Potenzial für Ressourcenerweiterung - POLYMETALLPRODUZENT mit hervorragendem UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
June 2019
POLYMETALLPRODUZENT
mit hervorragendem
Potenzial für Ressourcenerweiterung
TSX: SMT | NYSE AMERICAN: SMTS | BVL: SMT
Haftungsausschluss Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation sind zukunftsgerichtete Informationen im Sinne der kanadischen und US-amerikanischen Wertpapiergesetze. Zukunftsgerichtete Informationen beziehen sich auf zukünftige Ereignisse oder erwartete Leistungen von Sierra und spiegeln die Erwartungen oder Annahmen der Unternehmensführung im Hinblick auf solche zukünftigen Ereignissen und erwarteten Leistungen auf Basis von bestimmten angenommenen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und Handlungsweisen wider. In bestimmten Fällen sind Aussagen, die zukunftsgerichtete Informationen enthalten, durch die Verwendung von Begriffen wie „plant“, „erwartet“, „wird erwartet“, „budgetiert“, „schätzt“, „prognostiziert“, „beabsichtigt“, „antizipiert“ oder „glaubt“ zu erkennen bzw. an Abwandlungen solcher Wörter und Phrasen oder an Aussagen, wonach bestimmte Handlungen, Ereignisse oder Ergebnisse eintreffen „können“, „könnten“, „würden“ oder „werden“ bzw. an deren negativer Form oder vergleichbaren Begriffen. Zukunftsgerichtete Informationen unterliegen typischerweise bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten und sonstigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Leistungen von Sierra wesentlich von den erwarteten Leistungen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck gebracht oder impliziert wurden. Dazu zählen unter anderem: Schätzungen der zukünftigen Fördermengen; Erwartungen hinsichtlich der Förderkosten im Minenbetrieb; erwartete Trends bei den Rohstoffpreisen; Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage und der Situation an den Finanzmärkten; Änderungen bei den Preisen für Silber und andere Metalle; technische und betriebliche Gefahren im Rahmen von Sierras Förder- und Erschließungsaktivitäten im Minenbetrieb; typische Risiken der Rohstoffexploration; typische Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Schätzung von Mineralreserven, Mineralressourcen und Metallausbeuten; zeitliche Vergabe bzw. Verfügbarkeit von Finanzmitteln; Regierungsgenehmigungen und andere behördliche Genehmigungen; politische Unruhen oder Instabilität in Ländern, in denen Sierra geschäftlich tätig ist; Beziehungen zur Belegschaft; sowie weitere Risikofaktoren, die in Sierras Jahresbericht beschrieben sind (der Jahresbericht wird auf SEDAR/www.sedar.com veröffentlicht und liegt auch dem Prospekt bei, welches als Teil der Registrierungserklärung des Unternehmens mittels Formular F-10 bei der SEC eingereicht wird und unter at www.sec.gov verfügbar ist). Obwohl Sierra versucht hat, wichtige Faktoren aufzuzeigen, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen Leistungen erheblich von jenen unterschieden, die in den zukunftsgerichteten Informationen beschrieben sind, kann es auch andere Faktoren geben, die zu nicht vorhersehbaren Ergebnissen führen. Sierra hat weder die Absicht noch die Verpflichtung, diese Aussagen mit den zukunftsgerichteten Informationen so anzupassen, dass sie geänderten Annahmen oder Umständen Rechnung tragen, sofern dies nicht in den einschlägigen Gesetzen vorgeschrieben ist. Es kann nicht garantiert werden, dass sich zukunftsgerichtete Informationen als wahrheitsgemäß herausstellen. Tatsächliche Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können unter Umständen wesentlich von den derzeit erwarteten Ereignissen abweichen. Die Leser sollten sich daher bei ihren Investitionen nicht vorbehaltslos auf zukunftsgerichtete Informationen verlassen. Diese Präsentation verwendet die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“, wie sie in der kanadischen Vorschrift „National Instrument 43-101 - Standards of Disclosure for Mineral Projects“ („NI 43-101“) beschrieben sind und von den kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden anerkannt werden. Die Leser dürfen nicht davon ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt werden. Zudem sind „abgeleitete Ressourcen“ hinsichtlich ihrer Existenz sowie ihrer wirtschaftlichen und rechtlichen Machbarkeit mit größeren Unsicherheiten behaftet. Es darf nicht davon ausgegangen werden, dass alle abgeleiteten Mineralressourcen, oder auch nur Teile davon, jemals in eine höhere Kategorie aufgewertet werden. Gemäß den kanadischen Wertpapiervorschriften stellen Schätzungen von abgeleiteten Mineralressourcen nicht notwendigerweise die Grundlage für eine Machbarkeits- oder Vormachbarkeitsstudie oder für wirtschaftliche Studien (mit Ausnahme eines „Preliminary Assessments“ gemäß National Instrument 43-101) dar. Die Anleger dürfen nicht annehmen, dass alle oder Teile der abgeleiteten Mineralressourcen existieren bzw. aus wirtschaftlicher oder rechtlicher Sicht förderbar sind. Gordon Babcock B.Sc., P.Eng. hat als qualifizierter Sachverständiger gemäß der kanadischen Vorschrift NI 43-101 („Qualified Person“) und Chief Operating Officer von Sierra Metals die Erstellung der betrieblichen, wissenschaftlichen und technischen Informationen zu Sierra Metals in dieser Präsentation beaufsichtigt. Americo Zuzunaga, FAusIMM CP (Bergbauingenieur) und Vice President of Corporate Planning, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und konzessionierter Fachmann ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ gemäß dem „Joint Ore Reserves Committee (JORC) Australasian Code for Reporting of Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves“ tätig zu werden. Augusto Chung, FAusIMM CP (Metallurg) und Berater von Sierra Metals, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und konzessionierter Fachmann ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ für metallurgische Verfahren tätig zu werden. Vorsorglicher Hinweis für US-Anleger: Die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“ werden in der kanadischen Vorschrift NI 43-101 definiert und sind bei Veröffentlichungen auch anzuführen. In der SEC-Vorschrift Industry Guide 7 wurden sie allerdings nicht definiert und dürfen daher für gewöhnlich in Berichten und Registrierungsunterlagen, die bei der SEC eingereicht werden, auch nicht verwendet werden. Die Anleger dürfen nicht davon ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt werden. Demzufolge kann es sein, dass Informationen zu Rohstofflagerstätten, die in dieser Präsentation enthalten sind oder darin zitiert werden, nicht mit ähnlichen Informationen vergleichbar sind, die von US- Unternehmen im Einklang mit den Richtlinien der Berichterstattung und Veröffentlichung laut den US-Wertpapiergesetzen und den entsprechenden Normen und Vorschriften veröffentlicht werden. Verwendung von nicht IFRS-konformen Bewertungskriterien: Diese Präsentation enthält „nicht IFRS-konforme“ Bewertungskriterien, zu denen auch die nachhaltigen Gesamtkosten („All-in Sustaining Costs“/AISC), das Betriebsergebnis (EBITDA), der freie Cashflow und die Netto-Verbindlichkeiten zählen. Sierra verwendet diese nicht IFRS-konformen Bewertungskriterien und Verhältniszahlen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit. Sierra ist der Ansicht, dass diese Kriterien den Anlegern ein besseres Verständnis im Hinblick auf die Performance des Unternehmens vermitteln. Nicht IFRS-konforme Bewertungskriterien sollten zusätzlich und nicht alternativ zu den Betriebsergebnissen oder dem Cashflow aus der Betriebstätigkeit bzw. anderweitigen IFRS-konformen Kriterien konsultiert werden. Darüber hinaus sind die hier dargestellten Kriterien möglicherweise nicht mit ähnlich gelagerten und von anderen Unternehmen verwendeten Kriterien vergleichbar. Betreffend den Abgleich zwischen IFRS-konformen und nicht IFRS-konformen Bewertungskriterien konsultieren Sie bitte den Anhang dieser Präsentation, wo es um die Anpassung an die am ehesten vergleichbaren IFRS-konformen Bewertungskriterien geht. Weitere Informationen: Sierra Metals Inc. hat in Bezug auf die Platzierung seiner Stammaktien zum Tageskurs („ATM-Platzierung“) einen Basisprospekt und einen Prospektanhang bei der CSC bzw. eine Registrierungserklärung (samt Prospekt und Prospektanhang) bei der SEC eingereicht. Anleger, die an einem Kauf von Aktien im Rahmen der ATM-Platzierung interessiert sind, werden gebeten, den Prospekt, den Prospektanhang und die in die Registrierungserklärung eingebundenen Unterlagen sowie weitere von Sierra Metals bei der SEC und CSC eingereichte Unterlagen zu konsultieren, um nähere Details zur ATM- Platzierung und zum Emittenten zu erfahren. Diese Unterlagen können kostenlos von der EDGAR-Datenbank der SEC auf www.sec.com bzw. auf der SEDAR-Webseite www.sedar.com bezogen werden.
