Europäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds Anleihen
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Ecology Bond
Europäischer Transparenz Kodex
für Nachhaltigkeitsfonds
Europäischer Transparenz Kodex
für Nachhaltigkeitsfonds
Anleihen
FOCUS Asset Management GmbH T +49 (0)89 4 70 70 47 Geschäftsführung: Dr. Stefan Ebner,
Markus M. Karl
Stievestraße 7 F +49 (0)89 4 70 70 40 Beiratsvorsitzender: Florian A. H. Piëch
D-80638 München M office@focusasset.de HRB Nr. 91937 Amtsgericht MünchenEuropäischer Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds
Version 3.0
Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb
zugelassen sind und deckt zahlreiche Assetklassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen
zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter www.eurosif.org und
für Deutschland, Österreich und die Schweiz unter www.forum-ng.org. Den Kodex ergänzt ein
Begleitdokument, das Fondsmanager beim Ausfüllen des Transparenz Kodex unterstützt.
DER KODEX BASIERT AUF ZWEI GRUNDLEGENDEN MOTIVEN
1. Der Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und
anderen Stakeholdern einfach und vergleichbar zur Verfügung zu stellen.
2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds
beitragen, indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best Practice im Bereich Transparenz
geschaffen wird.
LEITPRINZIPIEN
Unterzeichner des Kodex sollen offen und ehrlich sein und genaue, angemessene und aktuelle
Informationen veröffentlichen, um den Stakeholdern, der breiten Öffentlichkeit und insbesondere
den Anlegern zu ermöglichen, die ESG 1-Strategie eines Fonds und deren Umsetzung zu verstehen.
DIE UNTERZEICHNER DES TRANSPARENZ KODEX VERPFLICHTEN SICH AUF FOLGENDE PRINZIPIEN:
• Die Reihenfolge und der genaue Wortlaut der Fragen soll beachtet werden.
• Antworten sollen informativ und klar formuliert sein. Grundsätzlich sollen die erforderlichen
Informationen (Instrumente und Methoden) so detailliert wie möglich beschrieben werden.
• Fonds sollen die Daten in der Währung bereitstellen, die sie auch für andere
Berichterstattungszwecke verwenden.
• Gründe, die eine Informationsbereitstellung verhindern, müssen erklärt werden. Die
Unterzeichner sollten systematisch darlegen, ob und bis wann sie hoffen, die Fragen
1
ESG steht für Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung – kurz für Englisch Social, Environment,
Governance.
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 2beantworten zu können, die sie beim Ausfüllen des Transparenz Kodex nicht beantworten
konnten.
• Antworten müssen mindestens jährlich aktualisiert werden und das Datum der letzten
Aktualisierung tragen.
• Antworten zum Kodex müssen leicht zugänglich auf der Internetseite des Fonds, der
Fondsgesellschaft oder des Fondsmanagers stehen. In jedem Fall müssen die Unterzeichner
angeben, wo die Informationen zu finden sind, welche vom Kodex gefordert werden.
• Die Unterzeichner sind für die Antworten verantwortlich und sollen dies auch deutlich
machen.
Um diese Verpflichtungen klar darzulegen, müssen die Unterzeichner zu Beginn des Kodex folgende
zwei Statements aufnehmen:
Erklärung von FOCUS ASSET MANAGEMENT GMBH
Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und
Vorgehensweise der FOCUS ASSET MANAGEMENT GMBH. Seit 1991 bieten wir Nachhaltige
Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds.
Dies ist unsere zweite Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum
vom 01.11.2017 bis zum 31.10.2018. Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen
Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht
des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht.
Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex
FOCUS ASSET MANAGEMENT GMBH verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind
davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem
Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Die FOCUS ASSET
MANAGEMENT GMBH befolgt alle Empfehlungen des Europäischen Transparenz Kodex für
Nachhaltigkeitsfonds.
Datum 01.11.2017
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 3KODEX-KATEGORIEN 1. Grundlegende Informationen Die Fondsgesellschaft 1a Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser Kodex gilt. Machen Sie allgemeine Angaben zur Fondsgesellschaft, welche den/die Fonds verwaltet, für den/die dieser Kodex gilt (z.B. Name, Adresse, Internetseite …). ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. A-1100 Wien, Am Belvedere 1 Tel : +43 (0)50 100 19881 Fax: +43 (0)50 100 9 17102 E-Mail: erste@sparinvest.com Website: www.erste-am.com Kontakt: Alexander Osojnik, Senior ESG Analyst, Tel: +43 (0)50100-19823, Email: alexander.osojnik@sparinvest.com beauftragt durch FOCUS Asset Management GmbH Stievestraße 7 D-80638 München Tel: +49 (0)89-470 70 47 Fax: +49 (0)89-470 70 40 E-Mail: office@focusasset.de Website: www.focusasset.de Kontakt: Dr. Stefan Ebner FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 4
1b Beschreiben Sie bitte allgemein die Philosophie der Fondsgesellschaft mit Blick auf die
Berücksichtigung von ESG-Kriterien.
Ist die Philosophie der Fondsgesellschaft in Bezug auf ESG-Kriterien auf deren CSR-Strategie
abgestimmt oder von ihr inspiriert? Ja/Nein. Wenn ja, fügen Sie bitte einen Link zur CSR-Strategie des
Unternehmens ein. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht.
