Lead Equities löst das Problem der Nachfolge bei steirischer Weba
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Die Wochenzeitung für die Risikokapitalbranche Nr.31, Woche 02/2005
49 Prozent am steirischen Autozulieferer Weba erworben - Börsegang ist Ziel
Lead Equities löst das Problem der
Nachfolge bei steirischer Weba
Lead Equities erwirbt mit tümer Herbert Danzinger zu
Transaktionen in der Slowakei
der hochprofitablen Weba-
und Rumänien kommen.
Gruppe ihr 3. Investment und
Börsegang ist Ziel
sorgt für einen bunten
Branchen-Mix im Portfolio. Lead Equities wird als reiner
Finanzinvestor fungieren. „Die
Nach dem Bestattungsunternehmen Investoren werden sich nicht
PAX und dem Wäschekonzern Palmers ins laufende Geschäft einmi-
schlägt der Finanzinvestor Lead Equities nun schen“, meint Danzinger.
bei der steirischen Weba Holding GmbH Ein Ausstiegs-Szenario wur-
zu. Die Company beschäftigt sich mit Werk- de ebenfalls besprochen: „Es
zeugbau - die Palette reicht dabei von Fol- könnte in fünf bis sechs Jahren
geverbundwerkzeugen bis hin zu vollauto- zu einem Börsegang kommen“,
matischen Transferwerkzeugsätzen mit Grei- so Danzinger.
fer- bzw. Roboter-Handling.
Prominente Kunden
Lead Equities kauft Minderheit
Im Jahr 2003 hat die Gruppe
Lead Equities sichert sich in einem ersten können“, meint Mit-Eigentümer Wolfgang mit ca. 300 Mitarbeitern einen Umsatz von
Schritt 49 Prozent. Der Deal bedarf noch Haidenthaler. Die Eigentümer, welche gleich- etwa 32,4 Mio. Euro erreicht. „Der Gewinn
der Zustimmung der Kartellbehörde. Über zeitig auch die Geschäfte leiten, haben sich lag 2003 bei rund sechs Millionen Euro“.
das Volumen der Beteiligung hält man sich aber verpflichtet, in den kommenden Jah- Die 2004er-Bilanz wird soeben erstellt, der
bedeckt. Die Mehrheit an dem Autozuliefe- ren weiterzumachen. „Wir bleiben minde- Gewinn wird laut Danzinger aber auf dem
rer bleibt bei den Eigentümerm Herbert Dan- stens noch drei Jahre an Bord", so Haiden- Niveau von 2003 liegen. Zu den wichtigsten
zinger, Wolfgang Haidenthaler sowie der Fa- thaler, „was danach ist, wird sich weisen". Kunden der Weba-Gruppe gehören u.a. al-
milie Weber. le fünf deutschen grossen Automobilher-
Weiteres Wachstum
Lead Equities wurde an Bord geholt, um steller, der Magna-Konzern, aber auch die
die Nachfolgeproblematik zu lösen. „Es gibt In den nächsten Jahren will man noch heimischen Firmen Rath, Umdasch, voe-
niemanden, den wir auf den Sessel setzen weiter wachsen. Es könnte laut Mit-Eigen- stalpine, elektrabregenz, AHT, uvm. (cp)
IMPRESSUM VENTURE WOCHE Redaktion dieser Ausgabe: Die „Venture Woche” wird einmal wö-
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Woche 02/2005
VENTURE WOCHE Seite 2
EDITORIAL Gewechselt: Harald Parapatits und Christian Gruber
VON
CHRISTINE Changes in der VC/PE-Szene
PETZWINKLER
c.petzwinkler@wirtschaftsblatt.at
nover Finanz Austria am österreichischen
Markt ausbauen. „Wir spüren einen deut-
lichen Aufschwung und haben auch der-
PE-Geber zeit viele Projekte in Arbeit“, so der neue
füllen Lücken Geschäftsführer.
