11%Aktien-Anleihe fixe Zinsen - BAWAG PSK
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bawagpsk.com
11%
Stahlharte Erträge:
Aktien-
Anleihe
fixe
ZinsenJetzt innovativen Anlage-Plan schmieden. Attraktive Zinsen lukrieren oder auf Kursentwicklungen von Wertpapieren setzen? Warum sich für eine von beiden Möglichkeiten entscheiden müssen? Wir haben da für Ihre Veranlagung Bessere Antworten Wie Alles Geht, nämlich die 11% Protect Aktienanleihe Thyssenkrupp AG Anlageprodukt ohne Kapitalschutz Die Thyssenkrupp AG Die Thyssenkrupp AG mit Schwerpunkt in der Stahlverarbeitung ist eines der weltgrößten börsenno- tierten Unternehmen mit Sitz in Deutschland und beschäftigt mehr als 158.000 Mitarbeiter auf allen Kontinenten. Der internationale Industriekonzern strebt zukunftsorientiert auf Basis herausragender Ingenieurskunst unter anderem nach technologischen Lösungen für globale Megatrends wie das rasante Wachsen der Megastädte durch die stetige Urbanisierung. Nutzen Sie wertvolle Vorteile: • attraktive fixe Verzinsung von 11% p.a. • Auszahlung der Verzinsung von 11% unabhängig von der Entwicklung der Thyssenkrupp Aktie • Zusätzlicher Sicherheitspuffer bei Kursrückgängen in der Thyssenkrupp Aktie in der Höhe von 11%. • Rückzahlung zu 100% des Nominalbetrags, wenn die Barriere am Bewertungstag nicht unterschritten wurde. • kurze Laufzeit Damit Sie den vollen Überblick haben, beachten Sie bitte auch folgende Risiken: • Der Gewinn ist auf max. 11% p.a. begrenzt, auch wenn der Basiswert eine bessere Entwicklung aufweist. Der maximale Gewinn entspricht dem Fixzinssatz am Laufzeitende. • Bei Zuteilung der Aktien ist der Gegenwert der Aktien geringer als der Nominalbetrag der Anleihe, wodurch deutliche Verluste entstehen können. Ein Totalverlust ist möglich. • Wird die Barriere unterschritten und übersteigt die negative Wertentwicklung des Basiswerts am letzten Bewertungstag den fixen Zinssatz, entsteht für Anleger ein Kapitalverlust. • Bei Lieferung von Aktien werden weitere Kosten verursacht (z.B. Depotgebühr, Verkaufsspesen). • Während der Laufzeit der Aktienanleihe sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kapitalverlusten führen. • Ein vorzeitiger Verkauf ist nur bei einem aktiven und dauerhaft liquiden Markt möglich. Eine detaillierte Aufstellung aller Risiken finden Sie im Basisprospekt.
Mögliche Entwicklungsbeispiele
Die Beispiele dienen nur der Illustration der Funktionsweise der Aktienanleihe. Die angenommenen
Wertentwicklungen sind willkürlich gewählt und stellen keinen Indikator oder gar ein Versprechen
einer tatsächlichen zukünftigen Entwicklung dar.
Das beim Kauf anfallende einmalige Transaktionsentgelt von 1,5% und andere ertragsmindernde
Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in den Darstellungen nicht berücksichtigt.
Positives und neutrales Szenario
Schlusskurs höher als zu Beginn der Laufzeit Schlusskurs unter Basispreis aber über der Barriere
22 22
Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant. Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant.
19 19
Letzter Bewertungstag
16,31
16 16
Erster Bewertungstag Letzter Bewertungstag
14 14
13 Erster Bewertungstag
13 13,50
10 10
Feb. April Juni Aug. Okt. Dez. Feb. Feb. April Juni Aug. Okt. Dez. Feb.
Aktienkurs Barriere Basispreis Aktienkurs Barriere Basispreis
Liegt der Schlusskurs der zugrundeliegenden Aktie am letzten Bewertungstag auf oder über dem
Basispreis zu Beginn der Laufzeit (positives Szenario) bzw. auf oder oberhalb der Barriere (neutrales
Szenario mit zusätzlichem Schutzmechanismus) wird die Aktienanleihe zu 100% des Nominalbetrags
zurückgezahlt.
Negatives Szenario
Schlusskurs unterhalb Basispreis und Barriere
22
Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant.
Liegt der Schlusskurs der zugrundeliegenden
Aktie am letzten Bewertungstag unter der
19 Barriere, wird dem Anleger die zu Beginn der
Laufzeit definierte Aktienanzahl (= Nominal-
betrag / Ausübungspreis) in sein Wertpapier-
Erster Bewertungstag depot eingebucht. Die Differenz zur „ganzen
16 Zahl“ wird ausbezahlt.
Letzter Bewertungstag
14
13
11,00
10
Feb. April Juni Aug. Okt. Dez. Feb.
Aktienkurs Barriere BasispreisDie Fakten auf einen Blick.
Kennnummer (ISIN) FR0013441078
Emittentin Amundi: Fitch Ratings A+. Anleger werden von einer
Ratingveränderung nicht informiert.
Vertriebspartner BAWAG P.S.K.
Wertpapiertyp Zertifikat nach französischem Recht.
Das Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung nicht der
österreichischen Einlagensicherung.
Emissionsvolumen € 30 Mio.
Währung EUR
Laufzeit 1 Jahr
Kupon 11%
Basiswert Thyssenkrupp AG (ISIN: DE0007500001 )
Risikoklasse Hoch
Geeignete Markterwartung Seitwärts oder steigende Kursentwicklung
Feststellung Basispreis Schlusskurs Thyssenkrupp Aktien am 23.10.2019
Beginn der Laufzeit
(= Ausübungspreis)
Feststellung Basispreis Schlusskurs Thyssenkrupp Aktien am 16.10.2020
Ende der Laufzeit
Barriere in % 90
Tilgung Am 23.10.2020 zu 100% wenn der Kurs der Thyssenkrupp AG
(Basiswert) am 16.10.2020 die Barriere nicht unterschreitet. Notiert
die Aktie der Thyssenkrupp AG am 16.10.2020 unter der Barriere,
erfolgt die Tilgung in Form von Aktien der Thyssenkrupp AG.
Bezugsverhältnis Die Anzahl der zuzuteilenden Aktien errechnet sich wie folgt:
Nominalbetrag je Schuldverschreibung
Ausübungspreis
abgerundet auf die nächst kleinere Anzahl von Aktien.
Eventuelle Bruchteile des Basiswerts werden als Geldbetrag
ausgezahlt.
Zeichnungsfrist Von 16.09.2019 bis 16.10.2019 (13:30 Uhr, vorbehaltlich
vorzeitiger Schließung)
Mindestzeichnung Nominale € 1.000,–
/ Stückelung
Erstausgabekurs 100% + 1,5% Transaktionsentgelt
Die Vertriebspartnerin erhält eine jährliche Bestandsvergütung von
maximal 0,7% des Emissionsvolumens.
