EIN WACHSENDER UND UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
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SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN
EIN WACHSENDER
UND
PROFITABLER
POLYMETALLISCHER
PRODUZENT
UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
Mai 2020
TSX: SMT | NYSE AMERICAN: SMTS | BVL: SMT
Haftungsausschluss
Bestimmte Aussagen in dieser Präsentation sind zukunftsgerichtete Informationen im Sinne der kanadischen und US-amerikanischen Wertpapiergesetze.
Zukunftsgerichtete Informationen beziehen sich auf zukünftige Ereignisse oder erwartete Leistungen von Sierra und spiegeln die Erwartungen oder Annahmen der
Unternehmensführung im Hinblick auf solche zukünftigen Ereignissen und erwarteten Leistungen auf Basis von bestimmten angenommenen wirtschaftlichen
Rahmenbedingungen und Handlungsweisen wider. In bestimmten Fällen sind Aussagen, die zukunftsgerichtete Informationen enthalten, durch die Verwendung von
Begriffen wie „plant“, „erwartet“, „wird erwartet“, „budgetiert“, „schätzt“, „prognostiziert“, „beabsichtigt“, „antizipiert“ oder „glaubt“ zu erkennen bzw. an Abwandlungen
solcher Wörter und Phrasen oder an Aussagen, wonach bestimmte Handlungen, Ereignisse oder Ergebnisse eintreffen „können“, „könnten“, „würden“ oder „werden“ bzw.
an deren negativer Form oder vergleichbaren Begriffen. Zukunftsgerichtete Informationen unterliegen typischerweise bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten
und sonstigen Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Leistungen von Sierra wesentlich von den erwarteten Leistungen abweichen, die in den
zukunftsgerichteten Informationen zum Ausdruck gebracht oder impliziert wurden. Dazu zählen unter anderem: Schätzungen der zukünftigen Fördermengen; Erwartungen
hinsichtlich der Förderkosten im Minenbetrieb; erwartete Trends bei den Rohstoffpreisen; Änderungen der allgemeinen Wirtschaftslage und der Situation an den
Finanzmärkten; Änderungen bei den Preisen für Silber und andere Metalle; technische und betriebliche Gefahren im Rahmen von Sierras Förder- und
Erschließungsaktivitäten im Minenbetrieb; typische Risiken der Rohstoffexploration; typische Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Schätzung von Mineralreserven,
Mineralressourcen und Metallausbeuten; zeitliche Vergabe bzw. Verfügbarkeit von Finanzmitteln; Regierungsgenehmigungen und andere behördliche Genehmigungen;
politische Unruhen oder Instabilität in Ländern, in denen Sierra geschäftlich tätig ist; Beziehungen zur Belegschaft; sowie weitere Risikofaktoren, die in Sierras
Jahresbericht beschrieben sind (der Jahresbericht wird auf SEDAR/www.sedar.com veröffentlicht und liegt auch dem Prospekt bei, welches als Teil der
Registrierungserklärung des Unternehmens mittels Formular F-10 bei der SEC eingereicht wird und unter at www.sec.gov verfügbar ist).
Obwohl Sierra versucht hat, wichtige Faktoren aufzuzeigen, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen Leistungen erheblich von jenen unterschieden, die in den
zukunftsgerichteten Informationen beschrieben sind, kann es auch andere Faktoren geben, die zu nicht vorhersehbaren Ergebnissen führen. Sierra hat weder die Absicht
noch die Verpflichtung, diese Aussagen mit den zukunftsgerichteten Informationen so anzupassen, dass sie geänderten Annahmen oder Umständen Rechnung tragen,
sofern dies nicht in den einschlägigen Gesetzen vorgeschrieben ist. Es kann nicht garantiert werden, dass sich zukunftsgerichtete Informationen als wahrheitsgemäß
herausstellen. Tatsächliche Ergebnisse und zukünftige Ereignisse können unter Umständen wesentlich von den derzeit erwarteten Ereignissen abweichen. Die Leser
sollten sich daher bei ihren Investitionen nicht vorbehaltslos auf zukunftsgerichtete Informationen verlassen.
Diese Präsentation verwendet die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“, wie sie in der kanadischen Vorschrift
„National Instrument 43-101 - Standards of Disclosure for Mineral Projects“ („NI 43-101“) beschrieben sind und von den kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörden
anerkannt werden. Die Leser dürfen nicht davon ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt
werden. Zudem sind „abgeleitete Ressourcen“ hinsichtlich ihrer Existenz sowie ihrer wirtschaftlichen und rechtlichen Machbarkeit mit größeren Unsicherheiten behaftet. Es
darf nicht davon ausgegangen werden, dass alle abgeleiteten Mineralressourcen, oder auch nur Teile davon, jemals in eine höhere Kategorie aufgewertet werden. Gemäß
den kanadischen Wertpapiervorschriften stellen Schätzungen von abgeleiteten Mineralressourcen nicht notwendigerweise die Grundlage für eine Machbarkeits- oder
Vormachbarkeitsstudie oder für wirtschaftliche Studien (mit Ausnahme eines „Preliminary Assessments“ gemäß National Instrument 43-101) dar. Die Anleger dürfen nicht
annehmen, dass alle oder Teile der abgeleiteten Mineralressourcen existieren bzw. aus wirtschaftlicher oder rechtlicher Sicht förderbar sind.
Americo Zuzunaga, FAusIMM CP (Bergbauingenieur) und Vice President of Corporate Planning, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und
konzessionierter Fachmann ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ gemäß dem „Joint Ore Reserves Committee (JORC) Australasian Code for Reporting of
Exploration Results, Mineral Resources and Ore Reserves“ tätig zu werden.
Augusto Chung, FAusIMM CP (Metallurg) und Berater von Sierra Metals, ist als qualifizierter Sachverständiger („Qualified Person“) und konzessionierter Fachmann
ausreichend qualifiziert, um als „Competent Person“ für metallurgische Verfahren tätig zu werden.
