SF Commercial Properties Fund - Halbjahresbericht 2021 31. August 2021
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SF Commercial Properties Fund Halbjahresbericht 2021 31. August 2021
Inhaltsverzeichnis 1. Wichtige Ereignisse 2. Portfolio 3. Finanzen 4. Key Take-aways Folie 2 Swiss Finance & Property Funds AG
1. Wichtige Ereignisse
Wichtige Ereignisse 2021
Kauf Kauf einer Liegenschaft in St. Gallen
Vermietung Vermietung und Vertragsverlängerungen für rund 14 000 m2
Leerstandsquote – trotz neuen Leerstandsflächen – fast auf dem
Leerstand
Niveau der Vorperiode
18 Liegenschaften, Marktwert CHF 323.1 Mio., 157 252 m2 Mietfläche,
Portfolio
WAULT 5.86 Jahre, Bruttorendite 6.34%
Geringe Exposition, sehr wenige Anfragen, 2020 Rückstellungen
COVID-19
gebucht
Ausschüttung Unveränderte Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil
Folie 4 Swiss Finance & Property Funds AG
2. Portfolio
Transaktionen 2020
Kauf
Liegenschaft Kauf Marktwert Kaufpreis Differenz Aufwertung Bemerkung
per in CHF 1) in CHF in CHF
St. Gallen, Triple-Net-Mietvertrag
1. Mai 2021 16 100 000 15 830 000 + 270 000 + 1.7%
Zürcherstrasse 493 Feste Mietdauer 10 Jahre
Total 16 100 000 15 830 000 + 270 000 + 1.7%
1) Marktwert per 30.06.2021
Portfolio-Optimierung durch Investition
Durch den Kauf der Liegenschaft an einer hervorragenden Lage mit einem langfristigen Triple-Net-Mietverhältnis konnte die
Ertragsstabilität verbessert und das Portfolio optimiert werden.
Folie 6 Swiss Finance & Property Funds AG
Kaufobjekt St. Gallen, Zürcherstrasse 493 Folie 7 Swiss Finance & Property Funds AG
Kaufobjekt
St. Gallen, Zürcherstrasse 493
Facts Kommentar
Mietfläche 8 872 m2 - Sale & Lease Back - Transaktion
Ist-Miete CHF 751 760
- Verkehrsgünstige Lage
Leerstand 0
- Gewerbenutzung
Mieter Belcolor AG Flooring
- Kein Leerstand
Kaufpreis CHF 15 830 000
- Feste Mietdauer von 10 Jahren
Marktwert CHF 16 100 000
- Triple Net Mietvertrag
Bruttorendite 4.67%
- Portfolio-Optimierung
Nutzungsmix
Büro;
15.8%
Gewerbe;
18.0% Lager,
Logistik;
66.2%
Lager, Logistik Gewerbe Büro
Folie 8 Swiss Finance & Property Funds AG
Portfoliokennzahlen 2021
Marktregionen Nutzungsarten Objekt- und Standortqualität
1.20%
27.00%
71.80%
Logistik-, Lager- und Industrienutzung
Büro
Spezialnutzung
Strategiekonforme Verteilung in allen Ausgewogene Verteilung der Liegenschafts- und Standortqualität
Marktregionen an Standorten mit Nutzungsarten. gemäss WüestPartner 3.5 von 5.0
hervorragender Verkehrsanbindung. Punkten.
Potenzial
Die ausgewogene Verteilung nach Regionen und Nutzungen bietet zusammen mit der guten Qualität der Liegenschaften,
der Bonität der Mieter und dem hohen WAULT von 5.86 Jahren gutes Potenzial für hohe Stabilität.
