Fixed Income Präsentation Ergebnisse Q2 2018 - Aareal Bank AG, Wiesbaden 14. August 2018
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Fixed Income Präsentation Ergebnisse Q2 2018 Aareal Bank AG, Wiesbaden 14. August 2018
Agenda
Aareal Bank Gruppe im Überblick
Highlights
Ergebnisse Q2/2018
Geschäftsentwicklung Segmente
Konzernergebnisse Q2/2018
Kapital-, Bilanzstruktur und Refinanzierungsposition
Portfolioqualität
Ausblick
Anhang
Konzernergebnisse Entwicklung CRE Portfolio
Aareal 2020 ADIs
Basel IV/ IRFS 9/ Nachhaltigkeit
ausgefallende Forderungen RWA Split
SREP Kontakte
2
Aareal Bank Gruppe im Überblick
Geschäftssegmente
Aareal Bank Group
Consulting / Dienstleistungen für die
Strukturierte Immobilienfinanzierungen
Immobilienwirtschaft
Marktführendes integriertes Zahlungsverkehrs-
Internationale Aufstellung und Geschäftsaktivitäten
system für die deutsche Wohnungs- und
auf drei Kontinenten – in Europa,
gewerbliche Immobilienwirtschaft sowie
den Nordamerika und Asien die Energiewirtschaft
Finanzierung von Gewerbeimmobilien,
Marktführende IT-Systeme für das Management
insbesondere Büros, Hotels, Shoppingcenter
von Wohn- und Gewerbeimmobilien in Europa
sowie Logistik- und Wohnimmobilien in 20 Ländern
Internationale Präsenz: Frankreich, Niederlande,
Gesamtbestand: 26,5 Mrd. €
Großbritannien und Skandinavien
4
Strukturierte Immobilienfinanzierungen
Aareal Bank Group
Fokussierung auf 1. Rang Finanzierungen
Beispiele für Immobilienfinanzierungen:
Finanzierungen von Einzelobjekten
Portfoliofinanzierung (national und/oder
international)
Langjährige Erfahrung mit Spezialimmobilien in
lokalen Märkten
Lokale Expertenteams an 15 Standorten
Spezialisten aus der Industrie
unterstützen mit Fachwissen am Standort
Wiesbaden
Kombination von ausgewiesenen Fachleuten
aus über 25 Nationen und
branchenspezifisches Know-how
5
Consulting / Dienstleistung
Aareal Bank Group
Aareon Group Aareal Bank
IT Dienstleistungen Zahlungsverkehr
Europäischer Marktführer im Bereich IT- Marktführer im Bereich Zahlungsverkehrs-
Systeme für das Managen von Wohn- und systeme in der institutionellen
Gewerbeimmobilienportfolios Wohnungswirtschaft in Deutschland
Automatisierte ERP Systeme: Zielkunden sind große Immobilien-
Lizenzen und SaaS Lösungen gesellschaften/ Manager und Versorger
Umfangreiche Produktpalette an
Größter Marktanteil in Deutschland
Dienstleistungen und Beratung
Zielkunden: ~ 100 Mio. Transaktionen pro Jahr
Große Immobiliengesellschaften/Manager
~ 60 % Marktanteil in Deutschland Transaktionsvolumen: ~ € 50 Mrd. p.a.
Verwaltung von >2,500 Kunden mit ~7 Mio.
Wohneinheiten in Deutschland Einlagenvolumen Q2/2018 Ø € 10,5 Mrd.,
diese zusätzliche Refinanzierungsquelle hat
Internationale Präsenz: Frankreich, eine hohe strategische Bedeutung für die
Niederlande, Schweden, Norwegen und GB Aareal Bank Gruppe
6
7
Aareal Bank auf einen Blick
Aareal Bank
Im MDAX gelistetes Unternehmen
mit 59.857.221 ausstehenden Aktien
100% Streubesitz
Rund 2.800 Angestellte
Bilanzsumme: 40,2 Mrd. €
Flache Hierarchien
Aktienkursentwicklung seit 01.01.2006
45 €
40 €
35 €
30 €
100%
25 €
20 €
15 €
10 €
5€
0€Aareal Bank Ratings
Issuer Default Rating BBB+ Issuer Rating A3
Short-term Issuer P-2
Short-term F2
Rating
Deposit Rating A- Bank Deposit Rating A3
Senior Preferred A- Senior Preferred * A3
Senior non Preferred BBB+ Senior non Preferred ** Baa1
Baseline Credit baa3
Viability Rating bbb+
Assessment
Subordinated Debt BBB Hypothekenpfandbriefe Aaa
* "Senior Unsecured" according Moody's terminology
Additional Tier 1 BB-
** "Junior Senior Unsecured" according Moody's terminologyHighlights
Highlights
Robuste operative Performance trotz des weiterhin schwierigen Umfelds
Robuste gesamtwirtschaftliche Entwicklung. Weiterhin hohes Maß an Unsicherheit im wirtschaftlichen Umfeld (z.B.
Handelspolitik, Zinserhöhungen, Brexit)
Konzernbetriebsergebnis mit 62 Mio. € (Q2/2017: 109 Mio. € inklusive der Berücksichtigung von Sondereffekten) .
Ergebnis je Aktie bei 0,62 € (Q2/2017: 1,05 Mio. € inklusive der Berücksichtigung von Sondereffekten)
Deutlicher Anstieg des Neugeschäftsvolumens im Segment der Strukturieren Immobilienfinanzierungen trotz des
anhaltend starken Wettbewerbs in der gewerblichen Immobilienfinanzierung.
Anstieg des Zinsüberschusses als Folge des starken Neugeschäfts
Verwaltungsaufwand wie erwartet auf niedrigem Niveau
Prognose Konzernbetriebsergebnis für das Gesamtjahr bestätigt
11Ergebnisse Q2 2018
Q2/2018 im Überblick:
Robuste operative Performance
Mio. € Q2 ‘17 Q3 ‘17 Q4 ‘17 Q1 ‘18 Q2 ‘18 Kommentare
Zinsüberschuss Anstieg Zinsüberschuss als Folge des starken
158 164 148 139 141
(inkl. Abgangsergebnis) Neugeschäfts
Risikovorsorge 25 26 29 0 19 Innerhalb der Erwartungen
Weiteres Wachstum der Aareon Umsätze; erwartetes
Provisionsüberschuss 49 48 61 50 51
EBT von 37 bis 38 Mio. €
Ergebnis aus Finanz-
.Instrumenten fvpl und 1 11 -1 1 -5
.Hedgeergebnis
Verwaltungsaufwand 129 120 123 128 109 Verwaltungsaufwand wie erwartet auf niedrigem Niveau
Andere 55 5 10 5 3
Betriebsergebnis 109 82 66 67 62 Robuste operative Performance
Ertragssteuern 42 31 18 23 21 Erwartete Steuerquote für GJ/2018: ~34%
Nicht beherrschenden .Anteilen
/ AT1 Investoren .zugeordnetes 5 4 4 5 4
Konzernergebnis
Den Stammaktionären
.zugeordnetes 62 47 44 39 37
.Konzernergebnis
Ergebnis je Stammaktie .
