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HSBC Kapitalmärkte Kompakt
Weitere Wendepunkte voraus?
14. Juni 2019
Dieses Dokument inkl. aller enthaltenen
Informationen ist nicht für Kleinanleger (Privatkunden)
i. S. d. Artikels 4 Abs. 1 (11) der Richtlinie
2014/65/EU bestimmt und darf weder ganz noch in
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Weitere Wendepunkte voraus?
Dr. Axel Cron
Chief Investment Officer
Dieses Webinar liefert einen Überblick über das wirtschaftliche Umfeld und dient ausschließlich Marketingzwecken. Die Angaben stellen in keiner Weise eine
Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den Rechtsvorschriften zur
Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von
Finanzanalysen.
Performance in 2019
Erholung auf breiter Front
USD Total Returns
2018 Q4 2019 YTD
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
Government Bonds Corporate EM Debt Equity Other Asset Classes
-40% Bonds
US Cash US Global Global Global IG Global HY USD EM Local EM US Global EM WTI Oil Gold US Dollar
Treasuries Bonds (H) ILBs (H) Credit (H) Credit (H) Debt Debt Equities Equities Equities
Source: Bloomberg, May 2019. All asset class returns shown as USD total returns (unhedged) unless stated. H - Refers to currency-hedged USD total returns. Any performance information shown refers to the past and should not
be seen as an indication of future returns.
3
Ursachenforschung
Ausgeprägter Rückgang der Treasury-Renditen
%
2y UST Yield
3,0
2,8
2,6
2,4
2,2
2,0
1,8
Jan 18 Mai 18 Sep 18 Jan 19 Mai 19
Source: Bloomberg, HSBC Global Asset Management
4
Die Aktienmärkte hängen hinterher
Festverzinsliche profitieren
USD Total Return Index, end Sep
2018 = 100 Global Treasuries (H) Global Credit (H) Global High Yield (H) Global Equities
110
105
100
95
90
85
80
Sep 18 Nov 18 Jan 19 Mrz 19
Source: Bloomberg, May 2019. All asset class returns shown as USD total returns (unhedged) unless stated. H - Refers to currency-hedged USD total returns
Any performance information shown refers to the past and should not be seen as an indication of future returns.
5
Die Kehrtwende der Geldpolitik
Rückkehr zu expansiver(er) Politik
3,00 % 01 Nov 18
2,50
Fed Funds Rate Mid-Point
2,00
08 May 19
1,50
1,00
0,50
01 Nov 18
0,00
ECB Deposit Rate
-0,50
08 May 19
-1,00
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Source: Bloomberg, HSBC Global Asset Management
6Fundamentaler Ausblick
7Wendepunkte
Was kommt als nächstes?
Wachstum Geldpolitik Gewinne Politik
Droht eine Rezession? Wohin steuert die Droht eine Gewinn- Könnten politische
FED? Rezession? Unfälle die Konjunktur
zum Entgleisen
bringen?
Befürchtungen sind Eine erneute Die Gewinne Politische Ereignisse
unbegründet Verschärfung der wachsen nur noch wirken eher indirekt.
Geldpolitik ist mit einstelliger Rate. Es droht eine
Das Wachstum kehrt
zurück. Die unwahrscheinlich. Zentrale Risiken sind Beeinträchtigung des
Entwicklungen Die Perspektive ist der Druck auf die Investitionsklimas
in/zwischen China “asymmetrisch”. Margen und die (“animal spirits”).
und den USA bleiben Die globale Inflation Verschuldung der Wir sollten uns auf
entscheidend. bleibt niedrig. Daher Unternehmen. Phasen erhöhter
Fokus auf Volatilität einstellen.
Stabilisierung des
Wachstums.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen
oder Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
8Wachstum – “Nowcast”
Wir lassen den “zyklischen Abschwung” hinter uns
World Nowcast
decomposition (%)
Broad-based Recovery?
cyclical slowdown Divergence?
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, May 2019.
9Wachstum – Verarbeitendes Gewerbe
China führt den Zyklus an
Global ex-China, lhs
China, rhs
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, May 2019.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen oder Zielvorgaben sind rein
indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
10Wachstum – Dienstleistungssektor
Global stabil
Manufacturing
Services
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, May 2019.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen oder Zielvorgaben sind rein
indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
11Geldpolitik
Inflation weiterhin nicht in Sicht …
US core PCE
Euorzone core CPI
Japan core CPI
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, May 2019.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen oder Zielvorgaben sind rein
indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
12Geldpolitik
…auch nicht in den Emerging Markets
* Brazil, Chile, China, Colombia, Hungary, India, Indonesia, Malaysia, Mexico, Poland, Philippines, Russia,
South Africa, South Korea, Taiwan, Thailand
13Gewinne – Rückgang
Auskömmliches Umsatzwachstum in Sicht, aber Druck auf die Margen
yoy growth % Net profit margin
30 Net Profit Margin level (rhs) Net profit margin growth (lhs) 9,0
25
8,5
20
15
8,0
10
5 7,5
0
7,0
-5
-10
6,5
-15
-20 6,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
14Gewinnerwartung
Realistisch!
