OLB Bank Pfandbriefpräsentation - April 2022
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OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04. April 2022
OLB Bank Pfandbriefpräsentation
Ihre Ansprechpartner
Dr. Rainer Polster Helga Holzke Claudia Rüdebusch
Chief Financial Officer Leiterin Operational Treasury Senior Trader Treasury
Tel. +49 441 221 - 1224 Tel. +49 441 221 – 1816 Tel. +49 441 221 - 1804
Rainer.polster@olb.de Helga.holzke@olb.de Claudia.ruedebusch@olb.de
Sandra Büschken Marthe Schepker
Leiterin Investor Relations Investor Relations Managerin
Tel. +49 69 759 193 - 36 Tel. +49 441 221 - 2742
Sandra.bueschken@olb.de Marthe.schepker@olb.de
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 2
Agenda
1 Unsere Strategie
2 Finanzkennzahlen
3 Refinanzierung und Emission
4 Kreditrisiko und Deckungsstock
5 Anhang
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 31. Unsere Strategie
OLB Bank auf einen Blick
Modernes, kundenorientiertes Finanzinstitut mit starker regionaler Verankerung im Nordwesten Deutschlands und einem
nachhaltig profitablen Geschäft im gesamten Bundesgebiet und darüber hinaus
› Außergewöhnlich starke Marktposition im Nordwesten Deutschlands; Private & Business Customers
Hauptsitz im Nordwesten, deutschlandweit tätig und selektiv darüber hinaus › Tief verwurzelte regionale Präsenz, basierend auf einem Filialnetz im
› Betreuung von Privat- und Firmenkunden sowie Spezialfinanzierungen Nordwesten Deutschlands, ergänzt durch ein Multikanalangebot
› Aufbauend auf den starken und renommierten Marken OLB Bank und › Moderne Dienstleistungen für Privatkunden
Bankhaus Neelmeyer
› Kompetente Beratung und komplexe Finanzierungslösungen im Private
› Langjähriger und traditioneller ESG-Fokus im Kreditportfolio Banking / Wealth Management
› Etablierte Multikanal-Erreichbarkeit: Regionale Filialen, bundesweit über › Ganzheitliche Lösungen für mittelständische Kunden
Telefon, Video-Chat, online und mobil
Deutschlandweite Präsenz… …mit selektiven Aktivitäten darüber hinaus
Corporates & Diversified Lending
Oldenburg Hamburg › Fokussierte Dienstleistungen für große Unternehmen in ganz Deutschland
Bremen und an ausgewählten ausländischen Standorten
Berlin
› Individuelle Lösungen für komplexe Asset-Finanzierungen in Deutschland und
Düsseldorf
Oldenburg darüber hinaus
Frankfurt › Breite Produktkompetenz, wie beispielsweise Konsortialfinanzierungen und
Ludwigsburg /
Asset-Backed-Lösungen
Stuttgart
› Spezielles Nischenproduktangebot für spezielle Kundengruppen
München
einschließlich Fußballvereinen
Hinweis: Alle Zahlen in dieser Präsentation werden nach HGB dargestellt, sofern nicht anders gekennzeichnet. OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 41. Unsere Strategie
Neue Segmentierung spiegelt ausgewogenes und diversifiziertes Geschäftsmodell wider
Private & Business Customers Corporates & Diversified Lending
Filial-
geschäft Acquisition Commercial
Corporates Shipping
Retail SME Finance Real Estate
Central & Bundesweite
Digital Sales Niederlassungen
International
Football Fund
Diversified Wind+
Finance Finance
PBWM Private & Wealth Management Lending
9,5 Mrd. EUR ≈ 5.000 Kunden 7,6 Mrd. EUR
≈ 600.000 Kunden Kreditvolumen(1) ≈ 1.000 Kundenverbünde Kreditvolumen(1)
(1) Das hier dargestellte Kreditvolumen basiert auf der vorläufigen Anwendung der IFRS unter Verwendung verschiedener Annahmen und Prognosen sowie einer Schätzung des Managements über mögliche
Restrukturierungskosten und andere Posten. Die OLB Bank ist dabei, einen IFRS-Abschluss zu erstellen, der von den Wirtschaftsprüfern des Unternehmens geprüft werden wird. Diese geprüften Zahlen können OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 5
erheblich von diesen vorläufigen Zahlen abweichen.1. Unsere Strategie
OLB heute: Ein ausgeglichenes und nachhaltig profitables Geschäftsmodell
Private & Business Customers Corporates & Diversified Lending
56%(1) 44%(1)
des Kreditvolumens des Kreditvolumens
52%(1)(2) 43%(1)(2)
der Erträge der Erträge
Eigenkapitalrendite nach Steuern ohne Sondereffekte Harte Kernkapitalquote
8,3% (7,3% mit Sondereffekten) 12,0%
In Zukunft werden wir das erfolgreiche Geschäftsmodell weiter optimieren und ergänzen. Die grundsätzliche Struktur wird sich dadurch nicht ändern.
