Securize IT Solutions AG Spezialist für Bewegung, Speicherung, Verarbeitung und Virtualisierung großer Datenmengen - Februar 2023 - research-hub.de
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Securize IT Solutions AG
Spezialist für Bewegung, Speicherung, Verarbeitung
und Virtualisierung großer Datenmengen
Februar 2023
Dezember 2022: Übernahme der RNT Rausch …
Securize IT Solutions AG RNT Rausch GmbH -
notiert im Freiverkehr München ein Deutscher „Hidden Champion“
• Grundkapital EUR 5,25 Mio. • Pionier der Server- und Storage-Industrie
• Sitz München • Umsatz- und EBIT-Wachstum seit 2018 über 25% p.a.
• Umsatz (Konzern pro-forma) 2021 EUR 9,2 Mio. • Erwarteter Umsatz in 2022 EUR 24 Mio. und EBITDA
• EBITDA (Konzern pro-forma) 2021 EUR 0,1 Mio. von EUR 1,6 Mio.
• 100%-Tochter Diso AG in Bern, Schweiz, „WIN-WIN“ • Starke und weiter wachsende Kundenbasis bestehend
Cloud-Services, IT-Consulting und Licensing durch Übernahme aus Marktführern Cloud (Ionos), Online-Gaming
• Barmittel vor EK- oder gegen Aktien
(Gameforge), Sport-Digitalisierung (Sportec Solutions)
FK-Finanzierung: EUR 1,5 Mio. und vielen anderen
• schuldenfrei • Große installierte Gerätebasis beim Kunden führt zu
• Internationales Netzwerk und Fachwissen laufenden Ersatz- und Erweiterungs-Orders
• Kapitalmarkt- und M&A-Know-how • Produkte bieten optimierten Schutz gegen
• Starker Aufsichtsrat Datenverschlüsselung durch Hacker und geringen
• Reverse-IPO-ähnliche Opportunity Energieverbrauch durch Packungsdichte
2
… schafft einen führenden Innovator für Daten-Bewegung,
-Speicherung, -Verarbeitung und Virtualisierung
Spezialisierte Hardware Kundenspezifische Lösungen Sichere Hybrid-Cloud mit
für Cloud-Anbieter und für sichere Verarbeitung von Optimierung der Total
Rechenzentren massivem Datenaufkommen Cost of Ownership (TCO)
▪ Server & Storage immer ▪ Szenarien mit Echtzeit-Multi-Kamera- ▪ Nutzung von sicheren
optimiert für den Nutzer Auswertungen und mobilem Rechenzentren nur in Deutschland
▪ Minimaler Energieverbrauch
Einsatzbereich und Schweiz
durch Packungsdichte ▪ Massives Datenaufkommen bei ▪ On-Prem- und Cloud-Technik so
▪ Geringste Kosten für den mobilem Einsatz in entlegenen
Regionen ohne
abgestimmt, dass Steigerung der
Energieeffizienz und Senkung der
Kunden über die Laufzeitkosten
Systemlaufzeit (TCO) Datenübertragungsmöglichkeit
▪ Optimaler Schutz gegen ▪ Schlüsselfertige, individuelle
▪Mit Europäischem Marktführer
starker Partner für die
Ransomware Attack durch Komplettlösungen für Rechenzentren Unternehmens-Cloud
Immutable Storage und SME (customised turn key
solutions)
3
Einzigartige Produktgruppen der Securize mit
eigener IP
Storage SDS Appliances Mobile Storage Server
4
Ausgangslage Datenwachstum
• IDC prognostiziert für 2025 175 Zettabyte neue Daten
– Auf DVDs gespeichert baut man 23 Stapel zum Mond
• 80 Prozent des gesamten Datenvolumens sind unstrukturierte
Daten, etwa Texte, Audioaufnahmen, Bilder oder Videos
• Ca. 50% der Daten werden nicht mehr von Menschen erzeugt
• Viele Daten wecken Begehrlichkeiten
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Lösungen aus einer Hand
Storage Appliances Storage Hardware Kundenindividuelle Sonderlösungen, Cloudconsulting
für SME für mittlere und grosse Speicherlösungen von beispielsweise XaaS Anbieter
Datenmengen Terabyte bis Petabyte VAR und GLT
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Making IT possible
Unser Anspruch ist es dem Kunden für die gesamte Prozesskette des Datenmanagements die
Lösungen anzubieten, die bestmöglich zu seinen Anforderungen passen
