OLB Invest Dynamik - EDISOFT GmbH
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
OLB Invest Dynamik
JAHRESBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2020
VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Der Fonds strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Der Fonds soll ein Basisinvestment für ein globales Aktienportfolio darstellen, für Anleger die
international breit diversifizieren wollen. Um dies zu erreichen, setzt sich der Fonds zu mindestens 60 % aus Aktien, Aktienfonds und Aktien-ETFs zusammen. Der Fonds
investiert weltweit in Aktientitel. Beigemischt werden können – in Form von Einzeltiteln, Fonds oder ETFs - globale Staats-und Unternehmensanleihen aus den Industrie- und
Schwellenländern sowohl aus dem investment-grade als auch aus non-investment-grade-Segment (high yield) sowie selektiv Wertpapiere, die von der Entwicklung an den
Rohstoff- und Devisenmärkten partizipieren. Die Aktienauswahl und die Gewichtung der Anlageklassen erfolgt in Abhängigkeit von ihrem Chance-Risiko-Profil. Das
Fondsmanagement steuert dabei flexibel über einen benchmarkunabhängigen, aktiven Investmentprozess auf Basis fundamentaler und technischer Indikatoren. Der Fonds
kann börsennotierte Derivategeschäfte zu Investitions- und zu Absicherungsgeschäften tätigen. In diesem Rahmen obliegt die Auswahl der einzelnen Vermögensgegen-
stände dem Fondsmanagement. Die Erträge des Fonds werden ausgeschüttet.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2020 31.12.2019
Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil
Fondsvermögen Fondsvermögen
Renten 0,00 0,00 945.346,20 3,15
Aktien 57.716.353,44 89,36 24.484.349,80 81,50
Fondsanteile 4.385.334,46 6,79 2.723.643,62 9,07
Zertifikate 569.025,00 0,88 1.174.392,00 3,91
Futures -27.949,42 -0,04 -113.885,92 -0,38
Bankguthaben 2.106.180,66 3,26 901.892,60 3,00
Zins- und Dividendenansprüche 40.893,91 0,06 26.401,12 0,09
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -201.141,48 -0,31 -101.053,68 -0,34
Fondsvermögen 64.588.696,57 100,00 30.041.085,74 100,00
Seite 2Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Für die Anleger fing das Börsenjahr 2020 zunächst erfreulich an. Ungeachtet der geopolitischen Turbulenzen rund um den Globus, sind die Aktienmärkte positiv ins Jahr
gestartet. Wohl kein Investor hat damit gerechnet, dass ein neuartiger Corona-Virus innerhalb kürzester Zeit zu einer der größten gesellschaftlichen und wirtschaftlichen
Herausforderungen der letzten Jahrzehnte werden würde. Was vor einigen Monaten noch als undenkbar erschien wurde ab März 2020 Realität. In vielen Ländern Europas
wurde ein sogenannter „Lockdown“ zur Eindämmung des Virus verhängt. Grenzschließungen, Ausgangs- und Kontaktbeschränkungen, Schließung von Schulen, Hotels und
vielen Geschäften waren die Folge. Durch die im erheblichen Maße eingeschränkte Mobilität ruhte das öffentliche Leben und in weiten Teilen auch die Wirtschaft. Nicht nur
auf der Angebotsseite kam es zu Engpässen, auch ein deutlicher Nachfragerückgang konnte in vielen Bereichen festgestellt werden. Besonders stark von den
Einschränkungen wurden Branchen wie der Tourismus, die Gastronomie und der stationäre Einzelhandel getroffen. Zumal in diesen Bereichen, anders als in der Industrie,
auch keine Nachholeffekte zu erwarten sind. Zahlreiche Institute haben aufgrund von Verwerfungen der Weltwirtschaft und den negativen Stimmungsindikatoren ihre
Prognosen für die zukünftige Konjunkturentwicklung drastisch gesenkt. Auch wenn die Pandemie zeitversetzt eintraf, blieben die USA davon ebenfalls nicht verschont. Es
folgte einer der schärfsten Einbrüche an den Börsen, der deutsche Leitindex verlor innerhalb von nur vier Wochen mehr als ein Drittel seines Wertes. Erst angesichts massiver
staatlicher Hilfen zur Bewältigung der Corona-Krise und durch die signalisierte weltweite Handlungsbereitschaft der Notenbanken, konnten am Aktienmarkt bereits ab Mitte
März - zunächst unter hohen Schwankungen - wieder die ersten Gewinne verzeichnet werden. Die anschließende Erholung fiel ebenso stark wie unerwartet schnell aus. Die
Zuversicht der Investoren auf eine deutliche Verlangsamung der Ansteckungszahlen und die auf den Weg gebrachten massiven Wirtschaftshilfen rund um den Globus haben
zu einem deutlichen Kursanstieg an den internationalen Aktienmärkten geführt. Gesucht waren bei den Investoren vor allem Aktien aus dem Technologiesektor, der allgemein
als Krisengewinner hervorgeht, denn das Pandemiejahr 2020 war ein Trendbeschleuniger für die Digitalisierung. Der amerikanische Technologieindex Nasdaq100 erreichte
nach seinem rasanten Absturz im Zuge der Corona-Krise Mitte März, im Juni bereits wieder ein neues Allzeithoch und vollzog damit eine fast perfekte V-förmige Erholung.
