Portfolio Strategy ETFs - Multi-Asset Portfolio Strategy ETFs von Lyxor Diversifi kation mit nur einem Wertpapier - Lyxor ETFs
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Portfolio Strategy ETFs Multi-Asset Portfolio Strategy ETFs von Lyxor Diversifikation mit nur einem Wertpapier Lyxor ETF
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 3
1. Vermögensaufbau leicht gemacht 4
2. Zwei Marken, ein Ziel: Der Erfolg für Ihr Portfolio 5
3. Die Lyxor Portfolio Strategy ETFs 6
4. Das ausgewogene Portfolio: Balance halten 9
5. Das defensive Portfolio: Risiko reduzieren 11
6. Das offensive Portfolio: Wachstumschancen nutzen 13
7. Überblick: Lyxor Portfolio Strategy ETFs 15
8. Investieren in ETFs –
Orderwege, Handelszeiten und Sparpläne 16
9. Glossar 18
10. Chancen und Risiken 20
11. Disclaimer 21
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 4
Vermögensaufbau
leicht gemacht
In Zeiten des Niedrigzinsumfelds ist der Vermögensaufbau allerdings
nicht so einfach: Mit den klassischen Anlageinstrumenten lassen sich
zumeist kaum mehr Zinsen erwirtschaften. Doch was kann man tun, Diversifikation
um den niedrigen Zinsen zu entgehen? Die Antwort ist eigentlich ganz Ein entscheidender Punkt für den Anlageerfolg ist
einfach: Prüfen Sie Alternativen! Denn wer bereit ist, etwas höhere die breite Streuung über mehrere Anlageklassen
Risiken in Kauf zu nehmen, dem bieten sich interessante Anlagemög- hinweg. Denn die Entwicklungen an den Aktien-,
lichkeiten jenseits von Sparbuch, Bundesanleihe & Co. Anleihe- und Rohstoffmärkten unterscheiden sich
zum Teil deutlich, sodass breit gestreute Anlagen
Empfehlenswert für eine erfolgreiche Kapitalanlage ist ein ausgewo- das Gesamtrisiko im Portfolio reduzieren können.
genes Chance-Risiko-Verhältnis. Um die Risiken bei der Geldanlage
aber so gering wie möglich zu halten, gilt es einige Regeln zu beach- Flexibilität
ten: Kurz zusammengefasst lautet die Devise „Diversifizieren, flexibel Eine Erfolg versprechende Finanzplanung berück-
bleiben und auf die Kosten achten“. Denn nur so lässt sich über die sichtigt ebenfalls eine gewisse Flexibilität, um das
Anlagedauer hinweg ein Vermögen aufbauen, das bei Bedarf zur finan- Ansparen und Vorsorgen flexibel an Änderungen
ziellen Freiheit und Unabhängigkeit entsprechend eingesetzt werden der persönlichen Lebenssituation anzupassen.
kann. Die gewählten Anlagen sollten also bei Bedarf
jederzeit aufgestockt, ausgesetzt oder für die
Zukunftssicherung aufgelöst werden können.
Empfehlung für einen langfristigen Anlageerfolg
Transparenz und Kosten
Anleger sollten beim Vermögensaufbau stets auf
die Kosten achten. Bei der Auswahl geeigneter
Anlagealternativen nach Kostengesichtspunkten
sollten für Anleger immer zwei Dinge ausschlag-
gebend sein: Ausgabeaufschläge oder sonstige
€ Gebühren beim Erwerb sowie die laufenden Kos-
ten. Denn nur ein transparent zusammengefasster
Überblick der einzelnen Kostenbestandteile
ermöglicht einen effizienten Kostenvergleich.
Diversifikation Flexibilität Transparenz Kosten
Gerade aufgrund der beschriebenen Faktoren sind sogenannte
Multi-Asset-Fonds-Lösungen, also Fonds, die in verschiedene Anlage-
klassen, wie beispielsweise Aktien, Anleihen und Rohstoffe investieren,
bei Privatanlegern in den vergangenen Jahren immer beliebter gewor-
den. Dies belegte eine Statistik des Bundesverband Investment und
Asset Management (BVI) vom 30. November 2018 (Quelle:
www.bvi.de). Hier verzeichneten Mischfonds beziehungsweise
Multi-Asset-Fonds in der Vergangenheit (beispielsweise im Zeitraum
Oktober 2015 bis Oktober 2018) einen höheren Zuwachs als reine
Aktien- oder Anleihenfonds.
An dieser Stelle kommt der berühmte Vergleich von klassischen
Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) ins Spiel. Denn
bei der Multi-Asset-Fonds-Lösung in Form von ETFs kann durch den
Verzicht auf ein kostspieliges aktives Fondsmanagement eine deutlich
günstigere Gebührenstruktur als bei klassischen Investmentfonds
erzielt werden.
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 5
Zwei Marken, ein Ziel:
Der Erfolg für Ihr Portfolio
ComStage und Lyxor sind eins. Und Übrigens: Das Zusammengehen der Marken
daher werden die ehemals ComStage ComStage ETFs und Lyxor ETF bietet noch
Vermögensstrategie ETFs von Lyxor mehr Lösungen für Ihren Anlagebedarf! Die
International Asset Management fortgeführt. Hintergründe und Ihre vielen weiteren Mög
Sie heißen nun Lyxor Portfolio Strategy ETFs. lichkeiten finden Sie unter www.lyxorETF.de.
Zwei Marken, die für ein Ziel arbeiten: Ihren Anlageerfolg
€
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 6
Die Lyxor Portfolio
Strategy ETFs
Sparer und Anleger verbindet das gleiche Ziel: den Wert ihres
Vermögens zu erhalten oder zu vermehren! Egal, ob für die
finanzielle Absicherung der Familie, die Finanzierung von
Lebensträumen oder die Erhaltung des Lebensstandards im
Alter – wer gut vorgesorgt sein Leben genießen will, muss
Eigeninitiative ergreifen und sich ein zusätzliches finanzielles
Standbein aufbauen. Denn die gesetzlichen Rentenzahlungen
allein werden sehr wahrscheinlich nicht ausreichen, um im
Alter den gewohnten Lebensstandard der meisten Bürger in
Deutschland aufrechtzuerhalten.