FOCUS Asset Management hat bereits bei der Gründung im Jahr 1987 Nachhaltigkeit als
bedeutendes strategisches Unternehmensziel definiert. Nachhaltiges Wirtschaften wird dabei als
ganzheitliches Konzept verstanden, welches auf mehreren Ebenen berücksichtigt wird: Von der
langfristigen, zukunftsorientierten Planung des Unternehmens, bis hin zur transparenten Geldanlage,
welche strengen ökologischen und ethischen Anforderungen gerecht wird.
Die ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. wurde im Jahr 2014 mit dem
Fondsmanagement des Ecology Bond betraut und setzt zur Ermittlung des investierbaren
Universums die ökologischen und ethischen Kriterien der FOCUS Asset Management unter
Anwendung des hauseigenen EAM ESG-Rating um.
Innerhalb der Erste Asset Management Investmentabteilung befasst sich ein mehrköpfiges
Expertenteam ausschließlich mit dem Thema nachhaltiger Veranlagungen. Der Investment-Prozess
der Erste Asset Management ist ein „integrativer“ Ansatz, der Positiv- und Ausschlusskriterien,
Engagement sowie Best-in-Class umfasst. Herzstück dieses Prozesses ist die „ESG-Analyse“, die sich
auf Umwelt (E), Soziales (S) und Unternehmensführung (G) bezieht. Folgende Richtlinien sind
Grundlage dieses Prozesses:
Berücksichtigung ökologischer, sozialer und Corporate-Governance-Standards (ESG-
Richtlinie)
Ausschluss geächteter Waffen
Ausschluss Nahrungsmittelspekulation
Kohle Divestment
Hat die Fondsgesellschaft die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren (PRI) unterzeichnet?
Die Erste Asset Management GmbH (EAM, 2012) bzw. deren Tochtergesellschaft ERSTE-SPARINVEST
Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. hat die Prinzipien für verantwortungsvolles Investieren 2009
unterzeichnet.
Falls ja, fügen Sie bitte den Link zu Ihrem PRI-Report bzw. die Antwort zum Bewertungsfragebogen
ein. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht.
EAM RI TRANSPARENCY REPORT 2017
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 5Ist der Fondsmanager Unterzeichner oder Mitglied einer anderen nationalen oder internationalen Initiative, die Nachhaltigkeit im Finanzsektor fördert? Falls ja, nennen Sie diese bitte. FOCUS Asset Management ist Mitglied des Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). Die Erste Asset Management ist langjähriges Mitglied des Corporate Responsibility Interface Center (CRIC), des European Sustainable Investment Forum (Eurosif), des Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG) sowie der Green, Social and Sustainability Bond Prinicples (GBP). Die Erste Asset Management hat im September 2015 als erste Fondsgesellschaft aus Österreich das Montréal Carbon Pledge Abkommen unterzeichnet. Verfügt die Fondsgesellschaft über eine ESG-Engagement-Strategie? Wenn ja, bitte beschreiben Sie die Strategie, indem Sie deren Ziele und Methoden umreißen und/oder fügen Sie einen Link zur Engagement-Strategie ein, sofern dieser offen zugänglich ist. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht. Engagement-Strategie Engagement Richtlinie Verfügt die Fondsgesellschaft über Grundsätze zur Ausübung von Stimmrechten? Wenn ja, beschreiben Sie bitte die Grundsätze, indem Sie deren Ziele und Methoden umreißen und/oder fügen Sie einen Link zu den Grundsätzen ein, sofern dieser offen zugänglich ist. Falls nein, erläutern Sie, warum nicht. Das Thema Stimmrechtsausübung ist für den Fonds Ecology Bond, welcher ausschließlich in Anleihen investiert, nicht relevant. Seitens der Erste Asset Management gibt es die EAM Voting-Richtlinie. Diese steht in englischer Sprache zur Verfügung. Beschreiben Sie bitte, wie die Fondsgesellschaft oder die Unternehmensgruppe dazu beiträgt, Nachhaltige Geldanlagen zu fördern und weiterzuentwickeln. FOCUS Asset Management berücksichtigt bei der ganzheitlichen Betrachtung von Investments deren Auswirkungen auf Mensch und Umwelt. Schon im Jahre 1991 initiierte FOCUS die Auflage des ersten Umwelttechnologiefonds in Deutschland und hat seither ihre Angebotspalette laufende um nachhaltige Investmentlösungen erweitert. Oberste Priorität wird dem Erhalt des Vermögens zugewiesen – um nachhaltig Wert zu schaffen. Die Erste Asset Management hat sich als Unterzeichner der PRI dazu verpflichtet, „nachhaltige Geldanlagen“ zu fördern und weiterzuentwickeln. Die Erste Asset Management versucht FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 6
Unternehmen und Investoren bei Veranstaltungen, Vorträgen, Kundengesprächen, u.a.m., zu
nachhaltigen Geldanlagen zu bewegen. Darüber hinaus wird jährlich ein Nachhaltigkeitsforum
veranstaltet. Ebenso werden Nachhaltige Geldanlagen durch Schulung von Beratern, Vorträge vor
interessierten Kunden, Unterstützung von Masterarbeiten sowie Medienanfragen unterstützt.
1c Beschreiben oder listen Sie Ihre nachhaltigen Anlageprodukte auf und die spezifischen
Ressourcen, die Ihnen im Zusammenhang mit Ihren Nachhaltigkeits-Aktivitäten zur Verfügung
stehen.
