Swiss Issues Regionen Der Kanton Genf Struktur und Perspektiven
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Economic Research Swiss Issues Regionen Der Kanton Genf Struktur und Perspektiven Juni 2011
Economic Research
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Herausgeber
Martin Neff, Head Credit Suisse Economic Research
Uetlibergstrasse 231, CH-8070 Zürich
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regionen.economicresearch@credit-suisse.com
Telefon +41 (0)44 334 74 19
Autoren
Dr. Sara Carnazzi Weber
Viktor Holdener
Aline Jörg
Dr. Vivien Kappel
Philippe Kaufmann
Damian Künzi
Johann Sterren
Jonas Stoll
Titelbild
Ompi (Organisation Mondiale de la Propriété Intellectuelle), Genf
Foto: Imagepoint AG, © Casaluna
Redaktionsschluss
8. Juni 2011
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Diese Publikation dient nur zu Informationszwecken. Die darin vertretenen Ansichten
sind diejenigen des Economic Research der Credit Suisse zum Zeitpunkt der Druck-
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Swiss Issues RegionenEconomic Research
Inhalt Zusammenfassung 4
1 Regionaler Kontext 5
2 Konjunktur 8
2.1 Regionale Konjunktur 9
3 Standortqualität 13
3.1 Standortqualität der Schweizer Kantone 13
3.2 Standortqualität im regionalen Vergleich 14
3.3 Frei verfügbares Einkommen als Parameter der
finanziellen Wohnattraktivität 16
4 Bevölkerung und Einkommen 20
4.1 Bevölkerungsentwicklung 20
4.2 Altersstruktur und Kohortenwachstum 22
4.3 Migrationsbewegungen 23
4.4 Einkommen 24
5 Branchenstruktur und Wertschöpfung 27
5.1 Branchenstruktur und -spezialisierung 27
5.2 Wandel der Wirtschaftsstruktur 28
5.3 Branchenbewertung 32
5.4 Regionale Wettbewerbsfähigkeit im Struktur-
wandel 33
5.5 Wachstumspotential der Wertschöpfung 35
6 Immobilienmarkt 38
6.1 Wohnflächenmarkt 38
6.2 Büroflächenmarkt 43
7 Grenzübergreifender Arbeitsmarkt:
Die Rolle der Grenzgänger 46
7.1 Grenzgänger in der Schweiz 46
7.2 Die Situation in Genf 47
Swiss Issues Regionen 3Economic Research
Zusammenfassung
Am südwestlichen Rand der Schweiz, eingebettet zwischen dem Genfersee und der Grenze zu
Frankreich, liegt der Kanton Genf. Während er in Bezug auf seine Fläche zu den kleinsten Kan-
tonen der Schweiz zählt, gehört er hinsichtlich seiner wirtschaftlichen Dynamik zu den ganz
grossen hierzulande. Dank seiner hohen Standortattraktivität verzeichnet der Kanton Genf ein
überdurchschnittliches Bevölkerungswachstum, das in der Vergangenheit wie auch heute noch
massgeblich durch internationale Zuwanderung begünstigt wurde.
Neben quantitativ messbaren Standortfaktoren wie der überdurchschnittlichen Verfügbarkeit von
Hochqualifizierten oder der vergleichsweise hohen verkehrstechnischen Erreichbarkeit profitiert
der Kanton Genf auch von weichen Faktoren. Die malerische Lage am Genfersee und die Nähe
zur französischen Grenze tragen gleichermassen zur Attraktivität des Kantons bei wie die Stadt
Genf, die neben ihrer Rolle als internationale Wirtschaftsmetropole auch mit zahlreichen kulturel-
len Angeboten aufwartet.
Seit unserer letzten Studie im Jahr 2008, die sich dem gesamten Metropolitanraum Genf-
Montreux gewidmet hat, haben im Kanton Genf nennenswerte Entwicklungen stattgefunden.
Diese sollen in der diesjährigen regionalökonomischen Analyse beleuchtet werden.
Mit einem Wertschöpfungsbeitrag von 7.6% zum Schweizer Bruttoinlandprodukt generiert der
Kanton Genf den vierthöchsten Beitrag unter den Kantonen. Der bereits überdurchschnittlich
ausgeprägte Dienstleistungssektor wächst ungebremst weiter; im Sekundärsektor verlagert sich
die Beschäftigung zunehmend von der traditionellen in die wertschöpfungsintensive Spitzenin-
dustrie. Neben dem Vermögensverwaltungsgeschäft hat sich der Bankenplatz Genf in den letz-
ten Jahren zunehmend auch in der Rohstofffinanzierung etabliert, was auf die Stellung Genfs
als eine der zentralen Drehscheiben im weltweiten Rohstoffhandel zurückzuführen ist. Die zahl-
reichen internationalen Organisationen haben der Rhonestadt bereits früh globalen Charakter
verliehen und dem Kanton so zu einer Magnetwirkung und zur Ansiedlung weltweit tätiger Un-
ternehmen und Personen aus dem nahen und fernen Ausland verholfen.
Mit einem Pro-Kopf-Einkommen von rund 46'600 Franken für das Jahr 2007 liegt der Kanton
Genf leicht unter dem Schweizer Durchschnitt (47'500 CHF), jedoch deutlich hinter den umlie-
genden Regionen. Dank der überdurchschnittlich vertretenen jungen und einkommensstarken
Altersklassen prognostizieren wir für den Kanton Genf ein leicht überdurchschnittliches Wachs-
tum der kantonalen Haushaltseinkommen von rund 1.9% bis 2012.
Ungeachtet seiner anhaltend überdurchschnittlich hohen Besteuerung konnte der Kanton Genf
im Klassement der Standortqualität dank Steuersenkungen seit der vorjährigen Berechnung fünf
Plätze gutmachen und ist so vom neunten auf den vierten Rang vorgerückt. Die hohe Steuerlast
sowie die – aufgrund der zunehmenden Wohnraumknappheit – drastisch angestiegenen Immo-
bilienpreise zählen zu den wichtigsten Treibern der interkantonalen Abwanderung, mit der sich
der Kanton Genf zunehmend konfrontiert sieht.
Als klassischer Grenzkanton wird Genf auch massgeblich von Entwicklungen im angrenzenden
Ausland beeinflusst. Diesem Aspekt tragen wir in der diesjährigen Studie in separaten Textbo-
xen sowie einem fokussierten Kapitel zu demographischen und arbeitsmarktspezifischen Aus-
wirkungen eines grenzüberschreitenden Agglomerationsraums Rechnung.
Swiss Issues Regionen 4Economic Research
1 Regionaler Kontext
Fast vollständig von französischem Gebiet umgeben, bildet der Kanton Genf den südwestlichen
Zipfel der Schweiz. Seine Grenze zu Frankreich und dessen Départements Ain und Haute-
Savoie ist 103 km, diejenige zum Kanton Waadt hingegen nur 4.5 km lang. Mit einer Fläche
von 282 km2 gehört Genf zu den kleinsten Kantonen in der Schweiz; mit beinahe einer halben
Million Einwohnern zählt dieser Kanton jedoch nach Basel-Stadt zu den am dichtesten besiedel-
ten Gebieten der Schweiz.
Ein Kanton mit nationaler Die Ausstrahlung von Genf geht weit über die kantonalen und nationalen Grenzen hinaus. Als
und internationaler Aus- Wohn- und Wirtschaftsstandort mit internationalem Ruf stellt Genf einen wichtigen Motor der
strahlungskraft Wachstumsdynamik am Genferseebogen dar, welche in den letzten Jahren diejenige anderer
Metropolitanräume in der Schweiz überschritten hat. Die einzigartige Konzentration internationa-
ler Organisationen und Nichtregierungsorganisationen bestimmt seit jeher das Selbstverständnis
Genfs als internationale Metropole. Diese Internationalität als zentraler Standortfaktor entfaltet
eine hohe Anziehungskraft auf multinationale Unternehmen und ausländische Arbeitskräfte,
welche mittlerweile einen wichtigen Bestandteil der Genfer kosmopolitischen Gesellschaft bil-
den. Die reizvolle Landschaft des Genfersees, die Nähe zu den Alpen und das milde Klima sor-
gen darüber hinaus für eine hohe Lebensqualität.
