Jahresrechnung 2020 der Pensionskasse der Stadt Weinfelden - (nach Swiss GAAP FER 26)
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Pensionskasse der Stadt Weinfelden
Jahresrechnung 2020
(nach Swiss GAAP FER 26)
der
Pensionskasse der Stadt Weinfelden
28.04.2021Pensionskasse der Stadt Weinfelden
Inhalt
Kennzahlen 2
Bilanz 3
Betriebsrechnung 4
Anhang zur Jahresrechnung 6
28.04.2021/Seite 1Pensionskasse der Stadt Weinfelden
Kennzahlen
2020 2019
Anzahl Aktivversicherte 250 243
Anzahl Rentner 137 138
Total Versicherte 387 381
Angeschlossene Arbeitgeber 14 14
Bilanzsumme in Millionen Franken 111,1 106,4
Deckungsgrad 99,29 % 98,30 %
Performance 2,66% 10,84%
28.04.2021/Seite 2Pensionskasse der Stadt Weinfelden Jahresrechnung
BILANZ
am 31. Dezember
Aktiven Anhang 2020 2019
Ziffer CHF CHF
Vermögensanlagen 6.7 110’812’494.26 105’817’930.60
Liquidität 5’943’511.08 4’225’243.89
Obligationen, Hypotheken und Darlehen 37’954’755.60 36’247’610.15
Aktien 31’954’094.27 30’754’892.53
Immobilien 29’980’419.88 29’654’528.61
Infrastrukturanlagen 264’000.00 0.00
Alternative Anlagen 4’715’713.43 4’935’655.42
Forderungen 218’332.02 619’662.55
Forderungen (übrige) 7.1 124’359.52 100’174.90
Forderungen beim Arbeitgeber 7.1 93’972.50 519’487.65
Aktive Rechnungsabgrenzung 7.2 98’118.30 0.00
Total Aktiven 6.7 111’128’944.58 106’437’593.15
Passiven Anhang 2020 2019
Ziffer CHF CHF
Verbindlichkeiten 320’459.30 166’035.50
Freizügigkeitsleistungen 7.3 211’608.10 67’115.15
Andere Verbindlichkeiten 7.3 108’851.20 98’920.35
Passive Rechnungsabgrenzung 7.4 28’746.00 18’572.40
Arbeitgeberbeitragsreserve 377’739.00 377’739.00
Nicht technische Rückstellungen 0.00 0.00
Vorsorgekapitalien und technische Rückstellungen 111’190’948.85 107’708’941.30
Vorsorgekapital Aktivversicherte 5.2 48’060’517.90 43’669’139.55
Vorsorgekapital Rentner 5.4 49’974’489.00 50’780’321.00
Technische Rückstellungen 5.5 13’155’941.95 13’259’480.75
Wertschwankungsreserve 6.3 0.00 0.00
Freie Mittel (Unterdeckung) -788’948.57 -1’833’695.05
Stand zu Beginn der Periode -1’833’695.05 -5’656’042.35
Ertragsüberschuss/Aufwandüberschuss (-) 1’044’746.48 3’822’347.30
Total Passiven 111’128’944.58 106’437’593.15
Jahresrechnung nach Swiss GAAP FER 26 28.04.2021/Seite 3 Erwin Wagner Daniel MaderPensionskasse der Stadt Weinfelden Jahresrechnung
BETRIEBSRECHNUNG
vom 1. Januar bis 31. Dezember
Anhang 2020 2019
Ziffer CHF CHF
Ordentliche und übrige Beiträge und Einlagen 3’896’421.45 3’742’532.80
Beiträge Arbeitnehmer 7.5 1’470’386.60 1’337’822.85
Beiträge Arbeitgeber 7.6 1’935’363.60 1’778’442.55
Einmaleinlagen und Einkaufssummen 5.2 233’641.10 373’500.00
Finanzierung Überbrückungsrenten Arbeitgeber 197’078.45 198’727.80
Einlage Teuerungsfonds 5.5 -236’934.50 -228’956.00
Beitrag Teuerungsfonds Arbeitgeber 5.5 236’934.50 228’956.00
Zuschüsse Sicherheitsfonds 59’951.70 54’039.60
Eintrittsleistungen 2’630’054.58 2’219’388.31
Freizügigkeitseinlagen 5.2 2’387’253.78 2’159’388.31
Rückzahlungen WEF-Vorbezüge / Scheidung 5.2 242’800.80 60’000.00
Zufluss aus Beiträgen und Eintrittsleistungen 6’526’476.03 5’961’921.11
Reglementarische Leistungen -3’851’601.00 -4’166’677.35
Altersrenten -2’605’436.25 -2’564’534.70
Hinterlassenenrenten -832’986.35 -828’943.60
Invalidenrenten -146’806.80 -146’806.80
Ueberbrückungsrenten 0.00 -15’315.00
Teuerungszulagen -159’360.60 -161’239.80
Kapitalleistungen bei Pensionierung 5.2 -107’011.00 -449’837.45
Ausserreglementarische Leistungen 0.00 0.00
Austrittsleistungen -1’027’788.35 -1’936’026.10
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt 5.2 -1’027’788.35 -1’833’810.35
Vorbezüge WEF / Scheidung 5.2 0.00 -60’000.00
Barauszahlungen Austrittsleistung 5.2 0.00 -42’215.75
Abfluss für Leistungen und Vorbezüge -4’879’389.35 -6’102’703.45
Auflösung / Bildung Vorsorgekapitalien, -3’245’464.95 -6’045’183.20
technische Rückstellungen und Beitragsreserven
Auflösung / Bildung Vorsorgekapital aktive Versicherte 5.2 -3’730’615.55 -1’368’966.95
Auflösung / Bildung Vorsorgekapital Rentner 5.4 949’107.00 -566’711.00
Auflösung / Bildung technische Rückstellungen 5.5 197’198.30 -3’698’398.00
Verzinsung des Sparkapitals 5.2 -660’762.80 -409’885.55
Zinsen Leistungszahlungen -391.90 -1’221.70
Ertrag aus Versicherungsleistungen 0.00 0.00
Versicherungsaufwand -257’204.40 -60’854.85
Prämie Stop-Loss-Versicherung 0.00 -43’836.85
Risikoprämie kongruente Rückdeckung -199’863.40 0.00
Verwaltungskosten kongruente Rückdeckung -35’531.30 0.00
BVG-Teuerungsprämie kongruente Rückdeckung -4’102.30 0.00
Beiträge an Sicherheitsfonds -17’707.40 -17’018.00
Netto-Ergebnis aus dem Versicherungsteil -1’855’582.67 -6’246’820.39
Jahresrechnung nach Swiss GAAP FER 26 28.04.2021/Seite 4 Erwin Wagner Daniel MaderPensionskasse der Stadt Weinfelden Jahresrechnung
BETRIEBSRECHNUNG
vom 1. Januar bis 31. Dezember
Anhang 2020 2019
Ziffer CHF CHF
Netto-Ergebnis aus Vermögensanlage 2’940’009.75 10’149’037.84
Bank- und Depotgebühren 6.1 -65’889.21 -63’905.44
Spesen Kauf / Verkauf 6.1 -67’223.00 -65’074.26
TER-Kosten Kollektivanlagen 6.1 -378’767.80 -370’945.37
Honorar Anlageberatung 6.1 -126’259.30 -122’387.10
Bankzinsen 77.43 -338.06
Zinsertrag Obligationen 235’249.71 257’282.02
Dividendenertrag Aktien 808’990.57 834’593.62
Immobilienertrag 645’455.95 483’797.34
Ertrag übrige Wertschriften 2’497.20 10’000.00
TER-Kosten Kollektivanlagen 6.1 378’767.80 370’945.37
Kurserfolg Obligationen 28’403.14 993’709.42
Kurserfolg Aktien 942’058.16 6’294’255.03
Kurserfolg Immobilien 305’533.23 1’534’857.64
Kurserfolg übrige Wertschriften 231’115.87 -7’752.37
Auflösung / Bildung Nicht-technische Rückstellungen 0.00 0.00
Sonstiger Ertrag 0.00 0.00
Verwaltungsaufwand 7.7 -39’680.60 -79’870.15
Entschädigungen, Sitzungsgeld -4’600.00 -7’600.00
Spesen, Weiterbildung -5’009.60 -6’916.80
Büromaterial, Drucksachen -1’507.25 -1’507.25
Informatik -29’535.20 -31’787.60
Experte für berufliche Vorsorge -23’777.45 -48’184.35
Revisionsstelle -8’438.30 -8’420.00
Aufsichtsbehörden -5’569.20 -5’365.15
Verwaltungsentschädigung Stadt -58’040.00 -59’040.00
Verwaltungskosten-Beiträge Arbeitgeber 96’796.40 88’951.00
Ertrags- / Aufwandüberschuss vor Bildung 1’044’746.48 3’822’347.30
Wertschwankungsreserve
Auflösung (Bildung) Wertschwankungsreserve 6.3 0.00 0.00
Ertrags- / Aufwandüberschuss (-) 1’044’746.48 3’822’347.30
Jahresrechnung nach Swiss GAAP FER 26 28.04.2021/Seite 5 Erwin Wagner Daniel MaderPENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Anhang zur Jahresrechnung 2020
1. Grundlagen und Organisation
1.1 Rechtsform und Zweck
Die Pensionskasse der Stadt Weinfelden ist eine öffentlich-rechtliche Stiftung im Sinne von Art.
