Rückblick und Ausblick - Alexander von Witzleben, Verwaltungsratspräsident und CEO a.i. Felix Bodmer, CFO - Arbonia Gruppe
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Rückblick und Ausblick
Alexander von Witzleben, Verwaltungsratspräsident und CEO a.i.
Felix Bodmer, CFO
1Ergebnisse 2016
In Übereinstimmung mit den gesteckten Zielen
Alle Zahlen in CHF Mio. 2016 Ziele 2016
2016 2015 ∆
Nettoumsatz 995 941 +1%1 ~1’000
EBITDA
Ohne Einmaleffekte
Mit Einmaleffekten
66
69
57
27
+16%
+158%
~65
Konzernergebnis
Mit Einmaleffekten 8 -177 entf.
Nettoverschuldung 225 22 entf.
1. Nettoumsätze: währungs- und akquisitionsbereinigt
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 2Highlights 2016
Akquisitionen und abgeschlossene Verlagerungen
Verbessertes Geschäftsprofil Zwei Verlagerungen nach
durch zwei grosse Akquisitionen Osteuropa abgeschlossen
Übernahme der Looser Holding durch ein kombiniertes
Bar- (21%) und Aktien- (79%) Angebot: >98% der Looser- Fenster
Aktionen wurden angedient
Verlagerung der Kunststoff-
Umstellung des AFG-Innentürengeschäfts von einer Fensterproduktion von Villeneuve in die
Ausrichtung auf den Schweizer Markt hin zu einer führenden Slowakei (90 FTEs)
Marktposition in Europa
Looser Türengeschäft von Looser mit starker Erfolgsbilanz Ende 2016 abgeschlossen
hinsichtlich Wachstum und Rentabilität
Holding
Integration von Looser in AFG und Umbenennung in Arbonia
Gruppe
Optimiertes Geschäfts- und Finanzprofil der neuen
Arbonia Gruppe
Gebäudetechnik
Verlagerung der Sonderheizkörper-
Produktion von Arbon nach Tschechien
Marktkonsolidierung: Nr. 1 bei hochwertigen (70 FTEs)
Duschabtrennungen in Europa
Zugang zum attraktiven Schweizer Markt – führende Ende 2016 abgeschlossen
Position von Koralle in der Schweiz
Verlagerung der Fertigung von Koralle in Vlotho (D) zu
bestehendem Produktionsstandort der BU Sanitär
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 3Agenda
1. Finanzkennzahlen 2016
Massnahmen zeigen erste Ergebnisse
2. Transformation der Arbonia
Die wichtigsten Massnahmen
3. Ausblick
Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017
Fragen
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 4Erfolgsrechnung
Inklusive Einmaleffekte
in CHF Mio. 2016 in % 2015 in %
Nettoumsätze 995.3 100.0 941.4 100.0
Materialaufwand -435.9 -43.8 -431.3 -45.8
Personalaufwand -347.9 -35.0 -352.0 -37.4
Übriger Betriebsaufwand -146.8 -14.7 -157.6 -16.7
EBITDA 68.7 6.9 26.6 2.8
Abschreibungen, Amortisationen, Wertberichtigungen -39.6 -4.0 -185.0 -19.7
EBIT 29.1 2.9 -158.4 -16.8
Finanzergebnis -13.5 -1.4 -23.2 -2.5
Konzernergebnis vor Steuern 15.6 1.6 -181.6 -19.3
Ertragssteuern -8.0 -0.8 4.5 0.5
Konzernergebnis 7.6 0.8 -177.1 -18.8
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 5Erfolgsrechnung bereinigt
Ohne Einmaleffekte
in CHF Mio. 2016 in % 2015 in %
Nettoumsätze 995.3 100.0 941.4 100.0
Materialaufwand -436.9 -43.9 -431.3 -45.8
Personalaufwand -343.2 -34.5 -335.1 -35.6
Übriger Betriebsaufwand -150.7 -15.1 -143.8 -15.3
EBITDA 66.0 6.6 56.7 6.0
Abschreibungen, Amortisationen, Wertberichtigungen -37.3 -3.8 -40.3 -4.3
EBIT 28.6 2.9 16.5 1.8
Finanzergebnis -7.3 -0.7 -18.7 -2.0
Konzernergebnis vor Steuern 21.4 2.1 -2.2 -0.2
Ertragssteuern -9.2 -0.9 -12.3 -1.3
Konzernergebnis 12.2 1.2 -14.5 -1.5
Die Zahlen in Blau sind bereinigte Werte, die durch Einmaleffekte beeinflusst sind.
