Threadneedle (Lux) Global Focus - Für Werbezwecke August 2021

Threadneedle (Lux) Global Focus
Für Werbezwecke
August 2021

Abschnitt 1
Columbia Threadneedle Investments

Columbia Threadneedle Investments

 Globale Reichweite
 Wir haben ein globales Team von 2.000 Mitarbeitern
 aufgebaut, darunter über 450 Investmentexperten, die alle
 wichtigen Anlageklassen und Märkte abdecken

 Verwaltetes Vermögen
 Research Intensität
 Hinter jedem Investment steht eine originelle, 593 Mrd. USD
 unabhängige Analyse, erstellt von unseren Research- für Retail, Wholesale und
 Experten. Die Prinzipien des verantwortungsvollen institutionelle Kunden weltweit
 Investierens (RI) sind von zentraler Bedeutung und
 schaffen mit unseren proprietären RI-Tools einen
 echten Mehrwert für Anlageentscheidungen

 Vorausschauend
 Unser unabhängiges Investment Consultancy & Oversight
 Team stellt die Integrität jeder von uns verwalteten Strategie
 sicher und arbeitet mit unseren Portfoliomanagern zusammen,
 um eine kontinuierliche Verbesserung zu fördern

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, per 30. Juni 2021.
Alle Daten beziehen sich auf die Columbia und Threadneedle Unternehmensgruppe. AUM einschließlich fremdverwalteter Fonds (Assets under Administration) sowie aller von der Columbia und
Threadneedle Unternehmensgruppe auf diskretionärer und nicht-diskretionärer Basis verwalteter Assets.

 3

Abschnitt 2
Was spricht für globale Aktien?

An den globalen Aktienmärkten gibt es zahlreiche Chancen für aktive Manager, die bereit sind, sich
längerfristig zu engagieren

 Vorteile eines breiten und chancenreichen Anlagespektrums
 Dank des globalen Anlagespektrums können Fondsmanager die für sie besten Anlagemöglichkeiten auswählen,
 ohne dabei von regionalen Grenzen beschränkt zu werden.

 Zugang zum Potenzial von Schwellenländern
 Globale Aktien können vom Wachstumspotenzial von Industrie- und Schwellenländern profitieren.

 Aktive Vermögensverwalter gut für Wertzuwachs aufgestellt
 Aktive Manager können ihren Investoren langfristig einen Mehrwert bieten. Durch die Identifizierung und Selektion
 von Gesellschaften kann langfristig und nachhaltig Wachstum erzielt und Risiko reduziert werden.

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Threadneedle (Lux) Global Focus
Hauptmerkmale

 Auf einen Blick Ansatz Fakten und Zahlen

 ◼ Ein Large-Cap-Fonds der ◼ Ansatz ist getrieben von der Fondsmanager David Dudding
 auf qualitativ hochwertige selektiven Aktienauswahl
 Firmen setzt, um
 nachhaltig Kursgewinne ◼ Investiert wird in Vergleichsindex MSCI ACWI
 zu erzielen. hochwertige Unternehmen
 mit Wettbewerbsvorteilen Fonds Auflegungsdatum 31.03.93
 ◼ Der Fonds investiert und robusten
 global, um das Risiko zu Geschäftsmodellen Fondsmanager seit April 2013
 streuen und Chancen zu
 nutzen. Basiswährung USD

 Gründe für eine
 Team
 ✓ Anlage
 Verwaltungsvergütung

 Performancegebühr
 1,50%

 Nein
 ◼ Multi-disziplinäres Team ◼ Seit über 15 Jahren
 mit breitem etablierter
 Erfahrungsschatz Investmentansatz Ausgabeaufschlag 5,00%

 ◼ Analysten für alle ◼ Qualitätsorientierung bei
 Marktsektoren der Aktienauswahl Fondsvolumen 1.953,4 Mio. USD

