Smart Cities - Die Zukunft ist urban! - Bénédicte Reisser Pictet Asset Management
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Smart Cities –
Die Zukunft ist urban!
Bénédicte Reisser
Pictet Asset Management
3-4 September 2019
1.
Thematisches Investieren bei Pictet Asset Management
2 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
E I N P I O N I E R B E I T H E M AT I S C H E N A K T I E N A N L A G E N
Pionier in thematischen
Aktienanlagen seit 1995
Unsere Erfahrung USD 45 Mrd. AUM
› Ein Pionier bei thematischen Aktienanlagen seit 1995
› Trotz der Unabhängigkeit von Pictet Asset Management hat die
Nähe zu Pictet Wealth Management die Entwicklung
40 Anlagespezialisten
relevanter Kundenlösungen ermöglicht
› Thematische Aktienanlagen identifizieren Investmentideen
anhand von Wachstumstreibern, die von langfristigen
15 Strategien*
Megatrends gestützt werden
› Thematische Aktienanlagen kombinieren Liquiditätsvorteile
von gelisteten Aktien mit der Greifbarkeit von “Private Equity”
* Per 30.06.2019
3 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
T H E M AT I S C H E S I N V E S T I E R E N B E I P I C T E T A S S E T M A N A G E M E N T
Wir glauben, dass ein fokussierter, uneingeschränkter Ansatz für den Besitz von Unternehmen, deren
Werttreiber durch langfristiges Wachstum gestützt warden, die Performance des globalen Aktienmarktes
übertreffen kann.
› Langfristige Wachstumssaussichten – die Themen sitzen an den Schnittpunkten der Megatrends
Langfristiges Wachstum › Vorhersagbare Werttreiber – Transparenz bei Wachstum & Margen
› Langfristiger Horizont – nutzt Ineffizienzen, die durch kurzfristiges Handeln ausgelöst werden
› Konzentriertes thematisches Universum – “we know everything about little”
Dreischichtiger Fokus › Pure-play Businesses – Fokussierte Unternehmen anstatt Großkonzernen
› Spezialisierte Investmentteams – kombinierte Fondsmanager- und Analystenfunktionen
› Nicht nach Marktkapitalisierung gewichtet – in die Zukunft orientiertes Portfolio
Benchmarkunabhängig › Geringe Überlappung mit globalen Aktienindizes – abseits des Marktkonsensus & diversifizierend
› Keine Beschränkung – nur Titel mit hoher Überzeugung
Für weitere Informationen zu dem thematischen Ansatz, siehe https://www.am.pictet/en/globalwebsite/global-articles/2016/insights/equities/in-depth/thematicstocks-jun2016
4 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger
T H E M E N F I N D U N G U N D I N T E R A K T I O N M I T B R A N C H E N E X P E RT E N
Themenfindung Erwartetes Risiko/ Return
Interaktion mit Branchenexperten
Profil schlägt den MSCI World
(Sharpe Ratio)
Überlappung mit dem
MSCI World
V O N D E N M E G AT R E N D S Z U M A N L A G E T H E M A
Vernetzte Ökonomie
Demographische Entwicklung Nachhaltigkeit
Schwerpunkt Gesundheit Wissen & Produzierende Gesellschaft
Polarisierung Dematerialisierung
SmartCity
Globalisierung Demokratisierung
Kommerzialisierung Beschleunigung & Komplexität
Technologische Entwicklung
Individualisierung
Wirtschaftliches Wachstum
1 Quelle: Pictet Asset Management, Copenhagen Institute for Futures Studies
6 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger2
Das Anlagethema
7 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerD I E S M A RT C I T Y A N L A G E C H A N C E
Weltweit suchen Städte nach smarten Lösungen für die Herausforderung der Urbanisierung. Wir sind der Überzeugung,
dass es eine riesige Zukunftschance für Unternehmen gibt, die bessere und nachhaltigere Lösungen (häufig unter
Verwendung neuster Technologien) bietet, um
› neue Wohngebäude und Infrastruktur zu bauen (besonders in Schwellenländern),
› die bestehende Infrastruktur zu verbessern und auszubauen und
› die Lebensqualität zu verbessern und die veränderten Bedürfnisse der Stadtbevölkerung zu befriedigen.
8 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerWA S I S T E I N E S M A RT E C I T Y ?
