. März 2016 UniInstitutional Global Covered Bonds - Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Halbjahresbericht zum 31. März 2016 UniInstitutional Global Covered Bonds Verwaltungsgesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
Inhaltsverzeichnis
Seite
Vorwort 3
UniInstitutional Global Covered Bonds 5
Wertentwicklung des Fonds 5
Geografische Länderaufteilung 5
Wirtschaftliche Aufteilung 5
Zusammensetzung des Fondsvermögens 5
Vermögensaufstellung 6
Devisenkurse 7
Zu- und Abgänge im Berichtszeitraum 8
Erläuterungen zum Bericht 9
Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsrat, 11
Geschäftsführer, Gesellschafter, Abschlussprüfer
(Réviseur d'entreprises agréé), Verwahrstelle,
Zahl- und Vertriebsstellen
2Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger,
die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Peripherieländern zeigten sich vom Ankaufprogramm gut
Entwicklungen an den Kapitalmärkten während des Berichts- unterstützt und waren ebenfalls gefragt. Ein über weite Strecken
zeitraums (1. Oktober 2015 bis 31. März 2016). Darüber hinaus des Berichtszeitraums stark fallender Ölpreis sorgte für
erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk, darunter die Ver- rückläufige Inflationsraten und trieb den Währungshütern
mögensaufstellung zum Ende der Berichtsperiode am 31. März Sorgenfalten auf die Stirn. Im März 2016 gab die EZB deshalb
2016. erneut umfangreiche Maßnahmen bekannt. Der Leitzins wurde
auf null Prozent, der Einlagensatz gar auf minus 0,4 Prozent
Den Wandel der Märkte bewältigen gesenkt. Darüber hinaus wurden den Banken Langfristtender
(TLTRO) in Aussicht gestellt, deren Verzinsung an das Kredit-
Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische geschäft gekoppelt ist. Eine höhere Darlehensvergabe wird durch
Anforderungen und veränderte Kundenwünsche - Heraus- einen geringeren Zins, der sogar negativ ausfallen könnte,
forderungen, die wir mit Erfolg meistern. rückvergütet. Dadurch soll das Wirtschaftswachstum angekurbelt
und die Inflation in Richtung EZB-Zielwert von nahe zwei Prozent
Das Berichtshalbjahr begann mit einer Aufwärtsbewegung, gebracht werden. Die große Überraschung war jedoch, dass die
nachdem die in den Vormonaten aufgekommenen Wachs- Notenbank nun auch Unternehmensanleihen aufkauft. Dazu
tumsängste bezüglich China nachließen und die Fed erklärte, an wurde das Programm nochmals - auf nun 80 Milliarden
ihrem geplanten Zinserhöhungspfad festhalten zu wollen, jedoch monatlich - ausgeweitet. Gemessen am iBoxx Euro Sovereign
in moderatem Tempo. Im Dezember 2015 machten die beiden Index legten europäische Staatsanleihen im Berichtszeitraum um
großen Zentralbanken EZB und Fed schließlich ihre 3,9 Prozent zu.
Ankündigungen wahr, wenn auch in unterschiedliche
Richtungen. Während die Europäer ihre Geldpolitik weiter Am US-Rentenmarkt war die Entwicklung von der US-Zinswende
lockerten, entschied sich die Fed zu einer Straffung. Im ersten geprägt. In diesem Umfeld stiegen die Renditen für US-Schatz-
Quartal 2016 waren die internationalen Kapitalmärkte von anweisungen zunächst an. Im Dezember erfolgte dann die erste
kräftigen Kursausschlägen geprägt. Zum Jahresanfang wurden Anhebung um 25 Basispunkte. Dazu gaben die Notenbanker
die Aktienmärkte, Rohstoffe und die risikobehafteten bekannt, 2016 vier weitere Schritte folgen zu lassen. Schwache
Rentensegmente in einen regelrechten Abwärtsstrudel gerissen. Konjunkturdaten ließen Anleger daran aber schon bald zweifeln.
Dagegen waren Staatsanleihen aus den USA und den Euro- Die Pläne der Fed wurden sukzessive wieder ausgepreist und US-
Kernländern als sichere Häfen gefragt. Auslöser waren der Staatsanleihen verbuchten kräftige Kursgewinne. Im ersten
scheinbar nicht enden wollende Verfall des Ölpreises sowie Quartal sah die Fed von einer zweiten Anhebung ab. Ende März
unerwartet schwache US-Wirtschaftsdaten. All dies schürte erteilte Fed-Chefin Janet Yellen weiteren Leitzinserhöhungen
Ängste vor einer Rezession in den Vereinigten Staaten. Der vorerst eine Absage. Dies führte in den vergangenen sechs
Januar 2016 war einer der schwächsten Jahresauftakte der Monaten am Gesamtmarkt, gemessen am JP Morgan Global
Börsengeschichte. Im Februar und März kam es dann zu einer Bond US-Index, in Summe zu einem Aufschlag von 2,4 Prozent.
