In die Welt von morgen investieren - Unser Nachhaltigkeitsansatz und eine Bilanz unserer Erfolge von 2020-2021 - Nuveen
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In die Welt von morgen investieren Unser Nachhaltigkeitsansatz und eine Bilanz unserer Erfolge von 2020-2021 AUSSCHLIESSLICH FÜR PROFESSIONELLE INVESTOREN. NICHT FÜR PRIVATANLEGER SOWIE DIE ÖFFENTLICHKEIT BESTIMMT. WEITERE INFORMATIONEN SIND IM DISCLAIMER ENTHALTEN.
Wir leisten unseren Beitrag
zur Werterhaltung und
Wertschöpfung für unsere
Kunden in der Welt von
morgen, indem wir ESG-
Aspekte in unser gesamtes
Immobilien Investment
Management einbeziehen.
Indem wir eine Reihe von Fonds Wir verfügen über mehr als 85 Jahre
und Mandaten verwalten, die sowohl Erfahrung im Bereich der Immobilien-
gelistete als auch private Investitionen investitionen und beschäftigen mehr
sowie Fremd- und Eigenkapital in als 620 Mitarbeiter(innen)* in über
verschiedenen Regionen und 30 Städten in den USA, Europa sowie
Anlagestilen umfassen, bieten wir im asiatisch-pazifischen Raum. Damit
Zugang zu sämtlichen Facetten des bietet unsere Plattform eine beispiellose
Immobilien-Anlageuniversums. geografische Reichweite, die eine
fundierte Sektor-Expertise und ein
langjähriger Fokus auf Nachhaltigkeit
verbindet.
Unsere Investitions-, Asset Dieser zukunftsorientierte
Management und Unternehmens- Ansatz bildet den Kern unseres
strategien entstammen einem Investitionsprozesses und unserer
umfassenden Verständnis der strukturellen Geschäftsaktivitäten.
Trends, welche unserer Meinung nach
die Zukunft des Immobiliensektors sowie
verantwortungsbewusster Investitionen
über Marktzyklen hinaus prägen werden.
*Umfasst mehr als 300 Spezialisten für Immobilieninvestitionen, die von mehr als 310 Nuveen-Beschäftigten unterstützt werden.
Quelle: Nuveen, 31. März 2021.
2 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 2
Auszeichnungen und Erfolge
16 Green Stars im Global Real Estate Sustainability Benchmark
Nuveen Real Estate ist weltweit führend in der Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB). Fünf
unserer Fonds wurden mit fünf Sternen ausgezeichnet – die bestmögliche Bewertung. Damit schneiden sie besser
als 80% aller teilnehmenden Immobilienfonds ab. Die GRESB-Ergebnisse würdigten unsere Fonds als globale
Vorreiter bei der Einbindung der Nachhaltigkeit in den gesamten Lebenszyklus von Immobilieninvestitionen.
Weitere Infos über GRESB können unter folgendem Link abgerufen werden: www.gresb.com/about
Zum 14. Mal in Folge mit dem Sustained Excellence Award der EPA
ENERGY STAR Partner of the Year ausgezeichnet
Wir sind stolz darauf, von der US-Umweltschutzbehörde die Auszeichnung „2020 ENERGY STAR Partner
of the Year – Sustained Excellence Award“ für unser anhaltendes Engagement für herausragendes
Energiemanagement und die Reduzierung von Treibhausgasemissionen erhalten zu haben. Obwohl wir
seit längerem für verantwortungsbewusstes Investieren Anerkennung genießen, mit dieser im Jahr 2020
verliehenen Auszeichnung sind wir zum 14. Mal in Folge „Partner of the Year“ sowie zum 12. Mal in
Folge mit dem „Sustained Excellence Award“ ausgezeichnet worden. Die Auszeichnung wird an diverse
Organisationen verliehen, die nachweislich eine dauerhafte Führungsrolle im Bereich der Energieeffizienz
wahrnehmen. Die Umsetzung von Nachhaltigkeitsmaßnahmen im gesamten Portfolio entspricht der
Auffassung von Nuveen Real Estate, dass ökologische, soziale und unternehmenspolitische (ESG) Faktoren
langfristig attraktive Renditen erzielen und gleichzeitig zu positiven gesellschaftlichen Auswirkungen, einer
breiteren wirtschaftlichen Entwicklung und einer besseren Umwelt beitragen können.
Mit der Note A+ beim jüngsten Nachhaltigkeits-Benchmark der
Principles for Responsible Investment bewertet
Bei der Benchmark-Bewertung 2020 der Principles for Responsible Investment (PRI) hat Nuveen die Note
A+ erhalten. Die Initiative ist eine erstklassige globale Messlatte, die die Integration von ESG-Faktoren
durch Vermögensverwalter in die Entscheidungsfindung und die Eigentümerpraxis bewertet. Bei der im
Jahr 2019 durchgeführten Bewertung wurden über 1.000 Teilnehmer beurteilt, darunter alle wichtigen
globalen Vermögensverwalter.
Gewinner der Auszeichnung „Sustainability“ bei den
EG Tech Awards 2020
Bei den 2020 EG Tech Awards wurden wir für den erfolgreichen Einsatz von Smart-Technik zur Reduktion
von CO2 und Energieverbrauch sowie für die Einführung von Lösungen zur energetischen Optimierung
unseres globalen Portfolios mit dem „Sustainability“-Preis ausgezeichnet. Wir sind begeistert, dass sowohl
unser Konzept, nachhaltigkeitsfördernde Technologien zur Kosteneinsparung, zur Verbesserung der
Nutzerzufriedenheit und zur Erzielung einer positiven Wirkung auf die uns umgebende Welt einzusetzen
als auch unser Grundsatz der Zusammenarbeit mit Start-up-Unternehmen im Nachhaltigkeitssektor,
hervorgehoben wurden.
Vom US-Energieministerium als „Goal Achiever“ anerkannt
Im Jahr 2020 wurden wir vom US-Energieministerium als „Better Buildings Challenge Goal Achiever“
anerkannt. Wie haben unsere 10-jährige Verpflichtung, den Energieverbrauch von Objekten in unserem
US-Immobilienportfolio auf einer Gesamtfläche von 2,8 Mio. Quadratmetern, um mindestens 2% jährlich zu
senken, übertroffen. Dies unterstreicht unsere verantwortungsbewusste Investitionsphilosophie und unsere
auf Langfristigkeit ausgerichtete Haltung, zum dauerhaften Nutzen der Gesellschaft zu investieren.
3
3In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 3
Unser Ansatz
Unsere Investment-, Asset Management- und Unternehmensstrategien entstammen einem tiefen
Verständnis der strukturellen Veränderungen – Demografie, Nachhaltigkeit und Technologie
– die unserer Überzeugung nach die Zukunft des Immobiliensektors sowie des Responsible
Investing über Marktzyklen hinweg bestimmen werden.
Diese Philosophie, die wir als unseren Ansatz für die Welt von morgen bezeichnen, bildet den
Kern unseres Investmentprozesses und unserer Geschäftstätigkeit, indem sie unsere langfristige
Sicht auf Immobilieninvestitionen zum dauerhaften Nutzen sowohl der Kunden als auch der
Gesellschaft prägt.
Damit wir den langfristigen Wert für unsere Kunden erhalten können, ist es unerlässlich, dass
unsere Investitionsentscheidungen auf einem soliden Kenntnisstand zu diesen Themen beruhen.
Am besten lässt sich das durch die Zusammenarbeit mehrerer Disziplinen im Rahmen eines
einzigen, aufeinander abgestimmten Teams erreichen. So haben wir unser Strategic Insights
Team gegründet, das alle Forschungsbereiche von Nuveen Real Estate vereint – vom klassischen
Research bis hin zu Nachhaltigkeit, Innovation, Proptech und Community Impact.
