Nachhaltiges Investieren - DER ANSATZ VON ODDO BHF ASSET MANAGEMENT
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Nachhaltiges Investieren
DER ANSATZ VON
ODDO BHF ASSET MANAGEMENT
Strictly confidential
23/05/2022
MÄRZ 2022
HAFTUNGSAUSSCHLUSS
ODDO BHF Asset Management ist die Vermögensverwaltungspartei der ODDO BHF-Gruppe. Auch wenn ODDO BHF Asset Management und deren Informationsdienstleister,
Es handelt sich hierbei um die gemeinsame Marke von fünf eigenständigen juristischen einschließlich, aber nicht beschränkt auf MSCI ESG Research LLC und deren
Einheiten: ODDO BHF Asset Management SAS (Frankreich), ODDO BHF PRIVATE EQUITY
Tochtergesellschaften (nachfolgend „ESG Parteien“) Informationen (nachfolgend
(Frankreich), ODDO BHF Asset Management GmbH (Deutschland), ODDO BHF Asset
Management Lux (Luxemburg) und METROPOLE GESTION (Frankreich). „Informationen“) von als vertrauenswürdig erachteten Quellen beziehen, übernimmt keine der
ESG Parteien eine Garantie oder Gewährleistung hinsichtlich der Echtheit, Richtigkeit
Vorliegendes Dokument wurde durch die ODDO BHF ASSET MANAGEMENT SAS zu und/oder Vollständigkeit der hier verwendeten Daten oder eine stillschweigende oder
Werbezwecken erstellt. Die Aushändigung dieses Dokuments liegt in der ausdrückliche Gewährleistung für die Marktgängigkeit oder Eignung der Daten für einen
Verantwortlichkeit jedes Vertriebspartners oder Beraters. Potenzielle Anleger sind bestimmten Zweck. Die Informationen dürfen ausschließlich für Ihre internen Zwecke
angehalten, vor Investition in die Strategie oder den Fonds einen Anlageberater zu verwendet werden und weder weitergegeben, auf sonstige Art wiedergegeben werden, noch
konsultieren. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass die genannten Strategien nicht
als Basis oder Komponente von jeglichen Finanzinstrumenten und -produkten sowie Indizes
in jedem Land zugelassen sind. Im Falle einer Investition sind die Anleger angehalten, sich
mit den Risiken der Anlage, insbesondere des Kapitalverlustes, vertraut zu machen. Der dienen. Weiterhin darf keine der Informationen zur Entscheidung über den Kauf oder Verkauf
Wert der Kapitalanlage kann Schwankungen sowohl nach oben als auch nach unten eines Wertpapiers oder den Zeitpunkt von Erwerb oder Veräußerung eines Wertpapiers
unterworfen sein, und es ist möglich, dass der investierte Betrag nicht vollständig verwendet werden. Keine der ESG Parteien haftet für Fehler oder Unterlassungen in
zurückgezahlt wird. Die Investition muss mit den Anlagezielen, dem Anlagehorizont und der Verbindung mit den verwendeten Daten, oder für jegliche direkte, indirekte, Folge- oder
Risikobereitschaft des Anlegers in Bezug auf die Investition übereinstimmen. ODDO BHF sonstige Schäden (inklusive entgangener Gewinne) oder Vertragsstrafen, selbst wenn auf die
AM SAS übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die sich aus der Möglichkeit solcher Schäden hingewiesen wurde.
Nutzung des gesamten Dokuments oder eines Teiles davon ergeben. Diese Informationen
dienen als Anhaltspunkte und können jederzeit ohne vorherige Ankündigung geändert ©2020 MSCI ESG Research LLC. Verwendet mit Genehmigung.
werden. Alle in diesem Dokument wiedergegebenen Einschätzungen und Meinungen
dienen lediglich zur Veranschaulichung. Sie resultieren aus Marktprognosen zum Zeitpunkt
der Veröffentlichung des Dokuments und können sich jederzeit ohne vorherige
Ankündigung verändern. Eine Haftung hierfür wird von ODDO BHF AM SAS nicht
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übernommen.
2233/. 0 5 ./22002222
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 2
NUTZEN SIE JEDEN TAG ALS CHANCE,
NACHHALTIG & VERANTWORTLICH
ZU INVESTIEREN
Strictly confidential
23/05/2022
ODDO BHF ASSET MANAGEMENT
Kennzahlen
EIN FÜHRENDER ASSET MANAGER – ENGAGIERT & UNABHÄNGIG
•2/3 •344
unseres Publikumsfondsvermögens
berücksichtigen ESG-Kriterien • Mitarbeitende
•€ 62 Mrd.
• Verwaltetes Vermögen
1/4 •91
unserer Publikumsfonds
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verfügt über ein Nachhaltigkeitssiegel • Fondsmanager & Analysten
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF Asset Management. Angaben zum 31.12.2021
ODDO BH F A S S E T M A N A GE M E N T 4
01 WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
02 UNSER ANSATZ
03 UNSER FONDSANGEBOT
Strictly confidential
04 ODDO BHF CSR ENGAGEMENT
23/05/2022
01 WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Einbeziehung der Aspekte
UMWELT, SOZIALES UND GOVERNANCE
UMWELT SOZIALES GOVERNANCE
▪ Klimawandel: An- ▪ Erneuerbare Energien ▪ Gesundheit & ▪ Menschenrechte ▪ Geschäftsethik ▪ Risikoüberwachung &
passung & Linderung und Energieeffizienz Sicherheit am -steuerung
der Folgen Arbeitsplatz ▪ Faire Entlohnung ▪ Zusammensetzung/
▪ Nachhaltiger Umgang Organisation des ▪ Unternehmens-
▪ Umweltschutz mit Ressourcen ▪ Weiterbildung ▪ Versammlungsfreiheit Aufsichtsrats berichterstattung
▪ Biodiversität ▪ Diversität und ▪ Arbeitsstandards ▪ Nachfolgeplanung ▪ Unternehmenskultur
Chancengleichheit entlang der auf Management-
Lieferkette ebene ▪ Compliance (interne
▪ Datenschutz & externe Audits)
▪ Aktionärsrechte
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Die Einbeziehung von ESG-Kriterien in Anlageentscheidungen bietet folgende Vorteile:
►Anleger können hierdurch einen aktiven Beitrag zu einer nachhaltigen Entwicklung leisten und vermeiden, in Kontroversen hineingezogen zu
werden
►Die gezielte Ausrichtung des Unternehmens an Zukunftsthemen und -trends eröffnet Chancen
23/05/2022
►Neben finanziellen Risiken werden auch nichtfinanzielle Risiken und deren Auswirkungen auf die Investition berücksichtig
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 7
WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Gemeinsame Ziele
NACHHALTIGE ENTWICKLUNG & AGENDA 2030
NACHHALTIGKEITSZIELE DER VEREINTEN NATION NACHHALTIGKEITSZIELE DER VEREINTEN NATION
Globaler Orientierungsrahmen mit 17 Zielen und 169 Teilzielen als globaler Orientierungsrahmen für Engagement
Die 17 SDG-Ziele der UN haben folgende Herausforderungen zum Gegenstand:
› Wirtschaftlicher Wohlstand
› Ökologische Nachhaltigkeit
› Gesellschaftliche Inklusion
Dabei handelt es sich um ambitionierte ökologische und soziale Ziele:
› 193 Nationen haben die Ziele gemeinsam formuliert und sich zu deren
Erreichung verpflichtet. Sie sind damit Ausdruck eines breiten politischen
Konsenses.
› Die Kosten zur Umsetzung der UN-Nachhaltigkeitsziele werden für die Zeit
zwischen 2015 und 2030 auf 5-7 Billionen USD jährlich geschätzt.
› Über die unternehmerische Ausrichtung auf die UN-Nachhaltigkeitsziele
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lassen sich das langfristige Wachstumspotenzial steigern und Risiken
reduzieren.
