SUPERIOR 5 - ETHIK KURZINVEST - Miteigentumsfonds gemäß InvFG Rechenschaftsbericht für das Rechnungsjahr vom 1. Juni 2017 bis 31. Mai 2018 ...
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SUPERIOR 5 - ETHIK KURZINVEST Miteigentumsfonds gemäß InvFG Rechenschaftsbericht für das Rechnungsjahr vom 1. Juni 2017 bis 31. Mai 2018 Sicherheit für Ihr Kapital
Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft, Graz Burgring 16, A-8010 Graz +43 316 8071-0; office@securitykag.at; www.securitykag.at Aktionär Capital Bank - GRAWE Gruppe AG, Graz Staatskommissär MR Mag. Hans-Jürgen Gaugl, MSc Mag. Barbara Pichler Aufsichtsrat Dr. Othmar Ederer (Vorsitzender) Mag. Klaus Scheitegel (Vorsitzender Stellvertreter) DDIng. Mag. Dr. Günther Puchtler (bis 9.3.2018) Mag. Gerald Gröstenberger (ab 9.3.2018) Mag. Christiane Riel-Kinzer Vorstand Mag. Dieter Rom MMag. DDr. Hans Peter Ladreiter Stefan Winkler (seit 1.1.2018) Depotbank SEMPER CONSTANTIA PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT, Wien Vertriebspartner Capital Bank - GRAWE Gruppe AG, Graz Abschlussprüfer Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H., Wien SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 2
Angaben zur Vergütungspolitik (Zahlen 2017)
(gem. § 20 Abs. 2 Z 5 und 6 AIFMG bzw. gem. Anlage I Schema B Ziffer 9 InvFG
2011)
- An Mitarbeiter der Verwaltungsgesellschaft gezahlte Vergütungen:
Die Angaben erfolgen für die gesamte Verwaltungsgesellschaft bezogen auf das Geschäftsjahr 2017.
Es wurden keine Anlageerfolgsprämien und keine sonstigen direkt von den Investmentfonds gezahlte
Beträge geleistet.
Gesamtzahl der Mitarbeiter/Begünstigten per 31.12.2017: 35
Gesamtzahl der Führungskräfte/Risikoträger: 5
Fixe Vergütung: EUR 2.471.909,51
Variable Vergütung (Boni): EUR 720.576,20
Gesamtsumme Vergütungen an Mitarbeiter (inkl. Geschäftsleitung): EUR 3.192.485,71
davon
Vergütung an Geschäftsleitung: EUR 825.438,07
Vergütung an Führungskräfte - Risikoträger (ohne Geschäftsleitung) EUR 514.065,61
Vergütung an Mitarbeiter mit Kontrollfunktion (ohne Führungskräfte): EUR 112.621,68
Vergütung an sonstige Risikoträger: EUR 0
Vergütung an Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer Gesamtverantwortung in
derselben Einkommensstufe befinden wie die Geschäftsleiter und EUR 0
Risikoträger:
Vergütung an Geschäftsleitung, Mitarbeiter mit Kontrollfunktion,
Risikoträger und Mitarbeiter, die sich aufgrund ihrer
EUR 1.452.125,36
Gesamtvergütung in derselben Einkommensstufe befinden wie die
Geschäftsleiter und Risikoträger:
Angaben zu carried interests: Leermeldung
- Grundsätze für die Regelung leistungsbezogener Vergütungsteile:
Bei der Höhe der variablen Vergütung wird auf das Verhältnis der fixen und variablen Bestandteile
derart geachtet, dass der Anteil der fixen Komponente genügend hoch ist, dass eine flexible Politik
bezüglich der variablen Komponente uneingeschränkt möglich ist und auch ganz auf die Zahlung einer
variablen Komponente verzichtet werden kann.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 3Insgesamt wird eine variable Vergütung der Höhe nach mit dem fixen Jahresgehalt beschränkt.
Es muss die gesamte Leistung eines Mitarbeiters und seiner Abteilung zugrunde liegen und bei der
Bewertung der individuellen Leistung finanzielle und nicht finanzielle Kriterien sowie eventuell
vereinbarte Ziele berücksichtigt werden.
Der Beobachtungszeitraum orientiert sich dabei am Geschäftszyklus der Gesellschaft (abgelaufenes
Geschäftsjahr). Die Leistungsbewertung des einzelnen Mitarbeiters erfolgt jedoch in einem
mehrjährigen Rahmen. Mangelnde individuelle Zielerfüllung eines Geschäftsjahres kann nicht durch
allfällige Übererfüllungen im nächsten und/oder einem anderen Geschäftsjahr ausgeglichen werden.
Variable Vergütungen werden an Mitarbeiter nur ausbezahlt, wenn dies nach der Leistung der
betreffenden Geschäftsabteilung bzw. der betreffenden Person gerechtfertigt ist.
Die qualitativen Kriterien umfassen Zuverlässigkeit, Schnelligkeit und die sorgsame Ausführung der
zu erledigenden Aufgaben. Quantitative Aspekte sind je nach Einsatzbereich unterschiedlich.
Während im Vertriebsbereich direkte Absatzzahlen relevant sind, kommt es im Fondsmanagement
vor allem auf die langfristige Volumensentwicklung an.
Neben der Aufgabenerfüllung für den eigenen Bereich zählen auch Initiativen, inwieweit sich der
Mitarbeiter über seinen unmittelbaren Abteilungsbereich hinaus für gesamtheitliches und
unternehmensweit lösungsorientiertes Denken und Handeln einsetzt. Unternehmensweite
Zielvorgaben (Ertrag, Marktanteil) werden berücksichtigt.
Die Rückforderungsmöglichkeit von Bonuszahlungen ist vorgesehen.
Die Bestimmung, dass die Mitarbeiter auf keine persönlichen Hedging-Strategien oder
haftungsbezogene Versicherungen zurückgreifen dürfen, um die in den Vergütungsregelungen
verankerte Ausrichtung am Risikoverhalten zu unterlaufen, erscheint nicht anwendbar, da keine
Mitarbeiter einen versicherbaren Anspruch auf eine variable Vergütung haben.
- Angabe, wo die Vergütungspolitik eingesehen werden kann:
Eine Darstellung der Vergütungspolitik finden Sie auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft
www.securitykag.at.
- Angabe zu Ergebnis der Prüfungen (inkl. aller aufgetretenen Unregelmäßigkeiten) von
Aufsichtsrat und unabhängiger interner Prüfung (Interne Revision):
Es hat bei den letzten Prüfungen keine wesentlichen Prüfungsfeststellungen gegeben.