(1) Das hier dargestellte Kreditvolumen, die Erträge und die Eigenkapitalrendite nach Steuern basieren auf der vorläufigen Anwendung der IFRS unter Verwendung verschiedener Annahmen und Prognosen sowie
einer Schätzung des Managements über mögliche Restrukturierungskosten und andere Posten. Die OLB Bank ist dabei, einen IFRS-Abschluss zu erstellen, der von den Wirtschaftsprüfern des Unternehmens
geprüft werden wird. Diese geprüften Zahlen können erheblich von diesen vorläufigen Zahlen abweichen. OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 6
(2) Summe ≠ 100% aufgrund zusätzlicher, positive Erträge im Corporate Center1. Unsere Strategie
Durch strikten Fokus auf wesentliche Profitabilitätshebel erste Meilensteine erreicht
Notwendige Anpassungen Wesentliche Profitabilitätshebel
A Konsequente Umsetzung System-/ Manufakturmodell FOKUSSIERUNG GESCHÄFTSMODELL
Kunden-, Volumens- und Komplexitätsoptimierung durch Fokussierung des
▪ Mehrzahl SME-Kundenverbünde zu klein für Manufaktur → Überleitung zur Systembank
Geschäftsmodells insbesondere mittels Trennung in System- und Manufakturbank
▪ Fokussierung Manufakturmodell auf Engagements > 5m EUR
▪ Produkt- und Serviceangebot sowie Betreuungsansatz in der Systembank wird vereinfacht
LEISTUNGSVERZICHT
B Erhöhung Profitabilität in der Kundenbeziehung Straffung des Leistungsportfolios und Verzicht auf nicht notwendige Leistungen
zur Erfüllung des Kerngeschäfts
▪ Viele nicht-strategische Kundenbeziehungen in SME und Corporates
→ Überleitung in neue Portfolio Development Unit (PDU) mit einfacherem
Betreuungsansatz PROZESSOPTIMIERUNG
Optimierung von Prozessen insbesondere im Sinne Prozessverschlankung
und beschleunigte Automatisierung/Digitalisierung
C Rightsizing Infrastruktur Systembank
▪ Weitere Reduktion unprofitabler Filialen und SB-Center STRUKTURELLE SYNERGIEN
▪ Stärkere Priorisierung von Projekten für Systembank (Effizienz vor Produktangebot/ Schaffung von Synergien durch Straffung der Aufbauorganisation bzw. Bündelung
Customer Experience) von bisher auf mehrere Organisationseinheiten verteilten Funktionen
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 71. Unsere Strategie
Highlights 2021
▪ Operative Erträge steigen um 6,8% auf 480,1 Mio. EUR
Gewinn- und ▪ Operative Aufwendungen ohne regulatorische Aufwendungen nahezu unverändert bei 285,7 Mio. EUR – noch ohne positive Auswirkungen des
Verlustrechnung Restrukturierungsprogramms
▪ Jahresüberschuss ohne Sondereffekte beträgt 97,6 Mio. EUR (86,2 Mio. EUR einschließlich Sondereffekten)
Profitabilität, ▪ Eigenkapitalrendite nach Steuern auf 7,3% verbessert, ohne Sondereffekte sogar auf 8,3%
Kapital, ▪ Harte Kernkapitalquote auf Zielniveau von 12%; für 2021 wird der Hauptversammlung eine Dividende von 40 Mio. EUR vorgeschlagen
Bilanz ▪ Erfolgreicher Kapitalmarkteintritt mit überzeugenden Pfandbrief- und AT1-Debüts
▪ Größtes Restrukturierungsprogramm in Rekordzeit fair umgesetzt, Kosten voll abgedeckt in 2021, Effekte ab Januar 2022 wirksam
Strategie ▪ Projekt zur Börsenfähigkeit planmäßig gestartet
▪ ESG Strategie in Umsetzung
. OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 81. Unsere Strategie
Die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) sind bereits weitgehend in der
OLB-Strategie verankert...
Unser Beitrag zu den 17 Zielen für nachhaltige Entwicklung [Beispiele]
Die OLB versteht unter Nachhaltigkeit
einerseits ein betriebswirtschaftlich
abgeleitetes Handlungsprinzip, bei
dem die Entwicklung der
Geschäftstätigkeit unter dauerhafter
Gewährleistung der geschäfts-
notwendigen eigenen betrieblichen
Substanz geplant und durchgeführt
Förderung
wird. des Frauen-
anteils im
Neben diesem ökonomischen Aspekt
Vorstand
setzt sich die OLB zum Ziel,
andererseits auch im ökologischen und in den
und gesellschaftlichen Sinne nach- Führungs-
haltig zu handeln. Die Bank orientiert Starker Fokus ebenen auf
sich in ihrer Geschäftstätigkeit u.a. an auf Wind- jeweils min.
den „Prinzipien für verantwortungs- energie im 25%
volles Banking“.
Bereich der
Die Geschäftsstrategie ist so erneuerbaren
ausgerichtet, dass sie nicht im Energie;
Widerspruch zur Realisierung der nachhaltige
Bedürfnisse von Menschen und
Zielen der Gesellschaft steht, wie sie
Kredit-
Mitgliedschaft im Bundesverband deutscher
in den 17 Nachhaltigen Entwicklungs- vergabe
Banken, Zusammenarbeit mit der KfW
zielen und dem Pariser Klima-
abkommen zum Ausdruck kommen.