Angetrieben von den ersten Lockerungen der Schutz-Maßnahmen, sowie der Hoffnung auf eine schnelle wirtschaftliche Erholung setzte sich der Kursanstieg an den
Aktienmärkten weiter fort. Im Anschluss gönnten sich die Aktienmärkte jedoch über die Sommermonate eine kurze Verschnaufpause und tendierten zunächst Seitwärts.
Schwung kam erst Mitte Oktober wieder in den Aktienmarkt, als zunächst die Hoffnung auf einen COVID-19-Impfstoff den Anlegern Mut verlieh. Jedoch machte die Meldung
über weltweit steigende Infektionszahlen die verbesserte Stimmung schnell wieder zunichte. Die gestiegene Angst vor einer zweiten Corona-Welle in Europa - und damit in der
Konsequenz auch die Sorge, dass eine solche die Hoffnung auf eine V-förmige Erholung der Konjunktur wieder zunichtemachen könnte - ließ die Aktienkurse vorerst wieder
fallen. Als das deutsche Unternehmen Biontech am 9. November bekanntgab, gemeinsam mit seinem US-Partner Pfizer einen hochwirksamen COVID-19-Impfstoff entwickelt
zu haben, setzte eine beeindruckende Jahresendrally ein. Dazu beigetragen hat auch, dass die politische Unsicherheit der US-Wahl vom Tisch ist, sodass die Investoren
wieder verstärkt Aktien kauften. Der Herausforderer Joe Biden hat sich durchgesetzt, es gibt einen Machtwechsel im Weißen Haus von den Republikanern zu den
Demokraten. Unsere Aktienpositionierung war zu Jahresbeginn neutral gewichtet. Die Quote wurde dann im Verlauf der ersten Jahreshälfte deutlich reduziert und erst mit den
ersten Entspannungen gegen Ende des Coroana-Lockdowns in Deutschland sukzessive wieder auf neutral angehoben. In der zweiten Jahreshälfte haben wir dann die
positivere Stimmung an den Börsen dazu genutzt, die Aktienquote in die Nähe der maximalen Quote zu erhöhen.
Seite 3Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der
Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen
aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht,
ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen
der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem
aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit
kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen
Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl
der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei
eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens
geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers
kommen.
Aktienrisiken
Mit dem Erwerb von Aktien können besondere Marktrisiken und Unternehmensrisiken verbunden sein. Der Wert von Aktien spiegelt nicht immer den tatsächlichen Wert des
Unternehmens wider. Es kann daher zu großen und schnellen Schwankungen dieser Werte kommen, wenn sich Marktgegebenheiten und Einschätzungen von
Marktteilnehmern hinsichtlich des Wertes dieser Anlagen ändern. Hinzu kommt, dass die Rechte aus Aktien stets nachrangig gegenüber den Ansprüchen sämtlicher Gläubiger
des Emittenten befriedigt werden. Daher unterliegen Aktien im Allgemeinen größeren Wertschwankungen als z.B. festverzinsliche Wertpapiere.
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen
enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit
Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die
laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Seite 4Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die
Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem
Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten
zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus
solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Aktien.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +14,19 % 1.
Wichtiger Hinweis
Zum 01.01.2020 wurden die Besonderen Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen in § 7 (Kosten) geändert.
1 EigeneBerechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht
prognostizierbar.
