Aktien-Anleihe Zinssatz - Bawag P.S.K.
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bawagpsk.com
8%
Erträge aus Stahl:
Aktien-
Anleihe
fixer
Zinssa
tz
Ihre feste Veranlagungs-Legierung. Attraktive Zinsen lukrieren oder auf Kursentwicklungen von Wertpapieren setzen? Warum sich für eine von beiden Möglichkeiten entscheiden müssen? Wir haben da für Ihre Veranlagung Bessere Antworten Wie Alles Geht, nämlich die 8% Protect Aktienanleihe Voestalpine AG II 2019-2020 Anlageprodukt ohne Kapitalschutz Die Voestalpine AG Voestalpine ist ein weltweit agierender Stahl-, Verarbeitungs- und Dienstleistungskonzern mit Sitz in Linz. Der Konzern zählt zu den führenden Partnern der europäischen Automobil- und Hausgerätein- dustrie sowie weltweit der Luftfahrt-, Öl- und Gasindustrie. Die Voestalpine ist darüber hinaus Welt- marktführer in der Weichentechnologie und im Spezialschienenbereich sowie bei Werkzeugstahl und Spezialprofilen. Nutzen Sie wertvolle Vorteile: • attraktive fixe Verzinsung von 8% p.a. • Auszahlung der Verzinsung von 8% unabhängig von der Entwicklung der Voestalpine Aktie • Zusätzlicher Sicherheitspuffer bei Kursrückgängen in der Voestalpine Aktie in der Höhe von 10% • Rückzahlung zu 100% des Nominalbetrags, wenn die Barriere am Bewertungstag nicht unterschritten wurde • kurze Laufzeit Damit Sie den vollen Überblick haben, beachten Sie bitte auch folgende Risiken: • Der Gewinn ist auf max. 8% p.a. begrenzt, auch wenn der Basiswert eine bessere Entwicklung aufweist. Der maximale Gewinn entspricht dem Fixzinssatz am Laufzeitende. • Bei Zuteilung der Aktien ist der Gegenwert der Aktien geringer als der Nominalbetrag der Anleihe, wodurch deutliche Verluste entstehen können. Ein Totalverlust ist möglich. • Wird die Barriere unterschritten und übersteigt die negative Wertentwicklung des Basiswerts am letzten Bewertungstag den fixen Zinssatz, entsteht für Anleger ein Kapitalverlust. • Bei Lieferung von Aktien werden weitere Kosten verursacht (z.B. Depotgebühr, Verkaufsspesen). • Während der Laufzeit der Aktienanleihe sind Kursschwankungen möglich und ein vorzeitiger Verkauf kann zu Kapitalverlusten führen • Ein vorzeitiger Verkauf ist nur bei einem aktiven und dauerhaft liquiden Markt möglich. Eine detaillierte Aufstellung aller Risiken finden Sie im Basisprospekt.
Mögliche Entwicklungsbeispiele
Die Beispiele dienen nur der Illustration der Funktionsweise der Aktienanleihe. Die angenommenen
Wertentwicklungen sind willkürlich gewählt und stellen keinen Indikator oder gar ein Versprechen
einer tatsächlichen zukünftigen Entwicklung dar.
Der beim Kauf anfallende einmalige Transaktionsentgelt von 1,5% und andere ertragsmindernde
Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in den Darstellungen nicht berücksichtigt.
Positives und neutrales Szenario
Schlusskurs höher als zu Beginn der Laufzeit Schlusskurs unter Basispreis aber über der Barriere
33,78
34 32
Letzter Bewertungstag
Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant.
32 30 Letzter Bewertungstag
29
Erster Bewertungstag
30 28
29 28,04
Erster Bewertungstag
28 26
Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant.
26 24
April Juni Aug. Okt. Dez. Feb. April April Juni Aug. Okt. Dez. Feb. April
Aktienkurs Barriere Basispreis Aktienkurs Barriere Basispreis
Liegt der Schlusskurs der zugrundeliegenden Aktie am letzten Bewertungstag auf oder über dem
Basispreis zu Beginn der Laufzeit (positives Szenario) bzw. auf oder oberhalb der Barriere (neutrales
Szenario mit zusätzlichem Schutzmechanismus) wird die Aktienanleihe zu 100% des Nominalbetrags
zurückgezahlt.
Negatives Szenario
Schlusskurs unterhalb Basispreis und Barriere
30
29 Wertentwicklung während der Laufzeit nicht relevant.
Liegt der Schlusskurs der zugrundeliegenden
Erster Bewertungstag
Aktie am letzten Bewertungstag unter der
28 Barriere, wird dem Anleger die zu Beginn der
Laufzeit definierte Aktienanzahl (= Nominal-
betrag / Ausübungspreis) in sein Wertpapier-
depot eingebucht. Die Differenz zur „ganzen
26
Zahl“ wird ausbezahlt.
24,54
Letzter Bewertungstag
24
April Juni Aug. Okt. Dez. Feb. April
Aktienkurs Barriere Basispreis
Die Fakten auf einen Blick.
Kennnummer (ISIN) FR0013405123
Emittentin Amundi: Fitch Ratings A+. Anleger werden von einer
Ratingveränderung nicht informiert.
Vertriebspartner BAWAG P.S.K.
Wertpapiertyp Zertifikat nach französischem Recht.
Das Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung nicht der
österreichischen Einlagensicherung.
Emissionsvolumen € 16 Mio.
Währung EUR
Laufzeit 1 Jahr
Kupon 8%
Basiswert Voestalpine AG (ISIN: AT0000937503)
Risikoklasse Hoch
Geeignete Markterwartung Seitwärts oder steigende Kursentwicklung
Feststellung Basispreis Schlusskurs Voestalpine Aktie am 15.4.2019
Beginn der Laufzeit
(= Ausübungspreis)
Feststellung Basispreis Schlusskurs Voestalpine Aktie am 6.4.2020
Ende der Laufzeit
Barriere in % 90
Tilgung Am 15.4.2020 zu 100% wenn der Kurs der Voestalpine AG (Basis-
wert) am 6.4.2020 die Barriere nicht unterschreitet. Notiert die
Aktie der Voestalpine AG am 6.4.2020 unter der Barriere, erfolgt
die Tilgung in Form von Aktien der Voestalpine AG.
Bezugsverhältnis Die Anzahl der zuzuteilenden Aktien errechnet sich wie folgt:
Nominalbetrag je Schuldverschreibung
Ausübungspreis
abgerundet auf die nächst kleinere Anzahl von Aktien.
Eventuelle Bruchteile des Basiswerts werden als Geldbetrag
ausgezahlt.
Zeichnungsfrist Von 12. März 2019 bis 8. April 2019 (13:30 Uhr, vorbehaltlich
vorzeitiger Schließung)
Mindestzeichnung Nominale € 1.000,–
/ Stückelung
Erstausgabekurs 100% + 1,5% Transaktionsentgelt
Die Vertriebspartnerin erhält eine jährliche Bestandsvergütung von
maximal 0,8% des Emissionsvolumens.
Kursinformation www.chartmix.at
Depotentgelt 0,25% p.a. + 20% USt.