Wichtige Lebensqualitäts-Indikatoren verbessern sich um 10 bis 30 Prozent*
Eine Smart City verbessert die
Lebensqualität ihrer Bewohner
und macht den anhaltenden Trend
zur Verstädterung nachhaltig
Gesundheit Zeit und Komfort
Krankheitskosten Pendelzeit
8-15% 15-20%
Zeit für Interaktion mit
Smart Cities haben 3 wesentliche Gesundheit und
Behörden
Charakteristika: 45-65%
Umweltqualität Sicherheit
1. Wachstum: Städte Klimagasemissionen
Todesfälle
8-10%
8-10%
erwirtschaften ~80% des Wasserverbrauch
Notfall-Reaktionszeiten
20-35%
globalen BIP 30-40% SmartCity Verbrechensereignisse
Nicht-recycleter Abfall
30-40%
20-35%
2. Intelligenz: Digitale Techno-
Soziale Vernetzung und
logien und Daten treiben einen Bürgerteilhabe
Lebenshaltungskosten
Ausgaben der Bürger
Jobs
massiven Wandel voran, wie Bürger fühlen sich
verbunden mit ihrem Viertel: Formale 1-3%
Städte gesteuert werden 15%-Punkte
Ihrer Lokalregierung
Beschäftigung
25%-Punkte 1-3%
3. Wirkung: Wenn es um
Lebensqualität und Umwelt-
management geht, wird wahrer
Fortschritt am ehesten in
Städten erzielt *Theoretische Verbesserung in wichtigen KPIs (Key Performance Indicators), wenn ein “Smart City”-Konzept umgesetzt wird im
Vergleich zu “herkömmlichen” Städten.
Quelle: McKinsey Global Institute Analyse, Juni 2018
9 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT R E I B E R 1 – B E V Ö L K E R U N G S WA C H S T U M U N D V E R Ä N D E RT E R L E B E N S S T I L
90% des Anstiegs der städtischen Bevölkerung wird sich in Schwellenländern vollziehen, wobei China
und Indien die Hauptwachstumstreiber sind
Rasche Verdichtung in der sich entwickelnden Welt Langsamere aber steigende Urbanisierung in Industriestaaten
6'000'000
1'200'000
5'000'000
1'000'000
4'000'000 800'000
in Tsd. Menschen
3'000'000 600'000
2'000'000 400'000
1'000'000 200'000
PROJEKTION PROJEKTION
— —
1970
1950
1955
1960
1965
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
2045
2050
LESS DEVELOPED REGIONS URBAN LESS DEVELOPED REGIONS RURAL MORE DEVELOPED REGIONS URBAN MORE DEVELOPED REGIONS RURAL
Quelle: https://www.eea.europa.eu/soer-2015/global/urban-world, Less Developed Regions (weniger Quelle: https://www.eea.europa.eu/soer-2015/global/urban-world, Less Developed Regions (weniger
entwickelte Regionen): Afrika, Asien ex Japan, Lateinamerika und Karibik, Melanesien, Mikronesien entwickelte Regionen): Afrika, Asien ex Japan, Lateinamerika und Karibik, Melanesien, Mikronesien
und Polynesien; More Developed Regions (weiter entwickelte Regionen): Europa, Nordamerika, APAC und Polynesien; More Developed Regions (weiter entwickelte Regionen): Europa, Nordamerika, APAC
10 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT R E I B E R 2 – S TÄ D T E W E C H S E L N V O N R E A K T I V Z U P R O A K T I V
Urbanisierung führt zu verbesserter Infrastruktur und besserer Lebensqualität
PROAKTIV
Setzt das Tempo eigenständig vor der aufkommen-
den Nachfrage, es entstehen attraktivere Städte,
in denen man lebt, arbeitet und Geschäfte macht.
Kultur
REAKTIV
Kämpft damit, mit Nachfrage
Schritt zu halten, führt zu
weniger attraktiven Städten, Energie Massen-
Technologie Ökologisches
in denen man lebt, arbeitet Leben
transport
Gewerbebau
und Geschäfte macht.
Grünflächen
Bildung und
Luft-, Research Umwelt
Schulen Schienen-
Natur-
Abfall und katastrophen und
Einfacher Wasser Markt- Kranken- Strassen, Seefahrt- Altenpflege Freizeit
Abwasser Risiko-
Wohnraum stände häuser Busse und
management konnektivität
Taxis
ÜBERLEBEN GRUNDLEGEND (BASIC) FORTGESCHRITTEN LEBENSQUALITÄT
Minimale urbane Infrastruktur, die Infrastruktur, die eher grund- Infrastruktur mit Ausrichtung auf fort- Infrastruktur, die auf höhere
grundlegende menschliche Überle- legende Bedürfnisse abdeckt wie schreitende wirtschaftliche Entwick- menschliche Bedürfnisse
bensbedürfnisse wie ein Dach über Gesundheitswesen, Primär- und lung und Produktivität, Wettbewerbs- ausgerichtet ist, um die allgemeine
dem Kopf und fließendes Wasser Sekundärschulbildung, fähigkeit und ökonomischer Effizienz, Lebensqualität und Nachhaltigkeit
abdeckt. Transportkonnektivität innerhalb inklusive Massentransportsysteme, Ge- zu erhöhen, inklusive
der Stadt und mit dem Umland werbebau, Technologie, globale Kon- Altenpflegeeinrichtungen, Grünflä-
sowie Stromanschlüsse für nektivität, höhere Universitätsbildung chen, Freizeit- und Kultureinrich-
Haushalte und Betriebe. und -forschung und fortschrittliches tungen sowie Umweltinfrastruktur.
Naturkatastrophen-Risikomanagement
wie Fluttore, um menschliches Leid zu
Quelle: PWC, 2015 verhindern.