1,05 0,78 0,74 0,65 0,62
(EpS, in €)
13Geschäftsentwicklung Segmente
Strukturierte Immobilienfinanzierungen
Trotz herausforderndem Marktumfeld starkes Neugeschäft in Q2
Neugeschäft nach Quartalen1) Trotz geringerem Transaktionsvolumen
Mio. €
Neugeschäftsvolumen in Plan
5.000
4.191 Erstkreditvergabe:
3.777 ▫ Bruttomargen in Q2 / H1 2018 bei ~190/210 bps
4.000 790
1.048
(~170/ 190 bps nach FX)
3.000 2.734
338 ▫ Niedrigerer US-Anteil im Vergleich zu Q1
2.003
2.000 1.774 ▫ Festhalten am Margenziel für das Gesamtjahr
1.457 496 3.401
552
452 2.396
2.729 Steigerung des Gesamtkreditportfolios trotz weiterer
1.000
1.222 1.005
1.507 Reduktion nicht-strategischer Portfolios ggü. Vorquartal
0 auf 26,5 Mrd. € (31.03.2018: 25,9 Mrd. €)
Q1 '17 Q1 '18 Q2 '17 Q2 '18 H1 '17 H1 '18
Erstkreditvergabe Prolongationen
Neugeschäft Q2/2018 nach Region1) Immobilienfinanzierungsportfolio2)
Mrd. €
Asien 1% 35
Westeuropa 30
34% 25
20
Nordamerika 33,0
15 29,6
46% 26,4 25,9 26,5
10
Südeuropa 5
9%
Nordeuropa Deutschland 0
2% 8% 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018
1) Einschließlich Prolongationen
2) Immobilienfinanzierungen einschließlich Privatkundengeschäft (0,7 Mrd. €) und Kommunalkreditgeschäft
(0,5 Mrd. €) der WestImmo
15Consulting / Dienstleistungen
Aareon EBT von nunmehr 37-38 Mio. € erwartet – aufgrund von
Einmaleffekten
GuV C/D-Segment Q2 ’17 Q3 ‘17 Q4 ‘17 Q1 ‘18 Q2 ’18 Aareon Gruppe
Mio. € Mio. € Betriebsergebnis
Umsatzerlöse 55 53 64 56 57 15
Aktivierte Eigenleistung 1 1 2 1 2
Sonst. betr. Erträge 1 1 4 1 1 10
Materialaufwand 9 8 9 9 11
Personalaufwand 36 38 42 37 39 13
5
Abschreibungen 3 3 4 4 3 8 8
6 6
Sonstige betriebliche
15 13 18 16 15
Aufwendungen 0
Andere 0 0 0 0 0 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
Betriebsergebnis -6 -7 -4 -8 -8
Einlagengeschäft und andere Aktivitäten
Mio. € Betriebsergebnis
Mittelfristiges Ergebnisziel der Aareon bleibt unberührt 0
Weiteres Wachstum der Umsatzerlöse der Aareon auf
57 Mio. € (Q2 2017: 55 Mio. €), EBT 8 Mio. €, -5
-14 -13 -14
EBT-Marge ~14% -17 -16
Einlagenvolumen Q2/18 auf hohem Niveau: Ø 10,5 Mrd. € -10
Fokus auf Verlagerung hin zu nachhaltigen Einlagen
-15
Margen aus dem Einlagengeschäft belasten das
Segmentergebnis aufgrund des Niedrigzinsumfelds
-20
Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
16Konzernergebnis Q2/2018
Zinsüberschuss inklusive Abgangsergebnis
Anstieg Zinsüberschuss als Folge des starken Neugeschäfts
Mio. €
200 Stabilisierung des Zinsüberschusses setzt sich fort
Gesamtkreditportfolio zurück auf angestrebtem
180 Zielniveau (26,5 Mrd. € gegenüber 25,9 Mrd. €
164
158 (31.03.2018)) trotz weiterer Reduzierung nicht-
160 148 strategischer Porfolios
7 20
139 141
140 13 Erstkreditvergabe:
6 5
▫ Bruttomargen in Q2 / H1 2018 bei ~190/210 bps
120 (~170/ 190 bps nach FX)
▫ Niedrigerer US-Anteil im Vergleich zu Q1
100
▫ Festhalten am Margenziel für das Gesamtjahr
80 151 Abgangsergebnis auf niedrigem Niveau
144 136
135 133
Margen im Einlagengeschäft weiter durch niedriges
60
Zinsumfeld belastet
40
20
0
Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
Zinsüberschuss
Abgangsergebnis nach IFRS 9 seit Q1/2018 separat ausgewiesen (beinhaltet insbesondere Effekte aus vorzeitigen Kreditrückzahlungen)
18Risikovorsorge
Innerhalb der Erwartungen
Mio. €
40
35
30
25
20
15 29
25 26
19
10
5
0
0
Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
19Provisionsüberschuss
Umsatz der Aareon wächst weiter
Mio. €
70 Umsatzerlöse der Aareon von 57 Mio. € (Q2 2017:
55 Mio. €), EBT von 8 Mio. €, EBT-Marge ~14%
Umsatz resultiert aus dem Wachstum in allen
60
Produktlinien. Dabei haben die digitalen Produkte
die höchsten Wachstumsraten.
50 Q4 beinhaltet regelmäßig positive saisonale
Effekte
Aareon GJ-EBT um 2-3 Mio. € reduziert aufgrund
40
von Einmaleffekten
Mittelfristiges Ergebnisziel der Aareon bleibt
30 61 unberührt
49 50 51
48
20
10
0
Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
20Verwaltungsaufwand
Verwaltungsaufwand wie erwartet auf niedrigem Niveau
Mio. €
175 Verwaltungsaufwand beinhaltet in Q2/2018:
▫ 4 Mio. € Transformationskosten (GJ/2018-Plan:
150 25 Mio. €)
▫ Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen von
4 Mio. € (im Zusammenhang mit der erfolgten
125
Akquisition von Westimmo)
Verwaltungsaufwand beinhaltet in Q1/2018:
100
▫ 20 Mio. € für Europäische Bankenabgabe und
Einlagensicherungsfonds (beides vollständig gebucht
75 in Q1)
129 128
120 123 ▫ 4 Mio. € Transformationskosten
109
50
▫ Auflösung von Restrukturierungsrückstellungen von
3 Mio. € (im Zusammenhang mit den erfolgten
25 Akquisitionen von Westimmo und Corealcredit)
0
Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018
21Kapital-, Bilanzstruktur und Refinanzierungsposition
Bilanzstruktur (nach IFRS):
30.06.2018: 40,2 Mrd. € (31.12.2017: 41,9 Mrd. €)
Mrd. €
45
40
1,9 (2,8) Geldmarkt & Interbank
4,7 (4,8) Geldmarktverbindlichkeiten
35 9,4 (9,9) Wertpapierportfolio
9,6 (9,2) Kundeneinlagen
Wohnungswirtschaft
30 davon Deckungsstock
25
25,3 (25,1) Gewerbliches Immobilien-
23,5 (25,4) Langfristige
finanzierungsportfolio
20 Refinanzierungsmittel
und Eigenkapital
15
davon
- 19,6 (21,3) Langfr. Refi.-Mittel
10 - 1,4 (1,5) Nachrangkapital
- 2,5 (2,6) Eigenkapital
5
3,6 (4,1) Sonstige Aktiva1)
2,4 (2,5) Sonstige Passiva
0
Assets Liabilities & equity
1) Sonstige Aktiva beinhalten 0,7 Mrd. € Privatkundenportfolio und 0,5 Mrd. € Kommunalkreditgeschäft der WestImmo
23Kapitalposition
Starke Kapitalquoten
Geschätzte Basel IV RWA1) Basel IV Anforderungen von Tag 1 an erfüllt
Mrd. €
20 Verbleibende regulatorische Unsicherheiten gut
abgefedert (z.B. Hardtest)
15 Kapitalquoten deutlich über SREP-Anforderungen
T1-Leverage ratio: 6,2%
10
16,6 16,1
5
0
B4 RWA B4 RWA
31.12.2017 30.06.2018
Geschätzte Basel IV CET 1-Quote 1, 2) Basel III Kapitalquoten2)
15% 35% 31,3%
30% 27,7%
8,6%
25% 6,3%
10%
20% 2,5% 2,8%
13,4% 13,5% 15%
5% 10% 18,9% 19,9%
5%
0% 0%
B4 CET 1 B4 CET 1 31.12.2017 3) 30.06.2018 4)
31.12.20171) 30.06.2018 CET 1 AT1 T2
1) Zugrunde liegende RWA-Schätzung auf Basis eines output floors von 72,5 % basierend auf dem finalen Rahmenwerk des Baseler Ausschusses vom 7.
Dezember 2017; Kalkulation der für die Aareal Bank wesentlichen Auswirkungen vorbehaltlich der ausstehenden EU-Implementierung ebenso wie der
Umsetzung weiterer regulatorischer Anforderungen (CRR II, EBA Requirements, TRIM etc.)
