2020 SEMESTERBERICHT Baloise Group
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Baloise Group
SEMESTERBERICHT
2020Baloise Group Semesterbericht 2020
Inhalt
BALOISE-KENNZAHLEN .. ................................................. 3 VERKÜRZTER ANHANG
DER KONSOLIDIERTEN SEMESTERRECHNUNG
AKTIONÄRSBRIEF ............................................................ 4 (UNGEPRÜFT) ................................................................. 24
Grundlagen der Rechnungslegung . . ................................ 24
GESCHÄFTSGANG Anwendung neuer Rechnungslegungsstandards ........... 24
Überblick, Gewinn und Geschäftsvolumen ...................... 6 Veränderung des Konsolidierungskreises
Eigenkapital........................................................................ 6 und der Beteiligungsverhältnisse ................................... 24
Entwicklung in den Segmenten .. ........................................ 7 Wechselkurse .................................................................. 25
Entwicklung in den regionalen Märkten ........................... 8 Angaben zu den Geschäftssegmenten
Innovationen..................................................................... 10 (Segmentberichterstattung) ........................................... 25
Ausblick . . ......................................................................... 11 Segmentberichterstattung
Baloise-Aktie . . ................................................................. 11 nach strategischen Geschäftseinheiten (1. Semester) . . .. 26
Geschäftsvolumen, Prämien und Combined Ratio ......... 13 Segmentberichterstattung
nach Geschäftsbereichen (1. Semester) . . ....................... 28
Aktienkapital . . ................................................................. 30
KONSOLIDIERTE BILANZ Finanzschulden ............................................................... 31
(UNGEPRÜFT) ................................................................. 16 Ertrag aus Kapitalanlagen für eigene Rechnung
und eigenes Risiko .......................................................... 31
KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNG Zur Veräusserung gehaltene langfristige
(UNGEPRÜFT)................................................................... 18 Vermögenswerte und Veräusserungsgruppen ............... 34
Marktwertermittlung . . ..................................................... 35
KONSOLIDIERTE GESAMTERGEBNISRECHNUNG Ergebnis aus Finanzverträgen ........................................ 43
(UNGEPRÜFT) ................................................................. 19 Unternehmenserwerbe und -veräusserungen ................ 44
Ertragssteuern ................................................................ 45
KONSOLIDIERTE GELDFLUSSRECHNUNG Gewinn pro Aktie ............................................................. 45
(UNGEPRÜFT) ................................................................. 20 Transaktionen mit nahestehenden Unternehmen
und Personen .................................................................. 46
KONSOLIDIERTER EIGENKAPITALNACHWEIS Eventualverbindlichkeiten
(UNGEPRÜFT) ................................................................. 22 und zukünftige Verpflichtungen ..................................... 46
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag ............................... 46
WEITERE INFORMATIONEN
Termine und Kontakte ..................................................... 47
Allgemeine Informationen zum Semesterbericht ........... 48Baloise Group Semesterbericht 2020
Kennzahlen
Baloise-Kennzahlen
Veränderung
30.6.2019 31.12.2019 30.6.2020 in %
in Mio. CHF
Geschäftsvolumen ggü. 30.6.19
Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben 2’263.6 3’542.1 2’419.5 6.9
Gebuchte Bruttoprämien Leben 2’869.8 4’060.3 2’168.1 – 24.4
Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien 1 5’133.4 7’602.4 4’587.6 – 10.6
Prämien mit Anlagecharakter 880.7 1’907.5 801.6 – 9.0
Total Geschäftsvolumen 6’014.1 9’509.9 5’389.2 – 10.4
Geschäftsergebnis ggü. 30.6.19
Konsolidierter Konzerngewinn / -verlust vor Finanzierungskosten und Steuern
Nichtleben 226.1 398.9 135.7 – 40.0
Leben 2 106.3 274.8 131.3 23.5
Asset Management & Banking 42.6 91.1 37.0 – 13.1
Übrige Aktivitäten – 17.0 – 41.0 – 35.4 108.2
Konsolidierter Konzerngewinn 393.6 689.5 176.4 – 55.2
Aktionärsgewinn (ohne nicht beherrschende Anteile) 395.0 694.2 177.7 – 55.0
Bilanz ggü. 31.12.19
Versicherungstechnische Rückstellungen 48’334.4 48’333.3 48’590.3 0.5
Eigenkapital 6’591.9 6’715.6 6’208.4 – 7.6
Ratios in Prozent
Schaden-Kosten-Satz Nichtleben (brutto) 87.7 88.3 96.5
Schaden-Kosten-Satz Nichtleben (netto) 87.4 90.4 91.1
Aktienkennzahlen ggü. 31.12.19 3
Ausgegebene Aktien in Stück 48’800’000 48’800’000 48’800’000 0.0
Konzerngewinn pro Aktie unverwässert 4 in CHF 8.50 15.02 3.94 – 53.6
Konzerngewinn pro Aktie verwässert 4 in CHF 8.49 14.99 3.94 – 53.6
Eigenkapital pro Aktie 4 in CHF 141.9 145.3 137.7 – 5.2
Schlusskurs in CHF 172.80 175.00 142.10 – 18.8
Börsenkapitalisierung in Mio. CHF 8’432.6 8’540.0 6’934.5 – 18.8
1 Gebuchte Prämien und Policengebühren brutto.
2 Davon Latenzrechnungseffekte aus anderen Geschäftsbereichen:
30. Juni 2019 –0.9 Mio. CHF / 31. Dezember 2019 –1.8 Mio. CHF / 30. Juni 2020 –2.6 Mio. CHF.
3 Veränderungen des Konzerngewinns pro Aktie gegenüber 30. Juni 2019.
4 Berechnung basiert auf dem den Aktionären zurechenbaren Konzerngewinn beziehungsweise Eigenkapital.
3Baloise Group Semesterbericht 2020
Aktionärsbrief
Dr. Andreas Burckhardt, Präsident des Verwaltungsrats (rechts), und Gert De Winter, Vorsitzender der Konzernleitung (links),
wahren aufgrund der Coronapandemie vor dem neuen Konzernsitz im Baloise Park Abstand.
SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE
Die Baloise war und ist auch in dieser Zeit der Corona Rückversicherungsleistung liegt der Schaden-Kosten-Satz
pandemie für alle Anspruchsgruppen eine starke und solide netto bei 91.1 %. Der EBIT im Lebengeschäft verbessert sich
Partnerin, auch wenn das Geschäftsleben sich aufgrund um 23.5 % auf 131.3 Mio. CHF (Vorjahr: 106.3 Mio. CHF,
der Coronapandemie geändert hat. Wir sind den Verpflich- durch Reserveverstärkung negativ belastet).
tungen insbesondere unseren Kunden, Aktionären und Obwohl diese ausserordentlichen Zeiten auch bei der
Mitarbeitenden gegenüber, trotz der grossen Herausforde- Baloise Auswirkungen zeigen, sehen wir uns aufgrund der
rungen, gerecht geworden. Wir konnten trotz des schwieri- starken Bilanz, der verlässlichen Geschäftspolitik, unseres
gen Umfelds sowie der Unsicherheiten auf dem Kapitalmarkt nachhaltigen Geschäftsmodells sowie des vorausschau-
einen Aktionärsgewinn von 177.7 Mio. CHF (Vorjahr: enden Risikomanagements gut aufgestellt. Ebenso kommt
395.0 Mio. CHF) erzielen. Die Baloise beweist damit ihre der Baloise zugute, dass sie mit diversen digitalen Initiativen
Stabilität und Widerstandsfähigkeit auch in diesen Zeiten. frühzeitig eine Basis gelegt hat. Gerade in Zeiten des
Abgesehen von den ausserordentlichen Einmaleffekten im Home-Office stellten wir nicht nur einen uneingeschränk-
Vorjahr – es wurden aufgrund der Steuerreform Steuerrück- ten Service gegenüber den Kunden sicher, sondern nutzen
stellungen in Höhe von rund 128 Mio. CHF ergebniswirk- diese Basis, um neue Geschäftsmodelle zu entwickeln.
