Patriarch Select ETF Trend 200 - Die ETF-Vermögensverwaltung Das Ganze sehen, die Chancen nutzen.
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Juli 2015 Patriarch Select ETF Trend 200 Die ETF-Vermögensverwaltung Das Ganze sehen, die Chancen nutzen. www.starcapital.de Seite 1
Juli 2015
Vorstand und Fondsmanager
Dipl.-Vermögensmanager Markus Kaiser
¬ Markus Kaiser, Jahrgang 1967
¬ Seit Juli 2013 Vorstand der StarCapital AG
¬ Mehrfach ausgezeichneter Fondsmanager. 2007
brachte er den ersten ETF-Dachfonds als Innovation
auf den Markt.
¬ Zuletzt Geschäftsführer bei Veritas Investment GmbH,
Frankfurt/Main, deren Entwicklung er seit Oktober „Langfristigen Börsenerfolg erzielt
2001 maßgeblich geprägt hatte. man nur, wenn man seine
Strategie konsequent und
¬ Technischer Analyst und Portfoliomanager, 1997 bis diszipliniert verfolgt“
2001 bei OCM Vermögensverwaltung GmbH / PEH
Wertpapier AG.
¬ VWL-Studium an der Universität Freiburg
¬ Philosophie: Systematisch Quantitativer Anlagestil.
Der wesentliche Erfolg einer Vermögensverwaltung
ergibt sich aus der aktiven Steuerung der Asset
Allokation
www.starcapital.de Seite 2
Juli 2015
Unternehmensprofil StarCapital
¬ Gründung 1996
¬ Eingetragene, unabhängige Aktiengesellschaft
¬ Geschäftsfelder: Asset Management, Kapitalmarktforschung,
Analyse, Risiko-Controlling und Fondsvertrieb
¬ 20 Mitarbeiter innerhalb der StarCapital-Gruppe
¬ 2,8 Mrd. EUR Assets under Management, davon 1 Mrd. EUR in
Aktien-Spezialfonds und 140 Mio. EUR in globalen ETF-Strategien
¬ Wir kombinieren die jahrzehntelange Investmenterfahrung unseres
Managementteams mit der hauseigenen Kapitalmarktforschung
zu aktiv erfahrungsgetriebenen, als auch quantitativen regel-
gebundenen Investmentansätzen.
www.starcapital.de Seite 3
Juli 2015 ETF-Strategien Ergebnisse 2015 (per 30.06.2015) RWS-ERTRAG (Aktienquote 0-15%) + 3,6% STARS Defensiv (Aktienquote 0-50%) + 6,3% STARS Flexibel (Aktienquote 0-100%) + 9,5% RWS-DYNAMIK (Aktienquote 50-100%) +10,4% STARS Offensiv (Aktienquote 50-100%) +10,9% www.etf-stars.de Quelle: Datenbasis Bloomberg www.starcapital.de Seite 4
Juli 2015
Regelmäßige Auszeichnungen für die von Markus Kaiser
verantworteten Fonds-Strategien*
Überdurchschnittliche Ratings für den Investmentprozess und
Fondsmanager von TELOS und Scope
*Auszüge der Awards für Fondsmanager, Publikumsfonds und Gesellschaft bei Veritas Investment (A2A DEFENSIV, ETF-DACHFONDS)
www.starcapital.de Seite 5
Juli 2015
„Erfahrener Manager – Die STARS Dachfonds sind eine interessante Alternative zu Mischfonds mit festen Quoten“
Presse Euro Fondsexpress im September 2013
www.starcapital.de Seite 6
Juli 2015 Leistungsfähigkeit von Exchange Traded Funds (ETFs) Stärken und Schwächen passiver Instrumente www.starcapital.de Seite 7
Juli 2015
ETFs im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds
Aktiv gemanagter Fonds ETF (Exchange Traded Fund)
Überrendite gegenüber dem Vergleichsindex Abbildung der Wertentwicklung des Index
Deutsche Standardaktien Aktiver Deutsche Standardaktien ETF
DAX–Index (30 Aktien) Fonds DAX–Index (30 Aktien)
9,5% 3,5% 9,5% 9,5%
Aktive
Untergewichtung
9,3% 9,3% 9,3% 9,3%
3,5% 9,5% 3,5% 3,5%
Aktive
Übergewichtung
www.starcapital.de Seite 8
Juli 2015
ETFs sind die Gewinner der Finanzmarktkrise
Transparent
Wertentwicklung nahezu 1:1
z.B. DAX, EuroStoxx...