Das Konzept
Passive Anlage
Regelmäßige
Umschichtungen auf
Anfangs-Allokation
Regelmäßige Erträge
Niedrige Kosten
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 7
Für Privatanleger, die Zeit und Aufwand reduzieren und die Bau Regelmäßige Erträge
steine ihres Portfolios nicht selbst zusammenstellen möchten, Bei den drei Portfolio Strategy ETFs handelt es sich um aus-
bietet Lyxor mit drei Multi-Asset Portfolio-ETFs, den Lyxor Portfolio schüttende, in Deutschland aufgelegte Portfolio-ETFs, die
Strategy ETFs, eine attraktive Lösung für einen langfristigen Ver- einmal jährlich direkt an den Investor ausschütten. Die Erträge
mögensaufbau an. Jeder dieser ETFs ermöglicht Anlegern, mit nur nach Steuern werden dabei automatisch durch die depotführen-
einer Investition ein breit gestreutes Portfolio zu erwerben und damit de Stelle dem Konto des Investors gutgeschrieben. So erhalten
an der möglichen Ertragskraft verschiedener Märkte und Anlage- Anleger regelmäßige Erträge aus ihrem ETF.
klassen zu partizipieren. Egal, welches Chance-Risiko-Verhältnis
Anleger anstreben, ob ausgewogen, renditeorientiert oder risiko- Niedrige Kosten
reduziert: Durch die drei unterschiedlichen Chance-Risiko-Profile Was die Kosten anbelangt, so gilt es für Anleger zwei Ebenen
bieten die Lyxor Portfolio Strategy ETFs für jede Anlegerneigung zu beachten. Die erste Ebene bezieht sich auf den Portfolio-
eine passende Strategie. ETF selbst: hier beträgt die Pauschalgebühr pro Jahr 0,25
Prozent. Die zweite Ebene beinhaltet die Gebühren der einzel-
Passive Anlageform nen Zielfonds, also die Kosten der ETFs, in die der Portfolio-ETF
Die Lyxor Portfolio Strategy ETFs folgen festen Allokationsregeln entsprechend investiert ist. So kommen auf der Kostenseite für
und werden nicht durch aktive Markteinschätzungen gesteuert. Anleger je nach gewählter Strategie, zwischen 0,16 und 0,28
Dabei weisen die drei Portfolio Strategy ETFs unterschiedliche Prozent pro Jahr hinzu, was zu einer entsprechenden Gesamt-
Vermögensaufteilungen in Aktien, Anleihen und Rohstoffen auf. Als kostenquote führt.
rein passive Anlagevehikel investieren die Portfolio Strategy ETFs
als Zielfonds ausschließlich in verschiedene ETFs beziehungsweise
ETCs.
Zurücksetzen auf die Ursprungsgewichtung („Rebalancing“)
Die jeweilige Vermögensaufteilung wird für jeden ETF einmal jährlich
im Frühjahr an die Ursprungsgewichtung angepasst, damit das
gewählte Portfolio weiterhin im Einklang mit den ursprünglich aufge-
stellten Risiko- und Rendite-Präferenzen bleibt.
Auszeichnung als
„Beste ETF-Anlagelösung“
Der Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF
(ehemals ComStage Vermögensstrategie UCITS
ETF) wurde bei den von der Börse Stuttgart und
des EXtra-Magazins verliehenen ETP-Awards in
den Jahren 2017 und 2018 als „Beste ETF-
Anlagelösung“ ausgezeichnet. In der Kategorie
„ETF-Anlagelösung des Jahres“ stimmten neben
einer Fachjury auch private Anleger in einer
Onlineumfrage ab. Weitere Informationen zu den
Ergebnissen der ETP Awards finden Sie unter
www.etp-award.de.
Auszeichnungen stellen lediglich Meinungsäußerungen
dar und sind nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlungen
zu betrachten.Lyxor Portfolio Strategy ETFs 8
In der Vergangenheit bewährt
Der erste Portfolio Strategy ETF (ehemals ComStage Vermögens- Zum anderen, von den Vorteilen transparenter und preisgünstiger
strategie ETFs) wurde bereits im April 2016 aufgelegt und weist börsengehandelter Investmentfonds weiter profitieren zu können.
seither eine Wertentwicklung von rund 25 Prozent (per 28.2.2020) auf. Zudem ist es gerade auch die Zeitersparnis bei der Anlageumsetzung,
Das hohe Anlegerinteresse spricht für die grundlegende Idee hinter die Anleger an diesem Portfolio-ETF schätzen. Hinzu kommt, dass
dem Konzept: Zum einen, dem Anleger eine Möglichkeit zu bieten, ein breit aufgestelltes Portfolio mit vielen Anlageklassen schon mit
mit relativ geringem Aufwand ein breit diversifiziertes Portfolio aus kleinen Beträgen erworben werden kann, was Sparplananlegern sehr
einzelnen ETFs gebündelt in einer Anlagelösung zu erwerben. entgegenkommt.
Wertentwicklung des Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF (ETF 701)
in Euro seit Auflage am 12.4.2016
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
Apr '16 Apr '17 Apr '18 Apr '19 Apr '20
Die Grafik zeigt die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Diese ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Entwicklung und sollte nicht der alleinige Entscheidungsfaktor bei der
Auswahl eines Produkts oder einer Anlagestrategie sein. Die Angaben zur Wertentwicklung basieren auf dem Nettoinventarwert (NAV) des ETFs, der vom Marktpreis des ETFs abweichen
kann. Anteilsinhaber können Renditen erzielen, die sich von der NAV-Entwicklung unterscheiden können.