Die im EU Green Deal skizzierte Just Transition (gerechter Übergang) unterstreicht die Wechselbeziehung zwischen Klimawandel, sozialer
Inklusion und wachsender Ungleichheit. Dem Finanzwesen kommt eine führende Rolle dabei zu, diesen Wandel zu unterstützen.
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Quelle: United Nations, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 8
WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltige Entwicklung
HERAUSFORDERUNGEN FÜR UMWELT & GESELLSCHAFT
UMWELT GESELLSCHAFT
GLOBALE ERWÄRMUNG VERSCHMUTZUNG ARMUT UND HUNGER BILDUNG
• Weltweiter Temperatur- • Geschätzt sterben jährlich 7 • Zwischen 720 und 811 • 1 von 5 Kindern zwischen 6
anstieg um +0,83°C ggü. dem Millionen Menschen vorzeitig Millionen Menschen litten und 17 Jahren besucht keine
Durchschnittswert von 1900 aufgrund von Luftver- 2020 weltweit Hunger (FAO) Schule (UN)
(Bloomberg Green) schmutzung (WHO)
VERKNAPPUNG NATÜR- GESCHLECHTER- HUMANKAPITAL UND
LICHER RESSOURCEN UND WASSER GLEICHSTELLUNG & SOZIALE RESILIENZ
VERLUST VON INKLUSION
BIODIVERSITÄT
• Mehr als 785 Millionen • 225 Millionen Vollzeit-
• Die Verschlechterung der Menschen haben keinen • Laut der Weltbank ent- Arbeitsplätze sind 2020
Bodenqualität betrifft rund Zugang zu Trinkwasser (UN) standen 2021 durch eine durch COVID-19 verloren
1/4 der Landfläche der Erde mangelnde Geschlechter- gegangen (ILO)
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und das Leben von mehr als 1 • Schon 2025 könnte die Hälfte gleichstellung ökonomische
Milliarden Menschen (UN) der Weltbevölkerung in Kosten in Höhe von geschätzt • 162 Mio. Menschen in der EU
Gebieten mit Wassermangel 172 Billionen USD und den USA sind selbständig
• 1 Millionen Tier- und leben (UNICEF) tätig und damit Teil der “Gig
Pflanzenarten sind vom • Etwa 60% der Erwerbstätigen Economy” (McKinsey)
Aussterben bedroht (IPBES)
23/05/2022
in der EU unterliegen der
Tarifbindung
Quelle: Bloomberg Green, Eurofound, FAO, McKinsey, ILO, UN’s Sustainable development goals report, WHO, Weltbank, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 9
WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltige Entwicklung
KLIMAKRISE
UNSICHERHEIT IM HINBLICK AUF DIE EINHALTUNG DES 1,5°C-PFADS
Vergleich zum Zeitraum 1850 -1900 (°C)
CO2 Emissionsniveau
Globale Temperaturentwicklung im
C°
5 Sehr hoch
4 Aktuelle Erwärmungsrate
3
Mittel
2 Niedrig
Sehr niedrig
1.5 C° 1
0
vom Menschen verursachte Erwärmung Kurzfristig
-1
1950 2000 2050 2100
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“Die wahrscheinliche Spanne des gesamten vom Menschen verursachten Anstiegs der globalen Oberflächentemperatur zwischen den Zeiträumen
1850-1900 und 2010-2019 liegt zwischen 0,8°C und 1,3°C, wobei die zuverlässigste Schätzung bei 1,07°C liegt.” (IPCC , Sixth Assessment Report)
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Quelle: Carbone 4, IPCC Sixth Assessment Report, 2021, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 10WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltige Entwicklung
KLIMA UND NATUR IN DER KRISE
INTENSITÄT VON HITZEWELLEN STARKREGEN VERLUST VON BIODIVERSITÄT GETREIDEKULTUREN
• Bei +1,5°C: Anstieg der jährlichen • Bei +1,5°C: die Häufigkeit von extremen Verlust von mehr als der Hälfte des natürlichen Größere Ertragseinbußen bei +2°C,
Tageshöchsttemperatur um 1,7°C Regenfällen an Land würde um 17 % steigen Lebensraums für: insbesondere im subsaharischen Afrika, in
• Bei +2°C: Anstieg um 2,6°C • Bei +2°C: Anstieg um 36% • 4% der Wirbeltiere bei +1,5°C vs. 8% bei Südostasien und Lateinamerika
+2°C
• 6% der Insekten bei +1,5°C vs. 18% bei +2°C
• 8% der Pflanzen bei +1,5°C vs. 16% bei +2°C
KORALLEN ANSTIEG DES MEERESSPIEGELS FISCHFANG EISSCHMELZE
Verlust von Korallenriffen: • Bei +1,5°C: um 28 cm bis 82 cm in 2100 Jährliche Einbußen beim Fischfang: Vollständiges Abschmelzen des Packeises im
• 70 bis 90% bei +1,5°C • Bei +2°C: Rund 10 cm höher, 10 Mio. • 1,5 Millionen Tonnen bei +1,5°C Sommer:
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• Bis zu 99% bei +2°C Menschen zusätzlich betroffen • Mehr als 3 Millionen Tonnen bei +2°C • 1 Mal pro Jahrhundert bei +1,5°C
• 1 Mal pro Jahrzehnt bei +2°C
Das Überschreiten der Erwärmungsgrenze von 1,5°C auf 2°C bis 2060 würde schätzungsweise 0,5-0,6% des globalen BIPs kosten.
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Quelle: CarbonBrief, IPCC Fifth Assessment Report, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 11WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Energiewende
EINE CHANCE FÜR ANLEGER
INVESTITIONSBEDARF EIN WACHSENDER MARKT
~$5.000 Mrd. / Jahr Prognostizierte jährliche Wachstumsrate an den globalen
sind für den Übergang zu einer Netto-Null- Märkten
Wirtschaft bis 2050 erforderlich Erneuerbare Energie +8% CAGR* 2018-2025
Die Kapitalinvestitionen in Energie steigen
Energieeffizienz +6% CAGR* 2018-2023
bis 2030 von 2,5% auf 4,5% des BIP
Kraftstoffherstellung Nachhaltige Mobilität +32% CAGR* 2017-2025
Stromerzeugung
2030
Infrastruktur
2016-2020
Nachhaltige Landwirtschaft +13% CAGR* 2017-2025
Strictly confidential
Industrie
Transport
0 1 2 3 4 5
Billionen USD Gebäude Kreislaufwirtschaft +10% CAGR* 2017-2026
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* CAGR Compound Annual Growth Rate = jährliche Wachstumsrate
Quelle: BofA Net Zero Primer Oct. 2021, BofA Global Research 2020, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 12WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltiges Investieren
NACH UNSERER ANALYSE WICHTIGER PERORMANCEFAKTOR
PERFORMANCE VON NACHHALTIGKEITSINDIZES UND IHRE PENDANTS IN EUROPA BZW. GLOBAL IM VERGLEICH
EUROPA WELTWEIT
350 450
300 400
350
250
300
200 250
150 200
150
100
100
50
50
0 0
Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22 Jan-12 Jan-13 Jan-14 Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22
MSCI Europe SRI NR EUR MSCI Europ NTR MSCI World SRI NR EUR MSCI World NTR EUR
Strictly confidential
Sowohl in Europa als auch weltweit haben die ESG-Indizes in den letzten 10 Jahren besser abgeschnitten als ihre klassischen Pendants.
23/05/2022
Historische Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen und unterliegen im Zeitverlauf Schwankungen.