80 ff. ZGB, Art. 331 OR und Art. 48 Abs. 2 BVG mit Sitz in Weinfelden.
Die Kasse bezweckt, die Kassenmitglieder sowie deren Angehörige gemäss den
Bestimmungen des Bundesgesetzes über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und
Invalidenvorsorge (BVG) und nach Massgabe dieses Reglementes gegen die wirtschaftlichen
Folgen von Alter, Invalidität und Tod zu schützen.
Der Kasse können sich auch öffentliche Körperschaften und Anstalten, private Institutionen
und Unternehmungen von öffentlichem Interesse sowie angrenzende Gemeinden für ihr
Personal anschliessen. Der Anschluss erfolgt aufgrund einer besonderen Anschluss-
vereinbarung. Mit dem Anschluss werden die Arbeitgeber und ihre Arbeitnehmer den
Bestimmungen des Reglements unterstellt.
1.2 Registrierung BVG und Sicherheitsfonds
Die Stiftung ist im kantonalen Register für die berufliche Vorsorge unter der Registernummer
0070 eingetragen. Die Stiftung ist dem Freizügigkeitsgesetz unterstellt und somit dem BVG-
Sicherheitsfonds angeschlossen.
1.3 Angabe der Urkunde und Reglemente
Folgende Reglemente wurden durch den Stiftungsrat und die Aufsichtsbehörde genehmigt:
In Kraft per Beschluss vom
Stiftungsurkunde 1. Oktober 2013 1. Oktober 2013
Vorsorgereglement inkl. Nachträge 1, 2, 3 und 4 1. Januar 2021 19. November 2020
Teilliquidationsreglement * 1. Januar 2014 26. August 2013
Organisationsreglement 1. Juli 2013 11. März 2013
Anlagereglement 1. Oktober 2020 19. November 2020
Anlagestrategie 1. Oktober 2020 19. November 2020
Reserven-/Rückstellungsreglement 1. Dezember 2019 21. November 2019
Regulativ Wohneigentumsförderung 1. Januar 2021 19. November 2020
Regulativ VegüV 1. Januar 2015 21. November 2014
* Genehmigt durch die Aufsicht am 5. Februar 2014
Anhang 2020 / Seite 6PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
1.4 Oberstes Organ, Geschäftsführung und Zeichnungsberechtigung
Stiftungsrat
Die 8 Mitglieder sind gewählt bis 2023. Der Stiftungsrat konstituiert sich selbst.
Arbeitgebervertreter
Erwin Wagner *, Präsident Finanzverwalter Stadt Weinfelden
Max Vögeli *, Vize-Präsident Stadtpräsident Weinfelden
Thomas Bornhauser * Stadtrat Weinfelden
René Diethelm Schulsekretär Primar- und Sekundarschulgemeinde Weinfelden
*mit Kollektivunterschrift
Arbeitnehmervertreter
Martin Heinrich Verband KVA Thurgau
Roland Oehy Technische Betriebe Weinfelden AG
Leo Hungerbühler Abwasserverband Mittelthurgau
Jeannette Kies Stadt Weinfelden
Ausschüsse
Anlageausschuss
Erwin Wagner Präsident Stiftungsrat
Max Vögeli Vize-Präsident
Daniel Mader Geschäftsführer
Herbert Novak / Roman Eberle Novak, Thurnheer + Partner AG (als Berater im Anlageausschuss)
Geschäftsleitung und Aktuariat
Daniel Mader * Finanzverwalter-Stv. Stadt Weinfelden
Adresse Pensionskasse der Stadt Weinfelden
Frauenfelderstrasse 10, 8570 Weinfelden
Telefon / E-Mail 071 626 83 45 / finanzverwaltung@weinfelden.ch
*mit Kollektivunterschrift
Im letzten Geschäftsjahr hat es im Stiftungsrat keine personellen Wechsel gegeben.
Als Folge der Corona-Krise hat der Stiftungsrat an der Sitzung vom 5. Mai 2020 über eine
Mietzinsstundung, bzw. –reduktion bei Geschäftsraumlichkeiten befunden. Nach eingehender
Diskussion hat sich der Stiftungsrat für einen Erlass der Miete exkl. Nebenkosten für alle Mieter
der Liegenschaft Felsenstrasse 6 für den Monat April 2020 entschieden.
Anhang 2020 / Seite 7PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
1.5 Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Experten, Revisionsstelle, Berater, Aufsichtsbehörde
Experte für berufliche Vorsorge Keller Experten AG, Frauenfeld (Vertragspartner)
Matthias Keller (ausführender Experte)
Revisionsstelle Thalmann Treuhand AG, Weinfelden
Kurt Hinder (leitender Revisor)
Andere Berater Novak, Thurnheer + Partner AG, Zürich
Herbert Novak und Roman Eberle als Berater im
Anlageausschuss
Aufsichtsbehörde Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht, St. Gallen
Registernummer TG 0070
1.6 Angeschlossene Arbeitgeber
2020 2019
Anzahl Aktive Anzahl Aktive
Stadt Weinfelden 86 82
Schloss Weinfelden 3 2
Schulzahnklinik Weinfelden 0 0
Regionalbibliothek Weinfelden 3 3
Tagesfamilien Mittel- und Oberthurgau 1 4
Integrationsförderung Bezirk Weinfelden 2 2
Technische Betriebe Weinfelden AG 51 52
Primarschulgemeinde Weinfelden 24 22
Sekundarschulgemeinde Weinfelden 11 11
Verband Thurgauer Gemeinden 2 2
Evangelische Kirchgemeinde Weinfelden 0 0
Abwasserverband Mittelthurgau 3 3
Verband KVA Thurgau 64 60
Kanton Thurgau (BBZ) 0 0
Total aktive Versicherte am 31. Dezember 250 243
Zugänge: keine
Abgänge: keine
Anhang 2020 / Seite 8PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
2. Aktive Versicherte und Rentner/-innen
2.1 Aktive Versicherte
2020 2019
Total aktive Versicherte am 1. Januar 243 241
Eintritte während des Jahres 26 24
Austritte während des Jahres - 16 - 17
Pensionierungen während des Jahres -3 -5
Invalidisierungen während des Jahres 0 0
Todesfälle während des Jahres 0 0
Total aktive Versicherte am 31. Dezember 250 243
2.2 Rentenbezüger/-innen
2020 2019
Männer Frauen Männer Frauen
Altersrenten anfangs Jahr 73 23 72 21
Zugänge 2 1 2 2
Abgänge -4 0 -1 0
Bestand Ende Jahr 71 24 73 23
Invalidenrenten anfangs Jahr 5 1 5 1
Zugänge 0 0 0 0
Abgänge 0 0 0 0
Bestand Ende Jahr 5 1 5 1
Ehegattenrenten anfangs Jahr 0 36 0 36
Zugänge 0 2 0 1
Abgänge 0 -2 0 -1
Bestand Ende Jahr 0 36 0 36
Waisenrenten anfangs Jahr 0 0 0 0
Zugänge 0 0 0 0
Abgänge 0 0 0 0
Bestand Ende Jahr 0 0 0 0
Total Rentenbezüger am 31. Dezember 76 61 78 60
Anhang 2020 / Seite 9PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
3. Art der Umsetzung des Zwecks
3.1 Erläuterung des Vorsorgeplans
Die Finanzierung der Vorsorgeeinrichtung erfolgt im Beitragsprimat. Die Kasse erbringt
Leistungen
bei der Pensionierung (Altersrente, Pensionierten-Kinderrente und AHV-
Überbrückungsrente)
im Invaliditätsfall (Invalidenrente, IV-Kinderrente, Beitragsbefreiung)
im Todesfall (Ehegattenrente, Waisenrente, ev. Todesfallkapital, ev. Sterbegeld)
Die Aufnahme eines Versicherten erfolgt grundsätzlich in den Plan A. Die Versicherten können
zwischen dem Plan A und Plan B wählen. Jeweils zu Beginn eines neuen Kalenderjahres
besteht die Möglichkeit den Plan zu wechseln.