Quelle: Lyxor, Stand: 28.2.2020Lyxor Portfolio Strategy ETFs 9
Das ausgewogene
Portfolio: Balance halten
Der bereits im April 2016 aufgelegte Lyxor Portfolio Strategy
UCITS ETF (WKN: ETF 701, ehemals ComStage Vermögens-
strategie UCITS ETF) richtet sich an Anleger, die unter Berück-
sichtigung eines ausgewogenen Chance-Risiko-Verhältnisses
breit diversifiziert am Kapitalmarkt investieren möchten. Um an
der möglichen Ertragskraft verschiedener Märkte, Länder und
Anlageklassen partizipieren zu können, investiert der Portfolio-
ETF in zehn Aktien-, Anleihe-, und Rohstoff-ETFs.
Vereinfacht
Vereinfacht dargestellt
dargestellt entspricht
entspricht die
die Zusammensetzung
Zusammensetzung des des
Portfolio-ETFs
Portfolio-ETFs einer Aufteilung in 60 Prozent Aktien,
einer Aufteilung in 60 Prozent Aktien, 30
30 Prozent
Prozent
Anleihen
Anleihen und
und 10
10 Prozent
Prozent Rohstoffe.
Rohstoffe. Diese
Diese Zusammensetzung-
Zusammensetzung
zung
oder Ausgangsallokation wird einmaleinmal
oder Ausgangsallokation wird jährlichjährlich im Frühjahr
im Frühjahr
durch
durch ein sogenanntes Rebalancing (das Zurücksetzen auf
ein sogenanntes Rebalancing (das Zurücksetzen auf die
die
ursprüngliche
ursprüngliche Zusammensetzung) wiederhergestellt. Sollte sich
Zusammensetzung) wiederhergestellt. Sollte sich
der
der Aktienanteil
Aktienanteil unterjährig
unterjährig um
um mehr
mehr als
als 5
5 Prozentpunkte
Prozentpunkte von von
dieser
dieser Ausgangsallokation entfernen, so erfolgt auch
Ausgangsallokation entfernen, so erfolgt auch hier
hier ein
ein
Rebalancing.
Rebalancing.
Ausgangsallokation des Portfolios
Nach dem Rebalancing im März eines jeden Jahres
Rohstoffe 10% 15% Aktien Nordamerika
ComStage Bloomberg Equal-weight Commodity ComStage MSCI North America UCITS ETF
ex Agriculture UCITS ETF (ETF 090) (ETF 113 )
10%
Deutsche Pfandbriefe 10% Rohstoffe
iShares Pfandbriefe (263 526) 15% Aktien Europa
ComStage STOXX Europe 600 UCITS ETF
(ETF 060)
Staatsanleihen Europa 10% 30% 60%
ComStage iBoxx Liquid Sovereigns Anleihen Aktien
Diversified Overall UCITS ETF (ETF 500)
10% Aktien Deutschland
5% ComStage DAX UCITS ETF (ETF 001)
Staatsanleihen USA 10%
5% ComStage MDAX UCITS ETF (ETF 007)
iShares $ Treasury Bond 7-10yr
UCITS ETFS (A0L GP4)
Aktien Schwellenländer 10% 10% Aktien Asien + Pazifik
ComStage MSCI Emerging Markets ComStage MSCI Pacific UCITS ETF (ETF 114)
UCITS ETF (ETF 127)Lyxor Portfolio Strategy ETFs 10
Während die global diversifizierte Aktienkomponente des ETFs die
Balance
Wertentwicklung von mehreren tausend Unternehmen widerspiegelt,
fokussiert sich die Anleihekomponente auf die Länder beziehungs- 60 % Aktien
weise Regionen Deutschland, Europa und USA. Des Weiteren deckt die
30 % Anleihen
Rohstoffkomponente die Warengruppen der Edel- und Industriemetalle
sowie den Energiesektor ab. 10 % Rohstoffe
Der Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETF ist ein ausschüttender, in
Deutschland aufgelegter Portfolio-ETF. Die Pauschalgebühr des Port-
folio-ETFs beträgt pro Jahr 0,25 Prozent. Hinzu kommen die Gebühren
der einzelnen ETFs, in die der Portfolio-ETF entsprechend investiert
ist. Dies führt zu einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,46 Prozent pro
Jahr (per Geschäftsjahresende am 30.9.2019).
Länderaufteilung Aktien
Quelle: MSCI Inc., STOXX Ltd., Deutsche Börse AG, Lyxor ETF
Stand: 27.12.2019Lyxor Portfolio Strategy ETFs 11
Das defensive Portfolio:
Risiko reduzieren
Der Lyxor Portfolio Strategy Defensive UCITS ETF
(ETF 702) richtet sich an Anleger, die breit diversifiziert
am Kapitalmarkt investieren möchten, dabei aber
großen Wert auf ein defensiv ausgerichtetes Chance-
Risiko-Verhältnis legen.
Zur Reduzierung des Gesamtrisikos besteht der Lyxor
Portfolio Strategy Defensive UCITS ETF aus einem
geringeren Anteil an Aktien-ETFs als das ausgewogene
Portfolio – bei gleichzeitiger Erhöhung des Anteils von
Anleihe-ETFs. Des Weiteren wird die enthaltene Roh-
stoffkomponente ausschließlich durch mit physischem
Gold besicherte Gold-ETCs abgebildet.
Vereinfacht dargestellt entspricht die Zusammenset-
zung des ETFs einer Aufteilung in 40 Prozent Aktien-
ETFs, 40 Prozent Anleihen-ETFs, 10 Prozent Geld-
markt-ETFs und 10 Prozent Gold-ETCs. Diese Aus-
gangsallokation wird einmal jährlich im Frühjahr durch
ein Rebalancing wiederhergestellt. Sollte sich der
Aktienanteil unterjährig um mehr als 5 Prozentpunkte
von dieser Zielallokation entfernen, so erfolgt auch hier
ein Rebalancing.