Abb. 1. Eine einzigartige, zielgerichtete Strategie für langfristige Investitionen
4 In die Welt von morgen investieren 4
Fallstudie: cube, Berlin,
Deutschland
• cube berlin ist ein maßgeschneidertes,
intelligentes Bürogebäude mit einer
Gesamtfläche von 17.500 qm am
Washingtonplatz in der Nähe des
Berliner Hauptbahnhofs, das im Rahmen
einer langfristigen Revitalisierung des
Areals entstanden ist.
• Das zu 100% vorvermietete, vollständig
digitalisierte Smart Building umfasst
intelligente Heiz-, Kühl- und
Beleuchtungssysteme und bietet eine
Mieter-App für Raumbuchungen und
interne Kommunikation.
• Mittels künstlicher Intelligenz kann das
Gebäude die Bedürfnisse der Nutzer
erkennen und flexibel auf deren
Wünsche eingehen.
• Es gehört zu den ersten Objekten in
Deutschland, die mit einer
“Platin”-Zertifizierung von WiredScore
ausgezeichnet wurden, und hat aufgrund
seiner ökologischen, sozialen und
ökonomischen Nachhaltigkeitskriterien
gute Aussichten auf eine Gold-
Zertifizierung durch die Deutsche
Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen
(DGNB).
5 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 5
Die mit dem Klimawandel
verbundenen finanziellen Risiken
und Chancen managen und ein
verantwortungsbewusster
Immobilieninvestor sein
Wir sind uns bewusst, dass die konkreten Auswirkungen des Klimawandels den Wert
von Immobilien beeinflussen werden und dass es von entscheidender Bedeutung ist,
ein Verständnis dafür zu entwickeln, wie, wo und wann diese konkreten Auswirkungen
materielle Folgen für die finanzielle Performance einzelner Investitionen haben werden.
Darüber hinaus wissen wir, dass die Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft
sowohl finanzielle Chancen als auch Risiken birgt. Ein effektives Management der
Gebäudeeffizienz und der Kohlenstoffintensität während dieser Übergangsphase ist für
Wertschöpfung und -erhaltung bei den von uns verwalteten Objekten ein wesentlicher
Erfolgsfaktor. Obgleich unsere Nachhaltigkeitsstrategie ein breites Spektrum von
ESG-Themen umfasst, sind wir der Meinung, dass die konkreten Auswirkungen des
Klimawandels und der Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft den stärksten
Einfluss auf Immobilienwerte haben werden und somit für unsere Kunden
von größter Bedeutung sind.
Abb. 2. Die Auswirkungen des Klimawandels auf Immobilienwerte bewältigen
Umstellung auf
eine kohlenstoffarme
Wirtschaft CO2-freie Politik-
Gebäude wandel
Anpassung an die
materiellen Risiken
des Klimawandels
Verantwor-
tungsbewusste
Immobilien-
Investitionen Umwelt- Sozioökonomische Gesundheit &
management Auswirkungen Wohlbefinden
6 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 6
An die materiellen Risiken des Klimawandels anpassen
Die materiellen Auswirkungen des Klimawandels bergen ein beträchtliches Potenzial,
direkte finanzielle Auswirkungen auf ein Objekt zu verursachen. Der Klimawandel kann
auch die Nachfrage nach Immobilien von Mietern und Investoren in einer bestimmten
Region oder an einem bestimmten Standort beeinflussen, was sich nachteilig auf
Immobilienwerte auswirken könnte. Im Folgenden erläutern wir die wesentlichen
materiellen Risiken, die wir prüfen und überwachen.
Potenziell materielle Risiken In den letzten 50 Jahren haben sich Orkane in
vielerlei Hinsicht verändert, und es wird damit
Küstenhochwasser gerechnet, dass sie sich auch weiterhin verändern
In den meisten Küstengebieten steigt die werden. Die schwersten Wirbelstürme werden
Wahrscheinlichkeit von Hochwasser-Ereignissen noch intensiver, Tiefdruckbahnen verschieben sich
unter allen Klimawandel-Szenarien. Sturmfluten und verändern die Risikolandschaft, die Stürme
sind mit Betriebsunterbrechungen, Umsatzeinbußen bewegen sich langsamer, sodass es vermehrt zu
für Unternehmen, Reparaturkosten und extremen Regenfällen und Sturmflut-Ereignissen
Auswirkungen auf die Versicherbarkeit und kommt. Der Wasserdampf, der extra-tropische
Liquidität verbunden. Gebäude können so Zyklone nährt, hat in vielen Gebieten zugenommen,
konzipiert oder nachgerüstet werden, dass sie und es wird erwartet, dass sich dieser Trend
gegen Hochwasser-Ereignisse widerstandsfähiger verbreitet und zu extremeren Niederschlägen in
sind, und die Kommunen können in Strategien zur den meisten Teilen der Welt führt. Die Intensität
Steigerung der Widerstandsfähigkeit investieren, von Orkanen sowie die damit verbundenen
wie z. B. in Hochwasserschutzmauern und die Niederschläge und die Häufigkeit von Stürmen
Wiederherstellung natürlicher Barrieren. Die der Kategorien 4 und 5 werden voraussichtlich mit
Preisbildung auf dem Immobilienmarkt wird der weiteren Erwärmung des Klimas zunehmen.
jedoch auch das wahrgenommene zukünftige Risiko Orkane können katastrophale Auswirkungen auf
für die Immobilie, die umliegende Infrastruktur, Immobilien haben, sind aber schwer vorhersehbar.
das Wohneigentum und die steigenden Kosten
im Zusammenhang mit Versicherungen mit Starke Gewitter
einbeziehen. Schwere Unwetter können zu gefährlichen
Superzellen, Derechos und Tornados führen. Ein
Temperaturextreme heftiges Gewitter verursacht anhaltend starke
Angesichts des kontinuierlichen Anstiegs der Winde oder große Hagelschläge. Die Entstehung
globalen Durchschnittstemperaturen haben wir dieser Unwetter hängt davon ab, wie viel Energie
seit dem Jahr 2001 17 der 18 wärmsten Jahre seit vorhanden ist, die wiederum darauf beruht,
Beginn der Aufzeichnungen erlebt. Hitzewellen wie warm, feucht und auftriebsstark die Luft
haben an Intensität und Häufigkeit zugenommen, in einem bestimmten Gebiet ist, sowie von der
und es wird erwartet, dass sich dieser Trend weiter Windscherung, die ein Gradmesser dafür ist, wie
verstärkt. Im Vergleich zu anderen materiellen sich die Windgeschwindigkeit und -richtung mit
Risiken des Klimawandels sind die Auswirkungen der Höhe ändert. Klimaveränderungen können sich
extremer Temperaturen leichter einzuplanen, dafür auf die Verhältnisse auswirken, die die Bildung
aber schwieriger zu versichern. Für Immobilien von schweren Gewittern begünstigen und können
bedeuten sie erhöhte Klimatisierungskosten, sowohl akute als auch chronische Auswirkungen
landschafts-gestalterische Herausforderungen, auf Immobilien haben, die auf Veränderungen
Schäden an Anlagen und Fassaden sowie negative der Häufigkeit und Intensität von Unwettern
Auswirkungen auf die Produktivität der Mitarbeiter, zurückzuführen sind.
den Komfort der Bewohner und die allgemeine
Lebensqualität in einer Region.
Orkane und Taifune
7 In die Welt von morgen investieren 7
Waldbrände Die finanziellen Auswirkungen
An vielen Orten sind Waldbrände im Zuge steigender der materiellen Risiken des
Temperaturen und veränderter Niederschlagsmuster Klimawandels verstehen
größer und intensiver geworden und kommen
Wir sind dabei, unsere Erkenntnisse darüber zu
über einen längeren Zeitraum vor. Waldbrände
vertiefen, wie die zunehmenden materiellen Gefahren,
können direkte Schäden an Gewerbeimmobilien
die mit dem Klimawandel verbunden sind, zu
verursachen, obwohl die meisten Objekte sich in
unterschiedlichen finanziellen Auswirkungen auf
dicht besiedelten städtischen Gebieten befinden, die Immobilieninvestitionen führen können. Sowohl
weniger direkten Schäden ausgesetzt sind. Allerdings durch die Verwendung von Szenariomodellierung
können Waldbrände durch Ruß und Rauch eine zur Untersuchung der Wahrscheinlichkeit und des
ganze Region beeinträchtigen. Die Auswirkungen auf Zeitrahmens, mit der chronische und/oder akute
umliegende Infrastruktur und Wohneigentum sind Bedrohungen einen bestimmten Standort betreffen als
ebenfalls ein potenzielles Risiko für den langfristigen auch durch das Verstehen der direkten und indirekten
Wert in Regionen, die von einer zunehmenden finanziellen Konsequenzen, sind wir in der Lage,
Waldbrandgefahr betroffen sind. mögliche Änderungen an den Immobilienwerten zu
ermitteln.