Kursinformation www.chartmix.at
Depotentgelt 0,25% p.a. + 20% USt.Zentrale Risiken in Bezug auf die Emittentin Als französisches Kreditinstitut (etablissement de credit) muss Amundi die Vorgaben der Richtlinie 2014/59/EU für die Festlegung eines EU-weiten Rahmens für die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen (die BRRD) in ihrer in französisches Recht umgesetzten Form erfüllen. Die Auswirkungen der BRRD und ihrer Durchführungsbestimmungen auf Kreditinstitute, darunter Amundi, sind teilweise noch ungewiss, doch konnten ihre derzeitige und zukünftige Anwen- dung sowie die Ergreifung von zugehörigen Maßnahmen sich in wesentlicher Hinsicht auf den Wert der von Amundi begebenen Wertpapiere sowie auf die Fähigkeit der Emittentin, ihre Pflichten aus den Wertpapieren zu erfüllen, auswirken. Nähere Details dazu entnehmen sie bitte dem Basisprospekt, der unter http://about.amundi.com/ Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/Dette2/Debt zur Verfügung steht. Die Bedingungen des Zertifikates unterliegen französischem Recht. Die Emittentin ist in Frankreich ansässig und unterliegt daher den einschlägigen Regelungen in Frank- reich, insbesondere bankaufsichtsrechtlichen und insolvenzrechtlichen Bestimmungen. Diese Rege- lungen können von vergleichbaren Regelungen in Österreich abweichen. Im Anlassfall wird Anlegern empfohlen, einen französischen Rechtsberater zu ernennen. Verkauf Sekundärmarkt Die Rücknahme erfolgt durch die Händlerin Amundi Finance nur über die BAWAG P.S.K. zum jeweils aktuellen Tageskurs unter regulären Marktbedingungen. Der Kurs kann während der Laufzeit vom Emissionskurs bzw. Tilgungskurs abweichen. Börsennotierung Eine Börsenzulassung wurde nicht beantragt. Bitte beachten Sie die Verkaufsrestriktionen im Prospekt. Steuerliche Behandlung Die Erträge dieses Zertifikates unterliegen bei in Österreich steuerpflichtigen Privatpersonen der Kapitalertragsteuer (KESt) in Höhe von 27,5%. Mit Abzug der KESt ist bei in Österreich steuerpflichti- gen Privatpersonen die Einkommensteuer abgegolten. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen Situation des jeweiligen Anlegers ab und bezieht sich auf den Rechtsstand zum Zeit- punkt des Emissionsbeginns. Prospekthinweis Das öffentliche Angebot für das Zertifikat mit Amundi als Emittentin erfolgt ausschließlich durch und auf Grundlage des von der Autorité des Marchés Financiers (AMF-Sichtvermerk Nr. 18-306) am 10.7.2019 gebilligten, veröffentlichten und der österreichischen Finanzmarktaufsicht notifizierten Basisprospekts (einschließlich allfälliger Nachträge zum Basisprospekt) und der Endgültigen Bedin- gungen des Zertifikates (zusammen der „Prospekt“), die an der Geschäftsadresse der Emittentin während üblicher Geschäftszeiten in gedruckter Form kostenlos erhältlich sind und unter http://about. amundi.com/Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/Dette2/Debt eingesehen werden können. Im Falle etwaiger Nachträge zum Prospekt während der Zeichnungsfrist haben Anleger 2 Tage nach Veröffentlichung Zeit, vom Vertrag zurückzutreten. Der Prospekt wird auch von der Vertriebspartnerin BAWAG P.S.K., Wiedner Gürtel 11, 1100 Wien, zur Verfügung gestellt. Im Zusammenhang mit dem Angebot sind ausschließlich die Angaben im Prospekt verbindlich, die Angaben dieser Marketingmitteilung sind unverbindlich. Eine Veranlagung in das Zertifikat ist mit Risiken verbunden. Anleger sollten sich vor jeder Anlageentscheidung persönlich unter Berücksichti- gung Ihrer persönlichen Vermögens- und Anlagesituation eingehend beraten lassen und insbesondere die Risikofaktoren im Prospekt beachten. Basisinformationsblatt Das Basisinformationsblatt vom 11. Juli 2019 kann kostenlos auf der Website des Emittenten bezogen werden: http://about.amundi.com/Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/ Dette2/Debt
Allgemeine Rechts- und Risikohinweise Dies ist eine Marketingmitteilung der BAWAG P.S.K. im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes (WAG). Die Inhalte dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Weder die Weitergabe dieses Dokuments noch irgendein Teil seines Inhalts stellen eine Finanzanalyse im Sinne des WAG 2018, ein Angebot, eine Anlageberatung oder/und -empfehlung oder eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Der Inhalt dieses Dokuments kann ein individuelles Beratungsgespräch durch einen Anlage- oder Steuerberater nicht ersetzen. Jeder Empfänger dieser Informationen und Daten ist daher angehalten, seine eigene unabhängige Untersuchung und Beurteilung durchzuführen. Angaben über vergangene Wertentwicklungen (Performance) sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung der dargestellten Finanzinstrumente. Finanzinstrumente weisen je nach ihrer produktspezifischen Ausge- staltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Die BAWAG P.S.K. erbringt keine Steuerberatung und übernimmt keine Haftung für eventuelle steuerliche Nachteile im Zusammenhang mit Wertpa- piertransaktionen und Wertpapierveranlagungen ihrer Kunden. Die Besteuerung der Kapitaleinkünfte hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterwor- fen sein. Vor einer Veranlagungsentscheidung sollten Sie sich bei ihrem Steuerberater über die damit verbundenen steuerlichen Konsequenzen und Meldepflichten informieren. Diese Marketingmitteilungen wurden auf Basis der Informationen, die von der Emittentin zur Verfü- gung gestellt wurden, erstellt. Die Daten können sich inzwischen verändert haben. Eine Haftung oder Gewährleistung für die Aktualität, Richtigkeit, Verlässlichkeit, Vollständigkeit oder dauernde Verfüg- barkeit der zur Verfügung gestellten Informationen oder für das Eintreten von Prognosen kann daher nicht übernommen und diesbezüglich keine Garantie gegeben werden. Unter keinen Umständen haftet die BAWAG P.S.K. für Verluste, Schäden, Kosten oder sonstige Aufwendungen (insbesondere gilt dies für direkte oder indirekte Schäden, für Folgeschäden oder entgangenen Gewinn) die im Zusammenhang mit der Verwendung der Information oder aufgrund von Maßnahmen im Vertrauen auf die Information entstehen. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markt- einschätzung zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Es besteht keine Verpflichtung, Informationen zu aktuali- sieren oder zu berichtigen. Die Informationen sind ausschließlich für die Nutzung durch den Empfän- ger bestimmt und dürfen ohne schriftliche Zustimmung von BAWAG P.S.K. weder verändert, vervielfältigt, verbreitet, veröffentlicht oder an andere Personen weitergegeben werden. Eventuell anfallende Gebühren, die von der Wertentwicklung in Abzug gebracht werden, sind in den Betrachtungen nicht berücksichtigt, für Wertpapiere fällt eine Depotgebühr (derzeit maximal 0,25% p.a. vom Kurswert) an. Andere Gebühren oder Spesen entnehmen Sie bitte unserer Konditionenübersicht. Das Finanzprodukt sowie die dazugehörenden Produktunterlagen dürfen weder direkt noch indirekt natürlichen bzw. juristischen Personen angeboten, verkauft, weiterverkauft oder geliefert bzw. ver öffentlicht werden, die ihren Wohnsitz/ Sitz in einem Land haben, in dem dieses Finanzprodukt gesetzlich verboten ist. Dies gilt insbesondere für folgende Länder: Australien, Großbritannien, Japan, Kanada, und die USA (einschließlich „US-Person” wie in der Regulation S unter dem Securities Act1933 idjgF definiert). Stand: September 2019
EMISSIONSSPEZIFISCHE ZUSAMMENFASSUNG
Diese Zusammenfassung bezieht sich auf 11% Protect Aktienanleihe ThyssenKrupp AG 2019-2020 Anlageprodukt ohne
Kapitalschutz die Beschreibung der begebenen Wertpapiere, die in den Endgültigen Bedingungen (die Endgültigen
Bedingungen) beschrieben sind, denen diese Zusammenfassung als Anlage beigefügt ist. Sie enthält Informationen aus
der Zusammenfassung des sich auf die Wertpapiere beziehenden Basisprospekts sowie relevante Informationen aus den
Endgültigen Bedingungen. Die im Basisprospekt und den Endgültigen Bedingungen definierten Begriffe und Ausdrücke
haben in dieser Zusammenfassung jeweils die gleiche Bedeutung.
Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zum Basisprospekt und zu den Endgültigen Bedingungen (zusammen der
Prospekt) zu verstehen und wird Anlegern, die eine Anlage in die Wertpapiere in Betracht ziehen, als Entscheidungshilfe
zur Verfügung gestellt; sie darf jedoch nicht als Ersatz für den Prospekt verstanden werden. Jede Entscheidung zur
Anlage in die Wertpapiere sollte auf den gesamten Prospekt, einschließlich aller durch Verweis einbezogener Dokumente,
gestützt sein.