Zentrale Risiken in Bezug auf die Emittentin Als französisches Kreditinstitut (etablissement de credit) muss Amundi die Vorgaben der Richtlinie 2014/59/EU für die Festlegung eines EU-weiten Rahmens für die Sanierung und Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen (die BRRD) in ihrer in französisches Recht umgesetzten Form erfüllen. Die Auswirkungen der BRRD und ihrer Durchführungsbestimmungen auf Kreditinstitute, darunter Amundi, sind teilweise noch ungewiss, doch konnten ihre derzeitige und zukünftige Anwen- dung sowie die Ergreifung von zugehörigen Maßnahmen sich in wesentlicher Hinsicht auf den Wert der von Amundi begebenen Wertpapiere sowie auf die Fähigkeit der Emittentin, ihre Pflichten aus den Wertpapieren zu erfüllen, auswirken. Nähere Details dazu entnehmen sie bitte dem Basisprospekt, der unter http://about.amundi.com/ Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/Dette2/Debt zur Verfügung steht. Die Bedingungen des Zertifikates unterliegen französischem Recht. Die Emittentin ist in Frankreich ansässig und unterliegt daher den einschlägigen Regelungen in Frank- reich, insbesondere bankaufsichtsrechtlichen und insolvenzrechtlichen Bestimmungen. Diese Rege- lungen können von vergleichbaren Regelungen in Österreich abweichen. Im Anlassfall wird Anlegern empfohlen, einen französischen Rechtsberater zu ernennen. Verkauf Sekundärmarkt Die Rücknahme erfolgt durch die Händlerin Amundi Finance nur über die BAWAG P.S.K. zum jeweils aktuellen Tageskurs unter regulären Marktbedingungen. Der Kurs kann während der Laufzeit vom Emissionskurs bzw. Tilgungskurs abweichen. Börsennotierung Eine Börsenzulassung wurde nicht beantragt. Bitte beachten Sie die Verkaufsrestriktionen im Prospekt. Steuerliche Behandlung Die Erträge dieses Zertifikates unterliegen bei in Österreich steuerpflichtigen Privatpersonen der Kapitalertragsteuer (KESt) in Höhe von 27,5%. Mit Abzug der KESt ist bei in Österreich steuerpflichti- gen Privatpersonen die Einkommensteuer abgegolten. Die steuerliche Behandlung hängt von der individuellen Situation des jeweiligen Anlegers ab und bezieht sich auf den Rechtsstand zum Zeit- punkt des Emissionsbeginns. Prospekthinweis Das öffentliche Angebot für das Zertifikat mit Amundi als Emittentin erfolgt ausschließlich durch und auf Grundlage des von der Autorité des Marchés Financiers (AMF-Sichtvermerk Nr. 18-306) am 11.7.2018 gebilligten, veröffentlichten und der österreichischen Finanzmarktaufsicht notifizierten Basisprospekts (einschließlich allfälliger Nachträge zum Basisprospekt) und der Endgültigen Bedin- gungen des Zertifikates (zusammen der „Prospekt“), die an der Geschäftsadresse der Emittentin während üblicher Geschäftszeiten in gedruckter Form kostenlos erhältlich sind und unter http://about. amundi.com/Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/Dette2/Debt eingesehen werden können. Im Falle etwaiger Nachträge zum Prospekt während der Zeichnungsfrist haben Anleger 2 Tage nach Veröffentlichung Zeit, vom Vertrag zurückzutreten. Der Prospekt wird auch von der Vertriebspartnerin BAWAG P.S.K., Wiedner Gürtel 11, 1100 Wien, zur Verfügung gestellt. Im Zusammenhang mit dem Angebot sind ausschließlich die Angaben im Prospekt verbindlich, die Angaben dieser Marketingmitteilung sind unverbindlich. Eine Veranlagung in das Zertifikat ist mit Risiken verbunden. Anleger sollten sich vor jeder Anlageentscheidung persönlich unter Berücksichti- gung Ihrer persönlichen Vermögens- und Anlagesituation eingehend beraten lassen und insbesondere die Risikofaktoren im Prospekt beachten. Basisinformationsblatt Das Basisinformationsblatt vom 19. Februar 2019 kann kostenlos auf der Website des Emittenten bezogen werden: http://about.amundi.com/Sites/Amundi-Corporate/Pages/Actionnaires/Informations-Financieres/ Dette2/Debt
Allgemeine Rechts- und Risikohinweise Dies ist eine Marketingmitteilung der BAWAG P.S.K. im Sinne des Wertpapieraufsichtsgesetzes (WAG). Die Inhalte dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Weder die Weitergabe dieses Dokuments noch irgendein Teil seines Inhalts stellen eine Finanzanalyse im Sinne des WAG 2018, ein Angebot, eine Anlageberatung oder/und -empfehlung oder eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Der Inhalt dieses Dokuments kann ein individuelles Beratungsgespräch durch einen Anlage- oder Steuerberater nicht ersetzen. Jeder Empfänger dieser Informationen und Daten ist daher angehalten, seine eigene unabhängige Untersuchung und Beurteilung durchzuführen. Angaben über vergangene Wertentwicklungen (Performance) sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Entwicklung der dargestellten Finanzinstrumente. Finanzinstrumente weisen je nach ihrer produktspezifischen Ausge- staltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Die BAWAG P.S.K. erbringt keine Steuerberatung und übernimmt keine Haftung für eventuelle steuerliche Nachteile im Zusammenhang mit Wertpa- piertransaktionen und Wertpapierveranlagungen ihrer Kunden. Die Besteuerung der Kapitaleinkünfte hängt von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann künftigen Änderungen unterwor- fen sein. Vor einer Veranlagungsentscheidung sollten Sie sich bei ihrem Steuerberater über die damit verbundenen steuerlichen Konsequenzen und Meldepflichten informieren. Diese Marketingmitteilungen wurden auf Basis der Informationen, die von der Emittentin zur Verfü- gung gestellt wurden, erstellt. Die Daten können sich inzwischen verändert haben. Eine Haftung oder Gewährleistung für die Aktualität, Richtigkeit, Verlässlichkeit, Vollständigkeit oder dauernde Verfüg- barkeit der zur Verfügung gestellten Informationen oder für das Eintreten von Prognosen kann daher nicht übernommen und diesbezüglich keine Garantie gegeben werden. Unter keinen Umständen haftet die BAWAG P.S.K. für Verluste, Schäden, Kosten oder sonstige Aufwendungen (insbesondere gilt dies für direkte oder indirekte Schäden, für Folgeschäden oder entgangenen Gewinn) die im Zusammenhang mit der Verwendung der Information oder aufgrund von Maßnahmen im Vertrauen auf die Information entstehen. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markt- einschätzung zum Zeitpunkt ihrer Erstellung. Es besteht keine Verpflichtung, Informationen zu aktuali- sieren oder zu berichtigen. Die Informationen sind ausschließlich für die Nutzung durch den Empfän- ger bestimmt und dürfen ohne schriftliche Zustimmung von BAWAG P.S.K. weder verändert, vervielfältigt, verbreitet, veröffentlicht oder an andere Personen weitergegeben werden. Eventuell anfallende Gebühren, die von der Wertentwicklung in Abzug gebracht werden, sind in den Betrachtungen nicht berücksichtigt, für Wertpapiere fällt eine Depotgebühr (derzeit maximal 0,25% p.a. vom Kurswert) an. Andere Gebühren oder Spesen entnehmen Sie bitte unserer Konditionenübersicht. Das Finanzprodukt sowie die dazugehörenden Produktunterlagen dürfen weder direkt noch indirekt natürlichen bzw. juristischen Personen angeboten, verkauft, weiterverkauft oder geliefert bzw. veröf- fentlicht werden, die ihren Wohnsitz/ Sitz in einem Land haben, in dem dieses Finanzprodukt gesetz- lich verboten ist. Dies gilt insbesondere für folgende Länder: Australien, Großbritannien, Japan, Kanada, und die USA (einschließlich „US-Person” wie in der Regulation S unter dem Securities Act1933 idjgF definiert). Stand: März 2019
EMISSIONSSPEZIFISCHE ZUSAMMENFASSUNG
Diese Zusammenfassung bezieht sich auf 8% Protect Aktienanleihe Voestalpine AG II 2019-2020 Anlageprodukt ohne
Kapitalschutz die Aktiengebundenen Wertpapiere, die in den Endgültigen Bedingungen (die Endgültigen
Bedingungen) beschrieben sind, denen diese Zusammenfassung als Anlage beigefügt ist. Sie enthält Informationen aus
der Zusammenfassung des sich auf die Wertpapiere beziehenden Basisprospekts sowie relevante Informationen aus den
Endgültigen Bedingungen. Die im Basisprospekt und den Endgültigen Bedingungen definierten Begriffe und Ausdrücke
haben in dieser Zusammenfassung jeweils die gleiche Bedeutung.
Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zum Basisprospekt und zu den Endgültigen Bedingungen (zusammen der
Prospekt) zu verstehen und wird Anlegern, die eine Anlage in die Wertpapiere in Betracht ziehen, als
Entscheidungshilfe zur Verfügung gestellt; sie darf jedoch nicht als Ersatz für den Prospekt verstanden werden. Jede
Entscheidung zur Anlage in die Wertpapiere sollte auf den gesamten Prospekt, einschließlich aller durch Verweis
einbezogener Dokumente, gestützt sein.
Zusammenfassungen bestehen aus den geforderten Angaben, den sogenannten "Punkten", die von Anhang XXII der
Delegierten Verordnung (EU) Nr. 486/2012 in ihrer jeweils geltenden Fassung vorgeschrieben werden. Diese Punkte
werden in den Abschnitten A – E (A.1 – E.7) nummeriert aufgeführt.
Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte, die für die vorliegende Art der Wertpapiere, der Emittentin in eine
Zusammenfassung aufzunehmen sind. Da einige Punkte nicht aufgenommen werden müssen, kann es Lücken in der
Reihenfolge der Nummerierung der Punkte geben.
Auch wenn ein Punkt aufgrund der Art der Wertpapiere und der Emittentin in die Zusammenfassung aufzunehmen ist,
besteht die Möglichkeit, dass zu diesem Punkt keine relevanten Angaben gemacht werden können. In diesem Fall wird
eine kurze Beschreibung des Punktes mit dem Hinweis "entfällt" aufgenommen.
Abschnitt A - Einleitung und Warnhinweise
A.1 Einleitung: Warnhinweis, dass:
• diese Zusammenfassung als Einleitung zum Basisprospekt und zu
den Endgültigen Bedingungen zu verstehen ist;
• der Anleger jede Entscheidung zur Anlage in die Wertpapiere auf die
Prüfung des Basisprospekts und der Endgültigen Bedingungen
insgesamt stützen sollte;
• ein Anleger, der wegen der in dem Basisprospekt und den
Endgültigen Bedingungen enthaltenen Angaben Klage einreichen
will, nach den nationalen Rechtsvorschriften des jeweiligen
Mitgliedstaats möglicherweise für die Übersetzung des Prospekts
aufkommen muss, bevor das Verfahren eingeleitet werden kann; und
• zivilrechtlich nur diejenigen Personen haften, die die
Zusammenfassung samt etwaiger Übersetzungen vorgelegt haben,
und dies auch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung
irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie mit den
anderen Teilen des Basisprospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie
1zusammen mit den anderen Teilen des Basisprospekts und der
Endgültigen Bedingungen gelesen wird, die wesentliche Angaben
vermissen lässt, die in Bezug auf Anlagen in die Wertpapiere für die
Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen.
A.2 Zustimmung: Zustimmung: Vorbehaltlich der nachfolgend genannten Bedingungen erteilt
die Emittentin ihre Zustimmung zur Verwendung des Basisprospekts im
Zusammenhang mit einem Prospektpflichtigen Angebot von Wertpapieren
durch die Platzeure und BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische Postsparkasse AG (BAWAG PSK).
Angebotszeitraum: Die Emittentin erteilt ihre vorstehend beschriebene
Zustimmung für Prospektpflichtige Angebote von Wertpapieren für den
Zeitraum in der Zeit vom 12. März 2019 bis 8. April 2019 (der
Angebotszeitraum).
Bedingungen für die Zustimmung: Die Bedingungen für die Zustimmung der
Emittentin besagen (neben den vorstehend genannten Bedingungen), dass
diese Zustimmung (a) nur während des Angebotszeitraums wirksam ist; und
(b) sich nur auf die Verwendung des Basisprospekts zur Durchführung
Prospektpflichtiger Angebote der jeweiligen Tranche von Wertpapieren in
Österreich erstreckt.
EIN ANLEGER, DER BEABSICHTIGT, IM RAHMEN EINES
PROSPEKTPFLICHTIGEN ANGEBOTS WERTPAPIERE VON
EINEM BEFUGTEN ANBIETER ZU ERWERBEN BZW. DIESE
ERWIRBT, ERWIRBT DIESE WERTPAPIERE VON DEM
BEFUGTEN ANBIETER GEMÄSS DEN ANGEBOTSBEDINGUNGEN,
DIE ZWISCHEN DIESEM BEFUGTEN ANBIETER UND DIESEM
ANLEGER VEREINBART WURDEN, EINSCHLIESSLICH
VEREINBARUNGEN BEZÜGLICH DES PREISES, DER
ZUTEILUNG, DER KOSTEN UND DER ABRECHNUNG. DAS
ANGEBOT UND DER VERKAUF VON WERTPAPIEREN AN EINEN
ANLEGER DURCH EINEN BEFUGTEN ANBIETER ERFOLGEN
AUF DERSELBEN GRUNDLAGE. DIE EMITTENTIN IST NICHT
PARTEI SOLCHER VEREINBARUNGEN MIT SOLCHEN
ANLEGERN IM ZUSAMMENHANG MIT DEM
PROSPEKTPFLICHTIGEN ANGEBOT ODER DEM VERKAUF DER
BETREFFENDEN WERTPAPIERE. DIESER BASISPROSPEKT UND
DIESE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN ENTHALTEN DEMNACH
KEINE DIESBEZÜGLICHEN INFORMATIONEN. DER BEFUGTE
ANBIETER STELLT DIE ENTSPRECHENDEN INFORMATIONEN
BEI ABGABE EINES SOLCHEN ANGEBOTS JEWEILS ZUR
VERFÜGUNG. WEDER DIE EMITTENTIN NOCH
(GEGEBENENFALLS) DIE GARANTIN TRAGEN EINE
VERANTWORTUNG ODER HAFTEN GEGENÜBER EINEM
ANLEGER IM ZUSAMMENHANG MIT DEN VORSTEHENDEN
INFORMATIONEN.
2Abschnitt B - Emittentin
B.1 Juristischer und Amundi (die Emittentin).
kommerzieller Name
der Emittentin:
B.2 Sitz und Rechtsform Amundi ist eine nach französischem Recht errichtete und bestehende
der Emittentin, für Aktiengesellschaft (société anonyme) mit einem Verwaltungsrat und ist im
ihre Tätigkeiten Handels- und Gesellschaftsregister Paris (Registre du Commerce et des
maßgebliche Sociétés) unter der Nummer 314 222 902 eingetragen. Ihr Sitz befindet sich 91-
Rechtsordnung und 93, boulevard Pasteur, 75015 Paris, Frankreich (Telefon: +33 1 76 33 30 30).
Land ihrer Gründung:
Amundi ist ein Kreditinstitut, das neben allen maßgeblichen gesetzlichen und
aufsichtsrechtlichen Vorschriften auch den Bestimmungen seiner Satzung
unterworfen ist.
Auch wenn 2018 das Wirtschaftswachstum in den großen Regionen der Welt
B.4b Trendangaben: deutlich positiv blieb, traten erhebliche Unterschiede auf. Gestützt von den
fiskalischen Maßnahmen der Trump-Regierung schnitt die amerikanische
Wirtschaft sehr gut ab. Bei der Eurozone sah das anders aus: Das Wachstum
fiel dort aufgrund interner wie auch externer Faktoren sehr enttäuschend aus.
Und schließlich verschlechterte sich die Situation in den Schwellenländern
allmählich, da sie der Verlangsamung der chinesischen Konjunktur und den
internationalen Handelsstreitigkeiten stark ausgesetzt sind.
