PNE - PURE NEW ENERGY - INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION - PNE AG: Investor Relations
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INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION PNE – PURE NEW ENERGY | Investor Relations Präsentation | August 2020
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| Investor Relations Präsentation | August 2020 2
x
AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | August 2020 3
PNE – VOLLER ENERGIE
» > 25 Jahre Industrieerfahrung
» Aktiv in 12 Ländern auf 3 Kontinenten
Wir entwickeln
» Führender Windparkentwickler in Deutschland und realisieren Projekte
und Lösungen zur
» Nr. 2 O&M Manager in Deutschland mit > 1.600 MW Planung, Errichtung und
zum Betrieb von
» > 5.500 MW Erneuerbare Energie Projekte realisiert Erneuerbare Energien
Kraftwerken.
» > € 10 Mrd. an Investitionen initiiert
» Attraktive Windenergie-Pipeline von > 5.000 MW
» Erste PV Projekte in der Entwicklung
| Investor Relations Präsentation | August 2020 4
gettyimages
PIONIERE IM ERNEUERBARE ENERGIEN SEKTOR
Markus Lesser Jörg Klowat
Vorstandsvorsitzender Finanzvorstand
(CEO) (CFO)
» CEO seit Mai 2016 (COO 2011–2016) » CFO seit April 2011
» Branchenerfahrung seit 2000 » Branchenerfahrung seit 1999
» Projektentwicklung, Umsetzung, Internationale Märkte, Sales, » Finanzen, Controlling, Risikomanagement, Recht, Personal
M&A, Einkauf, Kommunikation/IR
» Verbände: Vorstandsmitglied BDEW, Vorstandsmitglied WAB,
Vorsitzender der Fachgruppe Energie und Umwelt des
Wirtschaftsrates in Niedersachsen
| Investor Relations Präsentation | August 2020 5
ROBUSTES GESCHÄFTSMODELL DURCH INTEGRATION ÜBER
TECHNOLOGIEN UND ENTLANG DER WERTSCHÖPFUNGSKETTE
rd. 3 bis 5 Jahre 20 Jahre
Verkauf*
Entwicklung Finanzierung Bau Service
IPP
» Standortakquisition » Finanzanalyse » Netzanschluss » Versorger » Technisches und
» Analyse (Wind/Sonne) » Rechtliche Konzeption » Infrastruktur » Infrastruktur-Fonds kaufmännisches
Betriebsmanagement
» Anlagenwahl » Vertrieb/Marketing » Montage » Versicherungen
» Genehmigung » Projektfinanzierung » Inbetriebnahme » IPP
Power-
Wind PV Speicher
to-X
*Verkauf als Turnkey-Projekt oder Projektrecht, als Einzelprojekt oder gebündelt als Portfolio
| Investor Relations Präsentation | August 2020 6
EINZIGARTIGER TRACK RECORD
2012 2012–19 2016–17 2017 2017–19
OFFSHORE WIND ONSHORE WIND ONSHORE WIND OFFSHORE WIND ONSHORE WIND
GODE WIND Diverse Projekt- International
Highlights
project
Windparkportfolio ATLANTIS I
Pipeline Deal Verkäufe Internationale
sales Projekte
ØRSTED INVESTOREN ALLIANZ VATTENFALL PROJEKTE
Gode Wind ~924 MW » KGAL Rd. 142 MW Atlantis I ~584 MW » Frankreich >100 MW
» CEE
» € 142 Mio. erhalten » CHORUS » Enterprise Value (EV) > » Erlös im unteren » Polen ~174 MW
» Bis zu € 15 Mio. als » ALLIANZ € 330 Mio. zweistelligen €-Millionen-
Milestone-Zahlungen noch » ENBW » Verkaufspreis in 2016 Bereich » Schweden ~138 MW
ausständig » ENEL € 103 Mio. für 80% » Weitere Meilenstein-
» JOHN LAING » Nachträglicher Zahlungen möglich » USA ~80 MW
Borkum Riffgrund ~ 760 MW » PATTERN ENERGY Verkaufspreis von € 21 Mio.