- Angabe zu wesentlichen Änderungen an der angenommenen Vergütungspolitik:
Die letzte Änderung der Vergütungspolitik erfolgte per 1.1.2018.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 4Bericht an die Anteilsinhaber
Sehr geehrter Anteilsinhaber,
die Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft erlaubt sich, den Rechenschaftsbericht des
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest, Miteigentumsfonds gemäß InvFG, für das Rechnungsjahr vom 1.
Juni 2017 bis 31. Mai 2018 vorzulegen.
1. Vergleichende Übersicht über die letzten fünf Rechnungsjahre
Ausschüttungsfonds Thesaurierungsfonds
AT0000A01UQ7 AT0000A01UR5
Fondsver- Errechneter Ausschüttung Errechneter Zur Thesau- Auszah- Wertent-
mögen gesamt Wert je Aus- je Aus- Wert je rierung ver- lung gem. wicklung
schüttungs- schüttungs- Thesaurie- wendeter § 58 Abs. 2 (Performance)
anteil anteil rungsanteil Ertrag InvFG 2011 in % 1)
31.05.2018 45.276.915,62 98,64 0,0000 117,23 0,0000 0,0000 -0,85
31.05.2017 51.363.209,33 99,49 0,00 118,23 0,00 0,00 -0,41
31.05.2016 48.593.462,34 100,64 0,75 118,72 0,00 0,00 -0,10
15.10.2015 56.266.091,38 101,49 0,75 119,24 8,47 0,40 -0,04
15.10.2014 67.174.296,49 102,78 1,25 119,84 1,34 0,56 1,25
Thesaurierungsfonds
AT0000A20CW3 2)
Fondsver- Errechneter Zur Thesau- Auszah- Wertent-
mögen gesamt Wert je rierung ver- lung gem. wicklung
Thesaurie- wendeter § 58 Abs. 2 (Performance)
rungsanteil Ertrag InvFG 2011 in % 1)
31.05.2018 45.276.915,62 997,99 15,2052 5,7675 -0,20
1)
Unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten Beträgen zum Rechenwert am
Ausschüttungstag.
2)
Die erstmalige Ausgabe thesaurierender Anteilscheine AT0000A20CW3 erfolgte am 28.03.2018.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 52. Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens
2.1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance)
Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode:
pro Anteil in Fondswährung ( EUR ) ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages
Ausschüttungs- Thesaurierungs-
anteil anteil
AT0000A01UQ7 AT0000A01UR5
Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 99,49 118,23
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 98,64 117,23
Nettoertrag pro Anteil -0,85 -1,00
Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr -0,85 % -0,85 %
Thesaurierungsanteil
AT0000A20CW3
1)
Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 1.000,00
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 997,99
Nettoertrag pro Anteil -2,01
Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr -0,20 %
1)
Rechenwert vom 28.03.2018.
Aufgrund der Verwendung gerundeter Werte bei Anteilscheinen, Ausschüttungen und Auszahlungen
kann die Wertentwicklung der Anteilscheinklassen trotz Verwendung des gleichen Gebührensatzes
voneinander abweichen.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 62.2. Fondsergebnis in EUR
a) Realisiertes Fondsergebnis
Ordentliches Fondsergebnis
Erträge (ohne Kursergebnis)
Zinsenerträge 1.423.517,03 1.423.517,03
Aufwendungen
Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft -194.657,93 -194.657,93
Sonstige Verwaltungsaufwendungen
Kosten für den Wirtschaftsprüfer/Steuerberater -7.620,00
Zulassungskosten und steuerliche Vertretung Ausland -6.226,64
Wertpapierdepotgebühren -19.621,78
Spesen Zinsertrag -2.217,17
Depotbankgebühr -15.554,93 -51.240,52 -245.898,45
Ordentliches Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.177.618,58
2) 3)
Realisiertes Kursergebnis
Realisierte Gewinne 60.479,09
derivative Instrumente 2.094.372,62
Realisierte Verluste -2.186.984,45
Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) -32.132,74
Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) 1.145.485,84
2) 3)
b) Nicht realisiertes Kursergebnis
Veränderung der nicht realisierten Kursgewinne -482.841,17
Veränderung der nicht realisierten Kursverluste -1.106.527,26
-1.589.368,43
Ergebnis des Rechnungsjahres -443.882,59
c) Ertragsausgleich
Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres -221.277,05
Ertragsausgleich -221.277,05
4)
Fondsergebnis gesamt -665.159,64
2)
Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten
Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr.
3)
Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht
realisierten Kursergebnisses): EUR -1.621.501,17.
4)
Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR 7.067,49.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 72.3. Entwicklung des Fondsvermögens in EUR
5)
Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 51.363.209,33
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
Ausgabe von Anteilen 7.771.801,65
Rücknahme von Anteilen -13.414.212,78
Ertragsausgleich 221.277,05
-5.421.134,08
Fondsergebnis gesamt -665.159,64
(das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2.2. dargestellt)
6)
Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 45.276.915,61
5)
Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres:
254.752 Ausschüttungsanteile ( AT0000A01UQ7 ) und 220.064 Thesaurierungsanteile ( AT0000A01UR5 )
6)
Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres:
250.847 Ausschüttungsanteile ( AT0000A01UQ7 ) und 168.164 Thesaurierungsanteile ( AT0000A01UR5 ) und
822 Thesaurierungsanteile ( AT0000A20CW3 )
Auszahlung ( AT0000A20CW3 )
Die Auszahlung von EUR 5,7675 je Thesaurierungsanteil wird ab 1. August 2018 gegen Einziehung
des Ertragsscheines Nr. 11 von den depotführenden Kreditinstituten vorgenommen.
Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, die Auszahlung aus Thesaurierungsanteilen in Höhe von
EUR 5,7675 (gerundet) zur Abfuhr von Kapitalertragsteuer zu verwenden, sofern keine
Befreiungsgründe vorliegen.
