KAPITALMARKT DEUTSCHLAND - AKTUELLES VS. GESTRESSTES MARKTUMFELD - ANWENDUNG EINES GLOBALEN QUANTITATIVEN FUNDAMENTAL-MODELLS Vortragender
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KAPITALMARKT DEUTSCHLAND – AKTUELLES VS. GESTRESSTES MARKTUMFELD ANWENDUNG EINES GLOBALEN QUANTITATIVEN FUNDAMENTAL-MODELLS Vortragender Dr. Dietrich Matthes Partner, Quantic Financial Solutions GmbH Fr a n kf u r t | 2 0 1 9
DER QUANTIC ANSATZ
Das wir tschaftliche Umfeld ist das zentrale Element
für den Er folg von Firmen
MAKRO PORTFOLIO ANALYSE
GESAMTES
GLOBALE (UND NATIONALE) INVESTITIONSUNIVERSUM
MAKROÖKONOMISCHE ZUR ASSET-SELEKTION
VORHERSAGEN
REAKTION AUF
DEFINITION DER WIRTSCHAFTLICHE
WIRTSCHAFTLICHEN ENTWICKLUNGEN
RAHMENBEDINGUNGEN STELLT ZUKÜNFTIGEN
ERFOLG SICHER
VON MAKRO EINZELTITEL
ZU MIKRO ASSET SELEKTION
AGIEREN VON FIRMEN IN IHREM
MAKROÖKONOMISCHEN UMFELD
FINANZKENNZAHLEN ALS ERGEBNIS
WIRTSCHAFTLICHER AKTIVITÄT
3
I make no attempt to forecast the market – my efforts are devoted to finding undervalued securities Ich versuche nicht, den Markt vorherzusagen – ich konzentriere meine Anstrengungen darauf, unterbewertete Vermögenswerte zu finden Warren Buffet
Unser Ansatz:
Sie haben für jede Investment-
Entscheidung Zugriff auf zukünftige
Fundamental-Informationen jedes
einzelnen Unternehmens. Global.
4
DAS QUANTIC FUNDAMENTAL-DATEN UNIVERSUM
Unsere Modelle basieren auf Daten von 42+ Mio. Unternehmen.
500 GELISTETE
GLOBALE
UNTERNEHMEN
15.000
GELISTETE
GROSS-UNTERNEHMEN
DATEN VON
WIR 180 MIO UNTERNEHMEN
NUTZEN
DIE VOLLE 42.131.000 70.000
GELISTETE
TIEFE DES NICHT GELISTETE UNTERNEHMEN
GESAMT
GLOBALEN UNTERNEHMEN
FINANZDATEN MIT
UNIVERSUMS. UMSATZ-
INFORMATIONEN
Source: Quantic Risk Database. Numbers can vary based on demands and products. The numbers are regularly updated. 5
Mit Daten von über 42 Millionen
Unternehmen haben wir ein
multidimensionales algorithmisches
System entwickelt und laufend verbessert.
Wir sind in der Lage, die Zukunft
eines Unternehmens mit einer
Genauigkeit von über 90 %
zu prognostizieren.
Wir nennen es CREDITDYNAMIX . ®
7
U N S E R A N A LY S E - A N S A T Z
∆ GDP ∆ FIXED ASSETS
∆ UNEMPLOYMENT RATE ∆ CURRENT ASSETS
∆ PRICE INDEX ∆ TOTAL LIABILITIES
M U LT I D I M E N S I O N A L
ALGORITHMIC SYSTEM
∆ IR ∆ EQUITY
FAC TO R
∆ OIL & GOLD PRICE S E N SI T I V I T E S ∆ SHORT TERM LIABILITIES
∆ FX A LG O R I T H M S ∆ EBIT
∆ STOCK MARKET INDEX ∆ TURNOVER
OTHER OTHER
MACROECONOMIC FORECAST
FORECASTED FINANCIALS
D I V E R S E B U S I N E S S A P P L I C AT I O N S
7
METHODOLOGIE // SO PROGNOSTIZIEREN WIR DIE ZUKUNFT
PROFILE COMPANY X
PROFILE
PROFILECOMPANY
COMPANYCC
PROFILE COMPANY B
PROFILE COMPANY A
LETZTES BILANZJAHR AKTUELLE BILANZ PROGNOSE 2019, 2020,…
“PROGNOSE”
AKTUELLES PROGNOSTIZIERTES
MAKRO SCENARIO MAKRO SCENARIO
AKTUELLES GDP, PROGNOSTIZIERTES
UR, IR, FX, AKTIEN GDP, UR, IR, FX,
MÄRKTE, AKTIEN MÄRKTE,
IMMOBILIEN IMMOBILIEN
MÄRKTE MÄRKTE
RATING MODELL RATING MODELL RATING MODELL
PD = 1,5 % PD = 2 % PD = 1,1 %
Source: Quantic Risk Database. Exemplary representation. 8Wir haben unsere Prognose-Modelle
mit führenden Finanzunternehmen
getestet, geprüft und implementiert.
14DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Diskussionsmaterial
10DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Fundamental Analyse
FIRMENUNIVERSUM DEUTSCHLAND
140Tsd+ Firmen mit Umsatz über 500Tsd Euro
600+ börsennotierte Firmen
Selektion für die Detailanalyse: 10.000 Firmen (Top 5.000 + 5.000)
MAKROÖKONIMISCHES UMFELD
EIU Konsensus Szenario für relevante makroökonomische Faktoren (Deutschland, global)
Quantic Stress Szenario zum Vergleich
Analyse der Jahre 2019 bis 2022
11DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Fundamental Analyse
FUNDAMENTAL ANALYSE MIT CREDITDYNAMIX®
Projektion der Fundamentaldaten (Bilanz, G&V) aller Firmen mittels CreditDynamix® entlang der vorgegebenen Makroszenarios
DE Gesamt // Eigenkapitalquote DE Gesamt // Profitabilität
0.5 4.00%
3.50%
0.4
3.00%
0.3 2.50%
0.2 2.00%
1.50%
0.1
1.00%
0 0.50%
2018 2019 2020 2021 2022
0.00%
Basis Stress 2018 2019 2020 2021 2022
Basis Stress
DE Gesamt // Risiko (Ausfallswahrscheinlichkeit)
2.40%
2.30%
2.20%
2.10%
2.00%
1.90%
1.80%
2018 2019 2020 2021 2022
Basis Stress
12DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Neben dem Basis-Szenario wurde ein Stress-Szenario ausgewertet
Analyseergebnisse
§ Im Basisszenario zeigen sich leichte Erhöhungen des Risikos – starkt differenziert nach Industrie
§ Generell sind Optische Industrie, Chemie und Maschinenbau von niedrigerem Durchschnittsrisiko (Spread) als Dienstleistungen,
Landwirtschaft etc.
§ Diese Risikoprofile bleiben auch im Stress gleich
§ Im Stress-Szenario erhöhen sich die Risiken in jeder Industrie, allerdings in verschiedenem Maße
§ Darüberhinaus ist eine stärkere Differenzierung über die Zeit hinweg zu beobachten, je länger der Stress dauertDETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Manche Industrien zeigen hohe Stressresistenz. Beispielhaft werden die Risikoerhöhungen im Stress in einigen
Industrien gezeigt
§ Dies entspricht der durchschnittlichen Spread-Ausweitung zur Risiko-Kompensation in jenen Industrien im Stress
§ Mit diesen fundamentalen Aussagen kann analysiert werden, welche Anleihen im Stress-Fall unter-performant sein werden
§ Das detaillierte Zeitprofil des Szenarios differenziert
zwischen Industrien
§ „Frühindikatoren“- Industrien zeigen früher einen
Risikorückgang als “Spätindikatoren“-Industrien
§ Die spezifischen Risikoverläufe hängen von dem
verwendeten Stressszenario ab
§ Der Industriedurchschnitt beschreibt jedoch nicht die
Auswirkungen auf die einzelnen Firmen korrekt
§ Hierbei handelt es sich um Durchschnittswerte einer
Industrie
§ Die einzelnen Titel weichen von diesem Durchschnitt ab
Es ist von zentraler Wichtigkeit, die makroökonomische (Stress-) Sensitivität auf
Einzelnamensbasis zu beachtenDie Detailanalyse der Stress-Anfälligkeit ist zentral
Beispiele: Transportindustrie und Handel
§ Innerhalb jeder Industrie ist ein breites Spektrum von Stress-Anfälligkeit zu beobachten – von teilweiser Stress-Resistenz bis hin zu starker Stress-