Abbildung 1
Der Kanton Genf im regionalen Kontext
Hauptverkehrsstrassen
Agglomerationen
La Broye
Zentren Gros-de-Vaud
Kanton Genf La Vallée
Arrondissement Glâne/Veveyse
Wirtschaftsregion Genf VD FR
Lausanne
Morges/Rolle Ren en s La us a nne
Mor ges
Vevey/Lavaux
Saint -Claud e Ve ve y
Nyon
Mon tre ux
Nyon
Aigle
Aigle
Ge x Tho non- l e s- Ba ins
Ve rso ix
Mon the y
Meyrin
GE Genève Genève VS
Monthey/St-Maurice
Ve yrier
Bo nnev ille
Saint-Julien -e n-G ene vois 0 5 10 km
Martigny
Quelle: Credit Suisse Economic Research, Geostat, DDS
Swiss Issues Regionen 5Economic Research
Raum Franco-Valdo- Im regionalen Kontext bildet Genf den Pol eines grenzüberschreitenden Raumes, der sicht deut-
Genevois: Eine grenzüber- lich über die Kantonsgrenzen hinaus erstreckt, im Norden bis in den Kanton Waadt, im Westen
schreitende Realität bis ins Département Ain und im Süden und Osten bis ins Département Haute-Savoie. Pendler-
ströme und wirtschaftliche Verflechtungen mit den Gebieten diesseits und jenseits der Grenze
haben zur Entstehung einer grenzüberschreitenden Agglomeration geführt, die mittlerweile
802'000 Einwohnern zählt. Zu diesem urbanen Raum gehören der Kanton Genf und der Bezirk
Nyon, welche grundsätzlich die Agglomeration Genf auf Schweizer Seite darstellen, sowie das
Arbeitseinzugsgebiet von Genf im grenznahen Frankreich, welches 41 Gemeinden des Dépar-
tement Ain und 99 Gemeinden aus der Haute-Savoie zählt.
Mehr als nur Grenzgänger Die Verflechtungen innerhalb dieser grenzüberschreitenden Agglomeration drücken die funktio-
nale Teilung zwischen Genf als überregionales Arbeitsmarktzentrum und den umliegenden Ge-
bieten im In- und Ausland aus, welche sich als Komplementär- und zunehmend auch als Aus-
weichraum zur Genfer Metropole positionieren. Zunehmende Sättigungstendenzen in und um
Genf haben in den letzten Jahren zu einer Verstärkung der Migrationsströme von der Schweiz in
das grenznahe Frankreich geführt, die mittlerweile ein Gegengewicht zu den traditionellen
Grenzgängerströmen zum Genfer Arbeitsmarkt darstellen. Dank einer hohen Verfügbarkeit von
erschwinglichem Wohnraum positionieren sich die französischen Gemeinden zunehmend als at-
traktiver Wohnort für Schweizer und in Genf erwerbstätige Personen. Ein überdurchschnittlich
hohes Bevölkerungswachstum, eine junge Bevölkerung mit einem bedeutenden Familienanteil
sowie eine hohe Eigentumsquote in den französischen Gebieten der grenzüberschreitenden Ag-
glomeration sind eindeutige Zeichen dieser Entwicklung. Auch die Region Nyon dient zuneh-
mend als Ausweichgebiet zum Zentrum Genf. Neben attraktiven Wohnlagen bietet diese Region
auch Raum für wirtschaftliche Tätigkeit, der in der Stadt Genf zunehmend knapp und teuer wird.
Ein überdurchschnittlich starkes Beschäftigungswachstum in dieser Region unterstreicht diese
Positionierung.
Die Wechselbeziehungen, die sich zwischen dem Kanton Genf und seinen Nachbarn in wirt-
schaftlicher, sozialer und kultureller Hinsicht entwickeln, kommen auf institutioneller Ebene
durch die interregionale und grenzüberschreitende Zusammenarbeit zum Ausdruck. Angefangen
1973 im Rahmen des sogenannten Comité régional franco-genevois (CRFG), entwickelt sich
die grenzüberschreitende Kooperation inzwischen unter anderem im Rahmen des Agglomerati-
onsprojekts für den Raum Franco-Valdo-Genevois, das 2007 mit der Unterzeichnung einer ent-
sprechenden Absichtserklärung lanciert wurde. Im Verkehrsbereich bringt die geplante Bahn-
verbindung Cornavin-Eaux-Vives-Annemasse (CEVA) ebenfalls ein wachsendes Bewusstsein
für die Notwendigkeit zum Ausdruck, die Entwicklung der Region aus einer grenzüberschreiten-
den Perspektive voranzutreiben.
Demographische und wirt- Der Vergleich der wichtigsten demographischen und wirtschaftlichen Indikatoren erlaubt eine
schaftliche Indikatoren Einschätzung der Position des Kantons Genf innerhalb der Schweiz und relativ zu seinen Nach-
barn. Abbildung 2 veranschaulicht die wichtigsten Kennzahlen für ausgewählte Kantone und
Wirtschaftsregionen. Letztere haben wir auf der Grundlage von ökonomischen Zusammenhän-
gen in Anlehnung an die Mobilité-Spatiale-Regionen des Bundesamts für Statistik definiert. Re-
gionale Strukturen und Perspektiven lassen sich am besten auf der Ebene dieser Wirtschaftsre-
gionen analysieren, deren Abgrenzung sich weniger an politischen Grenzen, sondern vielmehr
an wirtschaftlichen Phänomenen, räumlichen Strukturen und Mobilitätsmustern orientiert. Im Fall
von Genf entspricht die Wirtschaftsregion den kantonalen Grenzen. Je nach Gebiet können
Wirtschaftsregionen jedoch auch kantonsübergreifend sein.
Dominanz des tertiären Prägende Aspekte für die wirtschaftliche Situation im Kanton Genf sind die Dominanz des ter-
Sektors und hohe Wert- tiären Sektors und eine hohe Wertschöpfungsintensität. Rund 82% der Beschäftigten im Kan-
schöpfungsintensität ton arbeiten im Dienstleistungssektor, auf nationaler Ebene sind es rund 68%. Auf dem zweit-
grössten Finanzplatz der Schweiz stellt die Bankbranche den wichtigsten Arbeitgeber dar und
wird von zahlreichen verbundenen Dienstleistungen unterstützt. Genf hat sich zudem auch zu ei-
nem der wichtigsten Handelsplätze für Rohstoffe weltweit entwickelt und übernimmt eine füh-
rende Stellung im Grosshandel, auf Kosten des bisherigen Spitzenreiters London. Die hohe
Wertschöpfungsintensität, die zweithöchste in der Schweiz nach Basel-Stadt, liegt jedoch nicht
nur in der Bedeutung des Dienstleistungssektors begründet. Die Uhrenindustrie stellt ein wichti-
ges industrielles Standbein für die Genfer Wirtschaft dar. Mit einem Anteil von 7.6% leistet
Swiss Issues Regionen 6Economic Research
Genf insgesamt nach Zürich, Bern und Waadt den grössten Beitrag zur gesamtschweizerischen
Wertschöpfung.
Wachstumsdynamik am Das überdurchschnittlich starke Bevölkerungs- und Beschäftigungswachstum im Kanton Genf
Genferseebogen ist Ausdruck der ausgeprägten Wachstumsdynamik, die im vergangenen Jahrzehnt die wirt-
schaftliche Entwicklung am Genferseebogen gekennzeichnet hat. Gestützt durch eine bedeu-
tende internationale Zuwanderung, ist die Genfer Bevölkerung trotz Ausweichbewegungen in
die Nachbarregionen diesseits und jenseits der Grenze deutlich stärker gewachsen als im Lan-
desmittel. Einzig in den Kantonen Freiburg und Waadt, welche zahlreiche der Ausweichgebiete
des unter wachsendem Siedlungsdruck leidenden Genferseebogens aufweisen, sowie in den
Kantonen Zug, Schwyz und Zürich ist die Bevölkerung zwischen 1999 und 2009 stärker ge-
wachsen. Als Wirtschaftsstandort hat Genf zudem in der Periode 1995–2008 das stärkste Be-
schäftigungswachstum in der Westschweiz verzeichnet.