WICHTIGSTE BETEILIGUNGEN
Grund- und Edelmetallprojekte mit Wachstumspotenzial
3 1
GROSSARTIGE
INVESTMENT-
MINEN
2
LÄNDER
CHANCE
Mine Yauricocha, Peru Mine Bolivar, Mexiko Mine Cusi, Mexiko
ZINK KUPFER SILBER BLEI GOLD KUPFER SILBER GOLD SILBER ZINK BLEI GOLD
WICHTIGSTE BETEILIGUNGEN
Grund- und Edelmetallprojekte mit
Wachstumspotenzial
Explorations-
fortschritte im
Minenumfeld
BRACHFLÄCHEN- und weiteres
EXPLORATION Potenzial
PRODUKTION
WACHSTUM
ROBUSTE SOLIDES
FINANZEN
WACHSTUM
Erfolgreiche
WACHSEND PRODUKTION
FREIER OPTIMIERUNG
Umsetzung
CASHFLOW moderner
Bergbaupraktiken
23,9 Mio. 68,9 Mio.
Barbestand1 Verbindlichkeiten1
USD USD
3 Monate 2019 - Cashflow vor 11,8 Mio. 45,0 Mio.
Netto-Verbindlichkeiten1,3
Änderungen im Betriebskapital2,4 USD USD
1. Alle Zahlen wie in den Finanzberichten sowie den Stellungnahmen und Analysen des Managements (MD&A) für die drei Monate zum 31. März 2019 angeführt und auf SEDAR veröffentlicht. 2. Bezüglich
nicht IFRS-konforme Zahlen, siehe Anhang zum Abgleich mit IFRS-konformen Kriterien. 3. Netto-Verbindlichkeiten, ein nicht IFRS-konformes Bewertungskriterium, entspricht den konsolidierten
Verbindlichkeiten abzüglich Barmittel und Baräquivalente. 4. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital – ausgeschlossen sind Änderungen von einer Periode zur nächsten bei den
Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, Vorauszahlungen, in bar entrichtete Steuern, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen &
sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Posten.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 4
KAPITAL
Struktur
Hauptaktionäre
In Umlauf1 163,2 Mio.
Arias Resource Capital 52 %
RSU1 1,9 Mio.
BlackRock 10 %
Options1 -
Ingalls & Snyder 5%
Voll verwässert1 165,1 Mio.
TSX NYSE Am.
(CAD) (USD)
Letzter
1,78 $ $1,31
Aktienkurs1
52-Wochen-
3,84 $ $2,90
Hoch1
52-Wochen-Tief1 1,75 $ $1,26
Marktkapitali-
sierung 290.5 Mio. $ $213.8 M
1. per 28. Mai 2019
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 5
EXPLORATIONSPLAN FÜR BRACHFLÄCHEN
Ambitionierte Bohrungen zur Steigerung der Ressourcen
Geplante Ressourcen- und Reservensteigerungen durch laufende ambitionierte
Explorationsprogramme in allen drei Konzessionsgebieten
Aktualisierte technische Berichte wurden für alle drei Minen aus dem Explorationsprogramm
2017 erstellt. Seit Abschluss der vorangegangenen Ressourcenschätzungen wurden rund
143.871 Meter Bohrungen durchgeführt.
Durchgeführte Explorationsbohrung & Zukünftig geplante Explorationsbohrung (Meter)
250,000 Cusi: 130% Updated Cusi
Increase to Resources 43-101 expected in Q4
Bolivar: 83% 210,000*
Updated Bolivar
200,000 Increase to Reserves 43-101 expected in Q4
Yauricocha: 134% Updated Yauricocha
Increase to Reserves 43-101 expected in Q2 Mexico (110,000)
150,000
125,025
114,796
Cusi (34,503)
100,000 Cusi (30,513)
Bolivar (33,278)
Bolivar (38,909)
51,000
50,000 Cusi (9,500) Peru (100,000)
Yauricocha (57,244) Bolivar (20,000)
Yauricocha (45,374)
Yauricocha (21,500)
0
Completed (2017) Completed (2018) Shorter Term (2019) Longer Term (2020-2022)
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT * Geplante Bohrungen in Meter unterliegen Unsicherheiten, Abschluss möglich oder auch nicht. 6
STRATEGISCHES WACHSTUM
Aufbau von Ressourcen und Infrastruktur zur
Produktionssteigerung
EXPLORATION AUF BRACHFLÄCHEN MACHBARKEITS- & ERRICHTUNG &
ERNEUERUNG DER TECHNIKSTUDIEN BETRIEB
INFRASTRUKTUR
› Fokus auf organischem › Definition der optimalen › Detaillierte technische Planung
Wachstum Anlagengröße › Errichtung/Ausbau von
› Exploration von › Beste Technologie zur Verarbeitung Betriebsstätten (Mine und
Konzessionsgebieten mit vielen neuer Ressourcen Verarbeitungsanlage)
potenziellen Zielzonen › › Aufrüstung der Bergbau-
›
Genehmigungsverfahren
Kurzfristige und längerfristige › Vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudien Infrastruktur zur Schaffung neuer
Kapazitäten
Bohrprogramme
›
abgeschlossen und eingereicht für
Kurz- und längerfristige alle drei Minen
Bohrprogramme ›
›
Machbarkeitsstudien für
Aktualisierte technische Berichte Erweiterungen in allen drei Minen
nach NI 43-101, die 2019 für alle begannen
drei Minen erwartet werden
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 7
PEA-STUDIEN-ERGEBNISSE ZEIGEN KOSTENGÜNSTIGE GELEGENHEIT
Ausgezeichnete Wachstumschancen für alle 3 Minen
Betriebswirtschaftliche Analyse - Wichtigste Highlights(1)
Finanzübersicht Yauricocha(2) Bolivar Cusi
Netto-Barwert nach Steuern (8%) 393 Mio. US$ 214 Mio. US$ 92 Mio. US$
Kapitalrendite 486% 550% IZF: 75%(3)
Amortisationszeit nach Steuern 4,1 Jahre 3,4 Jahre 4,6 Jahre
Lebensdauer der Mine Kapitalkosten 238 Mio. US$ 96 Mio. US$ 105 Mio. US$
Neue Investitionen zum Ausbau
32,7 Mio. US$ 16,9 Mio. US$ 34,0 Mio. US$
Betrieb (2019-2021)
Netto-Cashflow nach Steuern 532 Mio. US$ 303 Mio. US$ 151 Mio. US$
Netto-Barwert nach Steuern (8%) pro Aktie 2,40 US$ 1,31 US$ 0,56 US$
Kombinierter Netto-Barwert = 4,27 US$/Aktie2
Produktionspotential- Produktionspotential-Erweiterung Produktionspotential-Erweiterung
Erweiterung in Yauricocha: 66% Bolivar: 67% Cusi: 315%
Betriebsübersicht Yauricocha Bolivar Cusi
Gesamtbetriebskosten für die Einheit 43,86 US$/t 21,18 US$/t 41,36 US$/t
Lebensdauer der Mine 10 Jahre 11 Jahre 9 Jahre
1. Die wirtschaftlichen Ergebnisse für Yauricocha basieren auf Metallpreisen von $1.323/oz Au, $18,68/oz Ag, $3,15/lb Cu, $0,98/lb Pb und $1,19/lb Zn, für Bolivar auf Metallpreisen von
$3,00/lb Cu, $1.291/oz Au und $18,25/oz Ag und für Cusi auf Metallpreisen von $1.283/oz Au, $18,30/oz Ag, $0,93/lb Pb und $1,15/lb Zn.