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 6Umsatzentwicklung nach Divisionen
Organisches Wachstum in Transformationsphase
Nettoumsätze - berichtet Δ Jahr Währungs- Akquisitions- Organisches Δ Δ
2016 2015
in CHF Mio. gesamt effekte effekte Wachstum1 1. Halbjahr 2. Halbjahr
Arbonia 995.3 941.4 5.7% 0.7% 4.1% 0.9% 2.3% -0.3%
Gebäudetechnik 486.8 462.2 5.3% 1.4% 2.8% 1.1%2 4.0% -1.5%
Fenster (Gebäudehülle) 350.8 331.4 5.9% 0.0% 7.1% -1.2%3 0.0% -2.1%
Türen (Gebäudesicherheit) 156.7 147.6 6.2% 0.2% 1.5% 4.5%4 1.5% 7.2%
1. Währungs- und akquisitionsbereinigt
2. Mit Koralle (Gebäudetechnik) seit 01.10.2016
3. Mit Wertbau (Fenster) seit 01.10.2015
4. Mit Bloxer (Türen) seit 01.07.2015
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 7EBITDA-/EBIT-Margen pro Division
Leichte Verbesserung gegenüber Vorjahr
15%
11.9%
11.0%
10%
EBITDA-Marge, 5.1%
5% 4.4%
bereinigt 2.2% 2015
2.0%
0% 2016
Gebäudetechnik Fenster Türen
(Gebäudehülle) (Gebäudesicherheit)
15%
10% 8.2%
7.3%
EBIT-Marge, 5%
bereinigt 2.4% 2.4% 2015
-2.4% -1.7%
0% 2016
-5% Gebäudetechnik Fenster Türen
(Gebäudehülle) (Gebäudesicherheit)
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 8Erfolgsrechnung
Arbonia inkl. fortgeführtem Looser-Geschäft
Arbonia Looser *) Arbonia
in CHF Mio. bereinigt bereinigt “neu”
Nettoumsätze 995.3 300.1 1’295.4
EBITDA 66.0 42.8 108.8
EBIT 28.6 22.7 51.3
*) Looser ohne Beschichtungen
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 9Nettoumsätze nach Divisionen
Drei Divisionen in ähnlicher Grösse
Nettoumsätze nach Divisionen – Nettoumsätze nach Divisionen –
Arbonia «berichtet» mit Looser (ohne Beschichtungen)
5%
(5%)
16% (16%)
38% (38%)
49% (49%) 30% (30%)
35% (35%)
27% (27%)
Gebäudetechnik
Gebäudetechnik Fenster (Gebäudehülle)
Fenster (Gebäudehülle) Türen (Gebäudesicherheit)
Türen (Gebäudesicherheit) Industriedienstleistungen
Hinweis: Die Zahlen in Klammern sind Vorjahreswerte
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 10Nettoumsätze nach Regionen
Deutschland klar stärkster Markt
Nettoumsätze nach Regionen – Nettoumsätze nach Regionen –
Arbonia «berichtet» mit Looser (ohne Beschichtungen)
34% (33%) 34% (37%)
30% (30%) 31% (33%)
32% (30%)
39% (37%)
Schweiz Schweiz
Deutschland Deutschland
Übrige Übrige
Hinweis: Die Zahlen in Klammern sind Vorjahreswerte
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 11Bilanz
Höhere Eigenkapitalquote
in Mio. CHF
1'600
1'400
Umlauf- Kfr. Fremd-
1'200 vermögen kapital
38.7% 39.5%
1'000
Lfr. Fremdkapital
800 12.7% Kfr. Fremd-
Umlauf-
vermögen kapital
600 51.8% 46.4%
Anlage-
vermögen Eigen- Lfr. Fremd-
400 61.3% kapital kapital 14.6%
Anlage- 47.9% Eigen-
200 vermögen
kapital
48.2%
39.1%
0
Passiven 2016 Passiven 2015
Aktiven 2015 Aktiven 2016
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 12Nettoverschuldung und Verschuldungsgrad1
Beeinflusst durch Looser Akquisition
in Mio. CHF
00 0.0x
-22
(50)
-50 0.5x
(100)
-100 1.0x
(150)
-150 -131 1.5x
-151
(200)
-200 2.0x
-222 -225
Verschuldungsgrad1
(250)
-250 2.5x
Net Debt
(300)
-300 3.0x