sam aufgelöst – beeinflusste die Coronapandemie das Halb- Die Geschäftsstrategie der Baloise ist auf Langfristig-
jahresergebnis. Im Nichtlebengeschäft liegt der Schaden- keit und nachhaltige Wertschöpfung ausgerichtet, daran
Kosten-Satz brutto aufgrund der Covid-19-Grossschäden ändert auch ein schwieriges Umfeld nichts. Wir verfolgen
zum Halbjahr bei 96.5 %, was einem Anstieg von 8.8 Pro- unser Ziel ungeachtet der momentanen Situation und sind
zentpunkten gegenüber dem Vorhalbjahr entspricht. Nach überzeugt, es zu erreichen. Auf unserem Weg sind opera-
4Baloise Group Semesterbericht 2020
Aktionärsbrief
tive Anpassungen, Optimierungen und Fokussierungen Die Baloise ist überzeugt, die Ziele der strategischen Phase
ohnehin stete Begleiter, um die notwendige Flexibilität zu «Simply Safe» bis 2021 zu erreichen. Die Unsicherheiten
wahren. In Belgien wurde der Erwerb des Nichtlebenver- bezüglich des Verlaufs der Coronapandemie werden uns auch
sicherungsportfolios von Athora Belgium Ende Mai voll- im zweiten Halbjahr 2020 begleiten. Die Baloise sieht sich
zogen. Die Baloise stärkt mit der Übernahme von mehr als aber, aufgrund ihrer umsichtigen Geschäftspolitik, gut auf-
360’000 Versicherungskunden hauptsächlich ihre Position gestellt, um auf diese entsprechend reagieren zu können
in der Region Wallonien. Die Ratingagentur Standard & und um nachhaltig und langfristig Wert zu schaffen.
Poor’s bestätigte für die Gruppe im Frühjahr zudem das
Rating von «A+» mit stabilem Ausblick. Darin widerspiegeln Basel, im August 2020
sich auch der positive Ausblick im deutschen Sach-
versicherungsgeschäft sowie die allgemein starken Wett-
bewerbspositionen in Belgien, Luxemburg und der Schweiz.
Dr. Andreas Burckhardt Gert De Winter
Präsident des Verwaltungsrats Vorsitzender der Konzernleitung
«Die Geschäftsstrategie der Baloise ist
auf Langfristigkeit und nachhaltige Wert-
schöpfung ausgerichtet, daran ändert
auch ein schwieriges Umfeld nichts.»
In Belgien und der Schweiz wurde zudem weiter in das Öko-
system Home investiert. Im Ökosystem Home werden ver-
schiedenste Dienstleistungen rund um das Thema Wohnen
gebündelt. Mit den Investitionen in das wallonische Start-up
ImmoPass sowie das Start-up Keypoint ergeben sich neue
Möglichkeiten, die Dienstleistungen für alle Akteure im
Immobilienbereich zu erweitern. Auch in der Schweiz wurde
das Ökosystem Home um einen Baustein erweitert. Die
Baloise kooperiert und investiert in die digitale Plattform
Batmaid, die es erlaubt, versichertes und qualifiziertes Rei-
nigungspersonal einfach anzustellen. Batmaid ergänzt
Dienstleistungen wie die Textilreinigungsplattform Bubble
Box, die Umzugsplattform MOVU und den Handwerkermarkt-
platz devis.ch. Künftig gilt es, das Synergiepotenzial zwi-
schen den Plattformen zu steigern.
Mit Ablauf des Halbjahrs kommt es auch zu den bereits
vor einem Jahr angekündigten Veränderungen in der
Konzernleitung der Baloise. Die Aufgaben des Bereichs
Corporate Center werden, nach dem Ausscheiden von
Thomas Sieber, neu auf den Bereich des Group CEO sowie
des Konzernbereichs Finanz verteilt. Die Anpassungen fügen
sich in unsere weitere strategische Reise ein, bei der das
strategische Profil fokussiert wird. Bereits am Investoren-
tag Ende Oktober werden wir einen Blick auf die nächste
strategische Phase werfen.
5Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
Baloise zeigt Resilienz in anspruchsvollem Umfeld
und ist bereit für die nächste strategische Phase
ÜBERBLICK, GEWINN UND GESCHÄFTSVOLUMEN Der grösste Teil der Covid-19-Schäden fiel im Schweizer
Die Covid-19-Pandemie stellt die globale Wirtschaft im ers- KMU-Geschäft aufgrund betriebsunterbrechender Präven-
ten Semester 2020 vor grosse Herausforderungen. Dennoch tionsmassnahmen des Bundes an. Die Baloise setzt sich,
zeigte die Baloise hohe Resilienz in dieser anspruchsvollen zusammen mit dem Schweizerischen Versicherungsverband
Phase. Das Wachstum konnte sowohl organisch wie auch SVV, für eine Private-Public-Lösung ein, die künftig breiten
durch Zukäufe gesteigert werden, was zeigt, dass trotz der Versicherungsschutz für Wirtschaftsteilnehmer in einem
Einschränkungen durch den Lockdown die Kundenbetreu- Pandemiefall sicherstellen soll.
ung, zum Beispiel durch die Nutzung alternativer Beratungs- Das Geschäftsvolumen profitierte im letzten Jahr in der
kanäle, auf gewohnt hohem Niveau aufrechterhalten wer- Grössenordnung von rund 560 Mio. CHF vom Rückzug des
den konnte. Auch die Profitabilität im Nichtlebengeschäft Vollversicherungsangebots eines Mitbewerbers im Kollektiv-
liegt, trotz der hohen Schadenzahlungen infolge der lebengeschäft in der Schweiz. Da es sich hierbei hauptsäch-
Covid-19-Situation, auf einem ausgezeichneten Niveau, was lich um Einmalprämien handelt, normalisiert sich das
die hohe Qualität des Nichtlebenportfolios unterstreicht. Geschäftsvolumen gegenüber der Vorjahresperiode und
Die Fortschritte in der Digitalisierung des Geschäfts der letz- reduziert sich um 10.4 %. Es zeigt sich erfreulicherweise,
ten Jahre sowie die kulturbedingte Flexibilität der Unterneh- dass die Massnahmen der letzten Monate zur Kundenbe-
mung haben es der Baloise erlaubt, sehr schnell auf die treuung und -akquise gegriffen haben und auch in Zeiten
neuen Gegebenheiten zu reagieren und das operative der Pandemie im attraktiven Nichtlebengeschäft zusätzlich
Geschäft uneingeschränkt fortzuführen. So wurde weiter- zu den Akquisitionen von Fidea und Athora auch organisches
hin konzentriert am Kulturwandel sowie am Ausbau der Wachstum erzielt werden konnte. Dieses liegt im Nicht-
Ökosysteme Home und Mobility gearbeitet. Die Baloise lebengeschäft bei guten 1.1 %. Trotz der Präventionsmass-
beweist, dass sie auch unter widrigen Umständen in der nahmen der Regierungen in den Kernmärkten der Baloise
Lage ist, ihre strategischen Ziele zu erreichen, und wird am konnte die Baloise somit den Geschäftsbetrieb für ihre Kun-
Investorentag im Oktober erläutern, wie sich die nächste den sowie die Kundenneugewinnung erfolgreich fortführen.