Folie 9 Swiss Finance & Property Funds AG
Leerstandsentwicklung 2017-2021
25.0%
19.8%
19.7%
19.5%
18.3%
17.0%
20.0%
15.0%
9.4%
7.9%
7.3%
7.2%
10.0%
5.0%
0.0%
2017 2018 2019 2020 2021
Juni Dezember
- Zusätzliche Leerstandsflächen per Anfang des Jahres 2021 (Liegenschaft Buchs)
- Nur geringer Anstieg der Leerstandsquote per Stichtag 30. Juni 2021 aufgrund Vermietungserfolgen
- Vermietungen und Vertragsverlängerungen für rund 14 000 m2
Leerstandsentwicklung
Dank Erfolgen in der Vermarktung konnte der Leerstand trotz neuen Leerständen fast auf dem Niveau per Ende 2020 gehalten
werden. Der Fokus liegt auf der Pflege der Bestandesmieter und dem weiteren Leerstandsabbau.
Folie 10 Swiss Finance & Property Funds AGLeerstandsquoten Liegenschaften
zum Soll-Nettomietertrag des Portfolios
Dietikon 8.78%
Buchs 3.47%
Staad SG 2.89%
Allschwil 1.20%
Langenthal 0.97%
Mö hlin 0.79%
Übrige 1.59%
0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00%
Leerstände konzentrieren sich auf drei Liegenschaften:
- Dietikon
- Vermietung von rund 900 m2 Nachfrage nach Kleinbüros
- Projekt mit der Stadt für die Ansiedelung eines Wirtschaftsclusters «CleanTechHub»
- Restart Vermarktung mit neuem Konzept und neuem Makler
- Buchs
- Vermietung von rund 1 000 m2
- Verhandlungen für rund 550 m2 mit öffentlicher Hand vor Abschluss, schriftliche Absichtserklärung für weitere 1 250 m2
- Staad
- Konkrete Verhandlungen mit Mietinteressenten über rund 1 200 m2
Verteilung der Leerstandsquoten
Der grösste Leerstandsanteil konnte von 10.0% per Ende 2020 auf 8.8% per Mitte 2021 reduziert werden.
Folie 11 Swiss Finance & Property Funds AGDietikon, City Plaza Eingangsbereich / Musterbüros Neuer Eingangsbereich und Bereitstellung von Musterbüros Verschiedenen Steh- und Sitzgelegenheiten im modern gestalteten Eingangsbereich bieten bequeme Möglichkeiten für unkomplizierte Kurz-Meetings. Fertig ausgebaute Musterbüros ermöglichen einen raschen Bezug. Folie 12 Swiss Finance & Property Funds AG
Dietikon, City Plaza
Projekt «CleanTechHub»
Projekt - Intensive Zusammenarbeit mit der Stadt
Dietikon, der Standortförderung, dem
Industrie- und Gewerbeverein sowie mit dem
Gebietsmanagement
- Budget der Stadt Dietikon für Anstellung eines
Projektleiters und Marketingaktivitäten
Cluster - Start-ups und Unternehmen aus Umwelt,
Energie und Kreislaufwirtschaft
- Förderung von Innovationsprojekten,
Vernetzung von Unternehmen, öffentlicher
Raum als Testfeld
Marketing - Entwicklung eines eigenständigen Logos und
weiteren Vermarktungsmassnahmen
(Homepage, Flyer etc.)
Projekt «CleanTechHub» mit Stadt Dietikon
In enger Zusammenarbeit mit der Stadt Dietikon soll im City Plaza ein Cluster von dynamischen Unternehmen aus den
Bereichen Energie, Umwelt und Nachhaltigkeit angesiedelt werden.