Dürre
Dürren können sich auf die Qualität, die Verfügbarkeit So sind beispielsweise Überschwemmungen,
und den Preis von Wasser auswirken und örtliche schwere Unwetter und Waldbrände Beispiele
Behörden können die Wassernutzung während für akute, potenziell katastrophale Ereignisse,
längerer Dürreperioden einschränken. die sich unterschiedlich stark auf den Wert von
Immobilienvermögen auswirken können. Zu den
Viele industrielle und gewerbliche Verarbeitungs- direkten finanziellen Auswirkungen dieser akuten
prozesse nutzen Wasser als Lösungs- oder Kühlmittel Ereignisse können die Kosten für Selbstbehalte
und sind daher von den Kosten und der Qualität der bei Versicherungen und Reparaturen gehören. Die
lokalen Versorgung abhängig. indirekten Auswirkungen können einen Anstieg der
Versicherungskosten zur Folge haben, der sogar
bis hin zur Unversicherbarkeit reichen kann, oder
Bewertung materieller Risiken längerfristige Bedenken hinsichtlich der Liquidität
oder des Anstiegs der Mietpreise umfassen, sobald
Um besser verstehen zu können, inwieweit das die Menschen beginnen, an weniger gefährliche
Portfolio von Nuveen Real Estate den materiellen Orte zu ziehen. Gefahren wie Extremtemperaturen
Auswirkungen des Klimawandels ausgesetzt ist, nutzen und Dürren sind in der Regel chronischer Natur
wir verschiedene Datenquellen, um die Anfälligkeit und schwieriger zu versichern. Diese Bedrohungen
einzelner Objekte oder bestimmter Regionen, in denen können direkte Auswirkungen haben, wie z. B. höhere
wir investieren, hinsichtlich des Klimawandels zu Versorgungskosten sowie langfristige indirekte Folgen,
messen. Die Verisk Maplecroft-Plattform stellt mehrere die mit der Lebensqualität und der Attraktivität von
Risikoindex*-Scores zur Verfügung, die zusammen Standorten zusammenhängen.
mit anderen öffentlichen und privaten Datenquellen Im Jahr 2019 haben wir die Zusammenarbeit mit
zur Bewertung herangezogen werden, wie die The Climate Service aufgenommen, einer Firma für
einzelnen Objekte in den nächsten drei Jahrzehnten Klimarisikoanalysen, um deren Analyseplattform zu
den Auswirkungen bestimmter klimabedingter nutzen und eine erste Einschätzung der durch den
Gefahren und Klimaveränderungen ausgesetzt Klimawandel gefährdeten Immobilienwerte an 100
sein könnten. Wir verwenden diese Daten auch bei ausgewählten globalen Standorten vorzunehmen.
der Nachhaltigkeitsbewertung, die wir für Städte
anwenden.
Abb. 3. Messung und Untersuchung materieller Risiken
Klimaanfälligkeit
Teilindikator Belastung Empfindlichkeit Anpassungsfähigkeit
Gewichtung 50% 25% 25%
Lösung Subnational Subnational National
*Verisk Maplecroft Climate Change Vulnerability Index
8 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 8
Diese Daten sollten uns helfen, den Zeitrahmen Risikominderung sowie Überlegungen zum
und das Ausmaß der Risikoveränderungen in Portfolio-Exposure bieten, die erforderlich
verschiedenen Märkten zu verstehen. Diese 100 sind, sobald die Transaktion zur endgültigen
Standorte wurden deswegen ausgewählt, weil sie Genehmigung durch den IC vorgelegt wird. Das
stellvertretend für die globalen Städte stehen, Investitions- und Portfoliomanagement-Team
die wir in den kommenden Jahren als die am ist dafür verantwortlich sicherzustellen, dass
attraktivsten „investierbaren“ Immobilienstandorte identifizierte Risiken in angemessener Weise in
identifiziert haben. die Investitionsanalyse einbezogen wurden, die
eine detaillierte Erörterung der folgenden Fragen
Im Rahmen der Weiterentwicklung der Methodik
beinhalten sollte:
zur Bewertung des Value-at-Risk und der
Entwicklung sektorspezifischer Modelle für • Ist das Gebäude für die nächsten 15 Jahre
direkte und indirekte finanzielle Auswirkungen widerstandsfähig gegen den Klimawandel? Wenn
haben wir diese ersten Erkenntnisse genutzt, um nicht, kann es widerstandsfähig gemacht werden,
die Regionen zu identifizieren, in denen wir die ohne die Renditen zu beeinträchtigen?
Auswirkungen des Klimawandels am frühesten
• Welche wertmäßigen Auswirkungen werden die
erwarten und welche der Gefahren das größte
zu erwartenden Klimaereignisse voraussichtlich
potenzielle finanzielle Risiko für Immobilienwerte
nach sich ziehen?
darstellen. Auf der Grundlage des IPCC-Szenarios
RCP 8.5 (das eine Erwärmung um etwa vier • Entspricht der Preis der Immobilie dem
Grad bis zum Ende des Jahrhunderts vorhersagt Risikoniveau?
und – basierend auf den derzeitigen und
• Gibt es noch weitere Faktoren, die diese Risiken
vorhergesagten Kohlenstoffemissionen – weithin
verringern könnten?
als das wahrscheinlichste Szenario anerkannt wird)
haben wir die Mehrheit der Standorte als finanziell • Besteht angesichts des zunehmenden Risikos eine
wenig gefährdet eingestuft, was die materiellen maximale Haltedauer?
Auswirkungen des Klimawandels im Jahr 2020
betrifft. Das Gefährdungspotenzial nimmt im Laufe Engagement innerhalb des Sektors
der nächsten 30 Jahre zu, wobei einige Regionen
bereits im Zeitraum 2026-2035 Auswirkungen zu Eine umfangreichere Konsultation und
spüren bekommen. Zusammenarbeit innerhalb des Immobiliensektors
wird ebenfalls ein wesentlicher nächster
Schritt sein. Wir sind der festen Überzeugung,
Verfahren zur Risikobewertung dass die Entwicklung eines konsequenten,
des Klimawandels im Investitions- sektorübergreifenden Ansatzes für die Definition
prozess der finanziellen Auswirkungen der Klimarisiken von
Unser Nachhaltigkeits-Team arbeitet eng mit erheblicher Bedeutung ist, weshalb wir mit unseren
leitenden Vertretern der Investitions-, Risiko-, Partnern zusammenarbeiten werden, um einen
Forschungs-, Vermögensverwaltungs- und solchen Konsens zu entwickeln.
Transaktions-Teams zusammen, um das Klimarisiko
vollständig in den Investitionsprozess zu integrieren. Offenlegung
Zu diesem Prozess gehört die Identifizierung
potenzieller Klimarisiken zum Zeitpunkt des Während dieses gesamten Prozesses pflegen
Geschäftsabschlusses und des Underwritings. Wenn wir einen engen Dialog zu Investoren. Sobald
potenziell materielle Klimarisiken identifiziert ein robuster, vom gesamten Sektor anerkannter
werden, finden Diskussionen zwischen den Ansatz für die Szenariomodellierung und die
Nachhaltigkeits-, Investitions- und Portfolio- Quantifizierung des finanziellen Risikos vorliegt,
management-Teams statt, die auch zentrale wird dieser in unsere Berichterstattung an die
Erwägungen und Anforderungen zum Businessplan Investoren einfließen. In der Zwischenzeit haben
im Hinblick auf eine Negativszenario-Analyse oder wir uns verpflichtet, unsere Offenlegungen mit der
einen Stresstest umfassen, die/der im Rahmen Taskforce for Climate-Related Financial Disclosures
einer Potenzialanalyse der Investition zur Erzielung (TCFD) abzustimmen, die die Strategie und
der gewünschten finanziellen Renditen voll Governance für das Management von Klimarisiken
berücksichtigt wird. umfasst.