 ◼ Durch den Zugang zu ◼ Starke langfristige LU1433070262 Retail Anteilsklasse
 globalem Research Renditen EUR – kein hedge (ausschüttend)
 erhalten wir einen Retail Anteilsklassen/ISIN LU0757431068 Retail Anteilsklasse
 vollständigen Einblick in EUR – kein hedge (thesaurierend) –
 die Märkte. längerer Track Record

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021. Die vergangene Wertentwicklung in ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage. Bei den oben beschriebenen
Fondsmerkmalen handelt es sich um interne Richtlinien (und nicht um Begrenzungen und Kontrollen). Sie sind nicht Teil des Anlageziels und der Anlagestrategie des Fonds und können in Zukunft
ohne Vorankündigung geändert werden.

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Abschnitt 3
Philosophie, Team, Prozess

Investmentphilosophie
Was wir meinen, wenn wir von „Qualität“ sprechen

◼ Rendite auf das investierte Kapital ◼ Nachhaltigkeit
 ◼ Wie erwirtschaftet das Unternehmen hohe ◼ Stärke der Wettbewerbsposition
 Renditen? in 5-10 Jahren
 ◼ Margenprofil und Anlagenintensität ◼ ESG-Erwägungen
 ◼ Zur Wachstumsfinanzierung ◼ Die fünf Wettbewerbskräfte von
 benötigtes Kapital Porter
 Kapitalrendite Nachhaltigkeit

 Qualität

 Wachstums-
 potenzial ◼ Wachstumspotenzial
 ◼ Fähigkeit, Kapital renditestark wiederanzulegen
 ◼ Partizipation an einem langfristigen
 strukturellen Trend
 ◼ Ist der Markt gesättigt / befindet er sich in
 einem strukturellen Niedergang?

Quelle: Columbia Threadneedle Investments.

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Research und Debatte
Identifizierung nachhaltiger Wettbewerbsvorteile
 Immaterielle
 Kostenvorteile
 Vermögenswerte Kostengünstigster Hersteller
 Marken oder Patente dienen als
 Eintrittshürde

 Netzwerkeffekt
 Bestehende Nutzer Wettbewerbs- Optimale Betriebsgröße
 profitieren, wenn ein vorteil Ein oder zwei dominante
 Produkt von mehr Unternehmen
 Menschen genutzt wird

 Wechselkosten
 Mit einem Anbieterwechsel
 verbundene Kosten

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Morningstar, 2020. Alle gewerblichen Schutz- und Urheberrechte an den Marken und Logos auf dieser Folie sind den jeweiligen Eigentümern
vorbehalten. Die Nennung von bestimment Aktien oder Anleihen stellt keine Kaufempfehlung dar.

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Anlagephilosophie
Identifizierung von Faktoren, die den nachhaltigen
Unternehmenserfolg gefährden könnten
 ◼ Das Fünf-Kräfte-Modell von Porter wird zur
 Bewertung der Branchendynamik verwendet
 Bedrohung
 durch neue
 Anbieter ◼ Dauerhafte Wettbewerbsvorteile gibt es kaum in:
 ◼ für disruptive Innovationen anfälligen Branchen
 ◼ fragmentierten Branchen
 Preis- Preis-
 setzungs- Branchen- setzungs-
 macht der rivalität macht der
 Lieferanten Kunden
 ◼ Natürliche Monopole sind häufig stark reguliert

 ◼ Oligopole bieten das breiteste Anlageuniversum:
 Bedrohung
 ◼ Konsolidierte Branchen
 durch Ersatz-
 produkte ◼ Eine kleine Anzahl von Unternehmen, die den Markt
 unter sich aufteilen

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Globales Aktienteam
Diversität und Erfahrung

 Scott Woods Neil Robson William Davies
 Fondsmanager Head of Global Equities Fondsmanager
 8 Jahre Erfahrung 35 Jahre Erfahrung CIO, EMEA, Global Head of Equities
 Nebenwerte Gesundheit 35 Jahre Erfahrung