Zusammenfassungen bestehen aus den geforderten Angaben, den sogenannten "Punkten", die von Anhang XXII der
Delegierten Verordnung (EU) Nr. 486/2012 in ihrer jeweils geltenden Fassung vorgeschrieben werden. Diese Punkte
werden in den Abschnitten A – E (A.1 – E.7) nummeriert aufgeführt.
Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte, die für die vorliegende Art der Wertpapiere, der Emittentin in eine
Zusammenfassung aufzunehmen sind. Da einige Punkte nicht aufgenommen werden müssen, kann es Lücken in der
Reihenfolge der Nummerierung der Punkte geben.
Auch wenn ein Punkt aufgrund der Art der Wertpapiere und der Emittentin in die Zusammenfassung aufzunehmen ist,
besteht die Möglichkeit, dass zu diesem Punkt keine relevanten Angaben gemacht werden können. In diesem Fall wird
eine kurze Beschreibung des Punktes mit dem Hinweis "entfällt" aufgenommen.
Abschnitt A - Einleitung und Warnhinweise
A.1 Einleitung: Warnhinweis, dass:
• diese Zusammenfassung als Einleitung zum Basisprospekt und zu den
Endgültigen Bedingungen zu verstehen ist;
• der Anleger jede Entscheidung zur Anlage in die Wertpapiere auf die
Prüfung des Basisprospekts und der Endgültigen Bedingungen
insgesamt stützen sollte;
• ein Anleger, der wegen der in dem Basisprospekt und den Endgültigen
Bedingungen enthaltenen Angaben Klage einreichen will, nach den
nationalen Rechtsvorschriften des jeweiligen Mitgliedstaats
möglicherweise für die Übersetzung des Prospekts aufkommen muss,
bevor das Verfahren eingeleitet werden kann; und
• zivilrechtlich nur diejenigen Personen haften, die die
Zusammenfassung samt etwaiger Übersetzungen vorgelegt haben, und
dies auch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung irreführend,
unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie mit den anderen Teilen
des Basisprospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie zusammen mit den
anderen Teilen des Basisprospekts und der Endgültigen Bedingungen
1gelesen wird, die wesentliche Angaben vermissen lässt, die in Bezug
auf Anlagen in die Wertpapiere für die Anleger eine
Entscheidungshilfe darstellen.
A.2 Zustimmung: Zustimmung: Vorbehaltlich der nachfolgend genannten Bedingungen erteilt die
Emittentin ihre Zustimmung zur Verwendung des Basisprospekts im
Zusammenhang mit einem Prospektpflichtigen Angebot von Wertpapieren
durch die Platzeure und BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische Postsparkasse AG (BAWAG PSK).
Angebotszeitraum: Die Emittentin erteilt ihre vorstehend beschriebene
Zustimmung für Prospektpflichtige Angebote von Wertpapieren für den
Zeitraum in der Zeit vom 16. September 2019 bis 16. Oktober 2019 (der
Angebotszeitraum).
Bedingungen für die Zustimmung: Die Bedingungen für die Zustimmung der
Emittentin besagen (neben den vorstehend genannten Bedingungen) dass diese
Zustimmung (a) nur während des Angebotszeitraums wirksam ist; und (b) sich
nur auf die Verwendung des Basisprospekts zur Durchführung
Prospektpflichtiger Angebote der jeweiligen Tranche von Wertpapieren in
Österreich erstreckt.
EIN ANLEGER, DER BEABSICHTIGT, IM RAHMEN EINES
PROSPEKTPFLICHTIGEN ANGEBOTS WERTPAPIERE VON
EINEM BEFUGTEN ANBIETER ZU ERWERBEN BZW. DIESE
ERWIRBT, ERWIRBT DIESE WERTPAPIERE VON DEM
BEFUGTEN ANBIETER GEMÄSS DEN ANGEBOTSBEDINGUNGEN,
DIE ZWISCHEN DIESEM BEFUGTEN ANBIETER UND DIESEM
ANLEGER VEREINBART WURDEN, EINSCHLIESSLICH
VEREINBARUNGEN BEZÜGLICH DES PREISES, DER ZUTEILUNG,
DER KOSTEN UND DER ABRECHNUNG. DAS ANGEBOT UND DER
VERKAUF VON WERTPAPIEREN AN EINEN ANLEGER DURCH
EINEN BEFUGTEN ANBIETER ERFOLGEN AUF DERSELBEN
GRUNDLAGE. DIE EMITTENTIN IST NICHT PARTEI SOLCHER
VEREINBARUNGEN MIT SOLCHEN ANLEGERN IM
ZUSAMMENHANG MIT DEM PROSPEKTPFLICHTIGEN ANGEBOT
ODER DEM VERKAUF DER BETREFFENDEN WERTPAPIERE.
DIESER BASISPROSPEKT UND DIESE ENDGÜLTIGEN
BEDINGUNGEN ENTHALTEN DEMNACH KEINE
DIESBEZÜGLICHEN INFORMATIONEN. DER BEFUGTE
ANBIETER STELLT DIE ENTSPRECHENDEN INFORMATIONEN
BEI ABGABE EINES SOLCHEN ANGEBOTS JEWEILS ZUR
VERFÜGUNG. WEDER DIE EMITTENTIN NOCH
(GEGEBENENFALLS) DIE GARANTIN TRAGEN EINE
VERANTWORTUNG ODER HAFTEN GEGENÜBER EINEM
ANLEGER IM ZUSAMMENHANG MIT DEN VORSTEHENDEN
INFORMATIONEN.
Abschnitt B - Emittentin
2B.1 Juristischer und Amundi (die Emittentin).
kommerzieller Name
der Emittentin:
B.2 Sitz und Rechtsform Amundi ist eine nach französischem Recht errichtete und bestehende
der Emittentin, für Aktiengesellschaft (société anonyme) mit einem Verwaltungsrat und ist im
ihre Tätigkeiten Handels- und Gesellschaftsregister Paris (Registre du Commerce et des Sociétés)
maßgebliche unter der Nummer 314 222 902 eingetragen. Ihr Sitz befindet sich 91-93,
Rechtsordnung und boulevard Pasteur, 75015 Paris, Frankreich (Telefon: +33 1 76 33 30 30).
Land ihrer
Gründung: Amundi ist ein Kreditinstitut, das neben allen maßgeblichen gesetzlichen und
aufsichtsrechtlichen Vorschriften auch den Bestimmungen seiner Satzung
unterworfen ist.
B.4b Trendangaben: USA
Im ersten Quartal war es schwierig, die US-amerikanischen Indikatoren zu
interpretieren. Der Streit zwischen Republikanern und Demokraten über den
Haushalt hat zu einer teilweisen Stilllegung der Bundesverwaltung (Shutdown)
geführt, wodurch vorübergehende Störungen sowie Verzögerungen bei der
Veröffentlichung bestimmter Zahlen verursacht wurden. Die Konjunktur scheint
jedoch etwas an Stärke eingebüßt zu haben. Nach mehreren Quartalen starken
Wachstums haben sich die Einzelhandelsverkäufe verlangsamt und entsprechen
gegenwärtig eher ihrem langfristigen Durchschnittstrend. Der anhaltend solide
Arbeitsmarkt, der eine weitere Reduzierung der Arbeitslosigkeit und einen leichten
Anstieg der Gehälter ermöglicht, führt dennoch weiterhin zu einem Wachstum der
verfügbaren Einkommen. Das Unternehmervertrauen ist zwar etwas schwächer
ausgeprägt als im Jahr 2018, bleibt aber mit einer moderaten Expansion der
Geschäftstätigkeit vereinbar, jedoch spiegelte sich die Eintrübung der Erwartungen
in weniger dynamischen Investitionsausgaben wieder. Mit dem Übergang des
Basiseffekts der Energiepreise ins Negative verlangsamte sich die Inflation.