Einfach Flexibel
über die Börse Kurzfristig
handelbar Kaufen und Verkaufen
Vorteile
von ETFs
Kostengünstig Effizient
Geringe Gebühren Kein
Fondsmanagerrisiko
Anlegerschutz
Sondervermögen
mit unbegrenzter Laufzeit
www.starcapital.de Seite 9
Juli 2015 Starkes Wachstum bei ETFs ¬ ETF-Branche in Europa verzeichnet 2014 Rekordzuflüsse von über 40 Mrd. EUR ¬ Gesamtvolumen in ETFs in Europa steigt um 29% auf über 380 Mrd. EUR ¬ Mehr als 1400 ETFs stehen zur Auswahl www.starcapital.de Seite 10
Juli 2015 Anzahl der ETF-Anbieter steigt weiter www.starcapital.de Seite 11
Juli 2015 Herausforderungen für Anleger und Berater Das Ganze sehen, die Chancen nutzen. www.starcapital.de Seite 12
Juli 2015 Wo liegen die Schwächen von ETFs? ¬ Wertentwicklung des Index 1:1, keine Outperformance ¬ Immer zu 100% investiert, auch wenn Märkte fallen! (bleiben passiv) www.starcapital.de Seite 13
Juli 2015 Starke Trendwechsel an den Aktienmärkten erfordern aktives Handeln ¬ Stärken des aktiven und passiven Managements kombinieren ¬ Kontinuierliche Risikosteuerung einbauen www.starcapital.de Seite 14
Juli 2015 Patriarch Select ETF Trend 200 Die ETF-Vermögensverwaltung ETF-Strategien vom Pionier Markus Kaiser www.starcapital.de Seite 15
Juli 2015 Die Anlagestrategie ¬ Aktives Management mit passiven Instrumenten (ETFs) ¬ Aktienorientierte Strategie ¬ Breite Risikostreuung ¬ Flexible Anpassung an verschiedene Marktphasen (Aktienquote 0-100%) ¬ Regelbasierter Investmentprozess Zielsetzung: In positiven Marktphasen an den Aktienmärkten Kursgewinne zu erzielen, sowie Erträge aus Dividenden zu erwirtschaften. In negativen Marktphasen die Kursverluste über Anlagen in Geldmarkt-ETFs zu begrenzen. www.starcapital.de Seite 16
Juli 2015 Die stärksten Volkswirtschaften weltweit im Portfolio Ausgewählte internationale Börsenbarometer Gewichtung nach GDP Über die globale Ausrichtung und den Einsatz von ETFs kann das Portfolio in weit mehr als 1000 Aktien aus den Wirtschaftsräumen der etablierten Länder und der Schwellenländer investieren. Quelle: StarCapital www.starcapital.de Seite 17
Juli 2015
Gewichtung nach der realen Wirtschaftsleistung
Der GDP-Ansatz dient der Risikostreuung und führt
zu einer ausgewogenen Gewichtung mit derzeit ca.: 30%
30% Nordamerika
27% Europa
Emerging Markets
13% Japan/Pacific
70% Developed Markets
30% Schwellenländer
Die reale Wirtschaftsleistung (GDP – Gross Domestic Product) in den Regionen wird jährlich auf den
Prüfstand gestellt und die strategischen Gewichtungen anhand der jeweiligen Anteile an der
gesamten weltweiten Wirtschaftsleistung angepasst. So wird sichergestellt, dass sich die
Allokation des Portfolios der ETF-Vermögensverwaltung auch zukünftig immer an den
tatsächlichen wirtschaftlichen Entwicklungen orientiert.
Quelle: StarCapital
www.starcapital.de Seite 18Juli 2015 PatriarchSelect ETF Trend 200 Aktienportfolio Startaufstellung Juni 2015 Quelle: StarCapital www.starcapital.de Seite 19
Juli 2015 ETFs in ETF Trend 200 – MSCI World ETF 1612 Aktien aus 23 Industrieländern www.starcapital.de Seite 20
Juli 2015 ETFs in ETF Trend 200 – MSCI Emerging Markets ETF 857 Aktien aus 16 Schwellenländern www.starcapital.de Seite 21
Juli 2015 ETFs in ETF Trend 200 – MSCI Emerging Markets SmallCap ETF 2000 Aktien aus 22 Schwellenländern www.starcapital.de Seite 22
Juli 2015 ETFs in ETF Trend 200 – MSCI Europa ETF 442 Aktien aus 12 Ländern www.starcapital.de Seite 23
Juli 2015
Konsequentes Risikomanagement mit Trend 200
Die Kauf- und Verkaufsentscheidungen über den Investitionsgrad der ETF-Vermögensverwaltung
werden regelbasiert über die bewährte Trend 200 Systematik generiert.