2) Keine Anrechnung von Zwischengewinnen in 2018 in CET 1-Kapital
24 3) Fully loaded
4) Gemäß COREPRefinanzierungsposition
Diversifizierte Fundingquellen und Vertriebskanäle
Entwicklung Fundingstruktur
45 Mrd. Sehr starke Einlagenbasis
40 Mrd. Fundingaktivitäten 1. Halbjahr 2018
35 Mrd. ▫ Erfolgreiche Platzierung eines
30 Mrd. Benchmark-Pfandbriefs
(500 Mio. €, 6,3 Jahre Laufzeit)
25 Mrd.
▫ Senior unsecured
20 Mrd.
(> 200 Mio. €)
15 Mrd.
21. Juli 2018: Einführung einer
10 Mrd. neuen Assetklasse “Senior
5 Mrd. preferred”. Private Placements
erfolgreich platziert.
Mrd.
Liquiditätsanforderungen erfüllt
NSFR > 1
LCR >> 1
Privatplatzierungen Wholesale funding: Privatplatzierungen:
Senior unsecured Senior unsecured Pfandbriefe
Wholesale funding: Einlagen Einlagen:
Pfandbriefe Institutionelle Kunden Wohnungswirtschaftliche Kunden
25Öffentliche und syndizierte Emissionen
0,375% 0,375% 2,750% 1,000% 1,875% 0,010%
EUR 500.000.000 EUR 500.000.000 USD 250.000.000 GBP 250.000.000 USD 625.000.000 EUR 500.000.000
Hypothekenpfandbrief Hypothekenpfandbrief Senior Unsecured Hypothekenpfandbrief Hypothekenpfandbrief Hypothekenpfandbrief
7 Jahre 6 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 3 Jahre 5½ Jahre
Fälligkeit 15.07.2025 Fälligkeit 30.07.2024 Fälligkeit 09.10.2020 Fälligkeit 04.06.2020 Fälligkeit 15.09.2020 Fälligkeit 04.07.2022
ISIN: DE000AAR02015 ISIN: DE000AAR0207 ISIN: XS1698539753 ISIN: XS1692489237 ISIN: XS1681811243 ISIN: DE000AAR0199
Lead Manager Lead Manager Lead Manager Lead Manager Lead Manager Lead Manager
DekaBank, DZ Bank, Natixis, BayernLB, BNP, DekaBank, Credit Suisse, Deutsche Bank, Deutsche Bank, Goldman Citi, Credit Suisse, Goldman Commerzbank, DekaBank, DZ
NordLB, Societe Generale Commerzbank, UniCredit Goldman Sachs Sachs, HSBC Sachs, HSBC, LBBW Bank, LBBW, UniCredit
2018 2018 2017 2017 2017 2017
1,875% 7,625% 0,125% 1,125%
USD 500.000.000 4,250% 1,625%
EUR 300.000.000 EUR 500.000.000 EUR 500.000.000
Hypothekenpfandbrief EUR 300.000.000 EUR 500.000.000
Additional Tier 1 Hypothekenpfandbrief Hypothekenpfandbrief
Tier 2 Senior Unsecured
4 Jahre 7,625% Perpetual 3 Jahre 5 Jahre
Fälligkeit 01.04.2019 4,25% 12nc7 5 Jahre FIXED
Erstes Kündigungsrecht Fälligkeit 19.09.2017 Fälligkeit 21.01.2019
ISIN: XS1204620915 Fälligkeit 18.03.2021/26 Fälligkeit 05.02.2019
30.04.2020 ISIN: DE000AAR0181 ISIN: DE000AAR0173
ISIN: DE000A1TNC94 ISIN: DE000A1TNC78
ISIN: DE000A1TNDK2
Lead Manager Lead Manager Lead Manager
Citi, Credit Suisse, Goldman Lead Manager Lead Manager
Lead Manager Commerzbank, LBBW, Deka Bank, DZ Bank, HSBC,
Sachs, LBBW BNP, Deutsche Bank, HSBC Deka Bank, DZ Bank
BNP, Deutsche Bank, HSBC NordLB, SocGen, Unicredit LBBW, Unicredit
2015 2014 2014 2014 2014
2014Portfolioqualität
Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio1)
25,3 Mrd. € - Hohe Diversifikation und gute Qualität
Nach Region Nach Objektart
Asien 1% Logistik: 6% Sonstige 3%
Wohn-
Nord-
immobilien2):
amerika:
7%
28%
Westeuropa: Büro: 32%
34%
Nordeuropa:
Einzel-
5%
handel: 24%
Osteuropa:
5%
Deutschland: Südeuropa:
Hotel: 28%
12% 15%
Nach Produkttyp Nach LTV-Bandbreiten3)
Sonstige 60-80%: 5% > 80%: 1%
EntwicklungsGewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio1)
Portfoliodetails nach Ländern
Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio (Mio. €)
7.000 6.453
6.000
5.000 4.148
4.000 3.147
2.842
3.000 2.316
2.000 928 882 688
1.000 624 470 442 420 594
412 326 310 305
0
US UK DE IT FR NL ES CA PL RU DK SE FI BE AT CH others
LTV2)
120%
Ø LTV: 59%
100% 91%
76%
80% 69%
62% 59% 56% 57% 63% 54% 52% 57%
54% 53% 55%
60% 51%
47% 47%
40%
20%
0%
US UK DE IT FR NL ES CA PL RU DK SE FI BE AT CH others
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio, ohne Privatkundengschäft (0,7 Mrd. €) und Kommunalkreditgeschäft (0,5 Mrd. €) der
WestImmob
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
29Fokus gewerbl. Immobilienfinanzierungsportolio Großbritannien1)
4,1 Mrd. (~16% des gesamten gewerbl.