Die Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft berücksichtigt den Code of Conduct der
österreichischen Investmentfondsindustrie 2012.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 83. Finanzmärkte Der Berichtszeitraum war gekennzeichnet von prosperierenden Volkswirtschaften im Umfeld von weiterhin niedrigen Geld- und Kapitalmarktzinsen. Mit dem Festhalten am negativen Zinssatz für Bankeinlagen sowie den mittlerweile systematisierten Ankaufprogrammen von Anleihen hielt die Europäische Zentralbank auch weiterhin an ihrer aggressiven monetären Politik fest. Eine Änderung wird erst für 2019 erwartet. Konträr dazu erhöhte die US-Notenbank in mehreren kleinen Schritten den Leitzinssatz auf die Bandbreite 1,50 - 1,75 % und rückte damit der Normalisierung am Geldmarkt ein Stück näher. Auch in den nächsten Quartalen erwarten Marktteilnehmer Zinserhöhungen seitens der Federal Reserve. Die steigende Zinsdifferenz zwischen USD und EUR sorgte unterdessen für höhere Währungssicherungskosten - eine Dollarstärke aufgrund des Zinsdeltas blieb hingegen aus. Themen wie die anhaltenden Unsicherheiten im Zusammenhang mit dem Austritt Großbritanniens aus der Europäischen Union, die Wahlen in Deutschland und Italien, die teils verwirrenden Signale aus den USA mit dem Aufbau von Handelsbarrieren sowie die Vielzahl an geopolitischen Spannungen verlangten den Marktteilnehmern ein hohes Maß an psychologischer Resistenz ab. Während der Großteil der Berichtsperiode durch sehr niedrige Schwankungen an den Kapitalmärkten gekennzeichnet war, erhöhten sich diese im ersten Quartal 2018 merklich. Parallel dazu verzeichneten auch die Kapitalmarktzinsen leichte Anstiege. Die Vorwegnahme der positiven Effekte aus den vielen angekündigten reflationierenden Maßnahmen in den USA sowie der Steuersenkung im historischen Ausmaß befeuerten die amerikanischen Aktienbörsen bis zum Geschäftsjahrende. Auch die internationalen Aktienbörsen profitierten von dieser freundlichen Grundstimmung. Die solide Entwicklung der Weltkonjunktur manifestiert sich in steigenden Unternehmensgewinnen, verschaffte der Aktienhausse eine fundamentale Basis und verhinderte ein Ausufern der Marktbewertungen. Mit 5,30 % markierte die Arbeitslosigkeit in den OECD-Mitgliedsstaaten einen historischen Tiefststand. Die deflationären Ängste, die noch vor einem Jahr vorherrschten, sind verflogen und die Konsumentenpreise haben sich global an die angepeilten Zielniveaus der Notenbanken angenähert. Im Zuge der Zuspitzung der Streitereien rund um das Thema der Handelsbarrieren ist die Rallye an den Aktienbörsen ins Stottern geraten. Während die Weltkonjunktur im Jahr 2017 mit rund +3,60 % (Quelle: Bloomberg/OECD) solide gewachsen ist, lassen die vorlaufenden Indikatoren eine leichte Abschwächung der Dynamik für 2018 erwarten. Zudem werden die internationalen Notenbanken ihren Weg der Normalisierung fortsetzen. Angesichts dieser Aspekte kann davon ausgegangen werden, dass sich auch das Umfeld der Kapitalmärkte normalisiert und mit höheren bzw. üblicheren Marktschwankungen zu rechnen ist. 4. Anlagepolitik Im Berichtszeitraum von 1.6.2017 bis zum 31.5.2018 entwickelte sich der Kurswert des Fonds negativ und verzeichnete eine Veränderung von -0,85%. Verantwortlich dafür zeichnen sich vor allem die sehr niedrigen bzw. negativen internationalen Renditen am Kapitalmarkt sowie das leicht gestiegene Zinsumfeld. Weite Teile der internationalen Zinsstrukturkurven verharrten auch in diesem Rechnungsjahr im negativen Bereich, vor allem im Laufzeitensegment bis 5 Jahre. Das rechtliche Regelwerk des Fonds sieht vor, dass zumindest 51% des Vermögens in Wertpapiere mit Restlaufzeiten < 3 Jahre investiert wird. Hinsichtlich der strategischen Ausrichtung orientierte sich das Management an der Anleihen-Veranlagungsstrategie der Security KAG. Dieser institutionalisierte Ansatz erlaubt uns neben der Rendite der Wertpapiere auch weitere, am Kapitalmarkt abschöpfbare Ertragsquellen systematisch in unseren Portfolios zu nutzen. Unter Einhaltung sämtlicher Rahmenbedingungen erfolgt dabei eine Maximierung der erwarteten Erträge. Das Kreditrisiko des Fondsportfolios wies im Rechnungsjahr 2017/2018 ein stabiles Rating von A- auf und lag damit am guten Bonitäten-Niveau der letzten Jahre. Ebenso war der Fonds mit einer durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer von leicht unter 3,5 Jahren im oberen Bereich der strategischen Zielspanne von 2,5 bis 3,5 (Modified Duration) positioniert. Dies ist unter anderem der Steilheit der Zinsstrukturkurven geschuldet. Die drei Leitzinserhöhungen in den USA haben zu einer sukzessiven Verflachung der USD-Renditekurve und zu höheren Währungssicherungskosten geführt. Angesichts dessen wurden im Q4/2017 und Q1/2018 verstärkt USD-denominierte Anleihen abgebaut SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 9
und in attraktivere Segmente getauscht. Dazu zählten unter anderem Euro-Schuldtitel, die durch die punktuell ausgeprägte Steilheit der Zinskurven interessante Ertragsprofile aufwiesen. In Anlehnung an die strategische Ausrichtung bei internationalen Bondmandaten der Security KAG erfolgte in der zweiten Hälfte des Rechnungsjahres eine Ausweitung der potentiell investierbaren Währungen. Wie auch in den anderen Währungen sieht dabei die Investmentstrategie eine permanente Sicherung in den EUR vor. Die Erweiterung vergrößert das investierbare Wertpapieruniversum und hilft uns vor allem in der gegenwärtigen Situation der sehr niedrigen Zinsen bzw. der negativen Renditen bei kürzeren Laufzeiten. Im Rahmen dieser strategischen Erweiterung erfolgte eine Investition in auf SEK-denominierten Anleihen, die seitens der Europäische Investment Bank begeben wurden und aus denen sich nach Berücksichtigung von Währungssicherungskosten vergleichbar attraktivere Returns ableiten lassen. Aufgrund der schwankungsarmen Märkte sowie der guten konjunkturellen Grundstimmung war die Schuldnerqualität weitgehend stabil. Die Handelsaktivität in der Berichtsperiode lässt sich auf Anteilsscheinzeichnungen und –rücklösungen, auf regelmäßige Optimierungen der Portfolioertragserwartung sowie auf Veränderungen im Zusammenhang mit der Nachhaltigkeitsgüte der Emittenten zurückführen. SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 10