7
Appliances: die Zukunft als hybride Lösung
• Cloud alleine ist nicht die Lösung
• Daten müssen nachhaltig gegen Ransomware geschützt werden
… jedes andere S3 Target
• weltweit einsetzbar durch Reseller
• generiert Dauerschuldverhältnisse (recurring revenue)
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Solution Architects
Mobile Datencenter und Zentral-Hub Ausstattung
und Integration
▪ Anwendungsfeld Sporttechnologie
Video Assistant Referee und Goal Line Technology:
Ausstattung und Integration der gesamten mobilen
Datencenter und -Übertragungseinrichtungen sowie
des Zentral-Hubs für Profiligen im Sportbereich
▪ Anwendungsfeld Mobilität
Mobiles Datencenter für Datenerfassung und -
Transport bei Entwicklung und Testung innovativer
Fahrzeugtypen
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USP der Securize Lösungen
▪ Vollständige Ausrichtung auf Optimierung der Total Cost of Ownership (TCO) für den
Kunden
▪ Konzentration auf das Wesentliche für den konkreten Anwendungsfall durch
weitergehende Individualisierung
▪ Maximierung der Packungsdichte bei der eingesetzten Hardware
▪ Plug & Play-ähnliche Ransomware-Sicherheit für Mittelstands-Kunden, die ansonsten
nur in Enterprise-Systemen verfügbar ist
▪ Realisierung von umfangreichen Datentransport- und –Verarbeitungssystemen mit
höchsten Ansprüchen an Geschwindigkeit und Sicherheit bei kurzer Projektlaufzeit
durch hohe Spezialisierung
▪ Lösungsarchitektur und Hardware aus einer Hand vermeidet Technologiebrüche und
erhöht Zuverlässigkeit und Verfügbarkeit
10Referenz-Kunden der RNT Rausch GmbH
13Referenz-Kunden der Diso AG
14Weiterer zeitlicher Ablauf der RNT-Übernahme
10.11.2022 Dezember 2022 ca. April 2023
Abschluss notarieller Closing I und Übergang Closing II und Übergang
Kaufvertrag 50,1% 49,9%
3.3.2023
Akquisitionsdarlehen
ao. Hauptversammlung
Bezugsrechts-KE
→ Ausgabe von ca. 3,5 Mio. Aktien
→ Zahlung EUR 6 Mio.
á EUR 2,00
15Aktionariat der Securize
▪ Aktuelles Grundkapital EUR 7.000.000
▪ Closing II RNT und Sachbezüge EUR 3.700.000
▪ Grundkapital nach Transaktion EUR 10.700.000
▪ Die RNT-Verkäufer Sebastian Nölting und Manfred Schwarztrauber werden etwa
34% der Securize-Aktien halten, Lock-up-Periode 15 Monaten ab erstem Closing
Aktionariat nach Transaktion (Annahmen/geschätzt)
Vorstand
Streubesitz
22,0%
22,0% Vorstand
Aufsichtsrat
Pyramid AG
Inst. Investoren Aufsichtsrat
Inst. Investoren
21,0% 15,0%
Streubesitz
Pyramid AG
20,0%
16Erwartung Pro-forma
Geschäftszahlen für den
Securize Konzern
(Quelle SMC Research 15.11.22)
Prognose laut SMC Research
November 2022, ohne
Berücksichtigung der im HGB
vorgeschriebenen sog. Goodwill-
Update Februar 2023
Abschreibungen durch ▪ RNT wird Umsatzziel von EUR 24 Mio. erreicht haben
Konzernabschluss-Aufstellung
▪ Diso Umsatz ggü. 2021 rückläufig wegen Unternehmens-
umbau und Konzentration auf neues Konzern-Geschäftsfeld
▪ Erwartetes EBITDA im Konzern vor Transaktionskosten wird in
etwa erreicht werden
▪ Abgabe der kleinen Beteiligung an FutureTec zur Konzentration
auf Kerngeschäft und Mehrheitsbeteiligungen
17Management-Team Securize
Christian Damjakob Sebastian Nölting Andreas Empl
Vorstand (zukünftig CFO) ab RNT-Closing CEO Vorsitzender des Aufsichtsrats
• langjährige Bank- und • seit 1991 in der IT-Branche • diverse Funktionen Medien- und
Kapitalmarkttätigkeit, darunter • erste Unternehmensgründung direkt Kommunikationssektor, darunter
Commerzbank und Bankgesellschaft nach Schulabschluss zahlreiche Börsengänge im In- und
Berlin • diverse Positionen als Vertriebsleiter, Ausland