Folie 13 Swiss Finance & Property Funds AGKäufe / Vermietungen Käufe St. Gallen 8 872 m2 Lager, Logistik, Gewerbe, Büro Vermietungen Langenthal 1 651 m2 Vermietung und Vertragsverlängerung von Verkaufs- und Büroflächen Buchs 1 037 m2 Vermietung von Gewerbeflächen Dietikon 899 m2 Vermietung von Büros Spreitenbach 600 m2 Vermietung von Büros Castione 674 m2 Vermietung von Büro- und Gastronomieflächen Allschwil 208 m2 Vermietung von Büros Kaufs- und Vermietungserfolg Eine hervorragende Liegenschaft konnte gekauft und für weitere rund 5 000 m2 konnten Neuvermietungen und Vertrags- verlängerungen in Bestandesliegenschaften erreicht werden. Folie 14 Swiss Finance & Property Funds AG
COVID-Pandemie
Exposition - Betroffene Branchen des Portfolios von
rund 10% des Nettomietertrages. Nach 1%
aktueller Lage geringe Exposition 5%
4%
Anfragen - Belebung des Geschäfts der Event-
Veranstalter in Castione sehr
anspruchsvoll
- Nur sehr vereinzelte Anfragen von 90%
Mietern
Abgrenzung - Abgrenzungen im Vorjahr
Nicht betroffen Gastronomie, Event
vorgenommen
Non-Food Retail Fitness
- Aufwendungen im ersten Halbjahr 2021
nur rund CHF 73 000
COVID-19
Aufgrund bereits im Vorjahr vorgenommen Abgrenzungen betragen die Aufwendungen im erstem Halbjahr 2021 nur rund
CHF 73 000. Die Exposition der Branchen kann aus heutiger Sicht als gering eingestuft werden.
Folie 15 Swiss Finance & Property Funds AGPortfoliokennzahlen Portfoliokennzahlen 30.06.2021 31.12.2020 30.06.2020 31.12.2019 Anzahl Liegenschaften 18 17 18 19 Marktwert in CHF 323 120 000 306 820 000 316 010 000 321 090 000 Anzahl Anteile 2 400 000 2 400 000 2 400 000 2 400 000 Bruttorendite 6.34% 6.46% 6.59% 6.55% Realer Diskontsatz 4.04% 4.09% 4.16% 4.17% Nominaler Diskontsatz 4.56% 4.61% 4.68% 4.69% Leerstandsquote per Berichtsperiode 19.67% 17.00% 19.49% 19.76% Leerstandsquote per Stichtag 18.29% 17.24% 19.63% 20.28% WAULT in Jahren 5.86 5.81 6.04 6.37 Stabile Kennzahlen Kauf einer Liegenschaft, Leerstandsquote Mitte 2021 auf Vorjahresniveau, stabile Bruttorendite, stabiler WAULT. Folie 16 Swiss Finance & Property Funds AG
3. Finanzen
Finanzen Auf einen Blick Portfoliowert Nettofondsvermögen Fremdfinanzierung 323.12 Mio. CHF 230.41 Mio. CHF 26.77% Zunahme des Portfoliowerts um 5.31%. Abnahme des Nettofondsvermögens um Fremdfinanzierungsquote per Bilanzstichtag (31. Dez. 2020: CHF 306.82 Mio.) 2.61%. (31. Dez. 2020: CHF 236.59 Mio.) beträgt 26.77%. (31. Dez. 2020: 23.51%) Börsenkurs Total Ertrag Nettoertrag 98.50 CHF 7.78 Mio. CHF 4.86 Mio. CHF Börsenkapitalisierung per 30. Juni 2021 beträgt Reduktion durch Verkäufe um 1.76%. Erhöhung um 0.64%. CHF 236.40 Mio. (30. Jun. 2020: CHF 7.93 Mio.) (30. Jun. 2020: CHF 4.83 Mio.) Folie 18 Swiss Finance & Property Funds AG
Finanzen
Erfolgsrechnung
in TCHF 01. Jan. bis 01. Jan. bis
Δ Δ in % - Leichte Ertragsminderung aufgrund der
ERTRAG 30. Jun. 2021 30. Jun. 2020
getätigten Verkäufe in Frenkendorf und
