Ordentliche Hauptversammlung 2022 - Juni 2022 Start der Hauptversammlung: 10:00 Uhr - wallstreet:online AG
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Ordentliche Hauptversammlung 2022 24. Juni 2022 Start der Hauptversammlung: 10:00 Uhr wallstreet:online Aktiengesellschaft Versammlungsleiter: André Kolbinger Aufsichtsratsvorsitzender
2
Silvia Gromoll – Steuerberaterin, Diplom-Kauffrau (FH)
Vorschlag zur Wahl in den Aufsichtsrat
▪ 2021 – heute
Leiterin Finanzen & Steuern (Family Office André Kolbinger)
▪ 2005 – heute
Steuerberaterin
▪ 2014 – 2019
Senior Referentin Steuern (GAZPROM Germania GmbH)
▪ 2009 – 2014
Steuerreferentin (Deutsche Kreditbank AG)
▪ 1995 – 2009
Tätigkeit in namhaften Berliner Sozietäten von Wirtschaftsprüfern,
Steuerberatern & Rechtsanwälten (u.a. Dr. Ebner, Dr. Stolz und Partner Berlin
GmbH, Dr. Böckmann & Partner GbR)
▪ Ausbildung
Studium Betriebswirtschaftslehre an der Fachhochschule für Technik und
Wirtschaft Berlin
Ausbildung zur Steuerfachgehilfin
Berufsausbildung mit Abitur
Ordentliche Hauptversammlung 2022 24. Juni 2022 wallstreet:online Aktiengesellschaft Matthias Hach CEO & Vorsitzender des Vorstands
4
Investieren neu definiert
wallstreet:online bietet eine umfassende digitale Finanz- und Investitionsplattformen für
Privatanleger:innen
Media
Transaktion: Smartbroker
WSO ist der größte
verlagsunabhängige Betreiber
von Finanzportalen
Die WSO-Gruppe betreibt
den größten Next
Die Gruppe unterhält zudem
Generation Broker nach
die größte Finanz-Community
betreutem
im deutschsprachigen Europa
Kundenvermögen in
Deutschland
20+ Jahre Markterfahrung | 100 % digital | Umfassendes Produktangebot | Eigene Technologieentwicklung
5
Highlights 2021 (1/2)
Weiteres Rekordjahr reiht sich in die konstant starke Performance der Gruppe ein
▪ Neuer Umsatzrekord | Umsatzsteigerung um 82 % auf € 51,4 Mio. in 20211, dabei entfielen
63 % des Wachstums auf den Transaktions-Bereich und 37 % auf das Mediengeschäft
▪ Verdoppelung der Kundendepots & des betreuten Kundenvermögens | >120.000 neue
Depots in 2021; € 8,8 Mrd. betreutes Kundenvermögen Ende 2021
▪ Reichweitenexpansion der Finanzportale
▪ Kapitalerhöhung | € 19 Mio. KE im Juni 2021 durchgeführt
1: Proforma-Zahlen 2021: wallstreet:online capital AG vollkonsolidiert ab 1. Januar 2021 (Werte basierend auf Management
Informationssystem)
6
Highlights 2021 (2/2)
Erhebliche Fortschritte in der Entwicklung von Smartbroker 2.0 & der
Professionalisierung der Organisation erzielt
▪ Smartbroker 2.0 Entwicklung | Internalisierungsprozess der Brokerage-Infrastruktur gestartet
▪ Antrag auf Erweiterung der bestehenden BaFin-Lizenz um zusätzliche Wertpapierdienstleistungen
eingeleitet
▪ Deutliche Mehrheit an den Anteilen der Smartbroker-Betreibergesellschaft wallstreet:online capital AG
hergestellt | 2022 wurde das Squeeze-Out Verfahren zu Erreichung der 100%ige Beteiligung
abgeschlossen
▪ Organisationsentwicklung | Matthias Hach wird CEO & Vorstandsvorsitzender der wallstreet:online AG
sowie CEO der wallstreet:online capital AG
Roland Nicklaus wird CFO der wallstreet:online AG
▪ Verstärkung der internen Strukturen durch den Ausbau der Führungsebenen sowie der Einstellung von