11 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT R E I B E R 3 – N A C H H A LT I G K E I T U N D D I E G R E N Z E N D E R U R B A N I S I E R U N G
› Städte verursachen 70% der globalen Treibhausgasemissionen, und man erwartet, dass sich die
Abfallmengen der Städte bis zum Ende dieses Jahrhunderts verdreifachen werden
› Die Luftqualität ist in vielen Städten sehr schlecht – besonders in den Schwellenländern – mit
verheerenden Gesundheitsfolgen für die Bewohner
Luftqualität in grösseren Städten Energieverbrauch pro Kopf für Transport sowie Bevölkerungsdichte
120000
Transport-Energieverbrauch (MJ pro Kopf und Jahr)
Atlanta
100000
80000
60000
San Francisco
40000
Toronto
Brüssel
20000
Bangkok
Hongkong Ho Chi
Minh-Stadt
0
0 100 200 300 400
Urbane Dichte (Personen/ha)
Quelle: Weltgesundheitsorganisation WHO, 2016. Luftqualität wird dargestellt durch den
Durchschnitt der Konzentration von Mikropartikeln mit einem Durchmesser von weniger als 2,5 Quelle: https://citygeographics.org/tag/urban-form/. Energieverbrauch bezeichnet den
Mikrometern pro Kubikmeter Luft. Pro-Kopf-Energieverbrauch für den Personenverkehr.
0 – 10: sicher; Über 10: ungesund bis gefährlich
12 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT R E I B E R 4 – P O L I T I K E N T S C H E I D E R E N T W I C K E L N Z U N E H M E N D L Ö S U N G S A N S ÄT Z E
Ziele des Sustainable Development Goals (SDG*) 11
› Die 2030 Agenda der Vereinten Nationen
Sicherstellung des Zugangs zu sicheren,
hat siebzehn so genannte Nachhaltige bezahlbaren, barrierefreien und
nachhaltigen Transportsystemen
Entwicklungsziele (Sustainable
Development Goals – SDGs)* definiert, die
Sicherstellung
für alle Länder gelten des Zugangs zu
angemessenen,
› “Ziel 11: Sustainable Cities and Förderung der inklusiven Urbanisierung und
sicheren und
bezahlbarem
Kapazität für partizipatorische, integrierte Wohnen
Communities” bezieht sich auf die und nachhaltige Siedlungsplanung
Entwicklung von Städten und zielt darauf
ab, sie inklusiv, sicher, widerstandsfähig Bietet universellen
Zugang zu
und nachhaltig zu machen sicheren,
inklusiven und
zugänglichen
› Politikentscheider werden so gemahnt, Grün- und
Erholungsflächen
Lösungen zu erarbeiten und Investitions-
entscheidungen zu fällen, um Städte und Reduzierung des Pro-Kopf-
Umweltschadens von Städten
den Urbanisierungsprozess nachhaltig zu (Luftqualität und kommunale
Abfallentsorgung)
machen
* Die Sustainable Development Goals (SDGs) wurden 2016 als Selbstverpflichtung der Staatengemeinschaft in Kraft gesetzt und gelten als Nachfolger der Millenniums-Entwicklungsziele der UN (2000-
2015). Sie enthalten neben der Entwicklung von Städten u.a. auch Beseitigung der Armut, Sicherung der Ernährung, Gleichstellung der Geschlechter, Schutz der Ozeane u.v.m.
Quelle: Vereinte Nationen: United Nations Development Programme, September 2015
13 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerEINE GIGANTISCHE INVESTMENTCHANCE
Nachhaltige Entwicklungsziele (Sustainable Development Goals*)
der UN nach finanzieller und menschlicher Auswirkung Aufteilung der jährlichen finanziellen Auswirkung von SDG* 11
2.5
Finanzielle Chance (USD Bio. pro Jahr)
SDG 11 16%
2 22%
1.5
15%
1 SDG 12 31%
SDG 9 7%
0.5 9%
SDG 1
SDG4 SDG 7
SDG3 SDG 13
SDG 2
SDG 14 SDG 15 SDG 6
0
0 1 2 3 4 5 INFRASTRUCTURE HOUSING EDUCATION
Humane Chance (Mrd. Menschen) HEALTH RECREATION BUILDINGS
Quelle: Citigroup, 2018 Quelle: Citigroup, 2018
› Sustainable Development Goal 11 tangiert eine große Anzahl Menschen weltweit (ca. 4 Mrd – die gesamte
aktuelle Stadtbevölkerung) und erfordert hohe Investitionen (~2,1 Billionen USD pro Jahr)
› Es ist daher nicht nur ein theoretisches Konzept, sondern bietet auch konkrete Anlagechancen in einer Vielzahl
verschiedener Gebiete
* Die Sustainable Development Goals (SDGs) wurden 2016 als Selbstverpflichtung der Staatengemeinschaft in Kraft gesetzt und gelten als Nachfolger der Millenniums-Entwicklungsziele der UN (2000-
2015). Sie enthalten neben der Entwicklung von Städten u.a. auch Beseitigung der Armut, Sicherung der Ernährung, Gleichstellung der Geschlechter, Schutz der Ozeane u.v.m.