Abbildung 2
Demographische und wirtschaftliche Indikatoren
Bevölkerung Beschäftigung Wertschöpfung Haushalts-
2009 2008 2008 einkommen
2007
Anzahl Jährliches Sektor I Sektor II Sektor III Anteil am Pro Beschäftig- Nominal pro
Personen Wachstum CH-Total ten, in CHF Kopf, in CHF
1999–2009
Wirtschaftsregionen
Genève 453'292 1.2% 1'438 42'461 198'217 7.6% 161'673 46'568
Nyon 73'476 1.8% 719 4'214 18'778 0.7% 157'764 75'323
Morges/Rolle 72'837 1.6% 1'698 6'600 19'457 0.8% 139'068 64'113
Lausanne 254'840 1.1% 467 21'421 110'800 3.9% 150'682 50'091
Vevey/Lavaux 86'649 1.2% 836 4'846 23'188 0.8% 133'957 50'580
Gros-de-Vaud 57'431 1.9% 1'700 6'247 9'042 0.4% 135'493 52'514
Kantone
GE 453'292 1.2% 1'438 42'461 198'217 7.6% 161'673 46'568
VD 701'526 1.3% 9'884 62'932 213'851 8.0% 143'445 52'525
BE 974'235 0.3% 23'184 124'151 294'553 11.9% 137'754 44'223
FR 273'159 1.5% 6'936 31'592 58'334 2.5% 131'791 35'757
Schweiz 7'785'806 0.8% 114'222 1'001'183 2'395'732 100.0% 146'021 47'529
Quelle: Bundesamt für Statistik, Credit Suisse Economic Research
Swiss Issues Regionen 7Economic Research
2 Konjunktur
Weltwirtschaft trotz Schul- Nach den Extremjahren 2009 und 2010 präsentiert sich das Jahr 2011 mit soliden Aussichten,
denkrise mit positiver die konjunkturellen Vorlaufindikatoren stehen auf Wachstum. Auch die jüngsten Ausprägungen
Dynamik der Schuldenkrise konnten die Erholung der Weltwirtschaft nicht aufhalten. Nachdem die Fi-
nanzkrise rund um den Globus eine historisch tiefe Rezession ausgelöst hat, gelang es der Wirt-
schaft bereits im darauffolgenden Jahr, die erlittenen Verluste zu grossen Teilen aufzuholen.
Das Wachstum war jedoch aufgrund einmaliger fiskal- und geldpolitischer Stimuli, der Wieder-
aufstockung der Lager sowie statistischer Basiseffekte nach oben verzerrt. Angesichts der Er-
holung der Finanzmärkte erwarten wir für das Jahr 2011 eine Normalisierung der realwirtschaft-
lichen Situation. Die Schweizer Wirtschaft hat sich dank einer soliden Ausgangslage im aktuel-
len Jahr bereits gut entwickelt. Es wird erwartet, dass die ausländischen Krisenherde sich kaum
oder nur schwach auf die Realwirtschaft auswirken werden.
Strukturelle Risiken für die Während die Auswirkungen der positiven Stimuli sich abschwächen, ist die Weltwirtschaft 2011
Weltwirtschaft bleiben noch den gleichen Risiken ausgesetzt wie in den Jahren zuvor. Es bestehen weiterhin globale
Ungleichgewichte, und die Überschuldung einzelner Länder lastet anhaltend auf dem globalen
Wirtschaftsgang. Aufstrebende Volkswirtschaften, namentlich China, wachsen derzeit so dyna-
misch, dass eine Überhitzung droht. Gleichzeitig hat die US-Wirtschaft noch nicht zur ehemali-
gen Stärke zurückgefunden. Während sich China mit inflationären Preissteigerungen konfron-
tiert sieht, kämpft die US-Notenbank gegen Deflation. Ähnliche Ungleichgewichte finden sich
auch innerhalb Europas. Die Wachstumsdifferenz reicht von Deutschland bis zu peripheren
Staaten, die noch tief in der Rezession stecken. Die unterschiedlichen Risikoaufschläge auf
Staatsanleihen rufen wieder ins Bewusstsein, dass die Überschuldungskrise noch nicht abge-
schlossen ist. Der Fokus hat sich jedoch auf die Staatsebene verschoben. Die Bedenken hin-
sichtlich der Bonität oder des Konsolidierungskurses peripherer europäischer Länder bleiben im
Hinterkopf, stets begleitet von Spekulationen über eventuelle Auswirkungen auf einzelne Ban-
ken. Angesichts der jüngsten Rettungs- und Fiskalpakete in Europa und den USA hat sich das
Risiko von Fehlallokationen weiter erhöht. Darüber hinaus wird – mit fortschreitender konjunktu-
reller Erholung und angesichts der immensen Liquiditätsflut – die geldpolitische Gratwanderung
zunehmend schwieriger. Das Spannungsfeld zwischen tiefem Zinsniveau auf der einen und stei-
gender Inflationsgefahr auf der anderen Seite wird grösser.
Abbildung 3
Prognosen für die Schweizer Volkswirtschaft
Veränderung in Prozent gegenüber dem Vorjahr; p: Prognose
2009 2010 2011p 2012p
Bruttoinlandprodukt, real -1.9 2.6 1.9 2.2
Privater Konsum 1.0 1.7 1.7 1.7
Staatlicher Konsum 1.6 -1.6 1.5 1.2
Ausrüstungsinvestitionen -10.8 5.7 4.0 3.0
Bauinvestitionen 3.0 3.3 2.5 0.0
Exporte (Güter und Dienstleistungen) -8.7 9.3 3.5 5.7
Importe (Güter und Dienstleistungen) -5.4 6.7 4.5 4.5
Arbeitslosenquote in Prozent 3.7 3.9 3.0 2.5
Inflationsrate -0.5 0.7 1.1 1.8
Quelle: Credit Suisse Economic Research, Staatssekretariat für Wirtschaft
Gute Ausgangslage für die Die Schweizer Wirtschaft hat sich im schwierigen makroökonomischen Umfeld der letzten bei-
Schweiz den Jahre gut behauptet. Für 2011 veranschlagen wir das Wachstum des Bruttoinlandprodukts
auf 1.9% (Abbildung 3). Trotz der Unsicherheiten bezüglich der Staatsfinanzen in der Eurozone
und dem gegenüber den Leitwährungen starken Schweizer Franken hat sich der Aussenhandel
im letzten Jahr deutlich erholt. Die weltweite Nachfrage nach Schweizer Produkten bleibt auch
2011 hoch, was den negativen Preiseffekt des starken Frankens kompensiert. In unserer Pro-
Swiss Issues Regionen 8Economic Research
gnose gehen wir davon aus, dass das Exportvolumen im laufenden Jahr um 3.5% zunehmen
wird. Parallel dazu werden günstige Finanzierungsbedingungen die Investitionstätigkeit der
Schweizer Wirtschaft ankurbeln. Dank der erstaunlich raschen Erholung der Nachfrage sind die
Kapazitäten der einheimischen Unternehmen wieder überdurchschnittlich stark ausgelastet. Wir
rechnen daher mit einem Wachstum der Ausrüstungsinvestitionen von 4.0%. Auch die Baukon-
junktur profitiert in hohem Masse vom niedrigen Zinsniveau, weshalb das Rekordbauvolumen
des Jahres 2010 in diesem Jahr sogar übertroffen werden dürfte. Dank der unverändert hohen
Migrationsdynamik und der konjunkturellen Erholung wird der Konsum auch 2011 weiterhin be-
trächtlich zunehmen. Auf dem Arbeitsmarkt rechnen wir mit einer weiteren Entspannung der
Lage. Aufgrund der Frankenstärke wird jedoch ein hoher Anteil der Inlandnachfrage durch ein-
geführte Güter befriedigt werden. Wir rechnen daher mit einem Wachstum der Importe von
4.5%. Während sich die genannten Risiken für die Weltwirtschaft kaum auf die Schweizer Re-
alwirtschaft auswirken sollten, werden sich die gestiegenen Rohstoffpreise in den Konsumen-
tenpreisen niederschlagen, wodurch wir mit einem Anstieg der Teuerung auf 1.1% rechnen.