über 40 neuen Mitarbeiter:innen (v. a. Compliance, Governance, Finance und IT)
7
Mediengeschäft bietet starke Umsatz- und Profitabilitätsbasis
Ermöglicht die Innenfinanzierung des Smartbroker
Media
1998
▪ 3.9 Mrd. Seitenaufrufe 2021
69 %
des ▪ 3 Mio.+ monatliche Leser:innen 2018
Konzern-
umsatzes
▪ 970 Tsd. registrierte Nutzer:innen
2019
€ 35 Mio. 32 %
Umsatz Organisches
2021 Umsatzwachstum 2021
Starkes organisches &
€ 15 Mio. 43 % anorganisches Wachstum
EBITDA EBITDA Marge
2021 2021 Alle Zukäufe generieren
positiven Cash-Beitrag
8 Initiativen 2022 stärken das weitere Momentum des Mediengeschäfts ▪ Aufbau einer neuen Redaktion für Börsenbriefe und Video- Content → Start von Paid-Content Angeboten im Q3 2022 ▪ Bündelung aller journalistischen Angebote der Gruppe in der neu geschaffenen wallstreet:online Publishing GmbH ▪ Einführung des Community Stream bei wallstreet:online ▪ Relaunch der Ariva Apps ▪ Realisierung von Synergien durch Anbindung der Ariva Daten an Finanznachrichten.de und Börsennews.de → Ariva als zentraler Datenhub der Gruppe
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Operative KPIs 2021
Wertpapierdepots & betreutes Kundenvermögen mehr als verdoppelt – auch
Medien-Reichweite deutlich ausgebaut
Wertpapierdepots, in Tsd. Betreutes Kundenvermögen, in € Mrd. Seitenaufrufe, in Mrd.
∅ € 37 Tsd. ∅ € 36 Tsd.
246 je Depot je Depot
46
8,8
+110 % 200
3,9
+105 %
SB Vision 2024
(2021: 162 Tsd.)
117
+16 %
4,3
3,4
2020 2021 2020 2021 2020 2021
Smartbroker Klassische Transaktion
Klassische Transaktion = Fondsdiscount & wallstreet:online capital Angebot
10
2021 Operative Konzern-Umsatzentwicklung
Guidance übererfüllt – Wachstum speist sich aus beiden Geschäftsbereichen
Umsatz, in € Mio. Umsatzwachstum je Segment, in € Mio.
51,4
31 %
+82 % Trans-
aktion
28,2
69 %
Media
12,3
2019 2020 2021
Operatives Ergebnis = wallstreet:online capital AG vollkonsolidiert ab 1. Januar 2021 (Werte basierend auf Management
Informationssystem). Geprüfter Jahresabschluss: Vollkonsolidierung der wallstreet:online capital AG ab 1. August 2021 (HGB)11
2021 Operative Konzern-Profitabilität
Gezieltes Investment ermöglichte die Schaffung >120.000 neuer Wertpapierdepots
Operatives EBITDA, in € Mio. Gezieltes Investment in das Smartbroker-Kundenwachstum, in € Mio.
17,5
+45 %
12,0 ~120.000
Neue
Smartbroker
Depots
100 % steuerbare
6,7 Kundengewinnungs-
kosten (CAC)
4,3 4,4
2019 2020 2021
Prognose erfüllt – Selbstfinanziertes Smartbroker-Kundenwachstum
CAC = client acquisition cost, Kundengewinnungskosten | Operatives Ergebnis = wallstreet:online capital AG vollkonsolidiert ab 1. Januar 2021 (Werte
basierend auf Management Informationssystem). Geprüfter Jahresabschluss: Vollkonsolidierung der wallstreet:online capital AG ab 1. August 2021 (HGB)12
Guidance 2022
25 % Umsatzwachstum bei ~55 Tsd. neuen Wertpapierdepots in 2022
Umsatz, in € Mio. Operatives EBITDA vor und nach Business KPIs – Budget 2022
Smartbroker CAC, in € Mio.
62 - 67 CAC
Op. EBITDA 16 - 18
+25 % 17,5 300.000
Wertpapierdepots
51,4 zu Ende 2022
12,0
+22 % Wachstum im
44 %
Trans- Vergleich zum Vorjahr
aktion 10 - 12
28,2
56 %
€ 10,3 Mrd.
