PNE - PURE NEW ENERGY - INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION - PNE AG: Investor Relations
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INVESTOR RELATIONS PRÄSENTATION PNE – PURE NEW ENERGY | Investor Relations Präsentation | März 2020
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| Investor Relations Präsentation | März 2020 2
x
AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | März 2020 3
PNE – VOLLER ENERGIE
» > 25 Jahre Industrieerfahrung
» Aktiv in 14 Ländern auf 3 Kontinenten
Wir entwickeln
» Führender Windparkentwickler in Deutschland und realisieren Projekte
und Lösungen zur
» Nr. 2 O&M Manager in Deutschland mit > 1.600 MW Planung, Errichtung und
zum Betrieb von
» > 5.500 MW Erneuerbare Energie Projekte realisiert Erneuerbare Energien
Kraftwerken.
» > € 10 Mrd. an Investitionen initiiert
» Attraktive Windenergie-Pipeline von > 5.000 MW
» Erste PV Projekte in der Entwicklung
| Investor Relations Präsentation | März 2020 4
gettyimages
PIONIERE IM ERNEUERBARE ENERGIEN SEKTOR
Markus Lesser Jörg Klowat
Vorstandsvorsitzender Finanzvorstand
(CEO) (CFO)
» CEO seit Mai 2016 » CFO seit April 2011
» COO 2011–2016 » Branchenerfahrung seit 1999
» Branchenerfahrung seit 2000 » Finanzen, Controlling, Risikomanagement, Recht, Personal
» Sales, M&A, Einkauf, Offshore, Kommunikation/IR
» Verbände: Vorstandsmitglied BDEW, Vorstandsmitglied WAB,
Vorsitzender der Fachgruppe Energie und Umwelt des
Wirtschaftsrates in Niedersachsen
| Investor Relations Präsentation | März 2020 5
ROBUSTES GESCHÄFTSMODELL DURCH INTEGRATION ÜBER
TECHNOLOGIEN UND ENTLANG DER WERTSCHÖPFUNGSKETTE
rd. 3 bis 5 Jahre 20 Jahre
Verkauf*
Entwicklung Finanzierung Bau Service
IPP
» Standortakquisition » Finanzanalyse » Netzanschluss » Versorger » Technisches und
» Analyse (Wind/Sonne) » Rechtliche Konzeption » Infrastruktur » Infrastruktur-Fonds kaufmännisches
Betriebsmanagement
» Anlagenwahl » Vertrieb/Marketing » Montage » Versicherungen
» Genehmigung » Projektfinanzierung » Inbetriebnahme » IPP
Power-
Wind PV Speicher
to-Gas
*Verkauf als Turnkey-Projekt oder Projektrecht, als Einzelprojekt oder gebündelt als Portfolio
| Investor Relations Präsentation | März 2020 6
EINZIGARTIGER TRACK RECORD
2012 2012–19 2016–17 2017 2017–19
OFFSHORE WIND ONSHORE WIND ONSHORE WIND OFFSHORE WIND ONSHORE WIND
GODE WIND Diverse Projekt- International
Highlights
project
Windparkportfolio ATLANTIS I
Pipeline Deal Verkäufe Internationale
sales Projekte
ØRSTED INVESTOREN ALLIANZ VATTENFALL PROJEKTE
Gode Wind ~924 MW » KGAL Rd. 142 MW Atlantis I ~584 MW » Frankreich >100 MW
» CEE
» € 142 Mio. erhalten » CHORUS » Enterprise Value (EV) > » Erlös im unteren » Polen ~174 MW
» Bis zu € 15 Mio. als » ALLIANZ € 330 Mio. zweistelligen €-Millionen-
Milestone-Zahlungen noch » ENBW » Verkaufspreis in 2016 Bereich » Schweden ~138 MW
ausständig » ENEL € 103 Mio. für 80% » Weitere Meilenstein-
» JOHN LAING » Nachträglicher Zahlungen möglich » USA ~80 MW
Borkum Riffgrund ~ 760 MW » PATTERN ENERGY Verkaufspreis von € 21 Mio.