strategische Phase gestalten wird. Im ersten Halbjahr 2020
wurden ein Aktionärsgewinn von 177.7 Mio. CHF (Vorjahr: GESCHÄFTSVOLUMEN 2020 (BRUT TO)
NACH STRATEGISCHEN GESCHÄFTSEINHEITEN
395.0 Mio. CHF) sowie ein Geschäftsvolumen von guten
5’389.2 Mio. CHF (Vorjahr: 6’014.1 Mio. CHF) erzielt. Die im in Prozent
Vergleich zum Vorjahr tieferen Werte sind hauptsächlich auf
Einmaleffekte zurückzuführen, die in der Vorjahresperiode Schweiz 54.7
diese Kennzahlen positiv beeinflusst haben. Zudem belas- Deutschland 14.1
ten negative Einflüsse der Covid-19-Pandemie. Belgien 20.3
Der Aktionärsgewinn profitierte zum Semesterabschluss Luxemburg 10.5
2019 von kantonalen Steuerreformen, die gemäss den inter-
nationalen Rechnungslegungsstandards (IFRS) eine Auf-
lösung so genannter latenter Steuerrückstellungen zur Folge
hatten. Diese Auflösung trug mit 127.7 Mio. CHF einmalig EIGENKAPITAL
zum Gewinn bei und fällt somit zum Semesterergebnis 2020 Die Baloise zeigt sich auch im aktuell herausfordernden
nicht mehr an. Umfeld als kapitalstarke und solide Unternehmung, die eine
Die Verwerfungen an den Kapitalmärkten aufgrund der starke Bilanz ausweisen kann. Standard & Poor’s (S&P)
Covid-19-Pandemie führten zu einem um 54.6 Mio. CHF bestätigte im 1. Semester 2020 ein «A+»-Rating für die
tieferen Anlageergebnis der Versicherungsgelder. Zudem Baloise. Der Ausblick der deutschen Geschäftseinheit
haben Schadenzahlungen und die Bildung von Rückstellun- Basler Sachversicherungs-AG wurde von S&P aufgrund der
gen aufgrund der Covid-19-Pandemie zu einer Nettoscha- verbesserten Profitabilität von «stabil» auf «positiv» erhöht.
denlast von 62.6 Mio. CHF geführt. Das Eigenkapital verringert sich zwar durch die Dividenden-
6Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
zahlung, den im März vollständig abgeschlossenen Aktien- Millionenbereich. Der Schaden-Kosten-Satz netto liegt den-
rückkauf und aufgrund der Tieferbewertung von jederzeit noch bei nach wie vor hervorragenden 91.1 % (Vorjahr:
verkäuflichen Finanzanlagen auf 6’208.4 Mio. CHF 87.4 %) und somit im unteren Bereich des kommunizierten
(31. Dezember 2019: 6’715.6 Mio. CHF), ist aber nach wie Zielbands von 90 bis 95 %. Zu dieser hohen Profitabilität
vor auf einem hohen Niveau. haben alle Geschäftseinheiten beigetragen, wobei beson-
ders der sehr gute Schaden-Kosten-Satz netto von 83.7 %
ENTWICKLUNG IN DEN SEGMENTEN der luxemburgischen Einheit sowie der Schaden-Kosten-Satz
Das Wachstum des Prämienvolumens im Nichtlebengeschäft netto von 93.1 % des Deutschlandgeschäfts hervorzuheben
entwickelte sich erfreulich und konnte um starke 6.9 % (in sind. Letzteres zeigt somit die erfreuliche Manifestierung
Lokalwährung: 10.6 %) auf 2’419.5 Mio. CHF gesteigert wer- des Turnarounds. Das Schweizer Geschäft weist mit 88.6 %
den (Vorjahr: 2’263.6 Mio. CHF). Alle Geschäftseinheiten sind trotz der Belastungen durch Covid-19 einen gewohnt her-
im Nichtlebengeschäft in Lokalwährung gewachsen. Den vorragenden Wert aus und auch das belgische Geschäft kann
grössten Prämienzuwachs trugen die beiden Akquisitionen mit 92.0 % überzeugen.
in Belgien bei. Dank des Zukaufs von Fidea sowie des Nicht- Das Prämienvolumen des traditionellen Lebengeschäfts
lebenportfolios von Athora konnte das Prämienvolumen in reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahr um 24.4 % auf
dieser Einheit um 24.8 % gesteigert (in Lokalwährung: um 2’168.1 Mio. CHF (Vorjahr: 2’869.8 Mio. CHF). In der Vor-
32.4 %) und eine Top 4-Marktposition erreicht werden. In jahresvergleichsperiode profitierte das Prämienvolumen
der Schweiz konnten die Nichtlebenprämien um gute 1.4 % einmalig vom Rückzug der Vollversicherungsprodukte eines
erhöht werden. Deutschland und Luxemburg haben eine Mitbewerbers aus dem Schweizer Kollektivlebengeschäft.
Prämienvolumensteigerung in lokaler Währung von 2.3 % Diese hauptsächlichen Einmalprämien fielen dieses Jahr nicht
beziehungsweise 5.2 % erzielt. wieder an, weshalb sich das Prämienvolumen entsprechend
Das Nichtlebenergebnis vor Finanzierungskosten und normalisierte. Die Zinsmarge lag bei guten 107 Basispunkten
Steuern (EBIT) verschlechterte sich aufgrund der Corona- und das Risikoergebnis des Lebengeschäfts vermag mit
schäden sowie eines tieferen Kapitalanlageergebnisses auf 107 Mio. CHF zu überzeugen.
135.7 Mio. CHF (Vorjahr: 226.1 Mio. CHF). Die Corona- Das Prämienvolumen im Geschäft mit Prämien mit An-
bedingten Aufwendungen nach Berücksichtigung der Ab- lagecharakter ist im Vergleich zum Vorjahr mit 801.6 Mio.
sicherungsmassnahmen bewegten sich mit 62.6 Mio. CHF in CHF um 9.0 % tiefer ausgefallen (Vorjahr: 880.7 Mio. CHF).
dem bereits Ende April angekündigten mittleren zweistelligen
ASSET ALLOCATION VERSICHERUNG 1
31.12.2019 30.6.2020
Nichtleben Leben Total Nichtleben Leben Total
in Mio. CHF
Renditeliegenschaften 994.7 7’098.6 8’093.3 991.9 7’319.3 8’311.2
Aktien 1’017.5 2’545.7 3’563.2 961.1 2’427.1 3’388.2
Alternative Finanzanlagen 2 296.5 806.3 1’102.8 368.2 666.9 1’035.1
Festverzinsliche Wertpapiere 5’577.9 28’866.5 34’444.4 5’856.7 28’657.8 34’514.5
Hypothekarische Anlagen 488.5 4’075.2 4’563.7 482.5 4’066.2 4’548.7
Policen und übrige Darlehen 1’607.2 5’041.5 6’648.7 1’719.1 5’031.1 6’750.2
Derivative Finanzinstrumente 18.8 436.1 454.9 25.8 460.7 486.5
Flüssige Mittel 395.6 841.4 1’237.0 325.9 813.8 1’139.7
Total 10’396.8 49’711.3 60’108.1 10’731.2 49’442.9 60’174.1
1 Ohne Anlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen und Dritter.
2 Das Volumen bei den Alternativen Finanzanlagen ging aufgrund niedrigerer Bewertungen in Private Equity und einem strategiekonformen Abbau bei den Hedge Fonds zurück.
7Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
Grund für diese Entwicklung ist die anhaltend herausfor- absicherungskosten sowie aus Währungseffekten aus dem
dernde Marktsituation für Produkte mit Anlagecharakter in nicht abgesicherten Fremdwährungsexposure. Das für Versi-
Luxemburg. cherungsgelder erwirtschaftete Anlageergebnis entspricht
Das Lebenergebnis vor Finanzierungskosten und Steuern einer Nettorendite von 1.0 % und ist leicht tiefer als im Vor-
(EBIT) verbesserte sich um 23.5 % auf 131.3 Mio. CHF (Vor- jahr (1.2 %). Die nicht realisierten Mehrwerte haben sich
jahr: 106.3 Mio. CHF) durch unter anderem einen etwas ge- infolge der Aktienmarktkorrektur und der Spreadentwicklung
ringeren Reservierungsbedarf im Vergleich zur Vorperiode. reduziert. Die IFRS-Performance der Versicherungsgelder (ein-
Die Neugeschäftsmarge im Lebengeschäft liegt im Halbjahr schliesslich der nicht erfolgswirksamen Netto-Wertverände-
2020 bei guten 44.9 % (Vorjahr: 34.2 %). rungen der Kapitalanlagen, aber ohne Wertänderungen der
bis zum Verfall gehaltenen Fremdkapitalinstrumente) hat sich
ENT WICKLUNG SCHADEN-KOSTEN-SATZ NET TO gegenüber dem Vorjahr um 3.3 Prozentpunkte auf 0.6 % redu-
ziert. Trotz des schwierigen Marktumfelds konnte die Baloise
in Prozent, erstes Semester die Drittkundengelder um 341 Mio. CHF steigern. Seit Beginn
der strategischen Neuausrichtung im Jahr 2017 konnten in
2020 91.1 Summe 2.4 Mrd. CHF Kundengelder akquiriert werden.