Media betreutes Vermögen
zu Ende 2022
4,3 4,4
+17 % Wachstum im
Vergleich zum Vorjahr
2020 2021 2022B 2020 2021 2022B
Grundsteinlegung für ein deutlich verbessertes Geschäftsmodell
Proforma-Zahlen 2021: wallstreet:online capital AG vollkonsolidiert ab 1. Januar 2021 (Werte basierend auf Management Informationssystem). Geprüfter Jahresabschluss: Vollkonsolidierung der
wallstreet:online capital AG ab 1. August 2021 (HGB) | B: budgetiert, entsprechend der aktuellen Unternehmens-Guidance | CAC = client acquisition cost, Kundengewinnungskosten13
Markt & Wettbewerb
28 Mio. Wertpapierdepots in Deutschland
Smartbroker ist der einzige Full Service
Broker mit €0-Gebühren-Modell14
Geldvermögen der deutschen Haushalte wächst um 6 % p.a.
Anlagen in börsennotierten Aktien und Fonds wachsen doppelt so schnell
Geldvermögen deutscher Haushalte, in € Mrd., 2021E
Neobroker &
Robo Advisor | 30
Rund 35 %
+6 % CAGR +12 % CAGR Onlinebanken & Broker 35% Marktanteil
der 1. Generation | 350
20% im Segment der
Traditionelle Banken Neobroker und
Börsennotierte
1.000 Robo Advisor
Aktien & Fonds Hoch fragmentierter Markt 30%
+1 Tsd. Institutionen →
1.400 Ideale Ausgangsposition für
die digitalen Herausforderer
Cash & Bonds
3.000
Gesamtes Geldvermögen
7.400
Quelle: Deutsche Bundesbank, Daten aus Q3 2021 | Firmen-Websites, eigenes Research, Oliver Wyman 2021 | CAGR. 2015-2021 |
OECD 2021 Daten | Smartbroker Marktanteil nach betreutem Kundenvermögen, eigene Schätzung15
Geldvermögen der deutschen Haushalte wächst um 6 % p.a.
Anlagen in börsennotierten Aktien und Fonds wachsen doppelt so schnell
Geldvermögen deutscher Haushalte, in € Mrd., 2021E
ZIELMARKT Neobroker & ▪ Günstigstes Angebot am Markt bei
Robo Advisor | 30
gleichzeitig vollem Produktumfang
+6 % CAGR +12 % CAGR Onlinebanken & Broker ermöglicht Kundenwechsel zu
der 1. Generation | 350 Smartbroker aus allen drei Kategorien
Traditionelle Banken
1.000 ▪ Marktanteil an den 28 Mio.
Börsennotierte Wertpapierdepots in Deutschland Ende
Aktien & Fonds Hoch fragmentierter Markt
+1 Tsd. Institutionen → 2021 lag bei 1 %
1.400 Ideale Ausgangsposition für
die digitalen Herausforderer
▪ Marktanteil an den in 2021 in
Deutschland neu eröffneten Depots
Cash & Bonds
lag bei 4 %
3.000
Gesamtes Geldvermögen
7.400
Quelle: Deutsche Bundesbank, Daten aus Q3 2021 | Firmen-Websites, eigenes Research, Oliver Wyman 2021 | CAGR 2015-2021 |
OECD 2021 Daten | Smartbroker Marktanteil nach betreutem Kundenvermögen, eigene Schätzung16
Marktpreise bleiben weitgehend stabil
Gebührenfreie Modelle ermöglichen breiten Zugang zu den Kapitalmärkten
Ungefähre Gebühren ausgewählter deutscher Broker, in €
Ca. Marktanteil am Gesamtmarkt der
70 % 25 % 5%
selbst entscheidenden Investoren
Anteil Gebühren am Gesamtumsatz ~65 % ~75-85 % ~10 %
17 17 17 17
10 4
6 5 1
0
Online Broker der ersten Generation Fokussiert auf Privatanleger:innen Start-Ups
Behalten hohe Gebühren so lange wie möglich bei Abwarten, wie sich der Kundenstamm Verändern den Markt, indem sie niedrige
entwickelt, bevor die Gebühren gesenkt werden (Null-) Gebühren nehmen und Einnahmen
aus anderen Quellen erzielen
Gebühren basierend auf einem hypothetischen Investment von € 5 Tsd. | Quelle: ExtraETF 2022, Broker Websites17
Smartbroker
Deutschlands führender Next
Generation Broker nach betreutem