Gegenwärtig beträgt die allgemeine Inflation 1,5 %-1,6 % (im Vergleich zu 2,5 %
am Anfang des vierten Quartals 2018), während die Kerninflation bei ca. 2,1 %
stabil ist; der Preisindex, an dem sich die US-Notenbank Fed orientiert, bleibt (mit
1,8 %) unterhalb des Zielwerts. Die Fed formulierte etwas vorsichtigere Aussagen
und betonte erneut, dass ihre künftigen Entscheidungen von den Konjunkturdaten
und den finanziellen Rahmenbedingungen abhängen würden. Im Bereich der
Handelspolitik werden die Gespräche zwischen den USA und China sowie
zwischen den USA und der Eurozone fortgeführt.
Eurozone
Nach einem sehr enttäuschenden Jahr 2018 waren Anfang 2019 Zeichen einer
weiteren Verschlechterung zu erkennen: Das Ende Januar veröffentlichte BIP-
Wachstum betrug im vierten Quartal für die gesamte Eurozone lediglich 0,2 %. Mit
0 % entging Deutschland nur knapp einer Rezession. Darüber hinaus haben sich
industriebezogene Wirtschaftsindikatoren (IFO-Geschäftsklimaindex und
Einkaufsmanagerindex) im ersten Quartal weiter verschlechtert, wobei der
Auftragsrückgang darauf hindeutet, dass diese Schwäche längerfristig bestehen
könnte. Tatsächlich ist der Produktionssektor weiterhin mit erheblichen
Schwierigkeiten konfrontiert: vorübergehende Erschütterungen im
3Zusammenhang mit sektorspezifischen Faktoren in Deutschland und
längerfristiger Druck aufgrund von Protektionismus, der Verlangsamung des
Welthandels und der Abschwächung der chinesischen Konjunktur. Das Risiko der
Einführung von US-Autozöllen ist ebenfalls wieder aufgetreten, nachdem dem US-
Präsidenten ein Bericht zu diesem Thema vorgelegt wurde. Im
Dienstleistungssektor hat sich die Situation – nach schlechten Zahlen im Januar –
im Quartalsverlauf dagegen verbessert, vor allem, da sich die Situation in
Frankreich nach den erheblichen sozialen Spannungen der letzten Monate
augenscheinlich normalisiert hat. Aufgrund der Basiseffekte durch den Ölpreis
sank die Inflation, wohingegen die Kerninflation auf ihrem sehr niedrigen Niveau
blieb. Im politischen Bereich nahm die Unsicherheit in Bezug auf den Brexit zu:
das britische Parlament lehnte die im November mit der Europäischen Union
ausgehandelten Austrittsbedingungen drei Mal ab, und in den letzten Tagen des
Quartals wurde dem Vereinigten Königreich eine Verlängerung der Austrittsfrist
bis mindestens zum 31. Oktober 2019 gewährt.
Schwellenländer
Im wirtschaftlichen Bereich wurde das erste Quartal von der Veröffentlichung der
Wachstumszahlen für das vierte Quartal 2018 geprägt. Die Ergebnisse fallen
unterschiedlich aus: China verzeichnete ein quasi unverändertes BIP. In einigen
Ländern wie Indien, Mexiko, Brasilien und den meisten mitteleuropäischen
Ländern war das BIP im Vergleich zum vorausgehenden Quartal rückläufig.
Andere Länder wie Peru, Russland und Südafrika verzeichneten dagegen einen
Anstieg. Die Türkei und Argentinien glitten in eine tiefe Rezession ab. Im
Quartalsverlauf zeichneten die Wirtschaftsindikatoren ein widersprüchliches Bild.
Eine gemeinsame Tendenz ist jedoch erkennbar: Exporte von Industriegütern
schwächen sich ab, während die Inlandsnachfrage widerstandsfähiger wird. Diese
gegenläufigen Tendenzen haben das Aufkommen einer Rezession in Regionen mit
besonders schwachem Exportwachstum, wie beispielsweise Asien, bisher
verhindert. Darüber hinaus haben die großen Zentralbanken der Industrienationen
(Fed und EZB) ihre seit Dezember geänderte Rhetorik, die eine stärker
akkomodierende Politik andeutet, im Januar bestätigt. Dadurch wurden die
Assetklassen der Schwellenländer etwas entlastet, Währungen gestützt, der
Inflationsdruck abgeschwächt und der Weg für weniger restriktive geldpolitische
Maßnahmen geebnet. Als letzter Punkt sind die anscheinend erfolgreichen
Handelsgespräche zwischen den USA und China zu erwähnen: die USA haben die
Verschiebung der für den 1. März vorgesehenen Erhöhung der Zölle auf Importe
chinesischer Produkte im Wert von USD 200 Mrd. angekündigt.
Aktienmärkte
Nach einem Rückgang zum Jahresende 2018 ging es im ersten Quartal 2019 an den
Märkten mit einem Anstieg des globalen Referenzindex für Aktien MSCI ACWI
($) um 11,6 % steil bergauf. Damit ist dieser aktuell 3,0 % von seinem Stand Ende
September entfernt. Dieser Anstieg der MSCI-Indizes bestätigte sich weltweit:
+13,3 % in den USA; +10,7 % in Europa, bei +12,5 % in Frankreich; und +9,6 %
in den Schwellenländern, bei +17,8 % in China und +6,6 % in Japan, das aufgrund
der Stärke des Yens das Schlusslicht bildete. Insgesamt ist dieses erneute Vertrauen
im Markt mit der deutlich geänderten Rhetorik der großen Zentralbanken,
insbesondere der Fed (USA), der EZB (Eurozone) und der PBOC (China)
4verbunden: angesichts der Bündelung von Risiken (Verlangsamung des Handels
und des weltweiten Wachstums, Verschärfung der geldpolitischen Bedingungen
und Anfälligkeit der Finanzmärkte) haben sie nämlich beschlossen, eine Rückkehr
zur Normalität erst deutlich später anzustreben. Angesichts der zum 1. März
drohenden neuen Zölle haben darüber hinaus die Wiederaufnahme der Gespräche
zwischen den USA und China sowie die über mehrere Wochen dabei erzielten
Fortschritte die Bedenken der Anleger etwas gemindert.
Zinsmärkte
Die Märkte für risikolose Staatsanleihen sind zuletzt stark gefallen. Die deutsche
10-Jahres-Rendite beträgt gegenwärtig fast -0,2 % Die amerikanische 10-Jahres-
Rendite liegt bei fast 2,1 %. Diese Entwicklungen sind auf die Verlangsamung der
globalen Konjunktur und die aufkommenden Wachstumsrisiken (Handelskrieg)
zurückzuführen. In der Eurozone sind die Inflationsprognosen auf ihren niedrigsten
Stand seit 2016 gefallen. Die Ankündigungen der EZB reichen nicht mehr für einen
erneuten Anstieg der Inflationsprognosen aus. Die europäische Konjunktur – und
insbesondere die deutsche Wirtschaft – haben nun mit den Auswirkungen der
Abschwächung des Welthandels zu kämpfen. Die führenden Indikatoren (IFO-
Geschäftsklimaindex, Einkaufsmanagerindex) weisen auf eine erhebliche
Verschlechterung des Unternehmervertrauens in der Industrie hin. Die
Inlandsnachfrage hat sich jedoch – gestützt auf die sinkende Arbeitslosigkeit und
die steigenden Gehälter – als widerstandsfähig erwiesen. Das Ungleichgewicht
zwischen dem Angebot an und der Nachfrage nach Wertpapieren mit erstklassigem
Rating hat bei diesem Rückgang auch eine Rolle gespielt. Als risikolos angesehene
deutsche Anleihen sind knapp, obwohl die EZB beschlossen hat, ihr Anleihen-
Kaufprogramm zu beenden.
B.5 Beschreibung der Amundi ist die Muttergesellschaft der Amundi-Gruppe, wie im nachfolgenden
Gruppe und der Organigramm zum 31. Dezember 2018 aufgezeigt.
Stellung der
Emittentin innerhalb
der Gruppe:
5Alle Unternehmen werden zu 100 % gehalten, soweit nichts anderes angegeben ist.
Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Die Crédit-Agricole-
Gruppe hält die Mehrheit ihrer Aktien (69,9 %). Sie übt ihre
Vermögensverwaltungsaktivitäten in erster Linie über Tochtergesellschaften in
Frankreich und außerhalb von Frankreich sowie über Joint Ventures (insbesondere
in Asien) und weitere Unternehmen aus.
B.9 Gewinnschätzungen: Entfällt. Keine der Emittentinnen veröffentlicht Gewinnprognosen oder -
schätzungen.
B.10 Einschränkungen im Entfällt – Die Prüfberichte zu den im Basisprospekt enthaltenen historischen
Bestätigungs- Finanzinformationen sehen keine Einschränkungen vor.
vermerk:
B.12 Ausgewählte Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen:
wesentliche
historische Finanz- Vergleichende Jahresabschlusszahlen für den Zwölfmonatszeitraum bis zum
informationen: 31. Dezember 2018
Kombinierte Abschlüsse1
Zahlen in Millionen Euro 31.12.2017 31.12.2018
(geprüft) (geprüft)
Bilanzsumme 18.819 20.937
Gesamtverbindlichkeiten 10.616 12.409
Eigenkapital (Anteil der 8.203 8.528
Gruppe)
Nettoumsatz 2.257 2.510
Bruttobetriebsergebnis 949 1.123
Anteil der Gruppe am 681 855
Jahresergebnis
Betriebskoeffizient (in %)3 52,4 % 51,5 %
Verwaltetes Vermögen inkl. 1.426 1.4252
Joint Ventures (in Mrd. Euro)
Nettozuflüsse inkl. Joint +70,64 +42,02
Ventures (in Mrd. Euro)
1
Für 2018 und 2017 geben die Angaben die kombinierten Zahlen für Amundi (12 Monate
Tätigkeit) und Pioneer Investments (12 Monate Tätigkeit) wieder.
2 Zuflüsse und Vermögen umfassen das verwaltete Vermögen, das Vermögen, das
Gegenstand von Beratungsleistungen ist sowie das veräußerte Vermögen und
berücksichtigen die Zuflüsse und das verwaltete Vermögen der asiatischen Joint Ventures
6zu 100 %. Für Wafa in Marokko wird das Vermögen auf konsolidierter Basis anteilig
ausgewiesen.
3
Angepasste Zahlen, ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen und Kosten in Verbindung
mit der Integration von Pioneer Investments.
4
Inklusive der Wiedereingliederung eines EZB-Mandats in Q1 2017 für
EUR -6,9 Mrd.
Vergleichende Zwischenabschlusszahlen für den Dreimonats-zeitraum bis zum
31. März 2019
Zahlen in Millionen Euro 3M 20185 3M 2019
(ungeprüft) (ungeprüft)
Nettoumsatz6 663 659
Berichtigtes Bruttobetriebs- 326 323
ergebnis6, 7
Anteil der Gruppe am 221 235
Jahresergebnis
Verwaltetes Vermögen unter 1.452 1.476
Berücksichtigung von Joint
Ventures (in Mrd. Euro)
Nettomittelzufluss unter +39,8 -6,9
Berücksichtigung von Joint
Ventures (in Mrd. Euro)
5 Kombinierte
Zahlen zum Q1 2018: 3 Monate Amundi + Pioneer.
6 Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen von UniCredit, SG und Bawag.
7 Für 2018 ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer.
Vergleichende Zwischenabschlusszahlen für den Sechsmonatszeitraum bis zum
30. Juni 2019
Gewinn- und Verlustrechnung8
Zahlen in Millionen EUR 6M 2019 6M 2018
(begrenzte (begrenzte
prüferische prüferische
Durchsicht) Durchsicht)
Angepasster 1.332 1.340
Nettoumsatz9,10
Angepasstes 652 664
Bruttobetriebsergebnis9,10
7Angepasster 51,1% 50,5%
Betriebskoeffizent (in
%)9,10
Angepasster Anteil der 505 492
Gruppe am
Jahresergebnis10
Verwaltetes Vermögen und Nettozuflüsse11
(in Mrd. Euro ) 30.06.2019 30.06.2018
Verwaltetes Vermögen 1.487 1.466
unter Berücksichtigung
von Joint Ventures
Nettozuflüsse -11,712 +42,4
8 Kombinierte Gewinn- und Verlustrechnung für H1 2018: 6 Monate Tätigkeit für Amundi
+ Pioneer / Für H1 2019 ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen von UniCredit, SG und
Bawag.
9
Für H1 2018 ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen / Für H1 2019 ohne Abschreibung
von Vertriebsverträgen von UniCredit, SG und Bawag.
10
Für H1 2018 ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen und ohne Kosten in Verbindung
mit der Integration von Pioneer / Für H1 2019 ohne Kosten in Verbindung mit der
Integration von Pioneer aus dem Jahr 2018.
11
Verwaltetes Vermögen und Zuflüsse umfassen das Vermögen, das Gegenstand von
Beratungsleistungen ist, sowie das veräußerte Vermögen und berücksichtigen die Zuflüsse
und das verwaltete Vermögen des asiatischen Joint Ventures zu 100%. Für Wafa in Marokko
wird das Vermögen auf konsolidierter Basis anteilig ausgewiesen.
12 Inklusive der Wiedereingliederung eines italienischen institutionellen Mandats in Q1
2019 in Höhe von EUR - 6,3 Mrd.
Erklärung, dass keine wesentlichen Veränderungen oder wesentlichen
Verschlechterungen eingetreten sind
Seit dem 30. Juni 2019 sind keine wesentlichen Veränderungen der Finanzlage
oder der Handelsposition von Amundi eingetreten.
Seit dem 31. Dezember 2018 sind keine wesentlichen nachteiligen Veränderungen
der Aussichten von Amundi eingetreten.
B.13 Ereignisse mit Entfällt. Seit dem 30. Juni 2019 gibt es keine Ereignisse, die für die Bewertung der
Auswirkungen auf die Zahlungsfähigkeit von Amundi in hohem Maße relevant sind.
Zahlungsfähigkeit
der Emittentin:
B.14 Abhängigkeit von Siehe vorstehenden Punkt B.5 bezüglich der Beschreibung der Amundi-Gruppe
anderen und der Stellung von Amundi innerhalb der Amundi-Gruppe.
Unternehmen der
Gruppe: Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Amundi greift auf die
vorhandene Infrastruktur und bestehenden betrieblichen Ressourcen sowie das
8interne Kontrollsystem (Risiko und ständige Kontrolle, Compliance und Kontrolle
sowie Revision) der Amundi-Gruppe zurück. Darüber hinaus erfolgen die
Platzierung der Wertpapiere, das Back-Office sowie die Aktivitätsüberwachung
der Emissionen der Wertpapiere durch Amundi Finance.
B.15 Haupttätigkeiten der Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Die Crédit-Agricole-
Emittentin: Gruppe hält die Mehrheit der Anteile an der Gesellschaft (69,9 %). Ihr
Geschäftszweck besteht in der Verwaltung von Vermögen hauptsächlich über
Tochtergesellschaften in Frankreich und im Ausland, über Joint Ventures
(insbesondere in Asien) oder über andere Unternehmen.
Der Gesellschaftszweck von Amundi besteht darin, mit natürlichen und
juristischen Personen in Frankreich und im Ausland auf eigene Rechnung und/oder
auf Rechnung Dritter (i) Geschäfte durchzuführen, die durch die von der
französischen Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (vormals CECEI)
gewährte Zulassung als Kreditinstitut festgelegt sind; (ii) sämtliche
diesbezüglichen Transaktionen im Sinne des französischen Währungs- und
Finanzgesetzbuches durchzuführen; (iii) Beteiligungen an sämtlichen
Gesellschaften bzw. an anderen französischen oder ausländischen Unternehmen,
einschließlich aller Vermögensverwaltungsgesellschaften,
Investmentgesellschaften und Kreditinstitute zu gründen oder zu erwerben;
(iv) und in einem allgemeineren Sinne, sämtliche mit diesem Zweck direkt oder
indirekt verbundenen Geschäfte durchzuführen, die mit hinreichender
Wahrscheinlichkeit zur Vereinfachung der Umsetzung dieses Zwecks beitragen.