Ausgangsallokation des Portfolios
Nach Rebalancing im März eines jeden Jahres
Gold-ETCs 10% 10% Aktien Europa
ComStage STOXX Europe 600 UCITS ETF
(ETF 960)
10% 10% Aktien Nordamerika
Geldmarktzins Eurozone 10% ComStage MSCI North America UCITS ETF
Gold
ComStage EONIA Index UCITS ETF (ETF 113)
(ETF 100)
40% 8% Aktien Deutschland
Aktien 4% ComStage 1 MDAX UCITS ETF (ETF 907)
50% 4% ComStage 1 DAX UCITS ETF (ETF 901)
Anleihen und
Deutsche Pfandbriefe 20%
Geldmarkt 6% Aktien Asien + Pazifik
iShares Pfandbriefe (263 526) 10%
ComStage iBoxx € Germany Covered ComStage MSCI Pacific UCITS ETF
Capped Overall UCITS ETF (ETF 540) 10% (ETF 127)
6% Aktien Schwellenländer
ComStage MSCI Emerging Markets
Staatsanleihen Eurozone 20% UCITS ETF (ETF 127)
ComStage iBoxx € Liquid Sovereigns Diversiefied Overall
UCITS ETF (ETF 500) 10%
ComStage iBoxx € Liquid Sovereigns Diversified 1-3
UCITS ETF (ETF 502) 10%Lyxor Portfolio Strategy ETFs 12
Die Schlüsselposition der defensiven Strategie belegen die eingesetzten
Defensiv
Anleihe-ETFs, die den Zugang zur Wertentwicklung von deutschen und
europäischen Staatsanleihen und Pfandbriefen mit erstklassiger Bonität 50 % Anleihen
und hoher Liquidität ermöglichen. Weiterhin erfolgt die Risikostreuung
über eine Anlage in Geldmarktinstrumente. Zur Beimischung investiert
und Geldmarkt
der Portfolio-ETF zudem in Gold-ETCs, wie beispielsweise Xetra-Gold®: 40 % Aktien
Das mit physischem Gold besicherte Wertpapier ermöglicht die Parti- 10 % Gold
zipation an der Wertentwicklung des Goldpreises. Dieser hat sich bei
historischer Betrachtung gerade in Krisenzeiten gegenläufig zu den
Aktienmärkten entwickelt und kann somit zur weiteren Risikoreduzie-
rung des Gesamtportfolios beitragen. Die global diversifizierte Aktien-
komponente der Strategie ermöglicht, trotz der geringeren Gesamt-
gewichtung, die Partizipation an der Wertentwicklung von mehreren
tausend Unternehmen.
Der Lyxor Portfolio Strategy Defensive UCITS ETF ist ein ausschüt-
tender, in Deutschland aufgelegter Portfolio-ETF, der einmal im Jahr
ausschüttet. Die Verwaltungsgebühr des Portfolio-ETFs beträgt pro
Jahr 0,25 Prozent. Hinzu kommen die Gebühren der einzelnen ETFs,
in die der Portfolio-ETF entsprechend investiert ist. Dies führt zu einer
Gesamtkostenquote (TER) von 0,41 Prozent pro Jahr (per Geschäfts-
jahresende am 30.9.2019).
Länderaufteilung Aktien Länderaufteilung Anleihen
Quelle: MSCI Inc., STOXX Ltd., Deutsche Börse AG, Lyxor ETF Quelle: Lyxor ETF, Markit Ltd.
Stand: 27.12.2019 Stand: 27.12.2019Lyxor Portfolio Strategy ETFs 13
Das offensive Portfolio:
Wachstumschancen nutzen
Der Lyxor Portfolio Strategy Offensive UCITS ETF (ETF 703)
richtet sich an wachstumsorientierte Anleger, die trotz höherer
Renditeerwartungen breit diversifiziert über verschiedene Märkte
und Anlageklassen am Kapitalmarkt investieren möchten. So in-
vestiert der Portfolio-ETF in neun unterschiedliche Aktien-ETFs,
einen Hochzinsanleihen-ETF sowie in einen Rohstoff-ETF.
Vereinfacht dargestellt entspricht die Zusammensetzung des
ETFs einer Aufteilung in 80 Prozent Aktien, 10 Prozent Anlei-
hen und 10 Prozent Rohstoffe. Diese Ausgangsallokation wird
einmal jährlich im Frühjahr durch ein Zurücksetzen der Vermö-
gensaufteilung wiederhergestellt. Sollte sich der Aktienanteil
unterjährig um mehr als 5 Prozentpunkte von dieser Zielalloka-
tion entfernen, so erfolgt auch hier ein Rebalancing.
Ausgangsallokation des Portfolios
Nach Rebalancing im März eines jeden Jahres
Rohstoffe 10% 20% Aktien Deutschland
ComStage Bloomberg Equal-weight 6% ComStage 1 DAX UCITS ETF (ETF 901)
Commodity ex Agriculture UCITS ETF (ETF 090) 4% ComStage 1 SDAX UCITS ETF (ETF 905)
6% ComStage 1 MDAX UCITS ETF (ETF 907)
10% 4% ComStage 1 TecDAX UCITS ETF (ETF 908)
Euro-Anleihen 10% Rohstoffe
db x-trackers High Yield Bonds (DBX 0PR) 10%
Anleihen
20% Aktien Nordamerika
10% ComStage Nasdaq-100 UCITS ETF
Aktien Asien + Pazifik 12% (ETF 011 )
ComStage MSCI Pacific UCITS ETF 10% ComStage MSCI North America UCITS ETF
80%
(ETF 114) (ETF 113)
Aktien
Aktien Schwellenländer 13%
ComStage MSCI Emerging Markets UCITS ETF
(ETF 127) 15% Aktien Europa
ComStage 1 STOXX Europe 600
UCITS ETF (ETF 960)Lyxor Portfolio Strategy ETFs 14
Über den hohen Aktienanteil investieren Anleger in mehrere tausend
Offensiv
globale Unternehmen, wobei ein klarer Fokus auf Technologieunter-
nehmen sowie kleine und mittelgroße Unternehmen liegt. Weiterhin 80 % Aktien
investiert der Portfolio-ETF in einen Hochzinsanleihen-ETF, über den der
10 % Anleihen
Anleger an der Wertentwicklung und den Erträgen eines hauptsächlich
in Euro angelegten Anleiheportfolios partizipiert. Die Rohstoffkompo- 10 % Rohstoffe
nente der Strategie bildet die Warengruppen der Edel- und Industrie-
metalle sowie den Energiesektor ab.