Falls ein wesentliches finanzielles Risiko besteht,
kann jedes Mitglied des Nachhaltigkeits-,
Investitions- oder Portfoliomanagement-Teams ein
Gremium des Special Investment Committee damit
beauftragen, eine vorläufige Unterstützung und
Beratung durch den Anlageausschuss zu erhalten,
ehe die Transaktion weiterverfolgt wird.
Die vorläufige Genehmigung soll dem Investment-
Team eine Orientierungshilfe für die zu erwartende
9 In die Welt von morgen investieren 9
Fallstudie: Worple Road,
London, Großbritannien
• Umfassende Sanierung eines
leerstehenden Bürogebäudes aus den
1980er Jahren.
• Sanierung hat eine erhebliche Menge an
verbauten CO2-Emissionen eingespart.
• Die abgeschlossene Sanierung erreichte
den BREEAM-Standard „Sehr gut“ sowie
EPC B (27).
• Pilotprojekt für britischen Design For
Performance, das voraussichtlich eine
NABERS-Bewertung von 5,5 Sternen
erreichen wird.
• Zudem wurden großzügige
Fahrradanlagen, Ladestationen für
E-Fahrzeuge und PV-Anlagen installiert.
• Umfangreicher Einsatz von intelligenter
Gebäudesensorik.
• Grüne Mietverträge bereits abgeschlossen.
10 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 10Risiken und Chancen der Übergangsphase
Der Übergang zur kohlenstoffarmen Wirtschaft wird in den nächsten Jahrzehnten
viele Wirtschaftszweige grundlegend verändern. Kurz- bis mittelfristig sind wir der
Ansicht, dass die Risiken und Chancen des Übergangs einen größeren Einfluss auf
Immobilienmärkte haben werden als das materielle Risiko des Klimawandels selbst.
Die Risiken und Chancen des Übergangs werden in und weitere Regelwerke wie die britischen
Europa besonders ausgeprägt sein, wo die Städte Mindeststandards für Energieeffizienz (Minimum
den materiellen Auswirkungen nicht so stark Energy Efficiency Standards) eingeführt werden,
ausgesetzt sein werden wie einige andere globale die die Vermietung von Immobilien verhindern,
Standorte und wo sich Regierungen, Investoren die nicht einem vorgeschriebenen Energieeffizienz-
und Unternehmen intensiv mit diesem Thema Niveau entsprechen.
auseinandersetzen. Mit anderen Worten: Politische
Wir rechnen damit, dass die Gesetzgebung
Risiken, Marktverschiebungen und technologische
letztlich dazu führen wird, dass die Netto-
Innovationen werden sich aller Voraussicht nach
Kohlenstoffemissionen aller Gebäude auf null
schnell entwickeln. Es wird erwartet, dass dieser
reduziert werden. Der World Green Building
Übergang in den USA auch in den städtischen
Council hat angekündigt, dass dies bis zum Jahr
Küstenmärkten schneller stattfindet, wo bei
2050 geschehen muss, wenn die Ziele des Pariser
Anwohnern und lokalen Behörden eine starke
Abkommens erreicht werden sollen. Bisher
Nachfrage nach Klimaschutzmaßnahmen besteht.
haben die Regierungen nur langsam Fortschritte
erzielt, sodass ein geordneter Übergang weniger
Erhebliche Chancen und Risiken wahrscheinlich ist. Je länger die Regierungen
brauchen, um zu handeln, desto unausweichlicher
Verschiebungen der Marktnachfrage
wird ein abrupter Übergang, der mit rigorosen
Wir erwarten, dass Nutzer und Investoren in den
politischen Maßnahmen einhergeht.
kommenden Jahren verstärkt nachhaltige und
kohlenstoffarme Gebäude bevorzugen werden. Technologische Innovation und Veralterung
Das Tempo des technologischen Fortschritts
Im Zuge dieser Marktverschiebungen besteht
im letzten Jahrzehnt war im Hinblick auf
das Potenzial für kohlenstoffarme Gebäude
Gebäudeeffizienz und saubere Energieerzeugung
höhere Mieten zu erzielen, Wertsteigerungen
rasant. Dank der Weiterentwicklung erneuerbarer
zu verzeichnen und liquider zu sein. Umgekehrt
Technologien sind diese inzwischen ebenso
werden ineffiziente Gebäude irgendwann überholt
erschwinglich wie fossile Energieträger, und es
sein, wodurch ein konkretes Risiko von „Stranded
wird prognostiziert, dass die Kosten weiter sinken
Assets“ – verlorenen Vermögenswerten – besteht.
werden.
Gesetzesänderungen
Innovative Technologien wie LED-Beleuchtung,
Das Pariser Abkommen, das die Welt zu einer
Sensoren, die Energieüberwachung und effiziente
Erwärmung von nicht mehr als 2 Grad verpflichtet,
Heizung, Belüftung und Kühlung führen dazu, dass
wurde 2016 weltweit ratifiziert. Bis Ende 2020
es immer kostengünstiger wird, kohlenstoffarme
sollen die einzelnen Länder ihre Verpflichtungen auf
Gebäude zu entwickeln. Diese rapiden Fortschritte
nationaler Ebene ausarbeiten, und wir gehen davon
bergen jedoch auch das Risiko der Unattraktivität
aus, dass die Gesetzgebung den Übergang zu einer
von Gebäuden, bei denen der Übergang zu
kohlenstoffarmen Wirtschaft beschleunigen wird.
kohlenstoffarmen Technologien nicht rentabel ist.
Für den Immobiliensektor dürfte diese Entwicklung
dazu führen, dass die Bauvorschriften verschärft
11 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 11Unser Ansatz: Netto-Null- erfüllen. Außerdem können wir dadurch dem Markt
Emissionen bis spätestens 2040 an den Standorten zuvorkommen, an denen wir eine
Wertsteigerung für klimaneutrale Gebäude als Folge
Im Jahr 2019 haben wir eine richtungsweisende einer das Angebot übersteigenden Nutzernachfrage
Verpflichtung unterzeichnet, die wachsenden Risiken nach kohlenstoffarmen Gebäuden erwarten.
des Klimawandels zu bekämpfen, indem wir bis
zum Jahr 2050 Immobilienportfolios schaffen, Dieser Zielhorizont berücksichtigt auch den Umstand,
deren Bestände eine Netto-Null-Kohlenstoffbilanz dass wir ein globales und diversifiziertes Portfolio
aufweisen. Die von der Better Buildings Partnership verwalten, das sehr unterschiedlichen gesetzlichen
ins Leben gerufene Climate Change Commitment Rahmenbedingungen und lokalen Marktgegebenheiten
wurde bereits von 23 ihrer Mitglieder unterzeichnet ausgesetzt ist.
und umfasst über £ 300 Mrd. an AUM sowie mehr als Die von Nuveen Real Estate festgelegte globale
11.000 Gewerbeobjekte weltweit. Sie unterstreicht die Frist von 2040 bedeutet, dass sich die Portfolios
Notwendigkeit, dass Gebäude bis 2050 emissionsfrei viel schneller anpassen können. Einige unserer
sein müssen, und verpflichtet die Unterzeichner, ihre europäischen Strategien haben sich bereits
eigenen Strategien zur Erreichung dieses Ziels bis Ende entschieden, dass eine Frist bis 2030 aufgrund der
2020 zu veröffentlichen. in diesem Markt herrschenden Bedingungen eine
Um dieser Verpflichtung nachzukommen, hat Nuveen bessere Performance für Investoren liefern wird. Wir
Real Estate seine Netto-Null-Strategie im Jahr beobachten weltweit Indikatoren, die zeigen, dass der
2020 veröffentlicht. Sie kann unter folgendem Link Übergang an Fahrt aufnimmt. Somit werden wir in
eingesehen werden: hier klicken der Lage sein, unseren Netto-Null-Strategie bei Bedarf
zu beschleunigen, wenn bestimmte Regionen oder
In der ganzen Welt werden weiterhin politische Sektoren dies von uns erwarten.