 Pauline Grange
 David Dudding Jonathan Crown
 Fondsmanagerin
 Fondsmanager Fondsmanager
 20 Jahre Erfahrung
 22 Jahre Erfahrung 20 Jahre Erfahrung
 Technologie, Konsum,
 Konsum, Industrie, Gesundheit Finanz, Telekommunikation, Immobilien
 Telekommunikation

 Simon Haines Georgina Hellyer Alex Lee
 Fondsmanager Fondsmanagerin Fondsmanager
 22 Jahre Erfahrung 15 Jahre Erfahrung 14 Jahre Erfahrung
 Industrie Werkstoffe, Energie Japan

 Natasha Ebtehadj Alex Beavis Andrew Harvie
 Fondsmanagerin Analyst Client Portfolio Manager
 12 Jahre Erfahrung 4 Jahre Erfahrung 18 Jahre Erfahrung
 Small-Caps

 Bronwyn Curran
 Client Portfolio Analyst
 3 Jahre Erfahrung

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021.

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Investmentressourcen
Ein umfassendes Research-Netzwerk

 Global Responsible Investment Team

 UK Team 15 Investmentprofis Europe Team
 12 Investment- 13 Investment-
 profis profis
 Global Equities Team

 13 Investmentprofis
 Asia Team US Team

 8 Investment- 2 Investment-
 profis profis

 Emerging Markets Team Japan Team Central Research Team

 8 Investment- 2 Investment- ca. 30+ Investment-
 profis profis profis

◼ Das Team nutzt die besten Ideen der Aktien-Investmentteams von Columbia Threadneedle
◼ Orderausführung wird von fünf regional ausgerichteten Tradern in London ausgeführt, ergänzt durch Trading Desks in Asien und
 Nordamerika
◼ Unterstützt durch das in Großbritannien und in den USA ansässige Governance and Responsible Investment Team
◼ Zugang zu einem breiten Netzwerk von Anlageexperten bei Columbia Threadneedle, das Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und
 Rohstoffe abdeckt
Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021.

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Investmentprozess
Überblick

 Ausgangs- Ideen Research & Implementie-
 universum Generierung Debatte rung

 Aktien > 2 Mrd. Strategieführung
 Verschiedene Globales Equity
 USD Markt- und stell-
 Equity Teams Team
 kapitalisierung vertretende PMs

Quelle: Columbia Threadneedle Investments.

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Investmentprozess
Umsetzung

Portfoliokonstruktion

 Portfoliomerkmale
◼ Die alleinige Verantwortung liegt beim
 Fondsmanager Threadneedle (Lux) Global Focus

 Referenzindex MSCI AC World
◼ Positionsgröße bestimmt durch:
 ◼ Wertsteigerungspotenzial Tracking Error

Aktienbeispiel: Mastercard
Marktführender Zahlungsabwickler

Performance vs. MSCI AC World Index Wettbewerbsvorteile
 ◼ MasterCard und Visa kontrollieren ca. 85% des Marktes
 ◼ Hohe Eintrittsbarrieren und begrenzte Bedrohung durch
 disruptive neue Geschäftsmodelle
 ◼ Skalierbares Geschäftsmodell – attraktive operative Marge
 400

 350
 Fundamentaldaten
 300 ◼ Konstant hohes ROIC – über 40% - in den letzten 10 Jahren
 ◼ Zweistelliger annualisierter Umsatz und Ertrag Wachstum im
 250
 gleichen Zeitraum
 200 Kauf:
 Mai 2013
 Wachstumstreiber
 150
 ◼ Strukturelle Verlagerung von Bargeld zu Kartenzahlungen
 100 ◼ Wachstum des E-Commerce
 50 ◼ Bessere finanzielle Situation der Verbraucher