2019 87.4
2018 94.1 ENTWICKLUNG IN DEN REGIONALEN MÄRKTEN
2017 89.7
2016 92.5 Schweiz
Die Basler Schweiz blickt trotz Corona-bedingter Häu-
fungen von Schadenzahlungen, besonders im Bereich des
Die Sparte Asset Management und Banking erzielte mit Betriebsunterbruchs von kleinen und mittleren Unterneh-
einem EBIT von 37.0 Mio. CHF (Vorjahr: 42.6 Mio. CHF) ein men, auf ein erfolgreiches erstes Semester 2020 zurück.
solides Halbjahresergebnis. Während der EBIT des Asset Das Ergebnis vor Finanzierungskosten und Steuern (EBIT)
Management trotz der Marktverwerfungen stabil blieb, führ- liegt bei 174.9 Mio. CHF (Vorjahr: 277.9 Mio. CHF). Gründe
ten ausserordentliche Investitionen der Baloise Bank SoBa für diesen Rückgang sind insbesondere die tieferen Erträge
in die Optimierung und Verbesserung der Vertriebsstruktur auf Kapitalanlagen und die höheren Schadenaufwendungen
mit dem Ziel, die Zukunftsfähigkeit zu stärken, zu einer ein- verglichen zum ausserordentlich guten Vorjahr. Der Schaden-
maligen Belastung. Kosten-Satz netto des Nichtlebengeschäfts liegt trotz der
Das Anlageergebnis auf Versicherungsgeldern ist mit Covid-19-Pandemie bei sehr guten 88.6 % (Vorjahr: 82.6 %).
615.8 Mio. CHF tiefer als jenes des Vorjahrs (Vorjahr: Das Geschäftsvolumen reduzierte sich erwartungsgemäss
670.4 Mio. CHF). um 19.2 % von 3’649.7 Mio. CHF im Halbjahresabschluss
Das Zinsumfeld wurde im ersten Halbjahr 2020 abermals 2019 auf 2’949.3 Mio. CHF im Halbjahresabschluss 2020.
herausfordernder. Die laufenden Erträge liegen mit 571.6 Mio. Grund dafür war der Ausstieg eines Mitbewerbers aus dem
CHF unter jenen der Vergleichsperiode (Vorjahr: 615.0 Mio. Geschäft mit Kollektivlebenversicherungen im Jahr 2019,
CHF). Dies als eine direkte Folge der tieferen zu erwirtschaf- der zu einer einmaligen Steigerung an hauptsächlich Ein-
tenden Renditen auf der Wiederanlage von Obligationen und malprämien führte.
Hypotheken. Die in der Erfolgsrechnung erfassten Netto- Das Prämienvolumen im Nichtlebengeschäft konnte
gewinne liegen mit 311.3 Mio. CHF um 64.7 Mio. CHF höher um ansprechende 1.4 % auf 1’056.5 Mio. CHF gesteigert
als im Halbjahr 2019. Im Vergleich zur Vorjahresperiode sind werden (Vorjahr: 1’042.3 Mio. CHF). Dies ist insofern erfreu-
die Wertberichtigungen um 100 Mio. CHF auf 148.5 Mio. CHF lich, weil es aufzeigt, dass die Massnahmen zur Kunden-
angestiegen. Dies hauptsächlich aufgrund der Aktienmarkt- betreuung und -akquisition auch in den zuletzt heraus-
verwerfungen wegen der Covid-19-Pandemie. Das Ergebnis fordernden Monaten gegriffen haben.
aus Währungen von –55.4 Mio. CHF ergibt sich aus Währungs-
8Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
Im Lebengeschäft sanken die IFRS-Prämien aus den zu dengeschäft und einer Verringerung des Anteils des indus-
Beginn genannten Gründen um 27.5 % auf 1’852.6 Mio. CHF triellen Geschäfts durch konsequentes Portfoliomanagement.
(Vorjahr: 2’556.4 Mio. CHF). Somit normalisiert sich das Die gebuchten IFRS-Bruttoprämien des Nichtlebenge-
Prämienvolumen im Lebengeschäft auf die Niveaus der letz- schäfts sanken währungsbedingt um 3.7 % auf 488.8 Mio.
ten Jahre, die aufgrund des Tiefzinsumfelds durch eine CHF (Vorjahr: 507.3 Mio. CHF). In Lokalwährung ist das Nicht-
restriktive Zeichnungspolitik geprägt waren. lebengeschäft der Basler Deutschland aber um gute 2.3 %
Das Geschäftsmodell «Versicherung und Bank», zusam- gewachsen.
men mit der Baloise Bank SoBa (alle Zahlen gemäss lokaler Auch das Lebengeschäft zeigt sich trotz des herausfor-
Rechnungslegung), zeigte auch im ersten Semester 2020, dernden Umfelds solide. Die Bruttoprämien im traditionel-
dass der strategische Fokus auf Vorsorge und Vermögen aus len Lebengeschäft sinken währungsbedingt um 5.1 % auf
einer Hand ein bestehendes Kundenbedürfnis anspricht. Der 179.2 Mio. CHF (Vorjahr: 188.9 Mio. CHF). In Originalwäh-
Reingewinn der Bank liegt mit 8.8 Mio. CHF unter dem Gewinn rung resultiert ein Wachstum von 0.7 %. Der Neugeschäfts-
des Vorjahrs von 12.6 Mio. CHF. Der ist auf einen einmaligen mix im Lebengeschäft ist hierbei unverändert gut mit einem
Sondereffekt in Form von Investitionen über 4.8 Mio. CHF in sehr hohen Anteil an Risiko- und Fondsprodukten. Dies trotz
die strategische Weiterentwicklung des Geschäftsmodells des Rückgangs der Prämien mit Anlagecharakter von 11.5 %
zurückzuführen. Ohne diesen Effekt läge der Gewinn über auf 93.0 Mio. CHF beziehungsweise um –6.1 % in Original-
dem des Vorjahrs. Die Vermögensverwaltungsmandate konn- währung.
ten um 12.1 % gesteigert werden. In Summe wurde in den IFRS-Bruttoprämien ein Volu-
Obwohl die Coronapandemie auch nicht vor dem Vorsor- men von 668.0 Mio. CHF (Vorjahr: 696.2 Mio. CHF) erzielt.
gemarkt haltgemacht hat, konnte die Perspectiva per 30. Juni Dies entspricht einem Rückgang von 4.1 % in CHF bezie-
2020 weiterhin ein erfreuliches Wachstum verzeichnen. Der- hungsweise einem Wachstum von 1.8 % in Originalwährung.
zeit darf die Perspectiva 2’776 Firmen und damit bereits über Der geglückte Turnaround und die positive Geschäfts-
12’000 Versicherte zu ihren Kunden zählen. Gegenüber dem entwicklung werden auch von Standard & Poor’s gewürdigt.