Maßnahmen und Regelungen verabschiedet, die
die Frist bis 2050 vorschreiben. Schon jetzt gibt es Unsere globale Präsenz hat den Vorteil, dass wir auf
Anzeichen dafür, dass sich die Markterwartungen die Erkenntnisse und das Fachwissen in Standorten
ändern, indem Umweltthemen auf der politischen zurückgreifen können, die einen rapiden Übergang
Tagesordnung nach oben rücken. Wir planen, im zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft vollziehen, und
Zuge des wachsenden Tempos bis 2040 für das von diese in anderen Märkten anwenden können.
uns verwaltete Immobilienportfolio eine Netto- Null- Auf Objektebene halten wir an unserer Verpflichtung
Kohlenstoffbilanz ausweisen zu können. fest, die Energieintensität unseres globalen Portfolios
Damit tragen wir der Tatsache Rechnung, dass wir mit bis 20301 um 30% gegenüber dem Basisjahr 2015 zu
einem breiten Spektrum an institutionellen Kunden reduzieren.
und erstklassigen Nutzern zusammenarbeiten, die von
ihren Gebäuden erwarten, dass sie Marktstandards
bereits im Vorfeld der gesetzlichen Anforderungen
1 Dieses Ziel gilt für jene in unserem Portfolio befindlichen Objekte, bei denen Nuveen Real Estate die Steuerung der Vermögensverwaltung innehat.
Ausgenommen sind Objekte, für die Nuveen Real Estate eine rein beratende Funktion ausübt, sowie Objekte in unseren Kreditportfolios. In der Regel
wird bei Bürogebäuden mit mehreren Mietparteien der Energieverbrauch des gesamten Gebäudes einbezogen, unabhängig davon, ob die Kosten für
diese Energie direkt von den Mietern zurückgefordert werden. Bei Einzelhandels- und Logistikobjekten wird in der Regel nur der Energieverbrauch der
gemeinsam genutzten Bereiche berücksichtigt. Bei Multifamily-Objekten wird der Energieverbrauch des gesamten Gebäudes berücksichtigt, falls wir
über die entsprechenden Daten verfügen. Es gibt eine kleine Anzahl von Objekten, bei denen der energetische Nutzungsumfang ungewöhnlich ist.
Normalerweise liegt dieser Umstand an ungewöhnlichen Wartungsmodalitäten und den damit verbundenen Einschränkungen bei der Energiemessung.
In solchen Fällen werden die Objekte zwar trotzdem erfasst, jedoch unter einer separaten Anlageklasse, die ihre nicht standardmäßigen Bedingungen
widerspiegelt.
Der Soll-Fortschritt wird mit Hilfe eines gewichteten indexierten Verfahrens berechnet, bei dem ähnliche Objekte in Benchmark-Gruppen
zusammengefasst werden. Die Performance einer Benchmark-Gruppe in Bezug auf den normalisierten Energieverbrauch bezogen auf die Bodenfläche
wird anschließend im Zeitverlauf verglichen. Die Performance jeder Benchmark-Gruppe wird dann anhand des Gesamtenergieverbrauchs gewichtet.
Daraus ergibt sich schließlich ein zusammengesetzter Gesamtindex. Die Gesamtpunktezahl wird durch eine Reduzierung des Energieverbrauchs
verringert. Wenn z. B. 10 Punkte an europäische Büros vergeben würden und es in dieser Gruppe eine Reduzierung des Energieverbrauchs um 10%
gäbe, so würde dies zu einer Verringerung um 1 Punkt führen.
Wie oben erwähnt, ist es nicht sinnvoll, einige Gebäude in eine der Benchmark-Gruppen einzuordnen, da sie keine ausreichenden
Energieverbrauchseigenschaften mit anderen Objekten gemein haben. In diesem Fall werden solche Objekte einzeln in den Index aufgenommen und
lediglich untereinander verglichen. Auf diese Weise können wir eine kleinere Anzahl von Objekten ausschließen. Umfangreiche Sanierungsarbeiten
oder eine erhebliche Unterbelegung sind weitere Gründe für den vorübergehenden Ausschluss von Objekten.
Der Energieverbrauch wird in kWh an Stromäquivalent (kWhee) des Energieverbrauchs (erneuerbare Energien, die vor Ort erzeugt werden, werden
so behandelt, als ob sie aus dem Stromnetz stammen) pro Quadratfuß gemessen. Der Zähler wird berechnet, indem kWh Strom zu kWh eines
beliebigen Brennstoffs addiert werden, multipliziert mit 0,4 und kWh importierten warmen oder gekühlten Wassers, multipliziert mit 0,5 kWh.
Die Energiekennzahl „kWhee“ ermöglicht direkte Zusammenrechnungen des Energieverbrauchs von Gebäuden und Effizienzvergleiche zwischen
internationalen Immobilienportfolios. Der Nenner entspricht in der Regel der internen Bruttogeschossfläche, für die Nuveen Real Estate Energie liefert.
Um das Ziel für 2030 zu erreichen, ist das globale Portfolio in drei Stufen gegliedert, die auf der Menge der verbrauchten Energie und der relativen
Effizienz jedes einzelnen Objekts im Vergleich zum lokalen Markt basieren. Für die Objekte innerhalb der drei verschiedenen Stufen gelten
unterschiedliche jährliche Energieeinsparungsziele. Die Kategorisierung auf Objekt-Ebene ermöglicht es unserer „Tomorrow’s World“-Strategie,
Gewinne, die aus den Energieeffizienz-Maßnahmen entstehen, über das gesamte Portfolio hinweg zu maximieren, und erleichtert die Erstellung eines
Rahmenwerks, um Ziele auf Objektebene zu setzen. Wir veröffentlichen alle drei Jahre einen Bericht über die Fortschritte bei der Erreichung
der Zielvorgaben.
In die Welt von morgen investieren 12Verantwortungsbewusste
Immobilien-Investitionen
Nachhaltigkeit und Risiken
des Klimawandels in unseren
Investitionsprozess einbeziehen
Damit unsere Verpflichtung zur Nachhaltigkeit
wirklich praktische Konsequenzen hat, ist es von
entscheidender Bedeutung, dass sie vollständig in
unseren Investitionsprozess integriert ist.
Dazu dient unsere Investitionsstrategie für die
Welt von morgen, die einen Top-down-Ansatz
verfolgt, sowie eine Bottom-up-Bewertung der
einzelnen Investitionsmöglichkeiten. Das zeigt
sich vor allem in unserer Global Resilient Series,
in der Nachhaltigkeitsfaktoren wie die Anfälligkeit
gegenüber dem Klimawandel, die Luftqualität
und die Kohlenstoffintensität des Stromnetzes als
Teil des Auswahlverfahrens verwendet werden,
um investierbare Städte zu identifizieren. Diese
Faktoren werden zusammen mit einer Bewertung
der Größe, des Wachstums und der Lebensqualität
einer Stadt verwendet. Die Bewertung der
Nachhaltigkeit von Städten auf diese Weise trägt
dazu bei, dass wir den Aspekt der Widerstands-
fähigkeit in unsere Strategie miteinbeziehen.
Im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung beim
Objekterwerb arbeiten wir mit Investitionsteams
zusammen, um Chancen und Risiken im
Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsprioritäten wie
Energieeffizienz, Gesundheit und Wohlbefinden der
Bewohner und dem Risiko des Klimawandels zu
beurteilen und zu versichern.