14 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger3
Unsere Herangehensweise an das Thema SmartCity
15 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerD I E S M A RT C I T Y W E RT S C H Ö P F U N G S K E T T E
BUILDING THE CITY RUNNING THE CITY LIVING IN THE CITY
Unternehmen, die im Unternehmen, die die Unternehmen, die Dienst-
Design, der Planung, notwendige Infrastruktur leistungen und Lösungen
dem Aufbau und der und die Dienstleistungen für das urbane Leben des
Finanzierung der Städte für das tagtägliche 21. Jahrhunderts anbieten,
von morgen engagiert Funktionieren von und die inklusive kollaborativen und
sind, mit einem Fokus Mobilität in modernen, effizienten Arbeitsplatz-
auf Effizienz und nachhaltigen urbanen modellen, Wohnen, Essen
Nachhaltigkeit. Räumen anbieten. und Freizeitaktivitäten.
MARKTKAPITALIS.: USD 1,0 BIO. MARKTKAPITALIS:USD 1,7 BIO. MARKTKAPITALIS: USD 1,0 BIO.
UMSATZWACHSTUM: 10% UMSATZWACHSTUM: 7% UMSATZWACHSTUM: 11%
GEWINNWACHSTUM: 16% GEWINNWACHSTUM: 11% GEWINNWACHSTUM: 28%
Anmerkung: Umsatz- und Gewinnwachstum auf Sicht der nächsten 2 Jahre gemäss Bloomberg Konsensschätzungen, per 11.07.2018. Marktkapitalisierung per 11.07.2018
16 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerÜBERSICHT INVESTMENTUNIVERSUM
BUILDING THE CITY Intelligente Stadtentwicklung Finanzlösungen
Gebäude › Konstruktionssoft- › Immobilienfinan-
Unternehmen, die im Design, der › Energie- & ware & Technologie zierungen
Planung und dem Aufbau der Städte Raumeffizienz › Immobilienent- › Diversifizierte Bank-
von morgen engagiert sind, mit einem › Sicherheitsprodukte wicklung dienstleistungen
› Do It Yourself- › Immobilienanalytik › Immobilien- und
Fokus auf Effizienz und Baumärkte & Services Hypothekenver-
Nachhaltigkeit. sicherung
› Finanztechnologie
RUNNING THE CITY Traditionelle Mobilitäts- Digitale
Infrastruktur lösungen Infrastruktur
Unternehmen, die die notwendige › Energie- & › Öffentl. Nahverkehr › Telekommunikations
Infrastruktur und die Dienstleistungen Gasversorgung › Flughäfen Infrastruktur
für das tagtägliche Funktionieren von › Wasser & Abwasser › Strassen & Parken › Netzwerkausrüster &
modernen, nachhaltigen urbanen › Abfallentsorgung › Logistikeinrich- Software
› Beleuchtungs- tungen › Digitale
Räumen anbieten. lösungen Zahlungssysteme
› Gesundheitsanbieter
& -einrichtungen
LIVING IN THE CITY Wohnungs- Intelligente Urbaner
lösungen Arbeitsplätze Lebensstil
Unternehmen, die Dienstleistungen und › Appartements › Arbeitsplatzlösungen › Moderne Ernährung/
Lösungen für das urbane Leben des 21. › Gebäudetechnik › Humankapital- Restauration
Jahrhunderts anbieten, inklusive › Selbsteinlagerungs- Management › Freizeitaktivitäten
einrichtungen
kollaborativen und effizienten
Arbeitsplatzmodellen, Wohnen, Essen
und Freizeitaktivitäten.
17 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerANLAGEBEISPIEL – “BUILDING THE CITY”
BUILDING
THE CITY › Stadtentwicklung
› Gebäudeeffizienz
› Finanzlösungen › Was sie tun:
› Globaler Hersteller von Aufzügen und Rolltreppen
› Relevanz für das Thema:
› Marktkapitalisierung: EUR 22,4 Mrd.
› Platznot in urbanen Gegenden führt zu höheren
Gebäuden, die mehr Aufzüge benötigen
› 3-Jahres-Umsatzwachstum p.a.: 6,8%
› Eine höhere Diche an Menschen innerhalb von
› 3-Jahres Gewinnwachstum p.a.: 8,7% Gebäuden erfordert einen intelligenten und
verlässlichen Personendurchfluss
› Investmentkalkül:
› Themat. Reinheit: 90%
› Agiert in einer oligopolistischen Industrie (die Top
fünf Akteure bedienen ~75% des Weltmarktes)
› Erklärung: berechnet als Prozentsatz der Umsät-
ze, der in urbanen Gegenden erwirtschaftet wird. › Hoher Anteil wiederkehrender Dienstleistungserträge
Das gesamte Produktangebot wird als “smart” › Erhebliches Exposure in China (weltweit größter
Aufzugsmarkt)
angesehen, da es eine effizientere Platznutzung
› Hohe Margen im Vergleich zu Wettbewerbern
durch technologische Verbesserungen bewirkt
und das Unternehmen hohe Forschungsaufwen-
› Solide Bilanz mit Netto-Cash-Position,
aktionärsfreundiches Management
dungen hat.