Der Lyxor Portfolio Strategy Offensive UCITS ETF ist ein ausschüt-
tender, in Deutschland aufgelegter Portfolio-ETF, der einmal im Jahr
ausschüttet. Die Verwaltungsgebühr des Portfolio-ETF beträgt pro
Jahr 0,25 Prozent. Hinzu kommen die Gebühren der einzelnen ETFs,
in die der Portfolio ETF entsprechend investiert ist. Dies führt zu einer
Gesamtkostenquote (TER) von 0,53 Prozent pro Jahr (per Geschäfts-
jahresende am 30.9.2019).
Länderaufteilung Aktien
Quelle: MSCI Inc., STOXX Ltd., Deutsche Börse AG, Nasdaq, Lyxor ETF
Stand: 27.12.2019Lyxor Portfolio Strategy ETFs 15
Überblick:
Lyxor Portfolio Strategy ETFs
Lyxor Lyxor Lyxor
Portfolio Strategy Portfolio Strategy Portfolio Strategy
UCITS ETF Defensive UCITS ETF Offensive UCITS ETF
WKN ETF 701 ETF 702 ETF 703
ISIN DE 000 ETF 701 1 DE 000 ETF 702 9 DE 000 ETF 703 7
Fondswährung EUR EUR EUR
Replikationsmethode Physisch Physisch Physisch
Ertragsverwendung Ausschüttend Ausschüttend Ausschüttend
Auflagedatum 12. April 2016 7. März 2018 7. März 2018
Fondstyp nach InvStRefG Aktienfonds Mischfonds Aktienfonds
Vermögensaufteilung
Aktien 60% 40% 80%
Anleihen / Geldmarkt 30% 50% 10%
Rohstoffe / Gold 10% 10% 10%
Gesamtkosten (TER) p.a. 0,46% 0,41% 0,53%
davon Dachfondskosten p.a. 0,25% 0,25% 0,25%
Handel
Vertriebszulassung Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg
Listing Xetra, Frankfurt, Stuttgart, SIX Swiss Exchange
Sparplanfähig Ja
VL-fähig nein nein ja
Kosten bei Erwerb und Rückgabe
Beim Handel von Lyxor ETFs über die Börse oder im außerbörs- Weitere Informationen sowie ein täglich aktualisiertes Factsheet
lichen Handel wird kein Ausgabeaufschlag in Rechnung gestellt. zu den Lyxor Portfolio Strategy ETFs stehen Ihnen im Internet
Es fallen jedoch die üblichen Transaktionskosten der jeweiligen unter www.lyxorETF.de zur Verfügung.
depotführenden Stelle für Wertpapiergeschäfte an.Lyxor Portfolio Strategy ETFs 16
Investieren in ETFs – Orderwege,
Handelszeiten und Sparpläne
Wer sich für einen ETF von Lyxor entscheidet,
kann diesen entweder über die Börse oder im
außerbörslichen Handel erwerben. Die einzige
Voraussetzung für den Kauf und späteren Verkauf
ist ein Depot bei einer Bank oder einer Sparkasse.
Börsenhandel Derzeit können Lyxor ETFs über folgende Banken/Direktbanken
Lyxor ETFs können börsentäglich über die Börse Stuttgart, an der außerbörslich erworben und veräußert werden:
Frankfurter Wertpapierbörse, über das elektronische Handelssys-
tem Xetra sowie über SIX gehandelt werden. Handelspartner Webseite
comdirect www.comdirect.de
Handelszeiten
Commerzbank www.commerzbank.de
Börse Stuttgart: von 08.00 bis 22.00 Uhr
Börse Frankfurt: von 08.00 bis 20.00 Uhr Consorsbank www.consorsbank.de
Xetra-Handelssystem: von 09.00 bis 17.30 Uhr Hellobank www.hellobank.at
SIX Swiss Exchange Zürich: von 09.00 bis 17.30 Uhr
DADAT www.dad.at
Außerbörslicher Handel (Direkthandel) DKB (Deutsche Kreditbank) www.dkb.de
Lyxor ETFs können zudem im außerbörslichen Handel erworben Erste Bank der österr. Sparkassen AG www.sparkasse.at
und veräußert werden – auch als Direkthandel bezeichnet. Hierbei
flatex www.flatex.de
entfällt die beim Börsenhandel übliche Maklercourtage. Für Lyxor
ETFs werden unter normalen Marktbedingungen außerbörslich ING www.ing.de
von 08.00 bis 22.00 Uhr laufend An- und Verkaufspreise gestellt.
maxblue www.maxblue.de
Für welchen Handelsplatz sich Anleger auch entscheiden – ob OnVista Bank www.onvista-bank.de
börslich oder außerbörslich – sie haben in der Regel die Möglich- S Broker www.sbroker.de
keit, bei der Auftragserteilung ein Kauf- beziehungsweise Verkaufs-
limit zu setzen. Damit geben Investoren einen Preis vor, zu dem sie Sino www.sino.de
maximal kaufen beziehungsweise mindestens verkaufen möchten. Swissquote www.swissquote.ch
Durch die individuelle Limiteingabe können so Einstiegs- oder Aus-
TARGOBANK www.targobank.de
stiegszeitpunkt zu einem bestimmten Kursniveau des ETFs ohne
ständige Überwachung gesteuert werden. ViTrade www.vitrade.de
1822direkt www.1822direkt.comLyxor Portfolio Strategy ETFs 17
ETF-Sparpläne
Anleger, die regelmäßig in Lyxor ETFs investieren möchten, haben gleichbleibenden Geldbetrags in ein und denselben ETF erzielt.