Am 6. Juni 2019 hat die Crédit-Agricole-Gruppe ihr neues Gruppenprojekt sowie
ihre neue Mittelfristplanung (2019-2022) vorgestellt (zusammen die
Mittelfristplanung 2022). Die im Rahmen dieser Planung für Amundi
vorgesehenen Ziele schließen sich nahtlos an die im Februar 2018 bekannt
gegebenen Zielsetzungen an.
Das für Amundi vorgegebene Hauptziel besteht unverändert fort: in der Branche
der Vermögensverwaltung weltweit zu den Spitzenreitern zu gehören, und zwar
aufgrund:
- der Qualität der den Kunden angebotenen Expertise und Dienstleistungen;
- ihrer soliden Entwicklung in den Bereichen Wachstum und
Wirtschaftlichkeit;
- ihrer Positionierung als engagierter Finanzakteur in Übereinstimmung mit
ihrem im Oktober 2018 angekündigten 3-Jahres-Aktionsplan für ein
Verantwortungsvolles Investment (Investissement Responsable).
Darüber hinaus sieht die Mittelfristplanung 2022 die folgenden finanziellen Ziele
für Amundi vor:
- das angepasste Nettoergebnis1 soll von 2018 bis 2022 jährlich
durchschnittlich um +5 %2 wachsen;
- der Betriebskoeffizient soll höchstens 53 %1 betragen.
1
Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen und für 2018 ohne Integrationskosten.
2
Im Vergleich zum angepassten Anteil der Gruppe am Jahresergebnis in Höhe von EUR 946 Mio. In diesem angepassten Anteil der Gruppe am
Jahresergebnis sind weder die Abschreibung der Vertriebsverträge noch die Integrationskosten (für das Jahr 2018) berücksichtigt.
9Im Rahmen der Mittelfristplanung 2022 bestätigt Amundi ihre Rentabilitätsziele3
für 2020:
- rechnerisches Nettoergebnis ≥ EUR 1 Mrd.
- angepasstes Nettoergebnis ≥ EUR 1,05 Mrd.
Alle diese Ziele gehen für den Zeitraum 2018 bis 2022 von neutralen Markteffekten
aus.
Darüber hinaus verbleibt die Dividendenrendite bei 65 %4.
B.16 Beherrschende Die Beteiligungsstruktur von Amundi stellt sich wie folgt dar: Die Crédit-Agricole-
Aktionäre: Gruppe hält an Amundi eine Beteiligung von 69,9 % (einschließlich der
Beteiligungen von Crédit Agricole S.A., SACAM Développement und Crédit
Agricole Immobilier); 29,4 % der Aktien befinden sich in Streubesitz, 0,3 % der
Aktien werden von Mitarbeitern der Amundi-Gruppe gehalten und 0,4 % sind
eigene Aktien1.
1
Infolge des im November 2018 angestoßenen Aktienrückkaufprogramms und des
laufenden Liquiditätsprogramms der Gesellschaft machen die eigenen Aktien gegenwärtig
0,4 % des Grundkapitals aus.
B.17 Für die Emittentin Für die Wertpapiere werden keine Kreditratings vergeben.
oder ihre
Wertpapiere Das Rating für die langfristigen Verbindlichkeiten von Amundi ist A+ mit stabilem
vergebene Ratings: Ausblick (Fitch Ratings).
B.18 Art und Umfang der Entfällt.
Garantie:
Abschnitt C – Wertpapiere
C.1 Art und Kategorie der Die Wertpapiere sind Zertifikate (Zertifikate), die unter der Seriennummer
Wertpapiere/ISIN: 9 und der Tranchennummer 1 begeben wurden.
Die Wertpapiere sind Festverzinsliche und Basiswertgebundene Wertpapiere.
Die Wertpapierkennnummer (ISIN) lautet: FR0013441078
Der Common Code lautet: 204100543
C.2 Währungen: Die Wertpapiere lauten auf Euro und sind in Euro zahlbar.
C.5 Beschränkung für die Vorbehaltlich bestimmter Beschränkungen für das Angebot, den Verkauf und
freie die Lieferung der Wertpapiere sowie die Ausgabe der Angebotsunterlagen in
Übertragbarkeit: den Vereinigten Staaten, im Europäischen Wirtschaftsraum, im Vereinigten
Königreich, in Österreich, Deutschland, Spanien, Frankreich, Italien,
Belgien, in der Tschechischen Republik, in den Niederlanden, in Polen, in der
3
Pressemitteilung vom 9. Februar 2018.
4
Die Dividendenrendite wurde auf Grundlage des Anteils der Gruppe am Jahresergebnis nach Abschreibung der Vertriebsverträge berechnet.
10Schweiz, in Hongkong, Japan, Singapur und Taiwan bestehen keine
Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit.
C.8 Mit den Ausgabepreis:
Wertpapieren
verbundene Rechte Der Ausgabepreis beträgt 100% der festgelegten Stückelung.
einschließlich der
Stückelung der Wertpapiere: Die Festgelegte Stückelung der Wertpapiere
Rangordnung und
beträgt EUR 1 000.
Beschränkungen
dieser Rechte: Rang der Wertpapiere:
Die Wertpapiere begründen direkte, unbedingte, nicht besicherte und
bevorrechtigte nicht nachrangige (im Sinne von Artikel L.613-30-3-I-3° des
französischen Code monétaire et financier) Verbindlichkeiten der Emittentin,
die untereinander und (vorbehaltlich bestimmter gesetzlich vorgesehener
Ausnahmen) mit allen nicht besicherten und bevorrechtigten nicht
nachrangigen gegenwärtigen und künftigen Verbindlichkeiten der Emittentin
gleichrangig sind.
Kündigungsgrund:
Es sind keine Kündigungsgründe vorgesehen.
Besteuerung:
Alle in Bezug auf die Wertpapiere von der Emittentin zu leistenden
Zahlungen von Kapital, Zinsen oder anderen Erträgen werden ohne Einbehalt
oder Abzug von Steuern, Abgaben, Veranlagungen oder behördlichen Lasten
gleich welcher Art gezahlt, die von oder in einem Land oder von einer zur
Steuererhebung ermächtigten Behörde eines Landes oder in einem Land
erhoben, auferlegt oder eingezogen werden, es sei denn, ein solcher Einbehalt
bzw. ein solcher Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben. Die Emittentin ist nicht
verpflichtet, zum Ausgleich eines solchen Einbehalts bzw. eines solchen
Abzugs erhöhte Beträge zu zahlen.
Anwendbares Recht:
Die Wertpapiere unterliegen französischem Recht.
C.9 Verzinsung, Siehe Punkt C.8 zu mit den Wertpapieren verbundenen Rechten, der
Rückzahlung und Rangordnung und Beschränkungen dieser Rechte.
Vertretung:
Nominalzinssatz:
Verzinsung: Die Wertpapiere sind Festverzinsliche Wertpapiere und werden
mit einem festen Zinssatz von 11 % verzinst. Jedes Wertpapier zahlt am
Fälligkeitstag einen festen Couponbetrag in Höhe von EUR 110 pro
festgelegter Stückelung.
Rückzahlung:
Finaler Rückzahlungsbetrag: Soweit nicht zuvor vorzeitig zurückgezahlt,
zurückgekauft oder entwertet, wird jedes Wertpapier am 23. Oktober 2020
(der Fälligkeitstag) zum eines Betrags, der wie in Punkt C.18 angegeben
11berechnet wird durch Barausgleich oder/durch physische Abwicklung, wie in
Punkt C.18 angegeben zurückgezahlt.
Vorzeitige Rückzahlung: Entfällt.
Vorzeitige Rückzahlung aus steuerlichen Gründen oder wegen
Rechtswidrigkeit: Die Wertpapiere können aus steuerlichen Gründen oder
wegen Rechtswidrigkeit nach Ermessen der Emittentin zum in
Übereinstimmung mit den Emissionsbedingungen berechneten Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag vorzeitig zurückgezahlt werden.