2012 2013 2014 2015 2016
Verkauf das Beschichtungsgeschäfts für ca. CHF 100 Mio. führt zu Verschuldungsgrad von 1,1x
1. Verschuldungsgrad = Nettoverschuldung/EBITDA
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 13Freier Cashflow
Auswirkungen durch Akquisitionen und
in Mio. CHF weiteren Faktoren
40
40 38
20
20 16
00
-20
(20)
-20
-40
(40)
-52
-60
(60)
-67
-80
(80)
2012 2013 2014 2015 2016
Freier Cashflow (Cashflow aus Geschäfts- und Investitionstätigkeit)
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 14Investitionsentwicklung
Verlagerungen erhöhen Investitionen
in Mio. CHF
200
150
100
50
58 57
39 46
20
0
2012 20131 20141 2015 2016
Beteiligungen Sachanlagen Immaterielle Anlagen
1) Fortzuführende Geschäftsbereiche
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 15Aktienkurs Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 16
Agenda
1. Finanzkennzahlen 2016
Massnahmen zeigen erste Ergebnisse
2. Transformation von Arbonia
Informationen zu wichtigen Massnahmen
3. Ausblick
Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017
Fragen
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 17Restrukturierung und Neupositionierung
Übersicht strategische Massnahmen
Ziel:
Langfristige Wettbewerbsfähigkeit in Europa
Fokus der Arbonia
1 2 3
Bauausrüster
Verlagerung des Schlanke
Fokus auf
Produktions- Industrie-
Divisionsstrategien
Europa Footprints holding
Energieeffizienz
Gestärkte Kapitalbasis und Kontinuität
mit neuem Ankeraktionär
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 18Restrukturierung und Neupositionierung
Gute Fortschritte – Herausforderungen bleiben
Ausgewählte Hauptmassnahmen1
Phase I Phase II Phase III
2018
(2015 H2) (2016) (2017)
1 Einleitung von vier Standort- Verlagerung der Kunststoff- Verlagerung Holz-/Alu-
Verlagerung des schliessungen in der CH Fensterproduktion von Villeneuve Fensterproduktion von Altstätten
nach Pravenec nach Ostdeutschland
Produktions- Verlagerung der Kunststoff-
Fensterproduktion von Altstätten Verlagerung der Verlagerung Produktion von
Footprints nach Pravenec Sonderheizkörper-Produktion Koralle zu bestehendem
von Arbon nach Stříbro Standort der BU Sanitär
2 Klar definierte Divisions-
Sicherung der Kostenführerschaft Wachstum auf dem Markt für
für Stahlheizkörper kontrollierte Wohnraumlüftung
strategien, Massnahmen und
Divisions- Roadmap entwickeln Stärkung der Position auf dem Ausbau der Marktposition auf dem „Stabiler Zustand“
strategien Schweizer Fenstermarkt deutschen Fenstermarkt
Wertbau akquirieren der neuen
International. Türengeschäft Integration Türgeschäft
Arbonia
3 Kapitalerhöhung von Zusätzliche Verringerung der Vollständige Integration der
CHF 200 Mio. Holdingkosten: CHF 4 Mio. Looser Holding in Arbonia
Verringerung der Holding- Verkauf nicht betriebs- Verkauf nicht zum Kerngeschäft
Schlanke kosten: CHF 5 Mio. notwendiger Immobilien gehörende Aktivitäten von Looser
Industrieholding (CHF 20-30 Mio.)
Fortführung des Verkaufs nicht
betriebsnotwendiger Immobilien:
Potenzial 2017+: CHF 60-80 Mio.