diese Möglichkeit über einen ETF-Sparplan. Schon mit kleinen Damit erwerben Sparer für den festgelegten Investitionsbetrag in
Anlagebeträgen können Sparer Renditechancen ergreifen, die schwachen Börsenzeiten mehr ETF-Anteile aufgrund des niedrigen
deutlich oberhalb der Sparbuch- oder Festgeldrenditen liegen Preises des ETFs und in starken Börsenphasen weniger Stücke
können. aufgrund der entsprechend höheren Preise. Die so erzielten günsti-
geren Durchschnittskurse der ETF-Anlage schwächen das Auf und
Aufgrund der günstigen Kostenstruktur eignen sich ETFs beson- Ab am Kapitalmarkt im Laufe der Zeit ab.
ders für einen mittel- oder langfristigen Vermögensaufbau. Eine
Besonderheit des Sparplans liegt im Gegensatz zu einer Einmal- Angeboten wird das ETF-Sparen bei ausgewählten Banken/Direkt-
anlage im sogenannten Cost-Average-Effekt, auch Durchschnitts- banken und können im Internet unter www.lyxorETF.de abgerufen
kosteneffekt genannt. Dieser wird bei regelmäßiger Anlage eines werden.Lyxor Portfolio Strategy ETFs 18
Glossar
Aktienfonds Aktienfonds erwerben mit dem Geld der Anleger überwiegend Aktien von börsennotierten Unternehmen. Über die
im Fonds enthaltenen Aktien sind Anleger am Erfolg eines Unternehmens direkt beteiligt. Beim Aktienfonds werden
Aktien bestimmter Branchen und/oder verschiedener Länder gekauft.
Aktiv gemanagte Investmentfonds, deren Zusammensetzungen vom Fondsmanagement vorgegeben und je nach Marktsituation
Fonds angepasst werden. Das Fondsmanagement versucht, beispielsweise über Aktienselektion, eine höhere
risikoadjustierte Rendite für das aktiv gemanagte Portfolio zu erzielen als die risikoadjustierte Rendite des
Vergleichsindex.
Strategische Anlageentscheidungen, welche Vermögenswerte (Assets) mit welcher Gewichtung langfristig in das Portfolio
Asset Allocation aufgenommen werden. Bei der taktischen Asset Allocation dagegen geht es um die Wahl der kurz- bis
mittelfristigen Über- oder Untergewichtungen der gewählten Anlageklassen.
Anlageklasse Eine Anlageklasse fasst eine Gruppe von Investitionsmöglichkeiten am Kapitalmarkt nach bestimmten Kriterien
zusammen. Die wichtigsten Anlageklassen sind Aktien, Geldmarkt, Renten, Rohstoffe und Immobilien. Durch die
Aufteilung des Vermögens (Diversifikation) auf unterschiedliche Anlageklassen kann das Risiko der Kapitalanlage
reduziert werden. Anleger können auch den Schwerpunkt auf starke Assetklassen setzen.
Ausgabeaufschlag Der Ausgabeaufschlag ist ein einmaliges Entgelt, das Fondskäufer für Beratung und Vertrieb an den Verkäufer der
Fondsanteile zahlen. Der Ausgabeaufschlag ist nicht einheitlich, sondern unterscheidet sich von Fonds zu Fonds.
Bei Aktienfonds kann dieser zum Beispiel 5 Prozent des Anteilswerts betragen, bei Rentenfonds zum Beispiel 3
Prozent. Bei ETFs entfällt dieser im börslichen und außerbörslichen Handel.
Benchmark Als Benchmark (Vergleichsmaßstab) bezeichnet man Referenzwerte, die als Vergleich zu eigenen Investments oder
für die Performance von Investmentfonds herangezogen werden. Oft sind dies Marktindizes, wie der DAX oder der
S&P 500-Index. Ein aktives Fondsmanagement hat immer das Ziel, diesen Vergleichsindex zu schlagen. Passiv
gemanagte Fonds wie ETFs dagegen streben an, sich exakt wie der Vergleichsmaßstab zu entwickeln.
Core-Satellite Bei Core-Satellite handelt es sich um eine Mischung aus aktiver und passiver Anlagestrategie. Der große
Hauptanteil (sogenanntes Kern- beziehungsweise Core-Investment) des Anlagekapitals wird breit diversifiziert. Mit
dem kleineren Teil des Portfolios (sogenannte Satelliten) wird aktiv versucht, über den Kernbereich des Portfolios
hinaus zusätzliche Erträge zu erzielen.
Dividenden Im Gegensatz zum Inhaber festverzinslicher Wertpapiere, hat der Aktionär keinen Anspruch auf einen festen
Zins, sondern auf den Anteil, der bei einer Teilung (Dividieren) des für die Ausschüttung vorgesehenen Teils des
Bilanzgewinns durch die Zahl der Aktien der Gesellschaft auf ihn entfällt.
Diversifikation Grundidee der Anlage in Investmentfonds ist die Risikostreuung. Das Risiko lässt sich durch die Verteilung
(Risikostreuung) der Investitionssumme auf mehrere Einzelwerte reduzieren, denn das Risiko eines Portfolios ist geringer als
der gewichtete Durchschnitt der Risiken seiner Einzelpositionen. Marktrisiken werden vermindert, indem die
verschiedenen Anlagen unternehmens-, branchen-, länder- und währungsmäßig gestreut werden.
ETFs – Exchange Hierbei handelt es sich meist um Indexfonds, die an der Börse gehandelt werden. Anders als bei aktiv gemanagten
Traded Funds Fonds strebt der Fondsmanager nicht an, durch eine aktive Portfoliosteuerung den zugrunde liegenden
Vergleichsindex zu übertreffen. Exchange Traded Funds bilden vielmehr ihren jeweiligen Vergleichsindex möglichst
exakt nach. Folge: Der ETF entwickelt sich sehr ähnlich zum Index.
Fondsbesteuerung ETFs stellen, wie klassische Investmentfonds, Sondervermögen dar, die den steuerlichen Vorschriften der
Fondsbesteuerung unterliegen.
Indexanpassung Zu regelmäßigen Terminen oder zu besonderen Anlässen werden die in einem Index enthaltenen Unternehmen
daraufhin überprüft, ob sie die Kriterien für die Indexzugehörigkeit weiterhin erfüllen wie zum Beispiel Marktwert und
Liquidität der Aktie). Ist dies nicht der Fall, werden diese Unternehmen durch andere ersetzt.