» QUAERO CAPITAL in 2017 und Erhöhung des
» STADTWERKE MÜNCHEN EV auf > € 360 Mio. durch
Optimierung der
Projektfinanzierung
| Investor Relations Präsentation | August 2020 7
NACHHALTIGES WACHSTUM
EBITDA (4-Jahres-Durchschnitt, in € Mio.) » 4-Jahres-Zeitraum spiegelt operative Entwicklung und
Profitabilität des Projektgeschäfts besser wider als eine jährliche
Betrachtung
» EBITDA/EBIT beeinflusst durch Investitionen in Portfolio-Aufbau
* bereinigt um Wertberichtigungen auf Vorräte
| Investor Relations Präsentation | August 2020 8
KOMFORTABLE BASIS FÜR WEITERES WACHSTUM
Eigenkapital Liquidität
» Steigerung des Eigenkapitals um über € 130 Mio. seit 2012 » Steigerung der Kassenposition um über € 70 Mio. seit 2012
» Solide Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der » Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
Anwendung von „IFRS 16 Leasing“ 2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin
In € m auf hohem Niveau
| Investor Relations Präsentation | August 2020 9
ASSETS IM EIGENBETRIEB WACHSEN
in € Mio.
» Eigene Windpark Assets wachsen auf 130,1 MW 300
Konzerneigenkapital* Eigene Windparks
(Buchwert)(Buchwert)*
» Buchwert der eigenen Windparks wächst auf €143,4 Mio.*
250
» Bilanzsumme erhöht sich auf €567,6 Mio.*
» Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der Anwendung von 200
„IFRS 16 Leasing“ (€39,4 Mio.) weiterhin solide
150
» Projektfinanzierungen der Windparks im Eigenbestand wächst
auf €145,6 Mio.* (non-recourse Projektfinanzierungen inkl. 100
Eigenkapitalzwischenfinanzierungen)
50
» Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
2018 und trotz der Investitionen in das Windparkportfolio 0
weiterhin auf hohem Niveau
* Stand vom 31. Dezember 2019
| Investor Relations Präsentation | August 2020 10VOLLE 5 GW WINDENERGIE-PIPELINE BIETET VISIBILITÄT
ÜBER 2020 HINAUS
EUROPA
» Onshore Wind: in MW*
Große, hochwertige Projekt-
D 1.682
Pipeline sichert stabilen Output
F 532
an Projekten UK 43
I 40
KANADA
» PV: P 151
505 MW*
RO 156
Erste Projekte in der Entwicklung S 59
in Deutschland, USA, Rumänien; USA TR 700
weitere Internationalisierung 433 MW*
geplant
PANAMA
345 MW*
SÜDAFRIKA
* Stand 30. Juni 2020; nur Wind onshore 530 MW*
| Investor Relations Präsentation | August 2020 11AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | August 2020 12STARKES WACHSTUM DES ERNEUERBARE ENERGIEN MARKTES
Wesentliche Wachstumstreiber: Weltweite Stromerzeugung (GWh/yr)
» Weltweites Commitment, die Klimaerwärmung zu stoppen und 70.000.000
ambitionierte politische Ziele (z.B. COP21)
60.000.000
» Strom aus Erneuerbaren Energien ist der Schlüssel zur
Dekarbonisierung/CO2-Reduktion 50.000.000
» Wachsende Nachfrage nach Erneuerbaren Energien getrieben 40.000.000
von Wirtschaftswachstum und Geostrategie 30.000.000
» Erneuerbare Energien sind wettbewerbsfähig durch starke
20.000.000
Reduktion der Technologiekosten
» Hohe Nachfrage insbesondere nach Premium-Projekten in 10.000.000
Niedrigzinsumfeld 0
» Steigende Strompreise getrieben vom Kernenergieausstieg 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
(Deutschland, Frankreich) und steigenden Preisen für CO2 Coal
Kohle Oil
Öl Gas
Gas
Zertifikate reduzieren Abhängigkeit von staatlichen Förderungen Nuclear
Nuklear Other renewables
Sonstige EE Hydro
Wasserkraft
Solar
Solar Windonshore
Wind onshore Windoffshore
Wind offshore