Seite 5Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensübersicht zum 31.12.2020
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 64.790.132,07 100,31
1. Aktien 57.716.353,44 89,36
Bermuda 621.755,14 0,96
Bundesrep. Deutschland 9.459.625,25 14,65
Canada 766.141,88 1,19
China 698.950,11 1,08
Dänemark 967.574,98 1,50
Finnland 1.124.040,00 1,74
Frankreich 823.200,00 1,27
Großbritannien 650.669,62 1,01
Irland 1.297.167,33 2,01
Israel 835.067,89 1,29
Italien 1.456.480,00 2,26
Japan 4.151.005,89 6,43
Kaimaninseln 3.891.080,76 6,02
Niederlande 2.417.630,00 3,74
Schweden 678.964,88 1,05
Schweiz 1.779.517,41 2,76
Südkorea 1.501.748,11 2,33
Taiwan 761.476,54 1,18
USA 23.834.257,65 36,90
2. Zertifikate 569.025,00 0,88
EUR 569.025,00 0,88
3. Investmentanteile 4.385.334,46 6,79
EUR 948.980,00 1,47
GBP 786.618,71 1,22
USD 2.649.735,75 4,10
4. Derivate -27.949,42 -0,04
5. Bankguthaben 2.106.180,66 3,26
Seite 6Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensübersicht zum 31.12.2020
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
6. Sonstige Vermögensgegenstände 41.187,93 0,06
II. Verbindlichkeiten -201.435,50 -0,31
III. Fondsvermögen 64.588.696,57 100,00
Seite 7Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bestandspositionen EUR 62.670.712,90 97,03
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 56.918.953,44 88,13
Aktien EUR 56.918.953,44 88,13
Ballard Power Systems Inc. Registered Shares o.N. CA0585861085 STK 40.000 40.000 0 CAD 30,050 766.141,88 1,19
Barry Callebaut AG Namensaktien SF 0,02 CH0009002962 STK 300 100 0 CHF 2.104,000 581.322,53 0,90
BB Biotech AG Namens-Aktien SF 0,20 CH0038389992 STK 10.000 10.000 0 CHF 74,150 682.906,61 1,06
Givaudan SA Namens-Aktien SF 10 CH0010645932 STK 150 0 0 CHF 3.730,000 515.288,27 0,80
Vestas Wind Systems AS Navne-Aktier DK 1 DK0010268606 STK 5.000 8.000 3.000 DKK 1.439,500 967.574,98 1,50
adidas AG Namens-Aktien o.N. DE000A1EWWW0 STK 3.000 3.000 0 EUR 297,900 893.700,00 1,38
Akzo Nobel N.V. Aandelen aan toonder EO0,5 NL0013267909 STK 8.000 8.000 0 EUR 88,360 706.880,00 1,09
ASML Holding N.V. Aandelen op naam EO -,09 NL0010273215 STK 2.500 1.500 0 EUR 398,500 996.250,00 1,54
Bechtle AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005158703 STK 5.000 5.000 0 EUR 178,400 892.000,00 1,38
CompuGroup Medical SE &Co.KGaA Namens-Aktien o.N. DE000A288904 STK 8.000 8.000 0 EUR 78,600 628.800,00 0,97
Deutsche Post AG Namens-Aktien o.N. DE0005552004 STK 35.000 35.000 0 EUR 40,500 1.417.500,00 2,19
ENCAVIS AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006095003 STK 39.115 39.115 0 EUR 21,350 835.105,25 1,29
ENEL S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0003128367 STK 80.000 40.000 0 EUR 8,276 662.080,00 1,03
flatexDEGIRO AG Namens-Aktien o.N. DE000FTG1111 STK 15.000 15.000 0 EUR 63,500 952.500,00 1,47
Infineon Technologies AG Namens-Aktien o.N. DE0006231004 STK 32.000 32.000 0 EUR 31,390 1.004.480,00 1,56
Infrastrutt. Wireless Italiane Azioni nom. o.N. IT0005090300 STK 80.000 80.000 0 EUR 9,930 794.400,00 1,23
Kering S.A. Actions Port. EO 4 FR0000121485 STK 1.400 850 0 EUR 588,000 823.200,00 1,27
Koninklijke DSM N.V. Aandelen op naam EO 1,50 NL0000009827 STK 5.000 2.300 0 EUR 142,900 714.500,00 1,11
Linde PLC Registered Shares EO 0,001 IE00BZ12WP82 STK 3.000 3.000 0 EUR 213,000 639.000,00 0,99
Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.Namens-Aktien o.N. DE0008430026 STK 4.000 4.000 0 EUR 242,800 971.200,00 1,50
Neste Oyj Registered Shs o.N. FI0009013296 STK 19.000 8.500 0 EUR 59,160 1.124.040,00 1,74
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N. DE0007664039 STK 7.000 5.200 0 EUR 152,420 1.066.940,00 1,65
BHP Group PLC Registered Shares DL -,50 GB00BH0P3Z91 STK 30.000 30.000 0 GBP 19,596 650.669,62 1,01
Alibaba Health Inform.Tech.Ltd Registered Shares HD -,01 BMG0171K1018 STK 260.000 260.000 0 HKD 22,800 621.755,14 0,96
Geely Automobile Holdings Ltd. Registered Shares HD -,02 KYG3777B1032 STK 340.000 340.000 0 HKD 24,450 871.904,60 1,35
Weichai Power Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000004L9 STK 425.000 425.000 0 HKD 15,680 698.950,11 1,08
Xinyi Solar Holdings Ltd. Registered Shares o.N. KYG9829N1025 STK 640.000 640.000 0 HKD 20,050 1.345.877,52 2,08
Fanuc Corp. Registered Shares o.N. JP3802400006 STK 3.800 3.800 0 JPY 25.360,000 759.026,67 1,18