5. Zusammensetzung des Fondsvermögens
WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL
31.05.2018 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS-
STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN
Amtlicher Handel und organisierte Märkte
Obligationen
1,125 Intl Bank Recon & Develop 11.03.2015-2020 CA459058EB53 CAD 2.750.000 2.750.000 0 98,5980 1.800.667,42 3,98
1,75 Kreditanst.f.Wiederaufbau 29.10.14-29.10.19 US500769GJ78 CAD 3.000.000 0 0 99,8290 1.988.889,63 4,39
3.789.557,05 8,37
0,625 Auckland Council 13.11.2017-13.11.2024 XS1716946717 EUR 1.000.000 1.000.000 0 101,0150 1.010.150,00 2,23
0,721 Intesa Sanpaolo S.p.A.FRN 17.04.2014-2019 XS1057822766 EUR 250.000 0 0 100,4130 251.032,50 0,55
1,00 POSTNL NV 21.11.2017-21.11.2024 XS1709433509 EUR 500.000 500.000 0 100,6870 503.435,00 1,11
1,125 British Telecom Plc 10.6.2014-10.6.2019 XS1075430741 EUR 500.000 0 0 101,3090 506.545,00 1,12
1,125 Italgas SPA. 14.03.2017-14.03.2024 XS1578294081 EUR 500.000 500.000 0 99,7060 498.530,00 1,10
1,125 ISS Global A/S 02.12.2014-09.01.2020 XS1145526585 EUR 500.000 500.000 0 101,7950 508.975,00 1,12
1,25 Carrefour S.A. 03.02.2015-03.06.2025 XS1179916017 EUR 500.000 500.000 0 100,2020 501.010,00 1,11
1,25 Compagnie Plastic-Omnuim 26.06.17-26.06.24 FR0013264066 EUR 500.000 500.000 0 96,0010 480.005,00 1,06
1,25 RCI Banque SA 08.06.2015-08.06.2022 FR0012759744 EUR 500.000 0 0 103,2430 516.215,00 1,14
1,30 Baxter International INC.30.05.2017-30.05.2025 XS1577962084 EUR 500.000 500.000 0 101,4780 507.390,00 1,12
1,375 Abbvie Inc. 17.11.2016-17.05.2024 XS1520899532 EUR 500.000 500.000 0 101,8310 509.155,00 1,12
1,375 Johnson Controls Intl.28.12.2016-25.02.2025 XS1539114287 EUR 500.000 0 0 101,8010 509.005,00 1,12
1,375 Pearson Funding Five PLC 06.05.2015-2025 XS1228153661 EUR 200.000 600.000 900.000 101,4470 202.894,00 0,45
1,375 Swiss Re Admin Re Ltd. 27.05.2016-2023 XS1421827269 EUR 500.000 0 0 103,5190 517.595,00 1,14
1,5 Fonciere Des Regions 21.06.2017-21.06.2027 FR0013262698 EUR 500.000 500.000 0 97,7410 488.705,00 1,08
1,5 Mondi Finance PLC 14.04.2016-15.04.2024 XS1395010397 EUR 500.000 500.000 0 102,7010 513.505,00 1,13
1,5 Neste Oil OYJ 07.06.2017-07.06.2024 FI4000261201 EUR 500.000 500.000 0 102,4450 512.225,00 1,13
1,75 Koninklijke DSM N.V. 13.11.2013-2019 XS0993228294 EUR 500.000 0 0 102,4750 512.375,00 1,13
1,75 Symrise AG Senior Nts 10.07.14-10.07.19 DE000SYM7704 EUR 500.000 500.000 0 101,9430 509.715,00 1,13
1,75 Intl.Flavors & Fragran.Inc.14.03.2016-2024 XS1319817323 EUR 500.000 0 0 104,1410 520.705,00 1,15
1,80 AT&T Inc.27.02.18-05.09.26 XS1778827631 EUR 550.000 550.000 0 101,9140 560.527,00 1,24
1,875 CRH Funding 02.12.2015-09.01.2024 XS1328173080 EUR 500.000 500.000 0 106,1820 530.910,00 1,17
2,10 General Mills Inc 15.11.2013-16.11.2020 XS0993266625 EUR 500.000 500.000 0 104,7690 523.845,00 1,16
2,125 Alstria Office Reit AG 12.04.2016-12.04.2023 XS1346695437 EUR 300.000 200.000 400.000 106,8850 320.655,00 0,71
2,125 Gemalto NV 23.09.2014-23.09.2021 XS1113441080 EUR 500.000 500.000 0 105,2990 526.495,00 1,16
2,25 Xylem Incorportion 11.03.2016-11.03.2023 XS1378780891 EUR 500.000 0 0 107,7780 538.890,00 1,19
2,375 Atos SE 02.07.2015-02.07.2020 FR0012830685 EUR 500.000 500.000 0 104,3850 521.925,00 1,15
2,375 Royal Mail PLC 29.07.2014-29.07.2024 XS1091654761 EUR 500.000 0 0 107,8060 539.030,00 1,19
2,375 SEB SA 25.11.2015-25.11.2022 FR0013059417 EUR 500.000 0 0 106,6640 533.320,00 1,18
2,375 SKF AB 29.10.2013-29.10.2020 XS0986610425 EUR 506.000 400.000 0 105,6930 534.806,58 1,18
2,50 Buoni Poliennali Del Tes 01.09.14-01.12.2024 IT0005045270 EUR 1.700.000 1.100.000 0 97,8960 1.664.232,00 3,68
2,50 Island, Republik 15.07.2014-15.07.2020 XS1086879167 EUR 500.000 500.000 0 105,6850 528.425,00 1,17
2,50 Prysmian S.p.A. 09.04.15-11.04.22 XS1214547777 EUR 500.000 500.000 0 103,4540 517.270,00 1,14
2,50 SCA Hygiene AB 10.06.2013-09.06.2023 XS0942094805 EUR 500.000 0 0 110,1650 550.825,00 1,22
2,625 Acea Spa 15.07.2014-15.07.2024 XS1087831688 EUR 500.000 0 0 107,9910 539.955,00 1,19
2,625 ABB Finance 26.03.2012-26.03.2019 XS0763122578 EUR 500.000 0 0 102,3210 511.605,00 1,13
2,75 Hammerson PLC 26.09.2012-26.09.2019 XS0834382151 EUR 500.000 0 0 103,6990 518.495,00 1,15
2,75 Romania 29.10.2015-29.10.2025 XS1312891549 EUR 1.000.000 1.000.000 0 107,8800 1.078.800,00 2,38
2,75 Vestas Wind Systems 11.03.2015-11.03.2022 XS1197336263 EUR 450.000 0 0 106,2910 478.309,50 1,06
2,875 bioMerieux 14.10.13-14.10.20 FR0011592096 EUR 300.000 300.000 0 106,3290 318.987,00 0,70
2,875 Obrigacoes do Tesouro 20.01.2015-15.10.2025 PTOTEKOE0011 EUR 1.000.000 1.000.000 0 108,6550 1.086.550,00 2,40
3,5 Lanxess AG 05.04.2012-05.04.2022 XS0769023309 EUR 300.000 0 0 111,2460 333.738,00 0,74
3,886 Aéroports de Paris S.A. 10.05.10-10.05.20 FR0010895987 EUR 450.000 450.000 0 107,9670 485.851,50 1,07
4 Akzo Nobel N.V.15.12.2011-17.12.2018 XS0719962986 EUR 250.000 0 450.000 102,2670 255.667,50 0,56
4 Wienerberger AG 18.04.2013-17.04.2020 AT0000A100E2 EUR 500.000 0 0 106,6270 533.135,00 1,18