 0
 Dez 12

 Dez 13

 Dez 14

 Dez 15

 Dez 16

 Dez 17

 Dez 18

 Dez 19

 Dez 20
 Jun 13

 Jun 14

 Jun 15

 Jun 16

 Jun 17

 Jun 18

 Jun 19

 Jun 20

 Jun 21

Quelle: Bloomberg, Columbia Threadneedle Investments, Mastercard, Stand: 30. Juni 2021.
Die relativen Renditen beziehen sich auf die Brutto-Gesamtrendite. Alle gewerblichen Schutz- und Urheberrechte an den Marken und Logos auf dieser Folie sind den jeweiligen Eigentümern
vorbehalten. Die Nennung von bestimmten Aktien oder Anleihen stellt keine Kaufempfehlung dar. Die vergangene Wertentwicklung in ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage.

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Threadneedle (Lux) Global Focus
Top-Positionen und Portfoliomerkmale

 Referenz- Top 10 Positionen Absolut (%) Aktiv (%)
 Fundamentale Statistik Portfolio
 index
 Microsoft 7,9 5,0
 Anzahl der Wertpapiere 47 2,975
 Amazon.com 6,4 4,2

 Active Share 81,6% - Alphabet 6,0 3,7

 Adobe 5,4 5,0
 Ex-ante Tracking Error (%) 7,6% -
 Mastercard 5,3 4,9

 Intuit 5,2 5,0
Aufgliederung nach der Marktkapitalisierung
 Thermo Fisher Scientific 4,1 3,8
 85,6%
 $50bn+
 64,2% Paypal 3,3 2,9
 12,8%
 $10-50bn Hoya 2,9 2,8
 30,6%

 0,0% Samsung 2,8 2,2
 $0-10bn
 5,1%
 Top 10 gesamt 49,4 39,5
 Portfolio Index

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021. Benchmark ist der MSCI AC World Index.
Cash-Position von 1,7% nicht dargestellt. Die Nennung von bestimment Aktien oder Anleihen stellt keine Kaufempfehlung dar.

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Threadneedle (Lux) Global Focus
 Regionale Gewichtung und Branchengewichtung

 Regionale Gewichtung Regionale Gewichtung (Umsatz) Branchengewichtung
 Informations- 42%
 67% 43% technologie 22%
 Nordamerika Nordamerika
 61% 45%
 Gesundheit 17%
 12%
 27% Kommunikations- 13%
 13% Schwellenländer
 Europa ex. UK 27% dienste 9%
 13%
 Zyklische Konsum- 10%
 13% güter 13%
 Europa ex. UK
 8% 12% 7%
 Schwellenländer Finanzen 14%
 13%
 6% Industrie 5%
 Japan 10%
 6%
 6% Nichtzykl. Konsum- 2%
 Japan 7%
 6% güter
 Ferner Osten ex. 3%
 Japan 4% Rohstoffe 2%
 5%
 4%
Ferner Osten ex. Japan 3% Energie 0%
 3% Großbritannien 3%
 3%
 Immobilien 0%
 3%
 0%
 Großbritannien 5%
 4% Andere 0%
 4% Versorger 3%

 Portfolio Index Portfolio Index Portfolio Index

 Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021. Benchmark ist der MSCI AC World Index. Cash-Position von 1,7% nicht dargestellt.

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Abschnitt 4
Performance & Zusammenfassung