Kundenvermögen18 Deutschlands EINZIGER Full Service Broker mit €0-Gebühren-Modell ▪ Handel nahezu aller in Deutschland zugelassenen Wertpapiere an jedem deutschen Handelsplatz ▪ Dauerhaft ab € 0 Provision ▪ Keine Depotgebühren, kostenlose Sparpläne ▪ Nahezu alle Fonds generell ohne Ausgabeaufschlag ▪ Große Auswahl internationaler Handelsplätze, inkl. Nasdaq, NYSE, LSE ▪ Derivatehandel ab € 0 über Premium-Partner: Morgan Stanley, HSBC, UBS und Vontobel
19
Ausgezeichneter Next Generation Broker
▪ Smartbroker erhielt im Handelsblatt-Ranking der
besten Online Broker 2022 die Note
„Sehr Gut“
▪ Bei den aktuellen Zertifikate Awards belegte
Smartbroker den 3. Platz unter den besten Online
Brokern im Publikumsranking 2021 / 2022
▪ Die Deutsche Gesellschaft für
Verbraucherstudien beurteilte in ihrer Studie die
besten ETF-Broker 2022 im Hinblick auf
Konditionen, Angebot, Transparenz und Service –
Smartbroker belegte Rang 3 (von 14 getesteten
Anbietern)
▪ Smartbroker ist der günstigste Anbieter
am Markt
Lt. der zur renommierten
„Stiftung Warentest”-Gruppe
gehörenden Zeitschrift „Finanztest“
(Ausgabe 12/2021)20
Smartbroker Status Quo
Kooperationsmodell mit Partnerbank limitiert die weiteren Wachstumschancen
▪ 200.000 Wertpapierdepots (Stand Ende 2021)
▪ Existierendes, erfolgreiches Kooperationsmodell, jedoch
→ Gleichbleibende Marge je Trade – keine Skalierbarkeit
→ Einschränkungen in der Produktentwicklung
→ Abhängigkeit (z. B. keine App, keine Integration auf unseren
Medienportalen)
Trotz des großen Erfolgs & der Beliebtheit bleibt
Smartbroker hinter seinem Potenzial zurück
Daher die Entscheidung zum Aufbau der
eigenen Brokerage-Infrastruktur21
Smartbroker 2.0 schafft Skalierbarkeit & Innovationskraft
Erweiterte Lizenz | Eigenes Produkt | Eigene Technologie
STATUS QUO 2.0
Depot-Vermittler Eigener Broker
Eingeschränktes Marketing Keine Einschränkung
Nur Web-Zugang App & eigene neue Desktoplösung
Konstante Marge je Trade Steigende Marge je Trade
Kein Kryptohandel Kryptohandel
Keine Zinsmarge Zinsmarge22
Einzigartige Ausgangsbasis für Smartbroker 2.0
Von der Information zur Transaktion
Min. Einziger
40 % Reichweite Full Service
unter den selbst
entscheidenden Investor:innen Online Broker
im deutschsprachigen Europa mit €0-Gebühren-Modell
Reichweite basierend auf 5 Mio. selbst entscheidenden Investor:innen in Deutschland in 2021, Oliver Wyman 202123
Zeitplan der Umsetzung von Smartbroker 2.0
Markteinführung im H2 2022 steht bevor
Mitte 2021 ▪ Antrag auf BaFin-Lizenzerweiterung eingereicht
▪ Beginn der Entwicklungsarbeiten für die eigene Technologie-
Plattform
Mitte 2022 ▪ Namensänderung der wallstreet:online capital AG zu Smartbroker AG
▪ Namensänderung Smartbroker Holding AG zur HV-Abstimmung
H2 2022 ▪ Markteinführung Smartbroker 2.0
▪ Onboarding aller neuen Kunden auf das neue System
H1 2023 ▪ Migration der Bestandskunden auf Smartbroker 2.0
2023 ▪ Integration von Smartbroker 2.0 in alle Medienportale & Apps
▪ API-Fähigkeit24 Smartbroker 2.0 Brandneues Kundenerlebnis & modernste Funktionalität Vollwertiges Produkt, wie von Smartbroker gewohnt ▪ Alle Aktien, alle ETFs, alle Fonds, alle Derivate, alle Börsenplätze PLUS wichtige Erweiterungen & Neuerungen ▪ Smartbroker App & neue Desktop-Oberfläche ▪ Neue Produkte: z. B. Handel mit Kryptowährungen ▪ Neue Kundengruppen ERGIBT ▪ Günstigstes Angebot am deutschen Online Broker Markt ▪ Erster Anbieter, der Transaktion mit Content & Community in einem Produkt verbindet → Social Trading uvm.