Quelle: DNV GL – Energy Transition Outlook 2018
| Investor Relations Präsentation | August 2020 13STROMPREISE WERDEN STEIGEN
» Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen und Preise für CO2 Zertifikate steigen
» Dies eröffnet neue Geschäftschancen
» Kurzfristige Auswirkungen durch Coronakrise möglich, aber mittel-/langfristiger Trend intakt
Strompreis-Szenario Deutschland Historisch Modelliert
90
August / September / Oktober 2019, 6,20 ct/kWh
80
70 Mai 2019, 6,13 ct/kWh
60 Mai 2017, 5,78 ct/kWh
50 November 2017, 3,82 ct/kWh
40
30 August 2018, 6,16ct/kWh
20
Februar 2018, 4,73 ct/kWh
10 initiiert
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Quelle: PNE AG
EPEX Baseload Strompreis-
Preisprojektion Börsen-
EPEX Day Ahead EEG-
EEG Ausschreibungs-
Auction historical Vergütung
Auction modelled
Projektion Strompreis Tarif ergebnisse modelliert
| Investor Relations Präsentation | August 2020 14NEUE MÖGLICHKEITEN DURCH VERNETZUNG DER
ENERGIEMÄRKTE
Maximierung des Projektwertes durch:
Batteriespeicher
» Einbeziehung der Wertschöpfungskette nach
der Stromproduktion
E-Mobility Erdgasantrieb
» Kombination von Wind, PV und
Speicherlösungen
» Schaffen eines neuen Absatzkanals durch
Integration von Speicherlösungen Solar PV Wind Stromnetz Elektrolyse Methani- Erdgasnetz
sierung
(z.B. Power-to-Gas)
» Anbieten von Lösungen zum Umgehen der
Pump- und Wasserstoff-
Netzengpässe
Druckluft- antrieb
speicher
Power-to-heat Haushalte, Gewerbe Gas- und Dampf-
und Industrie kraftwerke
sowie Blockheiz-
kraftwerke
Stromfluss CO2
Wasserstoff Künstliches Erdgas
Quelle: e/m/w 2017 Wärmeversorgung (erzeugt durch grünen Strom)
| Investor Relations Präsentation | August 2020 15ENTWICKLUNG ZUM CLEAN ENERGY SOLUTION PROVIDER
MIT PROGRAMM „SCALE UP“
TECHNOLOGY OPERATIONS
- Wind - Power Generation
- PV - Smart Energy
- Storage Supply Management
- Power-to-Gas
TECHNOLOGY OPERATIONS MARKETS SOLUTIONS/
- Wind - Power Generation - Established Markets CONSULTING
- Emerging Markets - Engineering &
Financing Solutions
MARKETS SOLUTIONS/
CONSULTING - Repowering
- Established
Markets - O&M
- Repowering
- O&M
S »
C »
A »
L »
E »
| Investor Relations Präsentation | August 2020 16KLARES MITTELFRISTZIEL: PROFITABLES WACHSTUM UND
VERRINGERTE VOLATILITÄT
» 1. Wachstum
2023
Steigerung des Volumens in der Projektentwicklung sowie im EBIT
Windpark-Management und Senkung der Kosten durch Skaleneffekte Ziel
» 2. Diversifikation 38–44*
€ Mio.
Erhöhung der technologiebezogenen und geografischen
Diversifizierung und Vertiefung der Wertschöpfung zur Sicherung
attraktiver Margen
47,8
Steigerung des
Output bis 2023
Erhöhung
des Eigenbetriebs
bis 2023 auf bis zu
» 3. Planbarkeit
>400 500
MW p.a. under MW
Deutliche Erhöhung der stabilen, wiederkehrenden Erträge und management
stabilen Cash Flows durch organisches als auch anorganisches in O&M bis 2023
Wachstum im Bereich Service und Ausbau des Eigenbetriebs
>2.200
MW
* +30–50% verglichen mit Durchschnitt der Jahre 2011–2016
| Investor Relations Präsentation | August 2020 17SCHRITTWEISE UMSETZUNG DER STRATEGISCHEN AGENDA
Prozesse & Tools
» Profit-Center-Struktur eingeführt
Produkte » Prozesse neu definiert
» IT-Struktur vereinheitlicht
Organisatorische & » Produktportfolio neu
finanzielle definiert und ausgeweitet
Rahmenbedingungen
» Finanzierung optimiert: € 100 Mio. Anleihe zurückgezahlt, € 50 Mio.