Immobilienfinanzierungsportfolios)
Portfolio nach Objektart Durchschnitts-LTV nach Objektart2)
Studenten- Logistic: 3% Ø LTV: 59%
wohnheime: 100%
6%
80%
Büro: 13% 59% 59% 62%
58% 55%
60%
Hotel: 48%
40%
20%
Einzel- 0%
handel: 30% Hotel Einzel- Büro Studenten- Logistik
handel wohnheime
Yield on debt Kommentare
11,0% Performing:
10,5% Nur Bestandsfinanzierungen, keine
9,9% 10,0% 9,9% Entwicklungsfinanzierungen
10,0% 9,7% 9,6%
9,9% 9,9%
~ 60% des gesamten Portfolios im Großraum London
9,5%
9,6% 9,7%
mit Fokus auf Hotels
9,0% 215 Mio. € with LTV > 60%
9,0%
8,5% Theoretisch “gestresste” Objektwerte (-20%) würden
8,0% zu Portfolio-LTV von rund 73% führen
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 06 '18 Keine NPL
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Portfolio zum 30.06.2018
30Fokus gewerbl. Immobilienfinanzierungsportfolio Italien1)
2,8 Mrd. € (~11% des gesamten gewerbl. Immobilienfinanzierungsportfolios)
Portfolio nach Objektart Durchschnitts-LTV nach Objektart2)
Sonstige: Ø LTV: 69%
13% 100% 87% 87%
Hotel: 2% 73%
Einzel- 80% 63% 63%
handel: 35%
Logistik: 60%
10%
40%
19%
20%
Wohn-
immobilien: 0%
17% Einzel- Büro Wohn- Logistik Hotel Sonstige
Büro: 23% handel immobilien
Yield on debt Kommentare
10% Performing:
9,3% Anteil an Entwicklungsfinanzierungen unter 10%
9% ~ 50% des Gesamtportfolios in den Großräumen Rom und
8,5% 8,5% Mailand
8,2% 8,2%
7,8% 319 Mio. € with LTV > 60%
8% Theoretisch “gestresste” Objektwerte (-20%):
7,2% würden zu Portfolio-LTV von rund 88% führen
7% 7,6% NPL: 669 Mio. €, davon
7,5%
6,9% ~ 70% in der Restrukturierung/
6% Restrukturierungspläne unterzeichnet/geplant
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 06 '18 ~ 30% in der Zwangsvollstreckung3)
1) Nur gewerblichs Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Portfolio zum 30.06.2018
3) Aktuelle Zwangsvollstreckungsprozessdauer etwa 3-4 Jahre, Verbesserung durch neue rechtliche Rahmenbedingungen
31Fokus gewerbl. Immobilienfinanzierungsportfolio Russland1)
0.5 Mrd. € (~2% des gesamten gewerbl. Immobilienfinanzierungsportfolios)
Portfolio nach Objektart Durchschnitts-LTV nach Objektart2)
Ø LTV: 54%
100%
Logistics:
34% 80%
55% 53%
60%
40%
Office: 66% 20%
0%
Büro Logistik
Yield on debt Kommentare
25% Performing:
Nur Bestandsfinanzierungen:
20% 18,5% zwei Logistik- und eine Bürofinanzierung in Moskau
16,6% 16,3%
15,0% 14,8% Keine Finanzierungen mit LTV > 60%
15% 17,2%
15,3%
Theoretisch “gestresste” Objektwerte (-20%) würden
13,2% 14,2% 14,0% zu Portfolio-LTV von rund 67% führen
10%
NPL: 17 Mio. €, eine Bürofinanzierung in St. Petersburg
5%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 06 '18
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Portfolio zum 30.06.2018
32NPL-Portfolio
Weiter sinkendes NPL-Volumen und sinkende NPL-Quote
NPL-Portfolioentwicklung (Gesamt: 955 Mio. €) NPL-Portfolio nach Ländern (Gesamt: 955 Mio. €)
Mio. €
1.600 8%
Sonstige: 40
1.400 7% Dänemark:
43
6,1%
1.200 6% Türkei: 54
4,9% 4,7% Spanien: 57
1.000 5%
4,4%
3,8% Frankreich:
800 4% 94
1.364 1.365
600 1.170 3%
Italien: 669
2.4%
400 2%
955
200 1%
0 0%
2015 2016 2017 Q2 2018
NPL/Total CRE-Portfolio
NPL-Quote ohne italienische NPLs mit unterzeichnetem Restrukturierungsplan
NPL-Quote gemäß Offenlegungsbericht
Unter Berücksichtigung von Sicherheiten sind NPLs voll abgedeckt
33Wertpapierportfolio
7.8 Mrd. € qualitativ hochwertige und liquide Assets
Nach Anlagenklassen Nach Rating1)
Finanzwerte:
3%
< BBB / no
BBB: 16%
rating: 1%
A: 4%
AAA: 43%
Schuldner
Öffentliche AA: 36%
Hand: 97%
Per 30.06.2018 – alle Werte sind Nominalwerte
1) Composite-Rating
34Deckungsmasse der Aareal Bank Hypothekenpfandbriefe
Hohe Diversifikation nach Ländern und Objektart
– Deckungsmasse von € 11,9 Mrd. inklusive 0,9 Mrd. Ersatzdeckung
– Erstrangige Hypothekendarlehen (Ø Beleihungsauslauf 56,0%)
– Beleihungswert mit hohem Abschlag zum Marktwert
– Ø LTV unserer Deckungsmasse 36,2%
– Überdeckungsanforderung von Moody´s für Aaa Rating: 11,0%
– Hoher Diversifikationsgrad der Deckungsmasse innerhalb der Objektarten
– Hypothekendeckungsmasse in 18 Ländern
Deckungsmasse nach Ländern Deckungsmasse nach Objektart
Wohnimmob Sonstige
Nordamerika ilien 2%
22% Deutschland 11%
Büro
23% Logistik 31%
7%
Osteuropa
3%
Hotel/
Gastro
Südeuropa
17%
11%
Nordeuropa
Westeuropa
6% Handel/
(ohne
Deutschland) Retail
35% 32%Ausblick
Ausblick 2018
Prognose Konzernbetriebsergebnis bestätigt
Zinsüberschuss
570 Mio. € - 610 Mio. €
Inkl. Abgangsergebnis
Risikovorsorge1) 50 Mio. € - 80 Mio. €
Provisionsergebnis 215 Mio. € - 235 Mio. €
Verwaltungsaufwand 470 Mio. € - 500 Mio. €
Betriebsergebnis 260 Mio. € - 300 Mio. €
RoE vor Steuern 9,5% - 11,0%
EpS 2,60 € - € 3,00 €
Zielportfoliogröße 25 Mrd. € - 28 Mrd. €
Neugeschäft2) 7 Mrd. € - 8 Mrd. €
Betriebsergebnis Aareon3) 37 Mio. € - 38 Mio. € (von ursprünglich rund 40 Mio. €)
1) Wie im Jahr 2017 kann eine zusätzliche Risikovorsorge für unerwartete Verluste nicht ausgschlossen werden
2) Inkl. Prolongationen
3) Nach Segementanpassung
37Fazit: Aareal Bank Gruppe weiter auf Kurs
Das Wichtigste auf einen Blick
Robuste Performance im operativen Geschäft im bisherigen Jahresverlauf unterstreicht gute Marktposition der
Aareal Bank Gruppe in ihren beiden Segmenten
Transformation der Aareal Bank Gruppe kommt planmäßig voran, Maßnahmen im Rahmen des
Zukunftsprogramms “Aareal 2020” zeigen zunehmend positive Wirkung
Aareal Bank Gruppe nach solidem ersten Halbjahr auf gutem Wege, sowohl ihre Konzernbetriebsergebnis-
Prognose für das Gesamtjahr 2018 als auch ihre mittel- bis langfristigen strategischen Ziele zu erreichen
38Anhang
Konzernergebnisse
Gewinn- und Verlustrechnung
des zweiten Quartals 2018
2. Quartal 2. Quartal Veränderung
2018 2017 1)
Mio. € Mio. € %
Zinsüberschuss 136 151 -10
Risikovorsorge 19 25 -24
Provisionsüberschuss 51 49 4
Abgangsergebnis 5 7 -29
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl -4 4
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -1 -3
Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen - -
Verwaltungsaufwand 109 129 -16
Sonstiges betriebliches Ergebnis 3 55 -95
Betriebsergebnis 62 109 -43
Ertragsteuern 21 42 -50
Konzernergebnis 41 67 -39
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis 0 1
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 41 66 -38
Ergebnis je Aktie (EpS)
2)
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 41 66 -38
davon Stammaktionären zugeordnet 37 62 -40
davon AT1-Investoren zugeordnet 4 4 0
Ergebnis je Stammaktie (in €) 3) 0,62 1,05 -40
Ergebnis je AT1 Anteil (in €) 4) 0,04 0,04 0
1) Vergleichswerte gemäß neuem Gliederungsschema umgegliedert
2) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe
3) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im
Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je
Stammaktie.
4) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der
im Geschäftsjahr ausstehenden Anteile bezogen auf 3 € (rechnerisch 100.000.000 Anteile) dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil
41 (unverwässert) entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.Segmentergebnisse
des zweiten Quartals 2018
Strukturierte
Consulting / Konsolidierung /
Immobilien- Aareal Bank Konzern
Dienstleistungen Überleitung
finanzierungen
2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal 2. Quartal
2018 20171) 2018 2017 2018 2017 2018 20171)
Mio. €
Zinsüberschuss 139 153 0 0 -3 -2 136 151
Risikovorsorge 19 25 0 19 25
Provisionsüberschuss 3 2 46 46 2 1 51 49
Abgangsergebnis 5 7 5 7
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl -4 4 -4 4
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -1 -3 -1 -3
Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen
Verwaltungsaufwand 55 77 55 53 -1 -1 109 129
Sonstiges betriebliches Ergebnis 2 54 1 1 0 0 3 55
Betriebsergebnis 70 115 -8 -6 0 0 62 109
Ertragsteuern 24 44 -3 -2 21 42
Konzernergebnis 46 71 -5 -4 0 0 41 67
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis 0 0 0 1 0 1
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 46 71 -5 -5 0 0 41 66
1) Vergleichswerte gemäß neuem Gliederungsschema umgegliedert
42Gewinn- und Verlustrechnung
des ersten Halbjahres 2018
01.01.- 01.01.- Veränderung
1)
30.06.2018 30.06.2017
Mio. € Mio. € %
Zinsüberschuss 269 305 -12
Risikovorsorge 19 27 -30
Provisionsüberschuss 101 97 4
Abgangsergebnis 11 17 -35
Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl -1 3
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -3 -6
Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen - -
Verwaltungsaufwand 237 268 -12
Sonstiges betriebliches Ergebnis 8 59 -86
Betriebsergebnis 129 180 -28
Ertragsteuern 44 66 -33
Konzernergebnis 85 114 -25
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares Konzernergebnis 1 6 -83
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 84 108 -22
Ergebnis je Aktie (EpS)
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares Konzernergebnis 2) 84 108 -22
davon Stammaktionären zugeordnet 76 100 -24
davon AT1-Investoren zugeordnet 8 8 0
Ergebnis je Stammaktie (in €) 3) 1,27 1,68 -24
Ergebnis je AT1 Anteil (in €) 4) 0,08 0,08 0
1) Vergleichswerte gemäß neuem Gliederungsschema umgegliedert.
2) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.
3) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den
gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert)
entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.
4) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren zugeordnete Ergebnis durch den
gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr ausstehenden Anteile bezogen auf 3 € (rechnerisch 100.000.000 Anteile) dividiert wird.
Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem (verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.
43Segmentergebnisse
des ersten Halbjahres 2018
S tru ktu rierte
C on su ltin g / K on solid ieru n g / A areal B an k
Im m ob ilien -
D ien stleistu n g en Ü b erleitu n g K on z ern
f in an z ieru n g en
01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.-
30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06. 30.06.
2018 20171) 2018 20171) 2018 20171) 2018 20171)
Mio. €
Zinsüberschuss 275 310 0 0 -6 -5 269 305
Risikovorsorge 19 27 0 19 27
Provisionsüberschuss 4 3 93 91 4 3 101 97
Abgangsergebnis 11 17 11 17
Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten (fvpl) -1 3 -1 3
Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -3 -6 -3 -6
Ergebnis aus at equity bewerteten Unternehmen
Verwaltungsaufwand 129 166 110 104 -2 -2 237 268
Sonstiges betriebliches Ergebnis 7 58 1 1 0 0 8 59
Betriebsergebnis 145 192 -16 -12 0 0 129 180
Ertragsteuern 50 70 -6 -4 44 66
Konzernergebnis 95 122 -10 -8 0 0 85 114
Nicht beherrschenden Anteilen zurechenbares
0 4 1 2 1 6
Konzernergebnis
Eigentümern der Aareal Bank AG zurechenbares
95 118 -11 -10 0 0 84 108
Konzernergebnis
1) Vergleichswerte gemäß neuem Gliederungsschema umgegliedert
44Segmentergebnisse
im Quartalsvergleich
S tru ktu rierte Im m ob ilien f in an z ieru n g en Con su ltin g / Dien stleistu n g en Kon solid ieru n g / Üb erleitu n g Aareal Ban k Kon z ern
Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2
2018 20171) 2018 20171) 2018 20171) 2018 20171)
Mio. €
Zinsüberschuss 139 136 139 147 153 0 0 0 0 0 -3 -3 -4 -3 -2 136 133 135 144 151
Risikovorsorge 19 0 29 26 25 0 0 19 0 29 26 25
Provisionsüberschuss 3 1 3 1 2 46 47 55 45 46 2 2 3 2 1 51 50 61 48 49
Abgangsergebnis 5 6 13 20 7 5 6 13 20 7
Ergebnis aus finanziellen
-4 3 1 10 4 -4 3 1 10 4
Vermögensweten (fvpl)
Ergebnis aus
-1 -2 -2 1 -3 -1 -2 -2 1 -3
Sicherungszusammenhängen
Ergebnis aus at equity
bewerteten Unternehmen
Verwaltungsaufwand 55 74 62 68 77 55 55 63 53 53 -1 -1 -2 -1 -1 109 128 123 120 129
Sonstiges betriebliches
2 5 7 4 54 1 0 4 1 1 0 0 -1 0 0 3 5 10 5 55
Ergebnis
Betriebsergebnis 70 75 70 89 115 -8 -8 -4 -7 -6 0 0 0 0 0 62 67 66 82 109
Ertragsteuern 24 26 19 34 44 -3 -3 -1 -3 -2 21 23 18 31 42
Konzernergebnis 46 49 51 55 71 -5 -5 -3 -4 -4 0 0 0 0 0 41 44 48 51 67
Nicht beherrschenden Anteilen
zurechenbares 0 0 0 0 0 0 1 0 0 1 0 1 0 0 1
Konzernergebnis
Eigentümern der Aareal Bank
AG zurechenbares 46 49 51 55 71 -5 -6 -3 -4 -5 0 0 0 0 0 41 43 48 51 66
Konzernergebnis
1) Vergleichswerte gemäß neuem Gliederungsschema umgegliedert
45Aareal 2020
Aareal 2020 – Adjust. Advance. Achieve.
Unser Weg nach vorn
Adjust Advance
Starke Basis in sich Stärken nutzen,
veränderndem Umfeld Potenziale realisieren
sichern Bestehendes Geschäft
Effizienz weiterentwickeln
Aareal 2020
steigern Neue Kundengruppen,
Funding neue Märkte erschließen
optimieren Agilität, Innovationskraft,
Regulierung Veränderungsbereitschaft
antizipieren weiter stärken
Achieve
Nachhaltig Wert für alle
Stakeholder schaffen
Strategisches Zielbild für
Gruppe und Segmente
realisieren
Maßnahmen konsequent
umsetzen
Anspruchsvolle Finanzziele
47 erfüllenAareal 2020 – Adjust. Advance. Achieve
Wir sind mit unserem Zukunftsprogramm voll „auf Kurs” –
wir haben die Infrastruktur erfolgreich adjustiert…
Rückblick: bisher erreicht (Auszug) Ausblick: was liegt noch vor uns (Auszug)
Anpassung von Strukturen und Prozessen zur Fortlaufende Optimierung von Strukturen und
Effizienzsteigerung erfolgreich eingeleitet Prozessen, weitere Digitalisierung, Optimierung
Weiterentwicklung der IT-Landschaft bedeutend der IT-Landschaft
vorangetrieben Weitere Steigerung von Flexibilität und Effizienz,
Adjust Reduktion von Komplexität
Bilanzstruktur / Funding optimiert; weitere
Investorenkreise erschlossen Beibehaltung breit diversifizierter Fundingbasis
Einlagen der Wohnungswirtschaft als stabile und Effektive Kapitalnutzung
krisenfeste Refinanzierungsquelle – Volumen auf Stetige Beobachtung der Regulierung und
geplant hohem Niveau (~10 Mrd. €) Antizipieren möglicher Änderungen
Basel IV Anforderungen von „Tag 1“ an erfüllt;
Kapitalquoten deutlich ausgebaut;
Einführung IFRS 9
48Aareal 2020 – Adjust. Advance. Achieve.