2.1 Regionale Konjunktur
Ein Barometer zur Da keine offiziellen Daten über das kantonale Bruttoinlandprodukt vorliegen, muss die Beurtei-
Beurteilung der lung der regionalen Konjunktur auf indirektem Weg erfolgen. Dazu haben wir für die Schweizer
regionalen Konjunktur Kantone ein System von vierteljährlichen Konjunkturindikatoren entwickelt. Die Analyse beruht
auf folgenden Grössen: gemeldete offene Stellen, Importe, Exporte, Logiernächte, Neuzulas-
sungen von Fahrzeugen sowie Baubewilligungen und Baugesuche im Hochbau. Der Sammelin-
dex, der aus diesen Indikatoren abgeleitet wird, ermöglicht es, die konjunkturelle Entwicklung
eines Kantons darzustellen. Das Konjunkturbarometer stellt Tendenz und Wendepunkte der
wirtschaftlichen Aktivität dar. Es ermöglicht jedoch nicht, Schlüsse über das Niveau der Wirt-
schaftstätigkeit zu ziehen oder genaue Prognosen zu erstellen. Demnach signalisiert eine Ab-
nahme des Indikators eine Wachstumsverlangsamung, aber nicht zwangsläufig eine Rezession.
Den aktuellen Rand des Konjunkturbarometers bildet das 1. Quartal 2011. Da dieses Barome-
ter einen Vorlauf von einem Quartal besitzt, sind Prognosen bis zum 2. Quartal 2011 möglich.
Abbildung 4
Regionales Konjunkturbarometer
Synthetischer Indikator
4
GE CH
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4
-5
1996 I 1998 I 2000 I 2002 I 2004 I 2006 I 2008 I 2010 I
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Regionale Konjunktur: Mehr Abbildung 4 zeigt die Entwicklung des regionalen Konjunkturbarometers für Genf im Vergleich
als erholt zur Schweiz. Die Genfer Konjunktur folgt während des betrachteten Zeitraums weitgehend den
gesamtschweizerischen Tendenzen. 2002 konnte die Westschweiz – darunter insbesondere der
Kanton Genf – besser von den ersten Impulsen aus dem Ausland profitieren, was in der Export-
dynamik deutlich zum Ausdruck kommt. Ähnlich wie für die gesamte Schweiz war der Rückgang
Swiss Issues Regionen 9Economic Research
der Exporte in der jüngsten Rezession auch im Kanton Genf von historischem Ausmass, mit
Tiefstwerten im 1. Quartal 2009. Nach einer vergleichsweise raschen und steil verlaufenden Er-
holungsphase erreichte Genf im vergangenen Jahr bereits im 2. Quartal Werte, die nicht nur
über Vorkrisenniveau lagen, sondern auch nahe an die historischen Rekordwerte des Jahres
2002 heranreichen. Nach der intensiven Erholungsphase zeigt sich am aktuellen Rand nun eine
leichte Abkühlung.
Anhaltend hohe Arbeits- In Abbildung 5 sind die Komponenten des Konjunkturbarometers für die letzten fünf Quartale
losigkeit dargestellt. Im Vergleich zur gesamten Schweiz verzeichnet Genf eine weit volatilere Konjunk-
turentwicklung. Der Schweizer Arbeitsmarkt hat sich schweizweit vergleichsweise schnell von
der Rezession erholt. Im Kanton Genf hingegen verharrt die Arbeitslosenquote trotz deutlichem
Rückgang seit dem Höhepunkt zu Beginn 2010 auf hohem Niveau und weit über dem Schwei-
zer Durchschnitt. Die Exporte brachen in Folge der jüngsten Rezession im Kanton Genf über-
durchschnittlich stark ein, was unter anderem auf die ausgeprägte Stellung der Uhrenindustrie
zurückgeführt werden kann. Dank der weltweit vergleichsweise raschen Erholung der Konjunk-
tur und der wiedererstarkten Nachfrage auch nach Luxusgütern verzeichneten die Exporte in
Genf jedoch schnell wieder ein überdurchschnittliches Wachstum.
Im Schweizer Durchschnitt zeigt sich die konjunkturelle Erholung in einer insgesamt ansteigen-
den Investitionstätigkeit, wie die Zahlen zu Projektierungen und Bewilligungen beweisen. Die ra-
sche Erholung der Konsumentenstimmung kommt in der Entwicklung der Logiernächte sowie
der neuzugelassenen Fahrzeuge sowohl für den Kanton Genf als auch für die gesamte Schweiz
deutlich zum Ausdruck.
Abbildung 5
Regionale Konjunkturindikatoren
Durchschnitt der letzten vier Quartale, Wachstum gegenüber Vorjahresperiode in Prozent, Arbeitslosenquote in Prozent
Kanton Genf Schweiz
2009 IV 2010 I 2010 II 2010 III 2010 IV 2009 IV 2010 I 2010 II 2010 III 2010 IV
Offene Stellen 12.8% 28.7% 39.2% 34.8% 25.7% -7.8% 0.7% 13.9% 22.5% 29.8%
Arbeitslosenquote 7.1% 7.3% 7.1% 6.8% 6.8% 4.2% 4.4% 3.8% 3.6% 3.6%
Exporte von Waren -19.1% -12.6% 2.5% 16.2% 24.3% -11.6% -6.3% 1.6% 7.1% 9.5%
Importe von Waren -7.4% -3.7% 6.6% 14.0% 12.8% -4.9% -4.0% 1.9% 5.2% 7.3%
Baubewilligungen Hochbau 77.2% 16.9% 34.5% 5.6% -24.1% -8.9% -12.7% -9.3% 2.8% 9.9%
Baugesuche Hochbau 8.8% -23.8% -18.1% -15.0% -35.7% -7.4% -6.1% 3.4% 5.5% 9.6%
Logiernächte in der Hotellerie -7.8% -4.0% 1.4% 5.6% 5.3% -4.7% -1.8% 0.0% 1.7% 2.0%
Neuzulassungen Fahrzeuge -10.4% -5.1% 0.2% 3.0% 6.7% -7.6% -3.0% 2.1% 5.1% 6.9%
Quelle: Bundesamt für Statistik, Staatssekretariat für Wirtschaft, Eidgenössische Zollverwaltung, Schweizer Baublatt, Credit Suisse Economic Research
Eine prospektive Einschätzung der Entwicklung im Aussenhandel erlaubt unser Exportbarometer
(Abbildung 6). Das Exportbarometer beruht auf wichtigen Vorlaufindikatoren (namentlich Ein-
kaufsmanagerindizes) für die Industrie in den 26 wichtigsten Abnehmerländern der Schweiz. Sie
werden monatlich ermittelt und geben den Verlauf der Industriekonjunktur mit einem Prognose-
horizont von ungefähr einem halben Jahr an. Die Werte dieser Vorlaufindikatoren werden stan-
dardisiert, mit dem Exportanteil des jeweiligen Landes gewichtet und zum Exportbarometer zu-
sammengefasst. Am aktuellen Rand erlaubt das Barometer damit einen Ausblick auf die nähere
Zukunft. Die Werte des Exportbarometers sind in der Abbildung um 6 Monate zurückversetzt,
so dass die Korrelation mit den tatsächlichen Exportwerten sichtbar ist. Damit lässt sich die
Prognosequalität des Indikators zeigen.
Überdurchschnittliche Er- Aufgrund rückläufiger Nachfrage in den wichtigsten Abnehmerländern hat das Exportbarometer
holung der Exporte in Genf Mitte 2008 einen drastischen Einbruch erfahren. Dieser geht den tatsächlichen Rückgängen im
Aussenhandel voraus. Mitte 2009 hat sich das Blatt gewendet, und die Exportaussichten haben
einen steilen Erholungspfad eingeschlagen. Seit Anfang 2010 befindet sich der Indikator unun-
terbrochen oberhalb der Wachstumsschwelle. Während die Exporte bereits für die gesamte
Schweiz auf eine deutliche Erholung hinweisen, ist das Bild für den Kanton Genf noch akzentu-
ierter. Nach dem starken Einbruch haben die Exporte im Verlauf des vergangenen Jahres nicht
nur auf Vorkrisenniveau zurückgefunden, sondern dieses auch weit übertroffen und schliesslich
Swiss Issues Regionen 10Economic Research
neue Rekordwerte erreicht. Am aktuellen Rand haben sich die Wachstumsperspektiven leicht
eingetrübt; weiterhin rechnen wir jedoch mit einer zunehmenden Exporttätigkeit. Die Stärke des
Schweizer Frankens gegenüber dem Euro und dem US-Dollar hat den Höhenflug der Exporte
nicht beenden können. Dies lässt sich damit erklären, dass der Aussenhandel noch immer
hauptsächlich von der ausländischen Nachfrage bestimmt wird und Währungsdifferenzen eine
geringere Rolle spielen. Darüber hinaus nimmt auch der Anteil wenig preissensitiver Produkte
zu.