Strategie Anleihe platziert
» Übernahme der restlichen WKN-Anteile, Umwandlung in GmbH und
unternehmensübergreifende Vereinheitlichung der Organisation
| Investor Relations Präsentation | August 2020 18SCALE UP – UMSETZUNG VOLL IM PLAN
2023
…
2020
2019
2018 » 500 MW
2017 » Zusätzliche Eigenbetriebs-
» Beginn Aufbau Produkte/Services
» Entwicklung der Portfolio in Betrieb
» Abschluss der Eigenbetriebs-
Projekt-Pipeline in Portfolio* » Produktangebot an » Finalisierung von
» Beginn der Ramp- Ramp-up Phase erstem neuen verschiedenen SCALE UP
up Phase » Fertigstellung und
» Erste neue Markt Hybriden Kraftwerken
» Strukturen / Produkte/Services Verkauf des 1. ist vorhanden
» 1.PV Projekt in der Projekts in neuen
Mitarbeiter / verfügbar Entwicklung Märkten » Weiterer Ausbau
Prozesse
» Erste Umsätze mit » Anbieten von zu- Eigenbetriebs-
» Umsetzung Smart neuen Produkten/ » Erstes PPA (Power Portfolio
sätzlichen Services Purchase
Development Services und Ausbau der Agreement) im » Markteintritt 3. Markt
Team Hamburg
» Partnering Beratungs- Ausland » Identifizierung von
» Beginn Aufbau Dienstleistungen
» Verbesserung der » Markteintritt 2. zusätzlichen
200MW Portfolio
Finanzierungs- » Ausbau der neuer Markt Potentialen in
struktur Offshore Regionen, in der
Entwicklung » Verkauf des 1. Wertschöpfungskette
Hybriden Projekts und von Produkten
RAMP-UP TRANSFORM EXECUTE DELIVER
* avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben
| Investor Relations Präsentation | August 2020 19AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | August 2020 20H1 PERFORMANCE DOMINIERT VON AUSBAU DES EIGENBETRIEBS
» Planmäßige Entwicklung in H1 trotz Corona-Pandemie, die nur in Betrieb
begrenzte Auswirkungen auf das operative Geschäft hatte genommen,
im Bau
» Entwicklung in H1 charakterisiert durch den Ausbau des
Eigenbetriebs und dem damit verbundenen Nicht-Verkauf von
Projekten in Deutschland – 49 MW im Bau in Deutschland
335,7
MW
» 335,7 MW in Betrieb genommen oder im Bau 47,8
Erfolgreich in
Ausschreibungen
Eigenbetrieb
» 39,0 MW Ausschreibungserfolge in Deutschland in 2020 (13,9 MW
in H1 und 25,1 MW im Juli) 39,0 130,1
MW
» Scale Up – Umsetzung voll im Plan MW
» Investitionen in Know-how und Erweiterung des Geschäfts Projekte
gehen voran, z.B. in internationalen Märkten, PV and Services im Bau
(PPA Services, Sicherheitstechnologie, bedarfsgerechte
Nachtkennzeichnung, etc.) 293,7
MW
» PV Pipeline ausgeweitet in Deutschland und USA
» Mitarbeiterzahl erhöht auf 450 (H1 2019: 386)
| Investor Relations Präsentation | August 2020 21H1 ERGEBNIS IM PLAN, GUIDANCE BESTÄTIGT
» Solide finanzielle Performance vor dem Hintergrund des Portfolio-
Aufbaus und der Corona-Pandemie EBITDA
» Gesamtleistung (€ 77,0 Mio., -10% yoy) und operatives Ergebnis
(EBITDA -51% yoy, EBIT -95% yoy) im Plan
9,0
€ Mio.
» Ergebnisrückgang ggü. starker Referenzperiode, da in H1 20
aufgrund des Portfolioausbaus keine Projekte verkauft wurden 47,8
EBIT Eigenkapital
0,6 210,0
» Investitionen in Eigenbetrieb reflektiert durch höhere nicht-realisierte
Gewinne (€ 8,9 Mio. vs. € 2,9 Mio. in H1 19)
» Wachstum der wiederkehrenden Umsätze in den Segmenten € Mio. € Mio.
Service und Stromerzeugung
Cash
» Brutto Cash Position sinkt auf € 98,1 Mio., weiter auf hohem Niveau
» Eigenkapital sinkt auf € 210,0 Mio., Eigenkapitalquote bei rd. 37%
» Guidance für 2020 (EBITDA € 15-20 Mio., EBIT € 5-10 Mio.)