1. Die Umsetzung der meisten Massnahmen erstreckt sich über mehrere Phasen; zur Vereinfachung sind die Massnahmen der jeweili gen Hauptumsetzungsphase zugeordnet
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 19Verlagerung des
1
Produktions-Footprints
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 201 Verlagerung des Produktions-Footprints
Verlauf nach Plan
Schliessung von
Erweiterung von
Produktionsstandorten in Operative Exzellenz
Standorten in Osteuropa1
Prozess abgeschlossen der Schweiz
Kunststoff Schliessung kommuniziert– Verlagerung der Produktion Produktqualität gesichert und
Altstätten Produktion gewährleistet abgeschlossen Lieferprobleme aus 2015
überwunden
Slovaktual
Keine Streiks
Kunststoff Alle Sozialpläne Verlagerung der Produktion abgeschlossen
Fenster Villeneuve
Slovaktual
unterzeichnet
Liefertreue für Holzfenster
und Sonderheizkörper
Letzter Tag der Produktion: 22. November 2016
Räumung der Anlagen bis Ende Januar 2017
Holz und Holz/Alu
Altstätten
Wertbau
gesichert
Lieferschwierigkeiten für
Kunststoff-Fenster in 2015
Holz:
Holz/Alu:
Produktion verlagert2;
Produktqualität und Liefertreue gesichert
Verlagerung der Produktion in 2017
überwunden
Verlagerung der Produktion abgeschlossen
Gebäude-
Sonderheizkörper
Erster Teil der Verlagerung abgeschlossen (16 FTE)
technik Arbon Stříbro
Zweiter Teil der Verlagerung bis Ende 2016 abgeschlossen (52 FTE)
Reduktion der Doppelspurigkeit der Fertigungskapazitäten in Arbon und Villeneuve 2017 vs. 2016
1. Mit Ausnahme des Produktionsstandorts von Wertbau in Ostdeutschland (Thüringen) 2. Mit Ausnahme der Sonderproduktion, di e in Altstätten verbleibt
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 211 Verlagerung des Produktions-Footprints
Zwei Verlagerungen Ende 2016 abgeschlossen
Neue Kunststoff-Fertigungshallen Neue Fabrik für Sonderheizkörper
in Pravenec (SK) in Stříbro (CZ)
Modernste Kunststoff-Fertigungsanlagen in Europa Moderne Fabrik für Sonderheizkörper
Gesamtinvestitionskosten von CHF 19 Mio. Gesamtinvestitionskosten von CHF 10 Mio.
(ohne Restrukturierungs-/Verlagerungskosten von CHF 9 Mio.) (ohne Restrukturierungs-/Verlagerungskosten von CHF 6 Mio.)
Moderne Fertigungsanlagen an kostenoptimierten Standorten in Osteuropa
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 222 Schwerpunkt auf Divisionsstrategien Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 23
2 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik
Sicherung der Kostenführerschaft
EBITDA Marge1
(% der Umsätze) Gebäude- Gebäude-
technik technik
2016 2018
11,0%1 11,8%
8,5% 10,1%
7% 8% 10% 11% 12% 13%
7,3%2 9,0%3 10,7% 11,5%4
Zielsetzung: profitabelstes Unternehmen in unseren Märkten
1. EBITDA 2015 für Wettbewerber (da Zahlen für 2016 noch nicht verfügbar); EBITDA 2016 für Arbonia Gebäudetechnik mit Einmaleffekten 2. Uponor Building Solutions Europe (Uponor Gruppe mit EBITDA-Marge 10,5%) 3. Zehnder
bereinigt für Einmal-Restrukturierungskosten (EBITDA-Marge mit Restrukturierungskosten von 7,1%) 4. Rettig Division Indoor Climate Comfort inkl. Emmeti: basierend auf Rettig ICC 2015 + Emmeti 2014; Rettig Gruppe EBITDA-Marge
(einschl. weitere Divisionen) und einschl. Emmeti: 14,4%