Bitte beschreiben Sie kurz Ihre nachhaltigen Anlageprodukte (Anzahl, Assets under Management,
Strategien, …).
FOCUS Asset Management bietet folgende Nachhaltigkeitsfonds:
• Ecology Bond
• Ecology Stock
• Ampega Responsibility Fonds
Nachhaltige Veranlagungen stellen, ergänzend zum traditionellen Veranlagungsgeschäft, eine
Kernkompetenz der Erste Asset Management dar. Derzeit umfasst das Angebot nachhaltiger
Anlageprodukte 12 Fonds.
• ERSTE RESPONSIBLE BOND
• ERSTE RESPONSIBLE BOND EMERGING CORPORATE
• ERSTE RESPONSIBLE BOND EURO CORPORATE
• ERSTE RESPONSIBLE BOND GLOBAL IMPACT
• ERSTE RESPONSIBLE RESERVE
• ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA
• ERSTE RESPONSIBLE STOCK DIVIDEND
• ERSTE RESPONSIBLE STOCK EUROPE
• ERSTE RESPONSIBLE STOCK GLOBAL
• ERSTE RESPONSIBLE BALANCED
• ERSTE RESPONSIBLE MICROFINANCE
• ERSTE WWF STOCK ENVIRONMENT
Dieser Transparenzkodex bezieht sich ausschließlich auf den Fonds Ecology Bond.
Beschreiben /spezifizieren Sie bitte die Ressourcen, welche die Fondsgesellschaft bereitstellt
(Organisation, internes oder externes ESG-Research, Portfolio-Management Team,…) und geben Sie
an, wo diese Informationen erhältlich sind.
Innerhalb der Investment Division der Erste Asset Management befasst sich ein sechsköpfiges
Expertenteam, welches direkt dem Chief Investment Officer unterstellt ist, ausschließlich mit
nachhaltigen Investments. Das Nachhaltigkeitsteam umfasst zwei Senior Fundmanager sowie vier
Research Analysten. Das Portfoliomanagement für Aktienfonds und Rentenfonds wird bei der
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 7Gestionierung der nachhaltigen Produktpalette im Rahmen einer sehr engen Zusammenarbeit von
Fondsmanagern der Teams Equities sowie Credits der Investment Division unterstützt. Darüber
hinaus gibt es eine enge Zusammenarbeit mit dem Team Global Strategies & Research.
ESG-Researchanbieter:
• MSCI ESG Research
• oekom research AG
• rfu - Mag. Reinhard Friesenbichler Unternehmensberatung
Weitere Ressourcen:
• Erste Responsible Advisory Board
1d Wie sehen Inhalt, Häufigkeit und Wege der Informationsvermittlung aus, mit denen die
Fondsgesellschaft Anleger über die berücksichtigten ESG-Kriterien informiert?
Informationen zum Fonds Ecology Bond stehen auf der Website www.focusasset.de zur Verfügung.
Die Nachhaltigkeitsfonds
1e Bitte geben Sie den/die Name/n des/der Fonds an, für den/die dieser Kodex gilt, sowie die
entsprechenden Hauptcharakteristika.
Bitte beschreiben Sie die Hauptcharakteristika des/der Fonds: geographische Ausrichtung, Fondstyp,
Nachhaltigkeitsansatz (verwenden Sie bitte die Klassifikation, die von Eurosif/EFAMA vorgegeben
wird).
Ecology Bond
• ISIN / WKN: AT0000A0J7J1 / A1CZJL
• Anlageregion: Europa
• Fondskategorie: Rentenfonds
• Risiko-Ertrags-Profil (SRRI): 2
• Ertragsverwendung: ausschüttend
• Fondsmanager: Martin Čech
Der Fonds erreicht seine Investmentziele durch die Optimierung der in den Prozess einfließenden
Daten, welche auf die nachhaltige Performance der Unternehmen abstellen. Aktives und dynami-
sches Fondsmanagement stellen eine zweite Quelle für das Alpha dar. Ein vierstufiger Investment-
Prozess gewährleistet die Optimierung der einfließenden Nachhaltigkeits-Inputdaten.