USA
Das Jahr 2018 war für die Vereinigten Staaten Synonym einer soliden
Konjunktur: Nach einem zögerlichen Start Anfang des Jahres beschleunigte
sich das Wachstum im Q2 und im Q3 deutlich, gestützt von einem fiskalischen
Anreiz durch den „Tax Cut and Jobs Act“ von 2017. Auch wenn die
Auswirkungen auf den Verbrauch der Privatleute erst etwas später sichtbar
wurden (nachdem die persönlichen Ausgaben im Q1 besonders gering waren,
um erst Ende des Jahres zuzulegen), nahmen die Investitionen in
Gewerbeimmobilien in den ersten 6 Monaten 2018 stark zu, ehe sie im Q3
deutlich an Tempo verloren. Die Investitionen in Wohnimmobilien dagegen
bremsten das ganze Jahr lang das Wachstum. Die Zuversicht blieb in allen
Sektoren der US-Wirtschaft besonders stark. Bei den Haushalten hörte der
Optimismus nicht auf zuzunehmen, und nur das Q4 wies einige Zeichen der
Abkühlung auf. Das Geschäftsklima blieb sowohl im Dienstleistungssektor als
auch im verarbeitenden Gewerbe den größten Teil des Jahres nahe an seinen
Höchstwerten. Der Arbeitsmarkt setzte seine Verbesserung fort und übertraf in
zahlreichen Kennzahlen sogar frühere Höchstwerte. Bei den Löhnen nähert sich
das Wachstum allmählich an die Tendenzen an, die bei früheren Zyklen zu
beobachten waren, auch wenn es noch geringer bleibt. In der ersten Jahreshälfte
erholten sich die Kerninflation und die amtliche Inflation stark von ihren Tiefs
im Jahr 2017, während sich die vorübergehenden negativen Auswirkungen
auflösten. Insbesondere profitierte der allgemeine Index stark von den positiven
Basiseffekten der Energiepreise. Dennoch konvergierten die beiden
Preisindizes mit dem Rückgang dieser Effekte in der zweiten Jahreshälfte
schließlich zu einem schwächeren Niveau und liegen aktuell etwas über 2 %.
Die Federal Reserve setzte ihre restriktive Geldpolitik angesichts des soliden
Wachstums und der stabilen Inflation fort, indem sie in dem Jahr
4 Zinserhöhungen vornahm. Die Einführung von Zöllen durch Washington
gegenüber einer großen Zahl chinesischer Importe und anderen wichtigen
Handelspartnern machte die amerikanische Handelspolitik konfliktträchtiger
und befeuerte damit die Sorgen um einen Handelskrieg zwischen den USA und
3China, dessen negative Auswirkungen die Zunahme des Austauschs und das
Vertrauen belasten würden.
Eurozone
Die europäischen Wirtschaftsdaten waren 2018 sehr enttäuschend. In der Tat
betrug das BIP-Wachstum der Eurozone in den ersten 3 Quartalen des Jahres
nur 1 % gegenüber 2 % im Laufe der letzten drei Quartale 2017. Dazu trugen
mehrere negative Faktoren bei. Erstens litten die Industrietätigkeit und die
Exporte unter dem zu Beginn des Jahres starken Euro und den internationalen
Handelsstreitigkeiten. Außerdem ging die deutsche Automobilproduktion aus
vorübergehenden Gründen (im Zusammenhang mit Änderungen der
Abgasnormen) im Q3 stark zurück. Der Anstieg des Barrel-Kurses bis Oktober
wirkte sich ebenfalls negativ aus. Des Weiteren blieb die politische
Unsicherheit in den großen Ländern in verschiedenem Ausmaß ein wichtiges
Thema: Schwierigkeiten bei der Bildung einer Regierungsmehrheit in
Deutschland Anfang des Jahres, Haushaltstauziehen zwischen Italien und der
Europäischen Kommission ab Sommer, starke soziale Spannungen in
Frankreich im Q4. Fügen wir noch hinzu, dass die Modalitäten des Brexit Ende
des Jahres noch sehr undurchsichtig waren. Was die Inflation angeht, so
übertraf der Anstieg des allgemeinen Index zwar aufgrund der Zunahme der
Energiepreise vorübergehend 2 % in einem Jahr, doch die Aufwärtsbewegung
des zugrundeliegenden Index (ohne Energie und Ernährung) blieb um 1 %
stehen. Die Europäische Zentralbank beendete im Dezember ihr
Anleihekaufprogramm, doch ihre Fähigkeit, ihre Leitzinsen 2019 zu erhöhen,
blieb sehr ungewiss.
Schwellenländer
Trotz der erheblichen Unterschiede zwischen den Ländern war das Wachstum
der Schwellenländer im ersten Quartal 2018 vor einem förderlichen globalen
Hintergrund robust. Ab dem zweiten Quartal wurde diese Dynamik jedoch
etwas gebremst. Zunächst veranlassten die Normalisierung der amerikanischen
Geldpolitik sowie die starke Aufwertung des Dollar zahlreiche Zentralbanken
der Schwellenländer dazu, ihre Politik der quantitativen Lockerung zu beenden
oder sogar ihre Zinsen zu erhöhen, einschließlich Zentralbanken asiatischer
Länder, die bis dato eher verschont geblieben waren. Anschließend litten die
Schwellenmärkte weiter, geschwächt durch die Zunahme der
geopolitischen/internationalen Risiken und der idiosynkratischen Risiken, die
sich in wahre Krisenepisoden verwandelten (Türkei, Argentinien usw.). Und
schließlich belasteten die Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China
die Schwellenländer in vielerlei Hinsicht: i) beschränkten sie das Wachstum
des Welthandels und daher das reale Wachstum und ii) verschärften sie die
Unsicherheit und Risikoaversion der Finanzmärkte, was die
Finanzierungsbedingungen in den Schwellenländern verschlechterte. Im
Endeffekt müsste das globale Wirtschaftswachstum der Schwellenländer 2018
im Jahresmittel bei etwa 5 % liegen, also etwas höher als das von 2017 (4,8 %).
Es handelt sich jedoch um einen Basiseffekt im Zusammenhang mit der
Erholung des Wachstums in Indien, nachdem der größte Teil der
Schwellenländer und insbesondere in Asien sich eher abgekühlt hat.
Zinsmärkte
Die Zinsmärkte waren vom Rückgang der Zinsen auf langfristige
Staatsanleihen gekennzeichnet. Die Zinsen auf 10-jährige US-Schatzanleihen
schlossen das Jahr bei 2,6 % ab, nachdem sie Anfang November bei 3,26 % ein
Hoch erreicht hatten. Die Zinsen auf 10-jährige Bundesanleihen sanken Ende
Dezember unter die Marke von 0,2 % oder ein Niveau unter dem Anfang 2018
beobachteten. Außerdem korrigierte der Markt die Erwartungen von
Zinserhöhungen für die Fed und die EZB sehr stark nach unten. Der Markt
rechnet jetzt sogar mit einer Senkung der US-Zinsen im Jahr 2020. Diese
4Ausrichtung auf risikolose Anlagen lässt sich durch die Befürchtungen der
Anleger hinsichtlich der Solidität der Weltwirtschaft vor einem Hintergrund
erklären, in dem die großen Zentralbanken ihre Unterstützungsmaßnahmen
allmählich zurückziehen. In der Tat normalisieren die großen Zentralbanken in
verschiedenen Tempi ihre Geldpolitik. Die Fed ist bereits die Verkürzung ihrer
Bilanz angegangen und die EZB stellte ihr Anleihekaufprogramm im Dezember
ein.
Aktienmärkte
Der MSCI AC gab in Lokalwährung -11,2 % und in Euro -6,7 % nach. Es
handelt sich weltweit um ein Jahr des allgemeinen starken Rückgangs auf den
Aktienmärkten. In Lokalwährung gaben die Vereinigten Staaten -6,3 % nach,
die Eurozone -14,7 %, Europa -13,1 %, die Schwellenländer -12,3 % und Japan
16,8 %. Das Jahr lässt sich in vier Phasen unterteilen. Der Januar schloss an
2017 an und war positiv, dann war der Rückgang bis Ende März stärker, da der
Anstieg der langfristigen US-Zinsen einen ersten Bruch verursachte, bis sich
Ende März der Wunsch des weißen Hauses, das bilaterale Ungleichgewicht in
der Handelsbilanz zu korrigieren, langsam negativ bemerkbar machte. Darauf
folgte bis Oktober eine Zeit der Divergenz zwischen den USA, gestützt von den
positiven Auswirkungen ihrer Steuerreform, und dem Rest der Welt. Zum
zweiten Mal in dem Jahr verursachte der Anstieg der langfristigen Zinsen einen
allgemeinen Einbruch der Aktienmärkte, einschließlich des amerikanischen
Marktes, und insbesondere der sichtbarsten Technologiewerte. Dieser
Rückgang beschleunigte sich im Dezember noch, ein historisch sehr seltenes
Ereignis.