Kursindex Ein Kursindex orientiert sich ausschließlich an der Kursentwicklung der Indexkomponenten. Im Gegensatz zum
Performanceindex wird der mit einer Dividendenzahlung verbundene Kursabschlag wie ein Kursverlust in der Aktie
behandelt. Somit verliert der Kursindex gegenüber dem Performanceindex bei Dividendenausschüttungen an Wert.
Die Ausschüttung wird entsprechend dem Anleger gutgeschrieben.
Liquidität Ein liquider Markt ermöglicht eine gute Handelbarkeit und einen flexiblen Ein- und Ausstieg zum jeweiligen aktuellen
Marktkurs. Die Möglichkeit, Positionen schnell einzugehen und aufzulösen, ergibt sich aus der großen Anzahl von
Marktteilnehmern mit der Bereitschaft, zu kaufen und zu verkaufen, oder aus den von Market Makern gestellten
Kursen.Lyxor Portfolio Strategy ETFs 19
Market Maker Der Market Maker stellt auf Anforderung verbindliche Kurse und steht damit während der Börsenzeit als
Marktpartner zur Verfügung. Er kauft oder verkauft entweder sofort aus seinem eigenen Bestand oder sucht eine
Gegenpartei für das Geschäft, was oft in Sekundenschnelle geschieht.
NAV Der Marktwert eines Fondsanteils entspricht seinem Inventarwert. Bei Fonds, die keine Ankaufgebühren
(Net Asset Value), berechnen, sind Inventarwert, Marktkurs und Ausgabepreis identisch: Sie stellen den Preis dar, den Anleger
Nettoinventarwert für einen Fondsanteil zahlen müssen. Die meisten Fonds berechnen den Inventarwert an jedem Tag nach
Börsenschluss, indem sie alle Wertpapiere in ihrem Bestand mit dem Schlusskurs bewerten und mit allen anderen
Vermögenswerten, wie liquide Mittel etc., zusammenrechnen. Davon werden alle Verbindlichkeiten abgezogen. Die
sich ergebende Summe, der gesamte Netto-Marktwert oder der Total Net Asset Value, wird schließlich durch die
Anzahl der ausstehenden Anteilscheine dividiert. Es ergibt sich der Wert des ETF-Anteils.
iNAV Der indikative Nettoinventarwert (iNAV) wird fortlaufend berechnet und repräsentiert den geschätzten Wert eines
(indikativer Net Asset ETFs in Echtzeit. Dieser wird auf Basis des täglich veröffentlichten Portfolios berechnet.
Value)
Outperformance Ein Fonds wird meist mit einer Benchmark verglichen. Schlägt er nun diese Benchmark, das heißt ist die Rendite
des Fonds höher als die der Benchmark, spricht man von Outperformance.
Performanceindex Auch Total Return Index genannt (siehe Erklärung Kursindex).
Sondervermögen Ein Fonds ist ein Sondervermögen, d. h. dass die Gelder der Anleger getrennt vom Betriebsvermögen der
Fondsgesellschaft verwaltet werden. Anleger sind dadurch nicht dem Emittentenrisiko ausgesetzt.
Spread/Geld-Brief- Beim Wertpapierhandel wird zwischen An- und Verkauf unterschieden. Möchten Anleger ETFs direkt über die
Spanne Börse erwerben, so kaufen sie diese zum sogenannten Briefkurs (Verkaufskurs). Bei Rückgabe werden die ETFs
zum Geldkurs (Ankaufskurs) verkauft; dieser liegt immer unter dem Briefkurs. Die Differenz zwischen Verkaufs- und
Ankaufskurs bezeichnet man als Geld-Brief-Spanne oder Spread.
Thesaurierung Bei thesaurierenden Fonds werden Erträge aus Wertpapieren wie zum Beispiel Zinsen oder Dividenden
wertsteigernd reinvestiert.
Total Expense Ratio Die Total Expense Ratio (TER) drückt die jährlich anfallenden Kosten und Gebühren als Prozentsatz des
(TER) durchschnittlichen Fondsvolumens aus.
Tracking Error Der Tracking Error gilt als Maß für die Schwankungen der Abweichungen zwischen einem ETF und seiner
Benchmark innerhalb eines vordefinierten Zeitraums.
Tracking Difference Die Tracking Difference gilt als Maß für den absoluten Performance-Unterschied zwischen einem ETF und seiner
Benchmark innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums.
UCITS Hinter dem Namenszusatz UCITS ETF verbirgt sich die Umsetzung einer speziellen Leitlinie der EU-Behörde ESMA.