Quelle: Bloomberg, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 13WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltiges Investieren
FINANZIELLE RELEVANZ VON KONTROVERSEN
135 120 120
100
115 90
80
95 60
60
75 30
40
55 0 20
Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18 Mar-19 Sep-19 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20 Jun-20 Jul-20 Aug-21 Oct-21 Dec-21 Feb-22
Bayer AG STOXX Europe 600 Wirecard AG STOXX Europe 600 Orpea SA STOXX Europe 600
Im Mai 2018 schließt Bayer die Übernahme von Im April 2020 verdächtigt KPMG Am 24. Januar 2022 veröffentlicht Le Monde
Monsanto ab, während noch mehrere Rechtsstreitigkeiten Wirecard buchhalterischer Unregelmäßigkeiten. Die einen Artikel mit Auszügen aus dem Buch „Les fossoyeurs”,
anhängig waren. Im Juni 2018 wird das Unternehmen zum Financial Times stellt anschließend Nachforschungen an. Am das Victor Cartanet nach einer 3-jährigen Recherche
ersten Mal, im März 2019 erneut verurteilt. Die Angst vor 18. Juni 2020 verweigert EY Wirecard das Abschlusstestat für verfasste. Darin attestierte er dem französischen Pflege-
heimbetreiber systematische Vernachlässigung. Die Aktien
Strictly confidential
Sammelklagen nimmt zu. Im April 2019 stimmen 55% der den Jahresabschluss 2019. Als Grund nennt EY das Fehlen von
Aktionäre gegen die Strategie der Konzernführung. Nachweisen über die Existenz von €1,9 Mrd. an Barmitteln auf von Orpea fielen innerhalb von zwei Wochen um 60% - das
Treuhandkonten. Am 25. Juni meldet das Unternehmen entspricht einem Marktwertverlust von 1,5 Mrd. €. Der CEO
Insolvenz an. wurde entlassen, und aktuell läuft eine Untersuchung der
französischen Regierung.
Historische Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für künftige Wertentwicklungen und unterliegen im Zeitverlauf
23/05/2022
Schwankungen. Die Unternehmensbeispiele stellen keine Anlageempfehlung dar.
Quelle: Bloomberg, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 14WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Nachhaltige Entwicklung
ZENTRALE WEGMARKEN
1997 2000 2002 2006 2015 2016 2018 2019 2020 2021
Kyoto- Global Carbon Principles of UN Das Pariser Climate Action European EU-Taxonomie EU-Ver-
Protokoll Compact der Disclosure Responsible Sustainable Abkommen 100+ Green Deal für nachhaltige ordnung
Vereinten Project Investment Development UN Klimakonferenz Wirtschafts- 2019/2088
Nationen Goals COP 21 aktivitäten (SFDR)
Ein inter- Die Initiative Ein von der EU Hiermit würden Diese Ver-
Internationales Initiative mit der Erster CDP Die PRI geben 6 Die SDGs
nationales wurde 2017 auf vorgestelltes Unternehmen, ordnung ist Teil
Abkommen von die Vereinten Climate Change Leitsätze vor, zu umfassen 17
Klimaabkommen, dem „One Planet Konzept mit dem Investoren und des EU
UNFCCC mit Nationen Bericht wurde denen sich Ziele. Sie
welches im Summit“ ins Ziel, bis 2050 in politische Ent- Sustainable
dem Ziel, den Unternehmen veröffentlicht. Investoren ver- wurden von der
November 2016 Leben gerufen. der EU die scheidungsträger Finance Action
Ausstoß von weltweit dazu Die Organisation pflichten, und UN als eine
in Kraft getreten Ihre auf 5 Jahre Netto- Definitionen er- Plans und hat
Treibhausgasen ermutigen, eine CDP ermutigt wollen die Agenda für eine
ist, mit dem Ziel, ausgelegte Emissionen von halten, welche Transparenz
zu reduzieren. sozial Anleger, Unter- Einbeziehung bessere und
Strictly confidential
die globale Mission ist es, Treibhausgasen Wirtschaftstätig- von Nachhaltig-
verantwortliche nehmen und von ESG- nachhaltigere
Erwärmung bis auf die großen auf null zu keiten als keitsinforma-
Politik zu Städte, Maß- Kriterien und Zukunft
2100 auf 1,5 ° C Treibhausgas- reduzieren und ökologisch tionen bei Fi-
verfolgen. nahmen für den Active Konzipiert.
bis 2 ° C zu emittenten als erster nachhaltig zu nanzprodukten
Aufbau einer Ownership
begrenzen. weltweit Kontinent betrachten sind. zum Ziel.
nachhaltigen fördern.
einzuwirken. klimaneutral zu
Wirtschaft zu
23/05/2022
werden.
ergreifen.
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 15WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Die verschiedenen europäischen Siegel
ÜBERBLICK
Anzahl AuM
Siegel Governance Kriterien zur Produktausgestaltung1
Fonds (Mrd.€)
Label ISR Unabhängiger, vom Finanzministerium unterstützter Ausschuss
Nur Mindestvorgaben 833 635
(Frankreich) einschl. einem Team der Initiative "Finance for Tomorrow"
FNG-Siegel Vom Forum für Nachhaltige Geldanlagen (FNG) beaufsichtigter
Expertenausschuss
Ausschlüsse und Mindestvorgaben 169 81
(Deutschland, Österreich & Schweiz)
Towards Sustainability (Febelfin)
SRI
Central Labelling Agency (CLA, gemeinnütziger Verband) Ausschlüsse und Mindestvorgaben 621 520
(Belgien)
LuxFLAG ESG Die Luxembourg Finance Labelling Agency (LuxFLAG), eine
Ausschlüsse und Mindestvorgaben 267 154
(Luxemburg) unabhängige Agentur
Umweltzeichen
Österreichisches Bundesministerium für Umwelt Ausschlüsse und Mindestvorgaben 201 52
(Österreich)
Nordic Swan Ecolabel Von den Regierungen der nordischen Länder beauftragter
Ausschlüsse und Mindestvorgaben 75 35
(Nordische Länder) Ausschuss
Green Finance
LuxFLAG Environment Die Luxembourg Finance Labelling Agency (LuxFLAG), eine
Strictly confidential
Lediglich Mindestvorgaben 6WARUM NACHHALTIGES INVESTIEREN?
