Marktüberblick Logistik- und Industrie-immobilien Deutschland - Savills
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Savills Research
Deutschland
Regulated by RICS
Marktüberblick
Logistik- und Industrie-
immobilien Deutschland Q2 2018
Der Markt im Überblick
Die Frühindikatoren drehen, die Investoren zeigen sich davon noch unbeeindruckt
■ Vor einem halben Jahr schrieben wir ■ Am Logistik- und Nicht nur fanden die Transaktionen der
hier noch: „Die Rahmenbedingungen Industrieimmobilienmarkt ist von letzten zwölf Monate fast ausnahmslos
für den deutschen Logistik- und einer getrübten Stimmung bislang in mindestens guten Makrolagen statt
Industrieimmobilienmarkt erscheinen nichts zu spüren. Zwar ging das (Abb. 10), auch die Objektqualität ist
beinahe sensationell gut und wenig Transaktionsvolumen gegenüber dem überwiegend hoch. Allein knapp 10 %
deutet auf eine Verschlechterung des Vergleichszeitraum des Vorjahres des Transaktionsvolumens entfielen
Umfeldes hin.“ Nun könnten die sich zurück (Tab. 1, Abb. 6), damit war auf Projektentwicklungen.
verschärfenden handelspolitischen angesichts des Rekordumsatzes
Auseinandersetzungen der USA im Vorjahr jedoch zu rechnen. Die ■ Angesichts der gestiegenen
mit China und Europa eben jene weiterhin nach unten tendierenden Risiken im Hinblick auf das globale
Verschlechterung des Umfeldes Anfangsrenditen (Abb. 7) deuten auf Umfeld gehen wir davon aus, dass
herbeiführen. Die Frühindikatoren einen anhaltenden Nachfrageüberhang die Investoren risikoavers bleiben. Da
haben sich bereits eingetrübt, vor am Investmentmarkt hin. zugleich von langfristig steigenden
allem für Deutschland (Abb. 1). Noch Mieten auszugehen ist, dürften die
befinden sich alle Indikatoren im ■ Während die Zahlungsbereitschaft Spitzenrenditen in den kommenden
grünen Bereich, aber die Euphorie ist nochmals gestiegen ist, bleibt die Quartalen noch leicht zurückgehen.
verflogen. Risikoaversion der Investoren hoch.
savills.de/research 01
Marktüberblick | Logistik- und Industrieimmobilien Deutschland Q2 2018
Rahmendaten
ABB. 1
Frühindikatoren
aktuell vor 12 Monaten Ø 5J Ø 10J
ifo Geschäftsklima Deutschland
ifo Wirtschaftsklima Euroraum*
ifo Weltwirtschaftsklima*
ifo Exporterwartungen Deutschland
GfK Anschaffungsneigung
-10 0 10 20 30 40 50 60
Quelle: CESifo, GfK / * Quartalswerte (alle anderen Werte auf Monatsbasis); es handelt sich bei allen Werten um die Salden aus positiven und negativen Einschätzungen
ABB. 2 ABB. 3
Deutsche Außenwirtschaft Industrielle Produktion in Deutschland
Warenexporte Warenimporte Veränderung ggü. Vorjahr (rechte Achse)
160 Produktionsindex Verarbeitendes Gewerbe (linke Achse)
160 40%
140
140 30%
120 120 20%
100 100 10%
2010 = 100
2015 = 100
80 80 0%
60 60 -10%
40 40 -20%
20 20 -30%
0 0 -40%
Nov. 08
Nov. 09
Nov. 10
Nov. 11
Nov. 12
Nov. 13
Nov. 14
Nov. 15
Nov. 16
Nov. 17
Mai. 08
Mai. 09
Mai. 10
Mai. 11
Mai. 12
Mai. 13
Mai. 14
Mai. 15
Mai. 16
Mai. 17
Mai. 18
Quelle: Statistisches Bundesamt / kalender-, saison- und preisbereinigte Daten Quelle: Statistisches Bundesamt / arbeitstäglich- und saisonbereinigte Daten
ABB. 4 ABB. 5
Umsatz im deutschen Einzelhandel Deutscher Arbeitsmarkt
Einzelhandel insgesamt (ohne Kfz-Handel) Beschäftigung insgesamt Verkehr und Lagerei
Versand- und Internet-Einzelhandel Verarbeitendes Gewerbe
175 130
125
150
120
125 115
110
2010 = 100
2015 = 100
100
105
75 100
50 95
90
25
85
0 80
Nov. 08
Nov. 09
Nov. 10
Nov. 11
Nov. 12
Nov. 13
Nov. 14
Nov. 15
Nov. 16
Nov. 17
Mai. 08
Mai. 09
Mai. 10
Mai. 11
Mai. 12
Mai. 13
Mai. 14
Mai. 15
Mai. 16
Mai. 17
Mai. 18
Sep. 08
Sep. 09
Sep. 10
Sep. 11
Sep. 12
Sep. 13
Sep. 14
Sep. 15
Sep. 16
Sep. 17
Mrz. 09
Mrz. 10
Mrz. 11
Mrz. 12
Mrz. 13
Mrz. 14
Mrz. 15
Mrz. 16
Mrz. 17
Quelle: Statistisches Bundesamt / kalender- und saisaonbereinigte Daten Quelle: Statistisches Bundesamt / nur sozialversicherungspflichtig Beschäftigte
savills.de/research 02
Marktüberblick | Logistik- und Industrieimmobilien Deutschland Q2 2018
Marktkennziffern im Überblick
TAB. 1
Transaktionsvolumina im Überblick
Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Top-7-Logistikregionen* Transaktionsvolumen (Mio. Euro), Deutschland
ggü. ggü. ggü. ggü.