uy Outs, Expansionsfinanzierun- Verstärkung für Trust
B gen, immer mehr auch Reorga-
nisationen; das und vieles mehr sind
Christian Gruber, früheres Vorstands-
mitglied der Mezzanin Finanzierungs AG,
die typischen Beispiele einer Private ist seit Jahresanfang Vorstand der IPO Be-
Equity-Finanzierung. In der jüngsten teiligungs-Management AG. IPO Austria
Vergangenheit treten immer öfter In die Risikokapitalszene kommt Bewe- ist der Private Equity-Arm der Manage-
auch „Nachfolge“-Transaktionen gung. Nicht nur im Sinne neuer Beteili- ment Trust Holding AG und verwaltet drei
gungen sondern auch auf personeller Ebe- Athena-Eigenkapitalfonds. (cp)
auf. Heute wurde bekannt, dass Le-
ne. So gibt es seit Anfang des Jahres so-
ad Equities 49 Prozent an der steiri-
wohl bei der Hannover Finanz Austria als
schen Weba Holding erwirbt (siehe auch bei der IPO Austria Veränderungen.
Cover), vor wenigen Monaten hat die „Wir haben uns Verstärkung aus der er-
Invest Equity mit dem neuen „Grea- ten Liga geholt“, meint Hannover Finanz
ter Europe Fund“ 100 Prozent der Austria-Vorstand Martin Walka. Gemeint
Firma Kolbe-Druck übernommen. ist Harald Parapatits (Bild oben), der von
„Wir haben innerhalb des Familien- der BA-CA Private Equity kommend seit
Jänner das Hannover Finanz Austria-Team
kreises entschieden, dass es aus der
als Geschäftsführer verstärkt. Er wird im
Unternehmerfamilie keine Nachfolge
Management-Team mit Martin Walka und
geben wird“, begründeten die Gesell- Manfred Farrenkopf die Position der Han-
schafterinnen Ute Kolbe, Britta Kolbe
und Alexa Deutschmann-Kolbe da-
Übernahme soll gemeinsam mit Janson Industrie erfolgen
mals den Verkauf. Das Nachfolge-
problem ist präsenter denn je. In vie-
len Fällen übernimmt das Manage-
GEP: Konzept für Watzke fertig
Die GEP hat sich schlagkräftige Unter- Hersteller von Verpackungen sowie Fla-
ment gemeinsam mit einem Investor
stützung für die Watzke-Übernahme ge- schenkapseln und -hülsen ist Janson im
die Firma. Bei den oben genannten
holt. Das Investment in die steirische Edu- Zuge des Bieterprozesses mit Sicherheit
Unternehmen sind die Geschäftsfüh- ard Watzke Kapselfabrik GmbH soll ge- ein Ass in den GEP-Ärmeln.
rer gleichzeitig Eigentümer. Da wird meinsam mit Janson Industrie S.A.