deutlichen Erholungsbewegung, als dank verbesserter US-Daten
die konjunkturellen Befürchtungen nachließen und auch der Der Markt für europäische Unternehmensanleihen war anfangs
Ölpreis wieder anzog. Besondere Unterstützung kam von der ebenfalls von deutlichen Verlusten geprägt. Für die Markt-
Geldpolitik, als im März die Europäische Zentralbank zahlreiche korrektur waren vor allem unternehmensspezifische Probleme
neue geldpolitische Maßnahmen und die Fed einen weit beim britisch/schweizerischen Rohstoffhändler Glencore und der
gemäßigteren Zinserhöhungspfad ankündigten. So konnten die Abgasskandal bei Volkswagen verantwortlich. Zu diesem
internationalen Aktienmärkte im Berichtshalbjahr Zuwächse Zeitpunkt zeigten sich auch ernsthafte Liquiditätsprobleme. Da
verzeichnen. Gleiches gilt auch für sämtliche Segmente des viele Handelsabteilungen ihre Bestände deutlich reduziert hatten,
Rentenmarktes. gab es zu diesem Zeitpunkt kaum Käufer am Markt, was für
zusätzlichen Druck sorgte. Zwischenzeitlich gerieten auch
Rentenmärkte unter dem Einfluss der Geldpolitik Finanzanleihen unter Druck, hiervon war vor allem das Nach-
rangsegment betroffen. Zum Ende des Berichtszeitraums setzte
Die europäischen Staatsanleihemärkte standen in den vergang- allerdings eine umfangreiche Erholungsbewegung ein. Diese
enen sechs Monaten weitgehend unter dem Eindruck der nahm ihren Anfang in wieder steigenden Rohstoffpreisen, womit
Europäischen Zentralbank (EZB). Nach einer turbulenten eine allgemein höhere Risikobereitschaft der Investoren
Marktphase gelang es den Währungshütern im Herbst, das einherging. Darüber hinaus half das, die Verluste in der
Marktgeschehen wieder zu stabilisieren, indem sie weitere Energiebranche aufzuholen. Die Bekanntgabe der EZB, nun auch
geldpolitische Maßnahmen ankündigten und im Dezember dann Unternehmensanleihen anzukaufen, sorgte schlussendlich für
letztlich auch umsetzten. So wurde das Ankaufprogramm eine regelrechte Rallye. Industriewerte entwickelten sich dabei
verlängert und der Einlagensatz weiter abgesenkt. Schwache weitaus besser als Finanzanleihen, da letztere nicht unter das
Konjunkturdaten aus den USA und neuerliche Sorgen um China Ankaufprogramm fallen werden. Details dazu standen Ende März
stützten die als sicher geltenden Kernanleihen. Papiere aus den 2016 allerdings noch aus. Gemessen am BofA Merrill Lynch Euro
3Corporate Index verteuerten sich Unternehmensanleihen im gelassen auf die erste Zinserhöhung seit gut zehn Jahren
Berichtszeitraum um 3,7 Prozent. reagierten. Anfang 2016 kamen nach schwachen Zahlen aus der
Industrie und durchwachsenen Quartalsdaten der Unternehmen
Anleihen aus den aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Befürchtungen auf, dass die konjunkturelle Dynamik in den USA
Markets) entwickelten sich sehr heterogen. Einfluss auf das unerwartet deutlich abflauen könnte. Selbst eine Rezession
Marktgeschehen hatten die stark nachgebenden Rohstoffpreise, wurde nicht mehr ausgeschlossen. Erschwerend hinzu kamen der
die vielen Rohstoffexporteuren aus den Schwellenländern große zum Jahresauftakt weiter fallende Ölpreis sowie die Unsicherheit
Probleme bereiteten. Russland mit dem Verfall des Rubels und bezüglich der künftigen Geldpolitik. Die Lage verbesserte sich, als
auch Brasilien waren hiervon stark betroffen. Die Pläne der US- der Ölpreis anzog und die Fed von schnellen Zinserhöhungen
Notenbanken die Leitzinsen anzuheben waren anfangs ebenfalls Abstand nahm. Unter dem Strich verbesserte sich der marktbreite
ein großer Belastungsfaktor. Dass es dazu letztlich aber nur S&P 500 Index im Berichtshalbjahr um 7,3 Prozent. Der Dow
einmal kam und mit einer weiteren Anhebung zumindest vorerst Jones Industrial Average Index kletterte gleichzeitig um 8,6
nicht zu rechnen ist, hatte in Euro oder US-Dollar denominierte Prozent.
Anleihen aus den Schwellenländern in der zweiten Berichtshälfte
regelrecht beflügelt. Auf Indexebene (JPMorgan EMBI Global In Japan gab der Nikkei 225 Index insgesamt 3,6 Prozent ab.
Diversified Index) war letztlich ein Plus von 6,4 Prozent zu Auch im Land der aufgehenden Sonne hatten sich seit dem
verzeichnen. Jahreswechsel Konjunktursorgen breit gemacht. Die Stärke des
Yen-Wechselkurses kam erschwerend hinzu. Die Aktienmärkte
Aktienmärkte unter Schwankungen wieder aufwärts der Schwellenländer wurden zunächst von der Aussicht auf die
US-Zinswende belastet. Vor dem Hintergrund der zuletzt wieder
Die globalen Aktienmärkte haben zum Jahresende 2015 deutlich gelockerten US-Zinspolitik und der anziehenden Rohstoffpreise
an Boden gewonnen, bevor sie im ersten Quartal dieses Jahres konnten sie sich in den letzten beiden Monaten wieder erholen.
eine regelrechte Achterbahnfahrt durchliefen. Dabei standen Der MSCI Emerging Markets Index legte im Berichtszeitraum in
Wachstumssorgen in Europa, den USA und China im Vorder- lokaler Währung um 3,5 Prozent zu.
grund, die von der Unsicherheit hinsichtlich der Notenbank-
politik in den Vereinigten Staaten noch verschärft wurden. Die Wichtiger Hinweis:
Folge waren deutliche Kursabschläge. Ab Mitte Februar mehrten
sich die positiven Signale hinsichtlich der US-Konjunktur. Ab Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht
März zeichnete sich zudem ab, dass die US-Notenbank Fed in anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben
ihrer Zinspolitik der kommenden Monate sehr vorsichtig zu der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind
Werke gehen dürfte, und die Märkte erholten sich. Zwischen dem eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode
1. Oktober 2015 und dem 31. März 2016 gewann der MSCI des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI),
World Index in lokaler Währung per saldo 3,2 Prozent. sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschau-
lichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige
Zu den marktbestimmenden Themen zählten die Entscheidungen Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen.
der großen Notenbanken. In der Eurozone legten die Aktien-
märkte in Erwartung weiterer quantitativer Lockerungs- Detaillierte Angaben zur Verwaltungsgesellschaft und
maßnahmen zunächst kräftig zu. Im Dezember 2015 gab die Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf
Europäische Zentralbank schließlich eine Verlängerung ihres den letzten Seiten dieses Berichtes.
Wertpapierankaufprogramms und eine Senkung der Einlagen-
zinsen bekannt. Die Marktteilnehmer hatten sich noch
weitreichendere Maßnahmen erhofft. Zum Jahreswechsel kamen
dann Befürchtungen hinsichtlich der konjunkturellen Entwicklung
auf. Auch die Möglichkeit, dass Großbritannien sich beim
Referendum im Juni gegen einen Verbleib in der Europäischen
Union entscheiden könnte, verunsicherte die Marktteilnehmer.
Dass die EZB im März die geldpolitische Ausrichtung weiter
lockerte, konnte dem Markt nur einen vorübergehenden Impuls
geben. Unter dem Strich verlor der EURO STOXX 50 Index im
Berichtszeitraum folglich 2,9 Prozent.