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 91. Unsere Strategie
...und wird uns bei entsprechender Ausrichtung neue Möglichkeiten eröffnen
Fokus der derzeitigen ESG-Aktivitäten Chancen
› Vorbereitungen für ein ESG-Rating › Wir haben bereits einen guten Ausgangspunkt mit einem Windportfolio
von ca. 700 Mio. EUR; Darüber hinaus haben wir keine Engagements
in ESG-kritischen Branchen (Kohlekraftwerke, Förderung fossiler
Rohstoffe etc.)
› ESG Überprüfung unseres Kreditportfolios
› Klimafreundlicher Umbau der deutschen bzw. europäischen Wirtschaft
› Identifizierung neuer ESG-bezogener Geschäftsmöglichkeiten zur
bietet Finanzierungschancen für die OLB
Förderung der Nachhaltigkeit
› ESG ist mehr als nur Klima. Die OLB will Vorreiter im Nordwesten
Deutschlands sein.
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 10Agenda
1 Unsere Strategie
2 Finanzkennzahlen
3 Refinanzierung und Emission
4 Kreditrisiko und Deckungsstock
5 Anhang
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 112. Finanzkennzahlen
Finanzergebnis – Geschäftsjahr 2021
Operative Erträge Operative Aufwendungen Cost-Income-Ratio
(Mio. EUR) ohne regulatorische Aufwendungen (Mio. EUR)(1) ohne regulatorische Aufwendungen (%)(1)
+6,8% +1,1% -3,7 %-pkt.
449,7 480,1 282,6 285,7 62,8% 59,5% 59,1%
12/20 12/21 12/21
12/20 12/21 12/20 12/21 inkl. excl.
Sonder- Sonder-
effekte effekte
Jahresüberschuss Eigenkapitalrendite nach Steuern
(Mio. EUR) (%) Sondereffekte 2021
+24,2% +1,4 %-pkt. + 22,3 Mio. EUR
97,6 8,3% Erträge aus Immobilienverkäufen
78,6 86,2 6,9% 7,3%
- 38,4 Mio. EUR
Restrukturierungsprogramm
- 1,9 Mio. EUR
12/20 12/21 12/21 12/20 12/21 12/21
Sonderabschreibungen im Rahmen vorgezogener
inkl. exkl. inkl. exkl. Filialschließungen
Sonder- Sonder- Sonder- Sonder-
effekte effekte effekte effekte
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 12
(1) Regulatorische Aufwendungen in Höhe von 12,5 Mio. EUR in 2020 und 14,6 Mio. EUR in 20212. Finanzkennzahlen
Turnaround im Jahr 2021 im Kern abgeschlossen –
hervorragende Ausgangsbasis für 2022
Basierend auf
Ø 1.715 MAK in 2021
Operative Erträge und Aufwendungen (Mio. EUR) verglichen mit ca. 1.400 Cost-Income-Ratio ohne regulatorische Aufwendungen (%)(1)
MAK per 01.01.2022
Operative Erträge
Operative Aufwendungen ohne regulatorische Aufwendungen (1)
Δ 194,4 73,1% 71,5%
62,8% 59,5%
480,1
Δ 101,7 449,7
420,8
377,6
2018 2019 2020 2021
301,0 285,7
275,9 282,6
Eigenkapitalrendite nach Steuern (%)
(2)
10,4%
7,3% 8,3%
6,9%
2,0% 7,4%
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 2021
[inkl. Sonder- [exkl. Sonder-
(3) (3)
effkte] effekte]
(1) Regulatorische Aufwendungen: 11,5 Mio. EUR in 2018, 10,3 Mio. EUR in 2019, 12,5 Mio. EUR in 2020 und 14,6 Mio. EUR in 2021
(2) Sondereffekte 2019: 21,1 Mio. EUR Gewinn durch Verkäufe von Wertpapieren aus der Liquiditätsreserve, 20,2 Mio. EUR Ergebnis aus dem Wertpapier-Anlagevermögen OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 13
(3) Sondereffekte 2021: 22,3 Mio. EUR Erträge aus Immobilienverkäufen; -38,4 Mio. EUR Restrukturierungsprogramm; -1,9 Mio. EUR Sonderabschreibungen im Rahmen vorgezogener Filialschließungen2. Finanzkennzahlen
Im Jahr 2021 haben wir uns auf die Neuaufstellung und Modernisierung unseres
Standortnetzes konzentriert...
Übersicht „Geplante und vereinbarte Filialentwicklung”(1)
-15 Aktueller Stand
(-23%)
66
-11 • Das Engagement der OLB für die Digitalisierung und
(-22%) Verkleinerung ihrer Filialen entspricht weiterhin den
51 Prognosen: Die Zahl der Filialen wurde im Jahr 2021
40
(2)
um 15 reduziert, womit das Ziel zum Jahresende
erreicht wurde.