Vorsorglicher Hinweis für US-Anleger: Die Begriffe „gemessene Ressourcen“, „angezeigte Ressourcen“ und „abgeleitete Ressourcen“ werden in der kanadischen
Vorschrift NI 43-101 definiert und sind bei Veröffentlichungen auch anzuführen. In der SEC-Vorschrift Industry Guide 7 wurden sie allerdings nicht definiert und dürfen
daher für gewöhnlich in Berichten und Registrierungsunterlagen, die bei der SEC eingereicht werden, auch nicht verwendet werden. Die Anleger dürfen nicht davon
ausgehen, dass alle Minerallagerstätten dieser Kategorien, oder auch nur Teile davon, jemals in Reserven umgewandelt werden. Demzufolge kann es sein, dass
Informationen zu Rohstofflagerstätten, die in dieser Präsentation enthalten sind oder darin zitiert werden, nicht mit ähnlichen Informationen vergleichbar sind, die von US-
Unternehmen im Einklang mit den Richtlinien der Berichterstattung und Veröffentlichung laut den US-Wertpapiergesetzen und den entsprechenden Normen und
Vorschriften veröffentlicht werden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 2
Grund- und Edelmetallprojekte mit Wachstumspotenzial
3 minen,
2 lander,
1 grossartige investment-chance
Zink Gold Kupfer Führen Silber
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 3
Wichtigste Beteiligungen
Explorations-fortschritte im
Minenumfeld und weiteres
Potenzial
BRACHFLÄCHEN-
ROBUSTE EXPLORATION
FINANZEN SOLIDES ERFOLG
WACHSTUM
Produktionswachstum
WACHSEND
PRODUKTION
FREIER OPTIMIERUNG Erfolgreiche Umsetzung
CASHFLOW moderner
Bergbaupraktiken
Barbestand1 US$36.9M Verbindlichkeiten1 US$99.5M
3MM-2020 Bereinigte EBITDA2 US$16.1M Netto-Verbindlichkeiten1,3 US$62.6M
1. Alle Zahlen wie in den Finanzberichten sowie den Stellungnahmen und Analysen des Managements (MD&A) für die drei Monate zum 31. März 2020 angeführt und auf SEDAR
veröffentlicht. 2. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge,
aktienbasierte Vergütungen, Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 3. Netto-Verbindlichkeiten, bewertungskriterium, entspricht den konsolidierten Verbindlichkeiten abzüglich
Barmittel und Baräquivalente.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 4
Kapital Struktur
Aktienstruktur TSX ($CAD) NYSE Am. ($US)
In Umlauf1 162.8 M Recent Price1 $1.00 $0.70
RSUs1 0.9 M 52 Week High1 $2.50 $1.90
Options1 Nil 52 Week Low1 $0.89 $0.45
Voll verwässert1 163.7 M Market Cap $162.8 M $114 M
1. Stand 13. Mai 2020
Hauptaktionäre
Arias Resource Capital 52%
52-wöchige Aktienperformance
BlackRock 10%
Forschung
H.C. Wainwright & Co. Heiko Ihle
Jefferies Christopher LaFemina
Noble Capital Markets Mark Reichman
ROTH Capital Partners Jake Sekelsky
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 5
Explorationsplan Für Brachflächen |
Ambitionierte Bohrungen zur Steigerung der Ressourcen
200,000
Aktualisierte technische Berichte gemäß
Cusi Bolivar Yauricocha
180,000 NI 43-101:
160,000 • Yauricocha: abgeschlossen und
140,000
abgelegt
125,025
120,000
• Bolivar: abgeschlossen und abgelegt
34,503 • Cusi: verspätet - Mine in Pflege und
100,000
Wartung gebracht
80,000
33,278 65,823
58,200*
60,000 16,908 3,100 Seit Veröffentlichung der vorherigen
40,000 Reserven- und
30,000
57,244 30,017
Ressourcenschätzungen im Jahr
20,000
18,898 25,100 2017 wurden ca. 205.000
0 Bohrmeter abgeschlossen.
Completed Completed Planned
(2018) (2019) (2020)
* Geplante Bohrungen in Meter unterliegen Unsicherheiten, Abschluss möglich oder auch nicht.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 6
Strategisches Wachstum |
Die inszenierte Produktion Steigt
Exploration auf Brachflächen Machbarkeits- & Errichtung &
Erneuerung der Infrastruktur Technikstudien Betrieb
Tonnagen pro Tag (TPD), die voraussichtlich bis zum Ende des nächsten Jahres erreicht werden *
11,700+*
TPD
9,800 1200
TPD
8,450
1200 Usätzliches
TPD
6,750 1100 5000+ Wachstums
5,825 5,750 TPD Potenzial
5,375 650
TPD TPD 5000 durch
TPD 550 250
600 4200
2950
Organisches
2500
2375
2700 Wachstum
*
5500* Oder M & A
3150 3150 3600
2575 3000
2400
2015 2016 2017 2018 2019 2020-22 2023
* basierend auf dem Erhalt von Genehmigungen bei Yauricocha
Yauricocha Bolivar Cusi
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 7
Diversifiziert | 3 Projekte in 2 Ländern
Yauricocha Bolivar Cusi
Standort Peru Mexico Mexico
Besitzanteile 82% 100% 100%
Produktion /
Stadium Produktion Produktion
Erschliessung
Minentyp Untertägig Untertägig Untertägig
Mühlendurchsatz (Tonnen/Tag) 3,150 5,000 1,200
Primäres Metall Polymetallisch Kupfer Silber
3M-2020 Cashkosten pro verkaufte Äquivalent
$0.43/pfund $1.15/pfund $22.62/unze
Unze/Pfund
3M-2020 AISC pro verkaufte Äquivalent Unze/Pfund $0.82/pfund $1.85/pfund $30.00/unze
1. Tagestonnen werden anhand des metrischen Systems gemessen
2. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten.
EINNAHMEN-MIX EINNAHMEN-MIX
(letzte 3 Monate bis 31. März 2020) (letzte 12 Monate bis 31. März 2020)
9% 7%
Gold 20% Gold 20%
10% Silber 11%
Silber
Führen Führen
20%
23%
Zink
40% Zink 38%
Kupfer Kupfer
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 8
Produktion gegen Anleitung
2020 Tatsächliche Produktion (000’s)
Die Leitlinien für 2020 wurden
3M-2020 ausgesetzt und werden angesichts
der Covid-19-Maßnahmen der
Zink Äq. (M pfund)1 84.5
peruanischen und mexikanischen
Kupfer Äq (M pfund)1 31.2
Regierung überprüft, die in beiden
Ländern zur Einstellung des
Silber Äq (M unzen)1 4.8 Bergbaus führen
1. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund Kupfer- und Zinkäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Die Vorgaben in puncto Silber-, Kupfer- und Zinkäquivalent ändern sich je
nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, siehe Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 9
Robuste Finanzen
Zahlen in US-Dollar (Tsd. $) 2017 2018 2019 3M-2020
Aktien in Umlauf 162,812,764 164,087,921 162,115,379 162,810,553
Einnahmen 205,118 232,371 229,038 55,558
Nettoeinnahmen (Verlust) (860) 18,814 4,431 (1,869)
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit1 54,469 61,903 39,587 6,530
Investitionsaufwand (51,607) (49,315) (54,621) (11,235)
Freier Cashflow2 2,862 12,588 (15,034) (4,705)
Cash aus (in) Finanzierungstätigkeit (21,091) (14,459) 36,162 (1,273)
Netto-Cashflow4 (18,229) (1,871) 21,148 (5,978)
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 23,878 21,832 42,980 36,915
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - Beinhaltet die periodenbezogene Veränderung der Positionen des Betriebskapitals einschließlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und
sonstiger Forderungen, geleisteter Rechnungsabgrenzungsposten, gezahlter Steuern, Einlagen, Vorräte, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstiger Verbindlichkeiten sowie
die Auswirkungen von Wechselkursen auf diese Positionen.
2. Freier Cashflow ist Cashflow aus Betriebstätigkeit vor Änderungen im Betriebskapital abzüglich Investitionen. Anpassungen, siehe Anhang.
3. Netto-Verbindlichkeiten sind konsolidierte Verbindlichkeiten abzüglich gesamte Barmittel und Baräquivalent.
4. Der Netto-Cashflow entspricht dem Free Cashflow abzüglich des Cashflows aus der Finanzierungstätigkeit.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 10Mine Yauricocha
ESCONDIDA
ESPERANZA
CUYE/MASCOTA
CENTRAL MINE
Seit 1948 durchgehend
in Betrieb und noch
immer im Wachsen
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 11Peru | Mine Polymetallmine Yauricocha
Besitzanteile 82%
Größe 18,000 Hektar
Rohstoffe Silber, Blei, Zink, Kupfer, Gold
Untertagebau: „Caving“-
Methode & Cut-and-Fill“-
Betrieb
Verfahren auf untergeordneten
Ebenen
3,150 TPD steigen auf
Mühlendurchsatz
3,600 TPD im Jahr 2020
Produktion 2019 188 M Pfund Zinkäquivalent
Polymetall-Kreislauf
Blei-, Kupfer- und
Zinkkonzentrat
Zn-Äqu.
Tonnen Ag Cu Pb Zn Au Zn-Äqu.
(Mio.
Konzentrat Bleioxid-Kreislauf (Mio.) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (%)
Pfund)
Bleioxidkonzentrat
nachgewiesene &
8.2 46 1.13 0.75 3.05 0.50 6.92 1,257
wahrscheinliche R.
Kupferoxid-Kreislauf
Kupferoxidkonzentrat gemessene &
12.4 51 1.30 0.83 2.99 0.63 7.41 2,034
angezeigte R.