2. Die Finanz- und Betriebsstatistiken stellen eine 100%ige Beteiligung an Yauricocha dar. Bei einem Eigentumsanteil von 82% beträgt der Netto-Barwert pro Aktie bei Yauricocha 1,97
US$ mit einem kombinierten Netto-Barwert von 3,84 US$.
3. 75% stellt den internen Zinsfuß nach Steuern von Cusi dar, da Kapitalrendite nicht verfügbar ist.
4. Aufgrund der technischen Arbeiten von verschiedenen unabhängigen Beratern wurde die vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie nach NI 43-101 von Mining Plus Peru SAC erstellt.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 8
DIVERSIFIZIERT
3 Projekte in 2 Ländern
Einnahmen-Mix Geschätzter Umsatzmix für
(letzte 12 Monate bis 31. März 2019) 2019
3% 3%
Gold Gold
11% 15% 9% 19%
Lead Silver Lead Silver
24%
Zinc
34%
Zinc 37%
Copper 45%
Copper
YAURICOCHA BOLIVAR CUSI
STANDORT YAUYOS, PERU CHIHUAHUA, MEXIKO CHIHUAHUA, MEXIKO
BESITZANTEILE 82 % 100 % 100 %
PRODUKTION /
STADIUM PRODUKTION PRODUKTION
ERSCHLIESSUNG
MINENTYP UNTERTÄGIG UNTERTÄGIG UNTERTÄGIG
Zuwachs von 3.150 bis auf Zuwachs von 3.600 bis auf Zuwachs von 650 bis auf 1.200
MÜHLENDURCHSATZ (Tonnen/Tag)1 3.600 4.000 in Q2-2019 bis auf 2.400 in Q1-
In Q1-2020 am Ende des Q4-2019 2020
METALLE Zn, Cu, Pb, Ag, Au Cu, Ag, Au Ag, Pb, Zn, Au
Cashflow vor Änderungen im Betriebskapital (3
13,5 Mio. $3 0,3 Mio. $ (0,4 Mio $)
Monate 2019)2
1. Tagestonnen werden anhand des metrischen Systems gemessen. 2. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital ist eine
nicht IFRS-konforme Zahl und schließt Änderungen von einer Periode zur nächsten bei den Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus
Lieferungen & andere Forderungen, Vorauszahlungen, in bar entrichtete Steuern, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen &
sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Posten aus. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT Anhang. 3. Erwerb von 100 % der Anteile an Yauricocha.
9
ROBUSTE
Finanzen
Zahlen in US-Dollar (Tsd. $) 2016 2017 2018 3M-2019
Aktien in Umlauf 162.356.032 162.812.764 164.087.921 163.245.37
Einnahmen 143.180 205.118 232.371 49.180
Nettoeinnahmen (Verlust) (12.721) (860) 18.814 (1.724)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit1 43.640 54.469 61.903 1.643
Investitionsaufwand (25.352) (51.607) (49.315) (11.343)
Freier Cashflow2,4 18.288 2.862 12.588 (9.700)
Cash aus (in) Finanzierungstätigkeit (964) (21.091) (14.459) 11.860
Netto-Cashflow4 17.324 (18.229) (1.871) 2.160
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 42.145 23.878 21.832 23.937
ausstehende Verbindlichkeiten 78.681 64.860 56.253 68.928
Netto-Verbindlichkeiten3 36.537 40.982 34.421 44.991
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Cashflow aus laufender geschaftstatigkeit – ohne Änderungen von einer Periode zur nächsten bei den Betsonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Posten.
riebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, Vorauszahlungen, in bar entrichtete Steuern, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen &
2. Freier Cashflow ist Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital abzüglich Investitionen. Anpassungen, siehe Anhang.
3. Netto-Verbindlichkeiten sind konsolidierte Verbindlichkeiten abzüglich gesamte Barmittel und Baräquivalente.
4. Nicht IFRS-konforme Zahl.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 10PRODUKTION
Gegenüberstellung Produktion & Kosten - Vorgaben
Produktion 3 Monate 2019 Produktionsziele 2019 (Tsd.)
3 Monate 2019 Tief Hoch
Zink-Äqu. (Mio. Pfund)1 50,6 Zink-Äqu. (Mio. Pfund)1 261,5 292,9
Kupfer-Äqu. (Mio. Pfund)1 21,8 Kupfer-Äqu. (Mio. Pfund)1 107,0 119,9
Silber-Äqu. (Mio. Unzen)1 4,0 Silber-Äqu. (Mio. Unzen)1 19,5 21,8
3 Monate 2019 - Kosten Kostenziele 2019
Cashkosten AISC pro Cashkosten AISC pro
pro verkaufte verkaufte pro verkaufte verkaufte
Äquivalent Äquivalent Äquivalent- Äquivalent
Unze/Pfund Unze/Pfund2 Unze/-Pfund Unze/Pfund2
Yauricocha (Pfund Zn-Äqu.) 0,54 $/Pfund 0,85 $/Pfund Yauricocha (Pfund Zn-Äqu.) 0,58 $/Pfund 0,88 $/Pfund
Bolivar (Pfund Cu-Äqu.) 2,04 $/Pfund 3,59 $/Pfund Bolivar (Pfund Cu-Äqu.) 1,35 $/Pfund 2,08 $/Pfund
Cusi (Unze Ag-Äqu.) 16,53 $/Unze 30,57 $/Unze Cusi (Unze Ag-Äqu.) 14,29 $/Unze 20,70 $/Unze
1. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund Kupfer- und Zinkäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Die Vorgaben in puncto Silber-, Kupfer- und
Zinkäquivalent ändern sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den letzten 13
Quartalen, siehe Anhang.
2. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten („All-in sustaining costs“/AISC) zählen Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und
Instandhaltungskosten. AISC ist eine nicht IFRS-konforme Zahl. Anpassung von nicht IFRS-konformen Zahlen an vergleichbare IFRS-konforme Zahlen, siehe Anhang.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 11MINE YAURICOCHA
Escondida
Esperanza
Cuye/Mascota
Seit 1948 durchgehend in Betrieb (71 Jahre) und noch
immer im WachsenPERU
Polymetallmine Yauricocha
Zn-Äqu.
Tonnen Ag Cu Pb Zn Au Zn-Äqu.
(Mio.
(Mio.) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (%)
Besitzanteile 82 % Pfund)
nachgewiesen
e&
Größe 18.000 Hektar 8,9 48,3 1,20 0,77 2,43 0,52 5,73 1.127
wahrscheinlich
e R.
Rohstoffe Silber, Blei, Zink, Kupfer, Gold gemessene &
13,2 62,3 1,52 0,92 2,79 0,65 6,97 2.028
angezeigte R.