» QUAERO CAPITAL in 2017 und Erhöhung des
» STADTWERKE MÜNCHEN EV auf > € 360 Mio. durch
Optimierung der
Projektfinanzierung
| Investor Relations Präsentation | März 2020 7
NACHHALTIGES WACHSTUM
EBITDA (4-Jahres-Durchschnitt, in € Mio.) » 4-Jahres-Zeitraum spiegelt operative Entwicklung und
Profitabilität des Projektgeschäfts besser wider als eine jährliche
Betrachtung
» EBITDA/EBIT beeinflusst durch Investitionen in Aufbau des
Windparkportfolios
* bereinigt um Wertberichtigungen auf Vorräte
| Investor Relations Präsentation | März 2020 8
KOMFORTABLE BASIS FÜR WEITERES WACHSTUM
Eigenkapital Liquidität
» Steigerung des Eigenkapitals um über € 130 Mio. seit 2012 » Steigerung der Kassenposition um über € 70 Mio. seit 2012
» Solide Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der » Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
Anwendung von „IFRS 16 Leasing“ 2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin
In € m auf hohem Niveau
| Investor Relations Präsentation | März 2020 9
ASSETS IM EIGENBETRIEB WACHSEN
in € Mio.
» Eigene Windpark Assets wachsen auf 130,1 MW 300
(Buchwert)
» Buchwert der eigenen Windparks wächst auf €143,4 Mio.
250
» Projektfinanzierungen der Windparks im Eigenbestand wächst
auf €145,6 Mio. (non-recourse Projektfinanzierungen inkl. 200
Eigenkapitalzwischenfinanzierungen)
150
» Bilanzsumme erhöht sich auf €567,6m
» Eigenkapitalquote trotz Portfolioaufbau und der Anwendung von 100
„IFRS 16 Leasing“ (€39,4 Mio.) weiterhin solide
50
» Liquidität auch nach Rückzahlung der € 100 Mio. Anleihe in
2018 und trotz der Investitionen in Windparkportfolio weiterhin 0
auf hohem Niveau
| Investor Relations Präsentation | März 2020 10VOLLE 5 GW PIPELINE BIETET VISIBILITÄT
ÜBER 2020 HINAUS
EUROPA
» Onshore Wind: in MW*
Große, hochwertige Projekt-
D 1.612
Pipeline sichert stabilen Output
BG 121
an Projekten F 532
UK 43
KANADA
» PV: I 40
505 MW*
P 111
Erste Projekte in der Entwicklung RO 156
in Deutschland, USA, Rumänien; USA S 59
weitere Internationalisierung 432 MW* TR 700
geplant H 42
PANAMA
352 MW*
SÜDAFRIKA
* nur Wind onshore 530 MW*
| Investor Relations Präsentation | März 2020 11AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | März 2020 12STARKES WACHSTUM DES ERNEUERBARE ENERGIEN MARKTES
Wesentliche Wachstumstreiber: Weltweite Stromerzeugung (GWh/yr)
» Weltweites Commitment, die Klimaerwärmung zu stoppen und 70.000.000
ambitionierte politische Ziele (z.B. COP21)
60.000.000
» Strom aus Erneuerbaren Energien ist der Schlüssel zur
Dekarbonisierung/CO2-Reduktion 50.000.000
» Wachsende Nachfrage nach Erneuerbaren Energien getrieben 40.000.000
von Wirtschaftswachstum und Geostrategie 30.000.000
» Erneuerbare Energien sind wettbewerbsfähig durch starke
20.000.000
Reduktion der Technologiekosten
» Hohe Nachfrage insbesondere nach Premium-Projekten in 10.000.000
