Makro Sensitives Investieren - Multi Asset anders. Dr. Andreas Sauer
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Makro Sensitives Investieren – Multi Asset anders.
Dr. Andreas Sauer
100% ansa capital management
Deutsche Quant Fondsboutique | 1,7 Mrd. AuM
100% 100% 100% 100% 100%
Fokus: Total Unabhängig und Diszipliniert und Professionell und Einzigartig und
Return Strategie eigeninvestiert regelbasiert transparent mehrwertig
2
MSI: Makro Sensitives Investieren
Unsere Asset- und Risikoallokation passt sich fortlaufend an die ökonomischen
Wirklichkeiten in bedeutenden globalen Wirtschaftsregionen an.
Dies nennen wir Makro Sensitives Investieren (MSI).
3
Auf einen Blick: ansa – global Q opportunities
Regelbasiert. Aktiv. Kluges Multi-Asset Management.
Benchmarkfreie Total Return Strategie
Aktien, Anleihen und Rohstoffe der sieben größten Wirtschaftszonen
Investment in Aktienindex- und Zinsfuture Kontrakte sowie ETF/ETCs
Ableitung der Asset Allokation aus dem makroökonomischen Umfeld
Moderne Portfoliokonstruktion durch aktive Volatilitäts-Steuerung
Renditeziel von 4-5% p.a. bei einer Volatilität von 6-7% p.a.
4
Wo ist unsere Quant-Strategie einzuordnen?
Diversifikation und Abgrenzung zu anderen Multi-Asset-Fonds
Aktives Management
Frank Fischer
ansa
Bert Flossbach
Rathausky/Muhle
Multi Faktor
Edouard Carmignac
Risk Parity
Klaus Kaldemorgen Smart Beta
JPM Global Macro Analytisch/
Fundamental/
Personenbezogen Trendfolger Objektiv
Smart Beta
MSCI World ETF
Passives Management
5
Investmentprozess
Ausrichtung des Portfolios an den ökonomischen Wirklichkeiten
Erfassung von ökonomischen Visualisierung der Ergebnisse Festlegung der Ableitung der finalen
Wirklichkeiten ökonomischer Wirklichkeiten Zielvolatilität Asset Allokation
Auswertung von über 400 Konjunkturelle Jahreszeiten Sommer | grün Volatilitätsabhängige
globalen Makrodaten Anlagequoten
• Konjunkturzyklus Monetäre Lage
• Monetärer Zyklus 10%
• Volatilitäten
USA USA 100%
EUROZONE EUROZONE
KANADA KANADA
GROSSBRITANNIEN GROSSBRITANNIEN Winter | rot
EMERGING MARKETS EMERGING MARKETS 40%
JAPAN JAPAN 15%
AUSTRALIEN AUSTRALIEN 3%
GESAMT-WELTBILD GESAMT-WELTBILD Aktien Anleihen Rohstoffe
Tägliche Messung durch USP ansa Systematik Aktives Ausrichtung an den
Quant-Modell „Makro Sensitives Investieren“ Risikomanagement ökonomischen Wirklichkeiten
6
Ökonomische Wirklichkeiten im Blick 1. Konjunkturzyklus | 2. Monetärer Zyklus | 3. Volatilitäten USA EMERGING MARKETS KANADA JAPAN GROßBRITANNIEN AUSTRALIEN EUROZONE 7
Basis: MSI-Research
Makroökonomisches Nowcasting
Datenbank:
Publikationshistorie von „as published data“ von Makrodaten inkl. Revisionen seit 1920
Datenqualität:
Tägliche Erfassung von > 400 Makrodaten aus 7 Wirtschaftsnationen
Datenanalyse:
Normalisierung über 5-Jahres Rangberechnung und Glättung über HP-Filter
8
MSI-Research → MSI-Regime ansa Composite Economic Index: USA 9
Die globale ansa Konjunktur-Uhr Zeitraum: September 2017 bis September 2020 10
Die regionalen ansa Konjunktur-Uhren Zeitraum: September 2017 bis September 2020 11
MSI-Research → MSI-Regime ansa Composite Monetary Index - USA 12
Die globale ansa Inflations-Uhr Die monetäre Situation ist positiv, neutral oder negativ 13
Ökonomische Regime auf einen Blick Konjunkturelle Jahreszeit + Monetäre Situation = Regime 14
Warum ist das wichtig?