Threadneedle (Lux) Global Focus
Wertentwicklung nach Kalenderjahren

Kalenderjahr-Performance vs. Benchmark (USD)
 36,6%
 33,2%
 27,3% 27,1%
 24,6%

 16,8%
 14,3% 12,6%
 8,5%

 0,5%

 -0,3%

 -8,9%
 2016 2017 2018 2019 2020 2021 YTD

 Threadneedle (Lux) Global Focus MSCI AC World

Mehrertrag -7,4% +6,9% +9,5% +7,3% +8,8% +1,7%

Quelle: Columbia Threadneedle Investments und Factset, Stand: 30. Juni 2021. Alle Performanceangaben vor Abzug der Gebühren, in USD. Die vergangene Wertentwicklung in ist kein Indikator für
die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage. Die Überrendite wird auf geometrischer Basis brutto berechnet. Die Überrendite wird auf geometrischer Basis berechnet. Die Performancedaten
berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen. Der Wert von Anlagen und Erträgen ist nicht garantiert. Er kann ebenso gut fallen wie
steigen und zudem durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. Ein Anleger erhält daher möglicherweise nicht den gleichen Betrag zurück, den er ursprünglich investiert hat. Die
lndexrendite geht von einer Wiederanlage der Dividenden und der Kapitalgewinne aus und Fondsrenditen enthalten dagegen keine Gebühren oder Aufwendungen. Der Index ist nicht verwaltet und es
kann nicht direkt darin investiert werden. Bei allen Renditen wird davon ausgegangen, dass die Ertrage für einen lokalen Steuernzahler wiederangelegt werden, Bid-to-Bid-Wertentwicklung (d.h, dass
die Wertentwicklung nicht die Auswirkungen anfänglicher Gebühren umfasst.

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Threadneedle (Lux) Global Focus
Annualisierte Performance

Annualisierte Brutto-Performance vs. Benchmark (USD)

 40,2 39,9

 23,0
 20,6
 17,3
 14,3 15,1 15,2
 12,6 12,5

 2021 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Fondsmanager (31
 März 2013)
 Threadneedle (Lux) Global Focus MSCI AC World

Mehrertrag +1,7% p.a. +0,3% p.a. +7,9% p.a. +4,8% p.a. +4,8% p.a.

Quelle: Columbia Threadneedle Investments, Stand: 30. Juni 2021. Alle Performanceangaben vor Abzug der Gebühren, in USD. Annualisierte Daten für Zeiträume von über einem Jahr. Die
Überrendite wird auf geometrischer Basis berechnet. Die Performancedaten berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallen. Der Wert von
Anlagen und Erträgen ist nicht garantiert. Er kann ebenso gut fallen wie steigen und zudem durch Wechselkursschwankungen beeinträchtigt werden. Ein Anleger erhält daher möglicherweise nicht den
gleichen Betrag zurück, den er ursprünglich investiert hat. Die lndexrendite geht von einer Wiederanlage der Dividenden und der Kapitalgewinne aus und Fondsrenditen enthalten dagegen keine
Gebühren oder Aufwendungen. Der Index ist nicht verwaltet und es kann nicht direkt darin investiert werden. Bei allen Renditen wird davon ausgegangen, dass die Ertrage für einen lokalen
Steuernzahler wiederangelegt werden, Bid-to-Bid-Wertentwicklung (d.h, dass die Wertentwicklung nicht die Auswirkungen anfänglicher Gebühren umfasst.

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Threadneedle (Lux) Global Focus
Auszeichnungen & Ratings

Quelle: © 2021, Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von Morningstar und / oder seinen Inhaltsanbietern; (2) dürfen nicht kopiert oder
verbreitet werden; und (3) es wird nicht garantiert, dass sie genau, vollständig oder aktuell sind. Weder Morningstar noch seine Inhaltsanbieter sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus
der Verwendung dieser Informationen entstehen. (Morningstar Rating 30.07.2021) Die vergangene Wertentwicklung in ist kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung einer Anlage.

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Kurzvita

DAVID DUDDING
Senior Portfolio Manager

 David Dudding ist Senior Portfolio Manager bei Columbia Threadneedle Investments und Lead Portfolio Manager
 der Global Focus Strategie sowie Co-Manager der European Select Strategie. Er kam 1999 als Aktienanalyst zum
 Unternehmen und betreute anschließend bis Dezember 2012 zehn Jahre lang die European Smaller Companies
 Strategie.

 Dudding war zuvor bei John Swire and Sons in Hongkong tätig sowie als Finanzjournalist beim Investors
 Chronicle.