Verfügbare
7.3 Jahre
Reserven* abgeleitete R. 6.6 43 1.19 0.47 2.16 0.58 5.93 867
Karbonat-
Lagerstätte Verdrängungslagerstätte mit *einschließlich nachgew. & wahrsch. R. Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Yauricocha
hohen Temperaturen finden Sie im Anhang
Nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven basierend auf den aktualisierten Mineralreserven und Ressourcen, die
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene & in der Pressemitteilung vom 19. Dezember 2019 mit dem vollständigen technischen Bericht 43-101 vom 3. Februar
wahrscheinliche Reserven dividiert durch jährlichen Mühlendurchsatz 2020 bereitgestellt wurden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 12Peru | Produktion & Kosten Yauricocha
Produktion 2017 2018 2019 3M-2020 EINNAHMEN
(letzte 12 Monate bis 31. März 2020)
Verarbeitete Tonnen1 1,023,491 1,106,649 1,116,919 285,225
13%
Tagestonnen 2,924 3,162 3,191 3,260 Silber
2%
Zink-Äqu. (Mio. Pfund)2 146.8 157.2 187,672 54,605 Gold
Zusammenfassung -
2017 2018 2019 3M-2020 39%
Geschäftsergebnis 29%
Zink
Einnahmen ($000’s) $154,153 $168,657 $155,983 $33,718 Kupfer
Nettoeinnahmen (Verlust) $17,958 $34,938 $20,151 $(1,499)
17%
Führen
Bereinigte EBITDA3 $74,815 $79,524 $60,219 $(8,844)
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $62.42 $63.23 $70.87 $70.20 PRODUKTION ZINKÄQUIVALENT
(Mio. PFUND)
Cashkosten pro verk. Pfund Zink-Äqu. $0.50 $0.52 $0.46 $0.43
200
180
AISC pro verk. Pfund Zink-Äqu.4 $0.78 $0.73 $0.79 $0.82
160
Zn Eq M Lbs
140
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Pfund Zink-
Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Zink-Äquivalent ändern sich je 120
nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise
100
pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, siehe Anhang. 3. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung
und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte Vergütungen, 80
Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen Behandlungs- und
60
Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten.
40
20
2017 2018 2019 3M 2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 13Mine Yauricocha | Kontinuierliche Entwicklung und
Wachstum / Explorationsmöglichkeiten
Infolge fortgesetzter Exploration wurden breitere Zonen mit signifikant höheren Metallgehalten entdeckt,
die das Potenzial für größere Mengen produzierter Metalle bieten können.
Horizontal
Growth Potential
ZONE ESPERANZA CUERPOS CHICOS/ CUERPOS PEQUENOS ZENTRALER MINENBEREICH
Durchschnittl. Mächtigkeit: 15-20 • Durchschnittl. Mächtigkeit: 1-5 Meter • Durchschnittl. Mächtigkeit: 6-8
Meter Meter
• Diese Zonen sind weiterhin Teil der
Definitionsbohrungen SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 14Mine Yauricocha | Bestehende Minenstandorte und Neue
Möglichkeiten für Zukünftiges Organisches Wachstum
Escondida Zone
Esperanza North
Zone
Esperanza
Ore Body
Contacto Oriental
Contacto Sur Medio
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 15Explorationsfortschritte |
Titan 24 Umfrage ergibt 100 Ziele
Titan 24-Technologie ist in der Lage, bis in Sehr großer Grundbesitz mit 18.000 Hektar Fläche.
1.200 Meter Tiefe ab Oberfläche vorzudringen 82 % in Besitz von Sierra.
Messung von Widerstand und Leitfähigkeit, Aktuelle Exploration in Brachflächen und Bohrungen
anschließend Abgleich mit Lithologie und konzentrieren sich auf Central Mine, der nur einen
regionaler Geologie kleinen Anteil der gesamten Liegenschaft darstellt.
Explorationsziel
2020
Esperanza- Cachi-Cachi
Mina Central San Juan..
Doña Leona Central
Mine
Yauricocha Area
South / La
Fortuna
Fortuna
“Chonta” Fault
“Yauricocha” Fault
Kilkasca
Kilkasca
Yanaorco
Explorationsziel Ipillo
2020
2,500m
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 16Mine Bolivar
Neue geologische
Entdeckungen, die die
Metallproduktion
unterstützen, nehmen zu
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 17Mexiko | Kupfermine Bolivar
Besitzanteile 100 %
Größe 15.217 Hektar
Rohstoffe Kupfer, Silber, Gold
Abbauverfahren durch tiefe
Betrieb
Bohrung
Mühlendurchsatz 5000 TPD im Jahr 2020
Produktion 2019 27 Mio. Pfund Kupferäquivalent
Tonnen Ag Cu Au Cu-Äqu. Cu-Äqu.
Kupfer mit Silber und Gold als Mio. (g/t) (%) (g/t) (%) (Mio. Pfund)
Konzentrat
Nebenprodukte
wahrscheinliche
7.2 13.2 0.68 0.22 0.86 144
R.
Verfügbare
4+ Jahre angezeigte R.* 19.4 15.0 0.77 0.21 0.96 410
Reserven*
abgeleitete R. 21.4 14.0 0.78 0.21 0.96 453
Lagerstätte Kupfer-Skarn
*einschließlich wahrscheinliche R. Einzelheiten zu den Reserven- & Ressourcenschätzungen für Bolivar finden Sie im
Anhang.
*Berechnung Lebensdauer der Reserven: nachgewiesene &
Voraussichtliche Reserven basierend auf den aktualisierten Mineralreserven und Ressourcen, die in der
wahrscheinliche Reserven dividiert durch jährlichen
Pressemitteilung vom 31. März 2020 mit dem vollständigen technischen Bericht 43-101 vom 14. Mai 2020
Mühlendurchsatz
bereitgestellt wurden.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 18Mexiko | Produktion & Kosten Mine Bolivar
EINNAHMEN
Produktion 2017 2018 2019 3M-2020
(letzte 12 Monate bis 31. März 2020)
Verarbeitete Tonnen1 887,237 1,031,750 1,269,697 377,562
18%
Tagestonnen 2,535 2,948 3,628 4,315 Gold
Kupferäquivalent (Mio. Pfund)2 18.3 21.3 27.2 9.2
15%
Silber
Zusammenfassung - Geschäftsergebnis 2017 2018 2019 3M-2020 68%
Kupfer
Einnahmen ($000’s) $44,949 $52,451 $60,402 $18,560
Nettoeinnahmen (Verlust) $(3,230) $(3,593) $(3,417) $5,454
Bereinigte EBITDA3 $11,900 $10,984 $5,511 $10,000
PRODUKTION KUPFERÄQUIVALENT
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $24.94 $27.71 $29.42 $25.82 (Mio. PFUND)
Cashkosten pro verk. Pfund Kupfer- 30
$1.49 $1.44 $1.73 $1.15
Äqu.
25
AISC pro verk. Pfund Kupfer-Äqu.4 $2.68 $2.13 $2.86 $1.85
Cu Eq M lbs
20
15
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Pfund
Kupfer-Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Kupfer-Äquivalent ändern
sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte 10
Metallpreise pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, siehe Anhang. 3. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für
Abnutzung und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte 5
Vergütungen, Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen
Behandlungs- und Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und 0
Instandhaltungskosten. 2017 2018 2019 3M-2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 19Mexiko | Bolivar Nordwest und Bolivar West Ziele
Entdeckung der Bolivar-West-
Erstreckung mit ähnlichen
Merkmalen und in unmittelbarer N
Geophysical
Nähe der Bolivar-West-Struktur. anomalies 4
10
Durchschnittlicher Gehalt von 2,09%
9
Kupferäquivalent bei einer
durchschnittlichen tatsächlichen
Breite von 8,2 Metern. CIENEGUITA
3
BOLÍVAR NW
Bolivar-West hat einen 8
durchschnittlichen Gehalt von 2,55%
Kupferäquivalent mit einer 7 BOLÍVAR NORTH
durchschnittlichen tatsächlichen 2
1 LA INCREÍBLE
Breite von 9,1 Metern, was deutlich
6
über den aktuellen Erzgehalt (head BOLÍVAR MINE
grades) in El Gallo liegt.