Anfälligkeit
§ Beispielhaft wurde die Stress-Anfälligkeit für zwei Industrien analysiert
§ Der
Industriedurchschnit
t beschreibt jedoch
nicht die
Auswirkungen auf
die einzelnen
Firmen korrekt
§ Im Detail zeigt sich
für die stress-
anfälligsten 10
Firmen jeweils ein
deutlich höherer
Einfluss des
§ Gesamthaft zeigt der Handel eine höhere angespannten
Stressanfälligkeit als die Transportindustrie – reflektiert wirtschaftlichen
durch erhöhte Ausfallwahrscheinlichkeiten und daher Umfeldes
Spread-Ausweitung § Eine Verdoppelung
§ Auch im Zeitverlauf sind die Stressauswirkungen im der Ausfallrate zum
gewählten Szenario im Handel länger zu spüren als z.B. Höhepunkt des
in der Transportindustrie Stresses illustiert,
daß die
§ Insgesamt sieht die durchschnittliche Stressanfälligkeit Industriedurchschnit
auf den ersten Blick jedoch gering aus te (links) nur einen
Teil der Wahrheit
darstellenDETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Fundamental Analyse – Einzelfirma Bechtle AG
FUNDAMENTAL-ANALYSE MIT CREDITDYNAMIX® im Detail
16Anleihenauswahl ist hauptsächlich eine negative Kunst. Es ist viel mehr ein Prozess der Wegnahme und Ablehnung als eine Suche und Auswahl Benjamin Graham
SELEKTIONS ZYKLUS
Für jeden Investmentzyklus werden die top-performing Assets automatisch selektiert.
1 2
Bilanz Prognosen Preis/Spread-Prognose
Basierend auf unseren CDX-Prognosen Basierend auf dem kalibrierten Preismodell-
werden monatliche Kennzahlen für jedes Parameter wird ein aktueller Preis für den
einzelne Asset kalkuliert - mit bis zu nächsten Zyklus prognostiziert.
10 Jahren in die Vergangneheit.
3
Auswahl Top & Worst Performer
[Flexibles Clustering des Asset-Pools]
Basierend auf den Preis- und Spread-Prognosen
werden die "top & worst assets" ausgewählt.
Aktien Strategien Bond Strategien Individuelle Lösungen
18DER DEEP DATA ANSATZ ERLAUBT DAS
IDENTIFIZIEREN VON MAKRO-SENSITIVEN TITELN
Systematisches Erkennen von attraktiven Bewer tungen inklusive
Krisenresistenz und Marktumfeld.
ANLEIHEN AKTIEN
ANALYSE VON ZUKÜNFTIGEM RISIKOPROFIL ANALYSE VON ATTRAKTIVITÄT DER FUNDAMENTALBEWERTUNG
ATTRAKTIVITÄT DES SPREADS GEGENWÄRTIG UND IN DER ZUKUNFT
RISIKO-RENDITE-UND CASH-FLOW GESICHTSPUNKTE BERÜCKSICHTIGUNG DER MARKTUMGEBUNG
BEISPIEL FIRMA 1
MARKTPREIS REFLEKTIERT NICHT
UNTERNEHMENS-PROGNOSE
BEISPIEL FIRMA 1
WENIG REZESSIONSRISIKO
ATTRAKTIVE RENDITE IM SPREAD
BEISPIEL FIRMA 2
MARKTPREIS REFLEKTIERT
REZESSIONSSTABILITÄT [NOCH] NICHT
BEISPIEL FIRMA 2
MITTLERES REZESSIONSRISIKO
SEHR ATTRAKTIVE RENDITE IM SPREAD
36DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Prognose der Aktienpreise
KAUF- UND VERKAUFSSIGNALE JE EINZELTITEL ANWENDUNG AUF DAS GESAMTUNIVERSUM
Basierend auf Kursprognosen für die jeweils folgenden zwei Monate - Automatisierte Berechnung für 22.000+ Firmen
können Kauf- und Verkaufssignale je Einzeltitel hergeleitet werden,
- Deutschland: 363 Firmen in ADX, 84 mit Marktkap. > 1Mrd.