Bei allen Akquisitionen führen wir eine
gründliche Due-Diligence-Prüfung der Netto-
Kohlenstoffemissionen und der materiellen
Klimarisiken durch, um sicherzustellen, dass
diese Aspekte bei der Preisgestaltung angemessen
berücksichtigt werden.
13 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 13Fallstudie: Vinings Lofts und
Apartments Atlanta, GA, USA
• Verfügt seit 2019 über die NGBS-
Zertifizierung (National Green Building
Standard) in „Bronze“, ein grünes
Gebäudebewertungssystem für Häuser
und Wohnungen.
• Der NGBS bietet eine Blaupause für die
Planung und den Bau von neuen und
sanierten Ein- und Mehrfamilienhäusern.
• Zu den Maßnahmen zur Steigerung
der Energieeffizienz gehören LED-
Upgrades, Bewegungsmelder, regelmäßige
vorbeugende Wartung und Nest-
Thermostate.
• Umsetzung von Maßnahmen zur
effizienten Wassernutzung wie
wassersparenden Toiletten und Duschen.
14 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 14Innovationen für bessere Gebäude fördern
Um unsere ehrgeizigen Nachhaltigkeitsziele zu erreichen, müssen wir in die neueste
Technologie investieren und einen innovativen Ansatz verfolgen. Diese Prioritäten
bilden den Kern unserer Geschäftstätigkeit und wir sind besonders stolz auf unsere Rolle
bei der Unterstützung und Förderung der folgenden Innovationen.
Gesundheit und Wohlbefinden in Intelligente Gebäudetechnik zur
Gebäuden Steigerung der Energieeffizienz
Es mehren sich die Belege dafür, dass die Dank technologischer Fortschritte ist es
Gebäude, in denen wir leben, arbeiten und heute möglich, mit Hilfe von Sensoren,
unsere Zeit verbringen, Auswirkungen auf hochentwickelten Messgeräten und spezieller
unsere Gesundheit und Produktivität haben. Software, Zehntausende von Datenpunkten in
Wir wissen, wie wichtig es ist, dafür zu Echtzeit zu überwachen, um dafür zu sorgen,
sorgen, dass unsere Gebäude das optimale dass Gebäude so „optimiert“ werden, dass sie
Raumklima für unsere Mieter bieten. Wir den Mietern die bestmögliche Raumqualität
haben Sensortechnologie erprobt, die es bieten und gleichzeitig nicht mehr Energie als
uns ermöglicht, Temperatur, Feuchtigkeit, nötig verbrauchen. Wir stellen typischerweise
Licht und Luftqualität in einer Auswahl von fest, dass der Einsatz dieser Technologie
Objekten aus unserem Büroportfolio sowie in Büros oder Einkaufszentren zu Energie-
in einigen unserer eigenen, von Nuveen- einsparungen von 10-20% führt und ist daher
Mitarbeitern genutzten Büroräumen zu ein wesentliches Merkmal unserer Strategie zur
überwachen. Darüber hinaus haben wir unsere Erreichung des Null-Emissionsziels.
Büroobjekte hinsichtlich einer Zertifizierung
der Gesundheit und des Wohlbefindens als
Sektorpriorität eingestuft und uns damit
verpflichtet, ein Fitwel-Champion zu werden
und unseren Ansatz an bewährten gesundheits-
politischen Strategien für die bebaute Umwelt
auszurichten. Im Zuge der Einführung neuer
Technologie- und Zertifizierungsstrategien für
geeignete Gebäude in unserem Investment-
portfolio freuen wir uns darauf, dass unsere
Mieter die Vorteile der neuesten Technologie
und Forschung in diesem überaus wichtigen
Schwerpunktbereich in Anspruch nehmen
können.
15 In die Welt von morgen investieren 15Fallstudie: Foundry Square II
San Francisco, CA, USA
• Äußerst energieeffizientes Gebäude mit
einem ENERGY STAR-Wert von 98.
Somit gehört es zu den landesweit besten
2% der vergleichbaren Gebäude.
• Beleuchtung wurde zu 95% auf LED
umgestellt.
• Zwischen 2019 und 2020 konnte dank
13 Energiesparmaßnahmen eine Senkung
des Energieverbrauchs um 24% erzielt
werden. Dies führte zu jährlichen
Einsparungen von über $30.000.
• LEED für Bestandsgebäude: Betrieb
und Instandhaltung „Platin“,
ursprünglich 2014 zertifiziert und
erneuert im Jahr 2019.
16 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 16Unsere
Prioritäten
für 2021 und
darüber hinaus
Für die Jahre 2021 und 2022 haben wir
mehrere unmittelbare Prioritäten festgelegt,
die im Folgenden aufgeführt sind:
• Unseren Investitionsrahmen zur
Eindämmung des Klimarisikos
festschreiben, einschließlich Leitlinien
zu den Risikoniveaus, die Investitionen
ausschließen.
• Die vorrangigen Nachhaltigkeits-
technologien einführen, die wir in jeder
Anlageklasse identifiziert haben.
• Auf die Beteiligung der Mieter und
die Erhebung von Mieterdaten
konzentrieren – und dabei den Anteil der
Energieverbrauchsdaten, die wir von den
Mietern erheben, deutlich erhöhen.
• Den gesellschaftlichen Wert wichtiger
Neuentwicklungen beurteilen und
die Anfälligkeit unserer gesamten
Versorgungskette für moderne Sklaverei
und Löhne unterhalb des Existenz-
minimums überprüfen.
• Unser Fortbildungsprogramm
dahingehend weiterentwickeln, dass wir
in unserem gesamten Unternehmen mehr
maßgeschneiderte und fortgeschrittene
Nachhaltigkeitsschulungen anbieten.
• Einen Aktionsplan entwickeln, um die
Anforderungen der TCFD (Task Force
on Climate Related Financial Disclosure
Framework) vollständig zu erfüllen.
17
17
In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 17Von uns unterzeichnete Klimaverpflichtungen
Industry standards and benchmarks
Developing a common lexicon and means of measurement is crucial for achieving climate change and net zero carbon
goals. Below is a list of some of the current industry commitments, standards and benchmarks that are supported by
Nuveen Real Estate.
The Better Buildings Partnership Climate Greenprint Net Zero Goal des
Change Commitment Urban Land Institute
Zusammen mit ihren Mitgliedern hat die britische Das ULI Greenprint Center for Building Performance
Better Building Partnership ihre Climate Change besteht aus einem weltweiten Bündnis führender
Commitment formuliert. Gemeinsam hoffen sie, Immobilieneigentümern, Investoren und strategischer
dass ihre Führungsrolle als wichtiger Impulsgeber Partner, die sich für die Verbesserung der
für Veränderungen innerhalb des Immobiliensektors Umweltleistung des globalen Immobiliensektors
dienen und andere in der Branche ermutigen wird, auf einsetzen. Durch Messung, Benchmarking,
diese Verpflichtung hinzuarbeiten. Die Verpflichtung Wissensaustausch und Implementierung von Best
umfasst die Veröffentlichung einer Netto-Null- Practices streben Greenprint und seine Mitglieder
Kohlenstoff-Strategie, die jährliche Offenlegung des danach, die Treibhausgasemissionen bis 2030
Fortschritts und der Energiebilanz des Portfolios um 50 Prozent zu reduzieren und bis 2050 einen
sowie die Entwicklung von Strategien zur Stärkung der Netto-Null-Kohlenstoff-Betrieb zu erreichen.
Widerstandsfähigkeit gegen den Klimawandel.
Nuveen Real Estate ist eines von 11 ULI Greenprint-
Nuveen Real Estate gehört zu den Unterzeichnern. Mitgliedsunternehmen, die ihre Ausrichtung auf das
Netto-Null-Ziel öffentlich bekannt gegeben haben.