Mietzinseinnahmen 7’762 7’860 -97 -1.24% Rheinfelden. Kauf der Liegenschaft in
Sonstige Erträge 26 69 -42 -61.68% St. Gallen wird hauptsächlich im zweiten
Negativzinsen -0 -0 0 Halbjahr ertragswirksam
Einkauf in laufende Nettoerträge bei der Ausgabe von Anteilen 0 0 -
Total Erträge 7’789 7’928 -140 -1.76% - Die Leerstände konnten insbesondere
im ersten Halbjahr 2021 sukzessive
AUFWENDUNGEN durch Neuvermietungen reduziert
Hypothekarzinsen -44 -112 68 60.79% werden
Sonstige Passivzinsen -1 -1 0 3.02%
Baurechtzinsen 0 0 - Die Mietzinsverbilligungen beinhalten
Unterhalt und Reparaturen -442 -471 28 6.04% CHF 73 000 COVID-19 bezogene
Liegenschaftsaufwand -647 -809 162 20.05% Mietminderung
Verwaltungsaufwand -0 -2 2
- Die Abnahme des Liegenschafts-
Steuern und Abgaben -209 -107 -101 -94.24%
aufwandes resultiert aus der
Schätzungs- und Prüfaufwand -67 -52 -15 -29.14%
Bereinigung der HK/NK-Aufwendungen
Reglementarische Vergütungen an: insbesondere bei der Liegenschaft in
- die Fondleitung -1’194 -1’224 30 2.49% Dietikon
- die Depotbank -45 -45 -0 -0.96%
- die Immobilienverwalterin -234 -238 4 1.60%
Sonstige Aufwendungen -48 -40 -8 -19.23%
Total Aufwendungen -2’930 -3’101 170 5.50%
Nettoertrag 4’859 4’828 31 0.64%
Realisierte Kapitalgewinne und -verluste (-) 1 94 -93 -99.40%
Realisierter Erfolg 4’859 4’922 -63 -1.27%
Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste (inkl.
Liquidationssteuern) -837 -3’028 2’192 72.37%
Gesamterfolg 4’022 1’893 2’129 112.44%
Anzahl Anteile 2’400’000 2’400’000
Nettoertrag pro Anteil 2.02 2.01
Folie 19 Swiss Finance & Property Funds AGFinanzen Kennzahlen Kennzahlen Bilanz 30. Jun. 2021 31. Dez. 2020 Δ Verkehrswert der Liegenschaften CHF Mio. 323.12 306.82 16.30 Fremdfinanzierungsquote % 26.77 20.69 6.08 Nettofondsvermögen CHF Mio. 230.41 236.59 -6.18 NAV (Ende Berichtsperiode) pro Anteil CHF 96.00 98.58 -2.57 Kennzahlen Erfolgsrechnung 30. Jun. 2021 30. Jun. 2020 Δ Anlagerendite % 1.77 0.81 0.96 Eigenkapitalrendite (ROE) % 1.70 0.78 0.92 TER (GAV) % 0.98 0.98 0.00 Mietausfallrate % 19.41 18.92 0.49 Folie 20 Swiss Finance & Property Funds AG
Key Take-aways
Durch den Zukauf und erfolgreiche Vermietungsaktivitäten konnte die
Portfolioqualität weiter optimiert werden
Das Portfolio umfasst 18 Liegenschaften mit einem Marktwert von CHF 323.1
Portfolio Mio., einem WAULT von 5.86 Jahren und einer Bruttorendite von 6.34%
Die Leerstandsquote konnte per Mitte des Jahres mit 18.3% fast auf dem Niveau
der Vorperiode gehalten werden
Vorwärts-Strategie: Optimierung durch Vermietung und Wachstum zur Erhöhung
der Stabilität
Vermietung steht im Fokus: Ziel ist ein höherer operativer Ertrag und die
Ausblick Sicherstellung der Ausschüttung aufgrund des Nettoertrages
Steigerung der Ertragskraft und Wachstum: Optimierung des Portfolios und
proaktive Information der Investoren zur Lancierung der nächsten
Wachstumsschritte. Prüfung einer Kapitalerhöhung im zweiten Halbjahr 2021