H1 18 H1 17 H2 17 - H1 18 H2 16 - H1 17 H1 18 H1 17 H2 17 - H1 18 H2 16 - H1 17
Logistikimmobilien 896 - 41 % 1.875 -5% 2.193 - 58 % 4.921 - 27 %
Industrieimmobilien 294 + 27 % 614 + 22 % 478 + 27 % 958 - 15 %
Gewerbeparks 459 + 186 % 573 + 13 % 481 + 153 % 768 + 18 %
Insgesamt 1.649 - 14 % 3.062 +3% 3.152 - 45 % 6.648 - 22 %
Quelle: Savills / * Berlin, Düsseldorf, Frankfurt/Rhein-Main, Hamburg, Köln, München, Stuttgart
ABB. 6 ABB. 7
Kumuliertes Transaktionsvolumen Renditen Logistik**
2018 2017 2016 Ø letzte 5 Jahre Spitzenrendite Durchschnittsrendite
10 9%
9 8%
8 7%
7
6%
6
Mrd. Euro
5%
5
4%
4
3%
3
2%
2
1%
1
0%
0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2018*
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Q2
Quelle: Savills Quelle: Savills / * Prognose / ** jeweils Durchschnitt der Top-7-Regionen
ABB. 8 ABB. 9
Mieten Bodenrichtwerte Logistikgrundstücke*
350
Lager Logistik Produktion
140
300
130
250
120
200
EUR/m²
2012 = 100
110 150
100
100
50
90
0
80 Region Region Region Region Region Region Region
Berlin Düsseldorf Frankfurt/ Hamburg Köln München Stuttgart
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Rhein-Main
Quelle: IndustrialPort, IW Köln Quelle: Gutachterausschüsse, IndustrialPort / * Mittelwerte aller Richtwerte der Region in 2017
savills.de/research 03Marktüberblick | Logistik- und Industrieimmobilien Deutschland Q2 2018
Transaktionsaktivität und Standortattraktivität
ABB. 10
Standorteignung der Gemeinden und Investment-Transaktionen der letzten 12 Monate
Standorteignung (für Hallenimmobilien)
Objektverkauf
AAA exzellent
AA sehr gut
A gut
BBB leicht überdurchschnittlich
BB durchschnittlich
B leicht unterdurchschnittlich
CCC mäßig
CC schlecht
C sehr schlecht
Quelle: Hochschule Fresenius, IndustrialPort, Savills
savills.de/research 04Marktüberblick | Logistik- und Industrieimmobilien Deutschland Q2 2018
Überblick Transaktionen
TAB. 2
Top-20-Transaktionen der letzten zwölf Monate*
Objekt / (Haupt-) Volumen Fläche
Datum Standort(e) Käufer Verkäufer
Portfolio Nutzung (Mio. Euro) ↓ (m²)
Kandel, Kassel, Logistikim- Global Logistic Properties
Okt 17 Gazeley-Portfolio unveröffentlicht 558.800 Brookfield
Werder, Winsen mobilie (GLP)
Logistikim-
Feb 18 Alpha-Portfolio unveröffentlicht unveröffentlicht 447.500 Frasers Property Alpha Industrial
mobilie
Logistikim-
Apr 18 Geneba-Portfolio unveröffentlicht ca. 450 431.600 Frasers Logistics & Industrial Frasers Property
mobilie
Bluefield- Bad Rappenau, Logistikim-
Dez 17 ca. 257 75.470 Frasers Centrepoint ECE Projektmanagement
Portfolio Graben, Mainz mobilie
u. a. Bremke, Dohn- Logistikim-
Dez 17 Azurite-Portfolio ca. 250 n/a Blackstone Goodman Property Investors
sen, Dortmund mobilie
Logistikim- Doblinger Unternehm-
Sep 17 Portfolio bundesweit unveröffentlicht n/a Garbe
mobilie ensgruppe
Produktions-
Nov 17 Zündapp-Areal München unveröffentlicht n/a Pandion Real Estate Quantum
immobile
Jan 18 Visio München Gewerbepark ca. 150 58.400 Commerz Real Marathon Asset Management
Logistikim- Gulf Islamic Investments
Dez 17 - Dortmund ca. 121 75.000 Garbe
mobilie (GII), Rasmala
Logistikim-
Apr 18 - Werne unveröffentlicht 130.000 u. a. Garbe Ikea
mobilie
u. a. Bad Hersfeld, Logistikim-
Jun 18 Portfolio unveröffentlicht 157.600 Blackstone Prologis
Bremerhaven mobilie
Logistikim-
Sep 17 - Hörsel unveröffentlicht 159.200 UBS Real Estate KAG Metro Group
mobilie
Logistikim-
Okt 17 - Unna unveröffentlicht 172.000 unveröffentlicht M7 Real Estate
mobilie
Bochum, Homburg, Logistikim-
Jul 17 Portfolio unveröffentlicht 84.000 Deka Immobilien Investment DSV
Peine mobilie