Der Stiftungsrat hatte sich an verschiedenen Sitzungen mit den Zukunftsproblemen unserer
Kasse auseinandergesetzt. Da die Rentenverpflichtungen in den kommenden Jahren aufgrund
der Altersstruktur der Versicherten zunehmen wird, hat der Stiftungsrat der Pensionskasse am
21. August 2019 entschieden, den aktuellen Umwandlungssatz von 6,45 % im Alter 65 ab 1.
Januar 2020 per sofort auf neu 5,5 % zu senken. Mit entsprechenden Begleitmassnahmen
und einer Zusatzfinanzierung von 1 % sollen die künftigen Rentenkürzungen etwas
aufgefangen werden. Diese Zusatzfinanzierung wird je zu gleichen Teilen vom Arbeitgeber
und Arbeitnehmer getragen. Das Vorsorgereglement wurde den neuen Gegebenheiten
angepasst. Der Nachtrag Nr. 3 wurde per 1. Januar 2020 in Kraft gesetzt.
Der Arbeitnehmer erbringt jährlich folgende Beiträge:
Plan A
Altersjahr Sparbeitrag in % Risikobeitrag in % Beitrag total
Männer/Frauen des vers. Lohnes 1+2 des vers. Lohnes 1+2
18 – 24 0,0 % 1,4 % 1,4 %
25 – 34 6,1 % 3,0 % 9,1 %
35 – 44 7,0 % 2,5 % 9,5 %
45 – 54 7,5 % 2,0 % 9,5 %
55 – 65 8,0 % 1,7 % 9,7 %
Plan B
Altersjahr Sparbeitrag in % Risikobeitrag in % Beitrag total
Männer/Frauen des vers. Lohnes 1+2 des vers. Lohnes 1+2
18 – 24 0,0 % 1,4 % 1,4 %
25 – 34 6,1 % 3,5 % 9,6 %
35 – 44 8,0 % 3,5 % 11,5 %
45 – 54 10,0 % 2,5 % 12,5 %
55 – 65 10,5 % 2,2 % 12,7 %
Anhang 2020 / Seite 10PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Der Arbeitgeber erbringt jährlich – unabhängig vom gewählten Plan - folgende
Beiträge:
Altersjahr Beitrag total in %
Männer/Frauen des vers. Lohnes 1+2
18 – 24 2,1 %
25 – 34 12,9 %
35 – 44 13,5 %
45 – 54 13,5 %
55 – 65 13,8 %
Art. 49a Uebergangsregelung per 1. Januar 2020 Anpassung Umwandlungssätze
Ausgleichsgutschrift
Abs. 1 Der Umwandlungssatz wird per 01.01.2020 auf 5,50 % im Alter 65 gesenkt. Um
den Abbau der voraussichtlichen Altersrenten der Versicherten, welche
schon vor dem 01.01.2020 aktiv in der Stiftung versichert waren und
die Altersleistungen mit Rentenbezug beziehen,
zu mildern, erhalten diese Versicherten eine Ausgleichsgutschrift im
Zeitpunkt der Pensionierung mit Rentenbezug. Die maximalen Kosten werden
per 01.01.2020 ermittelt und einmalig zurückgestellt.
Abs. 2 Die Höhe der Ausgleichsgutschrift entspricht der Differenz des voraussichtlich
benötigten Deckungskapitals vor und nach der Senkung des Umwandlungssatzes
per 31.12.2019 für Altersleistungen im reglementarischen Rentenalter. Die
Berechnung basiert auf den Annahmen, dass alle Versicherten im Plan A versichert
sind, dass aufgrund des reduzierten Umwandlungssatzes eine Besserverzinsung
von 0,5 % pro Jahr gewährt werden kann und dass die Sparskala ab 01.01.2020
um 1 %-Punkt angehoben wird. Die Ausgleichsgutschrift wird wie folgt
festgelegt:
Bei Versicherten, welche bis zum 31.12.2028 ordentlich oder vorzeitig
pensioniert werden, wird die berechnete Differenz zu 100 % gutgeschrieben.
Bei jüngeren Versicherten (ab Jahrgang 1964 bei Männern und Frauen)
wird die Ausgleichsgutschrift soweit reduziert, dass die Reduktion für
jedes Altersjahr ab dem oben genannten Jahrgang 0,3 % der bisherigen
Rente pro Jahr beträgt. Die maximale Reduktion beträgt jedoch 3 %.
Die Berechnung erfolgt taggenau und ohne Diskontierung.
Abs. 3 Die Gutschrift auf die einzelnen Alterskonti erfolgt bei einer ordentlichen oder
vorzeitigen Pensionierung mit Rentenbezug und wird der Rückstellung
belastet. Bei einem Austritt, Wohneigentumsfinanzierung, Scheidung eines
Versicherten oder bei Kapitalbezug im Zeitpunkt der Pensionierung entfällt die
zurückgestellte Ausgleichgutschrift im Verhältnis zum ausbezahlten
Altersguthaben resp. Alterskapital zugunsten der Stiftung.
Anhang 2020 / Seite 11PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Ausgleichsverzinsung
Abs. 4 Mit den Einsparungen aus dem abgeschlossenen Versicherungsvertrag wird
eine Zusatzverzinsung von 0,5 % auf dem Altersguthaben finanziert. Diese
Verzinsung ist garantiert bis 31.12.2024 und wird während maximal weiterer 5
Jahre weitergeführt, sofern die anschliessenden Versicherungsverträge
zumindest ähnlich vorteilhafte Konditionen aufweisen. Der Stiftungsrat kann
die Ausgleichsverzinsung jederzeit aufheben, wenn der Deckungsgrad unter
den Ausgangsdeckungsgrad fällt oder die finanzielle Sicherheit der Pensions-
kasse gefährdet ist.
Die Altersguthaben wurden im 2020 mit 1,50 % verzinst (Vorjahr 1,00).
3.2 Finanzierung, Finanzierungsmethode
Die jährlichen Spar- und Risikobeiträge richten sich nach den Vorsorgeplänen. Die
Altersgutschriften sind altersabhängig in Prozenten des versicherten Lohns gestaffelt.
Zudem übernimmt der Arbeitgeber seit dem 1. Januar 2014 einen Beitrag an den
Teuerungsfonds von 1 % der versicherten Löhne und 2,50 % der Summe der laufenden
Renten. Insgesamt übernimmt der Arbeitgeber maximal 60 % aller reglementarischen
Beiträge.
Ferner leisten die Arbeitgeber Verwaltungskostenbeiträge von 5 % auf ihren gesamten
Prämien (Vorjahr 5).
3.3 Weitere Informationen zur Vorsorgetätigkeit
Teuerungsanpassung der Renten
Die Pensionskasse befindet sich in einer Unterdeckung und verfügt über keine freien Mittel.
Zudem hat in den letzten Jahren beinahe keine Teuerung stattgefunden. Der Stiftungsrat hat
unter Berücksichtigung der finanziellen Situation beschlossen, keine Teuerungsanpassung bei
den Renten vorzunehmen.
Anhang 2020 / Seite 12PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
4. Bewertungs- und Rechnungslegungsgrundsätze, Stetigkeit
4.1 Bestätigung über Rechnungslegung nach Swiss GAAP FER 26
Die Buchführung, Bilanzierung und Bewertung erfolgt nach den Vorschriften des
Obligationenrechts (OR) und des BVG. Die Jahresrechnung, bestehend aus Bilanz,
Betriebsrechnung und Anhang, vermittelt die tatsächliche finanzielle Lage im Sinne der
Gesetzgebung über die berufliche Vorsorge und entspricht den Vorschriften von Swiss GAAP
FER 26.
4.2 Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze
Nachstehende Bewertungsgrundsätze wurden per 31. Dezember 2020 angewandt.
Währungsumrechnung: Aktiven und Passiven in Fremdwährungen werden zu
Jahresendkursen bewertet. Die daraus entstehenden Kursgewinne und –verluste werden
erfolgswirksam verbucht.
Flüssige Mittel, Forderungen, Verbindlichkeiten: Flüssige Mittel, Forderungen und
Verbindlichkeiten werden zu Nominalwerten geführt.
Wertschriften: Die Wertschriften (inkl. Fonds und Obligationen) werden nach dem
letztverfügbaren Kurswert bewertet.
Immobilien: Die Immobilien werden zum Verkehrswert bewertet. Die Bewertungsmethode
für das Stockwerkeigentum Felsenstrasse 6 (Thurgauerhof) in Weinfelden wird im Jahr 2021
festgelegt. Das Ergebnis wird im Anhang der Jahresrechnung 2021 ausgewiesen.
Wertschwankungsreserve: Die Wertschwankungsreserve wird nach finanzökonomischem
Ansatz gebildet.
Vorsorgekapitalien: Die Vorsorgekapitalien und die technischen Rückstellungen werden
jährlich nach anerkannten Grundsätzen vom Experten für berufliche Vorsorge ermittelt.
Rechnungsabgrenzungen: Individuelle Berechnung der Geschäftsstelle
4.3 Aenderung von Grundsätzen bei Bewertung, Buchführung und Rechnungslegung
Es fanden keine Aenderungen von Grundsätzen bei der Bewertung, Buchführung und
Rechnungslegung statt.