Niedrigzinsumfeld 0
» Steigende Strompreise getrieben vom Kernenergieausstieg 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
(Deutschland, Frankreich) und steigenden Preisen für CO2 Coal
Kohle Oil
Öl Gas
Gas
Zertifikate reduzieren Abhängigkeit von staatlichen Förderungen Nuclear
Nuklear Other renewables
Sonstige EE Hydro
Wasserkraft
Solar
Solar Windonshore
Wind onshore Windoffshore
Wind offshore
Quelle: DNV GL – Energy Transition Outlook 2018
| Investor Relations Präsentation | März 2020 13STROMPREISE WERDEN STEIGEN
» Strompreise werden steigen, wenn Kernkraftwerke in D und FR vom Netz gehen
» Preise für CO2 Zertifikate werden steigen
» Dies eröffnet neue Geschäftschancen
Strompreis-Szenario Deutschland Historisch Modelliert
90
August / September / Oktober 2019, 6,20 ct/kWh
80
70 Mai 2019, 6,13 ct/kWh
60 Mai 2017, 5,78 ct/kWh
50 November 2017, 3,82 ct/kWh
40
30 August 2018, 6,16ct/kWh
20
Februar 2018, 4,73 ct/kWh
10 initiiert
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Quelle: PNE AG
EPEX Baseload Strompreis-
Preisprojektion Börsen-
EPEX Day Ahead EEG-
EEG Ausschreibungs-
Auction historical Vergütung
Auction modelled
Projektion Strompreis Tarif ergebnisse modelliert
| Investor Relations Präsentation | März 2020 14NEUE MÖGLICHKEITEN DURCH VERNETZUNG DER
ENERGIEMÄRKTE
Maximierung des Projektwertes durch:
Batteriespeicher
» Einbeziehung der Wertschöpfungskette nach
der Stromproduktion
E-Mobility Erdgasantrieb
» Kombination von Wind, PV und
Speicherlösungen
» Schaffen eines neuen Absatzkanals durch
Integration von Speicherlösungen Solar PV Wind Stromnetz Elektrolyse Methani- Erdgasnetz
sierung
(z.B. Power-to-Gas)
» Anbieten von Lösungen zum Umgehen der
Pump- und Wasserstoff-
Netzengpässe
Druckluft- antrieb
speicher
Power-to-heat Haushalte, Gewerbe Gas- und Dampf-
und Industrie kraftwerke
sowie Blockheiz-
kraftwerke
Stromfluss CO2
Wasserstoff Künstliches Erdgas
Quelle: e/m/w 2017 Wärmeversorgung (erzeugt durch grünen Strom)
| Investor Relations Präsentation | März 2020 15ENTWICKLUNG ZUM CLEAN ENERGY SOLUTION PROVIDER
MIT PROGRAMM „SCALE UP“
TECHNOLOGY OPERATIONS
- Wind - Power Generation
- PV - Smart Energy
- Storage Supply Management
- Power-to-Gas
TECHNOLOGY OPERATIONS MARKETS SOLUTIONS/
- Wind - Power Generation - Established Markets CONSULTING
- Emerging Markets - Engineering &
Financing Solutions
MARKETS SOLUTIONS/
CONSULTING - Repowering
- Established
Markets - O&M
- Repowering
- O&M
S »
C »
A »
L »
E »
| Investor Relations Präsentation | März 2020 16KLARES MITTELFRISTZIEL: PROFITABLES WACHSTUM UND
VERRINGERTE VOLATILITÄT
» 1. Wachstum
2023
Steigerung des Volumens in der Projektentwicklung sowie im EBIT
Windpark-Management und Senkung der Kosten durch Skaleneffekte Ziel
» 2. Diversifikation 38–44*
€ Mio.