30. Juni 2019 konnte somit ein Wachstum von 40 % in Bezug Mit der Verbesserung des «A»-Ratings mit stabilem Ausblick
auf die angeschlossenen Firmen erzielt werden. Die Perspec- zu «A» mit positivem Ausblick unterstreicht die Ratingagen-
tiva verwaltet derzeit ein Vermögen von rund 837 Mio. CHF tur die höhere Profitabilität der Basler Deutschland. Aber
(Vorjahr: rund 660 Mio. CHF). Auch die im Rahmen der stra- nicht nur in den betriebswirtschaftlichen Kennzahlen zeigt
tegischen Phase «Simply Safe» angestossenen Digitalisie- sich, dass das deutsche Geschäft gestärkt auf dem richti-
rungs- und Kulturwandelinitiativen konnten im ersten Halb- gen Weg ist. Auch die Beliebtheit bei den Kunden zeigt, dass
jahr weiter vorangetrieben werden. Mit der Investition und die Bemühungen der letzten Jahre Früchte tragen. So konnte
der Kooperation in die digitale Plattform für Hausreinigungs- die Basler Deutschland im ersten Halbjahr 2020 den zwei-
dienstleistungen Batmaid baute die Baloise in der Schweiz millionsten Kunden willkommen heissen und sich zum vier-
die Angebotspalette im Ökosystem Home weiter aus. ten Mal in Folge beim Wettbewerb «TOP SERVICE Deutsch-
land» unter den Top 50 platzieren. Beim letzten Mal sogar
Deutschland auf dem guten 14. Rang. Die Mitarbeitenden der Basler
Mit dem Semesterabschluss 2020 zeigen sich eine Manifes- Deutschland tragen entscheidend zu diesen Erfolgen bei,
tierung des Turnarounds und eine hohe Resilienz des deut- was sich auch in einer deutlich höheren Mitarbeiterzufrie-
schen Geschäfts. Der EBIT des Halbjahresabschlusses 2020 denheit widerspiegelt.
liegt bei 32.4 Mio. CHF und somit 20.5 Mio. CHF über dem
Vorjahresergebnis. Der sehr gute Schaden-Kosten-Satz netto Belgien
von 93.1 % (Vorjahr: 91.2 %) trotz Coronaeinflüssen unter- Auch das belgische Geschäft zeigt sich trotz der turbulen-
streicht deutlich, dass das deutsche Nichtlebengeschäft ten ersten sechs Monate des Jahres 2020 widerstandsfähig
nachhaltig saniert ist. Der Geschäftsmix im Nichtleben ent- und verbesserte signifikant das Resultat gegenüber der Ver-
wickelt sich, wie angestrebt, mit Wachstum im Privatkun- gleichsperiode. Der EBIT der belgischen Einheit konnte um
9Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
46.6 % auf 105.1 Mio. CHF gesteigert werden (Vorjahr: 71.7 Mio. tivste Lösung in der Kategorie «Produkt- und Dienstleistungs-
CHF), wobei hierbei insbesondere die Akquisition von Fidea innovation» der «Efma-Accenture Innovation in Insurance
und ein um 4.2 Prozentpunkte verbesserter Schaden- Awards».
Kosten-Satz zur Ergebnissteigerung beitrugen. Im ersten Halb-
jahr konnte zudem ein im Vergleich zur Vorjahresperiode Luxemburg
starker Anstieg des Prämienvolumens festgehalten werden. Die Luxemburger Einheit vermag die Einflüsse der Covid-19-Pan-
Die IFRS-Prämien stiegen um 23.3 % auf 864.9 Mio. CHF (Vor- demie gut zu absorbieren. Die IFRS-Bruttoprämien stiegen in
jahr: 701.4 Mio. CHF). Grund für diesen starken Anstieg ist die Summe um 1.1 % auf 128.4 Mio. CHF (Vorjahr: 126.9 Mio. CHF).
Integration der Fidea- und Athora-Portfolios. Auch ohne die Die Prämien im Nichtlebengeschäft gingen zwar mit 84.3 Mio.
Zukäufe ist aber ein ansprechendes organisches Prämien- CHF um 0.8 % leicht zurück (Vorjahr: 85.0 Mio. CHF), währungs-
wachstum in Lokalwährung von 9.8 % (in CHF: 3.4 %) im Nicht- bereinigt konnte aber ein Wachstum von guten 5.2 % erzielt
lebengeschäft beziehungsweise von 0.9 % in Lokalwährung werden. Dies hauptsächlich dank der jüngst neu implemen-
(in CHF: –4.9 %) im Lebengeschäft erzielt worden. tierten Vertriebsstrategie im Segment der attraktiven kleinen
Im Nichtlebengeschäft lagen die Bruttoprämien bei und mittleren Unternehmen. Dieser unterliegende positive
772.7 Mio. CHF (Vorjahr: 619.3 Mio. CHF), was einer Steige- Wachstumstrend zeigt sich auch im traditionellen Lebenge-
rung von 24.8 %, trotz negativer Währungseffekte, entspricht. schäft mit einem Anstieg des Prämienvolumens von 5.2 % auf
Insbesondere die Übernahme von Fidea und des Nichtleben- 44.1 Mio. CHF (Vorjahr: 41.9 Mio. CHF). Währungsbereinigt
portfolios von Athora sind für diesen Anstieg verantwortlich. entspricht dies einem Wachstum von 11.6 %.
Das Schadenumfeld im ersten Semester 2020 zeigte sich Das Marktumfeld für Prämien mit Anlagecharakter
in Belgien im Vergleich zum von Unwettern und Gross- gestaltet sich aufgrund der anhaltenden Marktvolatilität
schäden belasteten Vorjahr trotz der Covid-19-Pandemie er- schwierig, weshalb im ersten Semester 2020 ein Rückgang
freulich, auch weil wegen Letzterer in Belgien keine ausserge- dieses Geschäfts um 12.5 % auf 438.8 Mio. CHF zu verzeich-
wöhnlichen Schadenzahlungen resultierten. Der Schaden- nen ist (Vorjahr: 501.2 Mio. CHF).
Kosten-Satz netto liegt somit mit 92.0 % um 4.2 Prozentpunkte Trotz der Wirren an den Kapitalmärkten verwaltet die
tiefer als im Vorjahr. Zudem zeigt der sehr gute Wert, dass die Luxemburger Geschäftseinheit Kundengelder von rund
Integration von Fidea erfolgreich umgesetzt wurde und erste 11 Mrd. CHF.
Synergien erzielt werden konnten. Die Profitabilität im Nichtlebengeschäft konnte im Ver-
Erfreulich sind auch die Entwicklungen im Lebengeschäft. gleich zur Vergleichsperiode erheblich verbessert werden.
Die gebuchten Bruttoprämien stiegen aufgrund des Fidea- Mit einem Schaden-Kosten-Satz netto von 83.7 % verbes-
Zukaufs um 12.4 % auf 92.2 Mio. CHF (Vorjahr: 82.1 Mio. CHF). serte sich dieser um 8.3 Prozentpunkte (Vorjahr: 92.0 %).
Das Volumen der Prämien mit Anlagecharakter konnte das Gründe dafür sind, dass in Luxemburg während des Lock-
gute Niveau des Vorjahrs mit 229.6 Mio. CHF beziehungsweise downs weniger Schäden angefallen sind, sowie das
einer Steigerung von 2.8 % im ersten Semester 2020 über- Nicht-mehr-Anfallen von Restrukturierungskosten, die das
treffen (Vorjahr: 223.3 Mio. CHF). Vorjahr einmalig belastet haben.