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 81f Was versucht /versuchen diese/r Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Kriterien zu erreichen? Bitte beschreiben Sie die Ziele, z.B.: Finanzierung eines spezifischen Sektors, Risikoreduzierung, Unterstützung besserer CSR-Strategien, Entwicklung neuer Wertschöpfungsmöglichkeiten. Ziel des Fonds ist es, unter Berücksichtigung ökologischer und ethischer Kriterien an der Entwicklung Euro-denominierter Anleihen im Investment Grade Bereich zu partizipieren. Mittels einer aktiven Steuerung des Zinsänderungsrisikos (Duration-Steuerung) sollen zusätzliche Renditechancen genutzt werden. Die Zinsduration im Fonds wird durch ein Modell vorgegeben und seitens FOCUS Asset Management an das Fondsmanagement übermittelt. Falls ein Teil des/der Fonds in nicht notierten Unternehmen mit hohem sozialen oder regionalen Nutzen oder einer Impact Investment-Relevanz investiert ist/sind, geben Sie bitte Details dazu an. - 2. Vorgehensweise zur ESG-Evaluierung von Unternehmen 2a Welche grundlegenden Prinzipien zeichnen die ESG-Research-Methodik aus? Beschreiben Sie bitte die Prinzipien, Standards oder Normen, auf denen die ESG-Analyse in Bezug auf die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung basiert. Machen Sie bitte, falls zutreffend, kurz Angaben darüber, wie Stakeholder mit einbezogen werden. Die ESG-Analyse der Erste Asset Management verfolgt einen integrativen Ansatz, welcher Positiv- und Ausschlusskriterien, Best-in-Class-Ansatz, Engagement sowie Stimmrechtsabgabe umfasst. Besonderer Wert wird auf die Bedeutung von Themen aus den ESG-Bereichen Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung gelegt. Dazu wird Research aus mehreren externen Quellen (siehe ESG- Rating Agenturen unter Punkt 1c bzw. 2b) bezogen, welches nach Sektoren analysiert und entsprechend der als besonders relevant identifizierten ESG-Faktoren im selbstentwickelten Ratingmodell gewichtet wird. Das Erste Responsible Advisory Board unterstützt die Erste Asset Management in allen Belangen rund um den ESG Ansatz und Investment Prozess. Es umfasst derzeit fünf international anerkannte Experten, die ihr Wissen aus ihren jeweiligen Fachbereichen, wie Technik/Medizin, Soziales/NGOs, Umwelt, Religion/Ethik und Governance, bestmöglich zur Entschei- dungsfindung einbringen. Zu den Aufgaben des Erste Responsible Advisory Board zählen vor allem die Prüfung des Nachhaltigkeitsprozesses, die Prüfung bestehender Produkte und Vorschläge für neue nachhaltige Produkte, Beratung hinsichtlich Anforderungen und Qualifikation der Mitarbeiter des Nachhaltigkeitsteams sowie Ad-hoc-Meetings und Inputs zu aktuellen Fragen. FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 9
2b Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen?
Bitte beschreiben Sie die allgemeinen Informationsquellen, die für das ESG-Research genutzt werden:
interne Analyse, externe Analyse, Nachhaltigkeits-Ratingagenturen, sonstige externe
Informationsquellen.
Das Nachhaltigkeitsrating der Erste Asset Management beruht auf internen und externen Daten.
Interne Analysen werden vom Nachhaltigkeitsteam erstellt. Externe Analysen bzw. Daten werden
von folgenden auf Nachhaltigkeit spezialisierten Researchanbietern bezogen:
• MSCI ESG Research: Chancen/Risiko-basiertes ESG-Research, Sektoreneinschätzung nach
ESG-Gesichtspunkten
• oekom research AG: Beurteilung der sozialen und ökologischen Performance von Unter-
nehmen anhand mehr als 100 branchenspezifisch ausgewählten sozialen und ökologischen
Kriterien. Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung von Staaten auf der Basis von rund 100
Einzelkriterien aus den Bereichen Soziales (Politisches System und Governance, Menschen-
und Grundrechte sowie soziale Rahmenbedingungen) und Umwelt (natürliche Ressourcen,
Klimawandel und Energie sowie Produktion und Konsum).
• rfu - Mag. Reinhard Friesenbichler Unternehmensberatung: Nachhaltigkeits-Research für
ausgewählte Emittenten aus Österreich sowie der Region Zentral- und Osteuropa.
2c Welche ESG-Analysekriterien werden angewendet?
Geben Sie die (Haupt-)Kriterien für die drei Bereiche Umwelt, Soziales und gute
Unternehmensführung (ESG) an. Falls diese Kriterien in Abhängigkeit von Branche, geographischen
Zonen, Unternehmensform usw. variieren, erläutern Sie dies bitte genauer und führen Sie
gegebenenfalls ein Beispiel an.
Verstöße werden anhand der von den ESG-Researchpartnern zur Verfügung gestellten Daten
hinsichtlich Geschäftsfeldern und -praktiken identifiziert und bei Verstoß gegen die im folgenden
angeführten Kriterien, aus dem investierbaren Anlageuniversum ausgeschlossen.