Abbildung 6
Exportbarometer Kanton Genf
In Standardabweichungen; Exporte als gleitender 6-Monate-Durchschnitt
3.0
2.0
1.0
0
-1.0
Wachstumsschwelle
-2.0
-3.0
GE Exporte GE Barometer
-4.0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Quelle: OECD, Eidgenössische Zollverwaltung, Credit Suisse Economic Research
Ein Indikator für die Lage Zukünftiges Lohnwachstum hängt von der heutigen Lage auf dem Arbeitsmarkt ab. Für die
auf dem Arbeitsmarkt Schweiz kann empirisch gezeigt werden, dass der wichtigste Einflussfaktor der Löhne des Fol-
gejahres die diesjährige Arbeitsmarktanspannung ist.1 Diese beschreibt, wie schwierig es für
Unternehmen ist, zu einem gegebenen Zeitpunkt Mitarbeiter zu finden. Die Arbeitsmarktan-
spannung ist definiert als logarithmierter Quotient aus der Anzahl offener Stellen und der Anzahl
Arbeitsloser. Eine hohe Anspannung (hohe Anzahl offener Stellen und tiefe Anzahl Arbeitsloser)
begünstigt die Arbeitnehmer. Lohnempfänger und Stellensuchende sind auf der vorteilhaften
Marktseite für Lohnerhöhungen oder neue Arbeitsstellen. Eine tiefe Arbeitsmarktanspannung
begünstigt die Arbeitgeber. Die Auswahl geeigneter Mitarbeiter ist einfacher, und es besteht
weniger Druck für Lohnerhöhungen.
Personenfreizügigkeit Die Arbeitsmarktanspannung im Kanton Genf weist das typische zyklische Muster auf, das sich
reduziert Personal- auch für die Schweiz als Ganzes beobachten lässt (Abbildung 7). Um die Jahrtausendwende ist
knappheit der Indikator steil angestiegen, offene Stellen konnten nur schwer besetzt werden. Im Konjunk-
turaufschwung ab 2006 verlief der Anstieg weniger steil, was unter anderem auf die erleichter-
ten Rekrutierungsmöglichkeiten in den Nachbarländern im Zusammenhang mit der Personen-
freizügigkeit mit der EU zurückgeführt werden kann, was die Knappheit auf dem Arbeitsmarkt
deutlich reduziert hat.
Beharrlich tiefe Arbeits- Seit 2005 bewegt sich die Arbeitsmarktanspannung im Kanton Genf auf tiefem Niveau und
marktanspannung deutlich unter dem Schweizer Durchschnitt. Dies deutet darauf hin, dass Arbeitnehmer im Kan-
ton Genf im Vergleich zum durchschnittlichen Schweizer Arbeitnehmer über deutlich weniger
Verhandlungsmacht verfügen. Dies kann teilweise mit der Verfügbarkeit ausländischer Arbeits-
kräfte bzw. Grenzgänger erklärt werden. Durch das Arbeitsangebot ausländischer Arbeitskräfte
sind Arbeitnehmer in Genf auf dem Arbeitsmarkt einer erhöhten Konkurrenz ausgesetzt. Ein
Blick auf die Arbeitslosenquote lässt ähnliche Schlüsse zu. Zum einen lag die Arbeitslosenquote
1 Das Konzept der Arbeitsmarktanspannung wird im Artikel "Der Zuwachs in der Lohntüte wird von der Lage auf dem Arbeitsmarkt im Vorjahr bestimmt" von Dr. Tobias
Bauer beschrieben (Die Volkswirtschaft, Dezember 2007).
Swiss Issues Regionen 11Economic Research
im Kanton Genf zwischen 1990 und 2011 kontinuierlich weit über dem Schweizer Durchschnitt.
Darüber hinaus zeigt sich, dass die Differenz zum Schweizer Mittel im betrachteten Zeitraum
auch deutlich zugenommen hat, was auf eine Verschärfung der Situation im Kanton Genf hin-
deutet. Die im Zusammenhang mit der Einführung der Personenfreizügigkeit erleichterten Rek-
rutierungsmöglichkeiten hingegen haben nicht zu einer Verschärfung der Situation geführt. Ge-
mäss den aktuellsten Daten ist die Anzahl der Arbeitslosen in Genf zwischen Februar und März
von etwas über 15'000 auf rund 14'500 gesunken. Trotz der gleichzeitig leicht rückläufigen
Zahl der offenen Stellen lassen die Zahlen vermuten, dass die moderat ansteigende Arbeits-
marktanspannung auch in den Folgeperioden weiter zunehmen und so eine gewisse Entspan-
nung für Stellensuchende bringen wird.
Abbildung 7
Arbeitsmarktanspannung im Kanton Genf
Logarithmierter Quotient aus der Anzahl offener Stellen und Arbeitsloser, gleitender Durchschnitt über 12 Monate
-1.0
GE CH
-1.5
-2.0
-2.5
-3.0
-3.5
1998/1 2000/1 2002/1 2004/1 2006/1 2008/1 2010/1
Quelle: Staatssekretariat für Wirtschaft, Credit Suisse Economic Research
Swiss Issues Regionen 12Economic Research
3 Standortqualität
Länder, Regionen oder Gemeinden konkurrieren in einem an Intensität zunehmenden Standort-
wettbewerb um Investoren, Arbeitsplätze und vor allem um das entsprechende Steueraufkom-
men. Vor dem Hintergrund eines ausgeprägten Strukturwandels und einer spürbaren Verschär-
fung des globalen Wettbewerbs sind es zunehmend die regionalen Standortfaktoren, welche
nachhaltige Wettbewerbsvorteile verschaffen. Der Pflege dieser Standortfaktoren ist daher auf-
grund der gestiegenen Konkurrenz zwischen den Regionen Aufmerksamkeit zu schenken.
3.1 Standortqualität der Schweizer Kantone
Fünf Faktoren zur Beurtei- Um die Standortqualität von Schweizer Kantonen und Regionen zu messen und miteinander zu
lung der Standortqualität vergleichen, haben wir einen Standortqualitätsindikator (SQI) entwickelt. Dieser Indikator beruht
auf folgenden fünf Faktoren: der Steuerbelastung sowohl von natürlichen als auch juristischen
Personen, dem Ausbildungsstand der Bevölkerung, der Verfügbarkeit von Hochqualifizierten
sowie der verkehrstechnischen Erreichbarkeit. Qualitative Standortfaktoren sind zwar von Be-
deutung, sind aber nicht oder nur schwer zu quantifizieren und unterliegen zumeist einem Wert-
urteil, was deren Vergleichbarkeit erschwert. Aus diesem Grund werden sie in diesem Indikator
bewusst nicht berücksichtigt. Im Fall von Standorten mit ausgeprägter touristischer Ausrichtung
ist jedoch festzuhalten, dass qualitativen Faktoren einen nicht unwesentlichen Teil von deren At-
traktivität ausmachen.