Erhöhung der technologiebezogenen und geografischen
Diversifizierung und Vertiefung der Wertschöpfung zur Sicherung
attraktiver Margen
47,8
Steigerung des
Output bis 2023
Erhöhung
des Eigenbetriebs
bis 2023 auf bis zu
» 3. Planbarkeit
>400 500
MW p.a. under MW
Deutliche Erhöhung der stabilen, wiederkehrenden Erträge und management
stabilen Cash Flows durch organisches als auch anorganisches in O&M bis 2023
Wachstum im Bereich Service und Ausbau des Eigenbetriebs
>2.200
MW
* +30–50% verglichen mit Durchschnitt der Jahre 2011–2016
| Investor Relations Präsentation | März 2020 17SCHRITTWEISE UMSETZUNG DER STRATEGISCHEN AGENDA
Prozesse & Tools
» Profit-Center-Struktur eingeführt
Produkte » Prozesse neu definiert
» IT-Struktur vereinheitlicht
Organisatorische & » Produktportfolio neu
finanzielle definiert und ausgeweitet
Rahmenbedingungen
» Finanzierung optimiert: € 100 Mio. Anleihe zurückgezahlt, € 50 Mio.
Strategie Anleihe platziert
» Übernahme der restlichen WKN-Anteile, Umwandlung in GmbH und
unternehmensübergreifende Vereinheitlichung der Organisation
| Investor Relations Präsentation | März 2020 18SCALE UP – UMSETZUNG VOLL IM PLAN
2023
…
2020
2019
2018 » Finalisierung von
2017 » Zusätzliche SCALE UP
» Verkauf 200MW Produkte/Services
» Entwicklung der Portfolio-Anteil*
» Abschluss der Projekt-Pipeline in » Produktangebot an
» Beginn der Ramp- Ramp-up Phase » Fertigstellung und
erstem neuen verschiedenen
up Phase Verkauf des 1.
» Erste neue Markt Hybriden Kraftwerken
» Strukturen / Produkte/Services Projekts in neuen ist vorhanden
» 1.PV Projekt in der Märkten
Mitarbeiter / verfügbar Entwicklung » Beginn Aufbau
Prozesse » Erstes PPA (Power
» Erste Umsätze mit » Anbieten von zu- weiteres Portfolio*
» Umsetzung Smart neuen Produkten/ Purchase
sätzlichen Services Agreement) im » Markteintritt 3. Markt
Development Services und Ausbau der Ausland
Team Hamburg » Identifizierung von
» Partnering Beratungs-
» Markteintritt 2. zusätzlichen
» Beginn Aufbau Dienstleistungen
» Verbesserung der neuer Markt Potentialen in
200MW Portfolio
Finanzierungs- » Ausbau der Regionen, in der
struktur Offshore » Verkauf des 1. Wertschöpfungskette
Entwicklung Hybriden Projekts und von Produkten
RAMP-UP TRANSFORM EXECUTE DELIVER
* Ausweitung des Eigenbetriebs von Windparks; avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr vorangetrieben
| Investor Relations Präsentation | März 2020 19AGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | März 2020 20HOHE PROJEKTAKTIVITÄT IN 2019
Verkauft/
» 450,8 MW verkauft, in Betrieb genommen oder mit dem Bau in Betrieb
begonnen (2018: 235,7 MW), getrieben von den Projekten genommen/
Jasna (132 MW) und Malarberget (113 MW) mit Bau begonnen
» Ausschreibungserfolge in Deutschland (67,8 MW) und
Polen (94,8 MW) 450,8
47,8
Erfolgreich in MW
» Assets des Repowering-Projekts Papenrode erworben (22,3 MW) Ausschreibungen
Eigenbetrieb
» Scale Up – Umsetzung voll im Plan
» PV Pipeline ausgeweitet in Deutschland und international 162,6 130,1
MW
» Service Geschäft internationalisiert und verstärkt durch neue MW
Produkte und Akquisitionen Projekte
im Bau
» Ausbau des Eigenbetriebs auf bis zu 500 MW bis 2023 –
vorgezogene Erweiterung der Strategie um Volatilität zu
minimieren
311,0
MW
» Geplanter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht weiter
verfolgt, Projekte bleiben im Eigenbetrieb
| Investor Relations Präsentation | März 2020 21HOHE PROJEKTAKTIVITÄT SPIEGELT SICH IN VERBESSERTEM
ERGEBNIS WIDER
» Guidance für 2019 (EBITDA € 25-30m, EBIT € 15-20m) erreicht
oder leicht übertroffen EBITDA
» Gesamtleistung (€ 174,0 Mio., +55% yoy) und operatives
Ergebnis (EBITDA +91% yoy, EBIT +143% yoy) deutlich
31,6
€ Mio.