Keyence Corp. Registered Shares o.N. JP3236200006 STK 1.500 1.500 0 JPY 58.000,000 685.241,17 1,06
Nintendo Co. Ltd. Registered Shares o.N. JP3756600007 STK 1.900 1.900 0 JPY 65.830,000 985.148,38 1,53
Seite 8Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
SoftBank Group Corp. Registered Shares o.N. JP3436100006 STK 15.000 15.000 8.000 JPY 8.058,000 952.012,64 1,47
SONY Corp. Registered Shares o.N. JP3435000009 STK 9.500 2.500 0 JPY 10.285,000 769.577,03 1,19
Telefonaktiebolaget L.M.Erics. Namn-Aktier B (fria) o.N. SE0000108656 STK 70.000 70.000 0 SEK 97,640 678.964,88 1,05
Adobe Inc. Registered Shares o.N. US00724F1012 STK 1.500 0 0 USD 497,450 606.695,67 0,94
Amazon.com Inc. Registered Shares DL -,01 US0231351067 STK 350 500 150 USD 3.285,850 935.073,99 1,45
Amgen Inc. Registered Shares DL -,0001 US0311621009 STK 3.000 800 0 USD 227,170 554.118,22 0,86
Apple Inc. Registered Shares o.N. US0378331005 STK 8.000 8.000 2.000 USD 133,720 869.794,29 1,35
Autodesk Inc. Registered Shares o.N. US0527691069 STK 4.500 4.500 0 USD 299,410 1.095.491,50 1,70
Charter Communications Inc. Reg. Sh. Class A DL-,001 US16119P1084 STK 1.500 1.500 0 USD 653,490 797.003,82 1,23
Crowdstrike Holdings Inc Registered Shs Cl.A DL-,0005 US22788C1053 STK 7.000 7.000 0 USD 210,290 1.196.869,66 1,85
Danaher Corp. Registered Shares DL -,01 US2358511028 STK 4.300 1.300 0 USD 220,680 771.545,65 1,19
DocuSign Inc. Registered Shares DL-,0001 US2561631068 STK 3.500 3.500 0 USD 225,900 642.857,14 1,00
Ecolab Inc. Registered Shares DL 1 US2788651006 STK 4.500 2.200 0 USD 215,240 787.527,44 1,22
Enphase Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US29355A1079 STK 8.500 8.500 0 USD 172,930 1.195.141,88 1,85
Fiverr International Ltd. Registered Shares o.N. IL0011582033 STK 5.000 5.000 0 USD 205,410 835.067,89 1,29
General Electric Co. Registered Shares DL -,06 US3696041033 STK 110.000 110.000 0 USD 10,710 957.882,75 1,48
Honeywell International Inc. Registered Shares DL 1 US4385161066 STK 4.000 4.000 2.100 USD 210,950 686.072,04 1,06
Intuitive Surgical Inc. Registered Shares DL -,001 US46120E6023 STK 1.200 500 0 USD 815,300 795.479,31 1,23
JD.com Inc. R.Shs Cl.A(Sp.ADRs)/1DL-,00002 US47215P1066 STK 12.000 12.000 0 USD 89,520 873.436,86 1,35
Keysight Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US49338L1035 STK 7.000 7.000 0 USD 131,240 746.955,04 1,16
Medtronic PLC Registered Shares DL -,0001 IE00BTN1Y115 STK 7.000 7.000 0 USD 115,640 658.167,33 1,02
Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 US5949181045 STK 4.200 600 0 USD 221,680 757.017,64 1,17
Nextera Energy Inc. Registered Shares DL -,01 US65339F1012 STK 10.400 13.000 2.600 USD 75,910 641.892,84 0,99
NVIDIA Corp. Registered Shares DL-,001 US67066G1040 STK 2.400 800 0 USD 525,830 1.026.093,18 1,59
PayPal Holdings Inc. Reg. Shares DL -,0001 US70450Y1038 STK 3.000 1.600 1.600 USD 231,510 564.704,45 0,87
Plug Power Inc. Registered Shares DL -,01 US72919P2020 STK 42.000 42.000 0 USD 34,190 1.167.558,34 1,81
Roper Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 US7766961061 STK 2.000 1.000 0 USD 421,820 685.941,95 1,06
salesforce.com Inc. Registered Shares DL -,001 US79466L3024 STK 3.500 3.500 0 USD 222,400 632.896,98 0,98
Samsung Electronics Co. Ltd. R.Sh(sp.GDRs144A/95) 25/SW 100 US7960508882 STK 1.000 750 0 USD 1.847,000 1.501.748,11 2,33
Sea Ltd. Reg.Shs Cl.A(ADRs)/1 DL-,0005 US81141R1005 STK 5.000 5.000 0 USD 196,750 799.861,78 1,24
ServiceNow Inc. Registered Shares DL-,001 US81762P1021 STK 1.500 1.500 0 USD 547,380 667.590,86 1,03
Square Inc. Registered Shs Class A US8522341036 STK 7.000 7.000 0 USD 221,040 1.258.053,50 1,95
T-Mobile US Inc. Registered Shares DL-,00001 US8725901040 STK 14.000 14.000 0 USD 133,280 1.517.131,47 2,35
Taiwan Semiconduct.Manufact.Co Reg.Shs (Spons.ADRs)/5 TA 10 US8740391003 STK 8.600 0 0 USD 108,900 761.476,54 1,18
Thermo Fisher Scientific Inc. Registered Shares DL 1 US8835561023 STK 2.000 800 0 USD 461,730 750.841,53 1,16
Twilio Inc. Registered Shares o.N. US90138F1021 STK 3.000 3.000 0 USD 349,560 852.654,69 1,32
Seite 9Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Veeva System Inc. Registered Shares A DL -,00001 US9224751084 STK 3.000 3.000 0 USD 276,060 673.371,82 1,04
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 1.366.425,00 2,12
Aktien EUR 797.400,00 1,23