Abbildung 8
Standortqualität der Schweizer Kantone 2011
Synthetischer Indikator, CH = 0, Steuerbelastung für das Jahr 2010
2.5
ZG
2.0
ZH
1.5
AG GE
1.0
BS NW SZ
SH TG OW
BL AR
0.5
SO LU SG
0
AI VD BE
-0.5
GL GR
TI FR UR
-1.0
VS NE
-1.5 JU
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Für die Steuerbelastung der natürlichen Personen werden sowohl das Niveau als auch die Pro-
gression der Einkommens- und Vermögenssteuern berücksichtigt. Die Steuerbelastung von
juristischen Personen beruht auf einer Auswertung der Reingewinn- und Kapitalsteuern. Der
Ausbildungsstand der Bevölkerung wird durch den Anteil der Personen an der Bevölkerung im
Alter zwischen 19 und 69 Jahren gemessen, welche mindestens eine abgeschlossene Berufs-
lehre aufweisen. Für die Verfügbarkeit von hochqualifizierten Arbeitskräften wird der Anteil der
Bevölkerung zwischen 25 und 69 Jahren berücksichtigt, der über eine Ausbildung auf Tertiär-
stufe verfügt. Die verkehrstechnische Erreichbarkeit wird für den motorisierten Individualverkehr
und für den öffentlichen Verkehr berechnet. Neben den Fahrzeiten zwischen den einzelnen
Gemeinden bzw. Verkehrsknoten wird dabei auch das zugehörige Potential an Einwohnern und
Swiss Issues Regionen 13Economic Research
Arbeitsplätzen berücksichtigt. Beim Standortqualitätsindikator handelt es sich um einen relativen
Index, bei welchem der Wert für die ganze Schweiz bei Null liegt. Positive Werte des Indikators
weisen auf eine höhere, negative Werte auf eine tiefere Standortqualität im Vergleich zum ge-
samtschweizerischen Durchschnitt hin.
Genf: Aufsteiger des Jahres Abbildung 8 zeigt die Werte des Standortqualitätsindikators der Schweizer Kantone für das Jahr
2011. Ein Wert in der Bandbreite zwischen +0.3 und -0.3 kann als im Schweizer Mittel liegend
interpretiert werden. Der Kanton Genf konnte dank Steuersenkungen seit der vorjährigen Be-
rechnung fünf Ränge gutmachen und schneidet damit nur knapp hinter dem drittplatzierten Aar-
gau ab. Der grosse Sprung nach vorne ist insofern zu relativieren, als die Indikatorwerte im brei-
ten Mittelfeld dicht beieinander liegen und Ranggewinne somit dort einfacher zu realisieren sind
als an den Enden der Verteilung. Neben dem Kanton Genf verbesserten sich zudem die Kanto-
ne Graubünden, Luzern, Schwyz, Freiburg, Basel-Landschaft und Thurgau um einen bezie-
hungsweise zwei Plätze. Angeführt wird das Klassement nach wie vor mit deutlichem Vorsprung
von den beiden Kantonen Zug und Zürich, welche ihre Positionen seit 2004 – dem Jahr der
erstmaligen Berechnung des Standortqualitätsindikators in der aktuellen Form – halten konnten.
3.2 Standortqualität im regionalen Vergleich
Im Genferseeraum weisen einzig der Kanton Genf, die Wirtschaftsregionen Nyon und – auf et-
was tieferem Niveau – die Wirtschaftsregion Lausanne überdurchschnittliche Werte der Stand-
ortqualität auf (Abbildung 9). Von den übrigen Vergleichsregionen können die Werte von Mor-
ges/Rolle, Vevey/Lavaux, Gros-de-Vaud und des Kantons Waadt als Ganzes als im Schweizer
Mittel betrachtet werden, während die restlichen Regionen signifikant unterdurchschnittlich ab-
schneiden.
Abbildung 9
Standortqualität ausgewählter Regionen 2011
Synthetischer Indikator, CH = 0, Steuerbelastung für das Jahr 2010
1.5
Nyon
Monthey/St-Maurice
Morges/Rolle
1.0
GE
Vevey/Lavaux
Lausanne
Glâne/Veveyse
Gros-de-Vaud
La Gruyère
0.5
La Broye
La Vallée
Yverdon
Aigle
VD
0
-0.5
-1.0
-1.5
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Verfügbarkeit von Hoch- Die Komponenten der Standortqualität des Kantons Genf sowie ausgewählter Vergleichsregio-
qualifizierten als zentraler nen sind in Abbildung 10 dargestellt. Anhand dieser Darstellung lässt sich die individuelle Posi-
Standortfaktor tionierung näher erläutern. Grösster Trumpf des Kantons Genf ist die Verfügbarkeit von Hoch-
qualifizierten. Mit deutlichem Abstand vor Zug und Basel-Stadt liegt Genf diesbezüglich an der
Spitze der Schweizer Kantone, was auf eine hohe Attraktivität des Genfer Arbeitsmarkts für
Hochqualifizierte hindeutet. Auf Stufe Wirtschaftsregionen belegt Genf hinter Nyon den zweiten
Rang. Ebenfalls über dem Landesmittel liegt der Kanton bei der verkehrstechnischen Erreich-
barkeit. Hier profitiert Genf von seiner Funktion als Zentrum und der Nähe zum dicht besiedel-
ten rechten Genferseeufer. Eine weitere Verbesserung der verkehrstechnischen Anbindung soll
Swiss Issues Regionen 14Economic Research
die Umsetzung des Projekts Réseau Express Régional (RER) Franco-Valdo-Genevois der Kan-
tone Genf und Waadt sowie der französischen Region Rhône-Alpes bringen. Mit dem Projekt
wird eine Harmonisierung des grenzübergreifenden öffentlichen Verkehrsnetzes im Genfersee-
bassin angestrebt. In Bezug auf den Ausbildungsstand der Bevölkerung liegt der Kanton im
Schweizer Mittel. Insgesamt ist der Kanton Genf somit bei den schwer beeinflussbaren Faktoren
günstig positioniert.
Abbildung 10
Komponenten der Standortqualität 2011
Synthetische Indikatoren, CH = 0, Steuerbelastung für das Jahr 2010
2.5
GE VD Nyon Morges/Rolle Lausanne Vevey/Lavaux
2.0
1.5
Stärke
1.0
0.5
CH-Mittel
0
-0.5
Schwäche
-1.0
-1.5
Steuerbelastung Steuerbelastung Ausbildungsstand Verfügbarkeit Verkehrstechnische
der natürlichen der juristischen der von Erreichbarkeit
Personen Personen Bevölkerung Hochqualifizierten
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Bahnverbindung Cornavin–Eaux-Vives–Annemasse (CEVA)
Die Fertigstellung der bereits im 19. Jahrhundert geplanten Linie zwischen Cornavin und An-
nemasse (F) soll die beiden bestehenden Verbindungen Cornavin–La Praille und Eaux-Vives–
Annemasse zusammenführen. Ziel ist eine bessere verkehrstechnische Erschliessung des
grenzübergreifenden Zentrums Genf im Rahmen des Projekts RER Franco-Valdo-Genevois.
Neben dem Bau des bis anhin fehlenden Verbindungsstücks zwischen Carouge-Bachet und
Eaux-Vives sind ein umfangreicher Ausbau der bereits vorhandenen Teilstrecken sowie die
Errichtung fünf neuer Bahnhöfe vorgesehen. Insgesamt wurden die Kosten auf rund 1.5 Mrd.
CHF budgetiert, wovon 57% vom Bund getragen werden. Eine erste Inbetriebnahme war im
Jahr 2014 vorgesehen. Die Bautätigkeiten werden jedoch zurzeit von 22 Einsprachen auf-
gehalten, über die das Bundesverwaltungsgericht voraussichtlich Anfang Sommer 2011 ent-
scheiden wird.
Steuern belasten die Stand- Beeinträchtigt wird die gute Ausgangslage des Kanton Genfs durch eine hohe Steuerbelastung
ortattraktivität von Genf von natürlichen und juristischen Personen (Abbildung 10). Daran vermochten auch die Erneue-
rung des Gesetzes über die Besteuerung von natürlichen Personen sowie die geringfügige Ent-
lastung juristischer Personen nichts zu ändern. Bei der Besteuerung von natürlichen Personen
weisen einzig die Kantone Neuenburg und Jura, bei den juristischen Personen der Kanton Ba-
sel-Stadt eine noch höhere Steuerbelastung auf. Betrachtet man hingegen die Steuerbelastung
im regionalen Kontext, so schneidet der Kanton Genf nicht markant über dem Schnitt der um-
liegenden Wirtschaftsregionen ab, denn die steuergünstigen Kantone befinden sich ausschliess-
lich in der östlichen Hälfte der Schweiz. In der westlichen Hälfte fällt die Besteuerung von Un-
ternehmen und natürlichen Personen hingegen vergleichsweise hoch aus. Einschneidende
Steuersenkungen würden die Standortattraktivität des Kantons Genf massgeblich steigern. Die
hohe Verschuldung schränkt den Handlungsspielraum des Kantons jedoch ein.