nach einem „echten“ Exitszenario durchgeführt werden. Als weltweit tätiger Global Player Watzke
und nach vor allem einer Absiche- „Ziel ist es, in neue Märkte, in denen Jan-
rung der Company im Vorfeld des son bereits aktiv ist, zu expandieren und
Ruhestands gesucht. Damit es im die Marktpräsenz von Janson für die Watz-
ke GmbH zu nutzen", meint GEP-Vorstand
Falle eines Nachfolgermangels zu
Herbert Roth (Bild). Gemeinsam wollen
keinen bösen Überaschungen für die
die beiden Companies die Watzke GmbH
Mitarbeiter, Kunden etc. kommt, hat zu einem Global Player im europäischen
die Junge Wirtschaft die sogenannte Markt entwickeln. „Janson hat ein hervor-
Nachfolgebörse installiert. Dort sol- ragendes Vertriebsnetzwerk, das die Watz-
len sich Angebot und Nachfrage tref- ke GmbH bei der Expansion und der Inter-
fen. Vielleicht lohnt es sich auch für nationalisierung des Exports unterstützen
einen PE-Geber mal reinzuschauen. soll“, so Roth. Der derzeitige Jahresumsatz
von Watzke von rund 12 Mio. Euro soll
Abo: www.wirtschaftsblatt.at/nl gesteigert werden. Der Standort Pinggau
hat Kapazitäten bis 30 Mio. Euro. (cp)
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VENTURE WOCHE Seite 3
Aktie kostet derzeit 150 Euro - 4. Kapitalerhöhung wurde im Herbst durchgeführt
oekostrom mit Breakeven und Börsegesprächen
Lange soll es nicht mehr dauern, dann durchgespielt worden, so Scharf. Wenn al- durchgeführt. Im Zuge dessen hat man sich
können die ca. 900 Aktionäre der oeko- les klappt, kann man eventuell im kom- von etwa 100 Investoren drei Millionen Eu-
strom AG ihre Aktien an der Börse han- menden Jahr mit einer oekostrom AG am ro geholt. „Vermarktet“ wurden die Aktien
deln. „Es gab bereits erste Gespräche mit Wiener Kurszettel rechnen. Erste Vorge- vor allem auf Roadshows. „Wir hatten Prä-
der Wiener Börse“, verrät Martin Scharf, bei spräche gabe es auch schon mit Banken. sentationen in Wien und Hartberg, bei de-
oekostrom für das Rechnungwesen und Derzeit wird die Bilanz 2004 erstellt. Ei- nen fast alle Anwesenden zu Aktionären
Controlling verantwortlich. Mit den Börse- ne Hochrechnung hat laut Scharf bereits wurden“, so Scharf. Als „Schützenhilfe“ wur-
Verantwortlichen seien bereits Szenarien ergeben, dass das abgelaufene Jahr break- de der Öko-Invest-Herausgeber Max Deml
even abgeschlossen wurde. ins Boot geholt. Im Laufe des Frühjahrs
Der konsolidierte Umsatz ist 2005 soll es weitere IR-Massnahmen mit
auf ca. 5 Mio. Euro ange- weiteren Spezialisten im Bereich „Grünen
stiegen, davon kommen Strom“ geben.
mehr als vier Millionen aus
Auslands-Projekte in Prüfung
dem Stromvertrieb.
150 Euro je Aktie Derzeit laufen Vorbereitungen zur Er-
richtung eines Kleinwasserkraftwerks in der
Derzeit kostet die Aktie Steiermark. Zudem sollen die Sparten Bio-
150 Euro, die erste Kapital- masse und Wasserkraft weiter ausgebaut
erhöhung im Jahr 1999 kam werden. Geprüft werden auch Windkraft-
zu 110 Euro. „Ab März soll Projekte in Ungarn, Polen und Tschechien.