98,1
€ Mio.
bestätigt
| Investor Relations Präsentation | August 2020 22AUSBAU DES EIGENBETRIEBS VON WINDPARKS
» PNE-Gruppe wird den Eigenbetrieb von Windparks in Zukunft Projekt MW Bundesland Status
kräftig ausbauen Kührstedt-Alfstedt 43,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2017
» Eigenbetrieb soll auf bis zu 500 MW bis 2023 gesteigert werden Gerdau-Repowering 21,6 Niedersachsen in Betrieb seit Q1 2019
» Avisierter Verkauf des Windparkportfolios in 2020 wird nicht Schlenzer 6,5 Brandenburg in Betrieb seit Q2 2019
mehr vorangetrieben Neuenwalde 7,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2019
Kittlitz 17,2 Brandenburg in Betrieb seit Q4 2019
» Einzelne Projekte insbesondere im Ausland werden jedoch
weiterhin in die Vermarktung gehen Laubuseschbach 3,0 Hessen in Betrieb seit 2002
Baden-
» Ergebnisse sollen auf hohem Niveau verstetigt werden Pülfringen 6,5 in Betrieb seit 2002
Württemberg
» Eigenbetrieb umfasst aktuell 130,1 MW an Onshore Windparks Baden-
Erfeld 2,6 in Betrieb seit 2002
Württemberg
Papenrode 22,3 Niedersachsen in Betrieb seit 2002
Gesamt 130,1
| Investor Relations Präsentation | August 2020 23GUT GEFÜLLTE PROJEKT-PIPELINE WIND ONSHORE
MW Verkauft/ Deutschland
Land I – II III IV
gesamt Services » Genehmigungsverfahren weiterhin langsam und die Lieferzeiten
Deutschland 1.262 371 49 1.682 0 von Windturbinen verlängern sich
Frankreich 271 261 0 532 0 » 5 Projekte im Bau (49 MW), darunter 2 Projekte die in 2020 in der
Großbritannien 43 0 0 43 0 Ausschreibung erfolgreich waren; die Projekte befinden sich in
Italien 40 0 0 40 0 Schleswig-Holstein, Hessen, Nordrhein-Westfalen und Thüringen
Kanada 505 0 0 505 0
» Weiteres 25,1 MW Projekt, das im Juni genehmigt wurde, in Juli
Panama 345 0 0 345 0
Ausschreibung erfolgreich
Polen 132 19 0 151 132
Rumänien 54 102 0 156 0 Schweden
Südafrika 500 30 0 530 0 » Baumanagement für Målarberget (113 MW)
Schweden 0 59 0 59 113 Polen
Türkei 629 71 0 700 0 » Bau von Barwice (42 MW) abgeschlossen
USA 266 167 0 433 0 » Baumanagement für Jasna (132 MW)
Gesamt 4.047 1.080 49 5.176 245
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung zum 30. Juni 2020
Phase III = Planung
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe
Verkauft/Services = verkauft, aber Baumanagement durch PNE
| Investor Relations Präsentation | August 2020 24WEITERE MEILENSTEIN-ZAHLUNGEN AUS DEN VERKAUFTEN
OFFSHORE WIND PROJEKTEN ERWARTET
8 Projekte verkauft
» 4 Projekte davon bereits in Betrieb
Als Dienstleister für verkaufte Projekte tätig
» Service-Verträge mit Ørsted & Vattenfall
Weitere Meilensteinzahlungen erwartet
1
» Bis zu € 15 Mio. für Gode Wind 4 2
3
Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an
4
1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG)
5
1 Borkum Riffgrund 2 8 56 448 Ørsted (DONG)
6
1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG)
7
1 Gode Wind 3 & 4 5/5 30 242 Ørsted (DONG)
8
2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall
9
4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief
10
Total 402 2.644
11
Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt, 12
4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt,
13
6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb *Projekt verkauft, PNE als Dienstleister aktiv
| Investor Relations Präsentation | August 2020 25PHOTOVOLTAIK PROJEKT-PIPELINE WÄCHST
MWp Deutschland
Land I – II III IV
gesamt » Pipeline auf 19 MWp ausgebaut
Deutschland 19 0 0 19
USA
Rumänien 112 0 0 112
» Pipeline auf 101 MWp ausgebaut
USA 101 0 0 101
Verbesserte Rahmenbedingungen für PV Projekte