• Für 2022 sind weitere 11 Schließungen geplant, so dass
die OLB bis zum Ende dieses Jahres insgesamt noch
40 Filialen (inklusive 16 Kompetenzcenter) im
Nordwesten betreibt. Die damit verbundenen Kosten
wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung 2021
Filialen per Filialen per Filialziel per bereits vollständig berücksichtigt
31.12.2020 31.12.2021 31.12.2022
Bereits erreicht Derzeitiger Fokus
(1) Zahlen ohne Berücksichtigung der nationalen Niederlassungen OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 14
(2) Das Filialziel zum 31.12.2022 hängt von der Umsetzung unserer Restrukturierungsstrategie ab und kann sich noch ändern2. Finanzkennzahlen
… und den Personalbestand einvernehmlich und sozialverträglich deutlich reduziert
Übersicht „Geplante und vereinbarte Entwicklung der Mitarbeiterkapazität (MAK)”
-129
(-7%) Aktueller Stand
1.777
1.648 • Festgelegtes MAK-Ziel von rd. 1.400 MAK zum
-150
(-11%) 31.12.2021 wurde erfolgreich erreicht - Reduktion
~1.400 (1) größtenteils durch Freiwilligenprogramm und
~1.250
Vorruhestandsregelungen
• Um das MAK-Ziel von ca. 1.250 MAK bis Ende 2022 zu
erreichen, ist ein Abbau von weiteren ~150 MAK
erforderlich - dies ist bereits vollständig verhandelt und
die damit verbundenen Kosten in der Gewinn- und
Verlustrechnung 2021 bereits vollständig
MAK per MAK per MAK per MAK-Ziel per berücksichtigt
31.12.2020 31.12.2021 01.01.2022 31.12.2022
Bereits erreicht Derzeitiger Fokus
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 15
(1) Das MAK-Ziel zum 31.12.2022 hängt von der Umsetzung unserer Restrukturierungsstrategie ab und kann sich noch ändern.2. Finanzkennzahlen
Alle Geschäftsfelder tragen zum Erfolg der Gesamtbank bei
Kundenkreditvolumen (Mrd. EUR) Struktur des Kundenkreditvolumens
IDL
+9,7%
+7,9% +2,6% 17,0 Fund Finance
Shipping CRE AQF
15,1 15,5
Football Fin.
14,0
SME Corporates
Private Kunden
2018 2019 2020 2021
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 16
Hinweis: Rundungsdifferenzen möglich2. Finanzkennzahlen
Robuste Bilanzstruktur – solide Kapitalquoten
Kapitalquoten liegen deutlich über den regulatorischen Mindestanforderungen
Entwicklung des aufsichtsrechtlichen Kapitals nach HGB für die OLB AG Highlights
Ermittlung gemäß § 10 KWG i.V.m. Art. 25 bis 88 CRR ▪ Durch Basel III vorgegebene Mindestquoten werden
deutlich erfüllt
14,5% 14,1% 14,2%
14,8% ▪ Kapitalquoten liegen nachhaltig über den von der
BaFin im Rahmen des SREP-Prozesses für die
Gesamtkapitalquote 11,38%
0,80% 0,01% P2G OLB festgelegten Anforderungen
2,50% CCB
0,07%
▪ Trotz starken Geschäftswachstums bleibt die harte
2,00% Kernkapitalquote stabil über 12%
Harte Kernkapitalquote 11,4% 11,8% 12,2% 12,0%2 1,50%
TSCR ▪ Kernkapitalquote (T1) auf 13,5% gesteigert
8,07%
4,50% ▪ Eine zusätzliche MREL-Anforderung wurde bisher
weder kommuniziert noch angezeigt
12/18 12/19 12/20 12/21 Mindest-
Mio. EUR anforderungen
(1)
▪ Auf der Grundlage der derzeitigen indikativen
Hartes Kernkapital 966 1.042 1.056 1.146
Einschätzung werden der angekündigte
Mindestanforderungen(1) antizyklische Puffer und der sektorale Puffer für
Kernkapital 1.009 1.084 1.098 1.288 11,38% Gesamtkapitalquote Wohnimmobilienkredite ab Februar 2023 von der
Risikoaktiva 8.483 8.806 8.659 9.539 9,36% Kernkapitalquote OLB erfüllt werden
7,85% Harte Kernkapitalquote
Kernkapitalquote 11,9% 12,3% 12,7% 13,5%
(1) Gemäß finalem SREP- und EK-Zielkennziffer Bescheid für 2020 OLB Bank Pfandbriefpräsentation 01.04.2022
04.04.2022 172. Finanzkennzahlen
Risikokosten spiegeln die Granularität des Geschäfts und ein starkes
Risikomanagement über den gesamten Zyklus hinweg wider
Risikokosten(1) NPL-Quote Kommentare
▪ Trotz des schwierigen Umfelds der Coronavirus-
Pandemie sind die Risikokosten mit 10
Basispunkten im Jahr 2021 moderat geblieben
▪ Ein intensives Management der notleidenden Aktiva
und konsequente Risikoüberwachung haben dazu
beigetragen, dass die Quote notleidender Kredite
2,7% 2,5% 2,7%
insgesamt deutlich auf unter 2% gesunken ist
1,9%
▪ Angesichts der jüngsten Entwicklungen in der