3-Jahres Umsatz- und Gewinnwachstum berechnet auf berichteten Daten von 2014-2017. Marktkapitalisierung per 31.01.2019. Ausschliesslich zu Illustrationszwecken. Pictet Asset Management hat
keinerlei Rechte oder Lizenzen zur Vervielfältigung von Marken, Logos oder Bildern, die in diesem Dokument verwendet werden, erworben, außer den Rechten für die Marken Pictet und Pictet Funds. Die
Marken, Logos und Bilder, die in diesem Dokument benutzt werden, sind nur zu dem Zweck dieser Präsentation bestimmt.
18 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerANLAGEBEISPIEL – “RUNNING THE CITY”
RUNNING
THE CITY › Traditionelle
Infrastruktur
› Was sie tun:
› Digitale Infrastruktur
› Europäischer Eigentümer von Verteilzentren für die “letzte
› Mobilitätslösungen Meile”
› Relevanz für das Thema:
› Notwendige Infrastruktur für die Lieferung von Waren in die
› Marktkapitalisierung: GBP 6,6 Mrd. Städte
› 3-Jahres-Umsatzwachstum p.a.: 4,9% › Nähe zu urbanen Regionen ermöglicht eine schnelle Lieferung
› 3-Jahres Gewinnwachstum p.a.: 6,6% › Investmentkalkül:
› Profitiert vom strukturellen Trend hin zu E-Commerce und der
Notwendigkeit für Einzelhändler, ihre Kunden schnell zu beliefern
› Themat. Reinheit: 78%
› Starke Wettbewerbsposition im Segment “letzte-Meile”-Belieferung
mit signifikantem Grössenvorteil gegenüber Wettbewerbern
› Erklärung: berechnet als Prozentsatz der Mietein-
› Günstige Angebot-Nachfrage-Dynamiken durch steigende
nahmen, die von urbanen Lagerhäusern und Grundstückspreise, Flächenknappheit und lange Planungsprozesse
Grosspaket-Auslieferungszentren in Städten › Signifikantes langfristiges Wachstumspotential aus einer internen
Entwicklungspipeline heraus
gene-riert werden. Das Unternehmen besitzt
überdies einige andere › Positive finanzielle Auswirkung durch niedrige Finanzierungskosten
Immobilienvermögenswerte, die nicht als zum
Thema zugehörig eingestuft werden.
3-Jahres Umsatz- und Gewinnwachstum berechnet auf berichteten Daten von 2014-2017. Marktkapitalisierung per 31.01.2019. Ausschliesslich zu Illustrationszwecken. Pictet Asset Management hat
keinerlei Rechte oder Lizenzen zur Vervielfältigung von Marken, Logos oder Bildern, die in diesem Dokument verwendet werden, erworben, außer den Rechten für die Marken Pictet und Pictet Funds. Die
Marken, Logos und Bilder, die in diesem Dokument benutzt werden, sind nur zu dem Zweck dieser Präsentation bestimmt.
19 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerANLAGEBEISPIEL – “LIVING IN THE CITY”
LIVING IN
THE CITY › Wohnungslösungen
› Intelligente
Arbeitsplätze
› Was sie tun:
› Urbaner Lebensstil
› In den USA ansässiger Betreiber von Kinderbetreuungs-
einrichtungen
› Relevanz für das Thema:
› Marktkapitalisierung: USD 6,7 Mrd.
› Hoher urbaner Footprint durch Standorte an Arbeitsplätzen
› 3-Jahres-Umsatzwachstum p.a.: 8,8%
› Ermöglicht Erwerbstätigkeit beider Elternteile
› 3-Jahres Gewinnwachstum p.a.: 34,5%
› Investmentkalkül:
› Niedrige Zyklizität der zugrunde liegenden Nachfrage
› Themat. Reinheit: 84%
› Hohe Preissetzungsmacht, da Kunden abhängig sind von
der Bereitstellung dieser wesentlichen Dienstleistung
› Erklärung: berechnet als Prozentsatz der Umsät-
› Expansionsmöglichkeiten in andere geographische Märkte
ze, der in maßgeschneiderten Kinderbetreuungs- und Nebensegmente von Back-Up Diensten und
zentren in Verbindung mit Arbeitsplätzen erwirt- Bildungsberatung
schaftet werden. Das Unternehmen betreibt über- › Förderung durch den Arbeitgeber reduziert
Investitionsbedarf
dies unabhängige Kinderbetreuungseinrichtun-
gen, die nicht als zum Thema zugehörig
› Margenwachstums-Geschichte durch Verwaltungsaufwands-
Leverage
eingestuft werden.
3-Jahres Umsatz- und Gewinnwachstum berechnet auf berichteten Daten von 2014-2017. Marktkapitalisierung per 31.01.2019. Ausschliesslich zu Illustrationszwecken. Pictet Asset Management hat
keinerlei Rechte oder Lizenzen zur Vervielfältigung von Marken, Logos oder Bildern, die in diesem Dokument verwendet werden, erworben, außer den Rechten für die Marken Pictet und Pictet Funds. Die
Marken, Logos und Bilder, die in diesem Dokument benutzt werden, sind nur zu dem Zweck dieser Präsentation bestimmt.