B.5 Beschreibung der Amundi ist die Muttergesellschaft der Amundi-Gruppe, wie im nachfolgenden
Gruppe und der Organigramm zum 31. Dezember 2017 aufgezeigt.
Stellung der
Emittentin innerhalb
der Gruppe:
Alle Unternehmen werden zu 100 % gehalten, soweit nichts anderes angegeben ist.
5B.9 Gewinnprognosen: Der Jahresüberschuss - Konzernanteil von Amundi für das am 31. Dezember
2018 abgeschlossene Geschäftsjahr beläuft sich zum 13. Februar 2019 auf 855
Mio. €, was einer Steigerung von 6,9% gegenüber den Zahlen von 2017
entspricht (800 Mio. €)123.
B.10 Einschränkungen im Entfällt. Die Prüfberichte zu den im Basisprospekt enthaltenen historischen
Bestätigungsvermerk: Finanzinformationen sehen keine Einschränkungen vor.
B.12 Ausgewählte Ausgewählte wesentliche historische Finanzinformationen:
wesentliche historische
Finanzinformationen: Vergleichende Jahresabschlusszahlen für den Zwölfmonatszeitraum bis zum
31. Dezember 2018
Bilanz
Zahlen in Millionen Euro 31.12.2017 31.12.2018
(geprüft) (ungeprüft)
Bilanzsumme 18.819 20.937
Gesamtverbindlichkeiten 10.616 12.409
Eigenkapital (Anteil der 8.203 8.528
Gruppe)
Gewinn- und Verlustrechnung
Zahlen in Millionen Euro 31.12.2017 31.12.2018
(geprüft) (ungeprüft)
Berichtigter Nettoumsatz1 2.301 2.582
Berichtigtes 1.128 1.251
,
Bruttobetriebsergebnis1 2
Berichtigter Betriebs- 51,0 % 51,5%
,
koeffizient (in %)1 2
Anteil der Gruppe am 681 855
Jahresergebnis
1
Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen.
2
Ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer.
1
Rechnungslegungsdaten: Im Jahr 2018 entsprechen die Daten 12 Monaten Aktivität für Amundi und 12 Monaten Aktivität von Pioneer. Die
Ergebnisse für das Jahr 2018 werden mit den Zahlen für das Jahr 2017 verglichen, in denen nur sechs Monate von Pioneer Investments enthalten
waren.
2
Kombinierte Daten : Die kombinierten Daten unterscheiden sich von den Pro-forma-Daten (wie im Registrierungsdokument 2017 dargestellt), die
Anpassungen der Finanzierungsannahmen für die Übernahme von Pioneer enthalten: zusätzliche Finanzierungskosten, reduzierte Finanzerträge.
3
Die dargestellten Zahlen wurden nach den IFRS-Richtlinien erstellt, wie sie von der Europäischen Union übernommen wurden und zu diesem
Zeitpunkt gelten. Die Abschlussprüfer führen die Auditverfahren für den Jahresabschluss 2018 durch.
6Kombinierte Gewinn- und Verlustrechnung1
Zahlen in Millionen Euro 31.12.20171 31.12.2018
Berichtigter Nettoumsatz2 2.722 2.582
Berichtigtes 1.295 1.251
Bruttobetriebsergebnis2,3
Berichtigter Betriebs- 52,4 % 51,5%
koeffizient (in %)2,3
Berichtigter Anteil der 918 946
Gruppe am Jahresergebnis2,3
1
Kombinierte Daten für 12M 2017: 12 Monate Amundi + 12 Monate Pioneer.
2
Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen.
3
Ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer.
Verwaltetes Vermögen (kombiniert) und Nettozuflüsse (kombiniert)1
(in Milliarden Euro) 31.12.2017 31.12.2018
Verwaltetes Vermögen unter 1.426 1.425
Berücksichtigung von Joint
Ventures
Nettomittelzufluss unter +70,62 +42,03
Berücksichtigung von Joint
Ventures
1
Die Zuflüsse umfassen die verwalteten, beratenden und verkauften Vermögen und
berücksichtigen 100% der Zuflüsse und verwalteten Vermögen der asiatischen JVs. Für
Wafa in Marokko werden die Vermögenswerte anteilig konsolidiert.
2
Einschließlich der Wiedereingliederung eines Europäische Zentralbank-Mandats im
ersten Quartal 2017 für -6,9 Mrd. €.
3
Einschließlich der -6,5 Mrd. € an Vermögenswerten, die von Fineco im dritten Quartal
2018 reinternationalisiert wurden.
Vergleichende kombinierte Zwischenabschlüsse für den Dreimonatszeitraum
zum 31. Dezember 2018
Zahlen in Millionen Q4 20181 Q4 20171
Euro
Nettoumsatz2 602 734
Bruttobetriebsergebnis2,3 294 370
Anteil der Gruppe am 192 209
Jahresergebnis
7Nettozuflüsse -6,5 +13,1
einschließlich Joint
Ventures (in Mrd. Euro)
1
Amundi-Ergebnisse für Q4 2018 und Q4 2017.
2
Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen.
3
Ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer.
Erklärung, dass keine wesentlichen Veränderungen oder wesentlichen
Verschlechterungen eingetreten sind
Seit dem 31. Dezember 2018 sind keine wesentlichen Veränderungen der
Finanzlage oder der Handelsposition von Amundi eingetreten.
Seit dem Datum der letzten Veröffentlichung des geprüften Jahresabschlusses
hat sich für Amundi keine wesentliche nachteilige Veränderung der Aussichten
ergeben..
B.13 Ereignisse mit Entfällt. Seit dem 30. September 2018 gibt es keine Ereignisse, die für die
Auswirkungen auf die Bewertung der Zahlungsfähigkeit von Amundi in hohem Maße relevant sind.
Zahlungsfähigkeit der
Emittentin:
B.14 Abhängigkeit von Siehe vorstehenden Punkt B.5 bezüglich der Beschreibung der Amundi-Gruppe
anderen Unternehmen und der Stellung von Amundi innerhalb der Amundi-Gruppe.
der Gruppe:
Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Amundi greift auf die
vorhandene Infrastruktur und bestehenden betrieblichen Ressourcen sowie das
interne Kontrollsystem (Risiko und ständige Kontrolle, Compliance und
Kontrolle sowie Revision) der Amundi-Gruppe zurück. Darüber hinaus
erfolgen die Platzierung der Wertpapiere, das Back-Office sowie die
Aktivitätsüberwachung der Emissionen der Wertpapiere durch Amundi
Finance.
B.15 Haupttätigkeiten der Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Die Crédit-Agricole-
Emittentin: Gruppe hält die Mehrheit der Anteile an der Gesellschaft (70 %). Ihr
Geschäftszweck besteht in der Verwaltung von Vermögen hauptsächlich über
Tochtergesellschaften in Frankreich und im Ausland, über Joint Ventures
(insbesondere in Asien) oder über andere Unternehmen.
Der Gesellschaftszweck von Amundi besteht darin, mit natürlichen und
juristischen Personen in Frankreich und im Ausland auf eigene Rechnung
und/oder auf Rechnung Dritter (i) Geschäfte durchzuführen, die durch die von
der französischen Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (vormals
CECEI) gewährte Zulassung als Kreditinstitut festgelegt sind; (ii) sämtliche
diesbezüglichen Transaktionen im Sinne des französischen Währungs- und
Finanzgesetzbuches durchzuführen; (iii) Beteiligungen an sämtlichen
Gesellschaften bzw. an anderen französischen oder ausländischen
Unternehmen, einschließlich aller Vermögensverwaltungsgesellschaften,
8Investmentgesellschaften und Kreditinstitute zu gründen oder zu erwerben;
(iv) und in einem allgemeineren Sinne, sämtliche mit diesem Zweck direkt oder
indirekt verbundenen Geschäfte durchzuführen, die mit hinreichender
Wahrscheinlichkeit zur Vereinfachung der Umsetzung dieses Zwecks
beitragen.