0,20% Ukraine und in Russland wurde ein striktes
0,10% Verfahren zur Überwachung von Risiken und
0,05% 0,04%
Engagements eingeführt. Angesichts unseres
2018 2019 2020 2021 2018 2019 2020 2021 geografischen Engagements, unseres
diversifizierten Geschäftsmodells und unserer
Methoden zur Risikominderung sehen wir jedoch
derzeit keine größeren Auswirkungen auf unser
Geschäft
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 18
(1) Risikokosten: Risikovorsorge im Kreditgeschäft / durchschnittliches Kundenkreditvolumen (Vorjahr und aktuelles Jahr)Agenda
1 Unsere Strategie
2 Finanzkennzahlen
3 Refinanzierung und Emission
4 Kreditrisiko und Deckungsstock
5 Anhang
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 193. Refinanzierung und Emission
Robuste Bilanzstruktur – stabile Refinanzierung
Kundeneinlagen weiterhin stabile und wichtigste strategische Refinanzierungsquelle
Bilanzstruktur OLB AG zum 31. Dezember 2021 (Mrd. EUR) Highlights
24,6 24,6 ▪ Eigenmittel-Kundenkreditgeschäft ist vollständig
über Kundeneinlagen refinanziert
▪ Stabile Refinanzierungssituation mit geringer
Abhängigkeit von Kapitalmarktrefinanzierung
14,3 14,0 ▪ Das Liquiditätsportfolio der OLB ist
ausschließlich auf den Bedarf an Liquiditätsreserven
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden der Bank ausgerichtet. Das Portfolio besteht fast
Forderungen an Kunden Refinanzierung Förderprogramme ausschließlich aus Anleihen der öffentlichen
(Eigenmittel) Hand mit exzellentem Rating sowie aus Anleihen
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten
Forderungen an Kunden (ohne Refinanzierung Förderprogramme) des Verbriefungsvehikels Weser Funding
(Förderprogramme) 2,6 2,7
Inhaberschuldverschreibungen ▪ Hohe Barreserveposition durch Teilnahme an
Wertpapiere (senior unsecured) TLTRO III
Barreserve 3,7 4,2 Andere Posten inkl.
(Kasse und Bundesbank) 1,5 Mrd. EUR retained ABS ▪ Liquiditätskennziffern per 31.12.2021
0,4 (1)
Forderungen an Kreditinstitute 2,2 1,8 Nachrangige Verbindlichkeiten (AT1 und T2) ▪ LCR 142 %
Andere Posten 1,0 0,3 Eigenkapital und § 340g Vorsorgereserven
0,8 1,2 ▪ NSFR 116 %
Aktiva Passiva
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 20
(1) Enthält ca. 140 Mio. EUR AT1 und ca. 160 Mio. EUR T23. Refinanzierung und Emission
Diversifizierung der Refinanzierungsquellen der OLB über Pfandbriefe und AT1
sichert eine komfortable Liquiditätsposition
Stabile Refinanzierungsstruktur (Mrd. EUR) Pfandbrief 350 Mio. EUR
March 2021
€ 350.000.000
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden
(ohne SSD / NSV / Pfandbriefe)
_________________
Refinanzierung Förderprogramme Inaugural 0,500% Covered Bond Maturity 2031
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 13,6 Deutsche Bank,
DZ Bank and
(ohne Refinanzierung Förderprogramme / 12,3 LBBW
SSD / NSV / Pfandbriefe) as Joint Bookrunner
Pfandbriefe
AT1 100 Mio. EUR
Schuldscheindarlehen /
Namensschuldverschreibung 2,7
July 2021
Inhaberschuldverschreibungen 2,8 € 100.000.000
(senior unsecured) 4,1
2,4
Andere Posten inkl. retained ABS 0,4 0,5
(1) 0,6 0,1 0,4 0,0 _________________
Nachrangige Verbindlichkeiten (T2 und AT1) 1,6 1,8 Inaugural 6,000% Perpetual Non-Call 2026
0,2 0,3 Additional Tier 1 Notes
Goldman Sachs acted
2020 2021 as Sole Bookrunner
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 21
(1) Enthält ca. 140 Mio. EUR AT1 und ca. 160 Mio. EUR T23. Refinanzierung und Emission
OLB ist jetzt ein aktiver Teilnehmer am Kapitalmarkt
Kapitalmarktdebüt Sub-benchmark
Pfandbrief 350 Mio. EUR 10 J. Pfandbriefemission
Öffentlich
Erste globale AT1-Emission Weitere Emission möglich
100 Mio. EUR unbefristet ggfs. Senior
2019 2020 2021 2022
Privat
Pfandbriefdebüt: Einbehaltene Pfandbriefe: ABS Weser Funding 2 ABS Weser Funding 3
181 Mio. EUR Zwei Emissionen über insgesamt 1,1 Mrd. EUR 400 Mio. EUR
Privatplatzierung 190 Mio. EUR
▪ Vor 2019 emittierte die OLB Senior Notes über Privatplatzierungen. Im Jahr 2019 emittierte die OLB ihre ersten Pfandbriefe (ebenfalls über PP) und nutzte den
Deckungsstock, um Retained Covered Bonds zu begeben.