20 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerM E G A . O N L I N E U N D D A S I N V E S T M E N T. C O M – V E RT I E F E N D E I N F O S Z U M E G AT R E N D S
MEGA.ONLINE: Einblicke von hochrangigen Experten
Mega, in Zusammenarbeit mit Pictet Asset Management.
Besuchen Sie https://mega.online für weitere Details.
“Mega”1 beinhaltet Beiträge und Videos führender
Akademiker, Wissenschaftler und Unternehmer, die
aktiv in den Bereichen Nachhaltigkeit, Technologie,
Gesundheitswesen, alternative Energie und
Landwirtschaft tätig sind.
www.dasinvestment.com/megatrends
Themenseite in Zusammenarbeit mit Pictet Asset Management
Vertiefende Informationen (Artikel, Analysen, Videos) zu
Megatrends, aber auch zu Pictet-Themenfonds – in
deutscher Sprache.
… und schließlich: www.am.pictet
(unsere neu gestaltete Website)
www.diefondsplattform.de
Quelle: www.mega.online
21 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerVielen Dank für Ihre
Aufmerksamkeit !
22 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle Anleger4
Anhang
23 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerS M A RT C I T Y P O RT F O L I O – F O N D S C H A R A K T E R I S T I K A
AKTUELLES PORTFOLIO
Anzahl Positionen 51 positions Active Share 91.8%
Geringe Überlappung mit dem 5.3% Gewichtete Thematische Reinheit 79%
MSCI World Index** des Portfolios
Segment breakdown Sub-segment breakdown
INTELLIGENT BUILDINGS
6% 6% 8% FINANCIAL SOLUTIONS
27% 13% URBAN DEVELOPMENT
13%
HOUSING SOLUTIONS
BUILDING THE CITY
INTELLIGENT WORKPLACE
LIVING IN THE CITY 9% 5%
41% URBAN LIFESTYLES
RUNNING THE CITY
CASH 9% DIGITAL
INFRASTRUCTURE
19% MOBILITY SOLUTIONS
26% 8%
10% TRADITIONAL
INFRASTRUCTURE
CASH
Geographic Sales breakdown* Market cap breakdown
5% 6%
5%
21% 9%
NORTH AMERICA
LARGE CAP (>$10BN)
EUROPE MID CAP ($5BN-$10BN)
50%
SMALL CAP (>$5BN)
ASIA/ PACIFIC
CASH
REST OF THE WORLD
24%
80%
Quelle: Pictet Asset Management, as of 31.07.2019
* Quelle : Bloomberg, as of 31.12.2018
** Overlap = sum of all overlapping portfolios holdings with index, adding up the min of the two weights
Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
24
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerT O P 1 0 - P O S I T I O N E N D E S P I C T E T- S M A RT C I T Y F O N D S
Company GICS Sector Segment (Sub-Segment) Portfolio Market cap Purity Country of
Weight ($ bn) Domicile
Living in the City
Vonovia Real Estate 4.5% 26.7 94% Germany
(Housing Solutions)
Running the City
Visa Information Technology 4.3% 353.1 86% USA
(Digital Infrastructure)
Running the City
Cisco Systems Information Technology 3.8% 237.1 63% USA
(Digital Infrastructure)
Fidelity National Running the City
Information Technology 3.5% 81.7 86% USA
Information Services (Digital Infrastructure)
Running the City
Mastercard Information Technology 3.4% 276.2 86% USA
(Digital Infrastructure)
Building the City
DBS Group Financials 3.3% 49.0 76% Singapore
(Financial Solutions)
Running in the City
Prologis Real Estate 2.9% 50.8 80% USA
(Mobility Solutions)
Running the City
Paypal Information Technology 2.7% 129.9 86% USA
(Digital Infrastructure)
Building the City
Autodesk Information Technology 2.7% 34.3 62% USA
(Urban Development)
Running the City
Atmos Energy Utilities 2.6% 12.8 57% USA
(Traditional Infrastructure)
Total 33.7%
Pictet Asset Management hat keine Rechte oder Lizenzen erworben, die Handelsmarken, Logos oder Bilder, die in diesem Dokument verwendet werden zu vervielfältigen.
Quelle: Pictet Asset Management, Bloomberg, per 31.07.2019
25 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerP E R F O R M A N C E P I C T E T S M A RT C I T Y F O N D S
From 31/0/2018 to 31/07/2019
115
110
105
100
95
90
85
80
31.08.2018 30.09.2018 31.10.2018 30.11.2018 31.12.2018 31.01.2019 28.02.2019 31.03.2019 30.04.2019 31.05.2019 30.06.2019 31.07.2019
PICTET SMARTCITY I USD MSCI WORLD (USD)
Cumulative Annualised
Period Fund Index* Fund Index*
YTD 23.58% 17.56% - -
MTD 1.66% 0.50% - -
1 month 1.66% 0.50% - -
3 months 2.41% 0.94% - -
6 months 14.51% 9.07% - -
1 year 9.66% 3.62% 9.66% 3.62%
3 years 22.50% 34.62% 7.00% 10.42%
5 years 18.04% 40.60% 3.37% 7.05%
Since inception 78.04% 117.48% 6.43% 8.76%
The performance disclosed in this document is net of commissions charged to the Fund.