Untertagebau: „Caving“-Methode & Cut-
abgeleitete R. 6,6 43,0 1,19 0,47 2,16 0,55 5,15 753
Betrieb and-Fill“-Verfahren auf untergeordneten
Ebenen
*einschließlich nachgew. & wahrsch. R.
3.150 TPD (Tonnen pro Tag), zugenommen
Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Yauricocha finden Sie im
Mühlendurchsatz auf 3.600 TPD im Jahr 2020 auf ein Anhang.
Potenzial von 5.500 TPD im Jahr 2021
Produktion 2018 157 Mio. Pfund Zinkäquivalent
Polymetall-Kreislauf
Blei-, Kupfer- und Zinkkonzentrat
Bleioxid-Kreislauf
Konzentrat
Bleioxidkonzentrat
Kupferoxid-Kreislauf
Kupferoxidkonzentrat
Verfügbare
8,7 Jahre
Reserven* Verarbeit
ungsrück
Karbonat-Verdrängungslagerstätte mit stände
Lagerstätte
hohen Temperaturen
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene & wahrscheinliche Reserven
dividiert durch jährlichen Mühlendurchsatz
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 13PERU
Produktion & Kosten Yauricocha
Einnahmen-Mix
3 Monate
Produktion 2016 2017 2018 letzte 12 Monate bis 31. März 2019
2019
verarbeitete Tonnen1 897.169 1.023.491 1.106.649 233.814
11% 1%
SILBER GOLD
Tagestonnen 2.563 2.924 3.162 2.672
Zink-Äqu. (Mio. Pfund)2 140,9 146,8 157,2 35,911
47% 26%
3 Monate ZINK KUPFER
Zusammenfassung - Geschäftsergebnis 2016 2017 2018
2019
Einnahmen (Tsd. $) $97.290 $154.153 $168.657 $35.338
15%
Nettoeinnahmen (Verlust) $(5.250) $17.958 $34.938 $5.519 BLEI
Cashflow vor Änderungen im Betriebskapital
$34.902 $74.815 $79.524 $13.543
(Tsd. $)3
Produktion Zinkäquivalent (Mio. Pfund)
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $55,78 $62,42 $63,23 $73,63 .
Cashkosten pro verk. Pfund Zink-Äqu. $0,42 $0,50 $0,52 $0,54 160
140
Gesamt-Cashkosten (ASCI) pro verk.
Zn Eq M Lbs
$0,71 $0,78 $0,73 $0,85 120
Pfund Zink-Äqu.4
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Pfund
100
Zink-Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Zink-Äquivalent ändern 80
sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte
Metallpreise pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, siehe Anhang. 3. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor 60
Änderungen im Betriebskapital ist eine nicht IFRS-konforme Zahl und schließt Änderungen von einer Periode zur
nächsten bei den Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, 40
Vorauszahlungen, in bar entrichtete Steuern, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen &
sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Posten aus. Anpassung an 20
vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang. 4. Nachhaltige Gesamtkosten („All-in sustaining costs“/AISC) sind eine 2016 2017 2018 3M-2019
nicht IFRS-konforme Zahl und beinhaltet Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten,
Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe
Anhang. 14
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMTEXPLORATIONSFORTSCHRITTE
Neue Zonen im Zuge der Exploration bei
Yauricocha entdeckt
Escondida Zone
Esperanza
Nordzone
Esperanza
Erzkörper
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 15FACHBERICHT 2016
Erweiterung der Mineralreserven & -ressourcen durch
Exploration von Brachflächen
• Im Zuge der weiteren Exploration wurden mächtigere Zonen mit deutlich höheren Metallanteilen entdeckt, die Potenzial für die Förderung
größerer Metallmengen bergen.
Cuerpos Chicos/Cuerpos Pequenos Zone Esperanza Zentraler Minenbereich
• durchschnittl. Mächtigkeit: 1-5 Meter • durchschnittl. Mächtigkeit: 15-20 • durchschnittl. Mächtigkeit: 6-8
• Diese Zonen sind weiterhin Teil der Meter Meter 16
DefinitionsbohrungenEXPLORATIONSFORTSCHRITTE
Yauricocha: Titan 24-Messung
› Titan 24-Technologie ist in der Lage, bis in 1.200 Meter Tiefe ab Oberfläche vorzudringen
› Messung von Widerstand und Leitfähigkeit, anschließend Abgleich mit Lithologie und regionaler Geologie
Explorationszeil
Esperanza- Cachi-Cachi 2019
San Juan
Mina Central
Doña Leona
Yauricocha
South / Fortuna
Verwerfung Chonta
Verwerfung Yauricocha
Kilkasca
Yanaorco Explorationszeil
2019
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 17MINE YAURICOCHA
Potenzielle Wachstumsbereiche der Mine Yauricocha
o
ff
e o
n ff
o e
ff n
e
n 18YAURICOCHA-MINE
Porphyr-Mineralisierung
› 2017 TITAN-Testen von geophysikalischen Anomalien
› Neue Kupfer-Molybdän-Mineralisierung
› In der Zentralmine zwischen Cuye und Esperanza
› Bohrung 1.394,6 Meter tief vom Klepetko-Tunnel (Ebene 720)
› Über 900 m kontinuierliche Mineralisierung, Durchschnitt >0,1%
Cu
› Wichtiger Meilenstein für ein besseres Verständnis der
Mineralisierung des Bezirks
› Beziehtsich auf die jüngsten Entdeckungen von Skarn und
Brekzien bis zu Porphyr-Stätte
› Wird das Bohrprogramm fortsetzen
Cu Mo Co
Von Bis Über
(%) (ppm) (ppm)
Bohrung E PORF 10-18-
798 m 806 m 0,46 219 24,25 8 Meter
01
822 m 844 m 0,46 134 10,73 22 Meter
854 m 872 m 0,54 131 17,67 18 Meter
950 m 958 m 0,49 110 6,25 8 Meter
968 m 980 m 0,45 68 6,50 12 Meter
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 19MINE YAURICOCHA
Regionale Ziele mit Wachstumpotenzial
Grundbesitz: 180 km2 (18.000 Hektar)
› Sehrgroßer Grundbesitz mit 18.000 Hektar
Fläche. 82 % in Besitz von Sierra.
› AktuelleExploration in Brachflächen und
Bohrungen konzentrieren sich auf zentralen
Minenbereich, der nur einen kleinen Anteil
Zentraler der gesamten Liegenschaft darstellt.
Minen-
La Fortuna
bereich › Bei La Fortuna finden sich bedeutende
Kupferaufschlüsse. Im Rahmen weiterer
Yauricocha Bohrungen kann festgestellt werden, ob
Verwerfung Potenzial für eine höhergradige Kupferquelle
Chonta gegeben ist.
Trend
› Kilkasca war früher ein Produktionsbetrieb,
Kilkasca der trotz bestehender Erzvorkommen
stillgelegt wurde. Die Lebensdauer der Mine
ist noch nicht erschöpft. Es könnte sich daher
Ipillo
in Zukunft um ein vielversprechendes Ziel für
organisches Wachstum und Erweiterung
2.500 m
handeln.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 20MINE BOLIVAR
Neuauswertung geologischer Daten - Steigerung der MetallproduktionMEXIKO - MINE BOLIVAR
Kupfermine Bolivar
Cu-Äqu.
Tonnen Ag Cu Au Cu-Äqu.
(Mio.
Mio. (g/t) (%) (g/t) (%)
Pfund)
Besitzanteile 100 %
wahrschei
7,9 18,9 0,86 0,25 1,14 198,9
nliche R.
Größe 15.217 Hektar
angezeigt
13,3 22,5 1,03 0,30 1,37 401,5
e R.*
Rohstoffe Kupfer, Silber, Gold abgeleitet
8,0 22,4 0,96 0,42 1,35 238,5
e R.