BOLÍVAR
Steigerung des Durchsatzes in H2 BOLÍVAR WEST
5 EL GALLO MINE SOUTHEAST
EXTENSION
2020 auf 60% von El Gallo und 40%
EL SALTO
von Bolivar West
Entwicklung von Rampen nach BOLÍVAR
WEST
Bolivar Nordwest und Cineguita, um
DAM
diese Zonen 2020 in die
Mühlenernährung einzubeziehen. Future 3 km Ramp
to Concentrator
Plant
Bohrungen zu geophysikalischen
Anomalien im H2 2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 20Mexiko | Landesweites Wachstumspotenzial mit über
90.000 Hektar Bergbaukonzessionen
Bacerac
14,834 Ha.
Oribo
1,044 Ha. Cusihuiriachic
Maguarichic 9,236 Ha.
Bolivar 9,236 Ha.
6,800 Ha.
Reyna Batopilas
8,418 Ha. 45,319 Ha.
East Durango
11,181 Ha. Mekchor Ocampo
10 Ha.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 21Mine Cusi
Neuauswertung der
Geologischen Daten –
Neue Hochgradige
Silberentdeckung
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 22Mexiko | Silbermine Cusi
Besitzanteile 100%
Größe 11,671 Hektar
Rohstoffe Silber, Zink, Blei, Gold
Untertagebau im
Erschließungsstadium;
Betrieb Abbauverfahren durch tiefe
Bohrung
Teilsohle-Abbauverfahren
Mühlendurchsatz 1.200 TPD im Jahr 2020
Ag-Äqu.
Produktion 2019 1.03 M Unzen Silberäquivalent Tonnen Ag Pb Zn Au Ag-Äqu.
(Mio.
(Mio.) (g/t) (%) (%) (g/t) (g/t)
Unzen)
gemessene
0.36 225 0.55 0.68 0.13 269 3.1
Blei- und Zinkkonzentrate mit R.
Konzentrat
bedeutenden Silberanteilen
angezeigte
4.2 217 0.64 0.66 0.21 267 36.0
R.
Epithermale Lagerstätte mit abgeleitete
Verfügbare 1.6 158 0.54 0.84 0.16 207 10.9
hochgradiger Mineralisierung mit R.
Reserven*
geringem Sulfidanteil
Einzelheiten zu den Ressourcenschätzungen für Cusi finden Sie im Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 23Mexiko | Produktion & Kosten Mine Cusi
EINNAHMEN
Produktion 2018 2019 3M-2020
(letzte 12 Monate bis 30 September 2019)
verarbeitete Tonnen1 186,889 285,236 377,562
2%
Tagestonnen 534 815 815 Gold
Silberäquivalent (K Unzen)2 813 1,029 1,029
Zusammenfassung - Geschäftsergebnis 2018 2019 3M-2020
98%
Einnahmen ($000’s) $11,263 $12,653 $3,280 Silber
Nettoeinnahmen (Verlust) $(1,228) $(748) $(4,515)
Bereinigte EBITDA3 $2,792 $3,729 $(1,816)
Cashkosten pro verarbeitete Tonne $64.25 $63.61 $62.11 PRODUKTION SILBERÄQUIVALENT
(K OZ)
Cashkosten pro verk. Unze Silber-Äqu. $15.71 $21.38 $22.62
1,200
AISC pro verk. Unze Silber-Äqu.4 $22.09 $30.89 $30.00 1,000
Ag Eq K ozs
800
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt. 1. Metrische Tonnen 2. Silber-
Äquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Angaben für Silber-Äquivalent ändern sich je 600
nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise
pro Quartal in den letzten 13 Quartalen, siehe Anhang. 3. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung 400
und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte Vergütungen,
Wechselkursverluste und Ertragsteuern. 4. Zu den nachhaltigen Gesamtkosten (AISC) zählen Behandlungs- und 200
Verarbeitungsgebühren, Verkaufskosten, Allgemeinkosten/Verwaltungskosten und Instandhaltungskosten.
0
2018 2019 3M-2020
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 24Mexiko | Steigerung von Erzgehalten & Mengen
durch Exploration in Brachflächen Mine Cusi
Die Verwerfung Cusi ist eine 64 Kilometer lange regionale struktur, 12 Kilometer der verwerfung
Cusi mit der Zone Santa Rosa de Lime („SRL“) befinden sich innerhalb der Konzessionsgrenzen
von Sierra Metals
Der aktuelle Fokus liegt auf Infill- und Definitionsbohrungen
Zukünftige Ressourcen und das Wachstum des Silberpreises könnten zu weiteren Explorationen
führen
Border Fault
LA INDIA
LA BUFA
LA GLORIA
SANTA EDUWIGES MINERVA
SAN JUAN
PROMONTORIO
CUSIHUIRIACHIC
Santa Rosa de Lima Zone
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 25Mexiko | Cusi Mine Santa Rosa de Lima Zone
Der Durchschnittsgehalt der Abschnitte aus dem 29.500 Meter
umfassenden Programm liegt bei 372 g/t Ag-Äqu., die
durchschnittliche wahre Mächtigkeit beträgt 3,8 Meter.
Die Ergänzungsbohrungen (Stepout) erweitern die
Silbermineralisierung über die Zone Santa Rosa de Lima
hinaus und belegen einen ähnlich hohen
MineralisierungsgradDie Zone erstreckt sich.
Die Zone erstreckt sich zwischen 1 km und 1,7 km und liegt
insgesamt im Bereich der 12 km langen Struktur, die innerhalb
der Konzessionsgrenzen von Sierra Metals verläuft.
Neue Mineralressourcenschätzung wurde im Dezember 2017
veröffentlicht.
100 Meters
Potential
Feeders
26
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 26Wichtige Fakten Für Anleger | Warum in Sierra Metals
Investieren?
Solides Wachstum basierend auf einer
Diversifiziertes Diversifizierte seit 2016 sehr erfolgreich verlaufenden
Projektportfolio mit
Solides
Vermögenswerte Brachflächenexploration mit günstigem
Produktionsplattform aus Wachstum Risikoprofil, die zu einer
mehreren Aktiva bemerkenswerten Reserven- und
Ressourcensteigerung geführt hat
Erfolgreiche Betriebe in
Betriebsführung in Erfolgreiche Rechtssysteme mit erstklassigen
allen drei Minen mit Betriebsführung Bergbautradition
Rechtssystemen mit
solider Performance langer Bergbautradition
Solide Finanzlage durch Erfahrenes Führungsteam mit
sehr gute Kapitalisierung, Robuste Erfahrenes zahlreichen Erfolgen in Betrieb und
geringen Finanzen Führungsteam Erschließung, starke Unterstützung
Verschuldungsgrad und und Finanzierung durch ARCM Fund
hohe Liquidität
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 27Kontakt Information
Sierra Metals Firmensitz
Mike McAllister 161 Bay Street
VP, Investor Relations Suite 4260
P.O. Box 200
Christiana Papadopoulos Toronto, ON M5J 2S1
Manager, Investor Relations
T: 1.416.366.7777
T: 1.416.366.7777
E: info@sierrametals.com
Follow us: www.sierrametals.com
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 28ANHANG
SMT TSX
SMT BVL
SMTS NYSE AMERICAN
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 29Historischer Hintergrund | Finanzergebnis
Einnahmen (Mio. $) Bereinigte EBITDA Investitionsaufwand
(Mio. $))
232.4 229 89.8.0 54.6
205.1 81 51.6 49.3
65.3
55.6 11.2
16.1
2017 2018 2019 3M-2020 2017 2018 2019 3M-2020 2017 2018 2019 3M-2020
Barmittel und Baräquivalente Netto-Verbindlichkeiten/ Netto-Verbindlichkeiten
(Mio. $) Bereinigte EBITDA ($M) 2 (Mio. $)
43 1.0x 99.8 99.5
.43.0 0.9x
64.9
23.9 21.8 56.3
0.5x
0.4x
2017 2018 2019 3M-2020 2017 2018 2019 2020E 2017 2018 2019 3M-2020
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Das bereinigte EBITDA enthält Anpassungen für Abnutzung und Wertminderung, Zinsaufwendungen und sonstige Finanzierungskosten, Zinserträge, aktienbasierte Vergütungen,
Wechselkursverluste und Ertragsteuern.