verbessert ggü. Vorjahr – getrieben von internationalen
Projektverkäufen
47,8
EBIT Eigenkapital
19,0 220,0
» Brutto Cash Position sehr solide bei € 111,9 Mio.
» Eigenkapital wächst auf € 220,0 Mio.
» Rückgang der Eigenkapitalquote auf rd. 39% aufgrund der € Mio. € Mio.
Erhöhung der non-recourse Projektfinanzierung (durch Portfolio-
Aufbau) und Anwendung von IFRS 16 Leasing Cash
» Neues Segmentreporting eingeführt
111,9
€ Mio.
| Investor Relations Präsentation | März 2020 22AUSBAU DES EIGENBETRIEBS VON WINDPARKS
» PNE-Gruppe wird den Eigenbetrieb von Windparks in Zukunft Projekt MW Bundesland Status
kräftig ausbauen Kührstedt-Alfstedt 43,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2017
» Entscheidung auf Grund geänderter Rahmenbedingungen und Gerdau-Repowering 21,6 Niedersachsen in Betrieb seit Q1 2019
günstiger Finanzierungsmöglichkeiten Schlenzer 6,5 Brandenburg in Betrieb seit Q2 2019
» Avisierter Verkauf des Windparkportfolios 2020 wird nicht mehr Neuenwalde 7,2 Niedersachsen in Betrieb seit Q4 2019
vorangetrieben Kittlitz 17,2 Brandenburg in Betrieb seit Q4 2019
» Ergebnisse sollen auf hohem Niveau verstetigt werden Laubuseschbach 3,0 Hessen in Betrieb seit 2002
Baden-
» Ziel ist es, das mittelfristige EBIT-Ziel von € 38-44 Mio.* bis Pülfringen 6,5 in Betrieb seit 2002
Württemberg
2023, schon früher zu erreichen Erfeld 2,6
Baden-
in Betrieb seit 2002
Württemberg
» Einzelne Projekte insbesondere im Ausland werden jedoch
Papenrode 22,3 Niedersachsen in Betrieb seit 2002
weiterhin in die Vermarktung gehen
Gesamt 130,1
» Eigenbetrieb umfasst aktuell 130,1 MW an Onshore Windparks
» Stromerzeugung Gesamtleistung** bei €19,4m in GJ 2019
(2018: €18,2m), EBITDA** bei €14,0m (2018: €13,9m)
* wie in Scale up Strategie definiert
** inkl. Silbitz
| Investor Relations Präsentation | März 2020 23GUT GEFÜLLTE PROJEKT-PIPELINE WIND ONSHORE
Land I – II III IV
MW Verkauft/ Deutschland – Gute Fortschritte trotz verzögerter
gesamt Services
Genehmigungen
Deutschland 1.251 361 0 1.612 20
Bulgarien
» Gerdau-Repowering (21,6 MW), Schlenzer (6,5 MW),
121 0 0 121 0
Frankreich 271 261 0 532 0 Kittlitz (17,2 MW) und Neuenwalde (7,2 MW) fertiggestellt
Großbritannien 43 0 0 43 0 und in Betrieb genommen
Italien 40 0 0 40 0 » Wölsickendorf (16,8 MW) verkauft an CEE Group
Kanada 505 0 0 505 0
Frankreich – Anhaltend starkes Momentum
Panama 352 0 0 352 0
Polen 92 19 0 111 174
» Projekt Laperrière (19,2 MW) fertiggestellt
Rumänien 54 102 0 156 0 Schweden – Projekt verkauft
Südafrika 500 30 0 530 0 » Målarberget (113 MW) an Enlight Renewable Energy verkauft
Schweden 0 59 0 59 113 » Projekt Laxåskogen (25,2 MW) fertiggestellt