abhängig davon ob ein Anstieg oder Abfall des Kurses erwartet wird
- Historisch bis 2016 (out-of-time) bzw. bis 2008
Kaufsignale (Bechtle AG)
1
0
-1
2016-04
2016-06
2016-08
2016-10
2016-12
2017-02
2017-04
2017-06
2017-08
2017-10
2017-12
2018-02
2018-04
2018-06
2018-08
2018-10
2018-12
2019-02
PERFORMANCE JE EINZELTITEL
Die Umsetzung der Kauf- und Verkaufsignale resultiert in einer
Performance je Einzeltitel (long, long/short)
Total Return (Bechtle AG)
2.5
2
1.5
1
0.5
Long cumulativ Equity Price L/S cumulativ
0
2017-03
2017-05
2017-07
2018-11
2019-01
2019-03
2016-03
2016-05
2016-07
2016-09
2016-11
2017-01
2017-09
2017-11
2018-01
2018-03
2018-05
2018-07
2018-09
20DETAIL ANALYSE – Corporates Deutschland
Handelsstrategie Deutschland Top30
INVESTITIONSQUOTE 140 100%
90%
120
- Strategie-Pool: alle börsenotierten deutschen 80%
Corporates mit Marktkapitalisierung > 1Mrd 100 70%
80 60%
- Modellfilter (Statistische Qualität) resultiert in 50%
60
ca 80 Firmen 40%
40 30%
- Die Anzahl jener Firmen mit positiven 20%
20
Kursprognosen wird für die Berechnung der 10%
Investitionsquote (Aktien vs Cash) verwendet 0 0%
Investitionsquote DAX Total return
DEUTSCHLAND TOP30
Long-only / Long-neutral
- Selektion der Top 30 Titel
- Reallokation alle zwei Monate
Source: BloombergFazit: Krisenresistentes Investieren bedarf der Deep-Data
Einzelanalyse Die Anzahl und Breite von Analysen kann durch menschliche Analysten nur schwer erbracht werden
- Vermögenspreise spiegeln die Erwartungen der Investoren an zukünftige
Firmenentwicklungen wider – deren quantitative Berücksichtigung ist zentral
- Die Sensitivität einzelner Firmen auf ein gestresstes Marktumfeld hilft bei der
Selektion eines krisenresistenteren Portfolios
- Die Rezessions-Sensitivität der Finanzkennzahlen muß mit dem derzeitigen
Vermögenspreis verschnitten werden, um attraktive Bewertungen zu finden
- Zusätzliche Restriktionen an das Zielportfolio (z.B. ESG) können automatisch
implementiert werden
- Auch die Allokation zwischen verschiedenen Asset-Klassen kann quantitativ
optimiert werdenDas Leben kann nur rückwärts verstanden werden – aber es muss vorwärts gelebt werden Søren Kierkegaard
T E A M BIOG R A P H Y
DI Walter Mussil Dr. Andreas Henking Dr. Roland Demmel Mag. Hans-Michael Schania Dr. Dietrich Matthes Axel Walek MA
Partner Quantic Risk Solutions GmbH Partner Quantic Risk Solutions GmbH Partner Quantic Risk Solutions GmbH Partner Quantic Risk Solutions GmbH Partner Quantic Risk Solutions GmbH Partner Quantic Risk Solutions GmbH
Walter Mussil is partner and Andreas Henking is partner and Roland Demmel is partner and Hans-Michael Schania is partner Dietrich Matthes is partner and Axel Walek is partner of
co-founder of Quantic Risk Solu- co-founder of Quantic Risk Solu- co-founder of Quantic Risk Solu- and co-founder of Quantic Risk co-founder of Quantic Risk Solu- Quantic Financial Solutions and
tions. Previously Walter was tions and works in the fields of tions. Before founding QRS, Ro- Solutions. Further, Hans-Michael tions. Before founding QRS, Di- has 14 years experience run-
partner at Roland Berger Strat- risk analysis, risk controlling and land was a Senior Partner with is partner of Vienna-based Asset etrich was partner and head of ning own consultancy. Focused
egy Consultants in the Financial risk management since 1994. He Roland Berger Strategy Consult- Management Company Omicron Financial Services consulting on business development and
Services Competence Center and holds a degree in statistics from ants heading the German Risk Investment Management. for the Middle East with Roland strategy - entrepreneur and CEO
topic expert in risk and capital LMU in Munich and received his Management Practise. Roland Berger Strategy Consultants. were the roles for the last years.