Für 2020 wurde eine Ausschüttung von CHF 4.25 pro Anteil getätigt
Ausschüttung
Für das Jahr 2021 ist die Ausschüttung in unveränderter Höhe geplant
Folie 21 Swiss Finance & Property Funds AGAnhang
Liegenschafts- und Standortqualität Marktmatrix Qualitätsprofil Beurteilung WüestPartner per 30. Juni 2021 Folie 23 Swiss Finance & Property Funds AG
Verteilung nach Marktregionen
Region Marktwert Marktwert
in CHF in %
Nordwestschweiz 121 840 000 37.7%
Bern 39 080 000 12.1%
Zürich 33 700 000 10.4%
Südschweiz 79 510 000 24.6%
Ostschweiz 37 520 000 11.6%
Genfersee 11 470 000 3.6%
Total 323 120 000 100.0%
Gemäss Marktwerten WüestPartner per 30. Juni 2021
Folie 24 Swiss Finance & Property Funds AGEntwicklung Net Asset Value
NAV Kumulierte Ausschüttungen
120
12.75 17.00
4.25 8.50 8.50 12.75
4.25
100 103.87
100.61 100.88 102.27 101.09
99.18 98.58
97.63 96.00
80
in CHF
60
40
20
0
30. Jun 17 31. Dez 17 30. Jun 18 31. Dez 18 30. Jun 19 30. Dez 19 30. Jun 20 30. Dez 20 30. Jun 21
- Die kumulierten Ausschüttungen per 30. Juni 2021 betragen CHF 17.00 / Anteil
- Der NAV liegt per 30. Juni 2021 bei CHF 96.00 / Anteil
- Ausschüttung aus Geschäftsergebnis 2020 von CHF 4.25 / Anteil
Folie 25 Swiss Finance & Property Funds AGDirekte Immobilien Schweiz
Immobilienfonds
SF Sustainable SF Retail SF Commercial
Property Fund Properties Fund Properties Fund
AuM CHF 1 241.6 Mio. CHF 856.1 Mio. CHF 323.1 Mio.
per 30.06.2021
Anlagefokus Der Fonds investiert in Wohnliegenschaf- Der Fonds investiert in Immobilien mit Der SF Commercial Properties Fund
ten, die nicht weiter als ein Kilometer von Verkaufsflächen für den Detailhandel mit investiert vorwiegend in ein diversifiziertes
einem Bahnhof entfernt sind. Die Liegen- Gütern des täglichen Bedarfs, inkl. Immobilienportfolio mit Fokus auf Industrie,
schaften müssen beim Kauf die internen betriebsnotwendigen Nebenräumen und Logistik, Gewerbe und Büroliegenschaften
Standards bezüglich Nachhaltigkeit und Parkingflächen. sowie Shopping Center (inkl. die betriebs-
Energieeffizienz erfüllen. Ist dies nicht der notwendigen Nebenräume und die dazu
Fall, wird die Energieeffizienz der Liegen- gehörenden Parkingflächen), wobei der
schaften nach spätestens 5 bis 7 Jahren Anteil der Shopping Center höchstens ein
gesteigert (Ziel Kat. C des Gebäude- Drittel des Gesamtfondsvermögens beträgt.
energieausweises der Kantone).
Bruttorendite 4.04% 5.68% 6.34%
auf Portfolioebene
per 30.06.2021
Lancierung 27. Dezember 2010 6. August 2015 13. Dezember 2016
Bloomberg Code SFPF SW SFR SW SFC SW
Kotierung SIX Swiss Exchange SIX Swiss Exchange SIX Swiss Exchange
17. November 2014 3. Oktober 2017 24. November 2017
Valor / ISIN 12 079 125 / CH0120791253 28 508 745 / CH0285087455 34 479 969 / CH0344799694
Folie 26 Swiss Finance & Property Funds AGAdresse
Swiss Finance
& Property Funds AG
Seefeldstrasse 275
CH-8008 Zürich
T +41 43 344 61 31
info@sfp.ch
www.sfp.ch
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