%
World ex US consensus EPS growth forecast US consensus EPS growth forecast
30
25
20
2018
15
2017
10
5
2014
2013 2019
2012
0
2015
2016
-5
-10
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
15Weltkarte der politischen Risiken
Viele mögliche Störfeuer
France “gilet jaunes” protests
Mildly disruptive to economy, but Macron responded with fiscal easing
Brexit Persistent protests could hit confidence and derail reform agenda
Still no clear way out of impasse Italian fiscal dynamics
UK lawmakers keen to avoid “No-deal” scenario European Commission projects large deterioration in 2020 finances
“No deal” would be economically disruptive Potential for renewed tensions between Italy and EC
US-EU trade tensions
Risk Trump will impose tariffs on
auto imports
US wants better access to EU
food markets
Escalation less likely while US-
China negotiations continue
US-China trade conflict
Current tariffs likely to weigh on economies, but impact manageable
Risk is of further escalation to full suite of goods - more damaging and potentially spillover to other economies
Chinese authorities can ease policy further and Fed could cut rates if needed
Ultimately, it remains in both sides’ interests to strike a deal
Source: HSBC Global Asset Management. Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke,
Prognosen oder Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
16Investmentthemen
17Zusammenfassung
Macro outlook Policy outlook Risk premium signal Momentum Overall House View View change
Latest
vs 5y vs 3m Fiscal impulse Prospective vs 3m Time Series View change over
Nowcast Monetary bias Negative Neutral Positive
avg ago (2019-2020) Sharpe Ratio ago Momentum the month
(%)
Global Growth
factors
Macro
Duration
EM
Global Bonds q pp
q pp
World
Global Credit IG
Global Credit HY
2.6 -
q pp On Watch
Global Equities q
US 10y Treasuries q pp
US IG Credit q pp
US
3.0 Neutral
US HY Credit q pp On Watch
US Equity pp
Germany 10y Gov't Bond q pp
Eurozone
Eurozone IG Corporate Bonds q pp
0.3 Neutral
q pp
EUR HY On Watch
Eurozone Equities q On Watch
UK 10y Gov't Bond pp
Moderate
q pp
UK
UK IG Corporate Bonds 0.4
Tightening
UK Equities q
pp
Japan
Japan 10y Gov't Bond
Japan Equity
-0.7 Neutral
qq On Watch
p
Emerging
Local EM Debt
Markets
USD EM Sovereign Bond 2.7 Neutral pp On Watch
EM Equity q On Watch
Asia Local Bonds pp
Asia IG q pp
Asia
Asia HY
5.2 Neutral
q pp On Watch
Asia ex Japan Equity q q On Watch
Note: Nowcast arrows signal when there is a change greater than 0.15% versus 3m ago and against the 5y average; Risk premium signal arrows indicate when there is a change in the prospective Sharpe Ratio greater than 0.03
versus 3m ago. Prospective Sharpe ratio bars: 1 = SR below 0.05 for government bonds and below 0.2 for risk assets, 2 = SR between 0.05-0.15 for government bonds and 0.2-0.3 for risk assets & 3 = SR above 0.15 for government
bonds and above 0.3 for risk assets
18
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen oder Zielvorgaben sind
rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.Langfristige Rendite- / Risikoprofile
10%
Equity
9% Bonds
EM Equity (8,5%)
Credit
Alternatives Frontier Equity (7,85%) Private Equity (8,72%)
8% Local EMD (7,57%) Commodities (7,55%) Asia ex Japan Equity (8,04%)
7% Japan Equity (7,07%)
US Equity (6,14%)
Asia Local Bonds (5,92%) Eurozone Equity (6,35%)
6% DM Equity (6,2%)
Expected Return
5% Hedge Funds (4,59%)
4% Asia HY (3,91%)
3%
US HY (2,3%) EUR HY (2,39%)
Asia IG (1,87%) EMD Hard Currency (2,53%)
2%
Lev Loans (1,84%)
US IG (1,25%) EUR IG (1,11%)
1%
2y US Treasuries (0,98%)
10y US Treasuries (0,32%)
0%
Japanese JGBs (0,24%)
German Bunds (-0,74%)
-1%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Expected Volatility
Prognosen und Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Quelle: HSBC Global Asset Management. In EUR. ASIA HY, ASIA IG, EMD Hard Currency, Japanese JGBs, US HY, US IG,
2y US Treasuries, 10y US Treasuries und Lev Loans in EUR hedged. Alle anderen Assetklassen unhedged. Stand: Mai 2019.
19HSBC GIF RMB Fixed Income
Alexander Viski-HankaRMB-Anleihen im Portfolio
Warum investieren?
Verbesserung der Streuung im Portfolio
Attraktive Korrelationswerte im Vergleich zu globalen
Märkten
Attraktive Bewertung
Positives Makroumfeld
Chinesische Anleihen sind im globalen Vergleich
China trägt rund 1/3 zum globalen BIP-Wachstum bei
attraktiv bewertet
Öffnung des chinesischen Markets
Erste große Indexanbieter starten mit der
Berücksichtigung chinesischer Anleihen in ihren Indizes
21Warum sollten Sie RMB-Anleihen im Portfolio berücksichtigen?