The data does not take into account the subscription and redemption fees that can be charged by our intermediaries within the limits set forth in the prospectus of the Fund.
Source: Lipper monthly data, created with MPI Stylus as of 31/07/2019
Nur für professionelle Anleger. Die hier gezeigte Wertentwicklung versteht sich in USD nach Fondskosten. Die Daten enthalten jedoch keine Kauf- oder Verkaufsgebühren, die der Finanzintermediär im
Rahmen der im Prospekt genannten Bandbreiten erheben darf. Vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Wertentwicklung. Der Wert dieser Anlage und die Erträge hieraus können
schwanken. Der Anleger erhält möglicherweise nicht sein eingesetztes Kapital zurück.
Quelle: Lipper Monatsdaten, erstellt mit MPI Stylus, per 31.07.2019
26 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerLEBENSLÄUFE
IV O WEINÖ HR L , CFA L UCIA MACACCAR O
Senior Investmentmanager Investmentmanagerin
Thematic Equities Team Thematic Equities Team
Ivo Weinöhrl kam 2016 zu Pictet Asset Management Lucia Macaccaro kam 2016 zu Pictet Asset
und ist Senior Investmentmanager im Thematic Management und ist Investmentanalystin im
Equities Team. Thematic Equities Team.
Bevor er zu Pictet kam, arbeitete Ivo bei Deutsche Lucia begann ihre Karriere im Graduate Programm bei
Asset Management, wo er für den DWS Top Dividende Pictet Asset Management, wo sie -sowohl in Genf als
Fund verantwortlich war. Ivos Karriere im auch in London- im Team von Thematic Equities,
Investmentmanagement bei der DWS beinhaltete Developed Equities Research, Emerging Market
auch die Position des leitenden Managers für einen Research, Emerging Market Corporate, Total Return
global value Fonds sowie das Management von US Trading und Quantitative Equities mitarbeitete. Am
Aktienfonds – mit einer hohen Dividendenstrategie. Ende des Programms kam sie als Investmentanalystin
ins Thematic Equities Team.
Ivo ist Diplom-Kaufmann in Business Administration
& Electrical Engineering von der TU München und Lucia besitzt einen Bachelor- und Masterabschluss in
besitzt ein CFA Diplom. Finanzen von der Bocconi Universität und ist CFA
Level 3 Kandidatin.
27 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerHAUPTRISIKEN
Risikoindikator
Niedrigeres Risiko Höheres Risiko
Typischerweise niedrigere Erträge Typischerweise höhere Erträge
1 2 3 4 5 6 7
› Die hier gezeigte Risikokategorie basiert auf historischen Daten und ist Die Anteilsklasse kann neben den im synthetischen Risikoindikator
nicht notwendigerweise ein zuverlässiger Indikator für das künftige bezeichneten Risiken noch folgende Risiken beinhalten:
Risikoprofil der Anteilsklasse. › Liquiditätsrisiko: Bei ungewöhnlichen Marktverhältnissen oder wenn der
› Die hier gezeigte Risikokategorie ist kein Zielwert und keine Garantie dafür, Markt von ausgesprochen niedrigen Handelsvolumina geprägt ist, kann der
dass er sich nicht in der Zukunft ändert. Fonds beim Handel mit oder der Bewertung von einzelnen
› Die niedrigste Kategorie bedeutet nicht, dass es sich um ein risikofreies Fondsbestandteilen in Schwierigkeiten geraten, insbesondere, wenn
Investment handelt. zeitgleich größere Rückgaben von Fondsanteilen zu befriedigen sind.
› Aktieninvestments unterliegen großen Kursschwankungen (Schwankung des › Operationale Risiken: Der Fonds unterliegt dem Risiko materieller Verluste
Rücknahmepreises der Anteilsklasse) aber können analog zu den durch menschliche Fehler oder Systemfehler oder einer unzutreffenden
eingegangenen Risiken einen höheren Ertrag abwerfen. Aus diesem Grund Bewertung der enthaltenen Wertpapiere.
befindet sich die Anteilsklasse in dieser Risikokategorie. › Gegenparteirisiko: Die Nutzung von Derivaten in der Form von Kontrakten
› Der Wert der Anlage wird durch viele Faktoren bestimmt, davon u.a.: mit Gegenparteien kann zu größeren Verlusten führen, wenn eine
- Der Teilfonds gibt keine Kapitalgarantie ab oder unternimmt Gegenpartei ausfällt und daher seine Verbindlichkeiten nicht bedienen
Absicherungsmaßnahmen. kann.