Die verschiedenen europäischen Labels
AUSSCHLUSSKRITERIEN & PORTFOLIOKONSTRUKTION
ESG Integration
Konventionelle
Unkonvention-
konstruktion:
konstruktion:
konstruktion:
konstruktion:
elles Öl & Gas
Brennstoffen
Best-in-class
Normbasiert
Kontroverse
Kraftwerks-
Militärische
Thematisch
Ausrüstung
Strom aus
Kernkraft
Portfolio-
Portfolio-
Portfolio-
Portfolio-
Öl & Gas
Sonstige
fossilen
Waffen
Waffen
Impact
Tabak
kohle
Label ISR
NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA Ja NA NA
(Frankreich)
FNG-Siegel
(Deutschland, Österreich & Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja NA Ja NA NA Ja Ja NA
Schweiz)
Towards Sustainability (Febelfin)
Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja
(Belgien)
LuxFLAG ESG
Ja Ja NA NA Ja Ja NA NA NA NA NA Ja Ja Ja Ja
(Luxemburg)
Umweltzeichen
Ja Ja Ja NA NA Ja Ja Ja Ja NA Ja Ja NA NA NA
(Österreich)
Nordic Swan Ecolabel
Ja Ja Ja NA Ja Ja Ja Ja Ja Ja NA NA Ja Ja NA
(Nordische Länder)
Strictly confidential
LuxFLAG Environment
NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA Ja NA Ja NA
(Luxemburg)
LuxFLAG Climate Finance
NA NA NA NA NA Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja NA Ja NA
(Luxemburg)
Greenfin Label
23/05/2022
NA Ja NA NA NA Ja Ja Ja Ja Ja Ja Ja NA Ja NA
(Frankreich)
Quelle: Georgieva, A. Mehrotra, S. (2022). Sustainable investment fund labeling frameworks: An apples-to-apples comparison | LuxFLAG | Umweltzeichen
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 1702 UNSER ANSATZ
UNSER ANSATZ
Nachhaltigkeit bei ODDO BHF Asset Management
EIN ERFAHRENES TEAM
EXPERTE DER GRUPPE
Simona Rizzuto Bryan Barras
ESG-Analystin ESG-Analyst
Active Ownership lead Human Rights & Supply Chain Lead
ODDO BHF AM SAS ODDO BHF AM SAS
6 Jahre im Investment Management 1 Jahr im Investment Management
Rachida Mourahib
Global Head of ESG Research, Léa Miomandre Valentin Pernet
Alexis Pradelles Group Head of Sustainability Policy
GMC-Mitglied ESG-Analystin
Quantitativer ESG-Analyst ODDO BHF AM GmbH
ODDO BHF AM SAS Biodiversity / Impact lead
ODDO BHF AM SAS 6 Jahre im Investment Management
ODDO BHF Private Equity ODDO BHF AM SAS
1 Jahr im Investment Management
20 Jahre im Bereich ESG-Forschung 3 Jahre im Investment Management
und -Strategie
Strictly confidential
6 ESG Strategie, Produkt und Anlageexperten mit langjähriger kombinierter Erfahrung im ESG- & Investmentbereich
3 ESG Ausschüsse: Strategie, Investition und Politik
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 19UNSER ANSATZ
ESG bei ODDO BHF AM
ENGAGIERT SEIT 2006
2006 2010 2012 2015 2018 2019 2020
ODDO BHF AM SAS ODDO BHF AM wird ODDO BHF AM ODDO BHF AM wird ODDO BHF AM wird ODDO BHF AM ODDO BHF AM ODDO BHF AM
wird Mitglied im FIR Unterzeichner der PRI GmbH wird Unterzeichner des UN Sponsor und Jury- schließt sich dem beteiligt sich an der unterstützt die Task
der Vereinten Mitglied im FNG Global Compact Mitglied der FIR-PRI Programm an CDP Non- Force on Climate-
Nationen AWARDS Disclosure related Financial
Campaign Disclosure
ODDO BHF AM wird
Unterzeichner des ODDO BHF AM
CDP ODDO BHF AM unterzeichnet die
schließt sich der Prinzipien zur ODDO BHF AM
Climate Action 100+ Förderung von wird Mitglied von
2021 Initiative an Diversität & Inklusion Swiss Sustainable
Finance
Strictly confidential
ODDO BHF AM ODOO BHF AM ODDO BHF AM ODDO BHF AM SAS ODDO BHF AM tritt ODDO BHF AM ODDO BHF AM tritt ODDO BHF AM
übernimmt Co- unterstützt den schließt sich der wird Mitglied von dem EDM Council for unterstützt die Farm der Coalition for wird Beobachter der
Leitung der ICMA Finance for WBA/PRI Gruppe Finance for Tomorrow transparency in ESG Animal Investment Risk Climate Resilience Taskforce for
SFDR Taskforce Biodiversity Pledge zum gerechten Ratings bei und & Return Initiative Investment bei Nature-Related
23/05/2022
und tritt der Übergang an und unterstützt den Financial
Biodiversity unterstützt diese Council Disclosures
Foundation bei
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 20UNSER ANSATZ
Nachhaltigkeitsstrategie
VOM KLIMAWANDEL ZUM GERECHTEN ÜBERGANG
Ausrichtung an der Agenda 2030
GERECHTER ÜBERGANG
› GESELLSCHAFTLICHER WANDEL
ÖKOLOGISCHER (Wirtschaftliches) Wachstum &
KLIMAWANDEL •
Wohlstand
› Energiewende
WANDEL • Gleichstellung & Inklusion
› Dekarbonisierung
› Netto-Null-CO2-Ziele › Naturkapital & • Menschenrechte & Arbeitsstandards
Ökosystemleistungen • Management von Humankapital
› Biodiversität • Überwachung des Lieferketten-
› Artenschutz management
Strictly confidential
• Gesellschaftliches Engagement
› KLIMAWANDEL
› ÖKOLOGISCHER WANDEL
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 21UNSER ANSATZ
Klimawandel, ökologischer Wandel und gerechter Übergang
WAS BEDEUTET DAS KONKRET?
Beispiel
Unternehmensprofil
Versorgungsunternehmen, das in zwei Segmenten tätig ist: Kohleabbau und -förderung / Kohleverstromung
KLIMAWANDEL ÖKOLOGISCHER WANDEL GERECHTER ÜBERGANG
▪ Festlegung wissenschaftsbasierter Ziele, um ▪ Definition belastbarer Ziele, um die Biodiversität ▪ Erreichen der Ziele in Bezug auf Klima- &
Treibhausgasemissionen zu reduzieren und CO2- durch Begrenzung negativer Auswirkungen zu ökologischen Wandel unter Einbeziehung sozialer
Neutralität zu erreichen: schützen: Aspekte:
› Plan zum Stopp des weiteren Kohleabbaus › Kein Betrieb in ökologisch sensiblen Gebieten › Rahmenwerk für Mitarbeitende vor Ort, wenn
› Sukzessive Umsteuerung der Investitions- und Planung zur Sanierung des Standorts die Tätigkeit wegfällt oder sich verändert:
ausgaben in: › Beendigung schädlicher Aktivitäten wie dem • Anbieten von Umschulungen, um die
• CO2-freie Technologien Kohleabbau Weiterbeschäftigung oder Versetzung von
Mitarbeitenden zu ermöglichen
Strictly confidential
• erneuerbare Energien › Überwachung, Berichterstattung und
Überprüfung des Fortschritts • Sicherung eines adäquaten Zugangs für
› Überwachung, Berichterstattung und Prüfung
Verbraucher zu erschwinglichen und
der Fortschritte
nachhaltigen Produkten
• Due Diligence in Bezug auf Menschenrechte,
zum Schutz der Gemeinschaften vor Ort
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 22UNSER ANSATZ
Nachhaltigkeitsansatz
DREI ZENTRALE SÄULEN
1 AUSSCHLÜSSE 2 ESG-INTEGRATION
3 ACTIVE OWNERSHIP
▪ ODDO BHF AM Ausschlusspolitik: ▪ Internes ESG-Modell für Unternehmen, das rund ▪ Regelmäßiger Dialog mit Unternehmen aus dem
1.200 Unternehmen abdeckt und interne Anlageuniversum zu ESG-Themen
› Generelle Ausschlüsse
Analysen und ESG-Daten aus zahlreichen ▪ Individuelle Ansprache von Unternehmen zu
› Sektorspezifische Ausschlüsse Quellen heranzieht spezifischen ESG-Themen
› Anforderungen maßgeblicher europäischer ▪ Internes ESG-Modell für Staaten, das 65 Länder ▪ Gemeinschaftliches Engagement zum Hinwirken
Zertifizierungen (Labels) und die Europäische Union umfasst auf positive Veränderung im Hinblick auf das
› Spezifische Ausschlüsse in Bezug auf grüne ▪ Eigenentwickelte Methodik hat Einfluss auf Klima und ökologischen und gerechten Wandel
Anleihen (Green Bonds) Portfoliokonstruktion durch Aktien- und ▪ Stimmrechtspolitik von ODDO BHF AM, einschl.
Anleiheauswahl und Gewichtung der Klima-Scorecard-Modell
Wertpapiere über die unterschiedlichen
Anlageklasse ▪ Eskalationsprozess bei Ausbleiben von Fort-
schritten nach 18 bis 24 Monaten (gemeinschaft-
▪ Hauseigene ESG-Ratings basierend auf unserem
Strictly confidential
liches Engagement, Gegenstimme bei Haupt-
internen Modell (Ratingskala von 1 bis 5) versammlung, Ausschluss des Emittenten aus
Anlageuniversum, Verkauf der Position)
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 23UNSER ANSATZ
Ausschlusspolitik
ZWEI KATEGORIEN: GENERELL & SPEZIFISCH
GENERELLE AUSSCHLÜSSE SEKTORSPEZIFISCHE AUSSCHLÜSSE
3
UN Global Unkonventionelle Unkonventionelles Konventionelles Konventionelle
Kohle Kernenergie Glücksspiel
Compact Waffen Öl & Gas1 Öl & Gas Waffen
Exploration
Biodiversität Tabak GVO Alkohol Erwachsenenunterhaltung
in der Arktis
Strictly confidential
Alle Publikumsfonds Bestimmte Publikumsfonds & Spezialfonds
Einzelheiten zu den ausgeschlossenen Aktivitäten und die hierfür angelegten Schwellenwerte sind der Ausschlusspolitik von ODDO BHF AM zu entnehmen. Bei einigen Publikumsfonds können
noch speziell auf bestimmte Sektoren bezogene Ausschlüsse hinzukommen: regulierte Versorgung- und Telekommunikationsunternehmen / Banken, die sich nicht zu einer internationalen
Standards entsprechenden Politik verschrieben haben.