Türkei 629 71 0 700 0
Ungarn 0 42 0 42 0 Polen – Projekt verkauft
USA 266 166 0 432 0 » Jasna (132 MW) an Stadtwerke München verkauft
Gesamt 4.124 1.111 0 5.235 307 » Baumanagement für Barwice (42 MW)
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung zum 31. Dezember 2019 Panama – Pipeline übernommen
Phase III = Planung
» 5 Projekte mit rund 352 MW
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe
Verkauft/Services = verkauft, aber Baumanagement durch PNE USA – Projekt verkauft
» Burleigh an Burke Wind, LLC verkauft
| Investor Relations Präsentation | März 2020 24WEITERE MEILENSTEIN-ZAHLUNGEN AUS DEN VERKAUFTEN
OFFSHORE WIND PROJEKTEN ERWARTET
8 Projekte verkauft
» 4 Projekte bereits in Betrieb
Als Dienstleister für verkaufte Projekte tätig
» Service-Verträge mit Ørsted & Vattenfall
Weitere Meilensteinzahlungen erwartet
1
» Bis zu € 15 Mio. für Gode Wind 4 2
3
Zone Verkaufte Projekte Phase #WEA Total MW Verkauft an
4
1 Borkum Riffgrund 1 8 78 312 Ørsted (DONG)
5
1 Borkum Riffgrund 2 8 56 448 Ørsted (DONG)
6
1 Gode Wind 1 & 2 8/8 55 + 42 582 Ørsted (DONG)
7
1 Gode Wind 3 & 4 5/5 30 242 Ørsted (DONG)
8
2 Atlantis I 3 73 584 Vattenfall
9
4 HTOD5 (Nautilus II) 2 68 476 Ventizz/Hochtief
10
Total 402 2.644
11
Phase 2 = Antragskonferenz erfolgt, 3 = Erörterungstermin erfolgt, 12
4 = Genehmigung erteilt, 5 = Zusage des Netzanschlusses erfolgt,
13
6 = Investitionsentscheidungen erfolgt, 7 = in Bau, 8 = in Betrieb
*Projekt verkauft, PNE als Dienstleister aktiv
| Investor Relations Präsentation | März 2020 25PROJEKT-PIPELINE PV
Land I – II III IV MWp gesamt Verbesserte Rahmenbedingungen für PV Projekte
Deutschland 10 0 0 10 » Die Errichtung von Photovoltaik-Anlagen ist zunehmend rentabel
Rumänien 112 0 0 122 und somit marktfähiger im Bereich der Stromerzeugung geworden
USA 1 0 0 1 » Rechtliche und wirtschaftliche Rahmenbedingungen für die
Gesamt 123 0 0 123 Entwicklung von Photovoltaik-Projekten sind in vielen Ländern
Phase I – II = Erkundung & Entwicklung zum 31. Dezember 2019 vorhanden
Phase III = Planung
Phase IV = Errichtung bis zur Übergabe Weitere Märkte und Projekte in Untersuchung
» Eine Vielzahl von Märkten wird derzeit ausführlich untersucht; die
ersten Projektrechte konnten bereits gesichert werden
» Besondere Aufmerksamkeit wird zunächst auf Deutschland,
Frankreich, Italien, Rumänien und die USA sowie weitere
internationale Märkte gerichtet
| Investor Relations Präsentation | März 2020 26ERGEBNIS DEUTLICH VERBESSERT
» Ergebnis getrieben von internationalen Projektverkäufen und In € Mio. GJ 2019 GJ 2018
strategischer Expansion Umsatz 132,8 91,4
» Gesamtleistung um 55% yoy gesteigert, EBITDA um 91% yoy, Unfertige Erzeugnisse 36,6 15,1