Investiert wird in die vorselektierten ETFs nur dann, wenn das zugrundeliegende Basisportfolio einen
positiven Trend aufweist. Andernfalls wird das Investment temporär in Geldmarkt-ETFs verlagert, bis
an den Aktienmärkten wieder positive Trends ausgewiesen werden.
Trend 200 Systematik mit 3% Toleranzgrenze:
1. Kauf bei 3% > 200 Tageslinie
2. Verkauf bei 3% < 200 Tageslinie
Geldmarkt
www.starcapital.de Seite 24Juli 2015
PatriarchSelect ETF Trend 200 (Ergebnisse des Backtests*)
ETF Basis-
ETF Trend 200
portfolio
2002 -30,5% -2,1%
2003 14,2% 11,1%
2004 9,8% 0,2%
2005 34,6% 34,6%
2006 10,6% -1,5%
2007 6,9% 3,1%
2008 -44,9% 0,0%
2009 46,8% 21,6%
2010 22,4% 22,4%
2011 -8,6% -6,9%
2012 14,1% 8,6%
2013 10,2% 10,2%
2014 16,8% 16,8%
R endite
5,2% 9,2%
p.a.
Ges amt 98,7% 210,9%
max DD -44,9% -6,9%
* Historische Entwicklung des Musterportfolios der PatriarchSelect ETF Trend 200 Strategie und des ETF-Basisportfolios , sowie des
MSCI World TR Index (Euro) auf Basis der entsprechenden Indizes (in Euro) ohne Berücksichtigung von Kosten per 6.2.2015
Quelle: StarCapital
www.starcapital.de Seite 25Juli 2015 PatriarchSelect ETF Trend 200 – Risikomanagement www.starcapital.de Seite 26
Juli 2015
PatriarchSelect ETF Trend 200 – Fehlsignale vermeiden
Ausschnitt
www.starcapital.de Seite 27Juli 2015
Investmentprozess
1. Gewichtung 2. Auswahl
Strategische Auswahl der
Allokation anhand Anlage-
von GDP-Zahlen instrumente
(ETFs)
3. Analyse 4. Anpassung
Taktische Umsetzung der
Allokation über Signale und
Auswertung der Rebalancing der
Trend200 Signale Portfoliostruktur
www.starcapital.de Seite 28Juli 2015 Patriarch Select ETF Trend 200 Rahmendaten und Zusammenfassung ETF-Strategien vom Pionier Markus Kaiser www.starcapital.de Seite 29
Juli 2015 PatriarchSelect ETF Trend 200 – Rahmendaten Managementansatz: 100% ETFs Managemententgelt: 1,25 % p.a. zzgl. 19 % MwSt. Einstiegsgebühr: bis zu 4,00 % zzgl. 19 % MwSt. Min. Einmalanlage: 10.000 Euro Sparplan kombinierbar: ab EUR 200 p. M. Transaktionspauschale: EUR 50,00 p.a. zzgl. 19 % MwSt. Die Anlage erfolgt ausschließlich in ETFs, wobei bezogen auf das Gesamtportfolio der gewichtete Portfolio-SRRI zum jeweiligen Allokationstermin zwischen 0,00 bis maximal 6,24 betragen darf. Einzelne Investmentfonds dürfen dabei auch einen höheren SRRI (bis max. 7,00) aufweisen, solange in Bezug auf das Gesamtportfolio die vorgenannten Grenzen eingehalten sind. www.starcapital.de Seite 30
Juli 2015 PatriarchSelect ETF Trend 200 – Tägliche Meldung http://www.patriarch-fonds.de/fondsvermoegensverwaltung/Trend%20200 www.starcapital.de Seite 31
Juli 2015
PatriarchSelect ETF Trend 200 – Guter Einstiegszeitpunkt!