B.16 Beherrschende Die Crédit-Agricole-Gruppe hält an Amundi eine Beteiligung von 69,9%
Aktionäre: (einschließlich der Beteiligungen von Crédit Agricole S.A., SACAM
Développement und Crédit Agricole Immobilier); 29,4% der Anteile befinden
sich in Streubesitz, 0,3% der Anteile werden von Mitarbeitern der Amundi-
Gruppe gehalten und 0,4% durch Selbstkontrolle1.
1
Die eigenen Aktien belaufen sich auf 0,4% des Aktienkapitals, was auf das im
November 2018 gestartete Aktienrückkaufprogramm und das laufende
Liquiditätsprogramm des Unternehmens zurückzuführen ist..
B.17 Für die Emittentin Das Rating für die langfristigen Verbindlichkeiten von Amundi ist A+ mit
oder ihre Wertpapiere stabilem Ausblick (Fitch Ratings).
vergebene Ratings:
Abschnitt C – Wertpapiere
C.1 Art und Kategorie der Die Wertpapiere sind Zertifikate (Zertifikate), die unter der Seriennummer 7
Wertpapiere/ISIN: und der Tranchennummer 1 begeben wurden.
Die Wertpapiere sind Festverzinsliche und Basiswertgebundene Wertpapiere.
Die Wertpapierkennnummer (ISIN) lautet: FR0013405123
Der Common Code lautet: 195610843
C.2 Währungen: Die Wertpapiere lauten auf Euro und sind in Euro zahlbar.
C.5 Beschränkung für die Vorbehaltlich bestimmter Beschränkungen für das Angebot, den Verkauf und
freie Übertragbarkeit: die Lieferung der Wertpapiere sowie die Ausgabe der Angebotsunterlagen in
den Vereinigten Staaten, im Europäischen Wirtschaftsraum, im Vereinigten
Königreich, in Österreich, Deutschland, Spanien, Frankreich und Italien
bestehen keine Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit.
C.8 Mit den Wertpapieren Ausgabepreis:
verbundene Rechte
einschließlich der Der Ausgabepreis beträgt 100% der festgelegten Stückelung.
Rangordnung und
Stückelung der Wertpapiere: Die Festgelegte Stückelung der Wertpapiere
Beschränkungen
beträgt EUR 1 000.
dieser Rechte:
Rang der Wertpapiere:
Die Wertpapiere begründen direkte, unbedingte, nicht besicherte und
bevorrechtigte nicht nachrangige (im Sinne von Artikel L.613-30-3-I-3° des
französischen Code monétaire et financier) Verbindlichkeiten der Emittentin,
die untereinander und (vorbehaltlich bestimmter gesetzlich vorgesehener
9Ausnahmen) mit allen nicht besicherten und bevorrechtigten nicht
nachrangigen gegenwärtigen und künftigen Verbindlichkeiten der Emittentin
gleichrangig sind.
Kündigungsgrund:
Es sind keine Kündigungsgründe vorgesehen
Besteuerung:
Alle in Bezug auf die Wertpapiere von der Emittentin zu leistenden
Zahlungen von Kapital, Zinsen oder anderen Erträgen werden ohne Einbehalt
oder Abzug von Steuern, Abgaben, Veranlagungen oder behördlichen Lasten
gleich welcher Art gezahlt, die von oder in einem Land oder von einer zur
Steuererhebung ermächtigten Behörde eines Landes oder in einem Land
erhoben, auferlegt oder eingezogen werden, es sei denn, ein solcher Einbehalt
bzw. ein solcher Abzug ist gesetzlich vorgeschrieben. Die Emittentin ist nicht
verpflichtet, zum Ausgleich eines solchen Einbehalts bzw. eines solchen
Abzugs erhöhte Beträge zu zahlen.
Anwendbares Recht:
Die Wertpapiere unterliegen französischem Recht.
C.9 Verzinsung, Siehe Punkt C.8 zu mit den Wertpapieren verbundenen Rechten, der
Rückzahlung und Rangordnung und Beschränkungen dieser Rechte.
Vertretung:
Nominalzinssatz:
Verzinsung: Die Wertpapiere sind festverzinsliche Wertpapiere und werden
mit einem festen Zinssatz von 8% verzinst. Jedes Wertpapier zahlt am
Fälligkeitstag einen festen Couponbetrag in Höhe von EUR 80 pro
festgelegter Stückelung.
Rückzahlung:
Finaler Rückzahlungsbetrag: Soweit nicht zuvor vorzeitig zurückgezahlt,
zurückgekauft oder entwertet, wird jedes Wertpapier am 15. April 2020 (der
Fälligkeitstag) zum einem Betrag, der wie in Punkt C.18 angegeben
berechnet wird durch Barausgleich oder/durch physische Abwicklung, wie in
Punkt C.18 angegeben zurückgezahlt.
Vorzeitige Rückzahlung aus steuerlichen Gründen oder wegen
Rechtswidrigkeit: Die Wertpapiere können auch aus steuerlichen Gründen
oder wegen Rechtswidrigkeit nach Ermessen der Emittentin zum in
Übereinstimmung mit den Emissionsbedingungen berechneten Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag vorzeitig zurückgezahlt werden.
Die Wertpapiere können auch aufgrund eines Marktstörungsereignisses oder
eines zusätzlichen Marktstörungsereignisses im Ermessen der Emittentin in
Höhe des gemäß den Emissionsbedingungen berechneten vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags vorzeitig zurückgezahlt werden.
10Rendite: Die Rendite der Wertpapiere beträgt 8%.
Vertreter der Inhaber:
Die Inhaber der Wertpapiere werden nicht in einer Gläubigergemeinschaft
(Masse) zusammengefasst.
C.10 Derivative Entfällt.
Komponente bei der
Zinszahlung
(Beschreibung der
Abhängigkeit des
Werts der Anlage vom
Wert des Basiswerts
insbesondere in
Fällen, in denen die
Risiken am
offensichtlichsten
sind):
C.11 Zulassung zum Die Wertpapiere sind nicht zum Handel zugelassen.
Handel:
C.15 Beschreibung der Der Rückzahlungsbetrag wird unter Bezugnahme auf die Basiswerte
Abhängigkeit des berechnet.
Werts der Anlage vom
Wert des Basiswerts: Siehe auch nachstehenden Punkt C.18.
(es sei denn, die
Wertpapiere haben
einen Nennwert von
mindestens
EUR 100.000)
C.16 Ablauf/Fälligkeitstag Soweit nicht vorzeitig zurückgezahlt, wird jedes Wertpapier am
der derivativen Fälligkeitstag, der in Punkt C.9 angegeben ist, fällig.
Instrumente -
Ausübungstag / Die für die Wertpapiere maßgeblichen Feststellungstage sind :
finaler Referenztag:
• 15. April 2019 (Anfangsbestimmungsdatum) und
• 6 April 2020 (Bestimmungsdatum des endgültigen
Rückzahlungsbetrags).
C.17 Abwicklungsverfahre Die Abwicklung der Wertpapiere erfolgt durch Barausgleich oder physische
n für derivative Abwicklung. Siehe auch nachstehenden Punkt C.18.
Instrumente:
11C.18 Beschreibung der Finale Rückzahlung:
Ertragsmodalitäten
bei derivativen Soweit nicht zuvor zurückgezahlt, zurückgekauft oder entwertet, wird jedes
Instrumenten: Wertpapier am Fälligkeitstag in Höhe seines wie folgt berechneten Finalen
Rückzahlungsbetrags zurückgezahlt:
• Wenn der Schlusskurs des Basiswerts am Bestimmungsdatum des
endgültigen Rückzahlungsbetrags dem finalen
Rückzahlungsschwellenwert (Barriere) entspricht oder darüber liegt,
erfolgt die Rückzahlung des Zertifikats durch Zahlung eines finalen
Rückzahlungsbetrags der der Festgelegten Stückelung entspricht.