Gesamt 232 0 0 232
» Die Errichtung von Photovoltaik-Anlagen ist zunehmend rentabel
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung zum 30. Juni 2020 und somit marktfähiger im Bereich der Stromerzeugung geworden
Phase III = Planung
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe » Rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die
Entwicklung von Photovoltaik-Projekten sind in vielen Ländern
vorhanden
Weitere Märkte und Projekte in Untersuchung
» Eine Vielzahl von Märkten wird derzeit ausführlich untersucht; die
ersten Projektrechte konnten bereits gesichert werden
» Besondere Aufmerksamkeit wird zunächst auf Deutschland,
Frankreich, Italien, Rumänien und die USA sowie weitere
internationale Märkte gerichtet
| Investor Relations Präsentation | August 2020 26H1 ERGEBNIS BEEINFLUSST VON INVESTITIONEN IN
EIGENBETRIEB UND SCALE UP
» Gesamtleistung sinkt um 10% yoy, EBITDA -51% yoy, In € Mio. H1 2020 H1 2019
EBIT -95% yoy Umsatz 62,4 65,6
» Operative Leistung und Ergebnissituation getrieben von: Unfertige Erzeugnisse 12,5 18,8
Sonstige Erträge 2,2 1,2
» Meilensteinzahlungen für Projekte, die bereits in 2018/2019 Gesamtleistung 77,0 85,6
verkauft wurden, z.B. in Frankeich und den USA Materialaufwand -43,2 -44,5
» Projektentwicklungs- und Generalunternehmerleistungen Personalaufwand -15,7 -14,4
» Erlöse aus der Stromerzeugung und dem Service Sonstige -9,1 -8,2
EBITDA 9,0 18,5
» Aufbau des Eigenbetriebs reflektiert durch höhere nicht-
Abschreibungen -8,4 -5,6
realisierte Gewinne (€ 8,9 Mio. vs. € 2,9 Mio. in H1 19)
EBIT 0,6 12,9
» Finanzergebnis beeinflusst durch höheren Zinsaufwand Finanzergebnis -6,4 -6,6
aufgrund des Ausbaus des Eigenbetriebs und der Bewertung EBT -5,8 6,2
von Zinsswaps (€ -2,4 Mio.) Steuern -0,3 -1,9
Nicht beherrschende Anteile -0,8 0,9
Periodenergebnis -5,3 3,4
EPS (in €) -0,07 0,05
EPS (in €) nach Verwässerung -0,07 0,04
| Investor Relations Präsentation | August 2020 27WACHSTUM DES WIEDERKEHRENDEN GESCHÄFTS
» Projektentwicklung Gesamtleistung* EBITDA*
In € Mio. In € Mio.
» Gesamtleistung sinkt auf € 67,4 Mio. (-10%)
100,0 25,0
» EBITDA sinkt auf € 6,3 Mio. (-52%), aufgrund des Aufbaus
des Eigenbetriebs 20,0
80,0
» Service
15,0
» Gesamtleistung wächst auf € 9,3 Mio. (+19%), getrieben von 60,0
in Euro million
in Euro million
neuen Service-Produkten und wachsendem O&M Geschäft 10,0
40,0
» EBITDA sinkt auf € 1,7 Mio. (-20%), aufgrund von 5,0
Investitionen in die internationale Expansion (Personal, 20,0
0,0
Equipment) und Beschränkungen durch Coronakrise H1/20 H1/19
» Stromerzeugung 0,0 -5,0
H1/20 H1/19
» Gesamtleistung wächst auf € 12,9 Mio. (+56%) -10,0
-20,0
» EBITDA wächst auf € 9,9 Mio. (+66%), aufgrund des
Projektentwicklung Stromerzeugung
wachsenden Stromerzeugungsportfolios
Services Konsolidierung
| Investor Relations Präsentation | August 2020 28BILANZ WEITERHIN GRUNDSOLIDE
Sachanlagen in € Mio. zum 30. Juni 2020 (zum 31. Dezember 2019) Eigenkapital
» Umspannwerke € 14,8 Mio. 562,5 (567,6) » Eigenkapitalquote solide bei 37%
» Grundstücke und Bauten € 10,9 Mio. Immaterielle 64.5
Vermögenswerte (64.7) Langfristige Verbindlichkeiten
» Windparks im
Eigenbetrieb € 139,9 Mio. 210.0
Eigenkapital » Unternehmensanleihe 2018/23 (€ 50 Mio., 4%)
(220.0)
Sachanlagen
172.2 » Verb. ggü. Banken € 134,8 Mio., im
Vorräte (174.1)
Wesentlichen Projektfinanzierungen (non
» Geleistete Anzahlungen € 18,8 Mio. recourse)
» Offshore € 17,4 Mio. Nutzungsrechte 59.8 (39.4) » Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
Sonstige 25.3 (22.4)
(Nutzungsrechte) € 56,8 Mio.