In den USA richtete sich der Blick der Märkte auf die US-
Notenbank Federal Reserve Fed. Zuerst reagierten die Märkte
skeptisch auf die nahende Zinswende. Die sich verfestigende
Klarheit, dass die Fed nach einem ersten Zinsschritt aber einen
nur flachen Zinspfad verfolgen würde, führte schließlich jedoch zu
deutlichen Kursgewinnen, sodass die Märkte im Dezember
4UniInstitutional Global Covered Bonds
WKN A1JMTP Halbjahresbericht
ISIN LU0694230862 01.10.2015 - 31.03.2016
Wertentwicklung in Prozent 1)
6 Monate 1 Jahr 3 Jahre 10 Jahre Zusammensetzung des Fondsvermögens
1,77 1,94 4,91 - zum 31. März 2016
EUR
1) Auf Basis veröffentlichter Anteilwerte (BVI-Methode).
Wertpapiervermögen 130.261.909,50
(Wertpapiereinstandskosten: EUR 128.650.324,66)
Bankguthaben 1.817.230,25
Geografische Länderaufteilung 1) Zinsforderungen aus Wertpapieren 650.868,79
132.730.008,54
Spanien 24,80 %
Frankreich 15,04 %
Italien 11,31 % Zinsverbindlichkeiten -55,90
Großbritannien 8,81 % Sonstige Passiva -59.216,69
Kanada 5,65 % -59.272,59
Schweden 5,04 %
Australien 4,92 %
Fondsvermögen 132.670.735,95
Irland 4,67 %
Norwegen 4,01 %
Belgien 2,53 % Umlaufende Anteile 1.349.277,000
Österreich 2,42 % Anteilwert 98,33 EUR
Portugal 2,16 %
Finnland 1,83 %
Dänemark 1,68 %
Niederlande 1,52 %
Schweiz 1,16 %
Singapur 0,68 %
Wertpapiervermögen 98,23 %
Bankguthaben 1,37 %
Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 0,40 %
100,00 %
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom
tatsächlichen Wert abweichen.
Wirtschaftliche Aufteilung 1)
Banken 81,65 %
Diversifizierte Finanzdienste 9,90 %
Staatsanleihen 5,87 %
Sonstiges 0,81 %
Wertpapiervermögen 98,23 %
Bankguthaben 1,37 %
Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 0,40 %
100,00 %
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom
tatsächlichen Wert abweichen.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
5UniInstitutional Global Covered Bonds
Vermögensaufstellung Kurse zum 31. März 2016
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am
Fonds-
vermögen
EUR % 1)
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS0997328066 1,625 % Abbey National Treasury Services Plc. Pfe. v.13(2020) 0 0 1.000.000 106,6400 1.066.400,00 0,80
XS1360443979 0,250 % Abbey National Treasury Services Plc. Pfe. v.16(2021) 1.100.000 0 1.100.000 99,7660 1.097.426,00 0,83
XS1344751968 0,875 % ABN AMRO Bank N.V. Pfe. 16(2026) 800.000 0 800.000 102,7775 822.220,00 0,62
XS1357663050 0,875 % AIB Mortgage Bank Reg.S. Pfe. v.16(2023) 700.000 0 700.000 102,3520 716.464,00 0,54
XS1179936551 0,625 % Allied Irish Banks Plc. Reg.S. Pfe. v.15(2022) 0 0 2.000.000 101,3700 2.027.400,00 1,53
XS1139088071 0,375 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd. Pfe. Reg.S. v. 0 0 1.500.000 101,1985 1.517.977,50 1,14
14(2019)
ES0312298112 4,000 % AYT Cedulas Cajas Global Pfe. v.07(2017) 0 0 3.000.000 103,7650 3.112.950,00 2,35
ES0312298104 4,000 % Ayt Cedulas Cajas Global v.06(2016) 0 2.000.000 1.000.000 102,6570 1.026.570,00 0,77
ES0370148019 4,750 % AYT Cedulas Cajas V Pfe. v.03(2018) 0 0 2.000.000 112,5010 2.250.020,00 1,70
IT0004702251 4,875 % Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. EMTN v.11(2016) 0 0 4.500.000 101,8830 4.584.735,00 3,46
IT0005013971 2,875 % Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Reg.S. Pfe. v.14(2021) 0 0 2.500.000 109,3290 2.733.225,00 2,06
ES0413211824 0,750 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Pfe. v.15(2022) 0 0 1.000.000 102,6250 1.026.250,00 0,77
ES0413211873 0,625 % Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. Pfe. v.16(2023) 600.000 0 600.000 101,2720 607.632,00 0,46
ES0413860398 0,875 % Banco de Sabadell S.A. Pfe v.14(2021) 0 0 2.000.000 101,9910 2.039.820,00 1,54
ES0413860505 0,625 % Banco de Sabadell S.A. Pfe v.15(2020) 1.300.000 0 1.300.000 100,9870 1.312.831,00 0,99
IT0005090516 0,750 % Banco Popolare Societa Cooperativa Pfe. v.15(2022) 0 0 1.000.000 100,6950 1.006.950,00 0,76
ES0413790413 0,750 % Banco Popular Español S.A. Pfe. v.15(2020) 0 0 2.300.000 102,1640 2.349.772,00 1,77
ES0413790439 1,000 % Banco Popular Español S.A. Pfe. v.16(2022) 1.500.000 0 1.500.000 103,2020 1.548.030,00 1,17
ES0413790421 0,875 % Banco Popular Español S.A. Reg.S. EMTN Pfe. v.15(2021) 0 0 1.000.000 102,6800 1.026.800,00 0,77