Beispiel: US Aktien – S&P 500 seit 1980 im Verlauf der „Jahreszeiten“
Sharpe Ratios
15Der Triumph der Optimisten!
Aktuelle Situation an den Märkten: MSCI World
Stand 31.8.2020; Quelle: Bloomberg
16Investmentprozess: „Makro Sensitives Investieren“
Aktive Risikosteuerung
Globales Makro-Regime bestimmt Zielvolatilität und Risikobeitrag der Assetklassen
Zielvolatilität
Allokation des Risikos (Volatilität)
Aktien Anleihen Rohstoffe
Darstellung beispielhaft, tatsächliche Allokation kann abweichen
17Aktives Risikomanagement steuert Gewichtung
Hohe Marktvolatilität führt zur Reduzierung der Gewichtung
Niedrige Marktvolatilität Hohe Marktvolatilität
18Der Fonds: ansa - global Q opportunities Allokation in % vom Fondsvolumen 19
Der Fonds: ansa - global Q opportunities Umsetzung über Aktienindex- und Zinsfuture-Kontrakte sowie Rohstoff ETFs/ETCs 20
Der Fonds: ansa - global Q opportunities
Performance und Risiko seit Auflage
Stand 31.08.2020
21Wertentwicklung seit Auflegung am 31.03.2014 22
Performancebeiträge der Assetklassen 2020 23
Der Fonds: ansa - global Q opportunities
Vergleich zum Wettbewerb über die letzten 3 Jahre
Daten auf Tagesbasis
Quelle: Bloomberg,
eigene Berechnungen
24Darum sollten Sie mit uns Investieren
Mindestens 5 gute Gründe
AKTIVES MANAGEMENT PROGNOSEFREI MULTI-ASSET NACHVOLLZIEHBAR
Wir managen aktiv auf Basis einer eigenen Wir messen präzise die makro-ökonomische Sie wissen immer, warum und wie viele
Analyse der aktuellen makroökonomischen Situation und richten das Portfolio jederzeit Aktien, Anleihen oder Rohstoffe wir in den 7
Situation. danach aus. Regionen halten.
Für uns zählt Wissen – nicht Hoffnung. Dies definieren wir als: Persönliche Managerwahrnehmungen
„Makro-Sensitives-Investieren“. fließen nicht ein.
MODERNE PORTFOLIOKONSTRUKTION PROFESSIONELL TOTAL RETURN
Wir bestimmen zuerst das aktuell optimale Risiko Wir zielen auf eine Volatilität von 6-7% und
und ermitteln daraus die optimale Gewichtung. managen frei von einer Benchmark. Der
volle Fokus liegt auf dieser einen Strategie.
Das Fondsrisiko steigt nicht mit dem Marktrisiko.
Nichts Anderes!