▪ Der erste Sub-Benchmark-Pfandbrief der OLB wurde Anfang 2021 begeben. Die OLB konnte aufgrund der Überzeichnung insgesamt 350 Mio. EUR platzieren.
▪ Im weiteren Verlauf des Jahres kehrte die OLB an die Kapitalmärkte zurück und platzierte im Juli eine AT1-Anleihe im Wert von 100 Mio. EUR.
▪ Wir werden weiterhin aktiv emittieren – je nach Bedarf und Marktbedingungen.
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 223. Refinanzierung und Emission
Investment-Grade-Rating der OLB honoriert diversifizierten Universalbankansatz mit
konservativem Risikoprofil, solider Kapitalausstattung und starker Refinanzierung
Stärken Rating Überblick
▪ Solide Kapitalisierung, basierend auf konservativ berechneten Risikogewichten Moody‘s*
▪ Geringe Abhängigkeit von der Refinanzierung durch Großkunden aufgrund des starken Zugangs zu
Privatkundeneinlagen
Emittentenrating
▪ Moderate Problemkreditquote aufgrund der klaren Ausrichtung der Bank auf den Inlandsmarkt
Baseline Credit Assessment Baa3
Outlook Stable
Deposit rating Baa2
Aufwärtspotentiale Issuer Rating Baa2
▪ Emission von vorrangigen (oder nachrangigen) unbesicherten Anleihen, die das Ergebnis der Moodys Advanced Instrumentenrating
LGF-Analyse verbessern könnten
▪ Nachhaltige Erfolgsbilanz bei der Erreichung finanzieller Ziele, einschließlich hoher Rentabilität Pfandbriefe Aa1
▪ Einbehaltung eines größeren Teils des Gewinns, um eine höhere Kapitalisierung zu erreichen Additional Tier 1 Ba3
* Quelle: Moodys Credit Opinion vom 27. Juli 2021
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 23Agenda
1 Unsere Strategie
2 Finanzkennzahlen
3 Refinanzierung und Emission
4 Kreditrisiko und Deckungsstock
5 Anhang
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 244. Kreditrisiko und Deckungsstock
Ein großer Teil des besicherten Hypothekenportfolios hat einen wohnwirtschaftlichen
Zweck
Verteilung des Bruttorisikos(1) Verteilung des Bruttorisikos nach Typ (besichertes Hypothekenportfolio)
Gewerblich
Besichert durch Immobilien 24%
36%
22,4
0
7,9 Agrar
unbesichert 53% Mrd. EUR Mrd. EUR
10%
Wohnwirtschaftlich 66% 0%
11% im Bau
Andere Sicherheiten
Verteilung nach Typ Loan To Value
Besichertes Hypothekenportfolio, wohnwirtschaftlich Besichertes Hypothekenportfolio, gewerblich
genutzt genutzt
Mehrfamilienhäuser Bürogebäude 72,4%
22% 23% anderer
gewerblicher
5,2 43% Zweck 10,8% 5,9% 3,3% 7,6%
1,9 (z.B. industriell)
Mrd. EUR Mrd. EUR
14% Wohnungen 120%
64%
freistehend Die LTVs werden nach einem gestaffelten Ansatz verteilt, d.h. jeder EUR wird seinem individuellen LTV-
34% Bucket zugeordnet. Ein Engagement mit einem LTV von 100 % wird zu 60 % auf den LTV-Bereich < 60 %
verteilt, zu 20 % auf den LTV-Bereich 60-80 %.
Gewerblich
(z.B. Logistik, Handel, Kühlung)
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 25
(1) Bruttorisiko aus dem Kundengeschäft = Kreditlimite + Kreditäquivalenzbeträge aus Derivaten und mögliche Verbindlichkeiten aus Garantien4. Kreditrisiko und Deckungsstock
Details zum Deckungsstock
Geografische Verteilung des Deckungsstocks Highlights
Übriges Deutschland ▪ Der Deckungsstock besteht derzeit aus etwa 8.600 von der OLB begebenen
Nordrhein-Westfalen
Hypothekendarlehen.
6% 6%
▪ Die durchschnittliche Höhe der einzelnen Hypothekendarlehen im Deckungsstock
beträgt etwa 95 Tsd. EUR.
~840
Mio. EUR ▪ Die geografische Verteilung des Deckungsstocks ist zu 100 % in Deutschland, wie
in der nebenstehenden Grafik dargestellt. Es bestehen keine Währungsrisiken, da
der Pool ausschließlich in EUR denominiert ist.
88%
▪ Das Fälligkeitsprofil des Deckungsstocks ist, wie links dargestellt, stark auf das
Niedersachsen lange Ende ausgerichtet.