Ökologische und ethische Ausschlusskriterien für Emissionen von Staaten (inkl. staatsnahe
Emittenten):
• Atomenergie - Ausschluss von Staaten, der Stromerzeugung zu mehr als 30% auf
Atomenergie basiert und die keinen Ausstiegsbeschluss gefasst haben
• Arbeitsrechte - Ausschluss von Staaten, bei Verstoß gegen die Kernarbeitsnormen der
International Labour Organization (ILO), wie Vereinigungsfreiheit und Recht auf
Kollektivverhandlungen, Beseitigung der Zwangsarbeit, Abschaffung der Kinderarbeit sowie
Verbot der Diskriminierung in Beschäftigung und Beruf
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 10• Menschenrechte - Ausschluss von Staaten, mit kontinuierlichen und/oder systematischen
Menschenrechtsverletzungen, z.B. politische Willkür, Folter, Ein- bzw. Beschränkung der
Privatsphäre, Bewegungsfreiheit und Religionsfreiheit
• Kyoto-Protokoll - Ausschluss von Staaten, welche das Protokoll von Kyoto vom 11. Dezember
1997 zum Rahmenübereinkommen der Vereinten Nationen über Klimaänderungen zur
Ausgestaltung der Klimarahmenkonvention der Vereinten Nationen mit dem Ziel des
Klimaschutzes nicht ratifiziert haben
• Kriege - Ausschluss von Staaten, die aktuell Kriege führen
• ABC-Waffen - Ausschluss von Staaten, die im Besitz von ABC-Waffen, das sind atomare,
biologische und chemische Kampfstoffe, stehen
• Korruption - Ausschluss von Staaten, mit Werten unter 50 Punkten des jeweils aktuellen
Corruption Perceptions Index
• Todesstrafe - Ausschluss von Staaten, die die Todesstrafe vollstrecken
• Autoritäre Regime - Ausschluss von Staaten, in denen autoritäre Regime an der Macht sind
Ökologische und ethische Ausschlusskriterien für Emissionen von Unternehmen:
• Rüstung/Waffen - Produzenten militärischer Waffen oder im speziellen ABC-Waffen
(atomare, biologische und chemische Kampfstoffe). Ausschluss von Produzenten und
Händlern von Waffen(-systemen) und geächteten Waffen, bei sonstigen Rüstungsgütern, wie
Steuerungssysteme, Militärtransporter, Radaranlagen, etc. ab 10 % Umsatzanteil
• Grüne Gentechnologie - Ausschluss von Produzenten gentechnisch veränderter Pflanzen und
Tiere, Vertrieb derartiger Produkte ab 10% Umsatzanteil
• Atomenergie - Ausschluss von Eigentümern und Betreibern von Atomkraftwerken,
Produzenten von Uran ab 10 % Umsatzanteil
• Kohle - Ausschluss bei Abbau von und Handel mit thermischer Braun- und Steinkohle ab 5%
Umsatzanteil
• Banken und Finanzdienstleister, bei denen systematische Verstöße gegen anerkannte
Geschäftspraktiken vorliegen
Kirchliche Ausschlusskriterien für Emissionen von Unternehmen und Staaten (inkl. staatsnahen
Emittenten):
• Abtreibung - Ausschluss bei Entwicklung und Produktion von Abtreibungspillen sowie
sonstigen Mitteln zur Schwangerschaftsunterbrechung sowie gewerbsmäßigem Betrieb von
Abtreibungskliniken
• Embryonenforschung - Ausschluss bei nachgewiesener embryonenverbrauchender Forschung
• Pornographie - Ausschluss von Herstellern pornografischen Materials
• Menschenrechte - Ausschluss bei massiver Verletzung international anerkannter Prinzipien,
wie z.B. der UN Universal Declaration on Human Rights, welche sich nicht ausschließlich auf
staatliche Pflichten beziehen und bereits durch das ILO-Protokoll abgedeckt sind
• Arbeitsrechte - Ausschluss bei massiver Verletzung der Kernarbeitsnormen Prinzipien der ILO
und systematische Verstöße gegen Mindestarbeitsstandards durch Unternehmen sowie
Zulieferer und/oder Subunternehmen
• Kinderarbeit - Ausschluss bei vorsätzlichem Einsatz von Kinderarbeit zur Profitmaximierung
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 112d Wie sieht Ihre ESG-Analyse und Evaluierungs-Methodik aus (wie ist das Investmentuniversum aufgebaut, wie das Rating-System, …)? Beschreiben Sie das ESG-Evaluierungs- oder Ratingsystem und wie es aufgebaut ist, indem Sie darlegen, wie die verschiedenen ESG-Kriterien gegliedert sind. Führen Sie bitte, falls angebracht, ein Beispiel an. Zur Erstellung des investierbaren Anlageuniversums des Ecology Bond wird das EAM-ESG Rating, unter Berücksichtigung der ökologischen und ethischen Vorgaben der FOCUS Asset Management, herangezogen. Das Anlageuniversum des Fonds Ecology Bond wird auf Basis der Daten der angeführten ESG Rating Agenturen, welche speziell für die Bereiche Umwelt-, Stakeholder-, Sektorresearch sowie Corporate Governance ausgewählt wurden, geprüft. Darüber hinaus werden vom Nachhaltigkeitsteam der Erste Asset Management für den Bereich Staatsanleihen relevante Daten erhoben. Hierbei handelt es sich z.B. um Daten zum Korruptionsindex (Transparency International), Todesstrafe (Amnesty Inter- national), autoritäre Regimes (Freedom House), Stromerzeugung aus Atomenergie (IAEA - Internati- onal Atomic Energy Agency), etc. Die Anwendung der zu beachtenden Ausschlusskriterien reduziert das gesamte analysierte Universum um 11%. Das EAM ESG-Rating erstreckt sich von A+ bis E (A+, A, A-, B+, B, B-, C+, C, C-, D+, D, D-, E). Der Minimumscore liegt bei 700 Punkten, der Maximalscore bei 4.000 Punkten. Als Mindestschwelle wurden 1.750 Punkte definiert. Dies entspricht einem EAM ESG-Rating von C. Der Mindestscore wird jährlich überprüft und kann bei Bedarf angepasst werden. Das derzeit höchste EAM ESG-Rating liegt bei B+. Basierend auf den errechneten EAM ESG-Scores werden Best-in-Class Unternehmen nach der Klassifizierung des Global Industry Classification Standard (GICS) je Industriezweig identifiziert. Unternehmen, welche maximal 10% unter dem Gesamtscore des bestbewerteten Unternehmens des Industriezweiges liegen, werden im EAM ESG-Rating als Best-in-Class ausgewiesen. Nachhaltigkeitsansatz Grundsätzlich basiert der Nachhaltigkeitsansatz der Erste Asset Management auf einer mehr- dimensionalen Struktur. In einem integrativen Prozess ergänzen einander die Dimensionen Kriteriologie (a), Best-in-Class (b) und Engagement/Active Ownership (c). Damit werden unter- schiedliche Ansätze für nachhaltige Investments kombiniert und eher restriktive Elemente mit aktiv- positiven und dialog-basierten zusammengeführt. Externe Basisdaten für Nachhaltigkeitsresearch werden von verschiedenen Partnern - gemäß deren Fokus und Stärken - bezogen und intern weiterverarbeitet. Zudem werden Ergebnisse aus Engagement-Aktivitäten und das Abstimmungsverhalten bei Hauptversammlungen in den Prozess FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 12
miteinbezogen. Neben der Nutzung externer Basisdaten bringt die Erste Asset Management ihre
eigene Expertise wesentlich in den Prozess ein. Bei der Bewertung der Unternehmen wird über
Sektor- und Einzeltiteleinschätzungen ein Nachhaltigkeits-Rating pro Titel erstellt.