» Onshore Deutschland € 52,4 Mio. 254.4 Langfristige
» Onshore International € 26,4 Mio. (234.0) Verbindlichkeiten
Vorräte
115.2 Kurzfristige Verbindlichkeiten
(101.4)
» Verb. ggü. Banken € 27,3 Mio., im
Liquidität Forderungen und so. 27.3
Vermögenswerte (53.7) Wesentlichen Projektfinanzierungen (non
» Cash-Position weiter auf hohem Niveau Kurzfristige recourse)
Zahlungsmittel 98.1 98.1
mit € 98,1 Mio. (111.9) (113.6) Verbindlichkeiten
» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
» Rückgang hauptsächlich getrieben von (Nutzungsrechte) € 4,2 Mio.
Assets
Aktiva Equity
Passiva and
Investitionen in Eigenbetrieb und Liabilities
Dividendenzahlung
(Rundungsdifferenzen möglich)
| Investor Relations Präsentation | August 2020 29AUSBLICK FÜR DAS GJ 2020 BESTÄTIGT
» Hohe Projektaktivität mit 294 MW an Projekten im Bau
» 49 MW im Bau in Deutschland
» Gut gefüllte Projekt-Pipeline (5.176 MW Wind onshore, 232 MWp PV)
» Höchststand an Projekten in der Genehmigungsphase in Deutschland und
Frankreich mit 632 MW (Wind onshore) bietet großes Potential
» Weitere Investitionen in den Ausbau des Eigenbetriebs und Scale Up
» Guidance für 2020 bestätigt: EBITDA von € 15-20 Mio. und EBIT von € 5-10 Mio.
Guidance GJ 2020:
EBITDA
€15–20 Mio.
EBIT
| Investor Relations Präsentation | August 2020
€5–10 Mio.
iStockAGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | August 2020 31PNE AKTIE
PNE vs. RENIXX vs. ÖKODAX Basisinformationen*
Indexiert auf 100% WKN/ISIN A0JBPG/DE000A0JBPG2
290% Aktienanzahl 76.603.334
PNE AG Aktie RENIXX ÖkoDAX
Marktkapitalisierung rund € 402 Mio.
240% Marktsegment Prime Standard
Indizes CDAX, ÖkoDAX, MSCI Small Cap Index
190% Designated Sponsors Commerzbank, Baader Bank
Reuters/Bloomberg PNEGn/PNE3
140%
Analysten-Empfehlungen*
Bank Urteil Kursziel Analyst
90%
M.M. Warburg Buy € 5,00 Jan Bauer
40% First Berlin Add € 5,00 Karsten v. Blumenthal
SMC Hold € 4,90 Holger Steffen
Baader Helvea Reduce € 4,60 Laura Lopez Pineda
* Stand: 7. August 2020
| Investor Relations Präsentation | August 2020 32AKTIONÄRSSTRUKTUR
Aktionärsstruktur*
39,80%
42,70%
3,37%
5,14% 8,99%
Morgan Stanley Active Ownership Fund SCS
Samson Rock Dimensional Holdings Inc.
Free Float
* Stand gemäß veröffentlichter Stimmrechtsmitteilungen sowie Directors Dealings Mitteilungen: 20. Juli 2020
| Investor Relations Präsentation | August 2020 33PNE ANLEIHEN
Unternehmensanleihe Unternehmensanleihe 2018/2023 Verzinsung 4%
(WKN: A2LQ3M) Volumen: € 50 Mio.
130
Anleihe 2018/2023
120
110
100
90
80
70
| Investor Relations Präsentation | August 2020 34KONTAKT & FINANZKALENDER
Rainer Heinsohn Finanzkalender
Leiter Unternehmenskommunikation Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 11.11.2020
Tel: +49 (0) 4721 – 718 - 453 Analystenkonferenz / Frankfurt November 2020
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373
E-Mail: rainer.heinsohn@pne-ag.com
Christopher Rodler
Leiter Investor Relations
Tel: +49 (0) 40 879 331 14
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373
E-Mail: christopher.rodler@pne-ag.com
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