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 242 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik
Massnahmen zur Sicherung der
Kostenführerschaft
Investitionen in operativen
Betrieb Umsatzwachstum
Investitionen von CHF 30 Mio. in Heizkörperfabriken Expansion in wachsende Segmente
(DE/CZ) Kontrollierte Wohnraumlüftung
Heiztechnik Verlagerung der Produktion von Arbon nach Stříbro (Ende Fussbodenheizung
2016 abgeschlossen)
Investitionen in automatisierte Deckenstrahlplatten- Markteintritt in kontrollierte Wohnraumlüftung
Produktion in Corbetta (IT)
Klima- und Expansion der Vertriebsaktivitäten in Frankreich
Lüftungstechnik Neugestaltung des Fabriklayouts und Umsetzung des durch Integration von Sabiatherm
Programms für schlanke Produktion
Cross-Selling von Produkten der BU Heiztechnik in Italien
Neue Fertigungshalle in Plattling mit neuer Ausrüstung für Integration von Koralle
Automatisierung Neue Nr. 1 bei hochwertigen Duschabtrennungen in der EU
Sanitär Produktionsverlagerung von Koralle in Vlotho zu
Zugang zum Schweizer Markt
bestehendem Standort der BU Sanitär Umsatzwachstum in Deutschland und Österreich
EBITDA-Marge von 12% ist realistisches Ziel, fundierte Massnahmen vorausgesetzt
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 252 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik
Kontrollierte Wohnraumlüftung ergänzt
Produktsortiment
Wärmeübertragung
Konvektion Strahlung Lüftung Klima
Industrieller /
gewerblicher
Einsatz
Kontrollierte Wohnraumlüftung
Einsatz im
Wohnbereich
Arbonia ist die Nr.1 in DE und CH für Wärmeübertragung im Ergänzung des Arbonia ist die Nr.1 in der EU
Wohnbereich1 und Nr.2 für industrielle Strahlungstechnik in der EU Produktsortiments für Gebläsekonvektoren
Markteinführung des neu entwickelten
1. In einem gemeinsamen Markt für Konvektion und Strahlung (Nr. 4 in der EU) Aggregats zur kontrollierten Wohnraum-
lüftung in Ital., Dtl. und in der Schweiz 2017
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 262 Divisionsstrategien – Gebäudetechnik
Nr. 1 bei Duschabtrennungen in Europa
Europäische Anbieter Marktpositionen von Kermi und Koralle in
für Duschabtrennungen den Kernmärkten für hochwertige Duschen
Umsatz (€ Mio.)1
Vor
Akquisition Nach Akquisition Hauptproduktionsstandort von
1. Novellini Kermi - Koralle
Nr.1
Koralle in Vlotho wird Ende
2017 in bestehenden
Produktionsstandort der BU
Sanitär integriert.
2. HSK Gruppe2 Novellini
3. Kermi HSK Gruppe
4. Duka Nr.1
Duka Nr.2 Nr.13
5. Koralle
Hüppe Nr.1 für hoch-
Produktionsstandorte der BU Sanitär
wertige Duschen in Deutschland
6. Hüppe
Transformation des Geschäfts für hochwertige Duschabtrennungen zur Nr. 1 in Europa
1. Marktzahlen ergänzt durch Arbonia-Schätzungen 2. Einschliesslich Heimwerker-Marken Breuer und Schulte 3. Gemeinsame Marktführerschaft mit Duscholux
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 272 Divisionsstrategien – Fenster
Ziel: Europäischer Marktführer bei Fenstern
Marktambitionen Grösste mitteleuropäische Anbieter4
1. Internorm / 5 EUR ~370 Mio.6
Fragmentierter deutscher
Fenstermarkt: Top 20 mit einem
Marktanteil von nur ~23 % 2. G EUR ~325 Mio.7
PVC 3. EUR ~185 Mio.