die Aktie wieder teurer wer- „Im laufenden Jahr wollen wir unsere lau-
den“, so Scharf. Im vergan- fenden Projekte gut voran bringen und den
genen Jahr wurde bereits die Stromvertrieb wie auch im abgelaufenen Jahr
vierte Kapitalerhöhung wieder verdoppeln“. (cp)
WEEKLY ANGEL COMMENT
VON
MARKUS BAUER
office@busyangel.at Investoren brauchen „Comfort"
er Prozess des Zusammenfindens von des Unternehmens und der Anteile, die für Unternehmer ist es natürlich wichtig, einen
D Investoren und Beteiligungssuchenden
ist oft von Unsicherheiten und Missverständ-
das investierte Kapital ausgegeben werden
sollen als Folge der Abwägung von Leistung
Partner zu finden, der das Geschäft versteht
und dessen Beteiligung das Geschäft voran-
nissen geprägt, wenn das Verständnis für die und Gegenleistung ein zentrales wirtschaft- bringt. Dafür möchte er ein Minimum von
Situation und die Motive der jeweils anderen liches Thema. Der Unternehmer sieht sich Unternehmensanteilen abgeben. Für den In-
Seite fehlen. Der mögliche externe Geldge- damit konfrontiert, dass er nicht nur die Ge- vestor ist der Aufbau eines Vertrauensver-
ber kann natürlich die Geschäftsidee und ih- schäftsidee und die Zusammenhänge seines hältnisses aber noch viel entscheidender, da
re Chancen nicht so gut einschätzen wie der Geschäftsmodelles verständlich machen die Investitionsentscheidung in der Regel über
Erfinder, Gründer oder Unternehmer. Dieser muss, sondern darüber hinaus auch die Be- weite Strecken eine emotinale „Bauchent-
hat aufgrund seiner tiefen Involvierung in die geisterung und die Begierde des Investitions- scheidung" ist. Und hier kann der Unter-
Materie und der persönlichen Überzeugung partners wecken muss. Dabei übersieht er oft, nehmer durch professionelles Verhalten, Of-
von seiner Idee den künftigen Erfolg viel op- dass Investoren in den wenigsten Fällen in fenheit und Zuverlässigkeit und ein entspre-
timistischer und vermeintlich realistischer vor der Lage sind, ein Projekt und eine Investi- chend klares Konzept, das durch schlüssige
Augen, als dies für einen Investor möglich ist, tionsentscheidung auf rein sachlicher Ebene Unterlagen dokumentiert ist, einen entschei-
der darüber hinaus auch die Person des zu beurteilen. Dies ist aufgrund des Fehlens denden Beitrag leisten. Das englische Wort
Unternehmers, dessen Fähigkeiten und Kom- praktischer Erfahrungswerte bei innovativen „Comfort" beschreibt sehr treffend jenen emo-
petenzen sowie die Charaktereigenschaften Projekten erklärbar.Das zentrale Element im tionalen Zustand, den ein Investor als Basis
einzuschätzen versuchen muss. Zusätzlich Beteiligungsprozess ist daher der Aufbau ei- für eine positive Beteiligungsentscheidung
bleibt immer noch die Frage der Bewertung ner gegenseitigen Vertrauensbasis. Für den braucht.
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VENTURE WOCHE Seite 4
Langfristige
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Wissen ist bunt.
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VENTURE WOCHE PATCHWORK Seite 5
*BÖRSEDEALS*BÖRSEDEALS*BÖR Busy Angel-Deal: Die Metallwerke Stieg- Get to know...
ler GmbH, gegründet 2004 von einer pri- ...Alexander Grünwald*
Börsekandidaten gibt es viele, konkret vaten Investorengruppe, bestehend aus
soll es aber bei Intercell, Dorotheum und den ehemaligen Magna-Managern Josef
der Eco Immobilien AG sein - es gibt Stiegler (Bild re.) und Martin Sandholzer,
aber auch Geheimkandidaten dem Restrukturierungsexperten Klaus
Dorotheum: Das Dorotheum gilt bereits Schützdeller, den Finanzierungsexperten
seit langem als Börsekandidat. Heuer soll und Unternehmern Christoph Senft (Bild
es aber soweit sein. Die GEP leitet an- li.) und Markus Bauer, letzterer über die
geblich bereits alles Nötige in die Wege BusyAngel AG und dem Wiener Wirt-
Eco: Die Immoaktie soll im Februar schaftsanwalt Laurenz Strebl - hat über
kommen. Ein Private Placement hat zu- die neu gegründete HighTec Metallbe-
nächst 18,5 Mio. Euro in die Kassen ge- arbeitung GmbH den Geschäftsbetrieb
spült der seit September 2004 insolventen
Intercell: Mit der Erlaubnis der US-Ge- Pranzl Schönleitner Technologie GmbH
sundheitsbehörde FDA, einen Impfstoff (PST) übernommen. Ziel ist es im Jahr
in die nächste Testphase zu bringen, er- 2005 mit beiden Gesellschaften mit ca.
reichte die Company kürzlich einen wei- 200 Mitarbeitern konsolidiert 20 Mio.
teren Meilenstein in Richtung Börse. Im Euro Umsatz zu erreichen und in den
1. Halbjahr könnte es soweit sein. Wahr- Folgejahren aus einer gesicherten profi- Was war das grösste Risiko, das
scheinlich ist ein Listing an der SWX. Mit tablen Situation weiter zu wachsen Sie jemals eingegangen sind?