- Der Teilfonds kann in Emerging Markets investieren. › Anlagen im chinesischen Inlandsmarkt unterliegen Restriktionen durch
- Diese Anlageklasse unterliegt politischen und wirtschaftlichen Risiken, die lokale Behörden und umfassen unter anderem: tägliche und
deutliche Auswirkungen auf Performance und Schwankung der Anlage haben. marktaggregierte Handelsquoten, Aktiengattungen mit
- Analog zu unserem Anlageprozess kann der Teilfonds Währungsrisiken Zugangsbeschränkung, Kapitalverkehrskontrollen sowie Beschränkungen
beinhalten. hinsichtlich der Aktionärsstruktur.
28 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerFür weitere Informationen
kontaktieren Sie bitte
Diese Marketing-Unterlage wird Im Übrigen spiegeln die hier sie ursprünglich investiert Diese Unterlage ist eine von
Bénédicte REISSER von Pictet Asset Management
(Europe) S.A. herausgegeben.
wiedergegebenen
Informationen, Meinungen und
haben. Risikofaktoren werden
im Fondsprospekt aufgeführt
Pictet Asset Management
herausgegebene Marketing-
Head of Intermediaries - Austria, EE Sie ist nicht für die Verteilung Schätzungen eine Beurteilung und in dieser Unterlage nicht Mitteilung und liegt ausserhalb
an oder die Verwendung durch zum Veröffentlichungsdatum vollständig wiedergegeben. des Anwendungsbereichs der
Freigutstrasse 12 Personen oder Einheiten wider und können ohne MiFID-II- bzw. MiFIR-
8002 Zurich bestimmt, die die besondere Benachrichtigung Anforderungen zur
Staatsangehörigkeit oder den geändert werden. Pictet Asset Wertpapieranalyse. Sie enthält
Tel. +41 58 323 7755 Wohn- oder Geschäftssitz in Management (Europe) S.A.
In der Vergangenheit erzielte
nicht ausreichend
Resultate geben keine
breisser@pictet.com einem Ort, Staat, Land oder bietet keinerlei Gewähr, dass zuverlässigen Anhaltspunkte Informationen, um als
Gerichtskreis haben, in denen die in dieser Marketing- über die zukünftige Grundlage für
eine solche Verteilung, Unterlage erwähnten Entwicklung. Bei der Zeichnung Anlageentscheidungen oder für
www.group.pictet Veröffentlichung, Bereitstellung Wertpapiere sich für einen oder Rücknahme belastete die Einschätzung der Vorteile
oder Verwendung gegen Gesetze bestimmten Investor eignen. Provisionen/Kommissionen und einer Anlage in von Pictet Asset
oder andere Bestimmungen Diese Unterlage kann nicht als Gebühren sind nicht in der Management angebotenen bzw.
verstösst. Als offizielle Ersatz einer unabhängigen Performance enthalten. Diese vertriebenen Produkten oder
Fondspublikationen, die als Beurteilung dienen. Die Marketing-Unterlagen sind kein Dienstleistungen zu dienen.
Grundlage für steuerliche Behandlung hängt Ersatz für die vollständigen
Anlageentscheidungen dienen, von der Situation der einzelnen Fondsunterlagen und
gelten nur die jeweils zuletzt Investoren ab und kann sich im Informationen, die Investoren
veröffentlichten Fassungen des Laufe der Zeit ändern. Jeder von ihren Vermittlern für
Verkaufsprospekts, des KIID Anleger sollte unter Anlagen im in dieser Unterlage
(Wesentliche Berücksichtigung seiner erwähnten Fonds erhalten
Anlegerinformationen), des Anlageziele und seiner müssen.
Reglements, des Jahres- und finanziellen Lage vor jeder
Halbjahresberichts. Diese Anlageentscheidung prüfen, ob
werden unter die Anlage für ihn geeignet ist
Sämtliche hier erwähnten
assetmanagement.pictet oder und er über ausreichende
Indexdaten bleiben Eigentum
bei Pictet Asset Management Finanzkenntnisse und
des Datenanbieters. Die
(Europe) S.A., 15, avenue J. F. Erfahrung dafür verfügt oder ob
Haftungsausschlüsse der
Kennedy, L-1855 Luxemburg, eine professionelle Beratung
Datenanbieter (Data Vendor
zur Verfügung gehalten. erforderlich ist.
Disclaimers) finden Sie auf
assetmanagement.pictet unter
Die im vorliegenden Dokument Der Wert und die Erträge der in „Wissenswertes“ im
enthaltenen Informationen und dieser Unterlage erwähnten Fußzeilenbereich der
Daten stellen in keinem Fall ein Wertpapiere und Internetseite.
Kauf- oder Verkaufsangebot Finanzinstrumente können
oder eine Aufforderung zur sinken oder steigen. Folglich
Zeichnung von Wertpapieren laufen Anleger die Gefahr, dass
oder Finanzinstrumenten dar. sie weniger zurück erhalten, als
29 Urbanisierung und Smart Cities - Investitionen in die Städte des 21. Jahrhunderts
Pictet Asset Management
Nur für professionelle AnlegerSie können auch lesen