Geringe Korrelation chinesischer Onshore-Anleihen mit globalen Gegenspielern
Chinesische Onshore Anleihen weisen geringe Korrelationen zu globalen Aktienmärkten auf
Offshore Onshore US high yield Asian high US Euro
Global bonds US bonds EM bonds Asian bonds
RMB bonds RMB bonds bonds yield bonds Treasury government
Offshore RMB
1.00
bonds
Onshore RMB
0.46 1.00
bonds
Global bonds 0.35 -0.08 1.00
US bonds 0.38 -0.05 0.78 1.00
EM bonds 0.15 0.21 0.69 0.45 1.00
Asian bonds 0.48 -0.01 0.74 0.87 0.55 1.00
US high yield
0.25 -0.15 0.18 0.18 0.19 0.49 1.00
bonds
Asian high yield
bonds
0.38 -0.03 0.45 0.53 0.50 0.82 0.62 1.00
US Treasury 0.33 -0.03 0.765 0.97 0.42 0.76 -0.01 0.37 1.00
Euro
0.38 0.06 0.57 0.61 0.38 0.53 0.11 0.32 0.61 1.00
government
Source: Bloomberg, correlation calculated in base currency, for the period from February 2016 to February 2019
Offshore RMB Bond: MarkitiBoxxALBI China Offshore Index, Onshore RMB bond: MarkitiBoxxALBI China Onshore Index, Global Bond: Bloomberg Barclays Global Aggregate Index, US bond: Bloomberg
Barclays US Aggregate Index, EM bond: JP Morgan GBI-EM Global Composite Index, Asian bond: JACI Composite Index, US high yield bond: BofAMLUS High Yield Index, Asian high yield bond: JACI Non-
Investment Grade Corporate Bond Index, US Treasury: Bloomberg Barclays US Treasury Index; Euro government: BofAMLEuro Sovereign Index
22Chinesische Anleihen bieten im Vergleich zum Wettbewerb höhere Renditen
Renditen 10-jähriger Staatsanleihen der größten Renditen 10-jähriger Staatsanleihen ausgewählter Märkte
Anleihemärkte der Welt mit einem Rating von A + oder A1
Rendite (%) Rendite (%)
5,0
5,0
4,5
4,5
4,0
4,0
3,5
3,5
3,0 3,0
2,5 2,5
2,0 2,0
1,5 1,5
1,0 1,0
0,5 0,5
0,0 0,0
Chile
Slovakia
Japan
Czech Republic
Israel
Offshore China
Onshore China
Slovenia
Ireland
Spain
Belgium
US
UK
Italy
France
Onshore China
Holland
Offshore China
Quelle: Bloomberg, HSBC Global Asset Management, Stand Januar 2019
23RMB- Anleihen in globalen Indizes
Aufnahme von Onshore-Anleihen in den Bloomberg Barclays Global Aggregate Index
Aufnahme von chinesischen Staats- und Quasi- Staatsanleihen ab April 2019
Die Integration wird 20 Monate dauern
Zuflüsse von ca. 140 Milliarden USD zu erwarten
Wird den Druck auf Citi und JPMorgan Indizes erhöhen
Einfluss der Aufnahme von Onshore-Bonds in den Bloomberg Barclays Global Aggregate Index
6,36% by Nov 2020 (Forecast)
After
0,60%
Before
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
China US Eurozone Japan UK Canada Supra-national Australia Korea Others
Quelle: Barclays Point, HSBC Global Asset Management, Stand Oktober 2018. Alle in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Projektionen oder Ziele dienen nur zu Informationszwecken und
werden in keiner Weise garantiert. HSBC übernimmt keine Haftung für die Nichterfüllung solcher Prognosen, Projektionen oder Ziele. Nur zur Veranschaulichung
24HSBC GIF RMB Fixed Income
Fondsüberblick
Anlageziel: Anlagestrategie:
Zugang zu den attraktiven Erträgen des Renminbi- Total-Return-Ansatz: Flexibles Investment -
Anleihenmarktes ohne Benchmark-Bias
Team: Investmentgründe:
Erfahrenes asiatisches Fixed-Income- Geringe Korrelation, Diversifikationspotenzial,
Investmentteam mit 21 Portfoliomanagern, 12 Attraktive Zinsen
Analysten, 46-köpfiges globales Credit-Research-
Team
Fondsmanager Gregory Suen Morningstar-Kategorie Anleihen RMB
Investmentdirektor
Seit 2007 bei HSBC Titelanzahl 50-100
18 Jahre
Branchenerfahrung
Länder-Exposure China/Global
Auflegungsdatum Oktober 2011
Basiswährung USD Duration 0-7 Jahre
Geschäftsjahresende 31. März
Kasse 0-10%
Fondsvolumen 113 Mio. USD
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 31.05.2019. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert.
25HSBC GIF RMB Fixed Income
Performance und Kosten
125 Risiko- und Ertragsprofil1
Geringeres Risiko Höheres Risiko
120 Typischerweise geringere Typischerweise höhere
Rendite Rendite
1 2 3 4 5 6 7
115
Anteil- ISIN Ausgabe- Laufende
110 klasse aufschlag Kosten
AC LU0692309627 Max. 3,10% 1,00% p. a.
105
ACEUR2 LU0708054134 Max. 3,10% 1,00% p. a.
100
ACOEUR LU0782296676 Max. 3,10% 1,06% p. a.
95
AD LU0692309460 Max. 3,10% 1,00% p. a.