XS1308351714 0,625 % Bank of Ireland Co. Reg.S. Pfe. v.15(2021) 900.000 0 900.000 101,6600 914.940,00 0,69
XS1170193061 0,500 % Bank of Irland Reg.S. Pfe. v.15(2020) 0 0 2.500.000 101,3150 2.532.875,00 1,91
XS1172094747 0,250 % Bank of Montreal Reg.S. Pfe. v.15(2020) 0 0 1.500.000 100,8165 1.512.247,50 1,14
XS1344742892 0,100 % Bank of Montreal Reg.S. Pfe. v.16(2019) 1.300.000 0 1.300.000 100,3780 1.304.914,00 0,98
XS1346816322 0,100 % Bank of Nova Scotia Reg.S. Pfe. v.16(2019) 800.000 0 800.000 100,4685 803.748,00 0,61
ES0414950693 5,000 % BANKIA S.A. Pfe. v.07(2019) 0 0 2.000.000 115,6740 2.313.480,00 1,74
ES0413307127 1,000 % BANKIA S.A. Pfe. v.16(2023) 1.000.000 0 1.000.000 102,6190 1.026.190,00 0,77
ES0413679343 0,875 % Bankinter S.A. Pfe. Reg.S. v.15(2022) 0 0 1.400.000 102,1900 1.430.660,00 1,08
ES0413679277 3,125 % Bankinter S.A. v.13(2018) 0 0 2.000.000 105,5700 2.111.400,00 1,59
XS0576797947 4,000 % Barclays Bank Plc. EMTN Pfe. v.11(2021) 0 0 1.000.000 118,4540 1.184.540,00 0,89
BE0002477520 0,625 % Belfius Bank S.A. Reg.S. Pfe v.14(2021) 0 0 1.000.000 102,3500 1.023.500,00 0,77
FR0011470921 1,375 % BNP Paribas Home Loan SFH Pfe. v.13(2020) 0 0 1.000.000 105,9100 1.059.100,00 0,80
FR0013106622 0,250 % BNP Paribas Home Loan SFH Pfe. v.16(2021) 700.000 0 700.000 101,0265 707.185,50 0,53
FR0012518926 0,500 % BPCE S.A. Pfe. v.15(2022) 0 0 1.000.000 101,6290 1.016.290,00 0,77
FR0013111903 0,375 % BPCE SFH Pfe. Reg.S. v.16(2023) 600.000 0 600.000 100,9835 605.901,00 0,46
XS1385173734 0,250 % BRFkredit AS Pfe. v.16(2021) 1.000.000 0 1.000.000 100,4025 1.004.025,00 0,76
FR0011536093 1,750 % Caisse Francaise de Financement Local Pfe. v.13(2020) 0 0 1.000.000 107,4900 1.074.900,00 0,81
PTCG2YOE0001 4,250 % Caixa Geral de Depositos SA Pfe. v.10(2020) 2) 0 0 2.500.000 114,7660 2.869.150,00 2,16
ES0414970246 3,625 % Caixabank S.A. Pfe. v.06(2021) 0 0 1.000.000 115,7370 1.157.370,00 0,87
ES0440609313 1,000 % Caixabank S.A. Reg.S. Pfe. v.16(2023) 900.000 0 900.000 102,9950 926.955,00 0,70
ES0440609305 0,625 % Caixabank S.A. Reg.S.Pfe. v.15(2020) 1.300.000 0 1.300.000 101,6670 1.321.671,00 1,00
XS1121257445 0,375 % Canadian Imperial Bank of Commerce Pfe. v.14(2019) 0 0 1.000.000 101,1400 1.011.400,00 0,76
FR0012447696 0,750 % Cie de Financement Foncier S.A. Pfe. v.15(2025) 0 0 2.000.000 101,7550 2.035.100,00 1,53
FR0010960070 3,500 % Cie de Financement Foncier v.10 (2020) 0 0 1.500.000 116,0020 1.740.030,00 1,31
XS1129875255 0,750 % Commonwealth Bank of Australia Pfe. Reg.S. v.14(2021) 0 0 1.500.000 102,4850 1.537.275,00 1,16
XS1357027496 0,375 % Commonwealth Bank of Australia Pfe. Reg.S. v.16(2021) 500.000 0 500.000 100,9825 504.912,50 0,38
FR0012938959 0,625 % Compagnie de Financement Foncier Pfe. v.15(2023) 0 0 3.000.000 102,2475 3.067.425,00 2,31
FR0013066743 0,625 % Crédit Agricole Home Loan SFH Pfe. v.15(2023) 800.000 0 800.000 102,1500 817.200,00 0,62
FR0013105863 0,125 % Crédit Agricole Home Loan SFH Pfe. v.16(2020) 1.300.000 0 1.300.000 100,6905 1.308.976,50 0,99
FR0012936656 0,375 % Credit Agricole S.A. Pfe. v.15(2021) 0 0 1.800.000 101,6300 1.829.340,00 1,38
FR0011022094 4,375 % Crédit Mutuel - CIC Home Loan SFH EMTN Pfe. v.11(2021) 0 0 1.000.000 121,5510 1.215.510,00 0,92
FR0012452217 0,500 % Crédit Mutuel - CIC Home Loan SFH Pfe. v.15(2022) 0 0 1.500.000 102,0700 1.531.050,00 1,15
XS1111312523 0,750 % Credit Suisse AG/Guernsey EMTN Pfe. v.14(2021) 0 0 1.500.000 102,5400 1.538.100,00 1,16
XS1287931601 0,375 % Danske Bank AS Pfe. v.15(2020) 0 0 1.200.000 101,2220 1.214.664,00 0,92
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
6UniInstitutional Global Covered Bonds
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge Bestand Kurs Kurswert Anteil am
Fonds-
vermögen
EUR % 1)
XS0759310930 2,750 % DnB Boligkreditt A.S. EMTN Pfe. v.12(2022) 0 0 1.000.000 114,8295 1.148.295,00 0,87
XS1308759718 0,375 % DnB Boligkreditt AS Reg.S. Pfe. v.15(2020) 800.000 0 800.000 101,2690 810.152,00 0,61
XS1344745481 0,375 % DnB Boligkreditt AS Reg.S. Pfe. v.16(2021) 900.000 0 900.000 101,1050 909.945,00 0,69
XS1288539874 0,375 % Erste Group Bank AG Pfe. v.15(2020) 0 0 1.100.000 101,0610 1.111.671,00 0,84
XS0743547183 3,500 % Erste Group Bank AG v.12(2022) 0 0 900.000 118,6850 1.068.165,00 0,81