Neben den starken betriebswirtschaftlichen Resultaten
arbeitete die belgische Einheit konzentriert am Ausbau ihrer INNOVATIONEN
Ökosysteme. Mit der Beteiligung an den Immobilienbewirt- Die Baloise investierte weiterhin in ihre Ökosysteme Mobi-
schaftungsplattformen ImmoPass und Keypoint stärkte sie lity und Home. Die Investitionen im letzten Semester wur-
wesentlich die Angebotspalette des Ökosystems Home. Mit den hauptsächlich im Ökosystem Home getätigt. In der
«Cyber Safe Family» – der ersten E-Versicherung für Privat- Schweiz wurde die Angebotspalette durch die Kooperation
personen in Belgien, die Kunden und deren Familien in und Investition in die digitale Plattform für Hausreinigungs-
sozialen Netzwerken, beim Online-Shopping oder beim all- dienste Batmaid weiter ausgebaut. Auf batmaid.ch können
gemeinen Surfen im Internet schützt – gewann die belgische Kunden innerhalb einer Minute versichertes und qualifizier-
Einheit zudem die internationale Auszeichnung als innova- tes Reinigungspersonal online anstellen. Dank eines integ-
10Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
rierten Treuhandservice kümmert sich das Unternehmen im BALOISE-AKTIE
Namen seiner Kunden um die Anmeldung und Zahlung der Nachdem das Aktienjahr 2019 von hohen Kursgewinnen
Lohnsteuer. Dem Reinigungspersonal bringt die Plattform geprägt war, überschatten in diesem Jahr die Unsicherheiten
deklarierte Arbeit mit Sozialversicherungsschutz. In Belgien der Coronapandemie die gesamte Weltwirtschaft. Im ersten
konnte die Baloise ihre Kunden gleich mit zwei Innovationen Quartal 2020 sind die Aktienmärkte in Rekordgeschwindig-
überzeugen: So hat die Baloise gemeinsam mit dem bel- keit weltweit um rund 30 % eingebrochen. Nachdem der Tiefst-
gischen Start-up Keypoint einen neuen digitalen Assisten- stand Ende März 2020 erreicht wurde, sorgten jedoch die
ten entwickelt, der die Arbeit der Immobilienverwalter ver- ausserordentlichen geldpolitischen Massnahmen der Noten-
einfachen soll. Um dem Mangel an professionellen Immobi- banken dafür, dass sich die Aktienmärkte wieder erholten und
lienverwaltungen in Belgien entgegenzutreten, hat Keypoint aktuell zum Teil bereits wieder auf ihrem Vorkrisenstand notie-
eine digitale Plattform entwickelt, die alle Akteure zusam- ren. Die US-Notenbank hat mittlerweile insgesamt USD 2.7
menbringt und bei Aufgaben der Immobilienverwaltung unter- Billionen an Staats- und Unternehmensanleihen gekauft,
stützt. Ebenso hat die Baloise in Belgien in das wallonische während die Europäische Zentralbank im Juni ihr
Start-up ImmoPass investiert, ein Dienstleister im Bereich Pandemie- Notfallkaufprogramm (PEPP) um EUR 600 Mrd. auf
der technischen Immobilienprüfung. Potenzielle Käufer oder EUR 1’350 Mrd. aufstockte. Während die Aktienkurse mehr-
Hausverwalter können mithilfe des Systems von ImmoPass heitlich eine starke Trendwende verzeichnen konnten, erholt
den technischen Zustand ihres Gebäudes beurteilen, um so sich die Realwirtschaft nur sehr langsam wieder. Die durch
unerwartete Renovierungskosten zu vermeiden. Die neuen die Coronapandemie verursachten Lockdown-Massnahmen
Impulse, die aus diesen Innovationen hervorgehen, nutzt lösten eine der tiefsten Rezessionen der Geschichte aus. Der
die Baloise auch in den kommenden Monaten, um ihre private Konsum, die treibende Kraft der weltwirtschaftlichen
Kunden mit neuen Lösungen zu begeistern. Expansion der letzten Jahre, kam angesichts der pandemie-
bedingten Abriegelungen praktisch über Nacht zum komplet-
AUSBLICK ten Stillstand. Ein beispielloser Konjunktureinbruch war das
«Was im ersten Halbjahr geleistet worden ist, war ausser- Ergebnis, mit fatalen Folgen insbesondere für den Dienstleis-
ordentlich, und es macht mich stolz, dass wir als Unterneh- tungssektor. Massive wirtschaftspolitische Massnahmen, wie
mung ohne Unterbruch für alle unsere Anspruchsgruppen beispielsweise Kurzarbeit oder Hilfspakete für besonders
einen Service auf gewohnt sehr hohem Niveau erbringen Corona-exponierte Bereiche, wurden ergriffen, um die Aus-
konnten. Wir haben in den letzten Monaten eine steile wirkungen abzufedern, aber an einer tiefen globalen Rezes-
Lernkurve zurückgelegt, sind effizienter und durch den sion führt kein Weg vorbei.
Einsatz neuer Technologien auch schneller geworden. Diese Der Anleihenmarkt war insbesondere gegen Ende des
Entwicklung bestätigt meine Überzeugung, dass wir die 1. Quartals sowie zu Beginn des 2. Quartals 2020 von einer
Ziele von ‹Simply Safe› bis 2021 erreichen sowie das hohen Volatilität und einer signifikanten Spreadausweitung
Geschäftsjahr 2020 mit einem guten Ergebnis und einer geprägt. Da die Lage in gewissen Sektoren bereits vor der
unverändert robusten Cash-Generierung abschliessen wer- Pandemie fragil war, kam der globale Nachfrageschock zu
den. Auf dieser starken Basis treten wir ambitioniert und einem besonders ungünstigen Zeitpunkt. Die zusätzliche
mutig in die nächste strategische Phase ein, deren Inhalte Unsicherheit in Bezug auf die Coronapandemie liess die
wir am Investorentag im Oktober präsentieren werden.» Spreads von Investment-Grade-Euroanleihen im März auf 239
Gert De Winter, Group CEO Basispunkte ansteigen, was einen Zuwachs von rund 150
Basispunkten seit Jahresbeginn bedeutet. Für Unternehmens-
anleihen in US-Dollar lagen die Spreads zwischenzeitlich bei
375 Basispunkten. Die Kommunikation weitreichender geld-
und fiskalpolitischer Massnahmen sorgte auf dem Anleihen-
markt allerdings für Erholung, sodass die Spreadausweitung
kontinuierlich zurückgeht. Auch die Baloise-Aktie* blieb von
11Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
den Auswirkungen der Unsicherheiten rund um die Corona- Dies spiegelt wider, dass die Baloise mit ihrer starken Bilanz,
pandemie nicht verschont. Der Aktienkurs erreichte am ihrer verlässlichen Geschäftspolitik, ihrem nachhaltigen Ge-
23. März 2020 einen Tiefststand von CHF 105.70, erholte schäftsmodell sowie ihrem vorausschauenden Risikomanage-
sich jedoch anschliessend wieder und beendete das erste ment auch in der aktuellen Situation gut aufgestellt ist. Das
Semester mit einem Schlusskurs von CHF 142.10 (–18.8 %). Aktionariat der Baloise Holding AG ist breit gestreut und der
Gegenüber dem Swiss Market Index (SMI) stellt dies eine Free Float der Baloise-Aktie beträgt unverändert 100 %. Es
Underperformance von –12.42 % dar. Der Schweizer Ver- gab im ersten Halbjahr keine wesentlichen Veränderungen
sicherungsbranchenindex (SWX SP INSURANCE) konnte aber im Aktionariat.
um 4.7 % übertroffen werden.
* Baloise-Aktie = Aktie der Bâloise Holding AG
AKTIENKENNZAHLEN
Veränd. in %
ggü.