25Die Weltkonjunktur in einem Fonds www.ansa-derfonds.de | Tagesaktuelle Markodaten Online 26
Fondsfakten und Zielmarktdaten FONDS DATEN P UND I-KLASSE Name des Fonds ansa – global Q opportunities Fondsart Globaler Mischfonds Fondsmanager und Informationsstelle ansa capital management GmbH Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A. Depotbank Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg Geschäftsjahr | Fondswährung 31.12 | EUR Fondsvolumen gesamt 145,7 Mio. EUR Verwaltungsvergütung bis zu 0,18% Depotbankvergütung bis zu 0,06% Performance Fee 15% über Euribor + 300 bps p.a. Kundenkategorie Privatkunde, Professioneller Kunde, Geeignete Gegenpartei Anlageziel und Anlagehorizont Allgemeine Vermögensbildung/Vermögensoptimierung SRRI (nach KIID) | SRI 4 (Vola-Intervall >5 bis < 10%) | 3 Risikoklasse 3 Finanzielle Verlusttragfähigkeit Anleger kann Verluste tragen (bis max. zum eingesetzten Kapital) Vertriebsstrategie Reines Ausführungsgeschäft (Execution only), Beratungsfreies Geschäft, Anlageberatung 27
Fondsfakten und Zielmarktdaten
FONDS DATEN P-KLASSE I-KLASSE
ISIN/WKN LU0995674651/A1W86R LU1091585262/A11830
Bloomberg Ticker ANGQOPP LX ANGGQIAE LX
Auflegungsdatum 31.03.2014 30.09.2014
Ertragsverwendung ausschüttend thesaurierend
Fondsmanagervergütung 1,35% p.a. 0,85% p.a.
Ausgabeaufschlag bis 5% 0%
NEUTRALQUOTEN (SEIT
FONDS POSITIONEN BANDBREITEN*
AUFLEGUNG)
Kasse 0-100%
Aktien 0-100% 50%
Anleihen 0-100% 40%
Rohstoffe 0-30% 10%
*Bezogen auf eine 100% Portfolio Allokation.
28Impressum
ansa capital management GmbH
Hochstraße 2
64625 Bensheim
T +49 6251 85693-0
info@ansa.de
RISIKOHINWEIS: Dieser Bericht dient ausschließlich der Information und enthält kein
www.ansa.de Angebot zum Kauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kaufangebotes für das
vorgestellte Produkt und darf nicht zum Zwecke eines Angebotes oder einer
Kaufaufforderung verwendet werden. In die Zukunft gerichtete Voraussagen und
Stand: September 2020 Angaben basieren auf Annahmen. Da sämtliche Annahmen, Voraussagen und Angaben
nur die derzeitige Auffassung über künftige Ereignisse wiedergeben, enthalten sie
natürlich Risiken und Unsicherheiten. Angaben zur historischen Performance können
nicht im Sinne eines Versprechens oder einer Garantie über die zukünftige Performance
herangezogen werden. Investoren sollten sich bewusst sein, dass die tatsächliche
Performance erheblich von vergangenen Ereignissen abweichen kann. Insbesondere,
wenn sich die Performance-Ergebnisse auf einen Zeitraum von unter zwölf Monaten
beziehen (Angabe von Year-to-date-Performance, Fondsauflage vor weniger als 12
Monaten), sind diese aufgrund des kurzen Vergleichszeitraums kein Indikator für
künftige Ergebnisse. Die bei Zeichnungen und Rücknahmen von Anteilen anfallenden
Provisionen sowie Kosten werden in der dargestellten Performance nicht berücksichtigt.
Alleinige Grundlage für den Anteilserwerb sind die Verkaufsunterlagen zu diesem Fonds
(der aktuelle Verkaufsprospekt, die „Wesentlichen Informationen für den Anleger“, der
aktuelle Jahresbericht und falls dieser älter als acht Monate ist – der aktuelle
Halbjahresbericht). Verkaufsunterlagen zu dem Fonds sind kostenlos bei der
Verwaltungsgesellschaft Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., 1c, rue Gabriel
Lippmann , L 5365 Munsbach, bei dem Fondsmanager ansa capital management
GmbH |Hochstraße 2| 64625 Bensheim als auch bei der Depotbank Hauck & Aufhäuser
Privatbankiers KGaA, Niederlassung Luxembourg erhältlich. Bitte beachten Sie, dass
der Fonds derzeit nur in Luxemburg und Deutschland zum öffentlichen Vertrieb
zugelassen ist und das alle Informationen sorgfältig und nach bestem Wissen erhoben
worden sind, jedoch keine Gewähr übernommen werden kann.
29Sie können auch lesen