4,125 GALP Energia SGPS SA 25.11.2013-25.01.2019 PTGALIOE0009 EUR 500.000 100.000 0 102,6280 513.140,00 1,13
4,25 Telia Company AB 18.02.2011-18.02.2020 XS0592627003 EUR 400.000 400.000 0 107,6510 430.604,00 0,95
4,375 National Grid PLC 10.03.2005-10.03.2020 XS0213972614 EUR 450.000 0 0 107,9850 485.932,50 1,07
4,625 Amcor Ltd. 16.03.2011-16.04.2019 XS0604462704 EUR 500.000 0 0 104,1550 520.775,00 1,15
4,875 Terna R.E.N. SpA 03.07.09-03.10.19 XS0436320278 EUR 500.000 0 0 106,6250 533.125,00 1,18
5,25 Fraport AG 10.09.2009-10.09.2019 XS0447977801 EUR 500.000 500.000 0 106,8150 534.075,00 1,18
27.629.067,08 61,02
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 11WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG BESTAND KÄUFE VERKÄUFE KURS KURSWERT %-ANTEIL
31.05.2018 ZUGÄNGE ABGÄNGE IN EUR AM FONDS-
STK./NOM. IM BERICHTSZEITRAUM VERMÖGEN
4,625 Morrison Supermarkets 08.12.2011-2023 XS0717069073 GBP 450.000 160.000 0 112,6490 581.711,10 1,28
5,00 SSE PLC 30.09.09-01.10.18 XS0454509455 GBP 500.000 500.000 0 101,3320 581.412,16 1,28
5,25 Firstgroup PLC 29.11.2012-29.11.2022 XS0859438557 GBP 400.000 0 0 112,3150 515.543,42 1,14
1.678.666,68 3,71
1,25 European Investment Bank 23.01.15-12.05.25 XS1171476143 SEK 15.000.000 15.000.000 0 103,5320 1.505.219,39 3,32
1.505.219,39 3,32
1,25 Nordrhein-Westfalen, Land 30.9.2016-16.9.2019 XS1496175313 USD 2.300.000 0 700.000 98,3680 1.957.487,45 4,32
2,125 Daimler Finance NA LCC 06.04.2016-06.04.2020 DE000A18ZSF5 USD 370.000 0 0 98,4400 315.130,65 0,70
2,15 Siemens Financieringsmat27.05.2015-27.05.2020 USN82008AC20 USD 500.000 500.000 0 98,6280 426.665,51 0,94
2,35 Nissan Motor Acceptance Corp. 04.03.2014-2019 US654740AH26 USD 500.000 0 0 99,7400 431.476,03 0,95
2,45 Daimler Finance NA LLC 18.05.2015-18.05.2020 USU2339CBW74 USD 500.000 500.000 0 98,8750 427.734,04 0,94
2,75 Republic of Latvia 12.12.2012-12.01.2020 XS0863522149 USD 1.100.000 0 0 99,2100 944.203,15 2,09
2,80 CVS Health Corp. 20.07.2015-20.07.2020 US126650CJ78 USD 600.000 600.000 0 99,5490 516.779,72 1,14
2,90 Biogen Inc. 15.09.2015-15.09.2020 US09062XAC74 USD 600.000 600.000 0 99,9830 519.032,70 1,15
3,875 Lenovo Group Ltd. 16.03.17-16.03.22 XS1573181440 USD 200.000 200.000 0 95,3210 164.943,76 0,36
4,125 Abbott Laboratories 27.05.2010-27.05.2020 US002824AW02 USD 360.000 0 0 102,4470 319.094,31 0,70
4,50 Xerox Corp. 18.05.2011-15.05.2021 US984121CD36 USD 450.000 0 0 102,0590 397.357,24 0,88
4,70 Lenovo Group Ltd. 08.05.2014-08.05.2019 XS1064674127 USD 396.000 600.000 204.000 100,7980 345.353,94 0,76
4,875 Suam Finance BV 17.04.2014-17.04.2024 USN8370TAA45 USD 600.000 600.000 0 101,2950 525.843,57 1,16
4,90 Hewlett Packard Enterpr.Co.09.10.15-15.10.25 US42824CAW91 USD 500.000 500.000 0 103,3650 447.157,81 0,99
5,375 CA Inc. 13.11.2009-01.12.2019 US12673PAC95 USD 400.000 0 0 103,7070 358.909,85 0,79
5,692 PTTEP Canada Int.Finance 05.04.2011-2021 USC75088AA97 USD 500.000 0 0 106,2520 459.647,00 1,02
5,877 Telefonica Emisiones S.A.U.06.07.09-15.07.19 US87938WAH60 USD 500.000 0 0 103,4370 447.469,29 0,99
6,375 Polen, Republik 15.07.2009-15.07.2019 US731011AR30 USD 1.000.000 0 0 104,0350 900.112,48 1,99
9,75 Southern Railway CO 27.08.2004-15.06.2020 US655855FA75 USD 157.000 0 0 113,3840 154.017,03 0,34
10.058.415,53 22,22
Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR 44.660.925,73 98,64
Summe Wertpapiervermögen EUR 44.660.925,73 98,64
Währungskurssicherungsgeschäfte
Absicherung von Beständen
Offene Position
CAD 5.550.000,00 1,5046 -235.092,32 -0,52
GBP 1.450.000,00 0,8708 -5.531,54 -0,01
SEK 15.300.000,00 10,3227 7.355,56 0,02
USD 11.470.000,00 1,1566 -626.465,41 -1,38
Geschlossene Position
USD 1.530.000,00 1,2413 6.683,80 0,01
Summe der Währungskurssicherungsgeschäfte EUR -853.049,91 -1,88
Bankguthaben
EUR-Guthaben Kontokorrent
EUR 191.997,38 191.997,38 0,42
Guthaben Kontokorrent in sonstigen EU-Währungen
GBP 7.844,13 9.001,45 0,02
SEK 20.318,86 1.969,40 0,00
Guthaben Kontokorrent in nicht EU-Währungen
CAD 29.033,05 19.280,81 0,04
USD 84.587,66 73.185,38 0,16
Summe der Bankguthaben EUR 295.434,42 0,65
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 12BEZEICHNUNG WÄHRUNG BESTAND KURSWERT %-ANTEIL
31.05.2018 IN EUR AM FONDS-
STK./NOM. VERMÖGEN
Sonstige Vermögensgegenstände
Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben
CAD 30,80 20,45 0,00
GBP 1,12 1,29 0,00
USD 325,43 281,56 0,00
Zinsansprüche aus Wertpapieren
CAD 11.239,72 7.464,28 0,02
EUR 306.347,51 306.347,51 0,68
GBP 36.842,63 42.278,36 0,09
SEK 9.375,00 908,67 0,00
USD 113.290,57 98.019,18 0,22
Forderungen aus nicht bezahlten Kupons
USD 7.425,00 6.424,12 0,01
Einschüsse (Initial Margin)
EUR 730.000,00 730.000,00 1,61
Spesen Zinsertrag
EUR -119,64 -119,64 0,00
SEK -8,28 -0,80 0,00
Verwaltungsgebühren
EUR -15.416,52 -15.416,52 -0,03
Depotgebühren
EUR -1.433,40 -1.433,40 0,00
Depotbankgebühren
EUR -1.169,69 -1.169,69 0,00
Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.173.605,37 2,59
FONDSVERMÖGEN EUR 45.276.915,61 100,00
Anteilwert Ausschüttungsanteile AT0000A01UQ7 EUR 98,64
Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A01UQ7 STK 250.847
Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000A01UR5 EUR 117,23
Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A01UR5 STK 168.164
Anteilwert Thesaurierungsanteile AT0000A20CW3 EUR 997,99
Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A20CW3 STK 822
Umrechnungskurse/Devisenkurse
Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per 29.05.2018 in EUR umgerechnet:
Währung Einheiten Kurs
US-Dollar 1 EUR = 1,15580 USD
Kanadischer Dollar 1 EUR = 1,50580 CAD
Pfund Sterling 1 EUR = 0,87143 GBP
Schwedische Krone 1 EUR = 10,31730 SEK