Anhang 2020 / Seite 13PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
5. Versicherungstechnische Risiken, Risikodeckung, Deckungsgrad
5.1 Art der Risikodeckung, Rückversicherungen
Der seit dem 1. Januar 2016 bestehende Stop-Loss-Versicherungsvertrag (Abdeckung der
versicherungstechnischen Risiken Tod und Invalidität) wurde per 1. Januar 2020 durch eine
kongruente Rückdeckung (Abdeckung der versicherungstechnischen Risiken Tod und
Invalidität) abgelöst. Der Vertrag endet am 31. Dezember 2024. Dieser kann 3 Monate vor
Ablauf gekündigt werden, sonst verlängert er sich stillschweigend um ein Jahr.
5.2 Entwicklung des Vorsorgekapitals für Aktive Versicherte
2020 2019
CHF CHF
Stand Vorsorgekapital am 1. Januar 43'669'140 41'890'287
Veränderungen Differenz FZG Art. 17 Vorjahr 0 508
Altersgutschriften und Einlagen
Altersgutschriften 2'909'587 2'636'863
Sparbeiträge Arbeitnehmer 1'156'523 1'037'035
Sparbeiträge Arbeitgeber 1'753'064 1'599'828
Einmaleinlagen / Einkäufe 233'641 373'500
Einzahlung Vorbezüge Wohneigentum 0 60'000
Einzahlung Scheidung 242'800 0
Eintrittsleistungen
Eingebrachte Freizügigkeitsleistungen 2'387'254 2'159'388
Austrittsleistungen
Freizügigkeitsleistungen bei Austritt - 1'027'789 - 1'833'810
Barauszahlungen Austrittsleistung 0 - 42'216
Zins Austrittsleistungen 0 - 1'122
Vorbezüge Wohneigentum 0 - 60'000
Reglementarische Leistungen
Kapitalbezug Pensionierungen - 107'011 - 449'837
Ausbuchung Pensionierungen - 938'179 - 1'501'025
Veränderung Altersguthaben
passive Versicherte 30'313 26'818
Verzinsung des Sparkapitals 660'762 409'886
Stand Vorsorgekapital am 31. Dezember 48'060'518 43'669'140
Anhang 2020 / Seite 14PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Das Vorsorgekapital aktive Versicherte entspricht der Summe der individuellen Maxima aus
reglementarischem Altersguthaben und BVG-Altersguthaben.
Das Altersguthaben der erwerbsunfähigen Personen (beitragsbefreite Versicherte und
Invalidenrentner) ist im Vorsorgekapital aktive Versicherte ebenfalls enthalten.
Am 31. Dezember 2020 ausgetretene Personen sind nicht berücksichtigt.
Die Anzahl der aktiven Versicherten ist von 243 auf 250 gestiegen.
5.3 Summe der Altersguthaben nach BVG
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Altersguthaben nach BVG (Schattenrechnung) 26'426'592 24'066'140
BVG-Minimalzins, vom Bundesrat festgelegt 1,00 % 1,00 %
5.4 Entwicklung Vorsorgekapital Rentner
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Vorsorgekapital Rentner (BVG 2020) 49'974'489 50'780'321
Anzahl Rentner (Details siehe 2.2.) 137 138
Die Berechnung der Deckungskapitalien erfolgt ausgehend von den per 1. Januar 2021
ausgerichteten Renten, welche von der Stiftung finanziert werden. Ehemals von Arbeitgebern
getragene, zwischenzeitlich ausfinanzierte Renten (Überbrückung, Teuerung, Kürzung
vorzeitige Pensionierung) sind entsprechend berücksichtigt. Renten zu Lasten der Arbeitgeber
bleiben unberücksichtigt, ebenso mögliche künftige Kürzungen beim Entfall von
Überbrückungsrenten.
Es wurde mit einem technischen Zinssatz von 1,50 % gerechnet, es sei denn, die
Rentenleistung erfolgt an Rentner ohne angeschlossene Arbeitgeber oder an solche eines
Arbeitgebers ohne aktive Versicherte. In diesen Fällen gelangt ein um 1,0 % tieferer
technischer Zinssatz von 0,50 % zur Anwendung.
Anhang 2020 / Seite 15PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
5.5 Zusammensetzung, Entwicklung und Erläuterung der technischen Rückstellungen
Der Stiftungsrat hat an der Sitzung vom 19. November 2020 beschlossen, den technischen
Zinssatz von 1,75 % auf 1,50 % zu senken. Die hierzu vorgängig gebildete Rückstellung wird
jedoch nicht aufgelöst und für die Finanzierung herangezogen, sondern bleibt unverändert
bestehen zur Finanzierung künftiger, weiterer Senkungen des technischen Zinssatzes. Als
technische Grundlagen werden neu die Periodentafeln BVG 2020 verwendet, entsprechend
dem Beschluss des Stiftungsrats, bei Verfügbarkeit der neuen Grundlagen die Umstellung
vorzunehmen. Mit der aktualisierten Projektion der Periodentafeln auf das Jahr 2021 entfällt
per 31. Dezember 2020 ein Zuschlag für die Zunahme der Lebenserwartung.
31.12.2020 31.12.2019 Differenz Differenz
zum Vorjahr zum Vorjahr
Technische Grundlagen BVG 2020 BVG 2015 in CHF in %
Tafel (p2021) (p2016)
Technischer Zinssatz 1,50 % 1,75 %
(Verweis Reglement Rückstellungen) CHF CHF
Rückstellung für
Langlebigkeit (Art. 6) 0 1'015'606 - 1'015'606 - 100,0 %
Risikoschwankungsfonds
Aktive (Art. 8) 818'235 818'235 0 0,0 %
Rückstellung
Pensionierungsverluste (Art. 9) 3'066'107 2'121'067 945'040 44,6 %
Rückstellung für
pendente Vorsorgefälle (Art. 10) 0 0 0 0,0 %
Risikoschwankungsfonds
Rentner (Art. 11) 2'133'911 2'203'866 - 69'955 - 3,2 %
Teuerungsfonds (Art. 12) 1'584'891 1'347'956 236'935 17,6 %
Rückstellung Ausgleichsgut-
schriften Altersrenten (Art. 13) 3'457'623 3'657'575 - 199'952 - 5,5 %
Rückstellung Senkung
technischer Zins (Art. 14) 2'095'175 2'095'175 0 0,0 %
Total 13'155'942 13'259'480 -103'538 - 0,8 %
Die Differenz zwischen den Berechnungen per Ende 2019 und 2020 ist auf folgende Punkte
zurückzuführen:
– Rückstellung Langlebigkeit: Mit der Rückstellung für Langlebigkeit wird der steigenden
Lebenserwartung der Rentner Rechnung getragen. Grundsätzlich entspricht die
Rückstellung 0,5 % des Vorsorgekapitals Rentner (ohne Zeitrenten) pro Jahr seit der
letzten Aktualisierung der Periodensterbetafeln. Mit dem Wechsel auf BVG 2020,
Periodentafel für das Jahr 2021, ergibt sich per 31. Dezember 2020 eine Rückstellung von
0,0 % des Vorsorgekapitals Rentner (ohne Zeitrenten). Die Rückstellung wird aber per 31.
Dezember 2021 wieder aufgebaut.
Anhang 2020 / Seite 16PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
– Risikoschwankungfonds Aktive: Seit dem 1. Januar 2020 hat die Stiftung die
versicherungstechnischen Risiken mittels eines Kollektiv-Lebensversicherungsvertrages bei
der Mobiliar weitgehend kongruent rückgedeckt. Da die kongruente Rückversicherung
eine Stop-Loss-Versicherung ablöst, wird der Risikoschwankungsfonds gemäss Art. 8 Abs.
8 des Rückstellungsreglements nach einem Zeitraum von 5 Jahren, also per 31. Dezember
2024, auf null reduziert, sofern die kongruente Risikoversicherung erneuert wird.
– Rückstellung Pensionierungsverluste: Die Rückstellung bezweckt die Finanzierung des
gegenüber dem versicherungstechnischen Umwandlungssatz höheren reglementarischen
Umwandlungssatzes. Die Rückstellung wird für alle diejenigen Versicherten gebildet,
welche sich im Jahr 2020 vorzeitig, ordentlich oder aufgeschoben pensionieren lassen
können. Wie im Vorjahr haben wir invalide Versicherte gleich wie die aktiven Versicherten
berücksichtigt (kontinuierliche Bildung der Rückstellung ab Alter 59 bis zur effektiven
Pensionierung). Für diese Versicherten wird jeweils die individuelle Differenz zwischen dem
technisch notwendigen und dem per 31. Dezember 2020 vorhandenen Altersguthaben
berechnet. Das technisch notwendige Altersguthaben ist gleich der reglementarischen
Altersrente, geteilt durch den technisch korrekten Umwandlungssatz, zuzüglich der
Rückstellung für die Langlebigkeit (per 31. Dezember 2020 allerdings 0,00 %). Im
Unterschied zum Vorjahr sind neu auch die Pensionierungsverluste auf den Einmaleinlagen
berücksichtigt, die bei Pensionierungen mit Rentenbezug für die Rentenberechnung
angerechnet werden. Der technisch korrekte Umwandlungssatz wurde, analog zu den
Vorjahren, unter Berücksichtigung der Anwartschaften auf Partnerrenten (60 %)
berechnet.