XS0728783373 3,375 % ING Bank NV EMTN Pfe. v.12(2022) 0 0 1.000.000 118,8350 1.188.350,00 0,90
BE0002491661 0,500 % ING Belgien NV/S.A. Reg.S. Pfe. v.15(2021) 0 0 1.300.000 101,7970 1.323.361,00 1,00
IT0004872328 3,625 % Intesa Sanpaolo S.p.A. EMTN v.12(2022) 0 0 1.000.000 120,9500 1.209.500,00 0,91
IT0005156044 1,375 % Intesa Sanpaolo S.p.A. Pfe. v.15(2025) 1.200.000 0 1.200.000 104,6900 1.256.280,00 0,95
IT0005069395 1,050 % Italien v.14(2019) 0 500.000 3.500.000 103,4040 3.619.140,00 2,73
BE0002482579 0,450 % KBC Bank NV Pfe. v.15(2022) 0 0 1.000.000 101,3440 1.013.440,00 0,76
ES0443307048 1,750 % Kutxabank S.A. Pfe. v.14(2021) 0 0 2.000.000 107,2380 2.144.760,00 1,62
FR0013090578 0,500 % La Banque Postale S.A. Reg.S. Pfe. v.16(2023) 1.200.000 0 1.200.000 101,7650 1.221.180,00 0,92
XS1290654513 0,625 % Lloyds Bank Plc. Pfe. v.15(2022) 0 0 1.400.000 101,6420 1.422.988,00 1,07
XS1346089359 0,375 % Lloyds Bank Plc. Reg.S. Pfe. v.16(2021) 900.000 0 900.000 100,7710 906.939,00 0,68
XS1321466911 0,875 % National Australia Bank Ltd. EMTN Pfe. v.15(2022) 1.400.000 0 1.400.000 102,9675 1.441.545,00 1,09
XS1130066175 0,750 % Nationwide Building Society Pfe. v.14(2021) 0 0 1.500.000 102,5220 1.537.830,00 1,16
XS1268460885 0,375 % Nationwide Building Society Pfe. v.15(2020) 0 0 1.100.000 101,0760 1.111.836,00 0,84
XS1374414891 0,125 % Nationwide Building Society Pfe. v.16(2021) 1.800.000 0 1.800.000 99,3900 1.789.020,00 1,35
XS1204140971 0,625 % Nordea Bank Finland Plc. Reg.S. Pfe. v.15(2027) 0 0 1.000.000 99,0110 990.110,00 0,75
XS1285892870 0,625 % OP-Asuntoluottopankki Oyj Reg.S. Pfe. v.15(2022) 0 0 1.400.000 102,5480 1.435.672,00 1,08
XS1287843905 0,500 % Royal Bank of Canada Reg.S. Pfe. v.15(2020) 0 0 1.300.000 101,7270 1.322.451,00 1,00
XS0894500981 1,500 % Skandinaviska Enskilda Banken AB EMTN v.13(2020) 0 0 1.500.000 105,7050 1.585.575,00 1,20
FR0013094869 0,500 % Société Générale S.A. EMTN Pfe. v.16(2023) 700.000 0 700.000 101,5700 710.990,00 0,54
ES00000126C0 1,400 % Spanien v.14(2020) 0 0 4.000.000 104,2969 4.171.876,00 3,14
XS1320110791 0,125 % Sparebank 1 Boligkreditt AS Pfe. v.15(2018) 2.500.000 1.500.000 1.000.000 100,4895 1.004.895,00 0,76
XS1285867419 0,750 % Sparebank 1 Boligkreditt AS Reg.S. Pfe. v.15(2022) 0 0 1.400.000 102,7680 1.438.752,00 1,08
XS1135318431 0,625 % STADSHYPOTEK AB Reg.S. Pfe. v.14(2021) 0 0 1.500.000 102,3350 1.535.025,00 1,16
XS1296948588 0,375 % Swedbank AB Pfe. v.15(2020) 0 0 1.200.000 101,4600 1.217.520,00 0,92
XS1361548693 0,150 % Swedbank AB Pfe. v.16(2021) 700.000 0 700.000 100,3070 702.149,00 0,53
XS1117542412 0,625 % Swedish Covered Bond Corporation EMTN Reg.S. Pfe. v. 0 0 1.000.000 102,4460 1.024.460,00 0,77
14(2021)
XS1355483162 0,250 % The Swedish Covered Bond Corporation Reg.S. Pfe. v. 600.000 0 600.000 100,7390 604.434,00 0,46
16(2021)
XS1130487868 0,750 % Toronto-Dominion Bank Reg.S. Pfe. v.14(2021) 0 0 1.500.000 102,9500 1.544.250,00 1,16
AT000B049598 0,750 % UniCredit Bank Austria AG Pfe. v.15(2022) 0 0 1.000.000 102,4420 1.024.420,00 0,77
IT0004988553 3,000 % UniCredit S.p.A. Pfe. v.14(2024) 0 0 500.000 117,9150 589.575,00 0,44
XS1376390339 0,250 % United Overseas Bank Ltd. Pfe. v.16(2021) 900.000 0 900.000 99,8515 898.663,50 0,68
XS1167295804 0,625 % Westpac Banking Corporaton Pfe. Reg.S. v.15(2022) 0 0 1.500.000 101,6600 1.524.900,00 1,15
XS1076256400 1,250 % Yorkshire Building Society EMTN Pfe. v.14(2021) 0 0 1.500.000 105,0865 1.576.297,50 1,19
130.261.909,50 98,23
Börsengehandelte Wertpapiere 130.261.909,50 98,23
Anleihen 130.261.909,50 98,23
Wertpapiervermögen 130.261.909,50 98,23
Bankguthaben - Kontokorrent 1.817.230,25 1,37
Sonstige Vermögensgegenstände/Sonstige Verbindlichkeiten 591.596,20 0,40
Fondsvermögen in EUR 132.670.735,95 100,00
1) Aufgrund von Rundungsdifferenzen in den Einzelpositionen können die Summen vom tatsächlichen Wert abweichen.
2) Das gekennzeichnete Wertpapier ist ganz oder teilweise verliehen.
Devisenkurse
Zum 31. März 2016 existierten ausschließlich Vermögenswerte in der Fondswährung Euro.
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
7UniInstitutional Global Covered Bonds
Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2015 bis 31. März 2016
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich
Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind.