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 13Bewertungsgrundsätze
Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse
durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen,
Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln.
Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt:
a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt
werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt.
b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird
oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder
gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger
Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden
zurückgegriffen.
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Commitment Approach
Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente
Ein Total Return Swap ist ein Kreditderivat, bei dem die Erträge und Wertschwankungen des zu Grunde liegenden
Finanzinstruments (Basiswert oder Referenzaktivum) gegen fest vereinbarte Zinszahlungen getauscht werden.
Im Berichtszeitraum wurden keine Total Return Swaps oder vergleichbare derivative Instrumente eingesetzt.
Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrenditeswaps
Der Fonds setzte im Berichtszeitraum keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps ein (im Sinne der
Verordnung des Europäischen Parlaments und des Rates über die Meldung und Transparenz von
Wertpapierfinanzierungsgeschäften, Verordnung (EU) 2015/2365).
Wertpapierleihegeschäfte und Pensionsgeschäfte sind lt. Prospekt und Anlagestrategie nicht zulässig, deshalb wurden im
Berichtszeitraum keine derartigen Geschäfte eingesetzt.
Für die im Berichtszeitraum etwaig veranlagten OTC-Derivate können Sicherheiten ("Collateral") in Form von Sichteinlagen
bzw. Anleihen zwecks Reduzierung des Gegenpartei-Risikos (Ausfallrisiko) bereitgestellt werden.
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen:
WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE
ZUGÄNGE ABGÄNGE
Amtlicher Handel und organisierte Märkte
Obligationen
0,75 Bayer. Landesboden 28.05.2015-28.05.2025 DE000A0Z1UH6 EUR 0 1.000.000
0,00 The Coca-Cola Co. FRN 09.03.15-09.09.19 XS1197832832 EUR 0 500.000
1,25 Adidas AG 08.10.2014 - 2021 XS1114155283 EUR 0 550.000
1,50 Buoni Poliennali Del Tes 01.07.2014-2019 IT0005030504 EUR 0 1.250.000
1,50 Kraft Heinz Foods Co. 25.05.2016-24.05.2024 XS1405782407 EUR 500.000 500.000
1,625 Strabag SE 04.02.2015-04.02.2022 AT0000A1C741 EUR 0 500.000
1,75 REN Finance BV 01.06.2016-01.06.2023 XS1423826798 EUR 0 550.000
1,75 Sodexo 24.06.2014-24.01.2022 XS1080163709 EUR 0 330.000
1,80 AT&T Inc. 21.06.2017-04.09.2026 XS1629866192 EUR 550.000 550.000
2,25 HeidelbergCement AG 03.06.2016-03.06.2024 XS1425274484 EUR 0 500.000
2,75 Freistaat Bayern 17.01.2011-17.01.2018 DE0001053395 EUR 0 1.000.000
3,25 BMW Finance N.V. 13.01.2012-14.01.2019 XS0729046218 EUR 0 300.000
3,25 Rentokil Initial PLC 07.10.2013-07.10.2021 XS0976892611 EUR 0 500.000
3,25 Snam Spa 22.01.2015-22.01.2024 XS1019326641 EUR 0 450.000
3,50 Optus Finance Pty Ltd. 15.09.2010-15.09.2020 XS0541498837 EUR 500.000 500.000
3,50 ÖBB Infrastruktur AG 19.10.2005-19.10.2020 XS0232778083 EUR 500.000 500.000
3,875 Andritz AG 09.07.2012-09.07.2019 AT0000A0VLS5 EUR 0 500.000
3,875 TenneT Holding B.V. 21.02.2011-2018 XS0593606550 EUR 0 700.000
4,00 Arkema 25.10.2010-25.10.2017 FR0010955559 EUR 0 550.000
4,125 Orange S.A. 12.04.11-23.01.19 XS0616431507 EUR 0 500.000
4,375 ASFINAG 08.07.2009-08.07.2019 1) XS0438332271 EUR 0 250.000
4,50 ÖBB Infrastruktur AG 02.07.2009-02.07.2019 XS0436314545 EUR 0 1.500.000
1
) vormals: 4,375 Autobahn Schnell AG 08.07.2009-08.07.2019
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 14WERTPAPIERBEZEICHNUNG WP-NR. WÄHRUNG KÄUFE VERKÄUFE
ZUGÄNGE ABGÄNGE
4,625 Brambles Finance PLC 20.04.2011-20.04.2018 XS0615238044 EUR 300.000 500.000
5,375 PostNL N.V. 14.11.2007-14.11.2017 NL0006133175 EUR 0 500.000
5,65 Republik Portugal 14.05.2013-15.02.2024 PTOTEQOE0015 EUR 700.000 700.000
5,00 Westpac Banking Corp. 21.10.2009-21.10.2019 XS0458569927 GBP 0 250.000
1,25 European Investment Bank 25.10.2016-16.12.2019 US298785HG48 USD 0 1.500.000
1,75 Telenor ASA 22.05.2013-22.05.2018 XS0933241373 USD 0 300.000
2,00 Mondelez Intl Hldgs. 28.10.16-28.10.21 USN6000LAC92 USD 0 600.000
2,375 Bayer US Finance LLC 08.10.2014-08.10.2019 USU07264AD38 USD 0 500.000
2,60 Ebay Inc. 24.07.2012-15.07.2022 US278642AE34 USD 0 500.000
2,75 CVS Health Corp. 29.11.2012-01.12.2022 US126650BZ20 USD 0 600.000
2,90 Abbvie Inc. 05.08.2013-06.11.2022 US00287YAL39 USD 0 580.000
3,00 Danone S.A. 06.06.2012-15.06.2022 USF12033AZ33 USD 0 570.000
3,70 Goldcorp Inc. 20.03.2013-15.03.2023 US380956AD47 USD 0 600.000
3,75 Koninklijke Philips NV 09.03.2012-26.04.2018 US500472AF27 USD 0 400.000
3,80 American Honda Finance 20.09.2011-20.09.2021 US02666QJ797 USD 0 500.000
3,875 Coca-Cola FEMSA S.A.B de C.V.26.11.2013-2023 US191241AE83 USD 0 500.000
3,875 CRH America Inc 18.05.2015-18.05.2025 USU1302DAA91 USD 0 400.000
3,95 Kraft Heinz Foods Co 19.08.2016-15.07.2025 US50077LAK26 USD 0 500.000
4,00 Motorola Inc 19.08.2014-01.09.2024 US620076BF55 USD 0 325.000
4,125 Brambles USA Inc. 23.10.2015-23.10.2025 US10510KAC18 USD 0 380.000
4,125 Ericsson 09.05.2012-15.05.2022 US294829AA48 USD 0 560.000
4,25 Campbell Soup Co 05.04.2011-15.04.2021 US134429AW93 USD 0 350.000
4,50 Coca-Cola Europ. Partn. 18.02.2011-01.09.2021 US19122TAB52 USD 0 400.000
4,65 HP Inc. 09.12.2011-09.12.2021 US428236BV43 USD 0 360.000
5,875 Republic of Iceland 11.05.2012-11.05.2022 USX34650AA31 USD 0 500.000
6,00 Deutsche Telekom Int. Fin.22.06.2009-08.07.2019 US25156PAN33 USD 0 500.000
7,375 Republic of Lithuania 11.02.2010-11.02.2020 XS0485991417 USD 100.000 1.100.000