 Er hat einen BA-Abschluss in Neuerer Geschichte und einen Master-Abschluss in Europäischer Politik von der
 Universität Oxford. Außerdem ist er Chartered Financial Analyst und Mitglied der CFA Society of the UK.

 Im Unternehmen seit: 1999
 In der Investmentindustrie seit: 1999

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Kurzvita

ALEX LEE
Portfolio Manager

 Alex Lee kam 2016 als Fondsmanager und Mitglied des Japan Desk zum Unternehmen und unterstützte das
 Global Equity Team bei der Ideengenerierung und Analyse japanischer Unternehmen aus allen Sektoren. Er ist
 aktuell stellvertretender Manager der Threadneedle Global Focus Strategie und Lead Manager mehrerer
 Einzelmandate für japanische Aktien.

 Vor seinem Eintritt in das Unternehmen war Lee Senior Fund Manager bei Canada Life Investments, wo er den
 Japan-Fonds managte und das Management der US- und Global-Fonds unterstützte.

 Alex Lee hat einen BSc-Abschluss in Volkswirtschaftslehre von der London School of Economics. Außerdem ist er
 zertifizierter Chartered Financial Analyst.

 Im Unternehmen seit: 2016
 In der Investmentindustrie seit: 2007

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Threadneedle (Lux) Global Focus Fund
Ziele und wesentliche Risiken

Ziel – Ziel des Fonds ist es, das von Ihnen angelegte Kapital zu vermehren. Der Fonds investiert mindestens zwei Drittel seines
Vermögens in Anteile von Unternehmen weltweit. Der Fonds kann in Industrie- und Schwellenmärkten anlegen. Der Anlageansatz des
Fonds bedeutet, dass er im Vergleich zu anderen Fonds typischerweise eine geringe Anzahl von Anlagen halten wird. Der Fonds zielt
darauf ab, den Wert Ihrer Anlage langfristig zu steigern. Er ist bestrebt, die Wertentwicklung des MSCI All Countries World Index nach
Abzug der Gebühren zu übertreffen.
Anlagerisiko – Der Wert von Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und Anleger erhalten unter Umständen nicht den
ursprünglich angelegten Betrag zurück.
Währungsrisiko – Wenn Anlagen in Vermögenswerten getätigt werden, die auf mehrere Währungen lauten, können sich
Wechselkursänderungen auf den Wert der Anlagen auswirken.
Auswirkungen der Portfoliokonzentration – Der Fonds hat ein konzentriertes Portfolio; das heißt, dass er eine geringe Anzahl
verschiedener Anlagen hält bzw. große Positionen in einer relativ kleinen Anzahl von Aktientiteln eingeht. Sollten eine oder mehrere
dieser Anlagen an Wert verlieren oder ihre Entwicklung in sonstiger Weise beeinträchtigt werden, so könnte dies deutliche
Auswirkungen auf den Fondswert haben.
Derivate für ein effektives Portfoliomanagement oder zur Absicherung – Der Fonds kann in Derivate investieren, um das Risiko
zu senken oder Transaktionskosten zu minimieren. Derartige Derivatetransaktionen können sich positiv oder negativ auf die
Fondsperformance auswirken. Der Manager beabsichtigt nicht, dass sich ein derartiger Einsatz von Derivaten auf das Risikoprofil des
Fonds auswirkt.
Volatilitätsrisiko – Der Fonds kann erheblichen Kursschwankungen unterliegen.

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Sollten Sie Fragen haben, wenden Sie sich gerne an unsere
Ansprechpartner für Sparkassen und Genossenschaftsbanken

 Jesco Schwarz Florian Preissler
 Sales Director Sales Manager Nord
 Sparkassen und Genossenschaftsbanken Sparkassen und Genossenschaftsbanken

 Threadneedle Management Luxembourg S.A. Threadneedle Management Luxembourg S.A.
 (Germany Branch) (Germany Branch)
 Marienforum Marienforum
 Mainzer Landstraße 1 Mainzer Landstraße 1
 60329 Frankfurt am Main 60329 Frankfurt am Main