2. 2020E geht von einer annualisierten Rate für das bereinigte EBITDA von 3M-2020 aus.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 30Konsolidierte Verschuldung | Aufschlüsselung
Geschätzt am 31. März 2020 Senior Secured Corporate Credit Facility bei BCP (US$100M)
Betrag (USD): $99.5M
Laufzeit (Jahre): 6
Fälligkeitsdatum: März 2025
Zinssatz: 3-Monats-LIBOR + 3,15%
Zahlungsplan: 2 Jahre Nachfristsetzung Tilgungszahlungen beginnen im März 2021
Verwendung des Erlöses: Investitionsprojekte & Betriebskapital
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 31Produktion | Anleitung und Produktion von Metall
3M-2020 Produktion
Mine Yauricocha Bolivar Cusi Total
Silber (M Un) 0.5 0.2 0.2 0.9
Kupfer (M Pf) 5.3 6.5 - 11.8
Führen (M Pf) 8.6 - 0.5 9.1
Zink (M Un) 21.6 - - 21.6
Gold (K Un) 1,254 2,191 212 3,657
Yauricocha Produktion 2017 2018 2019 3M-2020
Tonnen verarbeitet1 1,023,491 1,106,649 1,116,919 285,225
Tonnen pro Tag 2,924 3,162 3,191 3,260
Silber Un (000’s) 1,653 1,563 1,799 495
Kufer Pf (000’s) 11,719 16,741 20,059 5,384
Führen lbs (000’s) 27,934 26,520 34,548 8,608
Zink lbs (000’s) 75,151 76,761 81,083 21,646
Gold Unzen 2,894 3,403 4,165 1,254
Zink Aq (M Pfund)2 146.82 157.2 187.7 54,605
Bolivar Produktion 2017 2018 2019 3M-2020
Tonnen verarbeitet1 887,237 1,031,750 1,269,697 377,562
Tonnen pro Tag 2,535 2,948 3,628 4,315
Silber Un (000’s) 327 452 640 210
Kufer Pf (000’s) 15,056 17,227 19,830 6,463
Gold Unzen 2,880 3,968 6,974 2,191
Kupfer Aq (M lbs)2 18.33 21.3 27.2 9.2
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Metrische Tonnen
2. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund Kupfer- und Zinkäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Die Vorgaben in puncto Silber-, Kupfer- und
Zinkäquivalent ändern sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den
letzten 15 Quartalen, siehe Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 32Produktion | Anleitung und Produktion von Metall
Cusi Produktion 2018 2019 3M-2020
Tonnen verarbeitet1 186,889 285,236 77,911
Tonnen pro Tag 534 815 890
Silber Un (000’s) 700 936 243 Cone Crusher
Führen Pf (000’s) 1,194 904 471
Zink Pf (000’s) 71 - -
Gold unzen 372 493 212
Silber Aq (K Unzen)2 813 1,029 286
Vibrating Screens
Blowers
Sämtliche Zahlen wie in Sierras MD&A für den entsprechenden Zeitraum angeführt.
1. Metrische Tonnen
2. Unzen Silberäquivalent sowie Pfund Kupfer- und Zinkäquivalent wurden anhand realisierter Metallpreise pro Quartal berechnet. Die Vorgaben in puncto Silber-, Kupfer- und
Zinkäquivalent ändern sich je nach den pro Quartal in den entsprechenden Metallberechnungen verwendeten Metallpreisen. Realisierte Metallpreise pro Quartal in den
letzten 15 Quartalen, siehe Anhang.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 33Konsolidiert | Reserven- und Ressourcentabelle*
Reserves - Proven and Probable Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Proven 2,458 52 1.27 0.89 3.16 0.58 - - 7.55 4 69 48 171 46 - 409
Probable 5,775 44 1.07 0.70 3.00 0.47 - - 6.66 8 136 89 382 86 - 847
Proven & Probable 8,233 46 1.13 0.75 3.05 0.50 - - 6.92 12 205 137 553 132 - 1,257
Bolivar Proven - - - - - - - - - - - - - - - - -
Probable 7,184 13.2 0.68 - - 0.22 - 0.86 - 3.0 108.3 - - 51.6 - 144 -
Proven & Probable 7,184 13 0.68 - - 0.22 - 0.86 - 3 108 - - 52 - 136 -
Total Proven & Probable 15,416 31 0.92 0.40 1.63 0.37 15 313 137 553 184 - 136 1,257
Resources - Measured and Indicated Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha Measured 3,455 66 1.31 1.17 3.47 0.71 - - 8.44 7 100 89 265 78 - - 643
Indicated 8,989 46 1.30 0.70 2.80 0.60 - - 7.02 13 258 139 555 173 - - 1,391
Measured & Indicated 12,444 51 1.30 0.83 2.99 0.63 - - 7.41 21 358 228 820 251 - - 2,034
Bolivar Measured - - - - - - - - - - - - - - - - -
Indicated 19,352 15 0.77 - - 0.21 - 0.96 - 9 329 - - 128 - 410 -
Measured & Indicated 19,352 15 0.77 - - 0.21 - 0.96 - 9 329 - - 128 - 410 -
Cusi Measured 362 225 - 0.55 0.68 0.13 268 - - 3 - 4 5 2 3 - -
Indicated 3,682 224 - 0.67 0.69 0.22 276 - - 26 - 55 56 26 33 - -
Measured & Indicated 4,044 224 - 0.66 0.69 0.21 276 - - 29 - 59 61 28 36 - -
Total Measured & Indicated 35,840 51 0.87 0.36 1.12 0.35 59 687 287 881 406 36 410 2,034
Resources - Inferred Contained Metal
Tonnes Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq Ag Cu Pb Zn Au AgEq CuEq ZnEq
(x1000) (g/t) (%) (%) (%) (g/t) (g/t) (%) (%) (M oz) (M lb) (M lb) (M lb) (K oz) (M oz) (M lb) (M lb)
Yauricocha 6,632 43 1.19 0.47 2.16 0.58 - - 5.93 9 175 69 315 123 - - 867
Bolivar 21,387 14 0.78 - - 0.21 - 0.96 - 10 368 - - 146 - 453 -
Cusi 1,633 158 - 0.54 0.84 0.16 207 - - 8 - 19 30 8 11 - -
Total Inferred 29,652 29 0.83 0.13 0.53 0.29 27 544 88 345 277 11 453 867
* Siehe „Warnhinweis für US-Investoren“ auf der Seite Haftungsausschluss
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 34Anmerkungen | Reserven- und Ressourcenschätzung
MINE YAURICOCHA MINE BOLIVAR MINE CUSI
Das Gültigkeitsdatum für die Mineralreserven- Das Gültigkeitsdatum für die Das Gültigkeitsdatum für die
und -ressourcenschätzung für Yauricocha ist der Mineralreserven- und -ressourcenschätzung Mineralressourcenschätzung für Cusi ist der 31.