• In allen anderen Fällen erfolgt die Rückzahlung der Zertifikate
durch:
o Lieferung einer bestimmten Anzahl der betreffenden Aktien
(Aktienzahl), die der Festgelegten Stückelung dividiert
durch den Anfangskurs entspricht, und
o Zahlung eines Betrags in Euro (Rundung), der dem nicht
lieferbaren Anteil der Festgelegten Stückelung multipliziert
mit dem Schlusskurs entspricht.
Die Zertifikate werden nicht zum Zwecke der physischen Lieferung
kumuliert.
Schlusskurs (Final Value): Der Referenzkurs, der von der Berechnungsstelle
am Bestimmungsdatum des endgültigen Rückzahlungsbetrags gemäß den
Bedingungen von Absatz 2.2 (Wertermittlungsbedingungen) von Teil 3 der
Geschäftsbedingungen für die Wertpapiere ermittelt wird.
-Finaler Rückzahlungsschwellenwert (Barriere): 90% × Anfangskurs des
Basiswerts
- Bestimmungsdatum des endgültigen Rückzahlungsbetrags :6. April 2020
-Anfangskurs (Initial Value): Der Referenzkurs, der von der
Berechnungsstelle am Anfangsbestimmungsdatum gemäß den Bedingungen
von Absatz 2.2 (Wertermittlungsbedingungen) von Teil 3 der
Geschäftsbedingungen für die Wertpapiere ermittelt wird.
- Anfangsbestimmungsdatum : 15. April 2019
Physische Abwicklung:
Falls an dem entsprechenden Ermittlungsstichtag eine in den Endgültigen
Bedingungen angegebene physische Abwicklungsbedingung erfüllt wird,
erfolgt die Rückzahlung der Wertpapiere am Fälligkeitsdatum durch
physische Lieferung einer bestimmten Anzahl der betreffenden Aktien
(Aktienzahl).
Die physische Abwicklungsbedingung gilt als eingetreten, wenn der
Schlusskurs des Basiswerts am Bestimmungsdatum des endgültigen
Rückzahlungsbetrags unter dem finalen Rückzahlungsschwellenwert
12(Barriere) liegt.
- Maßgebliche Aktie: Voestalpine AG (ISIN: AT0000937503)
C.19 Ausübungspreis/finale Die Berechnungsstelle ermittelt den Finalen Wert des Basiswerts unter
r Referenzpreis des Anwendung der vorstehend in Punkt C.18 angegebenen
Basiswerts: Ermittlungsmechanismen.
C.20 Beschreibung der Art Der Basiswerte ist die folgende Aktie: Voestalpine AG (ISIN:
des Basiswerts und AT0000937503). Informationen zu dem bzw. den Basiswerte ist bei
Angabe des Ortes, an www.voestalpine.com erhältlich.
dem Informationen
über den Basiswert zu
finden sind:
C.21 Angabe zu Märkten, Für Angaben zu den Märkten, an denen die Wertpapiere zum Handel
an denen die zugelassen werden und für die der Basisprospekt veröffentlicht wurde,
Wertpapiere verweisen wir auf Punkt C.11.
gehandelt werden und
für die der Prospekt
veröffentlicht wurde:
Abschnitt D – Risiken
D.2 Zentrale Risiken in Amundi ist bestimmten Risikofaktoren ausgesetzt, die sich möglicherweise auf
Bezug auf die ihre Fähigkeit zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen aus den Wertpapieren oder
Emittentin der Garantie auswirken. Diese Risikofaktoren beziehen sich auf Amundi, ihren
Geschäftsbetrieb und ihre Branche und umfassen unter anderem die Folgenden:
– Risiken, die Amundi für eigene Rechnung trägt:
• Wertänderungen der von Amundi gehaltenen finanziellen
Vermögenswerte könnten sich auf die Ergebnisse und das
Eigenkapital von Amundi niederschlagen und die Volatilität
ihrer Gewinne erhöhen;
• im Zusammenhang mit ihren garantierten und strukturierten
Fonds, die teilweise oder ganz garantiert sind bzw.
garantierte Performance-Renditen bieten, ist Amundi Kredit-
und Kontrahentenausfallrisiken ausgesetzt;
• im Zusammenhang mit der Begebung von strukturierten
Schuldverschreibungen mit Kapital- und/oder
Zinszahlungen, die an die Wertentwicklung unterschiedlicher
Basiswerte gekoppelt sind (Aktien, Indizes, Fonds, …), ist
Amundi Kredit- und Kontrahentenausfallrisiken ausgesetzt;
13• Amundi ist Risiken im Zusammenhang mit der Verwendung
von Derivaten ausgesetzt. Amundi deckt ihr Exposure
gegenüber Marktrisiken aufgrund der gegenüber den
Anlegern in Aktien und strukturierten
Schuldverschreibungen abgegebenen Performance-Garantie
zwar systematisch durch den Abschluss von
Derivategeschäften mit international anerkannten
Finanzinstituten ab, dennoch ist sie bei einem Ausfall dieser
Institute weiterhin dem Insolvenzrisiko ausgesetzt sowie dem
Liquiditätsrisiko und dem Risiko von Marktschwankungen;
• Amundi ist Wechselkursschwankungen ausgesetzt.
– Aufsichtsrechtliche und rechtliche Risiken:
• Im Zusammenhang mit der Bankenbeaufsichtigung und der
Vermögensverwaltung unterliegt Amundi einer
weitreichenden und umfassenden Regulierung. In Frankreich
und jedem der Länder, in denen Amundi tätig ist, gelten für
Amundi eine Vielzahl regulatorischer und
aufsichtsrechtlicher Vorschriften.
• Amundi ist ein reguliertes Kreditinstitut und unterliegt somit
der Aufsicht durch die Bankenaufsichtsbehörden.
• Amundi ist möglicherweise steuerlichen Risiken ausgesetzt.
Allgemeiner ausgedrückt kann jede Verletzung der
Steuergesetze oder -vorschriften der Länder, in denen
Amundi-Gesellschaften ansässig oder tätig sind, zu
Änderungen der Steuerveranlagung, Verzugszinsen,
Bußgeldern und Strafen führen. Ferner können sich
Steuergesetze und -vorschriften sowie deren Auslegung und
Anwendung durch die zuständigen Behörden ändern;
• neue sich aus der weltweiten Bekämpfung der
Steuerhinterziehung ergebende steuerrechtliche
Anzeigepflichten werden zu zusätzlichen administrativen
Belastungen für Amundi führen;
• neue Steuervorschriften, insbesondere die vorgeschlagene
europäische Finanztransaktionssteuer, könnten sich in
wesentlicher Hinsicht auf das Geschäft von Amundi
auswirken.
– Risiken im Zusammenhang mit der Organisationsstruktur von
Amundi:
• Die Geschäftstätigkeit und Strategie von Amundi unterliegen
dem Einfluss ihres Hauptanteilseigners Crédit Agricole S.A,
und
14• Amundi ist durch wesentliche geschäftliche Beziehungen an
ihren Hauptanteilseigner und dessen Gruppe gebunden.
– Als französisches Kreditinstitut (établissement de crédit) muss
Amundi die Vorgaben der Richtlinie 2014/59/EU für die Festlegung
eines EU-weiten Rahmens für die Sanierung und Abwicklung von
Kreditinstituten und Wertpapierfirmen (die BRRD) in ihrer in
französisches Recht umgesetzten Form erfüllen. Die Auswirkungen
der BRRD und ihrer Durchführungsbestimmungen auf Kreditinstitute,
darunter Amundi, sind teilweise noch ungewiss, doch könnten ihre
derzeitige und zukünftige Anwendung sowie die Ergreifung von
zugehörigen Maßnahmen sich in wesentlicher Hinsicht auf den Wert
der von Amundi begebenen Wertpapiere sowie auf die Fähigkeit der
Emittentin, ihre Pflichten aus den Wertpapieren zu erfüllen,
auswirken.