30.6.2019 31.12.2019 30.6.2020 31.12.2019 1
Ausgegebene Aktien in Stück 48’800’000 48’800’000 48’800’000 0.0
Konzerngewinn pro Aktie unverwässert in CHF 8.50 15.02 3.94 – 53.6
Konzerngewinn pro Aktie verwässert in CHF 8.49 14.99 3.94 – 53.6
Eigenkapital pro Aktie 2 in CHF 141.9 145.3 137.7 – 5.2
Schlusskurs in CHF 172.80 175.00 142.10 – 18.8
Börsenkapitalisierung in Mio. CHF 8’432.6 8’540.0 6’934.5 – 18.8
1 Veränderungen des Konzerngewinns pro Aktie gegenüber 30. Juni 2019.
2 Berechnung basiert auf dem den Aktionären zurechenbaren Konzerngewinn beziehungsweise Eigenkapital.
BALOISE-AKTIE INDEXIERTE KURSENT WICKLUNG 1 BÂLOISE NAMEN 2015–2020
Valorensymbol BALN
200
Nennwert CHF 0.10
Valorennummer 1.241.051 150
ISIN CH0012410517 100
Börse SIX Swiss Exchange 50
Aktienart 100 % Namenaktien 2015 2016 2017 2018 2019 2020
1 30. Juni 2015 = 100
Bâloise Namen (BALN)
SWX SP Insurance Price Index (SMINNX)
Swiss Market Index (SMI)
12Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
GESCHÄFTSVOLUMEN, PRÄMIEN UND COMBINED RATIO
GESCHÄFTSVOLUMEN
1. Semester 2019 Gruppe Schweiz Deutschland Belgien Luxemburg 2
in Mio. CHF
Nichtleben 2’263.6 1’042.3 507.3 619.3 85.0
Leben 2’869.8 2’556.4 188.9 82.1 41.9
Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien 1 5’133.4 3’598.7 696.2 701.4 126.9
Prämien mit Anlagecharakter 880.7 51.0 105.1 223.3 501.2
Total Geschäftsvolumen 6’014.1 3’649.7 801.3 924.7 628.2
GESCHÄFTSVOLUMEN
1. Semester 2020 Gruppe Schweiz Deutschland Belgien Luxemburg 2
in Mio. CHF
Nichtleben 2’419.5 1’056.5 488.8 772.7 84.3
Leben 2’168.1 1’852.6 179.2 92.2 44.1
Zwischentotal gebuchte IFRS-Bruttoprämien 1 4’587.6 2’909.0 668.0 864.9 128.4
Prämien mit Anlagecharakter 801.6 40.2 93.0 229.6 438.8
Total Geschäftsvolumen 5’389.2 2’949.3 761.0 1’094.5 567.2
1 Gebuchte Prämien und Policengebühren brutto.
2 Inklusive Baloise Life Liechtenstein.
VERDIENTE PRÄMIEN (BRUT TO)
1. SEMESTER
Nichtleben Leben Total
2019 2020 2019 2020 2019 2020
in Mio. CHF
Gebuchte IFRS-Bruttoprämien 2’263.6 2’419.5 2’869.8 2’168.1 5’133.4 4’587.6
Veränderung Prämienübertrag – 584.8 – 604.2 – – – 584.8 – 604.2
Verdiente Prämien und Policengebühren 1’678.8 1’815.2 2’869.8 2’168.1 4’548.6 3’983.4
BRUT TOPRÄMIEN NACH BRANCHEN NICHTLEBEN
1. Semester 1. Semester
2019 2020 +/–%
in Mio. CHF
Unfall 295.5 312.3 5.7
Kranken 128.2 134.7 5.1
Allgemeine Haftpflicht 233.2 241.8 3.7
Motorfahrzeug 752.6 797.6 6.0
Sach 667.2 734.2 10.0
Transport 105.3 109.5 4.0
Sonstige 47.5 54.3 14.3
Aktive Rückversicherung 34.2 35.1 2.6
Gebuchte Bruttoprämien Nichtleben 2’263.6 2’419.5 6.9
13Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
BRUT TOPRÄMIEN NACH BRANCHEN LEBEN
1. Semester 1. Semester
2019 2020 +/– %
in Mio. CHF
Geschäftsvolumen Einmaleinlagen 1’915.6 1’179.4 – 38.4
Geschäftsvolumen periodische Einlagen 1’834.8 1’790.3 – 2.4
Prämien mit Anlagecharakter – 880.7 – 801.6 – 9.0
Gebuchte Bruttoprämien Leben 2’869.8 2’168.1 – 24.5
SCHADEN-KOSTEN-SATZ NET TO
1. Semester 2019 Gruppe Schweiz Deutschland Belgien Luxemburg
in Prozent der verdienten Prämien
Schadensatz 1 55.2 55.4 56.0 62.2 55.1
Kostensatz 32.2 27.2 35.2 34.0 36.9
Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) 87.4 82.6 91.2 96.2 92.0
SCHADEN-KOSTEN-SATZ NET TO
1. Semester 2020 Gruppe Schweiz Deutschland Belgien Luxemburg
in Prozent der verdienten Prämien
Schadensatz 1 59.7 61.5 57.4 59.0 50.0
Kostensatz 31.4 27.1 35.7 33.0 33.7
Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) 91.1 88.6 93.1 92.0 83.7
1 Inklusive Gewinnbeteiligungssatz.
SCHADEN-KOSTEN-SATZ BRUT TO UND NET TO 1. SEMESTER
Brutto (Gruppe) Netto (Gruppe)
2019 2020 2019 2020
in Prozent der verdienten Prämien
Schadensatz 1 57.0 66.4 55.2 59.7
Kostensatz 30.7 30.1 32.2 31.4
Schaden-Kosten-Satz (Combined Ratio) 87.7 96.5 87.4 91.1
1 Inklusive Gewinnbeteiligungssatz.
14Baloise Group Semesterbericht 2020
Geschäftsgang
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15Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
Konsolidierte Bilanz
(ungeprüft)
31.12.2019 30.6.2020
in Mio. CHF
Aktiven
Sachanlagen 362.8 333.4
Immaterielle Anlagen 1’034.7 1’113.3
Beteiligungen an assoziierten Unternehmen 387.4 385.9
Renditeliegenschaften 8’120.1 8’334.7
Finanzanlagen mit Eigenkapitalcharakter
Jederzeit verkäuflich 4’351.1 3’977.1
Erfolgswirksam marktwertbewertet 11’881.8 11’079.6
Finanzanlagen mit Fremdkapitalcharakter
Bis zum Verfall gehalten 7’475.5 7’222.4
Jederzeit verkäuflich 27’101.5 27’429.0
Erfolgswirksam marktwertbewertet 2’172.0 2’048.9
Hypotheken und Darlehen
Fortgeführte Anschaffungswerte 15’773.9 15’837.6
Erfolgswirksam marktwertbewertet 1’039.1 1’024.6
Derivative Finanzinstrumente 1’048.1 1’047.9
Guthaben aus Rückversicherung 577.1 775.9
Forderungen gegenüber Rückversicherern 51.3 72.4
Forderungen aus dem Versicherungsgeschäft 498.9 581.2
Forderungen aus Leistungen an Arbeitnehmende 6.3 9.7
Übrige Forderungen 279.9 489.2
Forderungen aus Kapitalanlagen 375.7 313.1
Latente Steuerguthaben 97.4 77.9
Laufende Ertragssteuerguthaben 74.5 62.1
Übrige Aktiven 320.7 284.2
Flüssige Mittel 3’988.0 4’061.4
Total Aktiven 87’017.8 86’561.3
16Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
31.12.2019 30.6.2020
in Mio. CHF
Passiven
Eigenkapital
Aktienkapital 4.9 4.9
Kapitalreserven 354.7 356.8
Eigene Aktien – 481.8 – 590.4
Nicht realisierte Gewinne und Verluste (netto) – 3.2 – 294.4
Gewinnreserven 6’839.4 6’729.7
Eigenkapital vor nicht beherrschenden Anteilen 6’714.0 6’206.6
Nicht beherrschende Anteile 1.6 1.9
Total Eigenkapital 6’715.6 6’208.4
Fremdkapital
Versicherungstechnische Rückstellungen (brutto) 48’333.3 48’590.3
Verpflichtungen aus dem Bankgeschäft und aus Finanzverträgen
Mit ermessensabhängiger Überschussbeteiligung (DPF) 3’940.1 3’896.2
Zu Amortised Cost bewertet 7’593.8 8’933.5
Erfolgswirksam marktwertbewertet 13’006.5 12’211.7
Finanzschulden 2’368.0 2’361.1
Nicht-versicherungstechnische Rückstellungen 52.9 51.1
Derivative Finanzinstrumente 117.5 154.1
Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft 1’807.5 1’121.6
Verbindlichkeiten aus Leistungen an Arbeitnehmende 1’294.1 1’351.0
Übrige Verbindlichkeiten 668.0 608.3
Latente Steuerverbindlichkeiten 938.5 928.0
Verbindlichkeiten aus laufenden Ertragssteuern 75.7 39.6
Übrige Passiven 106.5 106.4
Total Fremdkapital 80’302.2 80’352.9
Total Passiven 87’017.8 86’561.3
17Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
Konsolidierte Erfolgsrechnung
(ungeprüft)
1. Semester 1. Semester
2019 2020
in Mio. CHF
Ertrag
Verdiente Prämien und Policengebühren (brutto) 4’548.6 3’983.4
Abgegebene Rückversicherungsprämien – 122.3 – 123.6
Verdiente Prämien und Policengebühren (netto) 4’426.3 3’859.8