90
ADEUR2 LU0708054308 Max. 3,10% 1,00% p. a.
85
Mai. 14 Nov. 14 Mai. 15 Nov. 15 Mai. 16 Nov. 16 Mai. 17 Nov. 17 Mai. 18 Nov. 18 Mai. 19 IC LU0692310807 Max. 3,10% 0,58% p. a.
Fonds ICEUR2 LU0708054647 Max. 3,10% 0,58% p. a.
ICOEUR LU0782296759 Max. 3,10% 0,63% p. a.
31.05.2018 - 31.05.2017 - 31.05.2016 - 31.05.2015 - 31.05.2014 -
31.05.2019 31.05.2018 31.05.2017 31.05.2016 31.05.2015 ID LU0692310633 Max. 3,10% 0,58% p. a.
Fonds -2,00 10,12 1,26 -2,24 4,06 Eine Aufstellung der Risiken finden Sie im Kapitel
Weiterführende Informationen.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nettoperformance in USD per 31.05.2019.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Netto-Inventarwerten, weitere Gebühren (soweit diese anfallen) sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. 1SRRI
(Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator). Dieser Indikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig ändern und stellt keine Garantie
dar. Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar.
²Diese Anteilklassen werden mit einem SRRI von 4 bewertet.
26Risiken
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen
Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments,
erleidet.
Für den Fonds/die Strategie werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind risikoreich, weil sie eine volatile
Wertentwicklung aufweisen und über eine geringe Liquidität verfügen können. Bei Investitionen in Schwellenländer
können zudem politische, Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie Risiken in Bezug auf die
Rechnungslegungsstandards bestehen. Die Anlagen im Fonds/in der Strategie sind ganz oder teilweise der
Entwicklung an den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen oder fallen. Ein steigendes
Zinsniveau und/oder Verschlechterungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden
Emittenten wirken sich nachteilig auf den Wert der Anlagen aus. Aufgrund der Konzentration auf wenige
Märkte/Wertpapiere hat der Fonds/die Strategie einen geringeren Diversifikationsgrad und damit ein höheres Risiko.
Der Fonds/die Strategie kann auch Anlagen in Non-Investment-Grade-Anleihen tätigen. Diese weisen ein erhöhtes
Ausfallrisiko auf. Der Fonds/die Strategie kann insbesondere zu Absicherungszwecken und in geringem Umfang zu
Anlagezwecken in derivative Finanzinstrumente investieren. Der Preis derivativer Finanzinstrumente kann stark
schwanken. Basiswährung des Fonds/der Strategie ist USD. Der Fonds/die Strategie investiert auch in Instrumente, die
in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein Wechselkursrisiko. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht
USD, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren. Für den Fonds/die Strategie werden OTC-
Geschäfte (Over The Counter) getätigt. Bei diesen besteht das Risiko des Ausfalls eines Kontrahenten.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
entnommen werden.
27Unser nächstes
Kapitalmarkt-
Webinar:
12. Juli 2019
28Anhang
Wichtige Informationen
29Risiken
Der Fonds/die Strategie ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds/diese
Strategie einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet.
Wechselkursrisiko: Wechselkursänderungen könnten – teilweise in erheblichem Ausmaß – Anlagegewinne oder Anlageverluste schmälern
oder vergrößern.
Spezielle Risiken für China: Durch Investments in den chinesischen „A"- und "B"-Aktienmarkt über Shanghai-Hong Kong Stock Connect,
Shenzhen-Hong Kong Stock Connect und CAAPs (China A-Shares Access Products) können zusätzliche Risiken bestehen. Der Fonds /
die Strategie unterliegt dem Kreditrisiko des Emittenten des CAAPs. Es bestehen Risiken und Unsicherheiten in Bezug auf Chinas
Steuergesetze und Steuerpraktiken.
Anlagerisiko: der Fonds ist ein Investmentfonds. Es gibt keine Garantie für die Rückzahlung des Kapitals und Ihre Investition in den Fonds
kann Verluste erleiden.
Anlagehebelungsrisiko: Eine Anlagehebelung tritt auf, wenn das wirtschaftliche Engagement größer als der investierte Betrag ist, z. B. bei
der Verwendung von Derivaten. Ein Fonds, der eine Hebelung einsetzt, kann aufgrund des Verstärkungseffekts aus einer Bewegung des
Preises der Referenzquelle höhere Gewinne und/oder Verluste erfahren.
Risiko von Schwellenmärkten: Schwellenmärkte sind weniger etabliert und häufig volatiler als entwickelte Märkte und bringen höhere
Risiken mit sich, insbesondere Markt-, Liquiditäts- und Währungsrisiken.
Kreditrisiko: Der Wert einer Anleihe oder eines Geldmarktpapiers kann sinken, wenn sich die finanzielle Lage des Emittenten
verschlechtert.
Derivaterisiko: Das Verhalten von Derivaten ist unvorhersehbar. Die Preisbildung und Volatilität vieler Derivate kann von der strengen
Nachbildung der Preisbildung oder Volatilität ihrer zugrunde liegenden Referenzwerte, Instrumente oder Vermögenswerte abweichen.