Top 101 Nr.18
4. WERU / Unilux EUR ~170 Mio.
Holz und
Holz/Alu 5. EUR ~160 Mio.6
PVC Hauptmassnahmen von Arbonia
Spezifische Nr.1
Sicherung der deutlichen Führungsposition in CH
Marktanforderungen3 Nr.5 (500+ Vollzeitmitarbeiter betreuen unsere Kunden vor Ort)
2
Nr.1 Ausbau in Deutschland – Wertbau mit 700 Vertriebspartnern in ganz
Deutschland als Basis für zukünftiges Wachstum
Ausbau in Österreich – Anteil von 31 % an Gaulhofer in Verbindung mit
PVC-Lieferpartnerschaft
Stärkung der Führungspositionen in Polen und der Slowakei
Verteidigung der Führungsposition Ausbau der Marktpräsenz
#X Position 2016 Hauptproduktionsstandorte von Arbonia
1. Marktposition bei Holz- und Holz-/Alu-Fenstern 2. 31% Anteil an 3. z.B. verschiedene Einbautiefen, integrierte Rollläden, Monoblock und regulatorische Anforderungen 4. Umsatz bei Fenstern 2015 5. Internorm (EUR 307 Mio.),
Kastrup (EUR 29 Mio.) und HSF (EUR 33 Mio.) 6. ohne Fassaden 7. Ohne Gaulhofer (Umsatz von EUR ~58 Mio.). 8. Für Inlandumsatz Hinweis: EUR 1 = CHF 1,08
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 282 Divisionsstrategien – Fenster
Produktions-Footprint im Vergleich
Hauptproduktionsstandorte Grösste mitteleuropäische Anbieter
Produktionsstandorte3 Umsatz (€ Mio.)4
PVC 35 ~370
PVC
3 ~325
Holz2
12 ~185
PVC 3 ~170
1 ~160
Spezifische PVC
Marktanforderungen1 Durchschnittskosten eines Arbeiters pro Jahr (CHF ‘000)6
90
57 65
40 43
Arbonia mit 2 der 5 grössten mitteleuropäischen 16 19
12
Produktionsstandorte für Kunststoff-Fenster und
1 der 5 grössten mitteleuropäischen
Produktionsstandorte für Holz- bzw. Holz/Alu-Fenster Ost West
Nachhaltiger Wettbewerbsvorteil von Arbonia durch konsolidierte
Produktionsstandorte im Osten (Lead Factories)
1. z. B. verschiedene Einbautiefen, integrierte Rollläden, Monoblock und regulatorische Anforderungen 2. Inkl. Holz/Alu 3. Hauptproduktionsstandorte für Fenster und Türen 4. Umsätze bei Fenstern und Türen in 2015 5. Ohne
Produktionsstandort in Dänemark 6. Quelle: Institut der Deutschen Wirtschaft (IW) Köln; zugrunde liegender Wechselkurs CHF-EUR 1,08
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 292 Divisionsstrategien – Türen
Vom Schweizer Nischenanbieter zur Nr. 2 in
Europa
Kombinierte Marktposition
bei Innentüren in Zentraleuropa Komplementäres Produktportfolio
Arbonia mit starker Position Segment Spezialtüren Standardtüren
im Heimatmarkt
Nr.3 Looser mit starker Position Premium
in Heimatmärkten
Nr.2 Standard
Exportmärkte für
Division Türen von Looser
Produktionsstandorte für Innentüren Konjunktur
nach Zusammenschluss
RWDS (Arbonia) Looser
Neuer Geschäftsbereich mit starker Position
Nr.1 im Wachstumsmarkt Deutschland
(Marktanteil >20 %) und überragendem Vorteile des Zusammenschlusses
Produktions-Footprint über alle Märkte und Einzigartige Produktkombination von Standard- und Spezialtüren (Brand,
Preissegmente hinweg Rauch usw.) in allen Preissegmenten
Umsatz Innentüren in Mitteleuropa (EUR Mio.)1 Prüm-Garant, Invado erhalten Zugang zum Schweizer Markt:
Jeld-Wen Cross-Selling von Standardtüren durch RWD Schlatter
Arbonia Gruppe 296 Marktzugang für RWD Schlatter in Deutschland:
Westag-Getalit Cross-Selling von Spezialtüren durch Prüm-Garant
Herholz
Hörmann Operative Synergien (insbesondere Einkauf, F&E)
Mosel/Borne Überragender Produktions-Footprint
1. Schätzungen der Division Türen für Mitteleuropa inkl. Belgien, Deutschland, Italien, Kroatien, Niederlande, Österreich, Polen, Schweiz, Slowakei, Slowenien, Tschechische Republik und Ungarn
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 303 Schlanke Industrieholding Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 31
3 Schlanke Industrieholding
Kostensenkung aufAgenda
1. Finanzkennzahlen 2016
Massnahmen zeigen erste Ergebnisse
2. Transformation von Arbonia
Informationen zu wichtigen Massnahmen
3. Ausblick
Neue Arbonia Gruppe und Ziele 2017
Fragen
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 333 Geschäftsprofil der neuen Arbonia Gruppe
Arbonia Gruppe
Nettoumsatz 2016: CHF 1’295 Mio.1
EBITDA 2016: CHF 109 Mio.1,2; 8,4% des Nettoumsatzes
(EBITDA mit Einmaleffekten von CHF 112 Mio.)