Mensch u. Maschine Software SE Inhaber-Aktien o.N. DE0006580806 STK 13.290 4.047 0 EUR 60,000 797.400,00 1,23
Zertifikate EUR 569.025,00 0,88
BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC 24.06.21 Varta 85 DE000PH159H4 STK 7.500 7.500 0 EUR 75,870 569.025,00 0,88
Investmentanteile EUR 4.385.334,46 6,79
Gruppenfremde Investmentanteile EUR 4.385.334,46 6,79
Xtr.(IE) - MSCI Nordic Registered Shares 1D o.N. IE00B9MRHC27 ANT 23.000 23.000 0 EUR 41,260 948.980,00 1,47
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 ANT 110.000 110.000 0 GBP 6,461 786.618,71 1,22
MUL-Lyx.MSCI EM ESG Tr.Le.U.E. Inhaber-Anteile Acc o.N. LU1769088581 ANT 98.000 50.000 0 USD 22,620 1.802.390,44 2,79
SPDR Russell2000US.S.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE00BJ38QD84 ANT 19.000 19.000 0 USD 54,850 847.345,31 1,31
Summe Wertpapiervermögen EUR 62.670.712,90 97,03
Derivate EUR -27.949,42 -0,04
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Devisen-Derivate EUR -27.949,42 -0,04
Forderungen/Verbindlichkeiten
Währungsterminkontrakte EUR -27.949,42 -0,04
FUTURE CROSS RATE EUR/USD 03.21 CME 352 USD -2.500.000 USD 1,232 -27.949,42 -0,04
Seite 10Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 2.106.180,66 3,26
Bankguthaben EUR 2.106.180,66 3,26
EUR - Guthaben bei:
UBS Europe SE EUR 1.353.515,16 % 100,000 1.353.515,16 2,10
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
JPY 8.308.083,00 % 100,000 65.437,25 0,10
USD 845.222,03 % 100,000 687.228,25 1,06
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 41.187,93 0,06
Dividendenansprüche EUR 7.683,62 7.683,62 0,01
Quellensteueransprüche EUR 33.504,31 33.504,31 0,05
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -201.435,50 -0,31
Zinsverbindlichkeiten EUR -294,02 -294,02 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -189.146,52 -189.146,52 -0,29
Verwahrstellenvergütung EUR -7.594,96 -7.594,96 -0,01
Prüfungskosten EUR -4.000,00 -4.000,00 -0,01
Veröffentlichungskosten EUR -400,00 -400,00 0,00
Fondsvermögen EUR 64.588.696,57 100,00 1)
Anteilwert EUR 124,92
Ausgabepreis EUR 129,29
Anteile im Umlauf STK 517.020
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Seite 11Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2020
CAD (CAD) 1,5689000 = 1 EUR (EUR)
CHF (CHF) 1,0858000 = 1 EUR (EUR)
DKK (DKK) 7,4387000 = 1 EUR (EUR)
GBP (GBP) 0,9035000 = 1 EUR (EUR)
HKD (HKD) 9,5343000 = 1 EUR (EUR)
JPY (JPY) 126,9626000 = 1 EUR (EUR)
SEK (SEK) 10,0665000 = 1 EUR (EUR)
USD (USD) 1,2299000 = 1 EUR (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
352 Chicago - CME Globex
Seite 12Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Activision Blizzard Inc. Registered Shares DL-,000001 US00507V1098 STK 7.000 13.000
Airbus SE Aandelen op naam EO 1 NL0000235190 STK 0 3.000
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. DE000A0WMPJ6 STK 30.000 30.000
Alibaba Group Holding Ltd. Reg.Shs (sp.ADRs)/8 DL-,000025 US01609W1027 STK 1.000 3.250
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N. DE0008404005 STK 3.500 5.000
Alphabet Inc. Reg. Shs Cl. A DL-,001 US02079K3059 STK 550 550
Amadeus IT Group S.A. Acciones Port. EO 0,01 ES0109067019 STK 10.000 10.000
Aroundtown SA Bearer Shares EO -,01 LU1673108939 STK 0 40.000
AstraZeneca PLC Registered Shares DL -,25 GB0009895292 STK 4.500 4.500
Barrick Gold Corp. Registered Shares o.N. CA0679011084 STK 0 20.000
Berkshire Hathaway Inc. Reg.Shares B New DL -,00333 US0846707026 STK 800 2.300
Booking Holdings Inc. Registered Shares DL-,008 US09857L1089 STK 0 100
CANCOM SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005419105 STK 3.000 9.000
Carl Zeiss Meditec AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005313704 STK 2.000 5.000
CEWE Stiftung & Co. KGaA Inhaber-Aktien o.N. DE0005403901 STK 0 6.500
Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 US17275R1023 STK 2.500 12.500
Euronext N.V. Aandelen an toonder WI EO 1,60 NL0006294274 STK 0 3.500
Evotec SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005664809 STK 0 20.000
Global Payments Inc. Registered Shares o.N. US37940X1028 STK 0 2.754
Hypoport SE Namens-Aktien o.N. DE0005493365 STK 400 1.400
Inphi Corp. Registered Shares DL -,01 US45772F1075 STK 8.000 8.000
ISRA VISION AG Inhaber-Aktien o.N. DE0005488100 STK 0 10.493
JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 US46625H1005 STK 1.300 4.300