• Rechtsanwalt, PE & VC Programm der u. a. 1&1 Internet AG • Werbekaufmann
HBS • 2002 erstmals tätig bei der damaligen • diverse Vorstandsfunktionen
• vormaliger Geschäftsführer bm-t, Rausch Netzwerktechnik GmbH, • von November 2016 bis Oktober
Beteiligungsmanagement Thüringen heute RNT Rausch GmbH 2022 Vorstand der Lifespot Capital,
• in Beratungsfunktion Reverse IPO von • 2015 mit Manfred Schwarztrauber später MHP Hotel AG, deren
Pyramid Computer GmbH und (als nicht-operativer Gesellschafter) Reverse-IPO strukturiert und
Munich Hotel Partners strukturiert MBO der RNT, seither umgesetzt
und umgesetzt Mehrheitsgesellschafter und • seit August 2017 Vorstand der
• Aufsichtsratsvorsitzender faytech AG Geschäftsführer der RNT heutigen Pyramid AG, den Reverse-
• Vorstand der Securize seit 2018 IPO der Pyramid Computer GmbH
strukturiert und umgesetzt
18Securize Gremien laut Vorschlag an ao. HV
▪ Securize-Vorstand ab Closing
▪ Sebastian Nölting (CEO)
▪ Christian Damjakob (CFO)
▪ Securize-Aufsichtsrat ab a.o. Hauptversammlung (falls Wahl entsprechend Vorschlag)
▪ Andreas Empl (Vorsitzender)
▪ Dr. Edgar Bernardi
▪ Manfred Schwarztrauber (neu), Gründer der MSC Technologies, heute Avnet
Embedded (Elektronik)
▪ Zur Nutzung der steuerlichen Verlustvorträge von über EUR 4 Mio. ist Abschluss eines
EAV (Ergebnisabführungsvertrag) mit RNT Rausch GmbH im Jahr 2023 vorgesehen
19Ausblick: Up-Listing, IR Maßnahmen und Buy & Build
▪ Up-Listing in m:access in 2023 geplant
▪ m:access als eines der beiden deutschen Qualitäts-Freiverkehr-Segmente
▪ Bessere Wahrnehmung im Kapitalmarkt, Enabler für XETRA-Notierung
▪ Buy & Build Ansatz mit vorhandener Target-Liste für wertsteigernde M&A-
Transaktionen bereits ab 2023
▪ Ausbau des Kerngeschäftsfelds „Bewegung, Speicherung, Verarbeitung und
Virtualisierung großer Datenmengen“
▪ Ausschließlich Mehrheitserwerb und möglichst Kombination von Cash und Aktien
▪ Intensive IR-Arbeit für höheres Handelsvolumen und Kurssteigerung
▪ Regelmäßige Teilnahme an Investorenkonferenzen (2x jährl. MKK und weitere)
▪ Interviews und Berichte in Nebenwerte-Medien, zusätzlich Online-Konferenzen zu
Geschäftszahlen
20Informationen zur Securize-Aktie
ISIN | WKN | Kürzel DE000A2TSS58 | A2TSS5 | M14K
Börsensegment: Freiverkehr, Börse München
Wertpapiergattung: Nennwertlose Inhaberaktien
Aktienzahl: 7.000.000
Kurs je Aktie (23.11.2022): EUR 1,18
Marktkapitalisierung: EUR 8,26 Mio.
SMC Research Kursziel (15.11.2022) EUR 2,40
21Enterprise Valuation zu EBIT/EBITDA
▪ Fully Diluted 10,7 Mio. Aktien nach Sachkapitalerhöhung zur Umsetzung der RNT-
Transaktion zu EUR 1,35 (letzter Bezugspreis) = EUR 14,4 Mio. Entity Valuation
▪ Unter Berücksichtigung Net Debt etwa EUR 16 Mio. Enterprise Valuation (EV)
▪ Erwartetes EBITDA 2023 von EUR 2,2 Mio., EBIT vor Goodwill-Abschreibungen etwa EUR
2,1 Mio., beides SMC Research
▪ EBIT (vor Goodwill-Abschreibungen) Multiple auf 2023e (SMC Research) ist 7,6x
▪ EBITDA Multiple auf 2023e (SMC Research) ist 7,3x
▪ Demgegenüber EV/EBITDA Multiples secunet Security Networks 24x, CANCOM 10x,
Bechtle 14x, Index Sector:IT.DE 15x (alle Daten Finbox.com 12.02.2023)
22THANKS FOR YOUR TIME
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ALLE VERBLIEBENEN FRAGEN BEANTWORTEN WIR GERNE:
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Sendlinger-Tor-Platz 8
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Aufsichtsrat:
Andreas Empl (Vorsitzender) Vorstand:
Dr. Edgar Bernardi (stv. Vorsitzender) Christian Damjakob
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