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Kommerzielle Auswirkungen von Smartbroker 2.0
Schaffung eines stark verbesserten Geschäftsmodells für das Transaktionssegment
KUNDEN TRADES UMSATZ CASH FLOW
Anzahl Neukunden Anzahl Trades Cash Flow je Trade
STEIGT STEIGT STEIGT
STARK
App
Umfassender
und Zugang
Umsatz pro Trade
Web
STEIGT
Kein
Kosten je Neukunde Kosten je Trade Umsatzanteil
an Auswirkung der
SINKEN SINKEN Partnerbank Bestands-Migration
Bestehende Kunden
Alle werden 2023 auf die neue
Skalen- Plattform umgestellt
Marketing
vorteile
Kanäle26
Case Study 2026
Smartbroker 2.0 entfaltet sein Potenzial27
Einleitung Case Study 2026
Unsicherheiten und Risiken in Verbindung mit der Case Study 2026
1. Neue Produkte – keine bisherige Erfahrung
▪ Eigene Trading-App
▪ Kryptohandel
▪ CFD-Geschäft
▪ Platzierungsgeschäft
2. Äußere Einflussfaktoren, außerhalb der Kontrolle des Unternehmens
▪ Erteilung BaFin-Lizenz
▪ Änderungen im regulatorischen Umfeld (z. B. Payment for Order Flow, Social Trading)
▪ Makroökonomisches Umfeld (z. B. Auswirkungen Ukraine-Krieg, Inflation, Zinsniveau)28
Case Study 2026
Beispiel: Neukundenentwicklung mit 75 Tsd. Neudepots p.a.
Wertpapierdepots, in Tsd. Betreutes Kundenvermögen, in € Mrd.
+19 %
CAGR ´22B - ´26C
600
525 +9 %
2.0 CAGR ´22B - ´26C
Markteinführung & Migration
450
14,5
13,6
375 12,6
300 10,3 10,5
8,8
246
117 4,3
2020 2021 2022B 2023C 2024C 2025C 2026C 2020 2021 2022B 2023C 2024C 2025C 2026C
5 % Marktanteil nach Anzahl Aktionär:innen, 2 % nach Anzahl Depots in Deutschland
B: budgetiert, entsprechend der aktuellen Unternehmens-Guidance; C: Case Study, basierend auf aktuellen Annahmen
Marktanteil Schätzung basierend auf der Anzahl Aktionär:innen in 2021 in Deutschland lt. Deutschem Aktieninstitut (~12 Mio.)
sowie der Anzahl der Wertpapierdepots in 2021 in Deutschland lt. dt. Bundesbank (~28 Mio.)29
Case Study 2026
Skalierbares Geschäftsmodell ermöglicht profitables Wachstum
Umsatz, in € Mio.
+26 %
CAGR ´22B - ´26C 163
148
126
Annahmen
93
▪ 75 Tsd. neue Smartbroker-Depots p.a.
62 - 67
51 ▪ ~30 Trades p.a. je Depot
28 ▪ 3 % Wachstum p.a. im Mediengeschäft
2020 2021 2022B 2023C 2024C 2025C 2026C
B: budgetiert, entsprechend der aktuellen Unternehmens-Guidance; C: Case Study, basierend auf aktuellen Annahmen30
Case Study 2026
Skalierbares Geschäftsmodell ermöglicht profitables Wachstum
EBITDA nach Kundengewinnungskosten, in € Mio.
+53 % 61
CAGR ´22B - ´26C
52
37 Annahmen
▪ 75 Tsd. neue Smartbroker-Depots p.a.