management supporting clients PhD at TU Dresden. Since 2001, is also a Senior Researcher with Hans-Michael has 17 years of He gained his experiences in 3
in Austria and Eastern Europe. Andreas works as statistics and the Institute of Economics at the experience in the Financial Indus- Dietrich has 18 years of industry totally different countries that
risk consultant as well as trainer University St. Gallen in Switzer- try. He earned his degree in busi- experience in the Financial Ser- vary in size, laws and working
Walter has more than 22 years for credit risk related topics. Main land. ness administration at the Vien- vices industry. He studied phys- manners and won awards.
of industry experience in finan- focus of his professional activi- na University of Economics and ics and economics in Erlangen
cial services. He studied mathe- ties lies on credit risk portfolio Roland has 20 years of industry Business specializing in Financial and London (Imperial College), He studied communication man-
matics in Vienna before joining modeling, rating development experience in financial services. Markets. Previously he worked at and did his PhD in Quantum Field agement in vienna and did his
Bank Austria/HVB’s risk manage- and validation. He studied economics and en- Cheyne Capital Management in Theory in New York, Erlangen and master in brand strategy at
ment team. There he was instru- gineering in Karlsruhe, Germany, London and as a Senior PM in a Tokyo (Komaba). Previously, he the university of arts lon-
mental in establishing market and did his PhD in economics in bank and insurance company in worked with Oliver Wyman on don. The cross-cultural ex-
and credit risk management and Saarbrücken, Germany. Most of Vienna. risk management in Europe, the change and work experience in
led the development and imple- his consulting career he spent US, the Middle East and Asia/Pa- Austria, Germany, Saudi Arabia
mentation of an enterprise-wide with Oliver Wyman as a Manag- cific before working as CRO of a and London had great influence
credit portfolio model. Subse- er and KPMG as a Partner pro- bank in Germany. on his projects. Ranging from
quently, he spent over five years viding advisory services to major business development to strate-
at Oliver Wyman in London and financial institutions in Europe, gy consultancy for different com-
Frankfurt providing advisory ser- South Africa and Asia. panies and enterprises - from
vices to major financial institu- products to services and from art
tions in Europe and abroad. to technics.
26Think.Quantic.
33CONTACT
Quantic Financial Sales C-QUADRAT Sales
sales@quanticrisk.com sales@c-quadrat.com
C-QUADRAT Asset Management
info@c-quadrat.com
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and does not represent any offering or invitation to purchase or sell units in an Past performance figures and simulated performance do not constitute any reliable
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conclusion of any contract on investment No liability is assumed for any of the information provided herein.
services or collateral performance. This document cannot replace the advice of your
personal investment advisor. ©2018 Morningstar. All rights reserved. Please find details of the Morningstar
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as well as any enterprises affiliated with them exclude herewith all and any liability C-QUADRAT Asset Management GmbH
in full for the correctness, completeness or Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vienna, office@c-quadrat.com, www.c-quadrat.comw w w. q u a n t i c r i s k . c o m
35by
23CQ QUANTICSTRATEGIES™ WERDEN DURCH UNSER
QUANTITATIVES INVESTMENTSYSTEM ASSETDYNAMIX® ERZEUGT
Fundamentale Zusammenhänge & Prognosen von Kapitalmarktentwicklungen
beruhen auf unseren Kernsystemen für Aktien, CDS und Bonds.
BESCHREIBUNG POOL DEFINITION INVESTMENT STRATEGIEN
Basierend auf Kauf- und REGION LONG ONLY
MARKT &
FUNDAMENTAL ADX FOR Verkaufsignalen eines
vordefinierten Asset-Pools
LAND
INDUSTRIE
LONG NEUTRAL
LONG SHORT
BIG DATA
/ CDX EQUITY selektiert QUANTIC STRATEGIES
ein dynamisches Portfolio unter
INDIVIDUELLE LISTE
Reallokation 1-3 Monate
Einbeziehung globaler Markt-
daten.