Betrieb Abbauverfahren durch tiefe Bohrung *einschließlich wahrscheinliche R.
Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Bolivar finden Sie im
3.600 TPD zugenommen auf 4.000 Anhang.
Mühlendurch- TPD am Ende des Q4-2019 auf ein
satz Potenzial von 5.000 TPD im Jahr
2020
Produktion 2018 21 Mio. Pfund Kupferäquivalent
Kupfer mit Silber und Gold als
Konzentrat
Nebenprodukte
Verfügbare
7 Jahre
Reserven*
Lagerstätte Kupfer-Skarn
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene & wahrscheinliche Reserven
dividiert durch jährlichen Mühlendurchsatz
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 22MEXIKO - MINE BOLIVAR
Produktion & Kosten
3 Monate
Produktion 2016 2017 2018 Einnahmen
2019
letzte 12 Monate bis 31. März 2019
verarbeitete Tonnen1 950.398 887.237 1.031.750 263.238
10%
Tagestonnen 2.715 2.535 2.948 3.008
GOLD
12%
Kupferäquivalent (Mio. SILBER
21,2 18,3 21,3 5,1
Pfund)2
3 Monate
Zusammenfassung - Geschäftsergebnis 2016 2017 2018
2019
Einnahmen (Tsd. $) $33.267 $44.949 $52.451 $11.823 78%
KUPFER
Nettoeinnahmen (Verlust) $(6.853) $(3.230) $(3.593) $(2.714)
Cashflow vor Änderungen im
Betriebskapital (Tsd. $)3
$5.120 $10.651 $10.984 $327 Produktion Kupferäquivalent (Mio. Pfund
25
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $24,37 $24,94 $27,71 $31,47
20
Cashkosten pro verk. Pfund Kupfer-Äqu. $1,12 $1,49 $1,44 $2,04
Cu Eq M lbs
Nachhaltige Gesamtkosten (ASCI) pro 15
$2,22 $2,68 $2,13 $3,59
verk. Pfund Kupfer-Äqu.4
10
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund
Kupferäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben zu Silber- und Kupferäquivalent ändern sich je nach den
pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, 5
siehe Anhang. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital ist eine nicht IFRS-konforme Zahl ohne Änderungen von einer
Periode zur nächsten bei den Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, in bar entrichtete Steuern,
Vorauszahlungen, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen & sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von
0
Wechselkursen auf diese Posten. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang. 4. Nachhaltige Gesamtkosten („All-in sustaining 2016 2017 2018 3M-2019
costs“/AISC) sind eine nicht IFRS-konforme Zahl und beinhalten Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten,
Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 23MEXIKO – BOLIVAR-MINE
Ziele von Bolivar-Nordwest und Bolivar-West
› DieErkundung der Bolivar West und Bolivar North-
West wurde abgeschlossen, was zu 24 Anomolien und
8 Bohrzielen mit hohem Wert führte
1 › Das 6.258 Meter-Bohrprogramm wurde 2018
abgeschlossen, wobei das Gros der Arbeit in Bolivar-
Bolivar NW West verrichtet wurde, wo hochgradig vererzte Kupfer-
Einschaltungen aufgetreten sind.
› Entdeckung der Bolivar-West-Erstreckung mit
Bolivar ähnlichen Merkmalen und in unmittelbarer Nähe
2 der Bolivar-West-Struktur. Durchschnittlicher
Bolivar-West Gehalt von 2,09% Kupferäquivalent bei einer
durchschnittlichen tatsächlichen Breite von 8,2
3
Bolivar West El Gallo Metern.
Extension › Aktualisierter Bericht nach NI 43-101 wurde am 5. Juli
2018 mit einem Bohrstichtag vom 31. Oktober 2017
eingereicht. Die Mineralreserven stiegen um 83%.
Eine NI 43-101-Aktualisierung wird am Ende des 4.
Quartals 2019 erwartet.
› Bolivar-West hat einen durchschnittlichen Gehalt
von 2,55% Kupferäquivalent mit einer
durchschnittlichen tatsächlichen Breite von 9,1
Metern, was deutlich über den aktuellen Erzgehalt
(head grades) in El Gallo liegt.
› Bolivar-West
hat noch weitere potenzielle Bergbau-
Wachstumsperspektiven und bleibt nach Nordosten
TSX SMT | BVL SMT und Südwesten offen. 24MEXICO-BOLIVAR MINE Plan der mineralisierten Bolivar-Zone TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 25
MINE CUSI Neuauswertung der geologischen Daten – neue hochgradige Silberentdeckung
MEXIKO - MINE CUSI
Silbermine Cusi
Ag- Ag-Äqu.
Tonnen Ag Pb Zn Au
Äqu. (Mio.
(Mio.) (g/t) (%) (%) (g/t)
Besitzanteile 100 % (g/t) Unzen)
Größe 11.671 Hektar gemesse
0,36 225 0,55 0,68 0,13 268 3,1
ne R.
Rohstoffe Silber, Zink, Blei, Gold
angezeigt
4.2 217 0,64 0,66 0,21 267 36,0
Untertagebau im e R.
Erschließungsstadium; abgeleitet
1,6 158 0,54 0,84 0,16 207 10,9
Betrieb Abbauverfahren durch tiefe e R.
Bohrung Einzelheiten zu den Ressourcenschätzungen für Cusi finden Sie im Anhang.
Teilsohle-Abbauverfahren
650 TPD zugenommen auf 1.200
Mühlendurchsatz TPD in Q2-2019 auf 2.400 TPD in
Q1-2020
Produktion 2018 813.000 Unzen Silberäquivalent
Blei- und Zinkkonzentrate mit
Konzentrat
bedeutenden Silberanteilen
Epithermale Lagerstätte mit
Lagerstätte hochgradiger Mineralisierung mit
geringem Sulfidanteil
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 27MEXICO – MINE CUSI
Produktion & Kosten
Revenue Mix
3 Monate
Produktion 2018 Trailing 12 months ending March 31, 2019
2019
186.889 71.349
2%
verarbeitete Tonnen1 1%
GOLD
ZINK
Tagestonnen 534 815
Silberäquivalent (K Unzen)2 813 224
3 Monate
Financial Summary 2018
2019
97%
Einnahmen (Tsd. $) $11,263 $2,019
SILBER
Nettoeinnahmen (Verlust) $(1,228) $(1,351)
Cashflow vor Änderungen im Betriebskapital (Tsd. $)3 $2,792 $(431)
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $64.25 $54.99 Produktion Silberäquivalent (K oz)
900
Cashkosten pro verk. Unze Silber-Äqu. $15.71 $16.53 800
Nachhaltige Gesamtkosten (ASCI) pro verk. Unze 700
$22.09 $30.57 600
Silber-Äqu.4
Ag Eq K ozs
500
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund 400
Kupferäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben zu Silber- und Kupferäquivalent ändern sich je nach den
pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den letzten 13 Quartalen,
300
siehe Anhang. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital ist eine nicht IFRS-konforme Zahl ohne Änderungen von einer 200
Periode zur nächsten bei den Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, in bar entrichtete Steuern,
Vorauszahlungen, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten aus Lieferungen & sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von
100
Wechselkursen auf diese Posten. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang. 4. Nachhaltige Gesamtkosten („All-in sustaining 0
2018
2019
costs“/AISC) sind eine nicht IFRS-konforme Zahl und beinhalten Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten,
3M-
Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 28MEXIKO - MINE CUSI
Steigerung von Erzgehalten & Mengen durch
Exploration in Brachflächen
› Die Verwerfung Cusi ist eine 64 Kilometer lange regionale Struktur
› 12 Kilometer der Verwerfung Cusi mit der Zone Santa Rosa de Lime („SRL“) befinden sich innerhalb der
Konzessionsgrenzen von Sierra Metals
Zone Santa Rosa de Lima
offen 1,7 km offen
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 29MEXIKO - MINE CUSI
Zone Santa Rosa de Lima
Der Durchschnittsgehalt der Abschnitte aus dem 29.500 Meter
umfassenden Programm liegt bei 372 g/t Ag-Äqu., die
durchschnittliche wahre Mächtigkeit beträgt 3,8 Meter.