23/05/2022
Die Verwendung von ESG-Kriterien kann sich auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken und daher kann die Wertentwicklung des Fonds positiv oder negativ von der Wertentwicklung
ähnlicher Fonds abweichen, die solche Kriterien nicht verwenden. Die für den Fonds geltenden Sektorenausschlüsse stimmen möglicherweise nicht direkt mit den Ansichten des Anlegers überein.
1 Inkl. Schieferöl und -gas, Ölsande
Quelle: ODDO BHF AM, 2022 N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 24UNSER ANSATZ
ESG-Integration
ZWEI VERSCHIEDENE MODELLE FÜR UNTERNEHMEN
EUROPÄISCHES UNIVERSUM GLOBALES UNIVERSUM
Internes ESG-Modell Externe ESG-Analysen und Ratings von
1. Vergabe von Ratings für 34 ESG Kriterien (Einschätzung des ESG-Teams Basierend auf von MSCI erstellten ESG-Unternehmensratings:
unter Hinzuziehung externer Daten) anhand von 10 Themen aus den
Bereichen Umwelt (E), Soziales (S) und Governance (G) • Globaler ESG-Score
› Management des Humankapitals (30% des gesamten ESG Ratings) • 3 Scores für jede der Säulen E, S & G
› Corporate Governance (25% des gesamten ESG Ratings)
2. Anschließend werden diese Ratings für die Säulen E, S und G jeweils
aggregiert. So erhält man 3 Scores
3. Jeder dieser 3 Scores wird abhängig vom Sektor gewichtet. Das Ergebnis ist
ein finaler ESG-Score in einer Skala von 1 bis 5
Finaler ESG-Score Finaler ESG-Score von MSCI
Ergebnis
Ergebnis
Strictly confidential
1 2 3 4 5 CCC B BB BBB A AA AAA
Hohes Risiko… … sehr chancenreich Hohes Risiko… … sehr chancenreich
Abdeckung von mehr als 1.200 Unternehmen Abdeckung von mehr als 8.500 Unternehmen
23/05/2022
Quelle: MSCI ESG, ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 25UNSER ANSATZ
Internes ESG-Modell für Unternehmen
3 SÄULEN, 10 THEMEN, 34 KRITERIEN GEMÄSS DEN SDG
BEISPIEL: HUMANKAPITAL
PERSONALMANAGEMENT
UMWELT SOZIALES GOVERNANCE › Identifizierung sozialer Risiken anhand von:
• Unternehmenssektor
Umweltmanagementsystem Regulatorik Nachhaltigkeitsstrategie
• Befristeten Verträgen
› Klimawandel (CO2-Intensität) › Regulatorische Chancen › Unterzeichner des UNGCs • Prekäre Arbeitsverhältnisse
› Naturkapital/Biodiversität (in Vorbereitung) › Regulatorische Risiken › Leadership im Bereich Nachhaltigkeit:, • Kontroversen
entsprechende(s) Ziele und Reporting
› Umweltverschmutzung & Abfalll › Auswertung der Personalpolitik:
Soziales Ökosystem › Externe Zertifizierung
• Diversität
Ökologische Chancen › Kundenkapital Unternehmensführung
• Betriebszugehörigkeit
› Produkte und/oder Dienstleistungen mit › Technologisches Kapital › Rechte von Minderheitsaktionären • Vergütungspolitik
ökologischem Mehrwert (Ausrichtung an › Lieferkettenmanagement › Trennung der Funktionen
EU-Taxonomie) • Mitarbeiterbeteiligung
› Organisation der CEO-Nachfolge
Humankapital › Personalentwicklung:
› Vergütungspolitik
Ökologische Risiken • Trainee-/Talentförderprogramme
› Profil des CEO › Zusammensetzung des Aufsichtsrats
› Governance in Bezug auf Klimarisiken › Zusammensetzung des Vorstandes • Individuelle Karrieremöglichkeiten
Strictly confidential
› Interne Revision
› Bewertung der Strategie › Mittlere Führungsebene • Interne Mobilität
› Finanzkommunikation
› Steuerung von Klimarisiken › Personalführung • Übergreifende Projekte
› Ziele Geschäftsethik › Personalsituation des Unternehmens:
› Historie der Vorfälle/Kontroversen Gesellschaftliche Akzeptanz / › Historie der Vorfälle/Kontroversen • Mitarbeiterfluktuation
Reputation › Anfälligkeit für Korruptionsrisiken • Vorfälle mit Ausfallzeiten
23/05/2022
› Historie der Vorfälle/Kontroversen • Produktivität der Mitarbeiter
Quelle: ODDO BHF AM, 2022. SDG = Sustainable Development Goals (Ziele für eine nachhaltige Entwicklung der UN)
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 26UNSER ANSATZ
Internes ESG Modell für Staaten
4 SÄULEN, 15 THEMEN, 75 INDIKATOREN GEMÄSS DEN SDG
KURZ-/MITTELFRISTIGES ESG-RISIKONIVEAU JE LAND
UMWELT SOZIALES
› Biodiversität › Menschliche Grundbedürfnisse
› Energie › Gesundheitsversorgung
› Klimawandel › Bildung
› Ressourcen › Ungleichheiten
UNTERNEHMENSFÜHRUNG WIRTSCHAFT
Strictly confidential
› Institutionen › Wettbewerbsfähigkeit &
Innovation
› Regierung
› Nachhaltige Wirtschaft
› Rechte & Freiheiten
› Beschäftigung & Fundamentaldaten 1 2 3 4 5
23/05/2022
Hohes Risiko… … Niedriges Risiko
› Außenwirtschaft
Quelle: MSCI ESG, ODDO BHF AM, 2022. SDG = Sustainable Development Goals (Ziele für eine nachhaltige Entwicklung der UN)
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 27UNSER ANSATZ
Unternehmensführung
VERANTWORTUNGSBEWUSSTE UNTERNEHMENSPOLITIK
GOVERNANCE-GRUNDPRINZIPIEN BEWERTUNG DER UNTERNEHMENSFÜHRUNG
VERANTWORTUNG NACHHALTIGKEITSSTRATEGIE
Für ihr Handeln und dessen Auswirkungen auf ihr
› UN Global Compact | Nachhaltigkeitsrichtlinien oder -ziele
Mitarbeitenden, Stakeholder und die Gesellschaft
NACHVOLLZIEHBARKEIT UND
TRANSPARENZ UNTERNEHMENSFÜHRUNG
ERWARTUNGEN
AN DIE Sicherstellung der Einhaltung regulatorischer Vorgaben › Führungsgremien & Ausschüsse | Vergütungsstruktur| Transparenz
PORTFOLIO- sowie Wahrung des Vertrauens der Stakeholder in die
Entscheidungen und das Management des Unternehmens
UNTERNEHMEN
GERECHTIGKEIT QUALITÄT DES MANAGEMENTS
Schaffen eines inklusiven Umfelds › Profil der obersten Führungsriege | Kognitive Diversität
OFFENHEIT FÜR DIALOG UND
Strictly confidential
VERBESSERUNG
GESCHÄFTSETHIK
Offenheit für Austausch und Dialog und Bereitschaft,
die eigenen Praktiken zu hinterfragen › Historie der Vorfälle | Schutz- & Korrekturmaßnahmen |
Kontrollorgane
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 28UNSER ANSATZ
Active Ownership & Dialog
ANSATZ
KURZFRISTIGE PERSPEKTIVE MITTEL- BIS LANGFRISTIGE PERSPEKTIVE
Individuelles Engagement Gemeinschaftliches Engagement über Investorenbündnisse
und Mitgliedsorganisationen
▪ Festlegung von Zielen gemäß unserer ESG-Methodik ▪ Festlegung von Zielen im Einklang mit unserer ESG-Strategie und
▪ Regelmäßiger interner Austausch und Einbindung von internen Anlage-/Verkaufs-entscheidungen
Portfoliomanagern ▪ Engagement im Verbund mit mehreren Stakeholdern
▪ Bei Ausbleiben von Ergebnissen Einleitung eines Eskalations- ▪ Bewirken positiver Veränderungen im Einklang mit:
verfahrens nach 1,5-2 Jahren mit folgenden Optionen: › dem Klimawandel
▪ Gemeinschaftliches Engagement › dem ökologischen Wandel
▪ Ausübung von Stimmrechten bei Hauptversammlungen › dem sozial gerechten Wandel
▪ Ausstieg aus Position
Strictly confidential
Zeithorizont 1,5 – 2 Jahre 3-5 Jahre
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 29UNSER ANSATZ
Active Ownership & Dialog
ENGAGEMENT-PROZESS
ENGAGEMENT-FOKUS
1 2 3 4
IDENTIFIZIERUNG
DIALOG MIT UNTERNEHMEN NACHVERFOLGUNG &
ZENTRALER ENGAGEMENT- GESPRÄCHSVORBEREITUNG
UND STAKEHOLDERN DOKUMENTATION
THEMEN
▪ Identifizierung von Unternehmen, in ▪ Definition und Kommunikation des ▪ Regelmäßige Statusmeldungen zu ▪ Dokumentation und Nachverfolgung
die wir mit langfristiger Perspektive Ansatzes zur Unternehmensansprache ESG-Fortschritten: der nächsten mit dem Unternehmen
und eingebettet in ein Multi-Strategie- (u.a. Rang und Expertise der und anderen Stakeholdern
› Diskussion wesentlicher Themen
Konzept investiert sind Ansprechpartner) vereinbarten Engagement-Schritte
› Kommunikation von Erwartungen
▪ Festlegung von KPIs für das ▪ Festlegung, wie das individuelle und und der gewünschten Ergebnisse ▪ Aufnahme der Engagement-Ergeb-
Engagement unter Einbeziehung: gemeinschaftliche Engagement und innerhalb eines zuverlässigen nisse in das regelmäßige Reporting zur
der Dialog erfolgen soll: Zeitplans Sicherstellung der Transparenz
› der Prioritäten des Portfolio- hinsichtlich Active Ownership und des
managers bzgl. der langfristigen › Vereinbarung nächster Schritte /
› Ansprache und Information über begleitenden Dialogs
Wertschöpfung Ziele und potenzieller künftiger
ESG-Themen
Treffen ▪ Austausch über Best Practices in
› von Ereignissen auf Unternehmens- › Kommunikation der Engagement- Gremien des gemeinschaftlichen
/ Sektorebene Ziele › Teilnahme am Stakeholder-Dialog Engagements und Aufgreifen der
› (zeit)sensibler Sektorthemen › Einigung auf angestrebte mit anderen Investoren und durch Erkenntnisse anderer Engagement-
Strictly confidential
Ergebnisse Mitgliedsorganisationen Experten
ESG-TEAM ESG-TEAM
ESG-TEAM ESG-TEAM
+ PORTFOLIOMANAGER + PORTFOLIOMANAGER
23/05/2022
ZUSTÄNDIGKEIT
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 30UNSER ANSATZ
Active Ownership & Dialog
POLITIK & FORTSCHRITT
POLITIK & BERICHTERSTATTUNG DIALOG
› Politik zum Aktionärsengagement › 2019: 66 Unternehmen Die fünf meistdiskutierten Themen (absolute Werte)
› Für ganz ODDO BHF AM geltender einheitlicher Prozess, der 2021 aktualisiert 1. Emissionsreduktionsziele 77
wurde, auch zum Thema Abstimmung mit Hinzuziehung von Analysen von ISS › 2020: 128 Unternehmen
2. Menschenrechtspolitik 75
3. Klimawandelpolitik 75
› Bericht zum Aktionärsengagement › 2021: 104 Unternehmen 4.Biodiversitätspolitik 75
› Jährlicher Bericht über Ergebnisse & Fortschritte 5. Regelung Lohnmitbestimmung 44
0 20 40 60 80
INDIVIDUELLES ENGAGEMENT GEMEINSCHAFTLICHES ENGAGEMENT
› 2021: 7 individuelle Engagements › 2021: 6 direkte gemeinschaftliche Engagements1
Climate Action 100+:
Strictly confidential
Finance for Biodiversity: CDP:
Investorengruppen2:
23/05/2022
Diese Angaben stellen keine Anlageempfehlung dar.
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
1Unter direktem gemeinschaftlichen Engagement verstehen wir die aktive Mitwirkung am Engagement-Prozess über Bündnisse. Nicht darunter fallen weitere kollaborative Engagement- N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 31
Maßnahmen im Rahmen unterschiedlicher laufender Arbeitsgruppen. | 2 Investorengruppe nicht im Sinne eines Bündnisses.UNSER ANSATZ
Active Ownership & Dialog
FALLBEISPIEL: ARCELORMITTAL
BÜNDNIS ERGEBNIS
Hierbei handelt es sich um eine 2017 beim
One Planet Summit gestartete Initiative. • Verpflichtung, in seinem Europa-Geschäft bis 2050 CO2-Neutralität zu erreichen
2019
Sie ist auf einen Zeitraum von 5 Jahren • Veröffentlichung des 1. Climate Action-Berichts einschließlich formulierten Zielen im Einklang
angelegt und hat zum Ziel, mit den welt- mit dem Pariser Klimaabkommen
größten Treibhausgasemittenten verstärkt
in den Dialog zu treten. • Konzernweite Verpflichtung, bis 2050 CO2-neutral zu werden
2020
GEMEINSCHAFTLICHES ENGAGEMENT - PROZESS • Verstärkte Lobbyarbeit für und Investitionen in Projekte zur Stahlproduktion unter Einsatz
bahnbrechender technologischer Neuerungen, u.a.:
Start: 2019 • Kohlenstoffabscheidung und -speicherung
• Entwicklung von grünem Wasserstoff in Industrieprozessen
Erstkontakt: Teilnahme als einer von mehr
• Optimierung des Kohlenstoffkreislaufs
als 100 in der Initiative Climate
Action zusammengeschlossenen
• Veröffentlichung des 2. Climate Action-Berichts mit ambitionierteren Zielen
Investoren bei der Jahreshaupt- 2021
versammlung • Einblicke in die Einbeziehung geschätzter CO2-Emissionskosten in Cashflow-Prognosen
Strictly confidential
Prozess: Regelmäßiger Austausch (2-3 Was fordert das Bündnis für die Zukunft?
Mal im Jahr) zur Nachverfol- Next
gung des Fortschritts in Bezug • Zusätzliche Informationen zu den in den Geschäftsberichten herangezogenen Klimaannahmen
auf die definierten und suk- und -schätzungen auf Basis der TCFD-Methodik
zessive überprüften Ziele • Fahrplan zum eigenen Ausstieg aus Kohleabbau und Kohlenergie
23/05/2022
Dies stellt keine Anlageempfehlung dar.
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 32UNSER ANSATZ
Active-Ownership-Ansatz im Einklang mit unserer Strategie
MITGLIEDSCHAFTEN & BRANCHENINITIATIVEN
KLIMAWANDEL ÖKOLOGISCHER WANDEL GERECHTER ÜBERGANG
IPDD
Pledge
TASK FORCE FOR
NATURE-RELATED
FINANCIAL
Foundation DISCLOSURES
GLOBALE ESG FOREN
Strictly confidential
23/05/2022
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 3303 UNSER FONDSANGEBOT Die Verwendung von ESG-Kriterien kann sich auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken und daher kann die Wertentwicklung des Fonds positiv oder negativ von der Wertentwicklung ähnlicher Fonds abweichen, die solche Kriterien nicht verwenden. Die für den Fonds geltenden Sektorenausschlüsse stimmen möglicherweise nicht direkt mit den Ansichten des Anlegers überein.