7,625 Ecopetrol SA 02.10.2009-23.07.2019 US279158AB56 USD 150.000 650.000
Nicht notierte Wertpapiere
Obligationen
1,125 Parker-Hannifin Corp. 11.12.2017-01.03.2025 XS1719267855 EUR 500.000 500.000
4,073 Verizon Communications 07.04.2017-18.06.2024 XS1579033819 GBP 0 450.000
Graz, am 10. August 2018
Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft
Mag. Dieter Rom MMag. DDr. Hans Peter Ladreiter Stefan Winkler
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 156. Bestätigungsvermerk*)
Bericht zum Rechenschaftsbericht
Prüfungsurteil
Wir haben den Rechenschaftsbericht der Security Kapitalanlage Aktiengesellschaft, Graz, über den
von ihr verwalteten
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest
Miteigentumsfonds gemäß InvFG,
bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31. Mai 2018, der Ertragsrechnung für das an diesem
Stichtag endende Rechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz
2011 (InvFG 2011) vorgesehenen Angaben, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und
vermittelt ein möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31. Mai 2018 sowie der
Ertragslage des Fonds für das an diesem Stichtag endende Rechnungsjahr in Übereinstimmung mit
den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß § 49 Abs. 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den
österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze
erfordern die Anwendung der International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten
nach diesen Vorschriften und Standards sind im Abschnitt "Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers
für die Prüfung des Rechenschaftsberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend
beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit den österreichischen
unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen
beruflichen Pflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung,
dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für
unser Prüfungsurteil zu dienen.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den
Rechenschaftsbericht
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und
dafür, dass dieser in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften
und den Bestimmungen des InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und
Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen
Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung eines Rechenschaftsberichts zu
ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen
Darstellungen ist.
Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der
Gesellschaft betreffend den von ihr verwalteten Fonds.
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 16Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Nutzern beeinflussen. Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus gilt: — Wir identifizieren und beurteilen die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. — Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben. — Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung und damit zusammenhängende Angaben. — Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird. — Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus. SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 17
Sonstige Informationen Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk. Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art der Zusicherung darauf ab. In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten, zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten. Wien, am 10. August 2018 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Mag. Andrea Stippl e.h. Mag. Ernst Schönhuber e.h. Wirtschaftsprüferin Wirtschaftsprüfer *) Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes in einer von der bestätigten (ungekürzten deutschsprachigen) Fassung abweichenden Form (zB verkürzte Fassung oder Übersetzung) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden. SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 18
Steuerliche Behandlung des SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest AT0000A01UQ7 Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,0000 je Ausschüttungsanteil einkommensteuerlich endbesteuert. AT0000A01UR5 Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 0,0000 je Thesaurierungsanteil einkommensteuerlich endbesteuert. AT0000A20CW3 Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind beim Privatanleger durch den KESt-Abzug von EUR 5,7675 je Thesaurierungsanteil einkommensteuerlich endbesteuert. Ein Tätigwerden des Anteilinhabers ist nicht erforderlich. Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichtes erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu sind unter www.securitykag.at abrufbar. SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 19
Fondsbestimmungen
SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest
Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds SUPERIOR 5 – Ethik Kurzinvest,
Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgF (InvFG), wurden von der
Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt.
Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW) und
wird von der Security Kapitalanlage AG (nachstehend „Verwaltungsgesellschaft“ genannt) mit Sitz in
Graz verwaltet.
Artikel 1 Miteigentumsanteile
Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert,
die auf Inhaber lauten.
Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Effektive Stücke können
daher nicht ausgefolgt werden.
Artikel 2 Depotbank (Verwahrstelle)
Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die SEMPER CONSTANTIA
PRIVATBANK AKTIENGESELLSCHAFT, Wien.