Lonza Group AG Namens-Aktien SF 1 CH0013841017 STK 0 1.300
LPKF Laser & Electronics AG Inhaber-Aktien o.N. DE0006450000 STK 30.000 30.000
Masch. Berth. Hermle AG Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N DE0006052830 STK 0 1.000
NEL ASA Navne-Aksjer NK -,20 NO0010081235 STK 360.000 360.000
Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 CH0038863350 STK 8.000 8.000
Novartis AG Namens-Aktien SF 0,50 CH0012005267 STK 2.000 5.000
OHB SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005936124 STK 0 8.500
Orsted A/S Indehaver Aktier DK 10 DK0060094928 STK 4.200 4.200
Seite 13Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Palo Alto Networks Inc. Registered Shares DL -,0001 US6974351057 STK 0 2.000
Ping An Insurance(Grp)Co.China Registered Shares H YC 1 CNE1000003X6 STK 0 36.000
Qiagen N.V. Aandelen op naam EO -,01 NL0012169213 STK 14.000 14.000
ResMed Inc. Registered Shares DL -,004 US7611521078 STK 3.000 3.000
Rio Tinto PLC Registered Shares LS -,10 GB0007188757 STK 0 10.000
Roche Holding AG Inhaber-Aktien SF 1 CH0012032113 STK 4.500 4.500
S&T AG Inh.-Akt.(z.Reg.Mk.zugel.)o.N. AT0000A0E9W5 STK 3.500 20.000
SAP SE Inhaber-Aktien o.N. DE0007164600 STK 0 4.200
Scout24 AG Namens-Aktien o.N. DE000A12DM80 STK 0 5.000
Skyworks Solutions Inc. Registered Shares DL -,25 US83088M1027 STK 4.000 4.000
Software AG Namens-Aktien o.N. DE000A2GS401 STK 0 10.000
Splunk Inc. Registered Shares DL -,001 US8486371045 STK 900 3.400
Straumann Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0012280076 STK 0 400
Stryker Corp. Registered Shares DL -,10 US8636671013 STK 750 2.250
Swiss Life Holding AG Namens-Aktien SF 0,10 CH0014852781 STK 0 900
TDK Corp. Registered Shares o.N. JP3538800008 STK 0 5.000
TeamViewer AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A2YN900 STK 10.000 10.000
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -,00002 KYG875721634 STK 8.100 14.000
Tesla Inc. Registered Shares DL-,001 US88160R1014 STK 2.450 2.450
The Trade Desk Inc. Reg.Shares A DL -,000001 US88339J1051 STK 1.500 1.500
VARTA AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0TGJ55 STK 0 5.000
Vertex Pharmaceuticals Inc. Registered Shares DL -,01 US92532F1003 STK 3.000 3.000
VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 US92826C8394 STK 600 2.000
Walt Disney Co., The Registered Shares DL -,01 US2546871060 STK 2.500 5.000
Waste Management Inc. (Del.) Registered Shares DL -,01 US94106L1098 STK 5.500 5.500
Zalando SE Inhaber-Aktien o.N. DE000ZAL1111 STK 10.000 10.000
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 % Daimler Intl Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2018(27) DE000A194DE7 EUR 0 300
0,8750 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-Medium-Term Notes 2017(24) XS1557096267 EUR 0 360
1,2500 % Volkswagen Bank GmbH Med.Term.Nts. v.17(25) XS1734548644 EUR 0 250
Seite 14Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Zertifikate
Deut. Börse Commodities GmbH Xetra-Gold IHS 2007(09/Und) DE000A0S9GB0 STK 19.000 46.000
WisdomTree Metal Securiti.Ltd. DT.ZT07/Und.Physical Silver DE000A0N62F2 STK 65.000 65.000
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Aktien
DATAGROUP SE Inhaber-Aktien o.N. DE000A0JC8S7 STK 0 9.153
Northern Data AG Inhaber-Aktien o.N. DE000A0SMU87 STK 10.000 10.000
Zertifikate
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG DIZ 26.03.21 Varta 55 DE000TT0EUF4 STK 11.000 11.000
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
CompuGroup Medical SE Inhaber-Aktien o.N. DE0005437305 STK 0 3.800
United Technologies Corp. Registered Shares DL 1 US9130171096 STK 0 3.000
Zertifikate
Deutsche Bank AG DISC.Z 23.09.20 DAX 9000 DE000DM8ND97 STK 10.000 10.000
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi EO Co.ex.Fin.Iboxx Namens-Ant. C Cap.EUR o.N. LU1681040140 ANT 0 3.800
iSh.eb.r.Gov.Ger.0-1y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0Q4RZ9 ANT 20.000 20.000
iShsIII-iSh.JPM EM L.G.B.U.ETF Registered Shares USD o.N. IE00B5M4WH52 ANT 0 7.400
Seite 15Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
iShsIV-DL Sh.Dur.Corp Bd U.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00BCRY5Y77 ANT 11.000 11.000
iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Registered Shares o.N. IE00B9M6RS56 ANT 0 5.500
UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR hedged)Q-acc o.N. LU0358423738 ANT 0 2.700