Continuum Capital, Invest-
Mrz 18 Kodak-Areal Stuttgart Gewerbepark ca. 79 50.300 Beos
corp International
u. a. Appenweiler, Logistikim- Oxenwood Real Estate,
Jan 18 Portfolio ca. 72 77.300 Deutsche Post
Duisburg, Köln mobilie Catalina
Kuvertfabrik Produktions-
Jan 18 München ca. 70 17.000 Bauwerk Capital Rock Capital
Pasing immobile
Logistikim-
Mai 18 - Hoppegarten ca. 70 75.000 Hoppegarten Investment Hoppegarten Park Property
mobilie
Logistikim-
Sep 17 Thyssen-Areal Hamburg unveröffentlicht n/a Stadt Hamburg ThyssenKrupp
mobilie
Jan 18 Clinton-Zentrale Hoppegarten Gewerbepark unveröffentlicht 50.000 unveröffentlicht Clinton
Quelle: Savills / * dargestellt sind nur bereits veröffentlichte Transaktionen
savills.de/research 05Marktüberblick | Logistik- und Industrieimmobilien Deutschland Q2 2018
Savills Deutschland
In Deutschland ist Savills mit HH
rund 200 Mitarbeitern in sieben
Büros an den wichtigsten
Immobilienstandorten Berlin,
B
Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
Köln, München und Stuttgart
präsent. Savills bietet seinen
Kunden heute Expertise und
D
Markttransparenz in folgenden
Bereichen an:
K
Unsere Dienstleistungen
»» Investment F
»» Agency
»» Portfolio Investment
»» Debt Advisory
»» Valuation
Regulated by RICS
S
M
IndustrialPort
IndustrialPort ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen mit der klaren Fokussierung auf die Lager-, Logistik- und
Produktionsimmobilie sowie den dazu gehörigen Büroflächen und deren Standorte. Grundlage der Beratungstätigkeit ist eine
umfassende Datenbank mit allen wesentlichen und kostenbeeinflussenden Informationen über Industrieimmobilien.
IndustrialPort verfolgt einen wissenschaftlich begründeten Ansatz. Die daraus resultierenden, indizierten Aussagen werden kombiniert
mit jahrelanger Berufserfahrung in den unterschiedlichsten Bereichen der Immobilienwirtschaft. Durch diese einmalige Konstellation
können individuelle Marktwertermittlungen, Analysen und Prognosen zu einzelnen Hallenflächen, Standorten oder auch Märkten
und Branchen erstellt werden. Die zweite Dienstleistung des Unternehmens ist Deutschlands umfangreichster Online-Shop zu allen
werttreibenden Parametern rund um die Hallenimmobile und deren Standorten. In diesen fließen in Kooperation mit den führenden
Unternehmen der Branche ermittelte Daten wie Energie-, Sanierungs-, Lebenszyklus, FM- oder Personalkosten ein.
www.industrialport.net
Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an
Savills Deutschland IndustrialPort
Marcus Lemli Bertrand Ehm Jan Stemshorn Matthias Pink Peter Salostowitz
CEO Germany Industrial Investment Industrial Agency Research Geschäftsführer
+49 (0) 69 273 000 12 +49 (0) 40 309 977 140 +49 (0) 221 933 313 13 +49 (0) 30 726 165 134 +49 (0) 6126 97 69 619
mlemli@savills.de behm@savills.de jstemshorn@savills.de mpink@savills.de salostowitz@industrialport.net
Savills ist eines der führenden, weltweit tätigen Immobiliendienstleistungs-Unternehmen mit Hauptsitz und Börsennotierung in London. Das Unternehmen wurde 1855 gegründet und
blickt auf eine lange Geschichte mit überwältigendem Wachstum zurück. Savills setzt Trends statt ihnen zu folgen und verfügt heute über mehr als 700 Büros und Partner in Amerika,
Europa, Afrika, dem asiatisch-pazifischen-Raum sowie dem Nahen Osten mit über 31.500 Mitarbeitern. In Deutschland ist Savills mit rund 200 Mitarbeitern in sieben Büros an den
wichtigsten Immobilienstandorten Berlin, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg, Köln, München und Stuttgart präsent.
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