…und damit die Basis für beschleunigte Umsetzungserfolge in den
Segmenten geschaffen
Rückblick: bisher erreicht (Auszug) Ausblick: was liegt noch vor uns (Auszug)
Geschäft auf die attraktivsten Märkte ausgerichtet Fortsetzung unserer erfolgreichen Geschäftspolitik
(z.B. USA) vor dem Hintergrund anspruchsvoller Märkte; dabei
Advance Existierende Exit-Kanäle ausgeweitet, Rahmen für weiterhin flexible Geschäftsausrichtung auf die
RSF neue Kanäle geschaffen und neue Partner attraktivsten Märkte
dazugewonnen Ausweitung existierender und Erschließung neuer
Non-Core-Portfolio deutlich reduziert Exit Kanäle
Digitalisierung der Kreditprozesse (intern und an Weiterer Abbau des Non-Core-Portfolios
der Schnittstelle zum Kunden) on track Erschließung neuer (digitaler) Geschäfts-
Geschäftsfeldausweitung Servicing mit möglichkeiten entlang der Wertschöpfungskette
Partnerschaft Mount Street etabliert Nutzung weiterer Potenziale aus der Partnerschaft
mit Mount Street
Positionierung im wohnungswirtschaftlichen Markt Weiterer Ausbau des digitalen Lösungsportfolios
weiter konsolidiert Weitere Durchdringung relevanter Ökosysteme und
Eintritt in den Versorgermarkt erfolgt Erschließung angrenzender Märkte
Wachstumsstrategie CRE erfolgreich, u.a. durch Erschließung neuer Geschäftsfelder in Zusammen-
Advance zwei Akquisitionen in 2017 arbeit mit der Wohnungswirtschaft (B2B2C ; B2C)
C/DL
Cross-selling digitaler Produkte in Europa gestartet, Intensivierung der Kooperationen, insb. mit
auch über Digitale Plattform Start-ups; Ausbau Aareon Ventures
Zusammenarbeit und Kooperationen mit Start-ups
ausgebaut
49Ausblick
Kernpunkte der kommenden Jahre
Harte Kernkapitalquote (CET1):
Aus heutiger Sicht halten wir eine CET1-Ziequote von rund 12,5% unter Basel IV für angemessen
Überschusskapital:
Teilweise Nutzung im Kreditgeschäft, um das Kreditportfolio auf einem Niveau von ~ 26.5 Mrd. € auszusteuern
Überprüfung der Verwendung im Laufe des Geschäftsjahres 2018
Performance:
Stabilisierung des Zinsüberschusses auf aktuellem Niveau angestrebt
Zukünftige Steigerung des Gesamterträge hauptsächlich durch Wachstum im Provisionsüberschuss
Betriebsergebnis wird vom Anstieg der Gesamterträge ebenso profitieren wie von der erfolgreichen
Transformation einschließlich Effizienzsteigerungen
RoE:
Entsprechend Mindest-RoE-Ziel von 10% auf 11% vor Steuern angehoben – auf gutem Weg, unser RoE-Ziel von
nachhaltig rund 12% vor Steuern zu erreichen
Dividende:
Dividendenpolitik bestätigt
50RoE Entwicklung
Wie wir voranschreiten
2015 - 2018 2018 - 2020
1)
1
Mittelfristig weiterer Anstieg möglich,
abhängig vom Zinsniveau
Was wir erreicht haben: Ziele:
Portfolioreduktion; in der Folge niedrigerer Stabilisierung des Zinsüberschusses (Qualität vor Quantität
Zinsüberschuss und Kapitalfreisetzung gilt weiter); Risikokosten bei 25 bis 30 bps
Risikovorsorge deutlich reduziert Fortgesetzte Reduktion des Verwaltungsaufwands
Verwaltungsaufwand reduziert (geringere Einmalkosten aus der Transformation ab 2020)
Provisionsüberschuss gesteigert Weiterer Anstieg des Provisionsüberschusses
Zukünftiges Excess Kapital aus Abschmelzen des Non-Core-
Portfolios wird in das gewerbliche
1) Inkl. Abgangsergebnis Immobilienfinanzierungsportfolio investiert (abhängig von den
Marktbedingungen)
51Dividendenpolitik
Bestätigt
Payout ratio 2013 - 2020
Basisdividende
Geplant ist die Ausschüttung von rund 50% des EpS
als Basisdividende
Zusatzdividende
78% 70-80% 70-80% 70-80%
Darüber hinaus ist geplant, zusätzliche Dividenden mit
einem Anstieg von 10% auf 20-30% auszuschütten, 60%
nachdem 2016 mit einem Anstieg von 10% des EpS
begonnen wurde. 51% 52%
48%
Voraussetzungen:
Keine wesentliche Verschlechterung der
Umfeldbedingungen (mit längerfristigen und
nachhaltig negativen Auswirkungen)
Weder attraktive Investmentoptionen
noch positive Wachstumsumgebung
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
1) Die zukünftige Dividendenpolitik gilt unter der Voraussetzung, dass die daraus resultierenden Dividendenzahlungen mit einer langfristigen
und nachhaltigen Geschäftsentwicklung der Aareal Bank AG vereinbar sind. Darüber hinaus stehen die Dividendenzahlungen unter dem
Vorbehalt, dass Vorstand und Aufsichtsrat für das jeweilige Jahr entsprechende Dividendenvorschläge unterbreitet haben.
52Basel IV / IFRS 9 / Ausgefallene Forderungen
Basel IV Effekt
Basel IV-Anforderungen werden bereits erfüllt
Risikogewichtung in 2017 gesunken. Unter der Annahme
RWA (CRSA Floor 72,5%) einer konstanten Risikogewichtung vom 31.12.2016 würde
Mrd. € sich die B3 RWA per 31.12.2017 auf 13,2 Mrd. € belaufen
20
Basel IV
15 Signifikanter RWA-Anstieg durch neue Regulierung
4,8
(Basel IV)
10
16,6
Risikoarmes Immobilienfinanzierungsgeschäft ist
11,8
übermäßig belastet
5
Resultierende Kapitalanforderungen bereits frühzeitig
antizipiert
0
B3 RWA B4 Effekt / B4 RWA Verbleibende Unsicherheiten bei
31.12.2017 RWA Inflation 31.12.2017 ▫ EU-Implementierung
CET 1-Quote (nach Dividende) ▫ Regulatorische Entscheidungen (z.B. Hart-Test)
20%
Sonstige
5,5% Stress Test 2018 könnte ab 2019 eine neue SREP
15%
Guidance bedingen
10% 18,9%
Kombinierte Effekte bei internen Modellen:
13,4%
▫ Finale EBA-Anforderungen:
5% Einige Details übermittelt, QIS bekanntgegeben,
sonstige Details noch nicht entschieden
0% ▫ TRIM noch nicht abgeschlossen
B3 CET 1 B4 Effekt B4 CET 1
1) 1) ▫ Interne Modelle müssen bis Mitte 2020 angepasst /
31.12.2017 31.12.2017
umgestaltet / genehmigt werden, um die EBA
1) Inkl. Effekte aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 9 Guidelines zu erfüllen
54IFRS 9
Anmerkungen
Inkrafttreten
1. Januar 2018
Übergangseffekte werden im Eigenkapital erfasst
Klassifizierung und Bewertung
Neues Modell für die Klassifizierung und Bewertung von finanziellen Vermögenswerten basierend auf
Geschäftsmodellen und sogenannten Cashflow-Charakteristika
Aareal Bank wird Bilanzstruktur nach Bewertungskategorien gliedern
Risikovorsorge
Umstellung auf erwartete Verluste:
Stufe I: Die Risikovorsorge basiert auf den erwarteten 12-Monats-Kreditverlusten bei Zugang
Stufe II: Risikovorsorge basiert auf die auf die Laufzeit bezogenen erwarteten Kreditverluste bei signifikanter
Zunahme des Kreditrisikos
Stufe III: Risikovorsorge basiert auf die auf die Laufzeit bezogenen erwarteten Kreditverluste der wertgeminderten
finanziellen Vermögenswerten
Keine Risikovorsorge für finanzielle Vermögenswerte, die ergebniswirksam zum Fair Value bewertet werden, da diese