Ertrag aus Kapitalanlagen 657.1 610.2
Realisierte Gewinne und Verluste auf Kapitalanlagen
Für eigene Rechnung und eigenes Risiko 145.1 90.5
Für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen und Dritter 1’035.0 – 838.9
Ertrag aus Dienstleistungen 56.5 58.1
Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 4.6 12.6
Sonstige betriebliche Erträge 100.5 82.9
Ertrag 6’425.2 3’875.3
Aufwand
Bezahlte Versicherungsleistungen (brutto) – 3’367.9 – 3’531.8
Veränderung der versicherungstechnischen Rückstellungen (brutto) – 1’014.2 138.4
Anteil Rückversicherung am Schadenaufwand 96.2 196.6
Abschlusskosten – 264.2 – 304.1
Betriebs- und Verwaltungsaufwand für das Versicherungsgeschäft – 396.8 – 413.5
Aufwand für die Verwaltung von Kapitalanlagen – 40.6 – 43.0
Zinsaufwand aus dem Versicherungsgeschäft – 8.6 – 7.9
Ergebnis aus Finanzverträgen – 828.5 578.8
Sonstige betriebliche Aufwendungen – 242.5 – 220.1
Aufwand – 6’067.2 – 3’606.6
Semestergewinn vor Finanzierungskosten und Steuern 358.0 268.6
Finanzierungskosten – 19.3 – 17.9
Semestergewinn vor Steuern 338.6 250.8
Ertragssteuern 54.9 – 74.4
Semestergewinn des Konzerns 393.6 176.4
Zugeteilt an:
Aktionäre 395.0 177.7
Nicht beherrschende Anteile – 1.4 – 1.4
Gewinn / Verlust pro Aktie
Unverwässert in CHF 8.50 3.94
Verwässert in CHF 8.49 3.94
18Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
Konsolidierte Gesamtergebnisrechnung
(ungeprüft)
1. Semester 1. Semester
2019 2020
in Mio. CHF
Semestergewinn des Konzerns 393.6 176.4
Nicht in die Erfolgsrechnung zu übertragende Positionen
Veränderung der Reserven aus Forderungen und Verbindlichkeiten leistungsorientierter Leistungen – 194.4 – 81.6
nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses
Veränderung aus Shadow Accounting 43.5 – 1.2
Latente Ertragssteuern 19.3 11.4
Total nicht in die Erfolgsrechnung zu übertragende Positionen – 131.6 – 71.4
In die Erfolgsrechnung zu übertragende Positionen
Veränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste auf Finanzanlagen jederzeit verkäuflich 1’492.7 – 335.6
Veränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste von assoziierten Unternehmen 5.4 – 0.9
Veränderung der Absicherungsreserve auf derivativen Finanzinstrumenten 14.0 31.2
als Absicherung einer Nettoinvestition in eine ausländische Gesellschaft
Veränderung der Reserven aus Umklassifizierung Finanzanlagen bis zum Verfall gehalten – 0.4 – 0.4
Veränderung aus Shadow Accounting – 602.8 138.4
Währungsumrechnungsdifferenzen – 42.0 – 87.1
Latente Ertragssteuern – 183.2 34.5
Total in die Erfolgsrechnung zu übertragende Positionen 683.8 – 219.8
Übriges Gesamtergebnis 552.1 – 291.2
Gesamtergebnis des Konzerns (Semester) 945.7 – 114.8
Zugeteilt an:
Aktionäre 947.0 – 113.5
Nicht beherrschende Anteile – 1.3 – 1.4
19Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
Konsolidierte Geldflussrechnung
(ungeprüft)
1. Semester 1. Semester
2019 2020
in Mio. CHF
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Jahresgewinn vor Steuern 338.6 250.8
Anpassungen für
Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen und immateriellen Anlagen 39.8 44.3
Realisierte Gewinne und Verluste auf Sachanlagen und immateriellen Anlagen 0.0 0.0
Ertrag aus Beteiligungen an assoziierten Unternehmen – 4.6 – 14.0
Realisierte Gewinne und Verluste auf Finanzanlagen, Renditeliegenschaften – 1’143.8 732.2
und assoziierten Unternehmen
Amortised-Cost-Bewertung von Finanzanlagen 2.6 15.5
Veränderung von Aktiven und Passiven aus Geschäftstätigkeit
Aktivierte Abschlusskosten – 32.8 – 36.5
Versicherungstechnische Rückstellungen 1’511.9 356.2
Anteil der Rückversicherer an den versicherungstechnischen Rückstellungen – 71.5 – 140.5
Forderungen und Verbindlichkeiten aus dem Bankgeschäft und aus Finanzverträgen 1’413.6 741.4
Forderungen aus Kapitalanlagen 74.0 55.8
Forderungen und Verbindlichkeiten aus dem Versicherungsgeschäft – 966.6 – 772.8
und gegenüber Rückversicherern
Veränderung sonstiger Aktiven und Passiven aus Geschäftstätigkeit – 49.2 – 269.9
Veränderung Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
Kauf von Renditeliegenschaften – 232.8 – 242.5
Verkauf von Renditeliegenschaften 44.4 50.5
Kauf von Finanzanlagen mit Eigenkapitalcharakter – 3’053.8 – 1’397.7
Verkauf von Finanzanlagen mit Eigenkapitalcharakter 3’103.7 1’214.7
Kauf von Finanzanlagen mit Fremdkapitalcharakter – 3’815.0 – 3’665.0
Verkauf von Finanzanlagen mit Fremdkapitalcharakter 3’589.1 3’298.9
Zugang von Hypotheken und Darlehen – 22’031.7 – 10’782.8
Abgang von Hypotheken und Darlehen 21’622.3 10’705.6
Zugang an derivativen Finanzinstrumenten – 327.8 – 20.6
Abgang an derivativen Finanzinstrumenten 199.4 186.9
Finanzierungskosten 19.3 17.9
Bezahlte Steuern – 86.6 – 59.2
Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 142.8 269.1
20Baloise Group Semesterbericht 2020
IFRS-Semesterrechnung
1. Semester 1. Semester
2019 2020
in Mio. CHF
Geldfluss aus Investitionstätigkeit
Kauf von Sachanlagen – 15.4 3.2
Verkauf von Sachanlagen 0.3 0.5
Kauf von immateriellen Anlagen – 22.2 – 23.3
Verkauf von immateriellen Anlagen – 0.0
Erwerb von Gesellschaften, ohne Bestand an flüssigen Mitteln – 37.4 269.7
Veräusserung von Gesellschaften, ohne Bestand an flüssigen Mitteln – –
Kauf von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen – 175.4 – 1.4
Verkauf von Beteiligungen an assoziierten Unternehmen – –
Dividenden von assoziierten Unternehmen 7.0 11.6
Geldfluss aus Investitionstätigkeit – 243.0 260.4
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit
Zugänge von Finanzschulden 200.1 –
Abgänge von Finanzschulden – 175.0 –
Bezahlte Finanzierungskosten – 14.5 – 11.9
Tilgungszahlungen Leasingverbindlichkeiten – 8.0 – 8.4
Kauf von eigenen Aktien – 85.4 – 145.2
Verkauf von eigenen Aktien 36.4 38.6
Geldfluss nicht beherrschende Anteile – 0.3 – 0.4
Dividendenzahlungen – 278.6 – 287.4
Geldfluss aus Finanzierungstätigkeit – 325.2 – 414.6
Total Geldfluss – 425.4 114.9
Flüssige Mittel
Bestand per 1. Januar 4’036.2 3’988.0
Veränderung im Geschäftsjahr – 425.4 114.9
Wechselkursänderungen auf flüssigen Mitteln – 23.3 – 41.5
Bestand per 30. Juni 3’587.4 4’061.4
Zusammensetzung des Bestands an flüssigen Mitteln per Bilanzstichtag
Bargeld und Bankguthaben 1’990.9 2’631.8
Geldnahe Mittel 0.1 0.0
Flüssige Mittel auf Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen 1’596.5 1’429.6
Bestand per 30. Juni 3’587.4 4’061.4
Davon beschränkt verwendbare flüssige Mittel 182.4 151.2
Ergänzende Informationen zum Geldfluss aus Geschäftstätigkeit
Erhaltene Zinsen 353.1 337.3
Erhaltene Dividenden 50.6 42.4
Bezahlte Zinsen – 11.7 – 9.4
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