ABS-Risiko: Forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) sind gewöhnlich mit dem Risiko der
vorzeitigen Rückzahlung behaftet und weisen außerdem ein Ausfallpotenzial auf. Die Wertpapiere können ein überdurchschnittliches
Risiko dafür aufweisen, dass sie schwierig zu bewerten oder zu einem gewünschten Zeitpunkt und einem gewünschten Preis zu verkaufen
sind.
CoCo-Anleihenrisiko: CoCo-Wertpapiere (CoCo-Bonds) sind vergleichsweise unerprobt, ihre Ertragszahlungen können annulliert oder
ausgesetzt werden, sie sind anfälliger gegenüber Verlusten als Aktien und sie können äußerst volatil sein.
Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko ist das Risiko, dass ein Fonds Schwierigkeiten haben kann, seine Verpflichtungen im Hinblick auf
finanzielle Verbindlichkeiten, die durch die Lieferung von Barmitteln oder anderen finanziellen Vermögenswerten beglichen werden, zu
erfüllen, wodurch bestehende oder verbleibende Anleger beeinträchtigt werden.
Weitere Informationen finden Sie im Prospekt und in den wichtigsten Informationen für Investoren (KIID)
30 For Professional Investors only. Not for further distribution.Beispielhafter Ex-ante-Kostenausweis nach MiFID II auf Basis einer fiktiven Transaktion
Rentenfonds und Mischfonds, institutionelle Anteilklasse
Produkttyp: Gesamtaufstellung der Dienstleistungskosten: Summe der Kosten, berechnet für die unterstellte Dauer der Kumulative Auswirkung der Dienstleistungs-
Rentenfonds und Dienstleistung: und Produktkosten auf die Rendite:
Mischfonds,
institutionelle 0 % des Anlagebetrages.
Anteilklasse Dies entspricht EUR 0,00. Ohne Einstiegs- und laufende Kosten wäre
In % In EUR die Rendite in den jeweiligen Jahren um
Anlagebetrag:
2.450,00 EUR bis 15.050,00 EUR höher.
1.000.000 EUR Zuwendungen an HSBC Global Asset Dienstleistungskosten 0,000 0,00
Management (Deutschland) GmbH:
Kauf
Haltedauer: Kosten von Dritten 0,000 0,00
0 % des Anlagebetrages.
1 Jahre
Dies entspricht EUR 0,00.
Produktkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
Produktkosten wiederkehrend: Gesamtkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
0,245 – 1,505 % p. a. des Anlagebetrages.
Dies entspricht jährlich 2.450,00 – 15.050,00
EUR.
Für die Ermittlung der Dienstleistungskosten wird unterstellt, dass der Wert des Anlagebetrags über die gesamte Haltedauer unverändert bleibt.
Die genannten Produktkosten für die institutionelle Anteilklasse eines Rentenfonds und Mischfonds entsprechen einer Bandbreite. Die tatsächlichen Kosten hängen vom jeweiligen Fonds ab und können höher
oder niedriger als die hier gezeigten Kosten ausfallen.
Die angegebenen Beträge beruhen teilweise auf einer Schätzung. In jedem Fall können sich die Angaben nach Erstellung der Beispielkostenausweise ändern.
Die angegebenen Werte können Rundungsdifferenzen enthalten.
Der Anlagebetrag entspricht bei Wertpapieren dem Kurswert, bei Optionen der Optionsprämie, bei Futures dem Nominal.
Zusätzlich entstehen Ihnen regelmäßig weitere Dienstleistungskosten, z.B. für die Annahme, Weiterleitung und Durchführung einer Wertpapierorder und für die Verwahrung der Wertpapiere. Diese weiteren
Kosten werden Ihnen durch das diese Dienstleistungen erbringende Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Rechnung gestellt und nicht im oben gezeigten Beispiel berücksichtigt. Sie senken die Rendite
zusätzlich.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 23.11.2017
31Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (1)
2. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Europa
HSBC GIF - Euroland Equity I EUR LU0165075127 LU0165074823 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Equity Smaller Companies I EUR LU0165074401 LU0165074070 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Growth I EUR - LU0362711326 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - European Equity I EUR LU0149719980 LU0164907411 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - UK Equity I GBP LU0156333956 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
7
HSBC German Equity EUR - DE0008489808 1,250% - 0,05% - - 0,07%7
7
HSBC Sector Rotation EUR - DE0009756825 1,250% - 0,05% - - 0,07%7
Aktien Global
HSBC GIF - Economic Scale Global Equity I USD - LU0164942087 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Climate Change I USD - LU0323240613 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Volatility Focused I USD - LU1103712250 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Real Estate Equity I USD LU1163227736 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
Aktien Emerging Markets
HSBC GIF - Brazil Equity I USD LU0196698236 LU0196697857 0,875% 0,4375% - 0,30% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I USD LU0449510295 LU0449509958 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I EUR - LU0551368318 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Equity L16 USD - LU0342152195 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Markets Equity I USD - LU0254983488 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Economic Scale GEM Equity I USD LU0819121145 LU0819121061 0,300% 0,1500% - 0,30% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I USD LU0666200695 LU0666200349 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I EUR LU0717918238 LU0708055537 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
6 7
HSBC GIF - Frontier Markets X USD LU0666201156 LU0666200935 1,000% 0,500% - 0,30% - -
HSBC GIF - GEM Equity Volatility Focused I USD - LU1236621055 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Equity I USD - LU0164872797 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Latin American Equity I USD - LU0449512580 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Latin American Equity I EUR - LU0551369555 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Mexico Equity I USD - LU0926764712 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Russia Equity I USD - LU0329931413 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Turkey Equity I EUR - LU0213961922 0,875% 0,438% - 0,30% - -
32Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (2)
2. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Asien
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity I USD LU0149712548 LU0165193169 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity X USD - LU0404495664 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies I USD LU0149726845 LU0164939885 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6 7
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies X USD LU0404496555 LU0404496472 0,700% 0,350% - 0,20%
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I USD - LU0197774135 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I EUR - LU0622165578 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend X EUR - LU0404495821 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Chinese Equity I USD LU0149719717 LU0164867441 0,750% 0,375% - 0,30% - -
6 7
HSBC GIF - Chinese Equity X USD LU1796207071 LU0404497447 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I USD - LU0792368614 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Economic Scale Japan Equity I JPY - LU0164882242 0,300% 0,150% - 0,25% - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I EUR - LU0708055297 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Hong Kong Equity I USD - LU0164880626 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Indian Equity I USD LU0149722851 LU0164881350 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Indian Equity I EUR - LU0551366700 0,750% 0,375% - 0,30% - -
6 7
HSBC GIF - Indian Equity X USD LU0404507260 - 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Thai Equity I USD - LU0210638432 0,750% 0,375% - 0,25% - -
Aktien USA
HSBC GIF - Economic Scale US Equity I USD LU0149725441 LU0164902883 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
Strukturierte Fonds
HSBC Aktienstrukturen Europa EUR - LU0154656895 1,25%7 - 0,25% - - 0,15%7
7
HSBC Discountstrukturen I EUR - DE000A0NA4K9 0,750% - 0,05% - - 0,09%7
HSBC Rendite Substanz I EUR - DE000A0NA4J1 0,600%7 - 0,05% - - 0,09%7
HSBC GIF Euro Convertible Bond I EUR LU1460729848 - 0,600% 0,3000% - 0,20% - -
33Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (3)
2. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Staatsanleihen Europa
HSBC Euro Gvt Bond Fund H EUR - FR0000971293 0,42%7 0,3100%7 - - - -
HSBC GIF - Euro Bond I EUR LU0165129825 LU0165130088 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Staatsanleihen Global
HSBC GIF - Global Bond I USD LU0149731258 LU0165191460 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Bond Total Return I USD - LU1560770387 0,450% 0,2750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I USD - LU0518436737 0,350% 0,1750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I H EUR - LU0522826592 0,350% 0,1750% - 0,20% - 0,06%5
HSBC GIF - US Dollar Bond I USD LU0149734195 LU0165076109 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Unternehmensanleihen
HSBC Euro Credit Non-Financial Bond I EUR DE000A0Q7S32 - 0,700%7 - 0,05% - - 0,07%7
7
HSBC Euro Credit Subordinated Bond I EUR DE000A0H0RA1 - 0,700% - 0,05% - - 0,07%7
HSBC GIF - Euro Credit Bond I EUR LU0165125914 LU0165125831 0,425% 0,2125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond X6 EUR LU0374601176 LU0374601093 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return I EUR LU0988493788 LU0988493606 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return X6 EUR - LU0988494596 0,400% 0,2000% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I USD LU0524292009 LU0524292264 0,625% 0,3125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I H EUR - LU0807188452 0,625% 0,3125% - 0,20% 0,06%5
Renten Emerging Markets Debt
GEM Debt Hard Currency Investment Grade X H6 EUR DE000A117YQ8 - 0,490%7 - 0,07% - - 0,05%7
HSBC GIF - Asia Bond I H EUR LU1436996257 - 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond I USD - LU1436995523 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond X USD - LU1437003137 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
6 7
HSBC GIF - Asia Bond X H EUR LU1770381645 - 0,500% 0,2500% - 0,20% - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I USD LU0210635842 LU0210635685 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I EUR LU0643830515 - 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Brazil Bond I USD - LU0254980898 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L1 H6 EUR LU0432931250 LU0570051812 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% 0,06%5
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 USD LU0310511695 LU0310511422 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 EUR - LU0551372344 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return X H6 EUR LU1455023900 - 0,750% 0,3750% - 0,25%7 - 0,06%5
34Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (4)
2. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I USD - LU0630379070 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I EUR - LU0630380169 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I USD LU0149732736 LU0164944026 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I EUR LU0551370561 LU0551370306 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I H EUR LU0431287282 LU0747734787 0,500% 0,2500% - 0,25% - 0,06%5
6 7
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X USD LU0404503277 LU0404503194 0,500% 0,2500% - 0,20% - -
6 7
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X H EUR LU0473929775 LU0473929692 0,500% 0,2500% - 0,20% - 0,06%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I USD - LU0992595826 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I EUR - LU0992597285 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates I O EUR - LU0992598929 0,625% 0,3125% - 0,25% - 0,06%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates X6 USD LU0996084553 LU0996084397 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I USD LU0234594348 LU0234594009 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I EUR LU0551371965 LU0551371700 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt X6 USD LU0404505058 LU0404504911 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - India Fixed Income I USD LU0780248364 LU0780248281 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - India Fixed Income I EUR LU0780249255 LU0780249172 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