Zahlstelle für Anteilscheine ist die Depotbank (Verwahrstelle).
Artikel 3 Veranlagungsinstrumente und –grundsätze
Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte nach Maßgabe des InvFG
unter Einhaltung des § 25 Pensionskassengesetz (PKG) ausgewählt werden. Der
Investmentfonds ist somit zur Veranlagung von Pensionsrückstellungen gemäß § 14 Abs. 7 Z 4
lit. e Einkommensteuergesetz (EStG) geeignet.
Der Investmentfonds investiert zu mindestens 51 v.H. des Fondsvermögens in Wertpapiere und
Geldmarktpapiere mit kurzer Restlaufzeit von maximal drei Jahren in Form von direkt erworbenen
Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate, die entsprechend
ethischer bzw. nachhaltiger Kriterien ausgewählt werden. Die Veranlagung erfolgt zu mindestens 75
v.H. des Fondsvermögens in auf Euro lautende oder gegen Euro kursgesicherte Positionen. Bei den
Ausschlusskriterien hinsichtlich Ethik und Nachhaltigkeit wird die Verwaltungsgesellschaft von einem
Ethikbeirat beraten. Geeignete Emittenten können durch Auswertung der Kriterien von einer
qualifizierten Ratingagentur vorausgewählt werden.
Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des oben beschriebenen
Veranlagungsschwerpunkts für das Fondsvermögen erworben.
Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt ansonsten bei der Auswahl der Veranlagungsinstrumente
keinen Beschränkungen hinsichtlich Anlagekategorien, Währungen, Ausstellern, Regionen u.a.
- Wertpapiere
Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) dürfen im
gesetzlich zulässigen Umfang erworben werden..
- Geldmarktinstrumente
Geldmarktinstrumente dürfen im gesetzlich zulässigen Umfang erworben werden.
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat einschließlich seinen
Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von internationalen Organisationen öffentlich-
rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören (Staaten, siehe Anhang 1
SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 20der Fondsbestimmungen) begeben oder garantiert werden, dürfen zu mehr als 35 v.H. des Fondsvermögens erworben werden, sofern die Veranlagung in zumindest sechs verschiedenen Emissionen erfolgt, wobei die Veranlagung in ein und derselben Emission 30 v.H. des Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens zulässig. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen. Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens erworben werden. - Anteile an Investmentfonds Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW bzw. OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 v.H. des Fondsvermögens in Anteile anderer Investmentfonds investieren. - Derivative Instrumente Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden. Derivative Produkte im Sinne des § 25 Abs. 1 Z 6 PKG, die nicht der Absicherung dienen, dürfen erworben werden, wenn sie zur Verringerung von Veranlagungsrisiken oder zur Erleichterung einer effizienten Verwaltung des Fondsvermögens beitragen. - Risiko-Messmethode des Investmentfonds Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgF ermittelt. - Sichteinlagen oder kündbare Einlagen Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens gehalten werden. Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten. Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten kann der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen. - Vorübergehend aufgenommene Kredite Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 v.H. des Fondsvermögens aufnehmen. - Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens eingesetzt werden. - Wertpapierleihe Wertpapierleihegeschäfte dürfen bis zu 30 v.H. des Fondsvermögens eingesetzt werden. Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung oder eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig. SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 21
Artikel 4 Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in EUR. Der Wert der Anteile wird börsetäglich ermittelt. - Ausgabe und Ausgabeaufschlag Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 0,50 v.H. zur Deckung der Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft aufgerundet auf den nächsten Cent. Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen. Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen. - Rücknahme und Rücknahmeabschlag Der Rücknahmepreis ergibt sich aus dem Anteilswert abgerundet auf den nächsten Cent. Es wird kein Rücknahmeabschlag verrechnet. Auf Verlangen eines Anteilinhabers ist diesem sein Anteil an dem Investmentfonds zum jeweiligen Rücknahmepreis gegen Rückgabe des Anteilscheines auszuzahlen. Artikel 5 Rechnungsjahr Das Rechnungsjahr des Investmentfonds ist die Zeit vom 1. Juni bis zum 31. Mai. Artikel 6 Anteilsgattungen und Erträgnisverwendung Für den Investmentfonds können Ausschüttungsanteilscheine und/oder Thesaurierungsanteilscheine mit KESt-Abzug ausgegeben werden. Für diesen Investmentfonds können verschiedene Gattungen von Anteilscheinen ausgegeben werden. Die Bildung der Anteilsgattungen sowie die Ausgabe von Anteilen einer Anteilsgattung liegen im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Erträgnisverwendung bei Ausschüttungsanteilscheinen (Ausschütter) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse (Zinsen und Dividenden) können nach Deckung der Kosten nach dem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet werden. Eine Ausschüttung kann unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber unterbleiben. Ebenso steht die Ausschüttung von Erträgen aus der Veräußerung von Vermögenswerten des Investmentfonds einschließlich von Bezugsrechten im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft. Eine Ausschüttung aus der Fondssubstanz sowie Zwischenausschüttungen sind zulässig. Das Fondsvermögen darf durch Ausschüttungen in keinem Fall das im Gesetz vorgesehene Mindestvolumen für eine Kündigung unterschreiten. Die Beträge sind an die Inhaber von Ausschüttungsanteilscheinen ab 1. August des folgenden Rechnungsjahres auszuschütten, der Rest wird auf neue Rechnung vorgetragen. Jedenfalls ist ab 1. August der gemäß InvFG ermittelte Betrag auszuzahlen, der zutreffendenfalls zur Deckung einer auf den ausschüttungsgleichen Ertrag des Anteilscheines entfallenden Kapitalertragsteuerabfuhrpflicht zu verwenden ist, es sei denn, die Verwaltungsgesellschaft stellt durch Erbringung entsprechender Nachweise von den depotführenden Stellen sicher, dass die Anteilscheine im Auszahlungszeitpunkt nur von Anteilinhabern gehalten werden können, die entweder nicht der inländischen Einkommen- oder Körperschaftssteuer unterliegen oder bei denen die Voraussetzungen für eine Befreiung gemäß § 94 des Einkommensteuergesetzes bzw. für eine Befreiung von Kapitalertragsteuer vorliegen. Erträgnisverwendung bei Thesaurierungsanteilscheinen mit KESt-Abzug (Thesaurierer) Die während des Rechnungsjahres vereinnahmten Erträgnisse nach Deckung der Kosten werden nicht ausgeschüttet. Es ist bei Thesaurierungsanteilscheinen ab 1. August der gemäß InvFG SUPERIOR 5 - Ethik Kurzinvest Seite 22
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