17
▪ ~30 Trades p.a. je Depot
10 - 12
▪ 3 % Wachstum p.a. im Mediengeschäft
4 4
2020 2021 2022B 2023C 2024C 2025C 2026C
B: budgetiert, entsprechend der aktuellen Unternehmens-Guidance; C: Case Study, basierend auf aktuellen Annahmen31
Case Study 2026
600 Tsd. Depots in 2026 – Anzahl der Transaktion als wichtiger Wachstumstreiber
Beispielrechnung Case Study 2026, ausgehend von der derzeitigen Cases ohne
Durchschnittszahl jährlicher Transaktionen je Depot (~30 Transaktionen)
Zinsmarge
berechnet =
weitere Upside
186
163
140
28 % EBITDA Upside bei
120 Tsd. Neudepots p.a.
79
61
41
Umsatz
EBITDA
Low Case Base Case High Case
20 Transaktionen je Depot 30 Transaktionen je Depot 40 Transaktionen je Depot
EBITDA nach Kundengewinnungskosten32
Künftige Erfolgsfaktoren
Preisführerschaft Produktführerschaft
Niedrige & sinkende Kosten je Trade Alle Börsenplätze, alle wichtigen
dank modernem Setup Assetklassen vereint in einem Produkt
Effizienz Innovation
Effizientes Online-Marketing Verbindung von Information &
Ausnutzung der Reichweite der Transaktion
eigenen Medien-Portale Social Trading, Finanzbildung,
Ausbau der Marke Community33
Case Study 2026
Signifikante weitere Wachstumschancen außerhalb der Szenarienbetrachtung
Priorität 1
▪ Erweiterte Integration zwischen Smartbroker & Medienportalen | optimierte Datenanalyse & Cross-Selling B2B
▪ Zinserträge
▪ B2B-Angebot | Diverse Kooperations-Möglichkeiten im White Label Format
Priorität 2
▪ Aktienrente | Digitale Vermögensbildung- und Vorsorge
▪ Stärkeres Handelsaufkommen mit Kryptowährungen
▪ Finanzbildung34
Langfristiger Wertzuwachs für alle Stakeholder steht im
Zentrum der Unternehmensstrategie
Unsere Produktstrategie Unsere
Übernahme der Preisführerschaft in bestehenden
Märkten Finanzstrategie
Stabile Finanzstruktur, besonnene
▪ Bewusster Verzicht auf marktübliche Gebühren Finanzierung
zugunsten unserer Kunden
▪ Innenfinanzierung der Expansion &
▪ Ermöglicht durch Neubewertung der Marktdynamiken, neuer Produkte
schlanke Kostenstruktur, digitale Produkte
▪ Erträge im Mediengeschäft umwandeln
▪ Fondsdiscount revolutionierte Fonds-Markt in 2004 in werthaltiges Wachstum im
Transaktionsgeschäft
▪ Smartbroker bündelt die jahrzehntelange Erfahrung
▪ Langfristige Profitabilität & Stabilität
Komplementäres Produkt, das disruptiv im klassischen
Broker-Markt wirkt
Full Service Broker zu günstigsten Konditionen35
wallstreet:online AG
Matthias Hach
CEO & Vorsitzender des Vorstands
Ritterstr. 11 | 10969 Berlin
ir@wallstreet-online.de
Über das Unternehmen | Die wallstreet:online-Gruppe betreibt den
Smartbroker – einen mehrfach ausgezeichneten Online-Broker, der als
einziger Anbieter in Deutschland das umfangreiche Produktspektrum
der klassischen Broker mit den äußerst günstigen Konditionen der
Neobroker verbindet. Gleichzeitig betreibt die Gruppe vier
reichweitenstarke Börsenportale (wallstreet-online.de, boersenNews.de,
FinanzNachrichten.de und ARIVA.de). Mit mehreren Hundert Millionen
monatlichen Seitenaufrufen ist die Gruppe der mit Abstand größte
verlagsunabhängige Finanzportalbetreiber im deutschsprachigen
Raum und unterhält die größte Finanz-Community.36
Vielen Dank für Ihre
Aufmerksamkeit!37 Letzte Möglichkeit zur Vollmachts- und Weisungserteilung und Briefwahl!
38 Die Abstimmungsergebnisse werden ermittelt. Wir bitten um einen Moment Geduld.
39 Die Hauptversammlung ist beendet.
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