Die Ergänzungsbohrungen (Stepout) erweitern die
Silbermineralisierung über die Zone Santa Rosa de Lima
hinaus und belegen einen ähnlich hohen Mineralisierungsgrad.
Die Zone erstreckt sich zwischen 1 km und 1,7 km und liegt
insgesamt im Bereich der 12 km langen Struktur, die innerhalb
der Konzessionsgrenzen von Sierra Metals verläuft.
Neue Mineralressourcenschätzung wurde im Dezember 2017
veröffentlicht.
100 Meter
Potenzielle
Feeder-Zonen
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 30MEXIKO - MINE CUSI
Konzeptionierung Minendesign SRL
Minendesign Minenplan „Langloch“
› Stollenvortrieb auf vier primären Unterebenen abgeschlossen, drei weitere Ebenen sollen 2018 fertiggestellt
werden
› Erschließung der Rampe wird bis zum unteren Teil des SRL-Komplexes fortgesetzt
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 31WICHTIGE FAKTEN FÜR ANLEGER
Warum in Sierra Metals investieren?
Diversifizierte Diversifiziertes Projektportfolio mit Produktionsplattform aus mehreren Aktiva
Vermögenswerte
Solides Wachstum basierend auf einer seit 2016 sehr erfolgreich
Solides Wachstum verlaufenden Brachflächenexploration mit günstigem Risikoprofil, die zu einer
bemerkenswerten Reserven- und Ressourcensteigerung geführt hat
Erfolgreiche
Erfolgreiche Betriebsführung in allen drei Minen mit solider Performance
Betriebsführung
Rechtssysteme mit
Betriebe in erstklassigen Rechtssystemen mit langer Bergbautradition
Bergbautradition
Solide Finanzlage durch sehr gute Kapitalisierung, geringen
Robuste Finanzen Verschuldungsgrad und hohe Liquidität
Erfahrenes Erfahrenes Führungsteam mit zahlreichen Erfolgen in Betrieb und
Führungsteam Erschließung, starke Unterstützung und Finanzierung durch ARCM Fund
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT
32KONTAKT
Information
Investor Relations Firmensitz
Sierra Metals Inc. 161 Bay Street
Mike McAllister Suite 4260
VP, Investor Relations P.O. Box 200
Toronto, ON M5J 2S1
Christiana Papadopoulos
Manager, Investor Relations T: 1.416.366.7777
T: 1.416.366.7777
E: info@sierrametals.com
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TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 33ANHANG
ANHANGHISTORISCHER HINTERGRUND
Finanzergebnis
Einnahmen (Mio. $) Cashflow vor Änderungen im Investitionsaufwand
Betriebskapital (Mio. $)1
232.4 90.1
205.1 51.6 49.3
79.8
143.2
44.3 25.4
49.2 11.3
11.8
2016 2017 2018 3M-2019 2016 2017 2018 3M-2019 2016 2017 2018 3M-2019
Barmittel und Baräquivalente (Mio. $) Verbindlichkeiten
42.1
78.7
64.9 68.9
56.3
23.9 23.9
21.8
2016 2017 2018 3M-2019 2016 2017 2018 3M-2019
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital ist eine nicht IFRS-konforme Zahl und schließt Änderungen von einer Periode zur nächsten bei den
Betriebskapitalposten einschließlich Forderungen aus Lieferungen & andere Forderungen, Vorauszahlungen, in bar entrichtete Steuern, Anzahlungen, Lagerbestand, Verbindlichkeiten
aus Lieferungen & sonstige Verbindlichkeiten sowie Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Posten aus. Anpassung an vergleichbare IFRS-Kriterien, siehe Anhang.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 35KONSOLIDIERTE VERSCHULDUNG
Aufschlüsselung
Vorrangig besichert
Geschätzt am BCP-Erwerb
Kreditfazilität mit BCP Firmenkreditfazilität mit
31. März 2019 Kreditfazilität
BCP
Wer ist verschuldet: Dia Bras Peru Dia Bras Peru Sierra Metals
34.6 Mio. $ 15,0 Mio. $
Betrag (USD): (zurückgezahlt im Mai (zurückgezahlt im Mai 20,7 Mio. $
2019) 2019)
Laufzeit (Jahre): 5 1 6
Fälligkeitsdatum: 31. Aug. 2020 31. Aug. 2019 März 2025
Zinssatz: 3-Monats-LIBOR + 3,65% 3-Monats-LIBOR + 1,0% 3-Monats-LIBOR + 3,15%
2 Jahre Nachfristsetzung
Zahlungsplan: Vierteljährlich Vierteljährlich Tilgungszahlungen
beginnen im März 2021
Investitionsprojekte &
Verwendung des Erlöses: Corona-Erwerb Betriebskapital
Betriebskapital
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 362019 INVESTITIONSANLEITUNG (Mio. US$)
Aufschlüsselung
Mio. US$ Yauricocha Bolivar Cusi Insgesamt:
Erhaltungsinvestitionen 19,0 12,0 8,0 39,0
Explorationsinvestitionen 3,5 2,5 1,3 7,3
Wachstumsinvestitionen 18,0 8,0 10,7 36,7
INSGESAMT: 19,0 12,0 8,0 39,0
Geplante Explorationsbohrung
21.500 20.000 9.500 51.000
(Meter)*
Durchgeführte
Explorationsbohrung am 3. 9.345 8.240 1.261 18.846
Monat 2019 (Meter)*
*Einschließlich Explorations- und Infill-Bohrung
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 37GEWINNUNG
Anleitung und Gewinnung nach Metallen
Gewinnung für 3 Monate 2019 2019 Anleitung
Mine Yauricocha Bolivar Cusi Insgesamt: Niedrig Hoch
Silber (M oz) 0,4 0,1 0,2 0,7 Silber (M oz) 3,7 4,2
Kupfer (M lb) 3,9 3,9 - 7,8 Kupfer (M lb) 45,0 50,4
Blei (M lb) 6,6 - 0,3 6,9 Blei (M lb) 25,5 28,6
Zink (M lb) 16,4 - - 16,4 Zink (M lb) 72,4 81,1
Gold (K oz) 0,8 1,1 0,1 2,0 Gold (K oz) 8,1 9,0
Yauricocha-Gewinnung 2016 2017 2018 3 Monate 2019
Verarbeitete Tonnen1 897.169 1.023.491 1.106.649 233.814
Tonnen pro Tag 2.563 2.924 3.162 2.672
Silber oz (000’s) 1.841 1.653 1.563 369
Kupfer lbs (000’s) 6.281 11.719 16.741 3.863
Blei lbs (000’s) 36.440 27.934 26.520 6.605
Zink lbs (000’s) 54.805 75.151 76.761 16.421
Goldunzen 4.664 2.894 3.403 753
Zink-Eq. (M lbs)2 140,93 146,82 157,2 35,9
Bolivar-Gewinnung 2016 2017 2018 3 Monate 2019
Verarbeitete Tonnen1 950.398 887.237 1.031.750 263.238
Tonnen pro Tag 2.715 2.535 2.948 3.008
Silber oz (000’s) 398 327 452 130
Kupfer lbs (000’s) 17.109 15.056 17.227 3.869
Goldunzen 2.986 2.880 3.968 1.100
Kupfer-Eq. (M lbs)2 21,23 18,33 21,3 5,1
Alle Zahlen, wie sie in Sierras MD&A für den jeweiligen Zeitraum veröffentlicht wurden.