Fälligkeitsprofil des Deckungsstocks (Mio. EUR) ▪ Die OLB hat bisher Pfandbriefe in Höhe von 531 Mio. EUR begeben. Diese setzen
sich zusammen aus 181 Mio. EUR, die 2019 über Privatplatzierungen emittiert
439 wurden, und 350 Mio. EUR aus der Sub-Benchmark-Note aus dem Jahr 2021.
231
65
21 24 31 27
< 1J < 2J 2J < 3J 3J < 4J 4J < 5J 5J < 10J > 10J
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 264. Kreditrisiko und Deckungsstock
Ein starker Privatkundenstamm bildet die Grundlage für einen starken Deckungsstock
OLB-Deckungsstock-Kriterien für die Verwendung in der Pfandbriefemission
✓ Der Deckungsstock umfasst zunächst nur fertige Wohneinheiten (z.B. Ein-, Zweifamilien- und
Mehrfamilienhäuser sowie gemischt genutzte Einheiten, bei denen der überwiegende Teil der Fläche als
Wohnraum genutzt wird).
Die Immobilien müssen
klar definierte
✓ Die OLB nimmt nun auch gewerbliche Einheiten in den Deckungsstock auf, wobei zunächst ein Anteil von 10 % am
gesamten Deckungsstock angestrebt wird. Langfristiges Ziel für den Deckungsstock ist ein Anteil von 20 % an
Anforderungen erfüllen
Gewerbeeinheiten.
✓ Im Deckungsstock befinden sich derzeit keine Sicherungswerte außerhalb der Bundesrepublik Deutschland,
ebenso keine Baugrundstücke, Baustellen oder Darlehen an Bauträger oder Projektmanager.
✓ Keine Indeckungnahme von Krediten mit eingeschränkter Bonität (einschließlich solcher mit einem
Zahlungsrückstand von mehr als 15 Tagen).
Der Deckungsstock unterliegt
laufender Steuerung
✓ Darlehen innerhalb des Deckungsstocks, die nicht mehr den Selektionsregeln entsprechen, werden dem Treuhänder
für die Ausdeckungnahme vorgeschlagen.
✓ Besonders intensive Kontrollprozesse.
Die Qualität des ✓ Die weitere Deckung ist nur zu Steuerungszwecken vorgesehen.
Deckungsstocks übertrifft die ✓ Die sichernde Überdeckung wird vorsichtig geplant.
gesetzlichen Anforderungen ✓ Keine Währungsrisiken - alle Darlehen sind in EUR denominiert.
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 274. Kreditrisiko und Deckungsstock
Übersicht der Eckdaten zur Pfandbriefemission
Issuer Oldenburgische Landesbank AG
Issue Type Mortgage Covered Notes (Hypothekenpfandbriefe)
Form of the Notes Bearer Notes
Expected Rating of the Issue Aa1 (Moody's)
Currency Euro (EUR)
Notional Amount EUR xx0.000.000 (Sub-Benchmark)
Denomination EUR 100.000 + 100.000
Settlement Date April xx, 2022 (T + 5bd)
Maturity Date April xx, xxxx
Coupon 0,xxx%
Documentation OLB’s Debt Issuance Program, dated 30th of March 2022
Listing Regulated Market of the Luxembourg Stock Exchange
Governing Law German
ECB Eligibility LCR 2a expected
Joint Lead Managers Commerzbank, Erste Group, LBBW
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 28Agenda
1 Unsere Strategie
2 Finanzkennzahlen
3 Refinanzierung und Emission
4 Kreditrisiko und Deckungsstock
5 Anhang
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 295. Anhang
Ertragskennzahlen 2021
2021 ohne Kommentare
Gewinn- und Verlustrechnung (Mio. EUR) 2020 2021 Δ Δ
Sondereffekte
▪ Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung Anstieg des Zins-
Zinsüberschuss 336,3 360,2 7,1% 360,2 7,1% überschusses um mehr als 7% und des Provisionsüberschusses
Provisionsüberschuss 113,3 119,8 5,7% 119,8 5,7% um fast 6%, was zu einem Anstieg der Erträge um fast 7% auf mehr
als 480 Mio. EUR führt
Nettoertrag (+) / -aufwand (-) Handelsbestand 0,1 0,1 43,3% 0,1 43,3%
▪ Senkung des Personalaufwands von 173 Mio. EUR auf 167 Mio.