6 7
HSBC GIF - India Fixed Income X USD LU0780248521 LU0780248448 0,500% 0,2500% - 0,20% - -
HSBC GIF - Indonesia Bond I USD - LU1436996760 0,625% 0,3125% - 0,35% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I USD LU0692310633 LU0692310807 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I EUR - LU0708054647 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I O EUR - LU0782296759 0,375% 0,1875% - 0,20% - 0,06%5
Renten High Yield
HSBC GIF - Euro High Yield Bond I EUR LU0165129155 LU0165129072 0,550% 0,2750% - 0,20% - -
6 7
HSBC GIF - Euro High Yield Bond X EUR - LU0404498767 0,500% 0,2500% - 0,15% - -
HSBC GIF - US High Yield Bond I USD - LU1890106484 0,550% 0,2750% 0,15%
HSBC GIF - Global High Yield Bond I USD LU0780246400 LU0780246319 0,550% 0,2750% - 0,20% -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I H EUR - LU0850060707 0,550% 0,2750% - 0,20% - 0,06%5
35Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (5)
2. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Short Duration
HSBC Euro Short Term Bond I EUR FR0010495051 FR0010495044 0,300%7 0,2500%7 - - - -
6
HSBC GIF - Global Short Duration Bond X USD - LU1163226506 0,200% 0,1000% - 0,11%7 - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I USD - LU0922810196 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I H EUR - LU0922810600 0,450% 0,2750% - 0,20% - 0,06%5
Nachhaltigkeit
HSBC SRI Euro Bond I EUR - FR0010489567 0,400% 0,2000% - - - -
HSBC SRI Euroland Equity I EUR - FR0010250316 0,750%7 0,375%7 - - - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity I USD LU1689525381 - 0,400% 0,2000% - 0,25%7
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity X6 USD - LU1674673774 0,350% 0,1750% - 0,20%7 - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond X6 USD - LU1674673006 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC MSCI Europe Select SRI Index A EUR DE000A2DXMD9 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
HSBC MSCI World Select SRI Index A EUR DE000A2H5YR8 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
Liquidity Funds
HSBC Canadian Dollar Liquidity Fund A CAD IE00B233G129 IE00B233G343 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Euro Liquidity Fund A EUR IE0030028439 IE0030819498 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Sterling Liquidity Fund A GBP IE0007966447 IE0030819050 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC US Dollar Liquidity Fund A USD IE0009489620 IE0030819274 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
Multi Asset / Mischfonds
HSBC GIF Global Emerging Markets Multi-Asset Income I USD - LU1711226511 0,675% 0,3375% - 0,25% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors I EUR LU1529682137 LU1460782227 0,700% 0,3500% - 0,20% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors X6 EUR LU1529682210 - 0,550% 0,2750% - 0,15%7 - -
HSBC Multi Markets Select EUR DE000A0RAD67 - 1,500%7 - 0,05% - 20% 0,12%7
HSBC GIF China Multi Asset Income I O EUR - LU1903293055 0,675% 0,3375% - 0,25% - -
HSBC Portfolios - World Selection 1 B H EUR - LU0931136328 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 2 B H EUR - LU0931136757 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 3 B H EUR - LU0931136914 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 4 B H EUR - LU0931137219 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 5 B H EUR - LU0931137565 0,650% - - 0,25% - 0,06%5
Asset Backed Fonds
HSBC GIF - Global Asset-Backed Crossover Bond I USD - LU1823213381 0,650% 0,3250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed Crossover Bond X 6 USD - LU1717580259 0,600% 0,3000% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed High Yield Bond X6 USD - LU1194162217 0,700% 0,3500% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed Bond X6 USD - LU1194161839 0,450% 0,2250% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset Backed Bond X H6 EUR - LU1808483801 0,450% 0,2250% - 0,15% - -
36Berechnungsmethodik der Vergütung
HSBC Deutschland/HSBC Global Asset Management (Deutschland)
Eigene Berechnung Berechnungsbeispiele
HSBC GIF – Global Emerging Markets Debt Total Return (EUR Hedged)
Name des Fonds
Managementgebühr % Managementgebühr 0,50 %
./. Production-Fee % ./. Production-Fee -0,25 %
./. KVG-Gebühr % ./. KVG-Gebühr -
./. Rabatt der Lagerstelle1 % ./. Rabatt der Lagerstelle1 -
= bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management = bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management
verbleibende Vertriebsgebühr % verbleibende Vertriebsgebühr 0,25 %
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1. Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
HSBC Multi Markets Select
Managementgebühr 1,00 %
Name des Kunden
./. Production-Fee -
Entgelte und Erlöse, die bei arbeitsteiliger Leistungserbringung im HSBC-Konzernverbund anfallen,
werden in der Regel zwischen den an der jeweiligen Leistung beteiligten HSBC-Einheiten aufgeteilt. ./. KVG-Gebühr -0,05 %
1
./. Rabatt der Lagerstelle -
= bei HSBC Global Asset Management verbleibende
Vertriebsgebühr 0,95 %
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1. Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
1. Die Managementgebühr deckt die Gebühren für die Anlageverwaltungs-, Anlageberatungs- und Vertriebsdienstleistungen, die dem jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft von der Verwaltungsgesellschaft, von den Anlageberatern
und den Vertriebsstellen erbracht werden. Bei HSBC Global Investment Funds (GIF) besteht die Managementgebühr jeweils zur Hälfte aus der Beratungsgebühr und der Vertriebsgebühr.