UNSER FONDSANGEBOT
Nachhaltigkeitsorientierte Produkte
PUBLIKUMSFONDS IM ÜBERBLICK(1/5)
AKTIEN
Fonds Auflegung AuM1 Label Ratings SFDR SRRI
ODDO BHF Avenir Europe €2 768 ²
1999 3 6 84 9 6
Europäische Aktien kleiner und mittlerer Kapitalisierung Mio.
MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Avenir Euro ²
1985 €636 Mio. 6 84 9 6
Aktien der Eurozone kleiner und mittlerer Kapitalisierung 3
MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Avenir ²
1992 €829 Mio. 6 84 9 6
Französische Aktien kleiner und mittlerer Kapitalisierung
3
MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Génération ²
2008 €506 Mio. 3 6 84 9 6
Europäische Familienunternehmen MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Algo Sustainable Leaders ²
Europäische Aktien, die in Bezug auf eine verantwortliche 2002 €362 Mio. 6 8 94
6
3
Unternehmensführung führend sind MSCI ESG: AAA5
Alle vorstehenden Fonds unterliegen einem Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.
Strictly confidential
1 Angaben zum 31.01.2022
2 Morningstar Sterne: Historische Daten Morningstar TM-Rating Anteilklasse CR-EUR zum 31.12.2021, mit den folgenden Kategorien: Europe Mid-Cap Equity, Eurozone Mid-Cap Equity, France Small/Mid-Cap Equity, Eurozone Large-Cap Equity,
Europe Large-Cap Blend Equity
3 Morningstar Globen zum 31.12.2021
4 Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine Reihe von Regeln, welche darauf abzielt, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds transparenter, vergleichbarer und besser verständlich für End-Investoren zu gestalten. Artikel 6: Das
Verwaltungsteam beachtet keine Nachhaltigkeitsrisiken oder adverse Effekte von Anlageentscheidungen von Nachhaltigkeitsfaktoren in dem Anlageentscheidungsprozess. Artikel 8: Das Verwaltungsteam adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch
die Integration von ESG Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess. Artikel 9: Das Verwaltungsteam folgt strikten nachhaltigen Anlagezielen, die wesentlich zu den
23/05/2022
Herausforderungen des ökologischen Wandels beitragen und adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch Ratings, welche durch den externen ESG Datendienstleister der Verwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden.
5 MSCI ESG Rating zum 31.12.2021; © 2020 MSCI ESG Research LLC. Verwendet mit Genehmigung.
6 Synthetischer Index für Risiko und Rendite: bei geringerem Risiko potenziell niedrigere Rendite; bei höherem Risiko potenziell höhere Rendite. Das Risikoprofil ist nicht konstant und kann sich im Lauf der Zeit ändern..
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 35UNSER FONDSANGEBOT
Nachhaltigkeitsorientierte Produkte
PUBLIKUMSFONDS IM ÜBERBLICK(2/5)
AKTIEN
Fonds Auflegung AuM1 Label Ratings SFDR SRRI
ODDO BHF Immobilier ²
1989 €337 Mio. 3 6 84 9 6
Immobilien- und immobiliennahe Aktien der Eurozone MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Green Planet 3
2020 €132 Mio. 6 8 94 6
Unternehmen, die den ökologischen Wandel unterstützen MSCI ESG: AA5
ODDO BHF Active Small Cap ²
2013 €611 Mio. 3 6 84 9 6
Europäische Unternehmen kleiner und mittlerer Kapitalisierung
MSCI ESG: A5
ODDO BHF Artificial Intelligence ²
2018 €243 Mio. 3 6 84 9 6
Globale Unternehmen mit Bezug zum Megatrend „künstliche Intelligenz“ MSCI ESG: AAA5
Alle vorstehenden Fonds unterliegen einem Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.
Strictly confidential
1 Angaben zum 31.01.2022
2 Morningstar-Sterne: Historische Daten Morningstar TM-Rating Anteilklasse CR-EUR zum 31.12.2021, mit den folgenden Kategorien: Property – indirect Eurozone, Sector Equity Ecology, Europe Small-Cap Equity, Sector Equity Technology
3 Morningstar-Globen zum 31.12.2021
4 Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine Reihe von Regeln, welche darauf abzielt, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds transparenter, vergleichbarer und besser verständlich für End-Investoren zu gestalten. Artikel 6: Das
Verwaltungsteam beachtet keine Nachhaltigkeitsrisiken oder adverse Effekte von Anlageentscheidungen von Nachhaltigkeitsfaktoren in dem Anlageentscheidungsprozess. Artikel 8: Das Verwaltungsteam adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch
die Integration von ESG Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess. Artikel 9: Das Verwaltungsteam folgt strikten nachhaltigen Anlagezielen, die wesentlich zu den
Herausforderungen des ökologischen Wandels beitragen und adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch Ratings, welche durch den externen ESG Datendienstleister der Verwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden.
5 MSCI ESG Rating zum 31.12.2021; © 2020 MSCI ESG Research LLC. Verwendet mit Genehmigung.
23/05/2022
6 Synthetischer Index für Risiko und Rendite: bei geringerem Risiko potenziell niedrigere Rendite; bei höherem Risiko potenziell höhere Rendite. Das Risikoprofil ist nicht konstant und kann sich im Lauf der Zeit ändern.
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 36UNSER FONDSANGEBOT
Nachhaltigkeitsorientierte Produkte
PUBLIKUMSFONDS IM ÜBERBLICK(3/5)
AKTIEN
Fonds Auflegung AuM1 Label Ratings SFDR SRRI
METROPOLE Sélection ²
6 84 9
Auswahl unterbewerteter Aktien in der EU, dem Vereinigten Königreich, 2002 €582 Mio. 3
5
der Schweiz und Norwegen
METROPOLE Euro SRI ²
Auswahl unterbewerteter Aktien in der Eurozone mit einer 2008 €160 Mio. 3 6 84 9 5
Marktkapitalisierung >€5 Mrd.
Strictly confidential
Alle vorstehenden Fonds unterliegen einem Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.
1 Angaben zum 31.01.2022
2 Morningstar-Sterne: Historische Daten Morningstar TM-Rating Anteilklasse CR-EUR zum 31.12.2021, mit den folgenden Kategorien: : Europe Large-Cap Value Equity, Eurozone Large-Cap Equity
3 Morningstar-Globen zum 31.12.2021
4 Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine Reihe von Regeln, welche darauf abzielt, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds transparenter, vergleichbarer und besser verständlich für End-Investoren zu gestalten. Artikel 6: Das
Verwaltungsteam beachtet keine Nachhaltigkeitsrisiken oder adverse Effekte von Anlageentscheidungen von Nachhaltigkeitsfaktoren in dem Anlageentscheidungsprozess. Artikel 8: Das Verwaltungsteam adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch
die Integration von ESG Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess. Artikel 9: Das Verwaltungsteam folgt strikten nachhaltigen Anlagezielen, die wesentlich zu den
Herausforderungen des ökologischen Wandels beitragen und adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch Ratings, welche durch den externen ESG Datendienstleister der Verwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden.
23/05/2022
5 Synthetischer Index für Risiko und Rendite: bei geringerem Risiko potenziell niedrigere Rendite; bei höherem Risiko potenziell höhere Rendite. Das Risikoprofil ist nicht konstant und kann sich im Lauf der Zeit ändern..