Diese schreibt vor, dass ein UCITS / OGAW-konformer ETF zwingend die Bezeichnung „UCITS ETF“ im Namen
führen muss. Der Begriff UCITS steht für „Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities“ - zu
Deutsch: „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapiere“ (OGAW). Dabei handelt es sich um rechtliche und
administrative Richtlinien und Anforderungen, die innerhalb der EU einheitliche, koordinierte Standards für ETFs
beziehungsweise Investmentfonds im Allgemeinen definieren. Vorrangiges Ziel dabei ist die Gewährleistung eines
hohen Anlegerschutzes sowie einer umfassenden Transparenz- und Informationspflicht. Hinsichtlich dieser Kriterien
handelt es sich bei diesem Namensanhang somit um einen einheitlichen Qualitätsausweis.Lyxor Portfolio Strategy ETFs 20 Chancen und Risiken Chancen Risiken • Die drei Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETFs gibt es in den • Aufgrund von Überschneidungen der in den einzelnen ETFs unterschiedlichen Portfolioausrichtungen „Ausgewogen“, enthaltenen Wertpapiere kann es zu einer reduzierten Ge- „Defensiv“ und „Offensiv“. Anleger können damit entspre- samtdiversifikation der Portfolio-ETFs kommen. chend ihrer jeweiligen Risikoneigung zwischen verschiedenen • Bei Xetra-Gold® handelt es sich nicht um einen Investment- ETF-Anlagen wählen. fonds, sondern um ein mit physischem Gold besichertes • Die Lyxor Portfolio Strategy UCITS ETFs kombinieren einzelne Wertpapier (ETC). ETFs und ETCs kostengünstig und transparent zu einem • Die den Portfolio-ETFs zugrunde liegenden Wertpapiere kön- Portfolio. Anleger können Zeit und Aufwand reduzieren, indem nen in einer anderen Währung als der des Anlegers gehandelt sie die Einzelkomponenten ihres Portfolios nicht selbst zusam- werden. In solchen Fällen können Währungsverluste aus Sicht menstellen müssen. der Anleger einen negativen Einfluss auf das Ergebnis der • Mit nur einer Investition können Anleger in ein breit diver- Anlage haben. sifiziertes Portfolio investieren und damit an der möglichen • Die Portfolio-ETFs sind nicht kapitalgarantiert. Ertragskraft verschiedener Märkte und Anlageklassen partizi- • Die einzelnen Bestandteile der Portfolio-ETFs können sich pieren. positiv oder negativ entwickeln. Deshalb kann der Wert der • ETFs zeichnen sich durch eine hohe Liquidität und eine fort- Fondsanteile steigen oder fallen. Unter sehr ungünstigen laufende Handelbarkeit aus. Anleger können mit ETFs flexibel Umständen (zum Beispiel im Falle eines marktbedingten auf Marktveränderungen reagieren. Durch den fortlaufenden Wertverlusts aller Bestandteile) können massive Verluste beim Handel ist jederzeit ein Ein- und Ausstieg möglich, soweit Fonds eintreten. keine Marktstörungen vorliegen. • ETFs sind aufgrund ihrer passiven Anlagestrategie sehr trans- Eine ausführliche Darstellung der Chancen und Risiken der parent. Sie verfolgen das Ziel, den zugrunde liegenden Index Lyxor ETFs finden Sie in den Wesentlichen Anlegerinformatio- nahezu eins zu eins abzubilden. nen (KIIDs) sowie im Verkaufsprospekt. • ETFs sind kosteneffizient und verursachen in der Regel niedrigere laufende Gebühren im Vergleich zu klassischen Investmentfonds. • ETFs haben kein Mindestanlagevolumen.
Lyxor Portfolio Strategy ETFs 21
Wichtige Hinweise
Diese Publikation ist eine werbliche Kundeninformation, die ausschließ- Die Ausarbeitung ist nicht für die Verteilung an oder die Nutzung
lich Informationszwecken dient und stellt weder eine individuelle Anla- durch Personen oder Rechtssubjekte bestimmt, die die Staats-
geempfehlung noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf oder Handel bürgerschaft eines Landes oder den Wohnsitz in einem Land oder
von ETFs dar. Diese Ausarbeitung allein ersetzt nicht eine individuelle Gerichtsbezirk haben, in dem die Verteilung, Veröffentlichung oder
anleger- und anlagegerechte Beratung. Alle Informationsquellen sind Nutzung solcher Informationen verboten ist. Jeder potenzielle Anle-
als zuverlässig eingestuft worden, eine Garantie für externe Informati- ger ist selbst dafür verantwortlich zu prüfen, dass er zur Zeichnung
onsquellen wird nicht übernommen. oder Anlage in den jeweiligen ETF berechtigt ist. Der Fonds ist weder
gemäß dem United States Securities Act von 1933 noch gemäß dem
Vor einer Investitionsentscheidung sollten Anleger die Risiken berück- United States Investment Company Act von 1940 eingetragen und
sichtigen, denen sie mit einer Anlage in ETFs ausgesetzt sind; vor allem darf daher weder direkt noch indirekt in den Vereinigten Staaten von
sollte potenziellen Anlegern bewusst sein, dass die Rückzahlung unter Amerika einschließlich deren Hoheitsgebieten und Liegenschaften
Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen und es oder anderen ihrer Gerichtsbarkeit unterstehenden Gebieten oder
schlimmstenfalls zu einem Totalverlust kommen kann. Eine umfas- an einen US-Bürger bzw. auf dessen Rechnung angeboten oder ver-
sende Beschreibung der Fondsbedingungen und der dazugehörigen kauft werden.
Risiken ist dem Verkaufsprospekt und den Wesentlichen Anlegerinfor-
mationen (KIID) zu entnehmen, die, ebenso wie die Jahres- und Halb- Erstellt von Lyxor Deutschland, der deutschen Niederlassung von
jahresberichte, in Papierform kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft Lyxor International Asset Management S.A.S., einer französischen
Lyxor Funds Solutions S.A., 22, Boulevard Royal, L-2449 Luxemburg vereinfachten Aktiengesellschaft mit begrenzter Haftung, die am 12.
oder in Deutschland bei Lyxor International Asset Management S.A.S. Juni 1998 von der französischen Autorité des Marchés Financiers
Deutschland (Lyxor Deutschland), Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 als Verwaltungsgesellschaft unter der Nummer GC 98-02 zugelas-
Frankfurt am Main sowie unter www.lyxoretf.de in deutscher Sprache sen wurde, deren eingetragener Sitz sich in 17 Cours Valmy, Tour
erhältlich sind. Der indikative Nettoinventarwert wird auf den entspre- Société Générale, 92800 Puteaux, Frankreich befindet und die beim
chenden Webseiten für das ETF Produkt von Reuters und Bloomberg Registre de Commerce et des Sociétés von Nanterre registriert ist.
veröffentlicht und gegebenenfalls auch auf den Webseiten der Börsen Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen
angegeben, an denen das Produkt notiert ist. Die Indizes sind eingetra- des Kunden abhängig und kann zukünftig Änderungen unterworfen
gene Marken der jeweiligen Lizenzgeber. Die jeweiligen ETFs werden sein. Lyxor Asset Management International S.A.S. Deutschland
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Stand: 12. März 2020Lyxor Portfolio Strategy ETFs Notizen
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