Das Verlustrisiko bis zum
Verkaufssignal liegt aktuell
nur noch bei - 8,2%
* Historische Entwicklung des Musterportfolios der PatriarchSelect ETF Trend 200 Strategie in der Rückrechnung – vor Kosten.
www.starcapital.de Seite 32Juli 2015 PatriarchSelect ETF Trend 200 – Zusammenfassung Vorteile von ETFs ¬ Zugang zu den wichtigsten Aktienmärkten weltweit ¬ ETFs sind kostengünstig, effizient und jederzeit einschätzbar PatriarchSelect ETF Trend 200 ¬ Risikooptimiert durch weltweite Streuung ¬ Risikosteuerung über die bewährte Trend 200 Systematik Nutzen Sie die Expertise der ETF-Experten! www.starcapital.de Seite 33
Juli 2015 Dieses Dokument stellt ein Werbemittel dar. Die zur Verfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung, sie geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Fondsmerkmale. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind: der ausführliche Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement sowie die Berichte. Alle hier abrufbaren Inhalte werden Ihnen lediglich als Information zugänglich gemacht und dürfen weder ganz noch teilweise vervielfältigt, an andere Personen weiterverteilt oder veröffentlicht werden. Hiervon ausgenommen ist die Nutzung zum persönlichen, nicht kommerziellen Gebrauch. Sie richten sich ausschließlich an Kunden, die ihren Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland haben und insbesondere nicht an Kunden mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada oder Großbritannien. Sämtliche Inhalte, insbesondere auch Produktinformationen sowie Ausarbeitungen/Veröffentlichungen oder Einschätzungen dienen ausschließlich Informationszwecken. Die Inhalte stellen weder eine individuelle Anlageempfehlung noch eine Einladung zur Zeichnung oder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Finanzprodukten dar. Sie sollen Kunden und Interessenten lediglich über das Produkt „PatriarchSelect ETF Trend 200“ informieren und ersetzen nicht eine anleger- und anlagegerechte Beratung oder fachkundigen steuerlichen oder rechtlichen Rat. Allein maßgebliche Rechtsgrundlage für die Vermögensverwaltung sind die Geschäftsbedingungen, Zusatzvereinbarungen und Sonderbedingungen der Augsburger Aktienbank AG. Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf die Entwicklung in der Zukunft zu. Diese sind nicht prognostizierbar. Die StarCapital AG übernimmt keine Gewähr für die zukünftige Performance der Vermögensverwaltungsstrategie. Diese Präsentation wurde von der StarCapital AG mit Sorgfalt erstellt, dennoch übernimmt sie keine Gewähr für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Angaben. Insbesondere übernimmt die StarCapital AG keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste, die direkt oder indirekt aus der Verteilung oder der Verwendung dieser Broschüre oder ihrer Inhalte entstehen. Besonderer Hinweis: Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Informationen, Meinungen und Prognosen stützen sich auf Analyseberichte und Auswertungen öffentlich zugänglicher Quellen. Eine Gewähr hinsichtlich Qualität und Wahrheitsgehalt dieser Informationen muss dennoch ausgeschlossen werden. Eine Haftung für mittelbare und unmittelbare Folgen der veröffentlichten Inhalte ist somit ausgeschlossen. Insbesondere gilt dies für Leser, die unsere Investmentanalysen und Interviewinhalte in eigene Anlagedispositionen umsetzen. So stellen weder unsere Musterdepots noch unsere Einzelanalysen zu bestimmten Wertpapieren einen Aufruf zur individuellen oder allgemeinen Nachbildung, auch nicht stillschweigend, dar. Handelsanregungen oder Empfehlungen stellen keine Aufforderung von Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder derivativen Finanzprodukten dar. Diese Publikation darf keinesfalls als persönliche oder auch allgemeine Beratung aufgefasst werden, auch nicht stillschweigend, da wir mittels veröffentlichter Inhalte lediglich unsere subjektive Meinung reflektieren. Die in dieser Publikation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. In Fällen, in denen sich das Management zu bestimmten Wertpapieren äußert, sind wir als Firma, als Privatpersonen, für unsere Kunden oder als Berater oder Manager der von uns betreuten Fonds in der Regel unmittelbar oder mittelbar in diesen Wertpapieren investiert. Ein auf unsere Äußerungen folgender positiver Kursverlauf kann also den Wert des Vermögens unserer Mitarbeiter oder unserer Kunden steigern. Im Regelfall ist das Management der Firma StarCapital AG in den eigenen Fonds investiert. Sie können auf unserer Website in den Rechenschaftsberichten und Halbjahresberichten lückenlos feststellen, welche Wertpapiere unsere Fonds zu bestimmten Stichtagen hielten. Aktuelle Daten sind im Regelfall für alle Fonds und für die größten Fondspositionen auf den Factsheets zu unseren Fonds auf unserer Website zu finden. Die Aktien, die die StarCapital AG in Ihren Fonds und in dem von ihr betreuten Portfolios und Sondervermögen hält, können Sie unseren Geschäfts- und Rechenschaftsberichten entnehmen. © 2015 www.starcapital.de Seite 34
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