– Risikoschwankungfonds Rentner: Gegenüber der statistisch erwarteten
durchschnittlichen Lebenserwartung der Rentner ergeben sich in relativ kleinen
Rentnerbeständen in der Praxis üblicherweise Abweichungen, da kein genügender
Risikoausgleich stattfindet. Mit dem Risikoschwankungsfonds werden die Risikoverluste im
Rentnerbestand finanziert.
– Teuerungsfonds: Zur systematischen Finanzierung der überobligatorischen Anpassung
laufender Renten an die Preisentwicklung wird eine Teuerungsfonds ausgeschieden. Diese
wird durch die angeschlossenen Arbeitgeber mit 1 % der versicherten Löhne und 2,5 %
der Rentensumme inkl. Teuerung finanziert.
– Rückstellung Ausgleichsgutschriften Altersrenten: Der Umwandlungssatz der
Stiftung wurde per 1. Januar 2020 auf 5,50 % im Alter 65 gesenkt. Um den Abbau der
voraussichtlichen Altersrenten derjenigen Versicherten zu mildern, welche schon vor dem
1. Januar 2020 aktiv in der Stiftung versichert waren und welche die Altersleistungen als
Rente beziehen, erhalten diese Versicherten eine Ausgleichsgutschrift im Zeitpunkt der
Pensionierung mit Rentenbezug. Die Höhe der Ausgleichsgutschrift entspricht der
Differenz des voraussichtlich benötigten Vorsorgekapitals vor und nach der Senkung des
Umwandlungssatzes für Altersleistungen im reglementarischen Rentenalter, abhängig
vom im Vorsorgereglement umschriebenen Verteilschlüssel (Nachtrag 1. Januar 2020). Die
Rückstellung nimmt ab, wenn bei einer Pensionierung mit Rentenbezug der individuelle
Anspruch zum verrenteten Altersguthaben geschlagen wird. Darüber hinaus reduziert sie
sich, wenn infolge von Kapitalbezügen und Austritten Ansprüche verfallen.
Anhang 2020 / Seite 17PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
– Rückstellung Senkung technischer Zins: Zur Sicherstellung einer zukünftigen Senkung
des technischen Zinssatzes wurde auf den 31. Dezember 2019 eine zusätzliche
Rückstellung ausgeschieden. Der Stiftungsrat hat beschlossen, die Senkung des
technischen Zinssatzes auf den 31. Dezember 2020 zu Lasten des Stiftungskapitals
umzusetzen, ohne die Rückstellung aufzulösen. Sie wird für künftige Senkungen des
technischen Zinssatzes unverändert fortgeschrieben.
5.6 Ergebnis des letzten versicherungstechnischen Gutachtens
Im versicherungstechnischen Gutachten per 31. Dezember 2019 vom 28. August 2020
bestätigt der Experte für berufliche Vorsorge unter anderem:
Empfehlungen und Anträge per 31. Dezember 2018
Wir beantragten dem Stiftungsrat:
Umwandlungssätze und weitere Massnahmen (erledigt): Da die Rentenverpflichtungen
der Pensionskasse in den kommenden Jahren aufgrund der Altersstruktur des Bestandes
zunehmen werden, ist eine vorausschauende Festlegung und Überprüfung der
versicherungstechnischen Parameter von grosser Bedeutung für die Pensionskasse. Wir
verweisen auf bereits begonnene Arbeiten (Querfinanzierung Aktive und Rentner, Senkung
Umwandlungssatz), worin mögliche Anpassungen diskutiert werden. Wir beantragen, das
bereits begonnene Projekt weiterzuführen und die in dessen Rahmen geplanten
Reglementsanpassungen per 1. Januar 2020 definitiv zu beschliessen und umzusetzen.
Die erwähnten Massnahmen wurden per 1. Januar 2020 umgesetzt.
Wir schlugen dem Stiftungsrat vor:
Reduktion technischer Zinssatz (erledigt): Wir schlagen dem Stiftungsrat vor, den
technischen Zinssatz im Sinne einer vorausschauenden und vorsichtigen Bewertung auf
1,75 % zu senken, sobald die finanzielle Lage der Pensionskasse dies zulässt.
Diese Massnahme wurde per 31. Dezember 2019 umgesetzt.
Empfehlungen und Anträge per 31. Dezember 2019
Wir haben keine zwingenden Empfehlungen anzuführen.
Wir beantragen dem Stiftungsrat:
Technischer Zinssatz: Wir beantragen dem Stiftungsrat, mittelfristig eine Senkung des
technischen Zinssatzes auf 1,00 % zu planen.
Anpassung technische Grundlagen: Mit dem Erscheinen der neuen technischen
Grundlagen BVG 2020 ist eine Anpassung zu prüfen.
Anhang 2020 / Seite 18PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Wir schlagen vor:
Bewertung Liegenschaft: Wir schlagen vor, mittelfristig den Wert der im Jahr 2019
erworbenen Liegenschaft nach einer fachlich anerkannten Methode unabhängig
überprüfen zu lassen und das Ergebnis im Anhang der Jahresrechnung festzuhalten.
5.7 Technische Grundlagen und andere versicherungstechnisch relevante Annahmen
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Technische Grundlage BVG 2020 BVG 2015
Tafel PT 2021 PT 2016
Technischer Zinssatz 1,50 % 1,75 %
Der Umwandlungssatz beträgt seit dem 1. Januar 2020 5,50 % im Alter 65.
5.8 Arbeitgeberbeitragsreserve mit Verwendungsverzicht
Es bestehen keine Arbeitgeberbeitragsreserven mit Verwendungsverzicht.
Anhang 2020 / Seite 19PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
5.9 Deckungsgrad nach Art. 44 BVV 2
Der Deckungsgrad der Vorsorgeeinrichtung wird wie folgt definiert:
Vv x 100 / Vk = Deckungsgrad in %
Wobei für Vv gilt:
Die gesamten Aktiven per Bilanzstichtag zu Marktwerten bilanziert, vermindert um
Verbindlichkeiten, passive Rechnungsabgrenzungen und Arbeitgeberbeitragsreserven.
Wobei für Vk gilt:
Versicherungstechnisch notwendiges Vorsorgekapital per Bilanzstichtag einschliesslich
notwendiger Verstärkung.
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Aktiven (Bilanzsumme) 111'128'944.58 106'437'593.15
Verbindlichkeiten - 320'459.30 - 166'035.50
Passive Rechnungsabgrenzungen - 28'746.00 - 18'572.40
Arbeitgeberbeitragsreserve (ohne Verwendungs-
verzicht) - 377'739.00 - 377'739.00
Verfügbares Vermögen (Vv) 110'402'000.28 105'875'246.25
Vorsorgekapital aktive Versicherte 48'060'517.90 43'669'139.55
Vorsorgekapital Rentner/-innen 49'974'489.00 50'780'321.00
Technische Rückstellungen 13'155'941.95 13'259'480.75
Verfügbares Vorsorgekapital (Vk) 111'190'948.85 107'708'941.30
Unterdeckung 788'948.57 1'833'695.05
Deckungsgrad nach Art. 44 Abs. 1 BVV2 99,29 % 98,30 %
Entwicklung des Deckungsgrads / Ausgangsdeckungsgrad
Stichtag 31.12.2020 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Technische Grundlage BVG 2020 BVG 2015 BVG 2015 BVG 2015
(p2021) (p2016) (p2016) (p2016)
Technischer Zinssatz 1,50 % 1,75 % 2,00 % 2,00 %
Deckungsgrad global (Art. 44 BVV 2) 99,3 % 98,3 % 94,4 % 98,4 %
Deckungsgrad Aktive 98,6 % 96,4 % 87,9 % 96,3 %
Ausgangsdeckungsgrad global 79,3 % 79,3 % 79,3 % 79,3 %
Ausgangsdeckungsgrad Aktive 61,8 % 61,8 % 61,8 % 61,8 %
Anhang 2020 / Seite 20PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
6. Vermögensanlage
6.1 Organisation der Anlagetätigkeit, Anlagereglement
Für die Organisation und die Bewirtschaftung der Vermögensanlagen gelten neben den
gesetzlichen Vorschriften das Anlagereglement.
Die Vermögenswerte werden durch den Anlageausschuss verwaltet, der sich aus Erwin
Wagner, Präsident Stiftungsrat, Max Vögeli, Vize-Präsident Stiftungsrat, Daniel Mader,
Geschäftsführer und den Beratern Herbert Novak und Roman Eberle, Firma Novak, Thurnheer
+ Partner AG zusammensetzt. Es bestehen keine externen Vermögensverwaltungsmandate.