BESCHREIBUNG POOL DEFINITION INVESTMENT STRATEGIEN
Laufende Analyse REGION PASSIV [Buy & Hold]
fundamentaler Risikotreiber mit LAND AKTIVER OVERLAY
ADX FOR Fokus auf Kreditrisiko neben INDUSTRIE
BONDS zukunftsorientierten Risiko-
Prognosen und Kapitalbedarf.
KREDITQUALITÄT
WÄHRUNG
Laufendes Reassessment
Risiko-Rendite-Optimierung INDIVIDUELLE LISTE
innerhalb eines vordefinierten
Anleihenuniversums.
BESCHREIBUNG POOL DEFINITION INVESTMENT STRATEGIEN
06- 06-
06- 06-
MAKRO
06- 06-
06- 06-
Basiert auf CDS Fristenstruktur REGION LONG ONLY
06- 06-
06 {.00 06 {.00
06-06- 06-
06-
06- 06-
06- 06-
00-9 00-9 00-9 00-9 00-9 00-9 00-9
RATE RATE RATE
00.46 00.46 00. 00.46 00.46 00. 00.46 00.46 00.
AAs 099
AAs 09
AAs 009
ÖKONOMISCHE und mittels CREDITDYNAMIX INDIVIDUELLE LISTE LONG SHORT
ADX FOR
AAss 09
SZENARIEN hergeleiteten Bilanz- und GuV-
Prognosen. Laufendes Reassessment
CDS
26CQ QUANTICSTRATEGIES™
TAILOR MADE AKTIEN INVESTMENT PROFILE
Basierend auf den Kauf- und Verkaufsignalen des relevanten Assetpools wählen die
QUANTIC STRATEGIES ein dynamisches Portfolio. Die relevantesten strategischen
Optionen können wie folgt differenziert werden:
LONG
STRATEGY [100%] SELECTED
PROFILE POOL
REGION
COUNTRY
TAILORED INDUSTRY
STRATEGY & E.G. CUSTOM LIST
INVESTMENT PROFILE LONG-NEUTRAL
ON DEMAND STRATEGY
INVESTMENT
STRATEGY
LONG ONLY
LONG NEUTRAL
LONG-SHORT
LONG-SHORT NEUTRAL
SHORT NEUTRAL
[100%] [100%] TAILORED QUANTITATIVE
Balanced via
ADX market indicator INVESTMENT STRATEGIES
LONG ONLY LONG NEUTRAL [LONG+CASH]
Nach Festlegung der Anzahl an Aktien, in die investiert Wie bei Long Only wird die Anzahl an Aktien, in die investiert werden
werden soll, wird der zu jedem Investitionszeitpunkt soll, festgelegt. Allerdings wird zu jedem Investitionszeitpunkt der
zur Verfügung stehende Anlagebetrag immer zu selben Prozentsatz der zur Verfügung stehenden Aktien des Strategiepools
Teilen über diese Anzahl Aktien verteilt. mit Kaufsignalen berechnet. Nur dieser Prozentsatz des zur Anlage
QUANTIC
Findet ADX for Equity weniger lohnende Anlagen, verfügbaren Betrages wird dann in die festgelegt Anzahl an Aktien STR ATEGIE S
so wird der eigentlich freibleibende Betrag auf die investiert, der Rest wird risikofrei am Geldmarkt angelegt.