1. Metrische Tonnen
2. Unzen Silberäquivalent und Pfunde Kupferäquivalent wurden anhand von vierteljährlich realisierten Metallpreisen berechnet. Die Richtwerte für Silber- und
Kupferäquivalente ändern sich auf der Grundlage der Metallpreise, die jedes Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendet werden.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 38PRODUCTION
Anleitung und Gewinnung nach Metallen
Cusi -Gewinnung 2018 3 Monate 2019
Verarbeitete Tonnen1 186,889 71,349
Tonnen pro Tag 534 815
Silber oz (000’s) 700 192
Blei lbs (000’s) 1,194 349
Zink lbs (000’s) 71 -
Goldunzen 372 133
Silber-Eq. (K oz)2 813 224
All figures as reported in Sierra’s MD&A for the relevant period.
1. Metric tonnes
2. Silver equivalent ounces and copper equivalent pounds were calculated using quarterly realized metal prices. Silver and copper equivalent guidance figures will
change based on metal prices used each quarter in the equivalent metal calculations.
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 39KONSOLIDIERT
Reserven- und Ressourcentabelle*
Reserves - Proven and Probable Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Proven 1,836 47 1.08 0.84 2.59 0.64 - - 5.78 3 44 34 105 38 - 234
Probable 7,081 49 1.23 0.75 2.38 0.49 - - 5.72 11 192 117 372 112 - 893
Proven & Probable 8,917 48 1.20 0.77 2.43 0.52 - - 5.73 14 235 151 477 150 - 1,127
Bolivar Proven - - - - - - - - - - - - - - - - -
Probable 7,925 19 0.86 - - 0.25 - 1.14 - 5 150 - - 64 - 199 -
Proven & Probable 7,925 19 0.86 - - 0.25 - 1.14 - 5 150 - - 64 - 199 -
Total Proven & Probable 16,842 34 1.04 0.41 1.29 0.39 19 386 151 477 213
Resources - Measured and Indicated Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Measured 3,094 70 1.72 1.23 3.20 0.79 - - 8.06 7 117 84 219 78 - - 550
Indicated 10,112 60 1.46 0.83 2.67 0.60 - - 6.63 19 326 185 595 196 - - 1,478
Measured & Indicated 13,206 62 1.52 0.92 2.79 0.65 - - 6.97 26 444 269 813 274 - - 2,028
Bolivar Measured - - - - - - - - - - - - - - - - -
Indicated 13,267 23 1.04 - - 0.30 - 1.37 - 10 304 - - 128 - 402 -
Measured & Indicated 13,267 23 1.04 - - 0.30 - 1.37 - 10 304 - - 128 - 402 -
Cusi Measured 362 225 - 0.55 0.68 0.13 269 - - 3 - 4 5 2 3 - -
Indicated 4,195 217 - 0.64 0.66 0.21 267 - - 29 - 59 61 28 36 - -
Measured & Indicated 4,557 218 - 0.63 0.66 0.20 267 - - 32 - 64 66 30 39 - -
Total Measured & Indicated 31,030 68 1.09 0.49 1.29 0.43 68 748 333 880 432
Resources - Inferred Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha 6,632 43 1.19 0.47 2.16 0.55 - - 5.15 9 175 68 315 117 - - 753
Bolivar 8,012 22 0.96 - - 0.42 - 1.35 - 6 170 - - 108 - 238 -
Cusi 1,633 158 - 0.54 0.84 0.16 207 - - 8 - 19 30 8 11 - -
Total Inferred 16,277 44 0.96 0.24 0.96 0.45 23 344 87 345 234
* Siehe „Warnhinweis für US-Investoren“ auf der Seite Haftungsausschluss 40ANMERKUNGEN
Reserven- und Ressourcenschätzung
Mine Yauricocha:
1. Das Gültigkeitsdatum für die Mineralreserven- und -ressourcenschätzung für Yauricocha ist der 31. Juli 2017. Einzelheiten zur Schätzung sind in
einem NI 43-101-konformen Fachbericht enthalten, der am 10. November 2017 auf SEDAR eingereicht wurde. Die Zinkäquivalenz basiert auf
den folgenden Metallpreisannahmen: 17,80 USD/Unze Ag, 2,60 USD/Pfund Cu, 1,01 USD/Pfund Pb, 1,25 USD/Pfund Zn und 1.255 USD/Unze
Au. Die Annahme der metallurgischen Ausbeute variiert je nach Mineralisierungstyp und basiert auf den realen Anlagendaten für 2017. Die
Werte liegen (wo eine Ausbeute erzielt wurde) in einem Bereich von 28-67 % Ag, 39-65 % Cu, 66-85 % Pb, 89 % Zn und 16-54 % Au. Mit dem
Begriff der Äquivalenz soll hier ein Zinkäquivalent der In-situ-Ressourcen dargestellt werden, wobei die Ausbeute der anderen Metalle im Wert
von Zink (g/t) ausgedrückt wird.
• Die Gleichung lautet: Zn-Äqu. = ((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu-Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au-Ausbeute)) /
(Zn$*Zn-Ausbeute).
Mine Bolivar:
2. Das Gültigkeitsdatum für die Mineralreserven- und -ressourcenschätzung für Bolivar ist der 30. September 2016. Einzelheiten zur Schätzung
sind in einem NI 43-101-konformen Fachbericht enthalten, der am 19. April 2017 auf SEDAR eingereicht wurde. Kupferäquivalent basiert auf
den folgenden Metallpreisen: 18,30 USD/Unze Ag, 2,43 USD/Pfund Cu und 1.283 USD/Unze Au. Gesamtheit der nachgewiesenen und
wahrscheinlichen R. für internen Abraum verwässert. Die Annahme der metallurgischen Ausbeute basiert auf den realen Anlagendaten für 2017
und beträgt 77 % Ag, 81 % Cu und 49 % Au. Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein Kupferäquivalent der In-situ-Ressourcen dargestellt
werden, wobei die Ausbeute der anderen Metalle im Wert von Kupfer (Prozent) ausgedrückt wird.
• Die Gleichung lautet: Cu-Äqu. = ((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu-Ausbeute)+(Au*Au$*Au-Ausbeute)) / (Cu$*Cu-Ausbeute).
Mine Cusi:
3. Das Gültigkeitsdatum für die Mineralressourcenschätzung für Cusi ist der 31. August 2017. Einzelheiten zur Schätzung sind in einem NI 43-101-
konformen Fachbericht enthalten, der am 12. Februar 2018 auf SEDAR eingereicht wurde. Mineralressourcen, die keine Mineralreserven
darstellen, sind nicht notwendigerweise wirtschaftlich rentabel. Die Silberäquivalenz basiert auf den folgenden Metallpreiseannahmen: 18,30
USD/Unze Ag, 0,93 USD/Pfund Pb, 1,15 USD/Pfund Zn und 1.283 USD/Unze Au. Auf Basis der historischen Produktionsdaten für Cusi ergibt
sich eine Metallausbeute von 84 % Ag, 86 % Pb, 51 % Zn und 57 % Au. Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein Silberäquivalent der In-situ-
Ressourcen dargestellt werden, wobei die Ausbeute der anderen Metalle im Wert von Silber (g/t) ausgedrückt wird.
• Die Gleichung lautet: Ag-Äqu. = ((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Pb*Pb$*Pb-Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au-Ausbeute))/
(Ag$*Ag-Ausbeute).