Swiss Issues Regionen 15Economic Research
Vereinheitlichung und Senkung der Unternehmenssteuern im Kanton Genf
Bis anhin sind Holdings im Kanton Genf von der Gewinnsteuer befreit und geniessen einen
Vorzugssatz bei der Kapitalsteuer. Zudem wird auf das im Ausland generierte Einkommen von
Domizilgesellschaften ein Steuerrabatt gewährt. Im Zuge des Steuerstreits zwischen der
Schweiz und der EU sieht sich der Kanton Genf vermehrt unter Druck, die ungleiche Besteu-
erung anzupassen. Um einer Abwanderungswelle unter den begünstigten Unternehmen vor-
zubeugen, plant der Kanton, die Steuerbelastung für alle juristischen Personen zu vereinheitli-
chen und den Gesamtsteuersatz deutlich zu reduzieren. Zwei Szenarien werden dabei in Be-
tracht gezogen. In einer ersten Variante würde die Gewinnsteuer von heute rund 24% auf
15% gesenkt. Die Reduktion würde Steuerausfälle in der Höhe von 600 Mio. CHF verursa-
chen. Das kantonale Finanzdepartement vermutet jedoch, dass eine Senkung auf 15% den
Wegzug von Holdings und Domizilgesellschaften nicht verhindert. In einer zweiten Variante
würde daher die Gewinnsteuer auf zwischen 12% und 13% gekürzt, was einem Einnahme-
verlust von ungefähr 1 Mrd. CHF entspräche. Steuerausfälle in dieser Dimension wären für
die ohnehin schon stark angeschlagenen Genfer Finanzen jedoch undenkbar, weshalb der
Kanton Unterstützung des Bundes in der Form einer Reduktion der direkten Bundessteuer
fordert. In jedem Fall wäre der Handlungsspielraum bei den Kantonsfinanzen über die kom-
menden Jahre stark eingeschränkt.
3.3 Frei verfügbares Einkommen als Parameter der finanziellen Wohnattraktivität
Nicht überall ist das Leben gleich teuer. Neben den Unterschieden in der Steuerbelastung wird
die finanzielle Wohnattraktivität einer Gemeinde durch zusätzliche Faktoren bestimmt. Unter-
schiedliche Immobilienpreise, Krankenversicherungsprämien, Familienzulagen sowie weitere
Faktoren ergeben in der Summe erhebliche Differenzen zwischen den Wohnorten. Die finanziel-
le Wohnattraktivität einer Gemeinde wird durch das frei verfügbare Einkommen umfassend aus-
gedrückt. Es stellt denjenigen Betrag dar, welcher einem Haushalt nach Abzug sämtlicher
Zwangsabgaben und Fixkosten zur Verfügung steht. Um das frei verfügbare Einkommen für ei-
nen breiten Mittelstand auszudrücken, haben wir den RDI-Indikator (Regional Disposable Inco-
me) berechnet.
Abbildung 11
Frei verfügbares Einkommen in den Schweizer Kantonen (RDI-Indikator) 2011
Ohne Pendelkosten; synthetischer Indikator, CH = 0
3
UR
GL
2
AI OW TG AR
SH SG NW
GR SZ SO LU AG JU
VS FR
1
TI
ZG BE
0
NE
ZH BL
-1
VD BS
-2
-3
-4
GE
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Genf: Schlusslicht beim Abbildung 11 zeigt die Indikatorwerte der Schweizer Kantone für das Jahr 2011. Am günstigs-
verfügbaren Einkommen ten lebt der Durchschnittshaushalt in den Kantonen Uri und Glarus. Die restlichen Kantone be-
wegen sich zwischen den Werten 1.5 und -1.3 mit Ausnahme des Kantons Genf, der mit einer
Swiss Issues Regionen 16Economic Research
Ausprägung von knapp -4.0 der teuerste Kanton der Schweiz ist. Auch in den Kantonen Basel-
Stadt und Waadt muss der Durchschnittshaushalt tief in die Tasche greifen.
Hohe Steuern und hohe Abbildung 12 beleuchtet die Hintergründe der kantonalen RDI-Werte. Auf der horizontalen Ach-
Immobilienpreise machen se ist die standardisierte Summe der obligatorischen Abgaben abgetragen, welche die Belas-
das Leben teuer tung der Haushalte des breit definierten Mittelstandes im jeweiligen Wohnkanton aufzeigen. Die
Vertikale stellt die standardisierte Summe der wohnortsgebundenen Fixkosten dar. Im Kanton
Genf führt die Kombination einer sehr hohen Steuerbelastung mit sehr hohen Immobilienpreisen
zur mit Abstand tiefsten finanziellen Wohnattraktivität unter den Schweizer Kantonen. Dabei
weisen bei den obligatorischen Abgaben die Kantone Bern, Waadt, Jura und Neuenburg eine
ähnlich oder gar höhere Belastung als der Kanton Genf auf. Bei den Fixkosten hingegen be-
steht ein grosser Unterschied zwischen Genf und dem zweitteuersten Kanton Zug.
Abbildung 12
Bedeutung der Ausgabenkomponenten in den Schweizer Kantonen 2011
Obligatorische Abgaben: Einkommens- und Vermögenssteuern, Sozialabgaben, obligatorische Krankenversicherung
Fixkosten: Wohnkosten, Nebenkosten, Energiekosten; standardisierte Werte, CH = 0
Hohe Fixkosten Doppelte Nachteile
Fixkosten
GE
kompensieren Steuervorteile
ZG
ZH
BS
SZ CH-Mittel VD
NW BL Obligatorische Abgaben
GR
OW LU TI
AG BE
AI SG
UR SH FR
SO NE
GL TG AR VS
Asymmetrische
Kombinierte Vorteile
JU Positionierung
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Erhebliche Unterschiede Die Gemeinden als unterste Verwaltungsstufe der Schweizer Staatsordnung sind als Betrach-
auf kleinstem Raum tungsebene für das frei verfügbare Einkommen optimal geeignet. Die meisten Komponenten
der finanziellen Wohnattraktivität sind entweder von lokal administrierten Preisen tangiert oder
stellen Güter lokal abgegrenzter Märkte dar. Aus diesem Grund vergleichen wir die finanzielle
Wohnattraktivität der Genfer Gemeinden mit derjenigen von Vergleichsgemeinden im Kanton
Waadt. Neben dem RDI-Indikator und dem Grenzeinkommen betrachten wir das frei verfügbare
Einkommen für vier Referenzhaushalte. Zusätzlich zu den Komponenten des frei verfügbaren
Einkommens in den Kantonen werden bei den Gemeinden die Kosten des Pendelns berück-
sichtigt (Abbildung 13 und Abbildung 14).