Standards und Maßstäbe
Global Real Estate Principles for Das Energy Star-Programm
Sustainability Benchmark Responsible Investment
Das ENERGY STAR-
(GRESB)
Die von der UNO unterstützten Programm wurde 1992
GRESB verfolgt das Ziel, die Principles for Responsible von der US-amerikanischen
Performance von Immobilien Investment gelten als Umweltschutzbehörde ins
im Hinblick auf ESG (Umwelt, weltweit führende Verfechter Leben gerufen, um zuverlässige
Soziales und Governance) und verantwortungsbewusster Informationen zu liefern, die
andere damit verbundene Aspekte Investitionen. Die Initiative ist für eine effizienten privaten
zu bewerten und vergleichend eine herausragende globale Markt unerlässlich sind. Mit
zu beurteilen, und somit den Benchmark, die die Integration den Energy Star Awards werden
Kapitalmärkten einheitliche und von ESG-Faktoren in die Unternehmen und Organisationen
validierte Daten zur Verfügung Entscheidungsfindung und ausgezeichnet, die durch
zu stellen. die Eigentümerpraxis von herausragende Leistungen im
Vermögensverwaltern bewertet. Bereich der Energieeffizienz einen
Bei der Global Real Estate
außergewöhnlichen Beitrag zum
Sustainability Benchmark Bei der Benchmark-Bewertung
Schutz der Umwelt geleistet
erreichte Nuveen Real Estate 16 2020 erhielt Nuveen Real Estate
haben.
grüne Sterne. Fünf unserer Fonds sowohl in der Rubrik „Strategy
wurden mit der Top-Bewertung and Governance“ als auch „Real Nuveen Real Estate wurde mit
von fünf Sternen ausgezeichnet. Estate“ jeweils ein A+ Rating. dem „2020 ENERGY STAR
Damit schneiden sie besser ab Partner of the Year – Sustained
als 80% aller teilnehmenden Excellence Award“ für unser
Immobilienfonds. kontinuierliches Engagement für
vorbildliche Praktiken im Energie-
management und die Reduzierung
von Treibhausgasemissionen
ausgezeichnet. Mit der
Auszeichnung im Jahr 2020 sind
wir zum 14. Mal in Folge „Partner
of the Year“ und zum 12. Mal in
Folge auf „Sustained Excellence“-
Niveau.
18 In die Welt von morgen investieren 6 In die Welt von morgen investieren 18Offenlegung unserer Umweltbilanz
Die Überwachung der Umweltleistung bildet einen festen Bestandteil unseres Engagements für verantwortungsbewusstes
Investieren und Management. Die folgende Analyse bietet einen Überblick über unsere Performance im Jahr 2020 für die
wichtigsten Impact-Bereiche Energie, Wasser und Abfall. Als Mitglied der INREV (European Association for Investors in Non-
Listed Real Estate Vehicles) haben wir unseren Bericht an den Empfehlungen des INREV ausgerichtet. Abb. 4 veranschaulicht die
Offenlegung anhand der wichtigsten Key-Performance-Indikatoren (KPIs):
Abb. 4: Absolute und flächenbereinigte Umweltleistung
absolute Zahlen flächenbereinigt
Indikatoren der
Maßeinheiten Nachhaltigkeitsleistung 2019 2020 % Veränderung 2019 2020 % Veränderung
Für gemeinsam genutzte
Dienstleistungen der Vermieter 931.929.170 759.148.329 -19% 766.566.553 649.537.898 -15%
[GRI 4: EN3]
3.1
Strom Ausschließlich an Mieter über
(Zwischen)zähler abgerechnet 50.397.611 35.372.672 -30% 27.791.449 18.844.076 -32%
[GRI 4: EN4]
Gesamter vom Vermieter bezogener
Strom [GRI 4: EN3] 982.326.781 794.521.001 -19% 794.358.002 668.381.974 -16%
Für gemeinsam genutzte
Dienstleistungen der Vermieter 42.676.259 38.972.426 -9% 27.849.098 26.164.230 -6%
[GRI 4: EN3]
3.2 Ausschließlich an Mieter über
MWh Fernwärme
(Zwischen)zähler abgerechnet 182.647 328.871 N/A N/A
[GRI 4: EN4]
Energie
Gesamte vom Vermieter bezogene
Fernwärme 75.250 66.021 -12% 47.480 40.930 -14%
[GRI 4: EN3]
Für gemeinsam genutzte
Dienstleistungen der Vermieter 137.623 123.485 -10% 85.231 85.602 0%
[GRI 4: EN3]
3.3 Ausschließlich an Mieter über
Brennstoffe (Zwischen)zähler abgerechnet 4.923 4.458 -9% 3.960 3.694 -7%
[GRI 4: EN4]
Alle vom Vermieter bezogenen
Brennstoffe [GRI 4: EN3] 142.547 127.943 -10% 89.192 89.297 0%
Anzahl der betroffenen Objekte Erfassung von Energie und damit
verbundenen Treibhausgasen (THG) 339 321 -5% 215 N/A
Geschätzter Anteil der Energie der
% damit verbundenen THG 5.1% 2.8% N/A 0.6% 2.2% N/A
3.5 direkt Scope 1 [GRI 4: EN15] 25.317 22.703 -10% 15.679 15.738 0%
Treibhausgas-
Emissionen
CO2e (Tonnen) 3.6 indirekt Scope 2 [GRI 4: EN16] 260.212 233.614 -10% 184.731 171.569 -7%
3.6 indirekt Scope 3 [GRI 4: EN17] 63.116 64.372 2% 32.338 34.551 7%
Gesamt Scopes 1 + 2 (ausschließlich) 285.529 256.316 -10% 200.410 187.307 -7%
Gesamte vom Vermieter bezogene
MWh Energie erneuerbare Energien 368 419 14% 98 141 44%
Erneuerbare
Energien
Anzahl der betroffenen Objekte Offenlegung erneuerbarer Energien 11 10 -9% 5 N/A
Quelle: Plattform zur Umweltleistungsüberwachung „Tomorrow’s World“ von Nuveen Real Estate, die von Dritten verwaltet wird; Verco Advisory Services für Objekte in
Europa and Asien-Pazifik sowie Code Green für Objekte in den USA, 2019-2020.
In die Welt von morgen investieren 19Offenlegung unserer Umweltbilanz
Abb. 4: Absolute und flächenbereinigte Umweltleistung (Fortsetzung)
absolute Zahlen flächenbereinigt
Indikatoren der
Maßeinheiten Nachhaltigkeitsleistung 2019 2020 % Veränderung 2019 2020 % Veränderung
Für gemeinsam genutzte
Dienstleistungen der Vermieter 1.883.065 1.765.426 -6% 953.343 915.445 -4%
[GRI: EN8 partial]
Kubikmeter Ausschließlich an Mieter über
3.8 Wasser 201.495 169.816 -16% 107.460 100.623 -6%
(m3) (Zwischen)zähler abgerechnet
Wasser
Gesamtes vom Vermieter
bezogenes Wasser 2.084.560 1.935.242 -7% 1.060.803 1.016.068 -4%
[GRI: EN8 partial]
Anzahl der betroffenen Objekte Offenlegung Wasserverbrauch 108 99 -8% 49 N/A
Geschätzter Anteil des
% 3% 10% N/A N/A
Wasserverbrauchs
Abfall nach Entsorgungsweg
Tonnen 3.10 Abfall 24.896 22.573 -9% 12.156 13.643 -12%
[GRI 4: EN23]
Kompostierung / 4,3% 3% N/A 3,5% 3,5% N/A
anaerobe Vergärung
Recycling 59% 59% N/A 47,6% 55,5% N/A
Materialrückgewinnungsanlage 15% 17% N/A 17,1% 15,4% N/A
abseits des Standorts
Verbrennung mit energetischer 11% 14% N/A 13,8% 13,8% N/A
Verwertung
Abfall
Anteil nach 3.11 Abfall Verbrennung ohne energetischer
Gewicht (%) 1% 0% N/A 0,1% 0,1% N/A
Verwertung
Aufbereitungsanlage für 0% 0% N/A 0,0% 0,0% N/A
gefährliche Abfälle
Mülldeponie 9% 8% N/A 17,9% 11,7% N/A
Wiederverwendung 0% 0% N/A 0,0% 0,1% N/A
Sonstige 0% 0% N/A 0,0% 0,0% N/A
Anzahl der betroffenen Objekte Offenlegung Abfallaufkommen 48 42 -13% 21 N/A
Quelle: Plattform zur Umweltleistungsüberwachung „Tomorrow‘s World“ von Nuveen Real Estate, die von Dritten verwaltet wird; Verco Advisory Services für Objekte in Europa
and Asien-Pazifik sowie Code Green für Objekte in den USA, 2019-2020.