Das Erste Responsible Investment Board bündelt das Nachhaltigkeits-Know-how der Erste Asset
Management und deren externen Partnern. In regelmäßigen Komitee-Sitzungen werden einzelne
Unternehmensbewertungen und methodologische Fragen aufgearbeitet, um die größtmögliche
Aktualität der Nachhaltigkeitsbewertungen zu sicherzustellen.
Aufgrund des modularen Aufbaus kann der gewünschte Nachhaltigkeitsansatz auf den jeweiligen
Kunden maßgeschneidert werden.
a) Kriteriologie: Die Erste Asset Management wendet das von ihr definierte Set an
Ausschlusskriterien strikt an. Dieses wird bei Bedarf mit dem Erste Responsible Advisory
Board diskutiert und gegebenenfalls adaptiert. Diese sind ökologisch, sozial oder
Governance-spezifisch begründet. Ihre Berücksichtigung ermöglicht die Integration
zusätzlicher Risikofaktoren in den Investmentprozess. Zudem verbessert die Berücksichtigung
von Positivkriterien die langfristigen Erfolgspotenziale der im Investmentuniversum
enthaltenen Unternehmen.
b) Best-in-Class: Der Fokus auf die besten Unternehmen eines Sektors soll die Nachhaltigkeit
fördern und einen positiven Wettbewerb unter den Unternehmen in Richtung bessere
unternehmerische Nachhaltigkeit (CSR) fördern. Durch das vergleichende Rating basierend
auf sektor-spezifischen Faktoren werden weitere risikorelevante Aspekte der Unternehmen
in ihren Stakeholder-Beziehungen berücksichtigt.
c) Engagement: Der Unternehmenskontakt dient vor allem der Verbesserung der
Zukunftsfähigkeit der Unternehmen. Ergebnisse von Engagement-Aktivitäten werden in die
Unternehmensauswahl integriert.
2e Wie häufig wird die ESG-Evaluierung überarbeitet?
Erklären Sie kurz den Prozess, mit dem Sie die Evaluierungsmethodik auf dem neuesten Stand halten
und wer daran mitwirkt. Erklären Sie, falls zutreffend, ob die Methodik sich in den letzten zwölf
Monaten geändert hat und die wichtigsten Änderungen.
Der auf ethischen Grundlagen basierende Teil des EAM ESG-Ratings fließt derzeit mit 70%, der auf
ESG-Risiken/Chancen beruhende Teil des Ratings mit 30% in das proprietäre EAM ESG-Gesamtrating
ein. Dieses Verhältnis wird jährlich analysiert, diskutiert und bei Bedarf angepasst. Ständiger Kontakt
mit den ESG-Datenprovidern, interne Diskussion, Diskussion im EAM-Investment-Board sowie
Einbeziehung des Erste Responsible Advisory Board unterstützen die kontinuierliche Weiter-
entwicklung des EAM-ESG Rating.
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 13Im Zeitraum 2016/17 blieb die Kriteriologie des Ecology Bond unverändert.
Die Güte des EAM-ESG Ratings bzw. Nachhaltigkeitsansatzes wird durch diverse nationale und
internationale Zertifizierungen bestätigt.
3. Der Fondsmanagement-Prozess
3a Wie werden ESG-Kriterien bei der Festlegung/Definition des Anlageuniversums berücksichtigt?
Beschreiben Sie, falls zutreffend, die Kriterien und den daraus resultierenden Selektionsgrad.
Das analysierte Universum reduziert sich aufgrund folgender Faktoren um
11% aufgrund der Berücksichtigung von Ausschlusskriterien (siehe Punkt 2c a))
um mehr als 0,7% aufgrund von EAM-internem Research sowie
um etwas mehr 49% auf Basis des EAM ESG-Ratings (Unternehmen unterhalb Best-in-Class-
Schwelle).
Die Kombination der angeführten Faktoren führt dazu, dass sich knapp 60,8% aller analysierten
Emittenten nicht für das investierbare Universum qualifizieren.