Sonstige Erträge 4,7 5,3
EBIT um 143% yoy
Gesamtleistung 174,0 111,8
» Operative Leistung und Ergebnissituation getrieben von: Materialaufwand -93,0 -36,7
» Internationale Projektverkäufe in Polen und Schweden Personalaufwand -30,6 -27,8
» Verkauf der Projekts Wölsickendorf in Deutschland Sonstige -18,9 -20,1
Wertminderungen Offshore 0 -10,8
» Erlöse aus der Stromerzeugung und dem Service
EBITDA 31,6 16,5
» Aufbau des Windparkportfolios Abschreibungen -12,6 -8,7
» Finanzergebnis belastet durch höheren Zinsaufwand aufgrund EBIT 19,0 7,8
der Bewertung von Zinsswaps (€ 4,3 Mio.) Finanzergebnis -11,7 -9,8
EBT 7,3 -2,0
Steuern -6,0 -0,4
Nicht beherrschende Anteile 0,7 -1,4
Periodenergebnis 0,7 -1,0
EPS (in €) 0,01 -0,01
EPS (in €) nach Verwässerung 0,01 -0,01
| Investor Relations Präsentation | März 2020 27WACHSTUM IN ALLEN GESCHÄFTSBEREICHEN
» Projektentwicklung Gesamtleistung* EBITDA*
In €250,0
Mio. In € Mio.
» Gesamtleistung wächst auf € 154,4 Mio. (+57%), primär
getrieben von internationalen Projektverkäufen 50,0
200,0
» EBITDA wächst auf €25,5 Mio. (+221%)
40,0
» Service 150,0
30,0
in Euro million
» Gesamtleistung wächst auf € 18,4 Mio. (+55%),
in Euro million
hauptsächlich getrieben von neuen Service-Produkten 100,0 20,0
» EBITDA erhöht auf € 5,2 Mio. (+29%), trotz Integration und 10,0
Restrukturierung von übernommenen Unternehmen 50,0
0,0
» Stromerzeugung
0,0
» Gesamtleistung wächst auf € 19,4 Mio. (+6%) -10,0
2018 2019 2018 2019
» EBITDA wächst leicht auf € 14,0 Mio. (+1%), aufgrund -50,0 -20,0
Wachstum des Stromerzeugungsportfolios und trotz eines
Projektentwicklung Stromerzeugung
positiven Einmaleffekts in 2018 (€ 4,2 Mio.)
Services Konsolidierung
* Vergleichbarkeit zu Vorjahreszahlen aufgrund der neuen Segmentstruktur eingeschränkt
| Investor Relations Präsentation | März 2020 28BILANZ WEITERHIN GRUNDSOLIDE
Sachanlagen in € Mio. zum 31. Dezember 2019 (zum 31. Dezember 2018) Eigenkapital
» Umspannwerke € 13,2 Mio. 567,6 (452,6) » Eigenkapitalquote solide bei 39%
» Grundstücke und Bauten € 11,2 Mio. Immaterielle 64.7
Vermögenswerte (65.1) Langfristige Verbindlichkeiten
» Windparks im
Eigenbetrieb € 143,4 Mio. 220.0
Eigenkapital
» Unternehmensanleihe 2018/23 (€ 50 Mio., 4%)
(216.3)
Sachanlagen
174.1 » Verb. ggü. Banken € 135,6 Mio., im
Nutzungsrechte (96.1)
Wesentlichen Projektfinanzierungen (non
» Erstmalige Anwendung des recourse)
“IFRS 16 Leasingverhältnisse” Nutzungsrechte 39.4 (0.0) » Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
Sonstige 24.4 (19.9) (Nutzungsrechte) € 37,2 Mio.
234.0 Langfristige
Vorräte Vorräte 101.4 (142.0) Verbindlichkeiten
» Offshore € 16,5 Mio.