Die Wertpapiere können auch aufgrund eines Marktstörungsereignisses oder
eines zusätzlichen Marktstörungsereignisses im Ermessen der Emittentin in
Höhe des gemäß den Emissionsbedingungen berechneten vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags vorzeitig zurückgezahlt werden.
Rendite: Die Rendite der Wertpapiere beträgt 11 %.
Vertreter der Inhaber:
Die Inhaber der Wertpapiere werden nicht in einer Gläubigergemeinschaft
(Masse) zusammengefasst.
C.10 Derivative Entfällt.
Komponente bei der
Zinszahlung
(Beschreibung der
Abhängigkeit des
Werts der Anlage
vom Wert des
Basiswerts
insbesondere in
Fällen, in denen die
Risiken am
offensichtlichsten
sind):
C.11 Zulassung zum Die Wertpapiere sind nicht zum Handel zugelassen.
Handel:
C.15 Beschreibung der Der Rückzahlungsbetrag wird unter Bezugnahme auf die Basiswerte
Abhängigkeit des berechnet.
Werts der Anlage
vom Wert des Siehe auch nachstehenden Punkt C.18.
Basiswerts: (es sei
denn, die
Wertpapiere haben
einen Nennwert von
mindestens
EUR 100.000)
12C.16 Ablauf/Fälligkeitstag Soweit nicht vorzeitig zurückgezahlt, wird jedes Wertpapier am
der derivativen Fälligkeitstag, der in Punkt C.9 angegeben ist, fällig.
Instrumente -
Ausübungstag / Die für die Wertpapiere maßgeblichen Feststellungstage sind:
finaler Referenztag: • 23. Oktober 2019 (Anfangsbestimmungsdatum) und
• 16. Oktober 2020 (Bestimmungsdatum des endgültigen
Rückzahlungsbetrags).
C.17 Abwicklungsverfahre Die Abwicklung der Wertpapiere erfolgt durch Barausgleich oder physische
n für derivative Abwicklung. Siehe auch nachstehenden Punkt C.18.
Instrumente:
C.18 Beschreibung der Finale Rückzahlung:
Ertragsmodalitäten
bei derivativen Soweit nicht zuvor zurückgezahlt, zurückgekauft oder entwertet, wird jedes
Instrumenten: Wertpapier am Fälligkeitstag in Höhe seines wie folgt berechneten Finalen
Rückzahlungsbetrags zurückgezahlt:
• Wenn der Schlusskurs des Basiswerts am Bestimmungsdatum des
endgültigen Rückzahlungsbetrags dem finalen
Rückzahlungsschwellenwert (Barriere) entspricht oder darüber
liegt, erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats durch Zahlung eines
finalen Rückzahlungsbetrags der der Festgelegten Stückelung
entspricht.
• In allen anderen Fällen erfolgt die Rückzahlung der Zertifikate
durch:
o Lieferung einer bestimmten Anzahl der betreffenden
Aktien (Aktienzahl), die der Festgelegten Stückelung
dividiert durch den Anfangskurs entspricht, und
o Zahlung eines Betrags in Euro (Rundung), der dem nicht
lieferbaren Anteil der Festgelegten Stückelung
multipliziert mit dem Schlusskurs entspricht.
Die Zertifikate werden nicht zum Zwecke der physischen Lieferung
kumuliert.
- Schlusskurs (Final Value): Der Referenzkurs, der von der
Berechnungsstelle am Bestimmungsdatum des endgültigen
Rückzahlungsbetrags gemäß den Bedingungen von Absatz 2.2
(Wertermittlungsbedingungen) von Teil 3 der Geschäftsbedingungen für die
Wertpapiere ermittelt wird.
- Finaler Rückzahlungsschwellenwert (Barriere): 90% × Anfangskurs des
Basiswerts
- Bestimmungsdatum des endgültigen Rückzahlungsbetrags : 16. Oktober
2020
-Anfangskurs (Initial Value): Der Referenzkurs, der von der
Berechnungsstelle am Anfangsbestimmungsdatum gemäß den Bedingungen
von Absatz 2.2 (Wertermittlungsbedingungen) von Teil 3 der
Geschäftsbedingungen für die Wertpapiere ermittelt wird.
13- Anfangsbestimmungsdatum : 23. Oktober 2019
Physische Abwicklung:
Ist an einem maßgeblichen Feststellungstag eine in den Endgültigen
Bedingungen vorgesehene Bedingung für Physische Abwicklung erfüllt,
wird jedes Wertpapier am Fälligkeitstag durch physische Lieferung einer
bestimmten Anzahl der Basiswerte zurückgezahlt (Aktienzahl).
Bedingung für Physische Abwicklung gilt als erfüllt, wenn am
Feststellungstag des Finalen Rückzahlungsbetrags der Finale Wert des
Basiswerts kleiner als der Barrierewert bei Finaler Rückzahlung ist.
- Maßgebliche Aktie: thyssenkrupp AG (ISIN: DE0007500001).
C.19 Ausübungspreis/final Die Berechnungsstelle ermittelt den Finalen Wert des Basiswerts unter
er Referenzpreis des Anwendung der vorstehend in Punkt C.18 angegebenen
Basiswerts: Ermittlungsmechanismen.
C.20 Beschreibung der Art Der Basiswerte ist die folgende Aktie: thyssenkrupp AG (ISIN:
des Basiswerts und DE0007500001). Informationen zu dem bzw. den Basiswerte ist bei
Angabe des Ortes, an www.thyssenkrupp.com erhältlich.
dem Informationen
über den Basiswert zu
finden sind:
C.21 Angabe zu Märkten, Für Angaben zu den Märkten, an denen die Wertpapiere zum Handel
an denen die zugelassen werden und für die der Basisprospekt veröffentlicht wurde,
Wertpapiere verweisen wir auf Punkt C.11.
gehandelt werden und
für die der Prospekt
veröffentlicht wurde:
Abschnitt D – Risiken
D.2 Zentrale Risiken in Amundi ist bestimmten Risikofaktoren ausgesetzt, die sich möglicherweise
Bezug auf die auf ihre Fähigkeit zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Wertpapieren
Emittentin oder der Garantie auswirken. Diese Risikofaktoren beziehen sich auf Amundi,
ihren Geschäftsbetrieb und ihre Branche und umfassen unter anderem die
Folgenden:
• Risiken, die Amundi im Zusammenhang mit ihren Aktivitäten für eigene
Rechnung trägt, darunter die Folgenden:
− Risiken im Zusammenhang mit dem Anlageportfolio, unter
anderem das Risiko, dass von Amundi getätigte Anlagen, die in
ihrer Bilanz ausgewiesen sind, an Wert verlieren;
14− Liquiditätsrisiken, unter anderem das Risiko von
Nachschusspflichten auf abgesicherte OTC-Transaktionen;
− Fremdwährungsrisiken, unter anderem das in erster Linie mit
strukturellen Positionen aus im Ausland erworbenen
Beteiligungen verbundene Risiko;
− Zinsrisiken, unter anderem das in erster Linie mit dem
Anlageportfolio einhergehende Risiko; und
− Kreditrisiken, unter anderem das Risiko aus Wertpapieren, die
unmittelbar oder über garantierte Fonds gehalten werden,
solche Risiken können zu einer nicht ausgeglichenen Aktiva-
Passiva-Struktur, zu einem Absinken des Werts der Anlagen
(Verpflichtung zum Einbehalt von Aktien, negatives Mark-to-
Market), zu negativen Auswirkungen von Marktentwicklungen
auf die Aktiva in der Bilanz, die nicht durch entsprechende
Änderungen auf der Passivseite ausgeglichen werden, oder zu
finanziellen Verlusten führen.