Swiss Issues Regionen 17Economic Research
Abbildung 13
Frei verfügbares Einkommen in den Gemeinden, Kanton Genf
Ausgewählte Gemeinden, Referenzhaushalte gemäss Angaben
Mit Pendelkosten ins nächste Zentrum Ohne Pendelkosten
RDI Indikator Single Ehepaar Familie Single Ehepaar Familie Rentnerpaar
Erwerbstätigkeit 1 Person 2 Personen 1 Person 1 Person 2 Personen 1 Person Im Ruhestand
Einkommen 75'000 250'000 150'000 75'000 250'000 150'000 80'000
Vermögen 50'000 600'000 300'000 50'000 600'000 300'000 300'000
Wohnsituation Mietwohnung EFH hoher Mietwohnung Mietwohnung EFH hoher Mietwohnung Mietwohnung
60m2 Standard 150 m2 60m2 Standard 150 m2 100m2
Kanton Genf
Bernex (GE) -4.33 25'000 45'300 51'800 27'100 50'700 53'000 32'800
Carouge (GE) -4.62 25'800 30'800 51'500 26'600 32'900 51'500 31'500
Chêne-Bougeries (GE) -4.54 25'800 26'600 51'900 26'900 29'500 52'100 31'800
Chêne-Bourg (GE) -3.96 27'100 40'700 55'600 28'200 43'800 55'900 34'700
Collonge-Bellerive (GE) -4.90 25'900 29'700 52'300 27'300 33'400 52'900 32'300
Cologny (GE) -4.35 25'000 19'500 49'600 26'000 22'100 49'800 30'200
Confignon (GE) -4.98 24'900 39'300 51'200 26'800 43'400 52'200 32'200
Genève (GE) -5.20 24'900 17'900 49'600 25'700 20'100 49'500 30'400
Le Grand-Saconnex (GE) -3.93 26'900 39'800 55'000 28'000 42'700 55'200 34'100
Lancy (GE) -4.06 26'800 44'700 54'400 27'600 46'200 54'400 33'700
Meyrin (GE) -3.57 27'700 52'000 57'500 29'100 55'500 57'900 36'000
Onex (GE) -3.65 27'600 50'200 57'000 28'700 53'200 57'200 35'700
Plan-les-Ouates (GE) -3.98 26'700 49'400 54'600 28'000 52'700 55'000 33'900
Pregny-Chambésy (GE) -4.31 25'400 41'300 50'900 26'600 44'400 51'300 31'200
Satigny (GE) -3.29 26'800 50'700 55'700 28'700 55'700 56'800 35'100
Thônex (GE) -3.92 27'100 46'400 55'700 28'400 49'100 56'100 34'800
Vernier (GE) -3.54 27'200 58'300 56'400 28'600 61'800 56'900 35'400
Versoix (GE) -4.17 25'600 45'700 53'000 27'400 50'600 54'000 33'500
Veyrier (GE) -4.82 25'200 31'800 51'300 26'800 36'000 52'000 31'900
Kanton Waadt
Bogis-Bossey (VD) -2.28 26'800 77'500 56'300 29'800 83'900 58'800 34'600
Chavannes-des-Bois (VD) -1.74 27'600 79'300 57'900 30'200 84'900 60'000 35'500
Coppet (VD) -3.54 25'500 50'700 52'500 28'000 56'800 54'500 31'800
Founex (VD) -3.56 24'100 55'500 49'300 26'700 62'000 51'400 29'800
Nyon (VD) -3.01 26'300 58'900 56'300 30'000 66'800 59'500 35'000
Der RDI-Indikator (Regional Disposable Income) bringt die frei verfügbaren Einkommen für eine grosse Bandbreite von Haushalten zum Ausdruck. Er nimmt für die
Schweiz den Wert 0 an. Pendelkosten: Durchschnitt von ÖV und MIV Kosten. Es werden ausschliesslich Gemeinden mit mehr als 500 Einwohnern betrachtet. Der Ge-
meindebestand entspricht demjenigen von 2008 (2'706 Gemeinden).
Quelle: Credit Suisse Economic Research
Swiss Issues Regionen 18Economic Research
Abbildung 14
Informationen zum Pendelverkehr
Jährliche Kosten pro Pendler in CHF; Zeit pro Weg in Minuten
Genf Lausanne
MIV ÖV MIV ÖV
Dauer Kosten Dauer Kosten Dauer Kosten Dauer Kosten
Kanton Genf
Bernex (GE) 15 3'847 28 650 54 10'148 68 3'300
Carouge (GE) 10 1'231 14 650 54 10'148 57 3'300
Chêne-Bougeries (GE) 10 1'810 17 650 57 10'513 57 3'300
Chêne-Bourg (GE) 10 1'970 29 650 55 10'270 83 3'300
Collonge-Bellerive (GE) 10 2'387 22 650 55 10'270 67 3'300
Cologny (GE) 10 1'551 17 650 52 9'901 73 3'300
Confignon (GE) 12 3'360 24 650 52 9'901 69 3'300
Genève (GE) 10 1'217 10 650 48 9'400 33 2'385
Le Grand-Saconnex (GE) 10 1'742 17 650 44 8'887 58 3'300
Lancy (GE) 10 1'308 15 650 53 10'025 53 2'448
Meyrin (GE) 10 2'286 26 650 49 9'526 53 2'511
Onex (GE) 12 1'917 19 650 54 10'148 63 3'300
Plan-les-Ouates (GE) 10 2'099 21 650 52 9'901 66 3'300
Pregny-Chambésy (GE) 10 1'935 14 650 46 9'145 61 3'300
Satigny (GE) 15 3'454 25 650 54 10'148 51 2'574
Thônex (GE) 12 2'185 18 650 58 10'634 68 3'300
Vernier (GE) 10 2'268 16 650 50 9'652 51 2'511
Versoix (GE) 14 3'389 21 650 45 9'016 51 2'511
Veyrier (GE) 13 2'812 21 650 60 10'875 62 3'300
Kanton Waadt
Bogis-Bossey (VD) 17 5'051 44 1'400 36 7'864 51 2'300
Chavannes-des-Bois (VD) 19 4'343 39 1'400 39 8'276 56 2'300
Coppet (VD) 15 4'224 22 1'200 38 8'140 40 2'300
Founex (VD) 18 4'591 35 1'200 37 8'003 52 2'300
Nyon (VD) 24 6'506 29 1'449 33 7'438 28 2'300
Quelle: TCS, SBB, Credit Suisse Economic Research
Swiss Issues Regionen 19Economic Research
4 Bevölkerung und Einkommen
Bevölkerungsstruktur und -entwicklung sind wichtige Aspekte regionaler Entwicklung. Die in der
Schweiz sowie in anderen Industrieländern zunehmend stagnierenden Geburtenraten führen zu
einem Rückgang des natürlichen Bevölkerungswachstums. Dadurch hat die Migration für die
Bevölkerungsentwicklung an Bedeutung gewonnen. Insbesondere in der Schweiz ist die Zu-
wanderung schon lange ein wesentlicher Einflussfaktor der Bevölkerungsentwicklung. In den
letzten Jahren hat sich dieser Trend infolge der günstigen Konjunkturlage und der Einführung
der Personenfreizügigkeit mit der EU weiter verstärkt. Für die regionale Entwicklung ist neben
der quantitativen Bevölkerungsdynamik auch die Veränderung der Bevölkerungsstruktur von
Bedeutung. Ausbildung, Berufsstand und Haushaltsstruktur zuziehender oder abwandernder
Bevölkerungsgruppen beeinflussen die Entwicklung des Steuersubstrats und des Arbeitsmarkt-
potentials. Auch Veränderungen der Nachfrage in bestimmten Immobiliensegmenten sind Folge
selektiver Migrationsbewegungen.
4.1 Bevölkerungsentwicklung
Die Bevölkerung der Schweiz ist in den vergangenen 10 Jahren um durchschnittlich 0.8% pro
Jahr gewachsen. Insbesondere nach der Jahrtausendwende hat die demographische Entwick-
lung – gestützt durch eine erhöhte Zuwanderung – an Dynamik gewonnen. 2008 wurde sogar
ein Wachstum von 1.4% verzeichnet. Damit ist die Schweiz 2008 so stark gewachsen wie seit
den Sechzigerjahren nicht mehr. Diese Zunahme ist zu 90% auf den Wanderungssaldo von
rund 98'200 Personen zurückzuführen – seit 1961 der höchste Wert in der Geschichte der
Demographie der Schweiz. Hinter dieser Dynamik verbergen sich allerdings erhebliche regionale
Unterschiede. Wachsenden Zentren und Agglomerationen stehen periphere Regionen mit Ab-
wanderungstendenzen gegenüber.
Abbildung 15
Bevölkerungsentwicklung 1999–2009
Index, 1999 = 100
122
GE
120
Nyon
118
Morges/Rolle
116 Lausanne
Gros-de-Vaud
114
Vevey/Lavaux
112
CH
110
108
106
104
102
100
98
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Quelle: Bundesamt für Statistik
Genf unter den Spitzen- Mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 1.2% während der vergangenen
reitern zehn Jahre verzeichnet Genf ein deutlich höheres Bevölkerungswachstum als der Schweizer
Durchschnitt (0.8%) und gehört zu den Spitzenreitern unter den Kantonen. Von den West-
Swiss Issues Regionen 20Sie können auch lesen