Operative Erträge 449,7 480,1 6,8% 480,1 6,8% EUR, was bereits erste Fortschritte bei der Restrukturierung
widerspiegelt, wobei der Großteil der Vorteile des Personalabbaus
Personalaufwand -173,2 -166,8 -3,7% -166,8 -3,7%
ab Januar 2022 wirksam wird
Andere Verwaltungsaufwendungen und Abschreibungen -121,9 -133,5 9,6% -131,6 8,0% ▪ Anstieg der anderen Verwaltungsaufwendungen aufgrund höherer
davon regulatorische Aufwendungen -12,5 -14,6 16,8% -14,6 16,8% regulatorischer Kosten (+2 Mio. EUR) und Beratungskosten im
Zusammenhang mit der Vorbereitung und Durchführung des
Operative Aufwendungen -295,1 -300,3 1,8% -298,4 1,1% Restrukturierungsprogramms
Saldo sonstiger betriebl. Erträge (+) u. Aufwendungen (-) 3,6 19,7 k.A. -2,6 k.A. ▪ Verkleinerung des Filialnetzes führte zu einmaligen vorgezogenen
Abschreibungen im Jahr 2021 von 1,9 Mio. EUR für aufgegebene
Risikovorsorge im Kreditgeschäft -30,7 -16,7 -45,6% -16,7 -45,6% Filialen
Gewinn (+) /Verlust (-) aus WP d. Liquiditätsreserve 8,0 -4,8 k.A. -4,8 k.A. ▪ Sonstige Erträge enthalten einmalige Erlöse aus dem Verkauf nicht
mehr benötigter Immobilien in Höhe von 22,3 Mio. EUR
Betriebsergebnis 135,5 178,1 31,4% 157,7 16,3%
▪ Restrukturierungsprogramm mit Personalabbau von mehr als 200
Sonstiges Ergebnis 0,0 0,0 k.A. 0,0 k.A. MAK führte zu einmaligen Kosten von 38,4 Mio. EUR, die sich im
Außerordentliches Ergebnis -20,6 -41,1 99,1% -2,7 -87,0% außerordentlichen Ergebnis von -41,1 Mio. EUR niederschlagen
▪ Trotz aller Einmaleffekte stieg der ausgewiesene Gewinn vor
Gewinn vor Steuern 114,9 137,0 19,3% 155,0 34,9% Steuern um fast 20% auf 137 Mio. EUR und der Jahresüberschuss
Jahresüberschuss 78,6 86,2 9,6% 97,6 24,1% auf 86,2 Mio EUR inkl. Sondereffekten bzw. 97,6 Mio EUR exkl.
Sondereffekten
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 30
Hinweis: Rundungsdifferenzen möglich5. Anhang
Gesellschafterstruktur der OLB
U.S. State Governmental Pension Plan Apollo Global Management(1) Grovepoint Investment Management(2)
Staatlicher Pensionsfonds,
der mehr als 1,5 Millionen Zahlern und Empfängern
(derzeitigen oder ehemaligen Staatsbediensteten und
ihren Begünstigten) eine Altersversorgung und
Führender globaler Vermögensverwalter für Spezialisierter privater Investment Manager für Private
damit verbundene Leistungen bietet
Aktien-, Kredit- und Immobilieninvestitionen Equity, Kredit und Sondersituationen; reguliert von der
mit 455 Mrd. $ Assets under Management Financial Conduct Authority
Sitz in Texas, Sitz in Delaware, Sitz in London,
USA USA Großbritannien
Der staatliche US-Pensionsplan hat in den letzten Über drei Jahrzehnte Erfahrung mit Investitionen in Erfolgreiche Bilanz bei Investitionen im
mehr als 10 Jahren rund 1,5 Mrd. USD in Finanzdienstleistungen. Ausgewählte Investitionen Finanzdienstleistungssektor in den Bereichen Banken,
mehr als 25 Privatmarktanlagen im umfassen NKBM, Aspen, Athora, Brit Insurance und Versicherungen, Rentenversicherungen und
Finanzdienstleistungssektor investiert OneMain Financial versicherungsgebundene Wertpapiere
32,00% der Aktien 35,72% der Aktien 32,28% der Aktien
via Texas Bildung Holding GmbH & Co. KG via Champ Luxembourg Holdings S.à r.l. via GIM Strategische Investition VI S.à r.l.
(1) Indirect von Apollo Global Management, Inc. verwaltete Fonds
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 31
(2) Fonds, die mit Grovepoint Investment Management, LLP verbunden sind5. Anhang
Derzeit ausstehende Pfandbriefe und zugehörige Deckungsmasse
Umlaufende Pfandbriefe und dafür verwendete Deckungswerte
4. Quartal 2021
Hypothekenpfandbriefe Nominalwert Barwert Risikobarwert(1)
Q4 2021 Q2 2020 Q4 2021 Q2 2020 Q4 2021 Q2 2020
Pfandbriefumlauf Mio. EUR 531,0 - 544,3 - 454,0 -
darunter Derivate Mio. EUR - - - - - -
Deckungsmasse Mio. EUR 838,5 - 978,8 - 812,5 -
darunter Derivate Mio. EUR - - - - - -
Überdeckung Mio. EUR 307,5 - 434,5 - 358,5 -
Überdeckung vom Pfandbriefumlauf % 57,9 - 79,8 - 79,0 -
Überdeckung unter Berücksichtigung des vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodells Mio. EUR 307,5 - 434,5 -
Überdeckung vom Pfandbrief-Umlauf % 57,9 - 79,8 -
(1) Für
die Berechnung des Risikobarwertes wurde der statische Ansatz gem. § 5 Abs. 1 Nr. 1 PfandBarwertV verwendet.
Hinweis: Die Überdeckung unter Berücksichtigung des vdp-Bonitätsdifferenzierungsmodells ist optional.
OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 32Disclaimer
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OLB Bank Pfandbriefpräsentation 04.04.2022 33Sie können auch lesen