(117.3) Kurzfristige Verbindlichkeiten
Forderungen und so. 51.7 » Verb. ggü. Banken € 10,3 Mio., im
» Onshore Deutschland € 33,8 Mio. Vermögenswerte (25.1)
Wesentlichen Projektfinanzierungen (non
» Onshore International € 27,3 Mio. Kurzfristige
Zahlungsmittel 111.9 113.6 recourse)
» Geleistete Anzahlungen € 23,4 Mio. (129.1) (94.3) Verbindlichkeiten
» Verbindlichkeiten aus Leasingverhältnissen
(Nutzungsrechte) € 3,1 Mio.
Liquidität Assets
Aktiva Equity
Passiva and
Liabilities
» Cash-Position € 111,9 Mio. (Rundungsdifferenzen möglich)
| Investor Relations Präsentation | März 2020 29VORGEZOGENE FORTSETZUNG DER
STRATEGIE
» Ausbau des Eigenbetriebs in Deutschland (Verkauf des Windparkportfolios
wird nicht weiter verfolgt)
» Einzelne Projekte, insbesondere im Ausland, werden weiterhin vermarktet
» Hohe Projektaktivität mit 311,0 MW im Bau
» Gut gefüllte Projekt-Pipeline (5.235 MW Wind, 123 MWp PV)
» Expansion in neue Märkte und Services gemäß Scale up Meilensteinen
» Guidance für 2020: EBITDA von € 15-20 Mio. und EBIT von € 5-10 Mio. Guidance GJ 2020:
EBITDA
€15–20 Mio.
EBIT
| Investor Relations Präsentation | März 2020
€5–10 Mio.
iStockAGENDA
I.
II.
III.
IV.
| Investor Relations Präsentation | März 2020 31PNE AKTIE
PNE vs. RENIXX vs. ÖKODAX Basisinformationen*
Indexiert auf 100% WKN/ISIN A0JBPG/DE000A0JBPG2
240% Aktienanzahl 76.603.334
PNE AG Aktie RENIXX ÖkoDAX
220% Marktkapitalisierung rund € 295 Mio.
200% Marktsegment Prime Standard
180% Indizes CDAX Technology, ÖkoDAX
160%
Designated Sponsors/Market Maker Commerzbank, Baader Bank
140%
Reuters/Bloomberg PNEGn/PNE3
120%
100% Analysten-Empfehlungen*
80% Bank Urteil Kursziel Analyst
60% M.M. Warburg Hold € 4,30 Jan Bauer
40% First Berlin Add € 4,00 Karsten v. Blumenthal
SMC Hold € 4,30 Holger Steffen
Baader Helvea Reduce € 4,20 Laura Lopez Pineda
* Stand: 26. März 2020
| Investor Relations Präsentation | März 2020 32PNE ANLEIHEN
Unternehmensanleihe Unternehmensanleihe 2018/2023 Verzinsung 4%
(WKN: A2LQ3M) Volumen: € 50 Mio.
130
Anleihe 2018/2023
120
110
100
90
80
70
| Investor Relations Präsentation | März 2020 33KONTAKT & FINANZKALENDER
Rainer Heinsohn Finanzkalender
Leiter Unternehmenskommunikation Veröffentlichung Geschäftsbericht 31.03.2020
Tel: +49 (0) 4721 – 718 - 453 Veröffentlichung Mitteilung 1. Quartal 13.05.2020
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373 Veröffentlichung Halbjahresfinanzbericht 12.08.2020
E-Mail: rainer.heinsohn@pne-ag.com Veröffentlichung Mitteilung 3. Quartal 11.11.2020
Analystenkonferenz / Frankfurt November 2020
Christopher Rodler
Leiter Investor Relations
Tel: +49 (0) 40 879 331 14
Fax: +49 (0) 4721 – 718 - 373
E-Mail: christopher.rodler@pne-ag.com
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