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 37UNSER FONDSANGEBOT
Nachhaltigkeitsorientierte Produkte
PUBLIKUMSFONDS IM ÜBERBLICK(4/5)
RENTEN
Fonds Auflegung AuM1 Label Ratings SFDR SRRI
ODDO BHF Sustainable Euro Corporate Bond ²
2018 €578 Mio. 3 6 84 9 6
Bonitätsstarke Unternehmensanleihen aus der Eurozone MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Green Bond 3
1984 €119 Mio. 6 8 94 6
Anleihen aus der Eurozone, die nachhaltige Projekte finanzieren MSCI ESG: AA5
ODDO BHF Sustainable Credit Opportunities ²
2016 €323 Mio. 3 6 84 9 6
Schuldtitel aus dem High-Yield- und Investment-Grade-Segment
ODDO BHF Euro High Yield Bond ²
2000 €463 Mio. 6 84 9 6
Schuldtitel internationaler Emittenten mit geringerer Bonität
ODDO BHF Euro Credit Short Duration €1.397 ²
2011 6 84 9 6
Schuldtitel mit einem Rating von mindestens B3 oder B- Mio. MSCI ESG: BBB5
Alle vorstehenden Fonds unterliegen einem Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.
Strictly confidential
1 Angaben zum 31.01.2022
2 Morningstar-Sterne: Historische Daten Morningstar TM-Rating Anteilklasse CR-EUR zum 31.12.2021, mit den folgenden Kategorien: EUR Corporate Bond, EUR Diversified Bond, EUR Flexible Bond, EUR High Yield Bond, EUR High Yield Bond
3 Morningstar-Globen zum 31.12.2021
4 Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine Reihe von Regeln, welche darauf abzielt, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds transparenter, vergleichbarer und besser verständlich für End-Investoren zu gestalten. Artikel 6: Das
Verwaltungsteam beachtet keine Nachhaltigkeitsrisiken oder adverse Effekte von Anlageentscheidungen von Nachhaltigkeitsfaktoren in dem Anlageentscheidungsprozess. Artikel 8: Das Verwaltungsteam adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch die
Integration von ESG Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess. Artikel 9: Das Verwaltungsteam folgt strikten nachhaltigen Anlagezielen, die wesentlich zu den Herausforderungen des
ökologischen Wandels beitragen und adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch Ratings, welche durch den externen ESG Datendienstleister der Verwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden.
5 MSCI ESG Rating zum 31.12.2021; © 2020 MSCI ESG Research LLC. Verwendet mit Genehmigung.
23/05/2022
6 Synthetischer Index für Risiko und Rendite: bei geringerem Risiko potenziell niedrigere Rendite; bei höherem Risiko potenziell höhere Rendite. Das Risikoprofil ist nicht konstant und kann sich im Lauf der Zeit ändern..
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 38UNSER FONDSANGEBOT
Nachhaltigkeitsorientierte Produkte
PUBLIKUMSFONDS IM ÜBERBLICK(5/5)
MULTI-ASSET
Fonds Auflegung AuM1 Label Ratings SFDR SRRI
ODDO BHF Polaris Moderate* €1.773 ²
2005 3 6 84 9 6
Internationaler Multi-Asset-Fonds mit hoher Anleihequote Mio.
MSCI ESG: AAA5
ODDO BHF Exklusiv: Polaris Dynamic* ²
2007 €917 Mio. 3 6 84 9 6
Internationaler Multi-Asset-Fonds mit hoher Aktienquote
MSCI ESG: AA5
ODDO BHF Exklusiv: Polaris Balanced* ²
€1 046 84
Internationaler Multi-Asset-Fonds aus Anleihen und Aktien in jeweils 2007 3 6 9
6
Mio. MSCI ESG: AA5
ähnlicher Gewichtung
ODDO BHF Polaris Flexible* ² 6 84 9
2007 €560 Mio. 3
6
Internationaler Multi-Asset-Fonds mit hoher Aktienquote
MSCI ESG: AA5
Alle vorstehenden Fonds unterliegen einem Kapitalverlustrisiko. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die künftige Wertentwicklung und kann im Zeitverlauf schwanken.
1 Angaben zum 31.01.2022
2 Morningstar-Sterne: Historische Daten Morningstar TM-Rating Anteilklasse CR-EUR zum 31.12.2021, mit den folgenden Kategorien: Europe Mid-Cap Equity, EUR Cautious Allocation, EUR Aggressive Allocation, EUR Moderate Allocation, EUR
Strictly confidential
Flexible Allocation
3 Morningstar-Globen zum 31.12.2021
4 Die EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) ist eine Reihe von Regeln, welche darauf abzielt, das Nachhaltigkeitsprofil von Fonds transparenter, vergleichbarer und besser verständlich für End-Investoren zu gestalten. Artikel 6: Das
Verwaltungsteam beachtet keine Nachhaltigkeitsrisiken oder adverse Effekte von Anlageentscheidungen von Nachhaltigkeitsfaktoren in dem Anlageentscheidungsprozess. Artikel 8: Das Verwaltungsteam adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch
die Integration von ESG Kriterien (Umwelt und/oder Soziales und/oder Unternehmensführung) in den Anlageentscheidungsprozess. Artikel 9: Das Verwaltungsteam folgt strikten nachhaltigen Anlagezielen, die wesentlich zu den
Herausforderungen des ökologischen Wandels beitragen und adressiert Nachhaltigkeitsrisiken durch Ratings, welche durch den externen ESG Datendienstleister der Verwaltungsgesellschaft bereitgestellt werden.
5 MSCI ESG Rating zum 31.12.2021; © 2020 MSCI ESG Research LLC. Verwendet mit Genehmigung.
6 Synthetischer Index für Risiko und Rendite: bei geringerem Risiko potenziell niedrigere Rendite; bei höherem Risiko potenziell höhere Rendite. Das Risikoprofil ist nicht konstant und kann sich im Lauf der Zeit ändern..
23/05/2022
* Die Fonds der ODDO BHF Polaris Fondsfamilie folgen dem ESG-Ansatz von ODDO BHF Trust.
Quelle: ODDO BHF AM, 2022
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 39UNSER FONDSANGEBOT
ESG-Screening
AUSSCHLÜSSE & SCHWELLENWERTE (1/4)
GENERELLE AUSSCHLÜSSE SEKTORSPEZIFISCHE AUSSCHLÜSSE
Konventionelle
nelles Öl & Gas
nelles Öl & Gas
Erwachsenen-
Exploration in
Unkonventio-
Unkonventio-
● Kein Ausschluss
unterhaltung
Biodiversität
nelle Waffen
Kernenergie
Glücksspiel
Konventio-
der Arktis
Alkohol
Waffen
UNGC
Tabak
● Ausschluss basierend auf Schwellenwert
Kohle
GVO
● Ausschluss nach festgelegtem Fahrplan
(progressive Schwellenwert)
ODDO BHF Avenir Y Y Y Y Y Y Y Y N Y N N Y N
ODDO BHF Avenir Euro Y Y Y Y Y Y Y Y N Y N N Y N
ODDO BHF Avenir Europe Y Y Y Y Y Y Y Y N Y N N Y N
AKTIEN
ODDO BHF Génération Y Y Y Y Y Y Y N Y Y N N N N
ODDO BHF Algo Sustainable Leaders Y Y Y Y Y Y Y N Y Y Y Y Y Y
ODDO BHF Green Planet Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y Y
ODDO BHF Immobilier Y Y Y Y Y Y Y N Y N Y N N N
Strictly confidential
Diese Tabelle spiegelt die Ausschlusspolitik von ODDO BHF AM wider. Bei einigen Publikumsfonds können noch speziell auf bestimmte Sektoren bezogene Ausschlüsse hinzukommen: regulierte
Versorgungs- und Telekommunikationsunternehmen im Falle von ODDO BHF Avenir, ODDO BHF Avenir Euro, ODDO BHF Avenir Europe / Banken, die sich nicht einer internationalen Standards
23/05/2022
zum Ausstieg aus fossilen Brennstoffen entsprechenden Politik verschrieben haben im Falle von ODDO BHF Avenir, ODDO BHF Avenir Euro, ODDO BHF Avenir Europe, ODDO BHF Génération.
Quelle: ODDO BHF AM | Situation zu November 2021
N A CH H A L T IGE S IN V E S T IE R E N 40Sie können auch lesen