ISIN Wertpapiere Zugänge Abgänge
Anleihen
Börsengehandelte Wertpapiere
EUR
XS1111559685 1,250 % Abbey National Treasury Services Plc. Pfe. v.14(2024) 0 1.500.000
XS0810731637 1,875 % ABN AMRO Bank NV EMTN v.12(2019) 0 1.000.000
ES0312298013 3,500 % AYT Cedulas Cajas Global FTA Pfe. v.05(2016) 0 1.000.000
ES0413900368 1,125 % Banco Santander S.A. Reg.S. Pfe. v.14(2024) 0 2.000.000
XS1111155328 0,750 % Bank of Nova Scotia Reg.S Pfe. v.14(2021) 0 2.000.000
ES0413679327 1,000 % Bankinter S.A. Pfe. Reg.S. v.15(2025) 0 1.000.000
FR0011711845 1,500 % BPCE SFH Pfe. v.14(2020) 0 1.500.000
PTCGH1OE0014 1,000 % Caixa Geral de Depósitos S.A. Pfe. v.15(2022) 0 2.000.000
ES0440609206 3,000 % Caixabank S.A. Pfe. v.13(2018) 0 1.500.000
ES0440609271 0,625 % Caixabank S.A. Reg.S. Pfe. v.15(2025) 0 2.000.000
XS1332474912 0,100 % Canadian Imperial Bank of Commerce Reg.S. Pfe. v.15(2018) 1.200.000 1.200.000
FR0010814319 3,750 % CIF Euromortgage EMTN Pfe. v.09(2019) 0 2.000.000
FR0010989087 3,875 % Crédit Agricole S.A. EMTN Pfe. v.11(2021) 0 1.000.000
FR0010857672 3,750 % C.R.H. - Caisse de Refinancement de l'Habitat S.A. EMTN Pfe. v.10(2020) 0 2.000.000
DE000DXA1NV3 1,000 % Dexia Kommunalbank Deutschland AG Reg.S. Pfe. v.14(2019) 0 700.000
DE000A1A6LM2 4,000 % Dte. Pfandbriefbank AG S.5039 Pfe. v.09(2019) 0 1.000.000
FR0011962398 1,750 % Frankreich v.14(2024) 0 2.200.000
FR0011565738 1,875 % La Banque Postale S.A. v.13(2020) 0 1.000.000
XS0542950810 4,000 % Lloyds Bank Plc v.10(2020) 0 2.100.000
XS0864360358 1,875 % National Australia Bank Pfe.v.12(2023) 0 1.000.000
FR0011215516 2,875 % Société Générale S.A. EMTN v.12(2019) 0 1.000.000
Terminkontrakte
EUR
EUREX 10 YR Euro-Bund Future März 2016 30 30
EUREX 5YR Euro Bobl Future Dezember 2015 125 0
EUREX 5YR Euro Bobl Future März 2016 60 60
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.
8Erläuterungen zum Bericht per Ende März 2016
Die Buchführung des Fonds erfolgt in Euro. Sofern die Aufwands- und Ertragsrechnung sonstige Aufwen-
dungen enthält, bestehen diese aus den im Verkaufsprospekt
Der Halbjahresabschluss des Fonds wurde auf der Grundlage der genannten Kosten wie beispielsweise staatliche Gebühren,
im Domizilland gültigen Gliederungs- und Bewertungsgrundsätze Kosten für die Verwaltung von Sicherheiten oder Kosten für
erstellt. Prospektänderungen.
Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem jeweiligen Börsen- In den ordentlichen Nettoerträgen sind ein Ertragsausgleich und
oder Marktwert per Ende März 2016. An einem geregelten Markt ein Aufwandsausgleich verrechnet. Diese beinhalten während der
gehandelte Wertpapiere werden zu den an diesem Markt Berichtsperiode angefallene Nettoerträge, die der Anteilerwerber
verzeichneten Marktpreisen bewertet. im Ausgabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im
Rücknahmepreis vergütet erhält.
Soweit der Fonds zum Stichtag OTC-Derivate im Bestand hat,
erfolgt die Bewertung auf Tagesbasis auf der Grundlage Das Fondsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg
indikativer Broker-Quotierungen oder von finanzmathematischen einer Steuer, der „Taxe d’abonnement” von gegenwärtig 0,05 %
Bewertungsmodellen. per annum, zahlbar pro Quartal auf das jeweils am Quartalsende
ausgewiesene Netto-Fondsvermögen. Soweit das Fondsvermögen
Soweit der Fonds zum Stichtag schwebende Devisentermin- in anderen Luxemburger Investmentfonds angelegt ist, die
geschäfte verzeichnet, werden diese auf der Grundlage der für ihrerseits bereits der Taxe d'abonnement unterliegen, entfällt
die Restlaufzeit gültigen Terminkurse bewertet. diese Steuer für den Teil des Fondsvermögens, welcher in solche
Luxemburger Investmentfonds angelegt ist.
Wertpapiere, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle
Vermögenswerte für die keine repräsentativen Marktwerte Die Einnahmen aus der Anlage des Fondsvermögens werden in
erhältlich sind, werden zu einem Verkehrswert bewertet, den die Luxemburg nicht besteuert, sie können jedoch etwaigen Quellen-
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und oder Abzugsteuern in Ländern unterliegen, in welchen das
anerkannten Bewertungsregeln hergeleitet hat. Fondsvermögen angelegt ist. Weder die Verwaltungsgesellschaft
noch die Verwahrstelle werden Quittungen über solche Steuern
Das Bankguthaben wurde mit dem Nennwert angesetzt. für einzelne oder alle Anteilinhaber einholen.
Die Zinsabgrenzung enthält die Stückzinsen zum Ende der Der Fonds hat zum 31. März 2016 Wertpapiere gemäß den in der
Berichtsperiode. Vermögensaufstellung gemachten Angaben in Leihe gegeben.
Der Fonds hat in Höhe der Marktwerte der in Leihe gegebenen
Sofern der Fonds die Position Zinsen auf Anleihen enthält, Wertpapiere Sicherheiten in Form von Wertpapieren oder
beinhaltet diese, soweit zutreffend, auch anteilige Erträge sonstigen liquiden Vermögenswerten erhalten.
aufgrund von Emissionsrenditen.
Die Wertentwicklung der Fondsanteile ist auf Basis der jeweils an
Der Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis der Fondsanteile wird vom den Stichtagen veröffentlichten Anteilwerte gemäß der BVI-
Nettoinventarwert pro Anteil zu den jeweiligen gültigen Formel ermittelt worden. Sie kann im Einzelfall von der
Handelstagen und, soweit zutreffend, zuzüglich eines im Entwicklung der Anteilwerte, wie sie im Fondsbericht ermittelt
Verkaufsprospekt definierten Ausgabeaufschlags und / oder wurden, geringfügig abweichen.