by
gefundenen Aktien verteilt. Hierdurch kombiniert diese Strategie die Prognosestärke des
Dadurch kann es zur Konzentration auf relativ wenige aggregierten Marktverhaltens mit der Prognosestärke der einzelnen
Titel kommen, was Chancen und Risiken erhöht. Titel und erzielt dabei stabil hohe Renditen bei geringerer Volatilität und
moderaten Maximalverlusten
28CREDITDYNAMIX® ENGINE ANWENDUNGEN
AKTUELLE ANWENDUNGEN
MACRO-SCENARIOS CREDIT DYNAMIX®-ENGINE KREDITRISIKO ANALYSEN
INDIVIDUELLE PROGNOSEN VON UNTERNEHMENS-
SCENARIO PATHS FOR ALL BILANZEN & GUVS BASIEREND AUF
RELEVANT MACRO FACTORS: MAKROÖKONOMISCHEN SZENARIEN PD SCHÄTZUNG & RATING
GDP, UR, CPI, IR,…
FRÜHWARN-SYSTEME
IFRS 9 KURVEN
REGULATORISCHER STRESSTEST
UNTERNEHMENSPROGNOSE
MOST RECENT BRANCHEN & GEOGRAPHISCHE
COMPANY DATA PROGNOSE
(BALANCE SHEET, P&L, ...) OF ALL
CLIENTS
EFFIZIENZSTEIGERUNG FÜR
BANKEN
PORTFOLIO MANAGEMENT
UND ASSET SELEKTION
CORPORATE INVESTMENT STRATEGIEN
DATABASE
(BALANCE SHEET, P&L, ...)
WORLDWIDE
EQUITY, BONDS, CDS
FUNDS, INDIZES
INDIVUELLE LÖSUNGEN
Source: Quantic Risk Database. Exemplary representation. 11CQ QUANTICSTRATEGIES™ ESG
TAILOR MADE PROFILE
Based on our database we collaborate with renowned partners to proved high-class
selection criteria for different approaches on ESG parameters.
ENVIRONMENTAL SOCIAL GOVERNANCE
QUANTIC DATABASE
RESOURCE USE WORKFORCE MANAGEMENT 70.000 LISTED CORP.
EMISSIONS HUMAN RIGHTS SHAREHOLDERS
INNOVATION COMMUNITY CSR STRATEGY
PRODUCT RESPONSIBILITY
400+ ESG METRICS, 178 COMPARABLE MEASURES ARE USED IN THE ESG SCORING
QUANTICSTRATEGIES™ QUANTICSTRATEGIES™ QUANTICSTRATEGIES™
QUANTIC DATABASE
ESG ESG PRIME ESG TAILOR MADE FILTERED
SELECTED CORPORATES SELECTED CORPORATES SELECTED CORPORATES 8.300 LISTED CORP.
WITH ESG RATING WITH ESG RATING A+/AA+ BASED IN WHITELIST AND WITH ESG RATING
CUSTOM CRITERIA
QUANTICSTR ATEGIE S ESG IN COOPERATION WITH
29C A S E S T U DY
P RO DUC T A N A LYS I S : B AC K T E S T R E SU LT S [O U T O F T IM E]
Correlation observed vs. forecasts - all Correlation observed vs. forecasts – Total
countries combined with, all financials assets
100% 100%
90% 95%
80% 90%
70% 85%
60%
80%
50%
75%
40%
70%
30%
65%
20%
60%
10%
55%
0%
CH_EBTA
CZ_NCLI
FI_SHFD
DE_PLBT
NL_TOAS
CN_OPRE
PL_SHFD
JP_EBIT
AT_TURN
IT_EBTA
SE_TURN
CZ_EBIT
PL_FIAS
TR_PLBT
LU_PLBT
IT_CULI
FI_EMPL
IT_TURN
FI_TOAS
HR_FIAS
CN_CULI
LU_EMPL
HU_SHFD
HU_NCLI
CH_PLBT
EE_PLBT
CH_EMPL
BE_TOAS
NO_FIAS
LU_TOAS
BA_EBTA
BR_PLBT
JP_TURN
TR_TURN
RU_TOAS
50%
TR
HU
CZ
SE
CH
CA
EE
HR
ES
CN
CO
AT
FR
KR
SK
SI
IT
DE
US
LU
IE
GR
GB
FI
NO
DK
NL
RU
JP
BG
BA
PT
BE
BR
PL
Correlation observed vs. forecasts - DE
100%
90%
80%
70% COMPARISON
60%
FORECAST VS OBSERVED DATA 2015
50% AVERAGE ACROSS 3,3 MIO. CORPORATES &
40% 33 MIO BALANCE SHEET ITEMS
30%
20%
10%
0%
Current Current EBITDA Fixed assets Non Current Operating Equity Total Assets Sales P&L before
assets Liabilities Liabilities Revenue tax
20Sie können auch lesen