Industrie-
Gebäudetechnik Fenster Türen
dienstleistungen
Führende Position bei Führende Marktstellung bei Führende Marktstellung bei Hochprofitables Service-Geschäft
Wärmeübertragung in Europa Fenstern in Mitteleuropa Innentüren in Mitteleuropa in der Schweiz
Einer der europäischen Marktführer Marktführerschaft in Starke Marktpositionen Starke Marktpositionen
für HLK-Produkte Heimatmärkten bei Innentüren in der Schweiz
Gebläsekonvektoren (Nr.1) Schweiz (Nr.1) Schweiz (Nr.1) Mobile Raumsysteme (Nr.1)
Heizkörper aus Stahl (Nr.2) Slowakei (Nr.1) Deutschland (Nr.2) Schnellmontagekrane (Nr.1)
Deckenstrahlplatten (Nr.2) Polen (Nr.1)3 Polen (Nr.3) Mobile Kunststoff-Sanitärtoiletten
(Nr.2)
Marktführer bei hochwertigen Wachsende Marktpräsenz in Marktführer bei Stahlprofilen für
Duschabtrennungen in Europa Deutschland (Wertbau) Türen (Forster)
Österreich (Gaulhofer)
Nettoumsatz (CHF Mio.)1 487 351 395 61
EBITDA (CHF Mio.)1,2 58 8 39 15
EBITDA-Marge (%)1,2 11,9% 2,2% 10,0% 24,2%
3 von 4 Arbonia-Divisionen mit nachhaltigen EBITDA-Margen
Hinweis: Alle Marktpositionen sind Schätzungen von Arbonia
1. Pro-forma-Konsolidierung 2016 von Arbonia und Looser ohne Beschichtungen 2. Bereinigtes EBITDA ohne Einmaleffekte 3. Hinsichtlich Inlandsumsätze
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 34Verkauf von Loosers Beschichtungsgeschäft
Abgang einzelner Unternehmen
Loosers Beschichtungsgeschäft Aktueller Status des Verkaufsprozesses
Verpackungslacke Kunststoffrohre/Laminate (Asset Deal)
Beschichtungen für Verpackungen bei Verkauf an Siegwerk Druckfarben AG
Lebensmitteln, Kosmetik und Pharmazeutika Unterzeichnung und Abschluss per 27. Februar 2017
Geschäftssegmente: Metallbleche/Alu-Rohre/Monoblöcke (Asset Deal)
Kunststoffrohre/Laminate Am 31. März 2017 an Salchi Metalcoat S.r.l. veräussert
Metallbleche/Alu-Rohre/Monoblöcke Verpackungslacke
Produktionsstandort in Bendern (FL) Teknos übernimmt Schekolin AG mit dem zugehörigen Produktionswerk (s.u.)
Antihaftlacke
Beschichtungen für Kochgeschirr und Backbleche
Produktionsstandorte Laufender Verkaufsprozess
Wangen (CH)
Shanghai (CN)
Holzbeschichtungen
Beschichtungen für Möbel, Fussböden, Türen Verkauf der Gesellschaften Feyco AG, St. Margrethen (CH), sowie Treffert
und Zimmerarbeiten Coatings GmbH, Alzenau (D), und deren Tochtergesellschaften in China,
Hauptsitz in Bendern (FL) Malaysia und den USA an die finnische Teknos Gruppe.
Produktionsstandorte in Deutschland, Malaysia, Der Vertrag wurde am 10. April 2017 unterzeichnet. Das Closing dürfte
China und den USA Anfang Mai 2017 stattfinden.
Nettoumsatz 2016 (CHF) 137,9 Mio. Erwarteter Verkaufspreis; Unternehmenswert (CHF) ~100 Mio.