31. Oktober 2019. Einzelheiten zur Schätzung für Bolivar ist 31. Dezember 2019. August 2017. Einzelheiten zur Schätzung sind
sind in einem NI 43-101-konformen Fachbericht Einzelheiten zur Schätzung sind in einem NI in einem NI 43-101-konformen Fachbericht
enthalten, der am 3. Februar 2020 auf SEDAR 43-101-konformen Fachbericht enthalten, der
enthalten, der am 12. Februar 2018 auf SEDAR
am 14. Mai 2020 auf SEDAR eingereicht
eingereicht wurde. eingereicht wurde. Mineralressourcen, die keine
wurde.
Mineralreserven darstellen, sind nicht
Die Zinkäquivalenz basiert auf den folgenden
Kupferäquivalent basiert auf den folgenden notwendigerweise wirtschaftlich rentabel.
Metallpreisannahmen: 15,95 USD/Unze Ag, 2,94
Metallpreisen: 17,82 USD/Unze Ag, 3,08
USD/Pfund Cu, 0,95 USD/Pfund Pb, 1,24 Die Silberäquivalenz basiert auf den folgenden
USD/Pfund Cu und 1.354 USD/Unze Au.
USD/Pfund Zn und 1.303 USD/Unze Au. Die Metallpreiseannahmen: 18,30 USD/Unze Ag,
Gesamtheit der nachgewiesenen und
Annahme der metallurgischen Ausbeute variiert 0,93 USD/Pfund Pb, 1,15 USD/Pfund Zn und
wahrscheinlichen R. für internen Abraum
je nach Mineralisierungstyp und basiert auf den 1.283 USD/Unze Au. Auf Basis der historischen
verwässert. Die Annahme der
realen Anlagendaten für 2019. Die Werte liegen Produktionsdaten für Cusi ergibt sich eine
metallurgischen Ausbeute basiert auf den
(wo eine Ausbeute erzielt wurde) in einem Metallausbeute von 84 % Ag, 86 % Pb, 51 % Zn
realen Anlagendaten für 2019 und beträgt
Bereich von 76.4% Ag, 80.4% Cu, 88.6% Pb, und 57 % Au.
78.6% Ag, 88% Cu, and 62.9% Au.
89.2% Zn, 17.2% Au.
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein
Mit dem Begriff der Äquivalenz soll hier ein Silberäquivalent der In-situ-Ressourcen
Kupferäquivalent der In-situ-Ressourcen
Zinkäquivalent der In-situ-Ressourcen dargestellt dargestellt werden, wobei die Ausbeute der
dargestellt werden, wobei die Ausbeute der
werden, wobei die Ausbeute der anderen Metalle anderen Metalle im Wert von Silber (g/t)
anderen Metalle im Wert von Kupfer
im Wert von Zink (g/t) ausgedrückt wird. (Prozent) ausgedrückt wird. ausgedrückt wird.
Die Gleichung lautet: Zn-Äqu. = .Die Gleichung lautet:
Cu-Äqu. = Die Gleichung lautet: Ag-Äqu. =
((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu- ((Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Cu*Cu$*Cu- (Ag*Ag$*Ag-Ausbeute)+(Pb*Pb$*Pb-
Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au- Ausbeute)+(Au*Au$*Au-Ausbeute)) / Ausbeute)+(Zn*Zn$*Zn-Ausbeute)+(Au*Au$*Au-
Ausbeute)) / (Zn$*Zn-Ausbeute). (Cu$*Cu-Ausbeute). Ausbeute))/ (Ag$*Ag-Ausbeute).
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 35Historischer Hintergrund | Realisierte Metallpreise
Realized Metal Prices 2017 2018 2019 2020
(In US dollars) Q1 2017 Q2 2017 Q3 2017 Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 Q1 2019
Silver (oz) $ 17.71 $ 17.22 $ 16.86 $ 16.77 $ 16.75 $ 16.36 $ 14.85 $ 14.63 $ 15.57 $ 14.88 $ 17.28 $ 17.42 $ 16.57
Copper (lb) $ 2.64 $ 2.58 $ 2.93 $ 3.13 $ 3.14 $ 3.12 $ 2.79 $ 2.77 $ 2.85 $ 2.75 $ 2.63 $ 2.69 $ 2.53
Lead (lb) $ 1.04 $ 0.99 $ 1.08 $ 1.11 $ 1.15 $ 1.09 $ 0.94 $ 0.89 $ 0.94 $ 0.85 $ 0.94 $ 0.92 $ 0.80
Zinc (lb) $ 1.27 $ 1.20 $ 1.36 $ 1.45 $ 1.56 $ 1.38 $ 1.14 $ 1.16 $ 1.23 $ 1.20 $ 1.06 $ 1.07 $ 0.93
Gold (oz) $ 1,231.00 $ 1,265.00 $ 1,280.00 $ 1,282.00 $ 1,334.00 $ 1,296.00 $ 1,206.00 $ 1,238.00 $ 1,305.00 $ 1,323.00 $ 1,481.00 $ 1,506.00 $ 1,585.00
Realized Metal Prices 2017 2018 2019 2020
(In US dollars) 3M 2017 6M 2017 9M 2017 FY 2017 3M 2018 6M 2018 9M 2018 FY 2018 3M 2019 6M 2019 9M 2019 FY 2019 3M 2019
Silver (oz) $ 17.71 $ 17.47 $ 17.31 $ 17.14 $ 16.75 $ 16.56 $ 15.99 $ 15.65 $ 15.57 $ 15.23 $ 15.91 $ 16.29 $ 16.57
Copper (lb) $ 2.64 $ 2.61 $ 2.70 $ 2.82 $ 3.14 $ 3.13 $ 3.02 $ 2.96 $ 2.85 $ 2.80 $ 2.74 $ 2.73 $ 2.53
Lead (lb) $ 1.04 $ 1.02 $ 1.03 $ 1.06 $ 1.15 $ 1.12 $ 1.06 $ 1.02 $ 0.94 $ 0.90 $ 0.91 $ 0.91 $ 0.80
Zinc (lb) $ 1.27 $ 1.24 $ 1.28 $ 1.32 $ 1.56 $ 1.47 $ 1.36 $ 1.31 $ 1.23 $ 1.22 $ 1.16 $ 1.14 $ 0.93
Gold (oz) $ 1,231.00 $ 1,248.00 $ 1,253.00 $ 1,265.00 $ 1,334.00 $ 1,315.00 $ 1,279.00 $ 1,269.00 $ 1,305.00 $ 1,314.00 $ 1,370.00 $ 1,404.00 $ 1,585.00
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 36Nachhaltigen Gesamtkosten (AISC)
CONSOLIDATED
CONSOLIDATED Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended
Die folgenden Tabellen 2017 2018 2019 2020
(In thousand of US dollars, unless stated)
enthalten detaillierte Total Cash Cost of Sales 96,531 110,242 132,022 35,522
All-In Sustaining Cash Costs 160,834 157,418 218,914 61,944
Informationen zu den
Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 13,034 15,673 15,842 4,212
Umsatzkosten, den Barkosten Cost of Sales 100,979 115,180 135,192 47,341
und den gesamten Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.75 7.35 8.53 11.24
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 7.41 7.03 8.33 8.43
nachhaltigen Kosten pro All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.34 10.04 13.82 14.71
Silberäquivalent, zahlbarer Copper Equivalent Payable Pounds 79,222 82,992 95,087 27,588
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.27 1.39 1.42 1.72
Unze, Kupferäquivalent, Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.22 1.33 1.39 1.29
zahlbarer Pfund und All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.03 1.90 2.30 2.25
Zinc Equivalent Payable Pounds 169,248 188,750 229,654 74,891
Zinsäquivalent, die den
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.60 0.61 0.59 0.63
Berichten für 2017, 2018, Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.57 0.58 0.57 0.47
2019 und 3 Monate 2020, zur All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.95 0.83 0.95 0.83
Erörterung und Analyse des YAURICOCHA
Managements entnommen YAURICOCHA Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended
(In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 2020
wurden (unter Verwendung
Cash Cost per zinc equivalent payable ounce
der umgesetzten
Total Cash Cost 63,890 69,976 79,155 20,024
Metallpreise). Variation in Finished inventory (1,222) (54) (3,034) 823
Total Cash Cost of Sales 62,668 69,922 76,121 20,847
Treatment and Refining Charges 12,447 9,909 27,574 12,203
Selling Costs 4,156 4,382 4,746 1,222
G&A Costs 6,054 7,203 8,817 1,960
Sustaining Capital Expenditures 11,632 7,186 12,892 3,557
All-In Sustaining Cash Costs 96,957 98,602 130,150 39,789
Zinc Equivalent Payable Pounds 125,077 135,505 164,390 48,308
Cost of Sales 67,542 74,731 79,339 26,889
Cost of Sales per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.54 0.55 0.48 0.56
Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.50 0.52 0.46 0.43
All-In Sustaining Cash Cost per Zinc Equivalent Payable Pound (US$) 0.78 0.73 0.79 0.82
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 37Nachhaltigen Gesamtkosten (AISC)
BOLIVAR
Die folgenden Tabellen BOLIVAR Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended
(In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 2020
enthalten detaillierte
Cash Cost per copper equivalent payable pound
Informationen zu den Total Cash Cost 22,127 28,593 37,353 9,747
Umsatzkosten, den Barkosten Variation in Finished inventory 4,342 (1,026) 713 (155)
und den gesamten Total Cash Cost of Sales 26,468 27,567 38,066 9,592
Treatment and Refining Charges 4,695 4,233 6,603 1,868
nachhaltigen Kosten pro Selling Costs 2,777 3,419 4,007 1,106
Silberäquivalent, zahlbarer G&A Costs 2,577 3,651 4,035 1,597
Sustaining Capital Expenditures 11,054 2,011 10,288 1,250
Unze, Kupferäquivalent,
All-In Sustaining Cash Costs 47,572 40,881 62,999 15,413
zahlbarer Pfund und Copper Equivalent Payable Pounds 17,747 19,183 22,054 8,321
Zinsäquivalent, die den Cost of Sales 27,418 33,168 44,721 12,878
Cost of Sales per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.54 1.73 0.84 1.55
Berichten für 2017, 2018, Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 1.49 1.44 0.72 1.15
2019 und 3 Monate 2020, zur All-In Sustaining Cash Cost per Copper Equivalent Payable Pound (US$) 2.68 2.13 1.19 1.85
Erörterung und Analyse des CUSI
Managements entnommen CUSI Year Ended Year Ended Year Ended Three Months Ended
wurden (unter Verwendung (In thousand of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 2020
Cash Cost per silver equivalent payable ounce
der umgesetzten
Total Cash Cost 7,659 12,008 18,144 4,839
Metallpreise). Variation in Finished inventory (264) 745 (309) 244
Total Cash Cost of Sales 7,396 12,753 17,835 5,083
Treatment and Refining Charges 2,412 1,498 1,775 586
Selling Costs 610 750 987 270
G&A Costs 566 802 886 330
Sustaining Capital Expenditures 5,323 2,132 4,282 473
All-In Sustaining Cash Costs 16,306 17,934 25,765 6,742
Silver Equivalent Payable Ounces (000's) 481 812 834 225
Cost of Sales 6,019 7,281 11,132 7,574
Cost of Sales per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 12.51 8.97 13.35 33.71
Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 15.37 15.71 21.38 22.62
All-In Sustaining Cash Cost per Silver Equivalent Payable Ounce (US$) 33.90 22.09 30.89 30.00
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 38Konsolidierte Kapitalflussrechnung
Year End Year End Year End Three Months Ended
(in thousands of US dollars, unless stated) 2017 2018 2019 2020
Cash flows from operating activities
Net income (loss) from operations (860) 25,840 9,417 (1,748)
Adjustments for:
Items not affecting cash:
Depletion, depreciation and amortization 58,236 31,349 36,084 9,702
Share-based compensation 1,198 1,542 1,174 373
Loss on disposals and write-offs - - 1,072 202
Change in supplies inventory reserve - 1,730 238 -
Revisions in estimates of decomissioning liability at closed mine - - 144 -
Interest expense and other finance costs 3,726 3,634 5,055 1,432
Loss on spin out of Plexmar net assets 4,412 - - -
NRV Adjustment to inventory 2,106 1,110 - 1,216
Current income tax expense 23,416 25,432 17,416 2,011
Deferred income tax recovery (recovery) (13,068) 908 (4,888) 2,194
Unrealized foreign currency exchange gain (loss) 619 (1,397) 647 328
Operating cash flows before movements in working capital 79,785 90,148 66,359 15,710
Net changes in non-cash working capital items (7,899) 2,447 (3,680) (3,767)
Cash received from deferred revenue - - - -
Decomissioining liabilities settled (1,423) (1,163) (914) (38)
Income taxes paid (15,994) (29,529) (22,178) (5,375)
Cash generated from operating activities 54,469 61,903 39,587 6,530
Cash flows used in investing activities
Capital Expenitures (51,607) (49,315) (54,621) 11,235
Cash used in investing activities (51,607) (49,315) (54,621) 11,235
Cash from (used in) financing activities
Proceeds from issuance of notes payable 14,750 10,000 - -
Proceeds from issuance of loans, net of transaction costs 15,000 15,000 99,814 -
Repayment of loans and credit facilities (44,516) (33,810) (56,193) -
Loans interest paid (2,953) (2,766) (4,615) (1,273)
Dividends paid to non-controlling interest (3,372) (2,883) - -
Cash paid to repurchase shares - (2,844) -
Cash (used in) financing activities (21,091) (14,459) 36,162 (1,273)
Effect of foreign exchange rate changes on cash and cash equivalents (38) (175) 20 (87)
Increase (decrease) in cash and cash equivalents (18,267) (2,046) 21,148 (6,065)
Cash and cash equivalents, beginning of year 42,145 23,878 21,832 42,980
Cash and cash equivalents, end of period 23,878 21,832 42,980 36,915
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 39Erfahrenes & Erfolgreiches | Führungsteam
Igor Gonzales Ed Guimaraes Alonso Lujan Mike McAllister
Präsident und CEO Finanzvorstand Vice President Exploration, Ländermanager Vizepräsident, Investor Relations
Mexiko
Herr Gonzales hat mehr als 35 Jahre 29 Jahre Erfahrung in der 28 Jahre internationale Erfahrung in der 15 Jahre Erfahrung mit
Erfahrung im Bergbau. Zuletzt war er Bergbaubranche, zuletzt als Berater und Rohstoffexploration mit zahlreichen börsennotierten
COO bei Buenaventura und davor von Director in verschiedenen Vorständen. Erfolgen im Ausbau von Ressourcen, Bergbauunternehmen, die letzten 8
1998 bis 2013 bei Barrick Gold, wo er Zwischen 1995 und 2007 war Herr Kapazitäten und Wertschöpfung. Herr Jahre als IR-Experte mit
am Schluss die Funktion des Executive Guimaraes bei Aur Resources Lujan war zuletzt 6 Jahre lang bei Mata- Spezialisierung auf Bergbau. Herr
VP und COO bekleidete. Vor seinem beschäftigt, wo er zuletzt in der Funktion Trafigura als General Manager tätig. McAllister war früher bei Avion Gold
Wechsel zu Barrick war er in des Executive Vice-President, Finance Davor arbeitete er für Hochschild Mining beschäftigt. Das Unternehmen wurde
verschiedenen Funktionen bei Southern und des Chief Financial Officer tätig und Minas de Bacis SA de CV. von Endeavour Mining, Savary Gold,
Peru Copper tätig. . war, bis das Unternehmen von Teck Alder Resources und Black Iron im
Resources übernommen wurde. Vor Rahmen ihrer IR- und
1995 arbeitete er für den in Toronto Unternehmensentwicklungsprogramm
ansässigen Bergbaukonzern von e übernommen. Davor war Herr
PricewaterhouseCoopers. McAllister bei BMO Capital Markets in
der Metals & Mining Group.