Dispositionsausgleichs bestimmt. Der Ausgabeaufschlag wird zu
Gunsten der Verwaltungsgesellschaft und der Vertriebsstelle Es können der Verwaltungsgesellschaft in ihrer Funktion als
erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages Verwaltungsgesellschaft des Fonds im Zusammenhang mit
gestaffelt werden. Der Dispositionsausgleich wird dem Fonds Handelsgeschäften geldwerte Vorteile („soft commissions“, z. B.
gutgeschrieben. Broker-Research, Finanzanalysen, Markt- und Kursinformations-
systeme) entstehen, die im Interesse der Anteilinhaber bei den
Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft sowie die Pauschal- Anlageentscheidungen verwendet werden, wobei derartige
gebühr werden auf Basis des kalendertäglichen Nettofonds- Handelsgeschäfte nicht mit natürlichen Personen geschlossen
vermögens erfasst und monatlich ausbezahlt. Die Pauschalgebühr werden, die betreffenden Dienstleister nicht gegen die Interessen
deckt die Vergütung der Verwahrstelle, bankübliche Depot- und des Fonds handeln dürfen und ihre Dienstleistungen im direkten
Lagerstellengebühren für die Verwahrung von Zusammenhang mit den Aktivitäten des Fonds erbringen.
Vermögensgegenständen, Honorare der Abschlussprüfer, Kosten
für die Beauftragung von Stimmrechtsvertretungen und Kosten
für Hauptverwaltungstätigkeiten, wie zum Beispiel die
Fondsbuchhaltung sowie das Berichts- und Meldewesen, ab. Die
Berechnung erfolgt auf der Grundlage vertraglicher
Vereinbarungen.
9Hinweis auf das Gesetz vom 17. Dezember 2010
Der Fonds wurde nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17.
Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen
(„Gesetz vom 17. Dezember 2010”) aufgelegt und erfüllt die
Anforderungen der Richtlinie 2009/65/EG des Europäischen
Parlaments und des Rates vom 13. Juli 2009 zur Koordinierung
der Rechts- und Verwaltungsvorschriften betreffend bestimmte
Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren
(„Richtlinie 2009/65/EG“).
Sonstige Informationen
Wertpapiergeschäfte werden grundsätzlich nur mit Kontrahenten
getätigt, die durch das Fondsmanagement in eine Liste geneh-
migter Parteien aufgenommen wurden, deren Zusammensetzung
fortlaufend überprüft wird. Dabei stehen Kriterien wie die
Ausführungsqualität, die Höhe der Transaktionskosten, die
Researchqualität und die Zuverlässigkeit bei der Abwicklung von
Wertpapierhandelsgeschäften im Vordergrund. Darüber hinaus
werden die jährlichen Geschäftsberichte der Kontrahenten
eingesehen.
10Verwaltungsgesellschaft Abschlussprüfer (Réviseur d'entreprises agréé)
Union Investment Luxembourg S.A. Ernst & Young S.A.
308, route d'Esch 35E avenue John F. Kennedy,
L-1471 Luxemburg L-1855 Luxembourg
Großherzogtum Luxemburg
R.C.S.L. B 28679 Verwahrstelle und zugleich Hauptzahlstelle
Eigenkapital per 31.12.2015: DZ PRIVATBANK S.A.
Euro 146,147 Millionen 4, rue Thomas Edison
nach Gewinnverwendung L-1445 Luxemburg-Strassen
Verwaltungsrat Zahl- und Vertriebsstelle im Großherzogtum
Luxemburg
Verwaltungsratsvorsitzender:
DZ PRIVATBANK S.A.
Hans Joachim Reinke 4, rue Thomas Edison
Vorsitzender des Vorstandes der L-1445 Luxemburg-Strassen
Union Asset Management Holding AG
Frankfurt am Main Zahl- und Vertriebsstellen sowie Informationsstellen in
der Bundesrepublik Deutschland
Stellvertretender Verwaltungsratsvorsitzender:
DZ BANK AG
Giovanni Gay Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank
Mitglied der Geschäftsführung der Platz der Republik
Union Investment Privatfonds GmbH 60265 Frankfurt am Main
Frankfurt am Main Sitz: Frankfurt am Main
Geschäftsführende Verwaltungsratsmitglieder: WGZ BANK AG
Westdeutsche Genossenschafts-
Maria Löwenbrück Zentralbank
Großherzogtum Luxemburg Ludwig-Erhard-Allee 20
40227 Düsseldorf
Rudolf Kessel Sitz: Düsseldorf
Großherzogtum Luxemburg
BBBank eG
Geschäftsführer: Herrenstraße 2-10
76133 Karlsruhe
Dr. Joachim von Cornberg Sitz: Karlsruhe
Großherzogtum Luxemburg
Deutsche Apotheker- und Ärztebank eG
Richard-Oskar-Mattern-Str. 6
Mitglieder des Verwaltungsrates: 40547 Düsseldorf
Sitz: Düsseldorf
Nikolaus Sillem
Mitglied der Geschäftsführung der Weitere Vertriebsstellen in der Bundesrepublik
Union Investment Institutional GmbH Deutschland
Frankfurt am Main
Die den vorgenannten Banken sowie den genossenschaftlichen
Björn Jesch Zentralbanken angeschlossenen Kreditinstitute sind weitere
Mitglied der Geschäftsführung der Vertriebsstellen in der Bundesrepublik Deutschland.
Union Investment Privatfonds GmbH
Frankfurt am Main
Gesellschafter der Union Investment Luxembourg S.A.