EBITDA 2016 (CHF) 6,6 Mio. Vom ehemaligen Looser-Management
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 35Entwicklung unserer Schlüsselmärkte (Top 4)
Stabiler bis positiver Ausblick für 2017
Top-4-Märkte bilden ~80%
Deutschland (Nr. 1) Marktwachstum
der Gesamtumsätze der Arbonia Gruppe1
2017 vs. 2016
Wohnraum Wohnraum Nicht-
Neubau Renovierung wohnraum Polen (Nr. 3) Marktwachstum
2017 vs. 2016
+4,0% 0,0% +0,5% Wohnraum Wohnraum Nicht-
Neubau Renovierung wohnraum
+3,1% +2,9% +3,0%
Schweiz (Nr. 2) Marktwachstum
2017 vs. 2016
Nicht-
Slowakei/Tschech. Rep. (Nr. 4) Marktwachstum
Wohnraum Wohnraum
Neubau Renovierung wohnraum 2017 vs. 2016
Wohnraum Wohnraum Nicht-
+0,2% Neubau Renovierung wohnraum
+1,2% +0,5%
Slowakei +1,6% +0,2% +1,0%
Tschech. Rep. +3,6% -0,3% +2,6%
1. Mit Looser (ohne Beschichtungen)
Hinweis: Änderung des Marktvolumens (Millionen Euro) preisbereinigt 2017 vs. 2016
Quelle: Euroconstruct 2016
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 36Deutscher Wohnungsbaumarkt
Langfristiger Ausblick
Baufertigstellungen (k)
400
337
326
315
289 292 292
300
260
245
220 232
220
Aufholen in späteren
192 Erwarteter
200 181 Jahren
164 Fertigstellungsrückstand
durch Kapazitätsengpässe
100
Aktualisierte Vorhersage basierend auf der verfügbaren Kapazität und neuen Migrationsniveaus
Ursprüngliche Vorhersage basierend auf Wohnungsnachfrage
0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
1. Langfristig systematischer Überhang vs. Nachfrage (Schätzungen basierend auf der Differenz zw. Bildung neuer Haushalte und Baufertigstellungen 2012-2015)
Quelle: Marktmodell deutscher Wohnungsbau (Arbonia-Analyse) basierend auf unterschiedlichen Marktstudien vom Bundesinstitut für Bau-, Stadt- und Raumforschung (BBSR), Statistisches Bundesamt (De Statis), Bundesbank, IW Köln
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 37Ziele der neuen Arbonia Gruppe1
Nach Integration der Looser Holding
AFG und Looser 2016 Arbonia 2017
ohne Pro-forma-Konsolidierung ohne
Beschichtungen ohne Beschichtungen Beschichtungen
Umsatz
995 300 1’295 ~1’300
(CHF Mio.)
EBITDA2
66 43 109 >110
(CHF Mio.)
Nachhaltiger Free Cashflow und Dividendenfähigkeit ab 2018
1. Unter Annahme eines stabilen bis positiven Marktumfelds 2. Operatives EBITDA (ohne Einmaleffekte)
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 38Neue Arbonia Gruppe
Investment Case
Führender Gebäudezulieferer in Mitteleuropa für
Gebäudetechnik
Starke Marktpositionen für Kernprodukte in Europa
Weitere Expansion in wachsenden Marktsegmenten (Fussbodenheizung, Belüftung)
Ausweitung der Kostenführerschaft durch Produktionsrationalisierung
Neuer Marktführer für Duschabtrennungen in Europa durch Integration von Koralle
Fenster
Umwandlung der angegriffenen Schweizer Position in eine führende Marktstellung in Mitteleuropa
Bester Produktions-Footprint und -umfang der Branche
Starke Marktpräsenz in Heimatmärkten (CH, PL, SK)
Warum die Arbonia Wachsende Präsenz in Deutschland (Wertbau) und Österreich (Gaulhofer)
Gruppe? Türen
Führende Marktstellung bei Innentüren in Mitteleuropa
Starke Marktpositionen in Heimatmärkten (CH, DE, PL)
Gebündeltes Produktprogramm an Spezial- und Standardtüren in allen Segmenten als USP
Überragendes Produktionsnetzwerk über alle Märkte und Preissegmente hinweg
Führender Anbieter von Industriedienstleistungen in der Schweiz
Hochprofitables Service-Geschäft mit Grossteil des Umsatzes in der Baubranche
Führende Marktposition bei den zentralen Dienstleistungen in der Schweiz
Starke Kapitalbasis und Kontinuität durch Ankeraktionär
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 39Diversifizierte Aktionärsstruktur
Starke Aktionärsbasis
Arbonia-Aktionärsstruktur Stand 30. Dezember 2016
Artemis
20%
Leo Looser
3%
65% 12% Looser- und Stocker-Looser-Familie
Free Float (Anteil von 75% nach Ende der Sperrfrist für Looser- und Stocker-Looser-Familie
1. Basierend auf Arbonia-Aktienkurs von CHF 16,40 Stand 30.12.2016
Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 40Fragen? Arbonia Generalversammlung | 28. April 2017 41
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