Augusto Chung Americo Zuzunaga James León
CP (Metallurgist), Vizepräsident, CP (Geologe von Mining Engineer), Vice Country Manager Peru,
Spezialprojekte und Metallurgie President, Unternehmensplanung Geschäftsführer Yauricocha
34 Jahre Erfahrung in Metallurgie und Mehr als 30 Jahre internationale Herr James León ist ein
Minenmanagment mit zahlreichen Erfahrung in Bergbau und Bergbauingenieur mit mehr als 27 Jahren
Erfolgen beim Aufbau betrieblicher Bergbaubetrieb, Unternehmensplanung, Erfahrung im mechanisierten Bergbau.
Kapazitäten und Wertsteigerung. Mr. Technikstudien (PEA, Vormachbarkeits- Vor seinem Eintritt in das Unternehmen
Chung bekleidete zuletzt bei Rio Alto und Machbarkeitsstudien), arbeitete Herr León bei Buenaventura,
Mining die Funktion des Vice President Projektmanagement und Optimierung wo er verschiedene Positionen innehatte,
of Projects. Davor war er für Milpo, von Erschließungsaktivitäten. Herr bis er Regional Operations Manager war.
Barrick und Antamina sowie Southern Zuzunaga war zuletzt bei BISA als Er hat einen Master-Abschluss in
Peru Copper tätig. Technical Studies Manager beschäftigt strategischer Betriebswirtschaft (MBA)
und davor bei BHP Billiton erfolgreich in der Pontificia Universidad Católica del
der Planung tätig. Außerdem war er Perú (PUCP) sowie einen Abschluss des
Mitarbeiter bei Antamina, Yanacocha und Management Development Program
Southern Peru Copper. (PDD) der Universität Piura.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 40Erfahrenes & Anerkanntes | der Aufsichtsrat
Alberto Arias Igor Gonzales Doug Cater Steven Dean
Vorsitzende & Direktor Präsident und CEO Direktor Direktor
Herr Arias hat mehr als 26 Jahre Herr Gonzales hat mehr als 35 Jahre Herr Cater ist ein erfahrener Geologe mit Herr Dean hat umfassende internationale
Erfahrung in der Finanzierung von Erfahrung im Bergbau. Zuletzt war er mehr als 30 Jahren Erfahrung in Goldbergbau Erfahrungen in der Bergbaubranche und ist
internationalen Bergbauprojekten. Er ist COO bei Buenaventura und davor von und Exploration und derzeit als Vice derzeit Chairman & CEO bei Atlantic Gold.
Gründer und President von Arias 1998 bis 2013 bei Barrick Gold, wo er am President, Exploration bei Kirkland Lake Gold Davor war Herr Dean President von Teck
Resource Capital Management LP Schluss die Funktion des Executive VP tätig. Darüber hinaus ist er Ratsmitglied in der Cominco (heute Teck Resources). Vor
(„ARCM“). Vor seiner Zeit bei ARCM und COO bekleidete. Vor seinem Association of Professional Geoscientists of seiner Funktion bei Teck war er
war er Geschäftsführer und Head of Wechsel zu Barrick war er in Ontario (APGO) und vertritt die Region Gründungsdirektor der Normandy Poseidon
Equity Research for Metals and Mining verschiedenen Funktionen bei Southern Southwest Ontario. Group (das Unternehmen firmiert heute
bei Goldman Sachs sowie Analyst von Peru Copper tätig. unter dem Namen Normandy Mining) und
Bergbauunternehmen bei UBS. gründete außerdem die Firma PacMin
Mining.
.
Ricardo Arrarte Dionisio Romero Paoletti Jose Alberto Vizquerra-Benavides Koko Yamamoto
Direktor Direktor Direktor Direktorin
Herr Arrarte verfügt über mehr als 20 Herr Romero ist Chairman im Board Herr Vizquerra ist derzeit Executive Vice Frau Yamamoto ist eine CPA mit über 19
Jahre Erfahrung in den Bereichen of Directors von Credicorp und Banco President of Strategic Development und ein Jahren Erfahrung und Partnerin bei
Management, Betrieb und Beratung von de Credito – BCP, der größten Bank Director bei Osisko Mining. Mehr als vier Jahr McGovern, Hurley LLP. fokussiert auf
Bergbauunternehmen. Zuvor war er als Perus. Seit 2009 ist er Chief lang war er President und CEO von Oban Assurance-Engagements für berichtende
Betriebsleiter der 4 Silberminen von Executive Officer von Credicorp Mining Corp. („Oban“), wo er für die erfolgreiche Emittenten im Rohstoffsektor. Sie ist an
Hochschild Mining PLC in Peru, als CEO (NYSE: BAP). Herr Romero ist Änderung der Geschäftsstrategie verantwortlich IPOs und Privatplatzierungen sowie M & A
der Compania Minera Caudalosa SA, als Absolvent eines Wirtschaftsstudiums zeichnete, die letztendlich zur Übernahme von beteiligt. Derzeit ist sie Direktorin bei
Planungs- und Engineering-Manager des an der Brown University. Seinen Corona Gold, Eagle Hill Exploration Corp. und Largo Resources Inc. und Vorsitzende des
Consorcio Minero Horizonte, als MBA-Abschluss erwarb er an der Ryan Gold durch Oban und damit zur Gründung Prüfungsausschusses. Frau Yamamoto ist
technischer Berater für Buenaventura Stanford University. der heutigen Osisko Mining führte. Herr bei IIROC als Panelprüferin registriert,
Ingenieros SA - BISA, als Minen-Manager Vizquerra war früher als Head of Business wodurch sie Prüfungen von
für Fosfatos Del Pacifico tätig. SA, und als Development bei Compania de Minas Investmenthändlern durchführen kann.
Geologie- und Minenzentralmanager für Buenaventura tätig und davor als Produktions- Frau Yamamoto erhielt ihre CPA CA-
Cementos Pacasmaye SAA. Herr Arrarte und Explorationsgeologe für die Goldmine Red Auszeichnung im Jahr 2001 und hat einen
erwarb sein Diplom im Bergbau und Lake verantwortlich. Derzeit ist er Mitglied im Bachelor of Commerce von der University
Maschinenbau an der Universität Pontifica Board von Alio Gold Inc, Sierra Metals und of British Columbia.
Universidad Catolica Del Peru und sein Discovery Metals. Herr Vizquerra erwarb einen
Diplom in Betriebswirtschaftslehre an der M.Sc.-Abschluss in Rohstoffexploration von der
Universität George Washington University Queens University und ist als qualifizierter
in Washington, D.C. Sachverständiger (AIGP) tätig. Herr Vizquerra
beschäftigt sich aktuell mit der
Weiterentwicklung des General Management
Program (GMP) an der Wharton School of
Business.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 41der Aufsichtsrat | Berater
Alberto Beeck
Berater des Verwaltungsrates
Alberto Beeck ist ein Investor und Unternehmer, der sich
einerseits im Geschäftsleben und andererseits im
Rahmen von sozialen Aktivitäten im Erziehungs- und
Bildungswesen engagiert. Er ist geschäftsführender
Gesellschafter bei Cranley Investments Holdings und
VH Properties sowie Chairman bei Lumni und bei Sin
Limites. Herr Beeck ist in den Vorständen mehrerer
Firmen vertreten und Mitglied des Board of Trustees der
Georgetown University.
SMT TSX | SMT BVL | SMTS NYSE AMERICAN 42Kontakt Information
Sierra Metals Firmensitz
Mike McAllister 161 Bay Street
VP, Investor Relations Suite 4260
P.O. Box 200
Christiana Papadopoulos Toronto, ON M5J 2S1
Manager, Investor Relations
T: 1.416.366.7777
T: 1.416.366.7777
E: info@sierrametals.com
Follow us: www.sierrametals.com
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