• Risiken im Zusammenhang mit Vermögensverwaltung für Dritte,
darunter die Folgenden:
− Anlagerisiken, unter anderem aufsichtsrechtliche Risiken
(Marktperformance-, Kredit- und Liquiditätsrisiken sowie
Risiken aus der Gegenbewertung bei OTC-Geschäften); und
− nicht finanzielle Risiken, unter anderem im Zusammenhang mit
(i) einem Angebot einer SRI-Anlage, die in Bezug auf die
Vorbildlichkeit und den Einsatz nicht den Erwartungen der
Anleger entspricht und (ii) dem mittelbaren Risiko für Amundi
aus ihrer Verantwortung für ein Engagement in den Bereichen
Umwelt, Soziales und Governance,
solche Risiken können sich in Form einer Kundenentschädigung
auswirken oder zu von der Aufsichtsbehörde auferlegten Strafen,
zur Schließung eines Fonds (Reputationsrisiko), zu punktuellen
Unterstützungsmaßnahmen sowie zu Kundenunzufriedenheit
führen oder dem Image schaden (Reputationsrisiko) und dadurch
unter Umständen die Ertragslage von Amundi beeinträchtigen.
• Risiken im Zusammenhang mit den Positionen, die Amundi im Rahmen
ihrer Aktivitäten für Dritte eingeht, darunter die Folgenden:
− Risiken aus garantierten Fonds, unter anderem das Risiko, dass
Amundi im Falle einer Underperformance bei garantierten
Produkten zur finanziellen Entschädigung ihrer Kunden
verpflichtet ist;
− Risiken im Zusammenhang mit der Begebung indexgebundener
Anleihen und unter anderem Verlustrisiken bei nachteiligen
Entwicklungen im Immobilienmarkt; und
15− Risiken bei der Vermittlung von Derivaten, unter anderem
Verlustrisiken im Falle des Ausfalls einer Gegenpartei in
Verbindung mit einer nachteiligen Entwicklung in den Märkten,
wobei diese Risiken sich wie folgt auswirken können: (i) im
Verhältnis zur gegebenen Garantie bzw. zur Kapitalgarantie von
Immobilienanleihen wird eine nicht zufriedenstellende
Performance erzielt, sodass Amundi zur Zahlung einer
"Zusatzleistung" (complément de performance) verpflichtet ist,
(ii) die Bewertung von Vermögenswerten wird herabgesetzt,
wodurch die Bemessungsgrundlage für die Provisionen sinkt,
(iii) Anteile an zugrunde liegenden Fonds, in die ein Teil der
Erträge dieser Emissionen reinvestiert werden, um die zur
Finanzierung der Rücknahmen erforderliche Liquidität zu
generieren, können nicht verkauft werden und (iv) Amundi ist
dem Risiko des Ausfalls der Gegenpartei ausgesetzt.
• Geschäftsbereichsübergreifende Risiken, insbesondere
− das "Business"-Risiko der Branche und insbesondere das Risiko,
dem alle Akteure in der Vermögensverwaltung gleichermaßen
ausgesetzt sind;
− das spezifisch für Amundi bestehende "Business"-Risiko, unter
anderem das ausschließlich Amundi betreffende Risiko bzw. das
Risiko, das Amundi eindeutig mehr betrifft als ihre
Wettbewerber;
− aufsichtsrechtliche und rechtliche Risiken, unter anderem
Risiken in Form von Kosten für die Einhaltung unterschiedlicher
Vorschriften und die Zahlung von Geldstrafen, insbesondere
können aufsichtsrechtliche Reformen das Interesse der Kunden
an Produkten von Amundi schmälern, wodurch sich nachteilige
Auswirkungen auf das verwaltete Vermögen und die Ergebnisse
ergeben können;
− Risiko von Verstößen gegen Vorschriften, unter anderem
Risiken im Zusammenhang mit gerichtlichen oder behördlichen
Sanktionen oder Disziplinarmaßnahmen, finanziellen Verlusten
und Rufschädigung;
− operationelle Risiken, unter anderem Risiken im Zusammenhang
mit gerichtlichen oder behördlichen Sanktionen oder
Disziplinarmaßnahmen, finanziellen Verlusten, Rufschädigung,
Verlust von Fachwissen oder der Nichtverfügbarkeit von IT-
Systemen (Cyberattacken oder sonstige Störungen), die den
Vollzug von Markttransaktionen verhindern (potenzielle
Verluste aus Verstößen gegen Vorschriften);
− Risiko der Verwässerung oder Entwertung von Amundi-Aktien,
unter anderem das Risiko negativer Auswirkungen auf den
16Marktwert der Amundi-Aktien und das Risiko, das Amundi und
ihre Aktionäre divergierende Interessen verfolgen;
− steuerliche Risiken, unter anderem Risiken von
Steuerneufestsetzungen oder von Verzugszinsen, Geldbußen
und Strafen sowie Risiken im Zusammenhang mit Erhöhungen
steuerlicher Aufwendungen und kostspieligen
Erklärungspflichten.
• Risiken im Zusammenhang mit einem Nichterreichen der in der
Mittelfristplanung der Crédit-Agricole-Gruppe festgelegten Ziele:
− Am 6. Juni 2019 hat die Crédit-Agricole-Gruppe ihr neues
Gruppenprojekt sowie ihre neue Mittelfristplanung (2019-2022)
vorgestellt (zusammen die Mittelfristplanung 2022). Die
Mittelfristplanung 2022 gibt einige finanzielle Ziele vor, die
insbesondere mit den Erträgen, Aufwendungen,
Nettoergebnissen und Eigenkapitalquoten der Unternehmen der
Crédit-Agricole-Gruppe – darunter auch Amundi – verbunden
sind. Für Amundi sind im Rahmen der Mittelfristplanung 2022
folgende Ziele vorgesehen: (i) das angepasste Nettoergebnis5
soll von 2018 bis 2022 jährlich durchschnittlich um +5 %6
wachsen und (ii) der Betriebskoeffizient soll höchstens 53 %5
betragen. Im Rahmen der Mittelfristplanung 2022 bestätigt
Amundi ihre Rentabilitätsziele7 für 2020 wie folgt:
(i) rechnerisches Nettoergebnis ≥ EUR 1 Mrd.,
und(ii) angepasstes Nettoergebnis ≥ EUR 1,05 Mrd. Alle diese
Ziele gehen für den Zeitraum 2018 bis 2022 von neutralen
Markteffekten aus. Darüber hinaus verbleibt die
8
Dividendenrendite bei 65 % . Diese finanziellen Ziele wurden in
erster Linie für die Zwecke der internen Planung und Zuweisung
von Ressourcen festgelegt und basieren auf einer Reihe von
Annahmen in Bezug auf die wirtschaftliche und die geschäftliche
Situation. Sie stellen keine Schätzungen oder Prognosen der
Ergebnisse dar. Die tatsächlichen Ergebnisse von Amundi
können in vielerlei Hinsicht (und unter Umständen erheblich)
von diesen Zielen abweichen, insbesondere falls einer der in
diesem Abschnitt beschriebenen Risikofaktoren sich
materialisieren sollte. Der Erfolg der Mittelfristplanung 2022
hängt von einer Vielzahl an (mehr oder weniger umfangreichen)
Initiativen ab, die in den unterschiedlichen Unternehmen der
Crédit-Agricole-Gruppe, und unter anderem auch bei Amundi,
umgesetzt werden. Auch wenn viele dieser Ziele möglicherweise
erreicht werden, ist eine Umsetzung aller Ziele
unwahrscheinlich, und es ist unmöglich vorauszusagen, welche
Ziele erreicht werden und welche nicht. Darüber hinaus sieht die
Mittelfristplanung 2022 erhebliche Investitionen vor – sollten
5
Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen und für 2018 ohne Integrationskosten.
6
Im Vergleich zum angepassten Anteil der Gruppe am Jahresergebnis in Höhe von EUR 946 Mio. In diesem angepassten Anteil der Gruppe am
Jahresergebnis sind weder die Abschreibung der Vertriebsverträge noch die Integrationskosten (für das Jahr 2018) berücksichtigt.
7
Pressemitteilung vom 9. Februar 2018.
8
Die Dividendenrendite wurde auf Grundlage des Anteils der Gruppe am Jahresergebnis nach Abschreibung der Vertriebsverträge berechnet.
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