D.3 Zentrale Risiken in Neben den Risiken die Emittentin betreffend (einschließlich des
Bezug auf die Ausfallrisikos), welche sich auf die Fähigkeit der Emittentin zur Erfüllung
Wertpapiere: ihrer Verpflichtungen aus den Wertpapieren auswirken könnten, sind
bestimmte Faktoren für die Einschätzung der mit den begebenen Wertpapieren
verbundenen Risiken wesentlich. Dazu gehören insbesondere Risikofaktoren
im Zusammenhang mit:
• der Liquidität/dem Handel der Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt
Bei Begebung der Wertpapiere besteht für diese unter Umständen
kein Handelsmarkt. Es kann nicht garantiert werden, dass sich ein
aktiver Markt für die Wertpapiere entwickeln wird bzw. dass dieser
Markt im Falle seiner Entstehung dauerhaft liquide sein wird. Inhaber
werden unter Umständen nicht in der Lage sein, ihre Wertpapiere vor
dem Fälligkeitstag zu veräußern.
• dem Marktwert der Wertpapiere
Der Marktwert der Wertpapiere wird durch eine Reihe von Faktoren
beeinflusst, einschließlich, ohne hierauf beschränkt zu sein, des Werts
des Basiswerts (für die Basiswertgebundenen Wertpapiere), des bis
zur Fälligkeit verbleibenden Zeitraums sowie der Volatilität, und
diese Faktoren können bewirken, dass der Marktwert der Wertpapiere
unterhalb des Finalen Rückzahlungsbetrags liegen kann.
• Wechselkursen
Anleger, die ihre Finanzgeschäfte größtenteils in einer anderen
Währung als der Emissionswährung der Wertpapiere führen, sind
einem Risiko im Zusammenhang mit der Währungsumrechnung
ausgesetzt.
• den besonderen Merkmalen und der besonderen Struktur einer
einzelnen Emission von Wertpapieren und insbesondere, wenn
Barriere-Merkmale in Bezug auf Wertpapiere gelten, bei denen bei
15der Berechnung der Rückzahlungsbeträge eine Barriere des jeweiligen
Basiswerts Anwendung findet.
• dem Risikoprofil, der Art und den Merkmalen des Basiswerts bzw.
der Basiswerte.
Eine Anlage in Basiswertgebundene Wertpapiere kann erhebliche
Risiken bergen, die bei einer Anlage in Vanilla-Debt-Wertpapiere
nicht auftreten. Basiswertgebundene Wertpapiere sind u. a. den
folgenden Risiken ausgesetzt: den Risiken einer Aktie. Ein solches
Wertpapier kann im Vergleich mit einer Direktinvestition in den
Basiswert bzw. die Basiswerte mit ähnlichen oder höheren Risiken
behaftet sein (insbesondere im Falle einer Hebelwirkung).
Der Basiswert bzw. die Basiswerte sind mit den ihm bzw. ihnen
eigenen Risiken behaftet und setzt bzw. setzen den Inhaber dem
Risiko eines teilweisen oder vollständigen Verlusts einer Anlage aus.
Der auf ein solches Wertpapier entfallende Zinsbetrag und/oder
Rückzahlungsbetrag hängt von der Performance des Basiswerts und
dem Eintritt von Ereignissen ab, die diesen Basiswert bzw. diese
Basiswerte unter Umständen beeinträchtigen.
• Aktiengebundene Wertpapiere mit Physischer Abwicklung bergen
bestimmte mit dem Eintritt eines Abwicklungsstörungsereignisses
verbundene Risiken.
• den auf die Wertpapiere Anwendung finden den gesetzlichen
Bestimmungen und steuerlichen Regelungen
Die Wertpapiere unterliegen dem am Datum dieses Basisprospekts
geltenden französischen Recht. Zum Datum dieses Basisprospekts
kann keine Gewähr hinsichtlich der Auswirkungen gerichtlicher
Entscheidungen oder einer Änderung von Rechtsvorschriften oder
deren späteren Auslegung gegeben werden.
Käufer und potenzielle Verkäufer der Wertpapiere sollten sich
bewusst sein, dass sie unter Umständen verpflichtet sind, Steuern oder
Dokumentationsgebühren oder -abgaben gemäß den Gesetzen und der
Praxis der Rechtsordnung, in die die Wertpapiere übertragen werden,
oder möglicherweise auch nach Maßgabe anderer Rechtsordnungen
zu zahlen. Auf bestimmte Arten von Wertpapieren könnte eine
Quellensteuer erhoben werden (insbesondere im Zusammenhang mit
dem US-amerikanischen Gesetz zur Beschäftigungsförderung (U.S.
Hiring Incentives to Restore Employment Act), das bei Vorliegen
bestimmter Bedingungen eine Quellenbesteuerung in Höhe von 30 %
vorschreibt).
• Französischem Insolvenzrecht
Gemäß den insolvenzrechtlichen Bestimmungen Frankreichs werden
Gläubiger von Anleihen zur Wahrung ihrer Interessen automatisch zu
einer einzigen Gruppe von Gläubigern zusammengefasst, wenn in
16Frankreich ein Verfahren zur Konkursabwendung (procédure de
sauvegarde), ein beschleunigtes Verfahren zur Konkursabwendung
(procédure de sauvegarde accélérée), ein nur auf Kreditinstitute und
Anleihegläubiger Anwendung findendes beschleunigtes Verfahren zur
Konkursabwendung (procédure de sauvegarde financière accélérée)
oder ein Zwangsverwaltungsverfahren (procédure de redressement
judiciaire) gegen die Emittentin eingeleitet wird.
• Änderungen der Emissionsbedingungen der Wertpapiere
Inhaber, die bei einer über Änderungen an den Wertpapieren
beschließenden Hauptversammlung weder anwesend noch vertreten
sind, können unter Umständen an einen durch die anwesenden und
vertretenen Inhaber gefassten Beschluss gebunden sein, mit dem sie
selbst nicht einverstanden sind.
• potenziellen Interessenskonflikten zwischen der Emittentin, der
Berechnungsstelle und den Inhabern.
Da die Berechnungsstelle eine Tochtergesellschaft der Ermittentin ist,
können potenzielle Interessenskonflikte zwischen Amundi und der
Berechnungsstelle, die Inhaber betreffen nicht ausgeschlossen
werden. Obgleich die Berechnungsstelle verpflichtet ist, ihre
Aufgaben nach Treu und Glauben zu erfüllen, können potenzielle
Interessenskonflikte zwischen den Inhabern und der
Berechnungsstelle entstehen, unter anderem in Bezug auf bestimmte
Feststellungen, die Berechnungsstelle bei Eintritt bestimmter
Ereignisse wie Marktunterbrechungen oder störungen vornehmen
kann. Des Weiteren können potenzielle Interessenskonflikte aufgrund
der Funktion von Amundi Finance als Arrangeur, Platzeur und/oder
Berechnungsstelle in Bezug auf die Wertpapiere entstehen.
• Die Benchmark-Verordnung könnte zu einer Anpassung der
Bedingungen der Wertpapiere sowie zur vorzeitigen Abwicklung,
Bewertung durch die Berechnungsstelle, Aufhebung der
Börsennotierung oder anderen Konsequenzen führen, wobei diese
Auswirkungen von den spezifischen Bestimmungen der maßgeblichen
auf die Wertpapiere anwendbaren Bedingungen abhängen.
• Eine Anlage in die Wertpapiere könnte nicht für alle Anleger geeignet
sein.
Unter bestimmten Umständen könnten die Inhaber der Wertpapiere den Verlust
des Gesamtbetrags oder eines beträchtlichen Teils ihrer Kapitalanlage oder
ihrer Anlage allgemein erleiden.
D.6 Warnhinweis auf Zu den zentralen Risiken, die den Wertpapieren eigen sind, verweisen wir auf
Risiken: Punkt D.3.
WARNHINWEIS: INVESTOREN, DIE EINE ANLAGE IN WERTPAPIERE
TÄTIGEN, BEI DENEN ES SICH UM DERIVATIVE INSTRUMENTE IM
SINNE DER VERORDNUNG 809/2004/EG IN DER JEWEILS
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