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 41HISTORISCHER HINTERGRUND
Realisierte Metallpreise
Realized Metal Prices 2016 2017 2018 2019
(In US dollars) Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2018
Silver (oz) $ 15.26 $ 17.08 $ 19.17 $ 16.82 $ 17.71 $ 17.22 $ 16.86 $ 16.77 $ 16.75 $ 16.36 $ 14.85 $ 14.63 $ 15.57
Copper (lb) $ 2.13 $ 2.15 $ 2.16 $ 2.38 $ 2.64 $ 2.58 $ 2.93 $ 3.13 $ 3.14 $ 3.12 $ 2.79 $ 2.77 $ 2.85
Lead (lb) $ 0.80 $ 0.79 $ 0.85 $ 0.95 $ 1.04 $ 0.99 $ 1.08 $ 1.11 $ 1.15 $ 1.09 $ 0.94 $ 0.89 $ 0.94
Zinc (lb) $ 0.77 $ 0.86 $ 1.02 $ 1.16 $ 1.27 $ 1.20 $ 1.36 $ 1.45 $ 1.56 $ 1.38 $ 1.14 $ 1.16 $ 1.23
Gold (oz) $ 1,212.00 $ 1,246.00 $ 1,347.00 $ 1,210.00 $ 1,231.00 $ 1,265.00 $ 1,280.00 $ 1,282.00 $ 1,334.00 $ 1,296.00 $ 1,206.00 $ 1,238.00 $ 1,305.00
Realized Metal Prices 2016 2017 2018 2019
(In US dollars) 3M 2016 6M 2016 9M 2016 FY 2016 3M 2017 6M 2017 9M 2017 FY 2017 3M 2018 6M 2018 9M 2018 FY 2018 3M 2019
Silver (oz) $ 15.26 $ 16.54 $ 17.61 $ 17.16 $ 17.71 $ 17.47 $ 17.31 $ 17.14 $ 16.75 $ 16.56 $ 15.99 $ 15.65 $ 15.57
Copper (lb) $ 2.13 $ 2.14 $ 2.15 $ 2.23 $ 2.64 $ 2.61 $ 2.70 $ 2.82 $ 3.14 $ 3.13 $ 3.02 $ 2.96 $ 2.85
Lead (lb) $ 0.80 $ 0.79 $ 0.82 $ 0.84 $ 1.04 $ 1.02 $ 1.03 $ 1.06 $ 1.15 $ 1.12 $ 1.06 $ 1.02 $ 0.94
Zinc (lb) $ 0.77 $ 0.83 $ 0.90 $ 0.98 $ 1.27 $ 1.24 $ 1.28 $ 1.32 $ 1.56 $ 1.47 $ 1.36 $ 1.31 $ 1.23
Gold (oz) $ 1,212.00 $ 1,203.00 $ 1,276.00 $ 1,267.00 $ 1,231.00 $ 1,248.00 $ 1,253.00 $ 1,265.00 $ 1,334.00 $ 1,315.00 $ 1,279.00 $ 1,269.00 $ 1,305.00
TSX SMT | NYSE American SMTS | BVL SMT 42IFRS-NICHTWEITERGABE
Gesamtförderkosten
Von Zeit zu Zeit kann Sierra Metals Inc. bestimmte „Non-IFRS“-Finanzkennzahlen im Rahmen seiner Finanzpräsentationen, Gewinnmitteilungen,
Telefonkonferenzen zu den Finanzergebnissen und anderer Veranstaltungen veröffentlichen.
Das Unternehmen verwendet bestimmte Non-IFRS-Leistungskennzahlen und -Kennzahlen zur Steuerung seiner Geschäfte. Das Unternehmen ist der
Ansicht, dass diese Maßnahmen den Anlegern bei der Beurteilung der Leistung des Unternehmens helfen, indem es den Nutzern der Finanzinformationen
des Unternehmens zusätzliche aussagekräftige Vergleiche zwischen aktuellen Ergebnissen und Ergebnissen aus früheren Geschäftsjahren ermöglicht.
Nicht-IFRS-Finanzkennzahlen sind zusätzlich zu und nicht als Alternative zu den ausgewiesenen Betriebsergebnissen oder anderen finanziellen
Leistungskennzahlen in Übereinstimmung mit IFRS zu betrachten. Darüber hinaus ist die Darstellung dieser Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich
benannten Kennzahlen vergleichbar, die andere Unternehmen verwenden.
Die folgenden Tabellen enthalten detaillierte Informationen zu den Umsatzkosten, den Barkosten und den gesamten nachhaltigen Kosten pro
Silberäquivalent, zahlbarer Unze, Kupferäquivalent, zahlbarer Pfund und Zinsäquivalent, die den Berichten für 2017, 2018 und 3 Monate 2019 zur
Erörterung und Analyse des Managements entnommen wurden (unter Verwendung der umgesetzten Metallpreise):
CONSOLIDATED Year End Year End Three Months Ended
Konsolidiert:
(In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019
Total Cash Cost of Sales 96,531 110,242 30,133
All-In Sustaining Cash Costs 160,834 157,418 49,785
Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 13,034 15,673 3,631
Cost of Sales 100,979 115,180 30,799
Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.75 7.35 8.48
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.41 7.03 8.30
All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.34 10.04 13.71
Copper Equivalent Payable Pounds 79,222 82,992 19,838
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.27 1.39 1.55
Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.22 1.33 1.52
All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.03 1.90 2.51
Zinc Equivalent Payable Pounds 169,248 188,750 45,966
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.60 0.61 0.67
Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.57 0.58 0.66
All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.95 0.83 1.08
Yauricocha: YAURICOCHA
(In thousand of US dollars, unless stated)
Year End
2017
Year End
2018
Three Months Ended
2019
Cash Cost per zinc equivalent payable ounce
Total Cash Cost 63,890 69,976 17,216
Variation in Finished inventory (1,222) (54) 805
Total Cash Cost of Sales 62,668 69,922 18,021
Treatment and Refining Charges 12,447 9,909 5,760
Selling Costs 4,156 4,382 992
G&A Costs 6,054 7,203 1,333
Sustaining Capital Expenditures 11,632 7,186 2,128
All-In Sustaining Cash Costs 96,957 98,602 28,234
Cost of Sales 67,542 74,731 18,869
Zinc Equivalent Payable Pounds 125,077 135,505 33,158
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.54 0.55 0.57
Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.50 0.52 0.54
All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.78 0.73 0.85 43IFRS-NICHTWEITERGABE
Gesamtförderkosten (Fortsetzung)
Bolivar: BOLIVAR
(In thousand of US dollars, unless stated)
Year End
2017
Year End
2018
Three Months Ended
2019
Cash Cost per copper equivalent payable pound
Total Cash Cost 22,127 28,593 8,284
Variation in Finished inventory 4,342 (1,026) 1,265
Total Cash Cost of Sales 26,468 27,567 9,549
Treatment and Refining Charges 4,695 4,233 1,433
Selling Costs 2,777 3,419 932
G&A Costs 2,577 3,651 661
Sustaining Capital Expenditures 11,054 2,011 4,237
All-In Sustaining Cash Costs 47,572 40,881 16,812
Cost of Sales 27,418 33,168 9,783
Copper Equivalent Payable Pounds 17,747 19,183 4,682
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.54 1.73 2.09
Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.49 1.44 2.04
All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.68 2.13 3.59
Cusi: CUSI Year Ended Year Ended Three Months Ended
(In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019
Cash Cost per silver equivalent payable ounce
Total Cash Cost 7,659 12,008 3,923
Variation in Finished inventory (264) 745 (1,361)
Total Cash Cost of Sales 7,396 12,753 2,562
Treatment and Refining Charges 2,412 1,498 307
Selling Costs 610 750 204
G&A Costs 566 802 145
Sustaining Capital Expenditures 5,323 2,132 1,520
All-In Sustaining Cash Costs 16,306 17,934 4,739
Cost of Sales 6,019 7,281 2,147
Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 481 812 155
Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.51 8.97 13.85
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 15.37 15.71 16.53
All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 33.90 22.09 30.57
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