Teil der Gewinne/Verluste der entsprechenden Position sind
Jahresabschluss
Bilanz- und GuV-Struktur werden sich ändern, Abgangs/-Modifikationsergebnis werden bspw. hinzugefügt
Erweiterte Angaben zur Risikovorsorge und zu Sicherungsbeziehungen
55Ausgefallene Forderungen
NPL Entwicklung vs. ausgefallene Forderungen nach Offenlegungsbericht
Mio. €
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
1.745 1.776
800 1.614
1.495 1.446
1.364 1.364
600 1.170
1.021 955
400
200
80 153 107 97
0 93
31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018
150 93 21 21 7
ausgefallene Forderungen nach Offenlegungsbericht (AIRBA) Non-Performing Loans
ausgefallene Forderungen nach Offenlegungsbericht (AIRBA, off-balance) ausgefallene Forderungen (KSA)
56Ausgefallene Forderungen
NPL vs. Stage 3 (IFRS 9) vs. ausgefallene Forderungen gemäß
Offenlegungsbericht
Mio. €
1.800
1.600
23
93
1.400
249
1.200
239
1.000
46 33
800 1.546
1.430
600
955
400
200
0
NPL NPL FVPL bilanziert Aktivierung Auszahlungen bei Kredite mit Stage 3 Stage 3 NPL Ausgefallene
(wertgeminderte gem. IFRS9 (brutto) Zinsstorni restrukturierten modellbasierter gemäß IFRS 9 Kreditzusagen FVPL bilanziert Forderungen
Forderungen gemäß Krediten Risikovorsorge- gemäß IFRS 9 (netto)
IAS 39) Berechnung (PoWB
gem. IAS 39)
57Anhang SREP
SREP (CET 1)-Anforderungen
Beweis für das konservative und nachhaltige Geschäftsmodell
B3 CET1-Quote vs. SREP (CET1)-Anforderungen Korrespondierende Gesamtkapitalanforderung 2018
25% (Gesamtkapitalanforderung (OCR) inkl. Puffer, phase-
in) beträgt 11,718%
Per 30.06.2018 beträgt die Gesamtkapitalquote 31,3%
19.9%
20%
Puffer:
15% >1.100 bps
10% 8,218%
0,093%
1,875%
5% 1,75%
4,50%
0% Antizyklischer Puffer
30.06.2018 SREP 2018 1) Kapitalerhalt-Puffer
B3 CET1-Quote - phase in - Anforderung Säule 2
Anforderung Säule 1
1) SREP-CET1-Anforderungen inkl. Puffer (Kapitalerhalt und antizyklisch)
59Entwicklung gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio
Entwicklung gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio
Mio. €
100% 550 603 246 300 Asien
1.528
294 1.542
581
90% 3.779
3.053 2.578 2.243 7.141 Nordamerika
80% 1.847 2.789
3.307
70%
4.909 2.354 1.299 Osteuropa
1.279 Nordeuropa
60% 4.166
4.180 3.724 Südeuropa
50%
40% 15.383 5.019
30% 7.453 Westeuropa
15.407 8.417
20%
7.114
10%
3.905 3.147 Deutschland
0%
1998 2003 2007 2013 30.06.2018
61Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio1)
Sinkendes NPL-Volumen und NPL-Quote
Mrd. €
4,0 12%
10,7%
3,0 9%
8,5% Nordamerika
Osteuropa
Nordeuropa
6,1%
2,0 6% Südeuropa
4,9% 4,7%
4,4% Westeuropa
3,7% 3,6% 3,8% Deutschland
3,4% 3,5% 3,4%
3,2%
2,8% NPL/Total CRE
1,0 3%
1,9% 2.4% Spalte1
NPL-Quote ohne
1,5%
unterzeichnete
Restrukturierungspläne
in Italien
0,0 0 0% NPL-Quote gemäß
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06. Offenlegungsbericht
2018
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft, ohne Privatkundengeschäft (0,7 Mrd. €) und
Kommunalkreditgeschäft (0,5 Mrd.) der Westimmo
62Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Westeuropa (ohne
Deutschland) zum 30.06.20181)
Gesamtvolumen: 8,4 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Sonstige: Wohn- Sonstige:
> 0% immobilien2): > 0%
3%
Logistik: 3%
Einzel- Hotel: 43%
handel: 24%
Bestands-
finan-
zierungen:
100% Büro: 27%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten3)
NPLs 60-80%: 3% >80%: 1%
1%
Performing < 60%: 96%
99%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Inklusive Studentenwohnheime in UK
3) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
63Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Südeuropa zum
30.06.2018 1)
Gesamtvolumen: 3,7 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Entwick- Sonstige: Sonstige:
lungsfinan- > 0% 10%
zierungen: Hotel: 5%
17%
Logistik: 8% Einzel-
handel: 43%
Bestands- Wohn-
finan- immobilien:
zierungen: 13%
83%
Büro: 21%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
> 80%: 4%
NPLs 60-80%: 9%
19%
Performing
81% < 60%: 87%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
64Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Deutschland zum
30.06.2018 1)
Gesamtvolumen: 3,1 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Sonstige: Sonstige:
> 0% 8%
Einzel- Büro: 25%
handel: 14%
Hotel: 16%
-Bestands-
finan- Wohn-
zierungen: immobilien:
100% 21%
Logistik:
16%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
NPLs 60-80%: 3% > 80%: 1%
> 0%
Performing < 60%: 96%
100%
1) Nur gewerbliches Immobilienfianzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
65Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Osteuropa zum
30.06.20181)
Gesamtvolumen: 1,3 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Entwick- Sonstige:
Hotel: 10% > 2%
lungsfinan-
zierungen:
> 0% Logistik:
12%
Bestands-
finan- Einzel-
zierungen: handel: 24% Büro: 52%
100%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
NPLs 60-80%: 5% > 80%:
5% > 0%
Performing < 60%: 95%
95%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
66Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Nordeuropa zum
30.06.2018 1)
Gesamtvolumen: 1,3 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Entwick- Sonstige: Wohn- Sonstige:
lungsfinan- 2% immobilien: 2%
zierungen: 2% Hotel: 11%
13%
Einzel-
Logistik: handel: 36%
18%
Bestands-
finan-
zierungen:
85%
Büro: 31%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
NPLs > 80%: 7%
4% 60-80%: 6%
Performing
< 60%: 87%
96%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
67Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Nordamerika zum
30.06.2018 1)
Gesamtvolumen: 7,1 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Wohn-
immobilien:
6%
Einzel-
handel: 17%
Büro: 43%
Bestands-
finan- Hotel: 34%
zierungen:
100%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
> 80%: >0%
60-80%: 7%
Performing < 60%: 93%
100%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
68Gewerbliches Immobilienfinanzierungsportfolio Asien zum
30.06.2018 1)
Gesamtvolumen: 0,3 Mrd. €
Nach Produkttyp Nach Objektart
Büro: 29%
Hotel: 39%
Bestands-
finan-
zierungen: Einzel-
100% handel: 32%
Nach Performance Nach LTV-Bandbreiten2)
< 60%:
Performing
100%
100%
1) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungsgeschäft
2) Ausschließlich nicht-leistungsgestörtes Gewerbeimmobilienfinanzierungsportfolio zum 30.06.2018
69Appendix AT1: ADI of Aareal Bank AG
Interest payments and ADI of Aareal Bank AG
Available Distributable Items (as of end of the relevant year)
31.12. 31.12. 31.12. 31.12.