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR, MSCI EMERG. MARKETS, EUR 63.836,28
NASDAQ-100, S+P 500)
Währungsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR 2.509,28
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele
dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Seite 16Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 bis 31.12.2020
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 192.570,09 0,37
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 461.228,92 0,90
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 112.041,30 0,22
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 317.637,24 0,61
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 411,28 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 45.285,16 0,09
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR -28.885,50 -0,06
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -86.856,85 -0,17
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 1.013.431,65 1,96
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 0,06 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -559.707,37 -1,08
- Verwaltungsvergütung EUR -559.707,37
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -22.702,38 -0,04
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -5.901,42 -0,01
5. Sonstige Aufwendungen EUR -230.410,28 -0,45
- Depotgebühren EUR -2.058,99
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -217.517,92
- Sonstige Kosten EUR -10.833,37
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -6.125,30
Summe der Aufwendungen EUR -818.721,39 -1,58
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 194.710,26 0,38
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 9.274.783,56 17,94
2. Realisierte Verluste EUR -7.713.109,14 -14,92
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.561.674,41 3,02
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.756.384,67 3,40
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 7.037.369,05 13,61
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -1.612.956,61 -3,12
Seite 17Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 5.424.412,44 10,49
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.180.797,11 13,89
Entwicklung des Sondervermögens 2020
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 30.041.085,74
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR 27.781.791,09
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 30.434.261,29
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -2.652.470,20
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -414.977,38
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 7.180.797,11
davon nicht realisierte Gewinne EUR 7.037.369,05
davon nicht realisierte Verluste EUR -1.612.956,61
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 64.588.696,57
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 9.529.669,55 18,43
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 2.600.647,65 5,03
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.756.384,67 3,40
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 5.172.637,22 10,00
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 9.333.201,95 18,05
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 9.333.201,95 18,05
III. Gesamtausschüttung EUR 196.467,60 0,38
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 196.467,60 0,38
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 18Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2017 Stück 99.905 EUR 9.999.527,34 EUR 100,09
2018 Stück 212.799 EUR 18.857.088,57 EUR 88,61
2019 Stück 274.607 EUR 30.041.085,74 EUR 109,40
2020 Stück 517.020 EUR 64.588.696,57 EUR 124,92
Seite 19Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 2.504.370,27
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,03
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -0,04
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 22.11.2017 den
qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen
wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer
unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag 1,12 %
größter potenzieller Risikobetrag 8,21 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 4,47 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,13
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