Die Wertschriften werden in Depots verschiedener Institutionen (Thurgauer Kantonalbank,
Credit Suisse, UBS AG, Raiffeisenbank) verwahrt.
Die Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge OAK BV hat mit Schreiben vom 24. April
2014 der Firma Hasler & Novak AG (jetzt: Novak, Thurnheer + Partner AG) mitgeteilt, dass ihre
Firma keine Zulassung nach Art. 48f Abs. 5 BVV 2 benötigt, weil sie mit den Pensionskassen,
welche sie betreuen, keine diskretionären Vermögensverwaltungsaufträge sondern
Beratungsaufträge abgeschlossen haben.
Die Ueberwachung (Controlling) der Vermögensanlagen wird anhand eines Quartalsreportings
der Firma Novak, Thurnheer + Partner AG durch den Anlageausschuss wahrgenommen und
dem Stiftungsrat vorgelegt.
Die entsprechenden schriftlichen Loyalitätserklärungen der Mitglieder des Anlageausschusses
gemäss Art. 48g BVV 2 liegen vor.
Die Pensionskasse der Stadt Weinfelden ist seit dem 1. April 2010 Mitglied bei der Stiftung
Ethos in Genf. Ethos übt im Namen der Mitglieder die Aktionärsrechte aus (ein nachhaltiges
Aktienengagement erfordert einen aktiven Investor).
Stimm- und Offenlegungspflicht für Vorsorgeeinrichtungen nach Art. 22 und 23 VegüV: Das
Stimmverhalten wird in einem zusammenfassenden Bericht gegenüber den Versicherten auf
der Homepage der Stadt Weinfelden (www.weinfelden – Pensionskasse – Formulare
Reglemente – Ausübung Aktionärsrechte – Ethos Bericht) offengelegt.
Anhang 2020 / Seite 21PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
Folgende Gebühren und Honorare wurden im Geschäftsjahr bezahlt:
Honorare / Gebühren Vermögensverwaltung 2020 2019
CHF CHF
Novak, Thurnheer + Partner AG 115'597 111'510
TER-Kosten aus kostentransparenten Anlagen
- gewichtet 0,66 % der Kollektivanlagen 378'768 370'945
Kollektivanlagen ohne Kostenausweis keine keine
Kostentransparenzquote 100,00 %
Ethos, Abstimmungsservice und Engagement Pool 10'662 10'878
Bank- und Depotgebühren 65'889 63'905
Spesen / Kommissionen Wertschriften 67'223 65'074
Total Kosten der Vermögensverwaltung 638'139 622'312
in % der kostentransparenten Vermögensanlagen 0,57 % 0,59 %
6.2 Inanspruchnahme Erweiterungen der Anlagemöglichkeiten (Art. 50 BVV 2)
Es werden keine Erweiterungsmöglichkeiten nach Art. 50 Abs. 4 BVV 2 beansprucht.
6.3 Zielgrösse und Berechnung der Wertschwankungsreserve
Die Zielgrösse der Wertschwankungsreserve ist im Anlagereglement vom 1. Oktober 2020
geregelt und wird wie folgt berechnet:
Wertschwankungsreserve 2020 2019
CHF CHF
Stand Wertschwankungsreserve am 1. Januar 0 0
Zuweisung zu Lasten Betriebsrechnung 0 0
Entnahme zu Gunsten Betriebsrechnung 0 0
Wertschwankungsreserve
gemäss Bilanz am 31. Dezember 0 0
Zielgrösse Wertschwankungsreserven (Beilage) 15'923'626 15'443'198
Reserveüberschuss/-defizit Wertschwankungsreserve - 15'923'626 - 15'443'198
6.4 Darstellung der Vermögensanlage nach Anlagekategorien
Die Uebersicht der Anlagekategorien mit den Begrenzungen des BVV 2 und der Vergleich der
Struktur des Wertschriftenvermögens per 31. Dezember 2020 mit der langfristigen
Anlagestrategie liegen diesem Anhang (Beilage) bei.
Anhang 2020 / Seite 22PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
6.5 Laufende derivative Finanzinstrumente
Keine (Vorjahr keine)
6.6 Marktwert und Vertragspartner der Wertpapiere unter Securities Lending
Keine (Vorjahr keine)
6.7 Nettoergebnis aus Vermögensanlage / Performancerechnung
Vermögensrechnung 2020 2019
gemäss Novak, Thurnheer + Partner AG CHF CHF
Vermögen am 1. Januar 105'817'931 95'098'245
Nettofluss 2'333'687 675'782
Quellensteuer - 255’439 - 259'633
Ergebnis 2'916'315 10'303'537
Vermögen am 31. Dezember 110'812'494 105'817'931
Forderungen 316'451 619'662
Vermögen gemäss Bilanz am 31. Dezember 111'128'945 106'437'593
2020 2019
CHF CHF
Durchschnittlich investiertes Kapital 106'683'532 95'275'489
Vermögenszunahme in %, absolut 2,71 % 10,81 %
Vermögenszunahme in %, zeitgewichtet 2,66 % 10,84 %
6.8 Offene Kapitalzusagen
Es bestehen offene Kapitalzusagen im Bereich Infrastrukturanlagen über 4'236'000 Schweizer
Franken.
Anhang 2020 / Seite 23PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
7. Erläuterung weiterer Positionen der Bilanz und Betriebsrechnung
7.1 Forderungen
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Beitragsforderungen 93'973 519'488
Sonstige Forderungen:
Kontokorrent Mobiliar, kongruente Rückdeckung 20'503 0
Verrechnungssteuerguthaben ESTV 98'154 94'533
Liegenschaftsdebitoren 5'703 5'642
Total Forderungen 218'333 619'663
Bei den Forderungen gegenüber Arbeitgebern handelt es sich um offene, nicht fällige
Beitragsrechnungen (4. Quartal) sowie die jährlichen Rechnungen der Beiträge an die
Teuerungsfonds. Die per 31. Dezember 2020 offenen Rechnungen gegenüber den
Arbeitgebern wurden bis zum 31. Januar 2021 vollständig bezahlt. Die Forderungen haben
keinen Finanzierungscharakter und gelten daher nicht als Anlagen beim Arbeitgeber im Sinne
von Art. 57 BVV 2.
7.2 Aktive Rechnungsabgrenzungen
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Abrechnung Sicherheitsfonds BVG 650 0
Abgrenzungen Liegenschaftsabrechnung 97'468 0
Total aktive Rechnungsabgrenzungen 98'118 0
7.3 Verbindlichkeiten
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Freizügigkeitsleistungen eingetretene Versicherte 0 67'115
Freizügigkeitsleistungen ausgetretene Versicherte 211'608 0
Liegenschaftskreditoren 48'734 30'429
andere Verbindlichkeiten 60'117 68'491
Total Verbindlichkeiten 320'459 166'035
Die Liegenschaftskreditoren bestehen zur Hauptsache aus der Heiz- und
Betriebskostenabrechnung der Stockwerkeigentümergemeinschaft Thurgauerhof. Die
diversen Kreditoren betreffen das operative Geschäft und haben in der Regel kurzfristigen
Charakter.
Anhang 2020 / Seite 24PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
7.4 Passive Rechnungsabgrenzungen
31.12.2020 31.12.2019
CHF CHF
Abrechnung Sicherheitsfonds BVG 0 4'572
Revisionskosten Thalmann Treuhand AG 8'500 8'500
Gebühren Rechnungsgenehmigung Stiftungsaufsicht 5'500 5'500
Support und Erweiterung Parametrierung ICR AG 10'000 0
Abgrenzungen Liegenschaftsabrechnung 4'746 0
Total passive Rechnungsabgrenzungen 28'746 18'572
7.5 Beiträge Arbeitnehmer
2020 2019
CHF CHF
Sparbeiträge 1'156'523 1'037'035
Risikobeiträge 313'863 300'787
Total Beiträge Arbeitnehmer 1'470'386 1'337'822
7.6 Beiträge Arbeitgeber
2020 2019
CHF CHF
Sparbeiträge 1'753'064 1'599'828
Risikobeiträge 182'299 178'614
Total Beiträge Arbeitgeber 1'935'363 1'778'442
7.7 Verwaltungsaufwand
2020 2019
CHF CHF
Total Verwaltungskosten brutto 136'477 168'821
Anzahl Versicherte und Rentner 387 381
Verwaltungskosten pro Mitglied
(Aktive und Rentner) 353 443
7.8 Ausweis Freizügigkeitsguthaben
Keine (Vorjahr keine)
Anhang 2020 / Seite 25PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
8. Auflagen der Aufsichtsbehörde
Die Ostschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht hat am 24. September 2020 die Jahresrechnung
2019 ohne Auflagen zur Kenntnis genommen.