2014 2015 2016 2017
€ mn
Net Retained Profit 77 99 122 147
Net income 77 99 122 147
Profit carried forward from previous year - - - -
Net income attribution to revenue reserves - - - -
+ Other revenue reserves after net income attribution 715 720 720 720
= Total dividend potential before amount blocked1) 792 819 842 870
./. Dividend amount blocked under section 268 (8)
240 287 235 283
of the German Commercial Code
./. Dividend amount blocked under section 253 (6)
- - 28 35
of the German Commercial Code
= Available Distributable Items1) 552 532 579 552
+ Increase by aggregated amount of interest expenses relating to
57 46 46 32
Distributions on Tier 1 Instruments1)
= Amount referred to in the relevant paragraphs of the terms and
conditions of the respective Notes as being available to cover Interest 609 578 625 584
Payments on the Notes and Distributions on other Tier 1 Instruments 1)
1) Unaudited figures for information purposes only
71Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeitsleistung der Aareal Bank Gruppe
Wesentliche Kennzahlen im Überblick
Transparente Berichterstattung ermöglicht informierte Investitionsentscheidungen
Veröffentlichung des “ZUSAMMENGEFASSTEN GESONDERTEN NICHTFINANZIELLEN BERICHTS 2017”1 sowie des Nachhaltig-
keitsberichts 2017 “ZUKUNFT DENKEN. JETZT HANDELN.”2) zeitgleich mit dem Geschäftsbericht am 28. März 2018
PricewaterhouseCoopers GmbH hat den “ZUSAMMENGEFASSTEN GESONDERTEN NICHTFINANZIELLEN BERICHT 2017”
einer Prüfung zur „Erlangung begrenzter Sicherheit“ (Limited Assurance) unterzogen
Nachhaltigkeitsratings dokumentieren die Nachhaltigkeitsleistung der Aareal Bank Gruppe
MSCI Aareal Bank Gruppe mit „AA Rating“ und höchster Bewertung aller Unternehmen einer globalen
Vergleichsgruppe mit Bezug auf Corporate Governance Praktiken [per 01/2018]
oekom Aareal Bank Gruppe hält weiterhin den „Prime-Status“ und zählt damit zu den führenden Unternehmen
ihrer Branche [seit 2012]
Sustainalytics Aareal Bank Gruppe wurde als „Outperformer“ eingestuft und zählt damit zu den besten 17%
ihrer Branche [per 02/20173]
GRESB Aareal Bank Gruppe erreicht 56 von 100 Punkten beim „GREB Debt Assessment“ [per 08/20173]
imug Aareal Bank eingestuft als „positive BBB” in der Kategorie „Issuer Performance” mit dem zweitbesten
Ergebnis aller bewerteten 60 Banken [per 05/2018]
1) https://www.aareal-bank.com/fileadmin/05_Verantwortung/03_Other_PDF-files/Nichtfinanzieller_Bericht_2017_en.pdf
2) https://cr.aareal-bank.com/2017
3) Neue Ergebnisse erwartet
73Aareal Bank Gruppe steht für Solidität, Verlässlichkeit und
Vorhersehbarkeit
Nachhaltiges Geschäftsmodell
19,9% Harte 25,3 Mrd. € Aareon Produkte & Aareal Bank
Kernkapitalquote1), Werthaltiges Dienstleistungen fördern zum 11. Mal in Folge
die über gesetzlichen Immobilienfinanzierungs- Nachhaltigkeitsbilanz Top Arbeitgeber
Anforderungen liegt portfolio2) unserer Kunden
Code of Conduct Solide Aareal Bank & Aareon Überdurchschnittliches
für Mitarbeiter & für Refinanzierungsbasis: ausgezeichnete Ökoprofit- Abschneiden in
Lieferanten Höchstmögliche Betriebe, u.a. durch Bezug Nachhaltigkeitsratings
Bewertung für von
Pfandbriefe3)
100%
Ökostrom4)
1) Volle Basel III-Umsetzung, per 30.06.2018
2) Nur gewerbliches Immobilienfinanzierungs-Geschäft, ohne Privatkundengeschäft (0,7 Mrd. €) und Kommunalkreditgeschäft (0,5 Mrd. €) der
WestImmo, per 30.06.2018
3) Hypothekenpfandbriefe mit Aaa durch Moody‘s bewertet
4) In unseren Zentralen in Wiesbaden und Mainz, in ausgewählten Standorten in Deutschland und international
74Appendix RWA-split
From asset to risk weighted asset (RWA)
Effective date 30/06/2018
Loans outstanding Total loan volume drawn
Loans outstanding (EaD) in loan currency as per effective date
RWA € 24.8 bn x
Loans
outstanding x FX
Depending on: type of collateral,
€ 5.3 bn Multiplier geographic location of mortgaged
RWA 0.21 properties, arrears, type of loan
RE Structured
Finance + Undrawn loans in
loan currency
Total loan volume available to
€ 5.5 bn be drawn as per effective date
RWA
Undrawn loans (EaD)
€ 1.0 bn
x
Undrawn FX
volume x
€ 0.2 bn Multiplier Depending on: type of collateral
RWA 0.19 geographic location of mortgaged
Aareal Group
€ 10.6 bn
+ properties, arrears, type of loan
Corporate (non-core RE portfolio)
€ 0.8 bn
Investment shares
€ 0.0 bn
Retail
€ 0.3 bn
Others (tangible assets etc.)
RWA € 0.9 bn
Sovereign1)
Others
€ 5.1 bn
+ € 0.0 bn
Operational Risk
€ 1.4 bn
Banks
€ 0.3 bn
Market Risk
€ 0.3 bn
Financial interest
€ 1.1 bn
1) Amounts to € 41 mn
76From asset to risk weighted asset (RWA)
Effective date 31/03/2018
Loans outstanding Total loan volume drawn
Loans outstanding (EaD) in loan currency as per effective date
RWA € 24.0 bn x
Loans
outstanding x FX
Depending on: type of collateral,
€ 5.6 bn Multiplier geographic location of mortgaged
RWA 0.23 properties, arrears, type of loan
RE Structured
Finance + Undrawn loans in
loan currency
Total loan volume available to
€ 6.1 bn be drawn as per effective date
RWA
Undrawn loans (EaD)
€ 1.1 bn
x
Undrawn FX
volume x
€ 0.5 bn Multiplier Depending on: type of collateral
RWA 0.42 geographic location of mortgaged
Aareal Group
€ 11.5 bn
+ properties, arrears, type of loan
Corporate (non-core RE portfolio)
€ 0.9 bn
Investment shares
€ 0.0 bn
Retail
€ 0.3 bn
Others (tangible assets etc.)
RWA € 0.9 bn
Sovereign1)
Others
€ 5.4 bn
+ € 0.0 bn
Operational Risk
€ 1.4 bn
Banks
€ 0.4 bn
Market Risk
€ 0.4 bn
Financial interest
€ 1.1 bn
1) Amounts to € 35 mn
77From asset to risk weighted asset (RWA)
Essential factors affecting volume of RWA
Effective date 31/12/2017
Loans outstanding Total loan volume drawn
Loans outstanding (EaD) in loan currency as per effective date
RWA € 24.3 bn x
Loans
outstanding x FX
Depending on: type of collateral,
€ 5.4 bn Multiplier geographic location of mortgaged
RWA 0.22 properties, arrears, type of loan
RE Structured
Finance + Undrawn loans in
loan currency
Total loan volume available to
€ 6.2 bn be drawn as per effective date
RWA
Undrawn loans (EaD)
€ 1.4 bn
x
Undrawn FX
volume x
€ 0.8 bn Multiplier Depending on: type of collateral
RWA 0.57 geographic location of mortgaged
Aareal Group
€ 11.8 bn
+ properties, arrears, type of loan
Corporate (non-core RE portfolio)
€ 1.0 bn
Investment shares
€ 0.0 bn
Retail
€ 0.4 bn
Others (tangible assets etc.)
RWA € 0.9 bn
Sovereign1)
Others
€ 5.6 bn
+ € 0.0 bn
Operational Risk
€ 1.4 bn
Banks
€ 0.4 bn
Market Risk
€ 0.3 bn
Financial interest
€ 1.2 bn
1) Amounts to € 35 mn
78From asset to risk weighted asset (RWA)
Essential factors affecting volume of RWA
Effective date 31/12/2016
Loans outstanding Total loan volume drawn
Loans outstanding (EaD) in loan currency as per effective date
RWA € 26.0 bn x
Loans
outstanding x FX
Depending on: type of collateral,
€ 7.2 bn Multiplier geographic location of mortgaged
RWA 0.28 properties, arrears, type of loan
RE Structured
Finance + Undrawn loans in
loan currency
Total loan volume available to
€ 7.4 bn be drawn as per effective date
RWA
Undrawn loans (EaD)
€ 0.7 bn
x
Undrawn FX
volume x
€ 0.2 bn Multiplier Depending on: type of collateral
RWA 0.30 geographic location of mortgaged
Aareal Group
€ 14.5 bn
+ properties, arrears, type of loan
Corporate (non-core RE portfolio)
€ 2.0 bn
Investment shares
€ 0.0 bn2)
Retail
€ 0.5 bn
Others (tangible assets etc.)
RWA € 0.8 bn
Sovereign1)
Others
€ 7.1 bn
+ € 0.0 bn
Operational Risk
€ 1.8 bn
Banks
€ 0.4 bn
Market Risk
€ 0.4 bn
Financial interest
€ 1.2 bn
1) Amounts to € 36 mn
2) Amounts to € 1 mn
79Sie können auch lesen