2. Die Production-Fee steht bei HSBC Global Investment Funds (GIF) und Französischen FCP Fonds dem Portfolio Manager zu. Bei HSBC Global Liquidity Funds enthält die Production-Fee auch die KVG Gebühr sowie die
laufenden Kosten der Fonds.
3. Die Admingebühr fällt gemäß Prospekt zur Deckung der Betriebskosten, Verwaltungs- und Kontoführungsgebühren von HSBC GIF Fonds an. Über-/Unterdeckungen gleicht die Managementgesellschaft unter Beteiligung der
Vertriebsstellen aus.
4. Bei diesen Fonds erhält die KVG einen Teil der/die gesamte Performancegebühr, soweit diese gemäß Verkaufsprospekt anfällt. X% (s.o.) jährlich von der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über einem festgeschriebenen
Schwellenwert. Der Schwellenwert ist den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds zu entnehmen.
5. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 6 Basispunkten p. a.
6. Anteile der Klassen X & L sind für institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 174 des Luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen zur Umsetzung der OGAW IV-Richtlinie
2009/65/EG in luxemburgisches Recht erhältlich. Für den Erwerb der Klasse X gilt außerdem, dass der Anleger in eine der folgenden Kategorien fallen muss: Unternehmen oder Pensionsfonds von Unternehmen,
Versicherungsgesellschaften, eingetragene wohltätige Organisationen oder von Körperschaften der HSBC-Gruppe verwaltete oder beratene Fonds und andere vom Verwaltungsrat genehmigte institutionelle Anleger. Anteile der
Klasse L für den HSBC GIF - BRIC Equity können seit dem 01.04.2010 nur noch von Anteilsinhabern gezeichnet werden, die einen regelmäßigen Sparplan haben.
7. Bei diesem Prozentsatz handelt es sich um ein Maximum. Der gezahlte Betrag wird in den Halbjahres- und Jahresberichten der Gesellschaft bekannt gegeben.
8. Die KVG-Gebühr ist bereits in der Managementgebühr enthalten. Stand: 30.04.2019
37HSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Rentenfonds
Deutschland
Stand
Depotbank- Anteilsklasse Laufende
Benchmark Name Anteilsklasse ISIN WKN Dividende laufende Struktur3
gebühr1 n-Währung Kosten2
Kosten
Aktien Europa
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCH IE00BF5DZ143 A2JLVY - USD Thesaurierend 0,20% 05.03.2018
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCHEUR IE00BF5DZ705 A2JLVZ 0,03% EUR Thesaurierend 0,23% 02.05.2018
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCH IE00BF5F9742 A2JLV6 - USD Thesaurierend 0,20% 06.03.2018
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Physische
FTSE World Government Hedged USD BCH IE00BF5F9G38 A2JLV9 - USD Thesaurierend 0,20% 02.05.2018
Government Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government Physische
Bloomberg Barclays US Treasury XC IE00BF5DZC52 A2JQV2 - USD Thesaurierend 0,20% 19.04.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Physische
FTSE World Government Hedged USD BCHEUR IE00BDFD2T74 A2JMYP 0,03% EUR Thesaurierend 0,23% 07.06.2018
Government Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCHEUR IE00BDFD3271 A2JMYJ 0,03% EUR Thesaurierend 0,23% 16.05.2018
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Alle hier aufgelisteten Fonds sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 1. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 3 Basispunkten p. a. 2. Die
Laufenden Kosten drücken die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten umfassen sowohl die Verwaltungs-,
Operativen-, Administrativen und Service-Kosten. Die hier angegebenen laufenden Kosten stellen eine Schätzung der Kosten dar, da für die Anteilsklasse noch keine Preise für ein volles Geschäftsjahr vorliegen.
Der Jahresbericht des OGAW für das jeweilige Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen Kosten. Weitere Informationen zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Kosten und Aufwendungen“ im Prospekt
des Fonds. 3 Der Fondsmanager nimmt nicht alle Wertpapiere des zugrunde liegenden Index auf, verfolgt jedoch das Ziel, die Wertentwicklung des Index nachzubilden. Der zugrunde liegende Prozess heißt
„Optimierung“ und impliziert, dass nur ein Teil der Wertpapiere im Index gekauft wird. Risikohinweise zu den genannten Produkten können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen
(KIID) entnommen werden.
Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten Fonds sind
nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. In dieser Fondsübersicht sind nicht alle
Anteilklassen enthalten. Die Angaben können sich jederzeit ohne Bekanntmachung ändern. Maßgeblich für die Gebühren und alle weiteren Informationen ist der jeweilige Verkaufsprospekt. Diesen sowie die
wesentlichen Anlegerinformationen und aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf
sowie unter www.assetmanagement.hsbc.de/de. Stand: 01.01.2019
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Telefon: +49 (0) 211 910 4784, Fax: +49 (0) 211 910 1775
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