9. Weitere Informationen mit Bezug auf die finanzielle Lage
9.1 Unterdeckung / Massnahmen
Der Stiftungsrat und der Pensionsversicherungsexperte stellen fest, dass die finanzielle
Situation unserer Kasse keine sofortigen Sanierungsmassnahmen erfordern. Aufgrund der
Staatsgarantie der Stadt Weinfelden für einen Maximalbetrag von CHF 17.4 Mio. sind
sämtliche Verpflichtungen sichergestellt.
Zudem hält der Stiftungsrat fest, dass die Möglichkeit zur Behebung der Unterdeckung und
die Risikofähigkeit bezüglich der Vermögensanlage auch von nicht vorhersehbaren Ereignissen
abhängen, z.B. Entwicklungen auf den Anlagemärkten und bei den Arbeitgebern.
Der Geschäftsführer wird zusammen mit dem Stiftungsrat und dem Versicherungsexperten
die Entwicklung unserer Kasse genau verfolgen und weiter überwachen und bei Bedarf die
nötigen Anpassungen in die Wege leiten.
9.2 Laufende Rechtsverfahren
Keine (Vorjahr keine)
Anhang 2020 / Seite 26PENSIONSKASSE
Frauenfelderstrasse 10 | Postfach | 8570 Weinfelden
Telefon +41 71 626 83 45 | www.weinfelden.ch
Direkt +41 71 626 83 47 | daniel.mader@weinfelden.ch
10. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Nach dem Bilanzstichtag sind keine Ereignisse mit wesentlichem Einfluss auf das
Geschäftsergebnis 2020 eingetreten.
Ein wahrlich aussergewöhnliches Jahr liegt hinter uns. In Anbetracht der weltweiten Pandemie
rückten bislang vorherrschende Themen in den Hintergrund und wir wurden täglich mit neuen
Nachrichten bezüglich Entwicklung, Massnahmen und Auswirkungen dieser Gesundheitskrise
konfrontiert. Unter diesen Voraussetzungen kann das vergangene Jahr gerade aus Börsensicht
als eines der aussergewöhnlichsten der Geschichte bezeichnet werden. Nach groben
Marktverwerfungen im Frühling und einer von hoher Volatilität geprägten anschliessenden
Aufwärtskorrektur bis zum Sommer, folgten einige Monate im Seitwärtstrend. Dieser wurde
gegen Ende Jahr wieder nach oben gebrochen und viele Hauptmärkte konnten das Jahr 2020
positiv abschliessen. Dies ist insbesondere der Tatsache zu verdanken, dass die Entwicklung
vielversprechender Corona-Impfstoffe erfolgreich abgeschlossen wurde. Die Markt-
entwicklung während der nächsten Monate wird weiterhin davon abhängig sein, wie stark die
mittel- und langfristigen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie ausfallen und wie erfolgreich
die Impfkampagne verlaufen wird. Diese ausserordentliche Situation wird das Ergebnis des
Geschäftsjahres 2021 noch beeinflussen.
8570 Weinfelden, 1. April 2021
PENSIONSKASSE DER STADT WEINFELDEN
Der Präsident Der Geschäftsführer
Erwin Wagner Daniel Mader
Anhang 2020 / Seite 27
:,Z ^Z ,EhE'
ƉĞƌϯϭ͘ĞnjĞŵďĞƌϮϬϮϬ
ŵŝƚĞƌŝĐŚƚĚĞƌZĞǀŝƐŝŽŶƐƐƚĞůůĞ
Ĩƺƌ
WĞŶƐŝŽŶƐŬĂƐƐĞĚĞƌ^ƚĂĚƚtĞŝŶĨĞůĚĞŶ
tĞŝŶĨĞůĚĞŶ
ĞƌŝĐŚƚĚĞƌZĞǀŝƐŝŽŶƐƐƚĞůůĞĂŶĚĞŶ^ƚŝĨƚƵŶŐƐƌĂƚĚĞƌ WĞŶƐŝŽŶƐŬĂƐƐĞĚĞƌ^ƚĂĚƚtĞŝŶĨĞůĚĞŶ͕tĞŝŶĨĞůĚĞŶ ůƐZĞǀŝƐŝŽŶƐƐƚĞůůĞŚĂďĞŶǁŝƌĚŝĞďĞŝůŝĞŐĞŶĚĞ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĚĞƌWĞŶƐŝŽŶƐŬĂƐƐĞĚĞƌ^ƚĂĚƚtĞŝŶĨĞůĚĞŶ͕ ďĞƐƚĞŚĞŶĚĂƵƐŝůĂŶnj͕ĞƚƌŝĞďƐƌĞĐŚŶƵŶŐƵŶĚŶŚĂŶŐ͕ĨƺƌĚĂƐĂŵϯϭ͘ĞnjĞŵďĞƌϮϬϮϬĂďŐĞƐĐŚůŽƐƐĞŶĞ 'ĞƐĐŚćĨƚƐũĂŚƌŐĞƉƌƺĨƚ͘ sĞƌĂŶƚǁŽƌƚƵŶŐĚĞƐ^ƚŝĨƚƵŶŐƐƌĂƚƐ Ğƌ^ƚŝĨƚƵŶŐƐƌĂƚŝƐƚĨƺƌĚŝĞƵĨƐƚĞůůƵŶŐĚĞƌ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐŝŶmďĞƌĞŝŶƐƚŝŵŵƵŶŐŵŝƚĚĞŶŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶ sŽƌƐĐŚƌŝĨƚĞŶƵŶĚĚĞŶZĞŐůĞŵĞŶƚĞŶǀĞƌĂŶƚǁŽƌƚůŝĐŚ͘ŝĞƐĞsĞƌĂŶƚǁŽƌƚƵŶŐďĞŝŶŚĂůƚĞƚĚŝĞƵƐŐĞƐƚĂůƚƵŶŐ͕ /ŵƉůĞŵĞŶƚŝĞƌƵŶŐƵŶĚƵĨƌĞĐŚƚĞƌŚĂůƚƵŶŐĞŝŶĞƌŝŶƚĞƌŶĞŶĞŝƐƚƵŶŐĞŶƵŶĚĚŝĞ&ŝŶĂŶnjŝĞƌƵŶŐĚĞŶŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶsŽƌƐĐŚƌŝĨƚĞŶĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶ͘&ƺƌĚŝĞĨƺƌǀĞƌƐŝͲ ĐŚĞƌƵŶŐƐƚĞĐŚŶŝƐĐŚĞZŝƐŝŬĞŶŶŽƚǁĞŶĚŝŐĞŶZƺĐŬƐƚĞůůƵŶŐĞŶŝƐƚĚĞƌĂŬƚƵĞůůĞĞƌŝĐŚƚĚĞƐ džƉĞƌƚĞŶĨƺƌďĞͲ ƌƵĨůŝĐŚĞsŽƌƐŽƌŐĞŶĂĐŚƌƚŝŬĞůϱϮĞďƐĂƚnjϭs'ŝŶsĞƌďŝŶĚƵŶŐŵŝƚƌƚŝŬĞůϰϴssϮŵĂƐƐŐĞďĞŶĚ͘ sĞƌĂŶƚǁŽƌƚƵŶŐĚĞƌZĞǀŝƐŝŽŶƐƐƚĞůůĞ hŶƐĞƌĞsĞƌĂŶƚǁŽƌƚƵŶŐŝƐƚĞƐ͕ĂƵĨŐƌƵŶĚƵŶƐĞƌĞƌWƌƺĨƵŶŐĞŝŶWƌƺĨƵŶŐƐƵƌƚĞŝůƺďĞƌĚŝĞ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĂďͲ njƵŐĞďĞŶ͘ tŝƌ ŚĂďĞŶ ƵŶƐĞƌĞ WƌƺĨƵŶŐ ŝŶ mďĞƌĞŝŶƐƚŝŵŵƵŶŐ ŵŝƚ ĚĞŵ ƐĐŚǁĞŝnjĞƌŝƐĐŚĞŶ 'ĞƐĞƚnj ƵŶĚ ĚĞŶ ^ĐŚǁĞŝnjĞƌWƌƺĨƵŶŐƐƐƚĂŶĚĂƌĚƐǀŽƌŐĞŶŽŵŵĞŶ͘EĂĐŚĚŝĞƐĞŶ^ƚĂŶĚĂƌĚƐŚĂďĞŶǁŝƌĚŝĞWƌƺĨƵŶŐƐŽnjƵƉůĂŶĞŶ ƵŶĚĚƵƌĐŚnjƵĨƺŚƌĞŶ͕ĚĂƐƐǁŝƌŚŝŶƌĞŝĐŚĞŶĚĞ^ŝĐŚĞƌŚĞŝƚŐĞǁŝŶŶĞŶ͕ŽďĚŝĞ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĨƌĞŝǀŽŶǁĞƐĞŶƚͲ ůŝĐŚĞŶĨĂůƐĐŚĞŶŶŐĂďĞŶŝƐƚ͘ ŝŶĞWƌƺĨƵŶŐďĞŝŶŚĂůƚĞƚĚŝĞƵƌĐŚĨƺŚƌƵŶŐǀŽŶWƌƺĨƵŶŐƐŚĂŶĚůƵŶŐĞŶnjƵƌ ƌůĂŶŐƵŶŐǀŽŶWƌƺĨƵŶŐƐŶĂĐŚͲ ǁĞŝƐĞŶĨƺƌĚŝĞŝŶĚĞƌ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĞŶƚŚĂůƚĞŶĞŶtĞƌƚĂŶƐćƚnjĞƵŶĚƐŽŶƐƚŝŐĞŶŶŐĂďĞŶ͘ŝĞƵƐǁĂŚů ĚĞƌWƌƺĨƵŶŐƐŚĂŶĚůƵŶŐĞŶůŝĞŐƚŝŵƉĨůŝĐŚƚŐĞŵćƐƐĞŶ ƌŵĞƐƐĞŶĚĞƐWƌƺĨĞƌƐ͘ŝĞƐƐĐŚůŝĞƐƐƚĞŝŶĞĞƵƌƚĞŝůƵŶŐ ĚĞƌZŝƐŝŬĞŶǁĞƐĞŶƚůŝĐŚĞƌĨĂůƐĐŚĞƌŶŐĂďĞŶŝŶĚĞƌ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĂůƐ&ŽůŐĞǀŽŶsĞƌƐƚƂƐƐĞŶŽĚĞƌ/ƌƌƚƺͲ ŵĞƌŶĞŝŶ͘ĞŝĚĞƌĞƵƌƚĞŝůƵŶŐĚŝĞƐĞƌZŝƐŝŬĞŶďĞƌƺĐŬƐŝĐŚƚŝŐƚĚĞƌWƌƺĨĞƌĚŝĞŝŶƚĞƌŶĞ
WƌƺĨƵŶŐƐƵƌƚĞŝů
EĂĐŚƵŶƐĞƌĞƌĞƵƌƚĞŝůƵŶŐĞŶƚƐƉƌŝĐŚƚĚŝĞ:ĂŚƌĞƐƌĞĐŚŶƵŶŐĨƺƌĚĂƐĂŵϯϭ͘ĞnjĞŵďĞƌϮϬϮϬĂďŐĞƐĐŚůŽƐƐĞŶĞ
'ĞƐĐŚćĨƚƐũĂŚƌĚĞŵƐĐŚǁĞŝnjĞƌŝƐĐŚĞŶ'ĞƐĞƚnj͕ĚĞƌ^ƚŝĨƚƵŶŐƐƵƌŬƵŶĚĞƵŶĚĚĞŶZĞŐůĞŵĞŶƚĞŶ͘
ĞƌŝĐŚƚĞƌƐƚĂƚƚƵŶŐĂƵĨŐƌƵŶĚǁĞŝƚĞƌĞƌŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞƌƵŶĚĂŶĚĞƌĞƌsŽƌƐĐŚƌŝĨƚĞŶ
tŝƌďĞƐƚćƚŝŐĞŶ͕ĚĂƐƐǁŝƌĚŝĞŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶŶĨŽƌĚĞƌƵŶŐĞŶĂŶĚŝĞƵůĂƐƐƵŶŐ;ƌƚ͘ϱϮďs'ͿƵŶĚĚŝĞhŶĂďͲ
ŚćŶŐŝŐŬĞŝƚ;ƌƚ͘ϯϰssϮͿĞƌĨƺůůĞŶƵŶĚŬĞŝŶĞŵŝƚƵŶƐĞƌĞƌhŶĂďŚćŶŐŝŐŬĞŝƚŶŝĐŚƚǀĞƌĞŝŶďĂƌĞŶ^ĂĐŚǀĞƌͲ
ŚĂůƚĞǀŽƌůŝĞŐĞŶ͘
&ĞƌŶĞƌŚĂďĞŶǁŝƌĚŝĞǁĞŝƚĞƌĞŶŝŶƌƚ͘ϱϮĐďƐ͘ϭs'ƵŶĚƌƚ͘ϯϱssϮǀŽƌŐĞƐĐŚƌŝĞďĞŶĞŶWƌƺĨƵŶŐĞŶ
ǀŽƌŐĞŶŽŵŵĞŶ͘Ğƌ^ƚŝĨƚƵŶŐƐƌĂƚŝƐƚĨƺƌĚŝĞ ƌĨƺůůƵŶŐĚĞƌŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶƵĨŐĂďĞŶƵŶĚĚŝĞhŵƐĞƚnjƵŶŐĚĞƌ
ƐƚĂƚƵƚĂƌŝƐĐŚĞŶƵŶĚƌĞŐůĞŵĞŶƚĂƌŝƐĐŚĞŶĞƐƚŝŵŵƵŶŐĞŶnjƵƌKƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶ͕njƵƌ'ĞƐĐŚćĨƚƐĨƺŚƌƵŶŐƵŶĚnjƵƌ
sĞƌŵƂŐĞŶƐĂŶůĂŐĞǀĞƌĂŶƚǁŽƌƚůŝĐŚ͘
tŝƌŚĂďĞŶŐĞƉƌƺĨƚ͕Žď
x ĚŝĞ KƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶ ƵŶĚ ĚŝĞ 'ĞƐĐŚćĨƚƐĨƺŚƌƵŶŐ ĚĞŶ ŐĞƐĞƚnjůŝĐŚĞŶ ƵŶĚ ƌĞŐůĞŵĞŶƚĂƌŝƐĐŚĞŶ ĞƐƚŝŵͲ
ŵƵŶŐĞŶĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶƵŶĚŽďĞŝŶĞĚĞƌ'ƌƂƐƐĞƵŶĚŽLJĂůŝƚćƚƐƉĨůŝĐŚƚĞŶƐŽǁŝĞĚŝĞKĨĨĞŶůĞŐƵŶŐĚĞƌ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶǀĞƌďŝŶĚƵŶŐĞŶ
ĚƵƌĐŚĚĂƐŽďĞƌƐƚĞKƌŐĂŶŚŝŶƌĞŝĐŚĞŶĚŬŽŶƚƌŽůůŝĞƌƚǁŝƌĚ͖
x ŝŵ&ĂůůĞĞŝŶĞƌhŶƚĞƌĚĞĐŬƵŶŐĚŝĞsŽƌƐŽƌŐĞĞŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĚŝĞĞƌĨŽƌĚĞƌůŝĐŚĞŶDĂƐƐŶĂŚŵĞŶnjƵƌtŝĞͲ
ĚĞƌŚĞƌƐƚĞůůƵŶŐĚĞƌǀŽůůĞŶĞĐŬƵŶŐĞŝŶŐĞůĞŝƚĞƚŚĂƚ͖
x ĚŝĞǀŽŵ'ĞƐĞƚnjǀĞƌůĂŶŐƚĞŶŶŐĂďĞŶƵŶĚDĞůĚƵŶŐĞŶĂŶĚŝĞƵĨƐŝĐŚƚƐďĞŚƂƌĚĞŐĞŵĂĐŚƚǁƵƌĚĞŶ͖
x ŝŶĚĞŶŽĨĨĞŶŐĞůĞŐƚĞŶZĞĐŚƚƐŐĞƐĐŚćĨƚĞŶŵŝƚEĂŚĞƐƚĞŚĞŶĚĞŶĚŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌsŽƌƐŽƌŐĞĞŝŶƌŝĐŚͲ
ƚƵŶŐŐĞǁĂŚƌƚƐŝŶĚ͘
ŝĞƌĞŐůĞŵĞŶƚĂƌŝƐĐŚĞĂŶĚďƌĞŝƚĞĨƺƌ>ŝƋƵŝĚĞDŝƚƚĞůǀŽŶϭ͘ϬйďŝƐϱ͘ϬйǁƵƌĚĞŝŵĞƌŝĐŚƚƐũĂŚƌŵŝƚϱ͘ϯϲй
ƵŵϬ͘ϯϲйƺďĞƌƐĐŚƌŝƚƚĞŶ͘ ďĞŶƐŽǁƵƌĚĞĚŝĞƌĞŐůĞŵĞŶƚĂƌŝƐĐŚĞĂŶĚďƌĞŝƚĞĨƺƌ/ŶĨƌĂƐƚƌƵŬƚƵƌŚĞĚŐĞĚǀŽŶ
Ϯ͘ϬйďŝƐϲ͘ϬйŵŝƚϬ͘ϮйƵŵϭ͘ϴйƵŶƚĞƌƐĐŚƌŝƚƚĞŶ͘ŝĞƐďĞnjƺŐůŝĐŚďĞƐƚĞŚƚĂůůĞƌĚŝŶŐƐĞŝŶĞŽĨĨĞŶĞSie können auch lesen