Union Asset Management Holding AG
Frankfurt am Main
11Weitere von der Verwaltungsgesellschaft verwaltete Fonds
BBBank Konzept Dividendenwerte Union UniGarant: Commodities (2017) II
Commodities-Invest UniGarant: Commodities (2017) III
FairWorldFonds UniGarant: Commodities (2017) IV
LIGA Portfolio Concept UniGarant: Commodities (2017) V
LIGA-Pax-Cattolico-Union UniGarant: Commodities (2018)
LIGA-Pax-Corporates-Union UniGarant: Commodities (2018) II
LIGA-Pax-Laurent-Union (2022) UniGarant: Commodities (2018) III
PE-Invest SICAV UniGarant: Commodities (2019)
PrivatFonds: Konsequent UniGarant: Deutschland (2016)
PrivatFonds: Konsequent pro UniGarant: Deutschland (2016) II
Quoniam Funds Selection SICAV UniGarant: Deutschland (2016) III
SpardaRentenPlus UniGarant: Deutschland (2017)
UniAbsoluterErtrag UniGarant: Deutschland (2018)
UniAsia UniGarant: Deutschland (2019)
UniAsiaPacific UniGarant: Deutschland (2019) II
UniDividendenAss UniGarant: Emerging Markets (2018)
UniDynamicFonds: Europa UniGarant: Emerging Markets (2020)
UniDynamicFonds: Global UniGarant: Emerging Markets (2020) II
UniEM Fernost UniGarant: Erneuerbare Energien (2018)
UniEM Global UniGarant: Europa (2016) II
UniEM Osteuropa UniGarant: Nordamerika (2021)
UniEuroAnleihen UniGarant: Rohstoffe (2020)
UniEuroAspirant UniGarant: 3 Chancen (2016)
UniEuroKapital UniGarant: 3 Chancen (2016) II
UniEuroKapital Corporates UniGarantExtra: Deutschland (2019)
UniEuroKapital -net- UniGarantExtra: Deutschland (2019) II
UniEuroKapital 2017 UniGarantPlus: Erneuerbare Energien (2018)
UniEuropa UniGarantPlus: Europa (2018)
UniEuropa Mid&Small Caps UniGarantTop: Europa
UniEuropaRenta UniGarantTop: Europa II
UniEuroRenta Corporates UniGarantTop: Europa III
UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 UniGarantTop: Europa IV
UniEuroRenta Corporates 2016 UniGarantTop: Europa V
UniEuroRenta Corporates 2017 UniGarant95: Aktien Welt (2020)
UniEuroRenta Corporates 2018 UniGarant95: ChancenVielfalt (2019)
UniEuroRenta EM 2021 UniGarant95: ChancenVielfalt (2019) II
UniEuroRenta EmergingMarkets UniGarant95: ChancenVielfalt (2020)
UniEuroRenta Real Zins UniGarant95: Nordamerika (2019)
UniEuroRenta Unternehmensanleihen EM 2021 UniGlobal II
UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2020 UniInstitutional Asian Bond and Currency Fund
UniEuroRenta 5J UniInstitutional Basic Emerging Markets
UniEuroSTOXX 50 UniInstitutional Basic Global Corporates HY
UniExtra: EuroStoxx 50 UniInstitutional Basic Global Corporates IG
UniFavorit: Renten UniInstitutional CoCo Bonds
UniGarant: Aktien Welt (2020) UniInstitutional Convertibles Protect
UniGarant: Best of World (2016) UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds
UniGarant: Best of World (2016) II UniInstitutional EM Bonds 2016
UniGarant: BRIC (2017) UniInstitutional EM Bonds 2018
UniGarant: BRIC (2017) II UniInstitutional EM Corporate Bonds
UniGarant: BRIC (2018) UniInstitutional EM Corporate Bonds Low Duration Sustainable
UniGarant: ChancenVielfalt (2019) II UniInstitutional EM Corporate Bonds 2017
UniGarant: ChancenVielfalt (2020) UniInstitutional EM Corporate Bonds 2020
UniGarant: ChancenVielfalt (2020) II UniInstitutional EM Corporate Bonds 2022
UniGarant: ChancenVielfalt (2021) UniInstitutional Euro Corporate Bonds Flexible 2017
UniGarant: Commodities (2016) UniInstitutional Euro Corporate Bonds 2019
UniGarant: Commodities (2017) UniInstitutional Euro Covered Bonds 2019
12UniInstitutional Euro Liquidity UniVorsorge 5
UniInstitutional Euro Subordinated Bonds UniVorsorge 6
UniInstitutional European Corporate Bonds + UniVorsorge 7
UniInstitutional European Equities Concentrated UniWirtschaftsAspirant
UniInstitutional European Mixed Trend VBMH Vermögen
UniInstitutional Financial Bonds 2017
UniInstitutional Financial Bonds 2022 Die Union Investment Luxembourg S.A. verwaltet ebenfalls Fonds
UniInstitutional German Corporate Bonds + nach dem Gesetz vom 13. Februar 2007 über spezialisierte
UniInstitutional Global Bonds Select Investmentfonds.
UniInstitutional Global Convertibles
UniInstitutional Global Convertibles Sustainable
UniInstitutional Global Corporate Bonds Short Duration
UniInstitutional Global Corporate Bonds Sustainable
UniInstitutional Global Corporate Bonds 2022
UniInstitutional Global High Dividend Equities Protect
UniInstitutional Global High Yield Bonds
UniInstitutional IMMUNO Nachhaltigkeit
UniInstitutional IMMUNO Top
UniInstitutional Local EM Bonds
UniInstitutional Short Term Credit
UniInstitutional Structured Credit High Yield
UniKonzept: Dividenden
UniKonzept: Portfolio
UniMarktführer
UnionProtect: Europa (CHF)
UniOptima
UniOptimus -net-
UniOpti4
UniProfiAnlage (2016)
UniProfiAnlage (2017)
UniProfiAnlage (2017/II)
UniProfiAnlage (2017/6J)
UniProfiAnlage (2019)
UniProfiAnlage (2019/II)
UniProfiAnlage (2020)
UniProfiAnlage (2020/II)
UniProfiAnlage (2021)
UniProfiAnlage (2023)
UniProfiAnlage (2023/II)
UniProfiAnlage (2024)
UniProfiAnlage (2025)
UniProfiAnlage (2027)
UniProtect: Europa
UniProtect: Europa II
UniRak Emerging Markets
UniRak Nachhaltig
UniRenta Corporates
UniReserve
UniReserve: Euro-Corporates
UniSector
UniValueFonds: Europa
UniValueFonds: Global
UniVario Point: Chance
UniVario Point: Ertrag
UniVario Point: Sicherheit
UniVario Point: Wachstum
UniVorsorge 1
UniVorsorge 2
UniVorsorge 3
UniVorsorge 4
13Union Investment Luxembourg S.A. 308, route d'Esch L-1471 Luxemburg service@union-investment.com institutional.union-investment.de
Sie können auch lesen