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 14Danach obliegt es dem verantwortlichen Portfoliomanager, Emittenten/Unternehmen aus dem investierbaren Anlageuniversum entsprechend der Fondsstrategie auszuwählen. 3b Wie berücksichtigen Sie ESG-Kriterien beim Aufbau des Portfolios? Beschreiben Sie bitte, wie Sie ESG-Kriterien mit der Finanzanalyse oder dem Portfolio-Management verbinden. Beschreiben Sie insbesondere, wie die Ergebnisse der Analyse der einzelnen Dimensionen (E, S und G) in den Investment/Desinvestment-Prozess eingebracht werden. Machen Sie Angaben zu den Desinvestments, die im vergangenen Jahr aufgrund von ESG-Kriterien vorgenommen wurden. Erklären Sie gegebenenfalls außerdem, wie mögliche ESG-Bewertungen definiert werden und wie Sie mit Unternehmen umgehen, die nicht Gegenstand einer ESG-Analyse sind. Im Falle des Unterschreitens der Investierbarkeitsschwelle bzw. des Verstoßes gegen ein Ausschluss- kriterium muss der betroffene Emittent/Titel innerhalb eines Monats verkauft werden. Im Falle eines Unternehmens, mit dem sich die Erste Asset Management in einem aktiven Engagement-Prozess befindet bzw. diesen angestoßen hat und ernsthafte Bemühungen seitens des Unternehmens zur baldigen Änderung der Strategie oder Beseitigung des beanstandeten Umstandes zur erkennen sind, kann von einem sofortigen Ausschluss abgesehen werden. Aufgrund der umsichtigen Fondsgestionierung mussten im Zeitraum November 2016 bis inklusive Oktober 2017, keinerlei Desinvestments aufgrund der Verletzung von Ausschlusskriterien bzw. des Unterschreitens des erforderlichen EAM ESG-Mindestscores getätigt werden. 3c Verfolgen die Fonds einen spezifischen ESG-Engagement-Ansatz? Was verstehen Sie unter Engagement? Wie wählen Sie die Unternehmen/Bereiche für Ihre Engagement Aktivitäten aus und welche Auswirkungen haben diese auf das Portfolio-Management des/der Fonds? Wer unternimmt das Engagement im Interesse des Fonds (interner und/oder externer Anbieter)? Engagement wird allgemein, aber nicht spezifisch für den Fonds Ecology Bond, im Rahmen der Engagement-Strategie und -Richtlinie (siehe Punkt 1b) der Erste Asset Management betrieben. 3d Verfügen die Fonds über spezielle Grundsätze zur Stimmrechtsausübung mit Berücksichtigung von ESG-Kriterien? Das Thema Stimmrechtsausübung ist für den Fonds Ecology Bond, welcher ausschließlich in Anleihen investiert, nicht relevant. 3e Beteiligen sich die Fonds an Wertpapierleihgeschäften? Nein, für den Fonds Ecology Bond sind Wertpapierleihgeschäfte-Leihegeschäfte nicht zulässig. FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 15
3f Mach/en der/die Fonds Gebrauch von Derivaten? Wenn ja, machen Sie bitte Angaben zu deren (i) Eigenschaften (ii) Zielen (iii) möglichen Grenzen in Bezug auf das Risiko (iv) falls zutreffend, deren Auswirkung auf die Nachhaltigkeits-Qualität des Fonds Nein. Umgang mit Derivaten Ja, der Fonds Ecology Bond kann Eurex-gelistete und standardisierte Futures (German Bund, Bobl und Schatz) als Teil der Anlagestrategie und zur Absicherung des Fondsvermögens einsetzen. Die angeführten derivativen Instrumente dienen dem Duration-Management und der Positionierung auf der Zinskurve. Da deutsche Staatsanleihen Teil des nachhaltigen und investierbaren Anlage-Universum sind, wird die Verwendung von Derivaten auf diese als zulässig angesehen. Devisentermingeschäfte können zur Absicherung gegen Wechselkursschwankungen eingesetzt werden. 3g Wurde ein Teil der/des Fonds in nicht notierte Unternehmen investiert, die starke soziale Ziele verfolgen? 4. Kontrollen und ESG-Berichterstattung 4a Welche internen und externen Verfahren werden angewandt, die sicherstellen, dass das Portfolio die in Abschnitt 3 dieses Kodex definierten ESG-Kriterien erfüllt? Wer führt die Kontrollen mit welcher Häufigkeit durch? In welchem Zeitraum sind Anpassungen vorzunehmen, sollte ein Verstoß entdeckt werden? Die interne Prüfung erfolgt im Rahmen des monatlichen Datenupdates der ESG- Research-Agenturen (oekom research AG, MSCI ESG, rfu) durch das Fondscontrolling und das Nachhaltigkeitsteam der Erste Asset Management. 4b Bitte listen Sie alle öffentlichen Medien und Dokumente zur Information der Investoren über den Nachhaltigkeitsansatz des Fonds auf und geben Sie die entsprechenden Internetadressen (Links) an. FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 16
Wertpapierprospekt, Jahres- und Halbjahresbericht, Anhänge, KIID (Key Investor Information
Document) - Produktinformationsblatt, Fonds Factsheet, detaillierte Portfolio-Zusammensetzung
(nicht älter als sechs Monate), etc.
Die entsprechenden Berichte bzw. Unterlagen sind über folgende Links abrufbar:
• FOCUS Asset Management
Link zur Internetseite der Nachhaltigkeits-Research-Anbieter (falls zutreffend)
• MSCI ESG Research
• oekom research AG
• rfu - Mag. Reinhard Friesenbichler Unternehmensberatung
Zusatz
Bitte geben Sie, falls zutreffend, den Betrag an Spenden und den Prozentsatz an Verwaltungs-
gebühren an, den der Fonds letztes Jahr an Wohltätigkeitsorganisationen gegeben hat.