Sicherheit kämpft aber auch die Wiener Fallschirmspringen
Börse um den Kandidaten Welche drei Dinge würden Sie auf
SkyEurope: Bei der Diskontairline läu- eine Insel mitnehmen?
ten ebenfalls die Börseglocken. Die Com- meine Frau, meine Tochter und mei-
pany präsentiert sich auch heuer wieder nen Blackberry
beim BA-CA-Investorenmeeting in Kitz Beschreiben Sie sich mit drei
Premiere: Der Münchner Pay TV-Sen- Worten:
der steht in den Startlöchern für ein IPO. Biotech-Anwältin: Die Anwältin Ma-
Freund, Vater, Kapitalist
Dass der Sender auch nach Wien an die nuela M. Pacher (42), Partnerin der Wie-
Was ist Ihr favorisiertes Urlaubs-
Börse kommt wäre zwar wünschenswert, ner Anwaltskanzlei Burghofer & Pacher,
ziel?
steht aber in den Sternen hat sich zum Spezialisten in Sachen Bio-
Israel
tech-Deals entwicklet. Den vor wenigen
Wofür würden Sie den letzten
Business Angel Of The Year: Im Juni war Wochen finalisierten Eucodis-Deal hat
Cent ausgeben?
Herbert Cordt zum Business Angel Of Pacher verhandelt und bis zur Unter-
für meine Familie
The Year gewählt worden. Seither hat sich schrift betreut. Bei der
Mit wem würden Sie gerne für ei-
sein Vermögen drastisch erhöht. Der Mo- Fülle an Biotech-Trans-
nen Tag tauschen?
bilTel-Verkauf steht aktionen, die aktuell
mit Warren Buffetts persönlichem
bevor. Jetzt wurde über die Bühne gehen,
Assistent
bekannt, dass sich werden sicher noch wei-
Wobei bauen Sie Stress ab?
Cordt gemeinsam tere von Pacher betreut
beim Joggen mit Freunden
mit Partnern auch werden
Was ist Ihre Lieblingsbeschäfti-
an der Telekom gung am Sonntagnachmittag?
Austria beteiligen ++TERMIN++TERMIN++TERMIN+++
Zeit mit meiner Familie verbringen
möchte 7. & 8. 3. 2005: „Middle East
Welchem Genuss können Sie
Private Equity Forum in Du-
nicht widerstehen?
bai“. Laut Ankündigung soll
AUS DEM AMTSBLATT: Fondue in meiner neuen Heimat
dies die erste und einzige Mög-
(Schweiz)
lichkeit sein, das Who is Who der Midd-
Michael Buhl: Der Neo-Börsevorstand Ihr Lebensmotto lautet...?
le Eastern PE-Community zu treffen. Lo-
legt nach und nach seine Aufsichtsrat- leben und leben lassen
kale Vortragende kommen u.a. von: Ab-
Funktionen zurück. Laut AmtsBlatt der
raaj Capital, Shuaa Capital, Foursan *Alexander Grünwald
Wiener Zeitung ist er jüngst als AR bei
Group, Emerging Markets Private Equi- ist Director bei Altium Capital
der Erste Bank-Beteiligungscompany
ty Association uvm. Mehr dazu unter: www.altiumcapital.com
Capexit aus dem Firmenbuch gelöscht
http://www.privateequityinternational.com
worden
/dubai/
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