Citigroup WGBI (All maturities) (EUR) (FactSet: SBWGEU) 25,00 %
EURO STOXX 50 Net Return Index (Bloomberg: SX5T INDEX) 25,00 %
MSCI Emerging Markets (EUR) (FactSet: 891800) 15,00 %
MSCI World (EUR) (FactSet: 990100) 35,00 %
Sonstige Angaben
Anteilwert EUR 124,92
Ausgabepreis EUR 129,29
Anteile im Umlauf STK 517.020
Seite 20Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs
gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die
kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen
unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern
ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,38 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung
wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den
an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im
Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von
Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00
Seite 21Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
iShs Core FTSE 100 UCITS ETF Registered Shares o.N. IE0005042456 0,070
MUL-Lyx.MSCI EM ESG Tr.Le.U.E. Inhaber-Anteile Acc o.N. LU1769088581 0,250
SPDR Russell2000US.S.Cap U.ETF Registered Shares o.N. IE00BJ38QD84 0,300
Xtr.(IE) - MSCI Nordic Registered Shares 1D o.N. IE00B9MRHC27 0,100
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
AIS-Amundi EO Co.ex.Fin.Iboxx Namens-Ant. C Cap.EUR o.N. LU1681040140 0,160
iSh.eb.r.Gov.Ger.0-1y U.ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0Q4RZ9 0,130
iShsIII-iSh.JPM EM L.G.B.U.ETF Registered Shares USD o.N. IE00B5M4WH52 0,500
iShsIV-DL Sh.Dur.Corp Bd U.ETF Registered Shares USD (Dist)oN IE00BCRY5Y77 0,200
iShsVI-JPM DL EM Bd EOH U.ETFD Registered Shares o.N. IE00B9M6RS56 0,500
UBS(L)Bd-Convert Global (EUR) Act.Nom.(EUR hedged)Q-acc o.N. LU0358423738 0,720
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 10.833,37
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR 6.125,30
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten EUR 108.357,43
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder
Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Seite 22Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1
davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5
Zahl der Mitarbeiter der KVG 658
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte
Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen
Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.
Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten
Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses
Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.
Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Seite 23Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Die Gesellschaft bedient sich bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer Dienstleister.
Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft die IVOX Glass Lewis GmbH, Karlsruhe sowie die Glass, Lewis & Co., LLC, San Francisco (USA) beauftragt.
Die IVOX Glass Lewis GmbH erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft, Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis
von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen. Sie übernimmt die Ausübung der Stimmrechte und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet.
Für das Abstimmungsmanagement und Reporting wird hierbei auf die Funktionen der von der Glass, Lewis & Co. LLC betriebenen Plattform Viewpoint zurückgegriffen.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,
verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2021 Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Seite 24Jahresbericht
OLB Invest Dynamik
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens OLB Invest Dynamik - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020,
der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres
Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften
und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und
geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen
europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich
beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die
Universal-Investment-Gesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen
Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder
Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Seite 25Sie können auch lesen