-
______________________________________________
EUROSIF UND DIE NATIONALEN SUSTAINABLE INVESTMENT FOREN (SIFS) VERPFLICHTEN
SICH ZU FOLGENDEN PUNKTEN:
• Eurosif ist verantwortlich für die Verwaltung und Veröffentlichung des Transparenz Kodex.
• Für Deutschland, Österreich und die Schweiz ist das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG)
e.V. der zentrale Ansprechpartner.
• Eurosif und das FNG veröffentlichen die Antworten zum Transparenz Kodex auf ihren
Webseiten.
• Eurosif vergibt in Kooperation mit dem FNG ein „Transparenzlogo“ an diejenigen Fonds, die
den Kodex befolgen und eine entsprechende Antwort eingereicht haben. Das Logo kann zu
Werbezwecken genutzt werden, wobei die Anweisungen aus dem Logo-Spezifikations-
Manual zu beachten sind und der Kodex auf dem neuesten Stand sein muss. Der Kodex ist
jährlich zu aktualisieren.
• Eurosif verpflichtet sich, den Kodex regelmäßig zu überarbeiten. Dieser Prozess wird offen
und inklusiv gestaltet.
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 17EUROSIF
Eurosif – kurz für European Sustainable and Responsible Investment Forum – ist ein europaweiter
Zusammenschluss, der es sich zur Aufgabe gemacht hat, Nachhaltigkeit durch die Finanzmärkte
Europas zu fördern.
Eurosif funktioniert als Partnerschaft der europäischen nationalen Sustainable Investment Forums
(SIFs) mit Unterstützung und Beteiligung seiner Mitglieder. Die Mitglieder decken alle Bereiche
entlang der Wertschöpfungskette der nachhaltigen Finanzbranche ab.
Institutionelle Investoren sind genauso vertreten wie Asset Manager, Vermögensverwalter,
Nachhaltigkeits-Research-Agenturen, wissenschaftliche Institute und Nichtregierungsorganisationen.
Über seine Mitglieder repräsentiert Eurosif ein Vermögen in Höhe von rund einer Billion Euro. Die
Eurosif-Mitgliedschaft steht allen Organisationen in Europa off en, die sich Nachhaltigen Geldanlagen
verschrieben haben.
Eurosif ist als wichtige Stimme im Bereich nachhaltiger und verantwortlicher Investments anerkannt.
Zu seinen Tätigkeitsbereichen zählen Public Policy, Research und der Aufbau von Platt formen, um
Best Practices im Bereich Nachhaltiger Geldanlagen zu fördern. Weitere Informationen finden Sie
unter www.eurosif.org.
Derzeit gehören zu den nationalen Sustainable Investment Foren (SIFs):
• Belsif*, Belgien
• Dansif, Dänemark
• Finsif, Finnland
• Forum Nachhaltige Geldanlagen* (FNG) e.V., Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die
Schweiz
• Forum per la Finanza Sostenibile*(FFS), Italien
• Forum pour l’Investissement Responsable* (FIR), Frankreich
• Norsif, Norwegen
• Spainsif*, Spanien
• Swesif*, Schweden
• UK Sustainable Investment and Finance Association* (UKSIF), Großbritannien
• Vereniging van Beleggers voor Duurzame Ontwikkeling* (VBDO), Niederlande
*Mitglied von Eurosif
Sie können, Eurosif unter +32 (0)2 274 14 35 oder per E-Mail unter contact@eurosif.org zu erreichen.
Eurosif A.I.S.B.L.
331, rue du Progrès
1030 Brussels
FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 18FNG Das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG), der Fachverband für Nachhaltige Geldanlagen in Deutschland, Österreich und der Schweiz, repräsentiert mehr als 170 Mitglieder, die sich für mehr Nachhaltigkeit in der Finanzwirtschaft einsetzen. Dazu zählen Banken, Kapitalanlagegesellschaft en, Rating-Agenturen, Finanzberater und wissenschaftliche Einrichtungen. Das FNG fördert den Dialog und Informationsaustausch zwischen Wirtschaft, Wissenschaft und Politik und setzt sich seit 2001 für verbesserte rechtliche und politische Rahmenbedingungen für nachhaltige Investments ein. Das FNG verleiht das Transparenzlogo für nachhaltige Publikumsfonds, gibt die FNG-Nachhaltigkeits- profile und die FNG-Matrix heraus und ist Gründungsmitglied des europäischen Dachverbandes Eurosif. Das Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichen Sie unter +49 (0)30 264 70.544 oder unter office@forum-ng.org Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. Rauchstr. 11 D-10787 Berlin Weitere Informationen zu Eurosif und zum Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds finden Sie auf unter www.eurosif.org und unter www.forum-ng.org. Haftungsausschluss – Eurosif übernimmt keine Verantwortung oder gesetzliche Haftung für Fehler, unvollständige oder irreführende Informationen, die von den Unterzeichnern in ihrer Stellungnahme zum europäischen Transparenz Kodex für nachhaltige Publikumsfonds bereitgestellt werden. Eurosif bietet weder Finanzberatung an, noch unterstützt es spezielle Geldanlagen, Organisationen oder Individuen. Bitte beachten Sie auch den Disclaimer unter www.forum-ng.org/de/impressum.html. FOCUS Asset Management / Ecology Bond - Transparenzkodex (01.11.2017 – 31.10.2018) 19
Sie können auch lesen