In die Welt von morgen investieren 20Offenlegung unserer Umweltbilanz
Abb. 5: Intensitätskennzahlen
Büroflächen Einzelhandelsflächen Wohnflächen Logistikflächen
Indikationen der
Maßeinheiten Nachhaltigkeitsleistung 2019 2020 % Veränderung 2019 2020 % Veränderung 2019 2020 % Veränderung 2019 2020 % Veränderung
Gebäude-
kWh/qm/Jahr Energieintensität 187,30 184,6 -1% 106,80 112,6 5% 66,0 61,1 -7% 7,7 9,5 24%
Energie
[GRI 4: CRE1]
kgCO2e/qm/Jahr Treibhausgas-Intensität 69,32 63,86 -8% 25,72 24,95 -3% 22,35 21,31 -5% 2,12 2,38 13%
[GRI 4: CRE3]
Erfassung von Energie
vermietbare und damit verbundenen 2.164.230 2.086.813 -4% 1.645.339 1.892.497 15% 1.648.194 1.837.247 11% 184.01 132.304 -28%
Fläche (qm) Treibhausgasen (THG)
Treibhausgas-Emissionen
Anzahl der Erfassung von Energie
betroffenen und damit verbundenen 90 86 -4% 90 90 0% 63 75 19% 11 12 18%
Objekte Treibhausgasen (THG)
m3/qm/Jahr Wasserintensität 0,48 0,65 35% 0.88 0.94 6% N/A 0,04 N/A 0,30 0,28 -8%
vermietbare Offenbarung des
Fläche Area 163.828 313.115 91% 1.182.557 1.383.155 17% 0 24.066 N/A 52.354 52.354 0%
Wasserverbrauchs
Wasser
(qm)
Anzahl der Offenbarung des
betroffenen 14 15 7% 44 49 11% 0 7 N/A 2 2 0%
Wasserverbrauchs
Objekte
Quelle: Plattform zur Umweltleistungsüberwachung „Tomorrow‘s World“ von Nuveen Real Estate, die von Dritten verwaltet wird; Verco Advisory Services für Objekte in Europa and Asien-Pazifik sowie Code Green für Objekte in den USA, 2019-2020.
In die Welt von morgen investieren 21Offenlegung unserer Umweltbilanz
Erläuterungen zu den Daten
Diese Zusammenfassung unserer Umweltleistung umfasst den Zeitraum 01.01.2020-31.12.2020 und bezieht sich auf die von Nuveen Real Estate
direkt verwalteten Immobilienobjekte. Dazu gehören die „vom Vermieter bezogenen“ Versorgungsleistungen und die Abfallentsorgung.
Die in diesem Bericht enthaltenen Berechnungen sind in Übereinstimmung mit dem GHG-Protokoll durchgeführt worden und der Kohlenstoff-
Fußabdruck enthält die Emissionen der Scope 1, 2 und 3. Die Daten sind über Zählerablesungen oder Betriebskostenabrechnungen von den
Objekten gesammelt worden.
Strom oder Gas, der durch Zwischenzähler an die Bewohner weiterverrechnet wird, werden im Abschnitt über den Energieverbrauch separat
ausgewiesen. Der gleiche Ansatz wird für den Wasserverbrauch verwendet. In Übereinstimmung mit den EPRA-Berichtsempfehlungen werden
von den Mietern bezogene Versorgungsleistungen nicht in die absoluten und flächenbereinigten Berechnungen einbezogen, sind aber in den
Scope 3-Emissionen enthalten.
Die absoluten Werte stellen unser gesamtes Energie-, Kohlenstoff-, Wasser- oder Abfallaufkommen dar, das durch den Betrieb der von uns direkt
verwalteten Gebäude unter unserer direkten Steuerung entsteht. Dazu gehören alle direkt verwalteten Objekte, unabhängig davon, wann sie
erworben oder veräußert wurden. Der Leerstandsverbrauch wurde ebenfalls berücksichtigt.
Die flächenbereinigte Analyse verwendet einen statischen Portfolio-Ansatz, der nur die direkt verwalteten Objekte berücksichtigt, die im Portfolio
gehalten wurden und während der Berichtsperiode und des Vergleichsjahres (01.01.2019-31.12.2019) keine wesentlichen Sanierungsarbeiten
durchlaufen haben. Es erlaubt uns daher, einen Jahresvergleich für genau die gleiche Objektgruppe durchzuführen.
Intensitätsdaten: Energie-, Kohlenstoff- und Wasserintensitätsdaten wurden unter Verwendung der vermietbaren Fläche (Net Lettable
Area) berechnet, um den Verbrauch und die Emissionen zu normalisieren.
Portfolio-Umschichtung: Soweit Objekte während der Berichtszeiträume erworben und veräußert wurden, wurden sie in die absolute
Berichterstattung einbezogen und von der flächenbereinigten Berichterstattung ausgeschlossen. Umweltdaten außerhalb der Haltedauer von
Nuveen Real Estate wurden ausgeschlossen.
Schätzungen: Zum Zweck der Berichterstattung über die Umweltleistung werden Daten aus einer Reihe von Quellen gesammelt. Dazu
gehören: automatische Zähler, Rechnungen von Versorgungsunternehmen und Zählerablesungen von Hausverwaltungen. Wo Daten fehlen,
haben wir Schätzungen auf der Grundlage bereits erhaltener Daten für eine Immobilie vorgenommen. In dieser Offenlegung bezieht sich die
Schätzung darauf, wo fehlende Daten geschätzt wurden, und nicht darauf, ob die zugrunde liegenden Daten selbst auf geschätzten Quellen
basieren.
Emissionsfaktoren: Wir haben Kohlenstoffemissionsfaktoren aus DEFRA 2019, DEFRA 2020 und IEA 2020 verwendet.
Hinweise zur Varianz:
- Alle Objekte wurden von den landesweiten Lockdowns infolge der Covid-Pandemie betroffen. In den Bürogebäuden wurde ein Anstieg der
aus dem Homeoffice arbeitenden Mieter verzeichnet, was zu erheblichen Energie- und Wassereinsparungen führte. Darüber hinaus waren
Einzelhandelsobjekte gezwungen, über weite Teile des Jahres zu schließen. Nach der Wiedereröffnung wurde ein Rückgang der Laufkundschaft
gemeldet.
- Der flächenbereinigte Rückgang um 50% beim Abfallaufkommen verteilte sich größtenteils auf eine Reihe von großen Einkaufszentren.
Verifizierungserklärung
Verco Advisory Services (Verco) bestätigt hiermit, dass der für das globale Portfolio von Nuveen Real Estate angegebene Umweltverbrauchsdaten
mittels einer Trend- und Varianzanalyse überprüft wurden. Es hat eine umfangreiche Korrespondenz mit den Datensammlern stattgefunden, um
die Genauigkeit der Daten zu überprüfen. Die Überprüfung wurde in Übereinstimmung mit den folgenden Standards durchgeführt:
- ISO 14064-3
- ISO 50002
- ISO 14046
- ISO 19011
Die Verifizierungsprüfungen werden von Verco (gilt nur für das Nicht-US-Portfolio), einem auf Nachhaltigkeit spezialisierten
Beratungsunternehmen, zu den Nachhaltigkeitsangaben im Zusammenhang mit dem Portfolio durchgeführt. Dadurch können Investoren
und andere Stakeholder Vertrauen in die berichteten Daten haben. Die Daten für US-Objekte werden von CodeGreen Solutions erhoben und
verifiziert.
Craig Morey
Head of Reporting for Zero (Real Estate)
Verco Advisory Services
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