 Tel: +49 69 297 299 12 Tel: +49 69 297 299 25
 Mobil: +49 151 111 508 42 Mobil: +49 170 503 37 78
 Fax: +49 69 297 299 99 Fax: +49 69 297 299 99

 Email:Jesco.Schwarz@columbiathreadneedle.com Email:Florian.Preissler@columbiathreadneedle.com

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Research und Debatte
ESG – fest in den Research-Prozess eingebettet

Integrierte Research-Kompetenz
 ◼ Unterstützung durch eigenes RI-Team ◼ Wichtiger Faktor zur Bewertung der Qualität
 und Wettbewerbsstärke von Unternehmen
 ◼ Eigene vorausschauende RI-Ratings
 ◼ Wichtige Risikokennzahl
 ◼ Priorisierung des Unternehmensengagements
 ◼ Nutzung nachhaltiger Anlagechancen

Eigene RI-Ratings

 Financial-Stewardship- Responsible-Investment-
 ESG-Materialitäts-Modell
 Modell Rating

◼ Wissenschaftliche Modelle: ◼ SASB-Rahmengerüst: ◼ Eigenes vorausschauendes Rating
 Fokussierung auf konservative, wesentliche (materielle)
 langfristig ausgerichtete ESG-Faktoren ◼ 1: stark
 Finanzstrukturen ◼ Einblick in Schwerpunkte des ◼ 5: schwach
◼ Einblick in die tatsächlichen Managements / operative
 Führungs- und Aufsichtsprozesse Standards

Quelle: Columbia Threadneedle Investments und Sustainability Accounting Standards Board (SASB®). Columbia Threadneedle Investments verwendet die SASB®-Standards, -Klassifizierungen und
-Modelle unter Lizenz für die eigenen Wertpapieranalysen und -bewertungen.

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ESG Skylines
Eigene RI-Ratings und MSCI ESG Research

Proprietary RI Rating MSCI ESG Research

 AAA 17,7%
 10,5%
 30,6%
 1
 14,4% 21,2%
 AA 18,6%

 36,5% 26,7%
 2 A
 39,5% 22,4%

 BBB 24,3%
 23,0% 29,2%
 3
 30,5%

 BB 6,0%
 12,5%
 2,9%
 4
 11,6%
 B 3,1%
 5,5%
 0,0%
 5 CCC 0,0%
 1,1% 0,8%

 6,9% Unrated 0,9%
 Unrated 0,4%
 2,8%

 Reweighted Portfolio Reweighted Benchmark
 Reweighted Portfolio Reweighted Benchmark

Hinweis: Portfolio- und Benchmarkgewichte sind auf neu gewichteter Basis angegeben, um Allokationen in Nicht-Unternehmensemittenten oder Cash zu eliminieren.
Quelle: Columbia Threadneedle Investments und MSCI ESG Research, Stand: 30. Juni 2021.

 27

CO2-Charakteristik
Überblick

Die von uns für die Bewertung des CO2-Profils des Portfolios herangezogenen Messgrößen sind im Folgenden
aufgeführt
 CO2 Emissionen Gewichtete durchschn. CO2-Intensität
 (Tonnen CO2e / Mio. $ investiert) (Tonnen CO2e / Mio. USD Umsatz)

 Portfolio 9,3 55,02

 Gewichtete
 Abdeckung 99,05% 99,05%

 Referenzindex 99,1 157,79

 Gewichtete
 Abdeckung 99,78% 99,60%

 Ziel Wie hoch ist der normalisierte CO2-Fußabdruck meines Wie hoch ist das Engagement meines Portfolios in CO2-
 Portfolios je Mio. Dollar Anlagevermögen? intensiven Unternehmen?

 Beschreibung Normalisiertes Maß des Beitrags eines Portfolios zum Klimawandel, das Da Unternehmen mit einer höheren CO2-Intensität CO2-bezogenen
 für Portfolios jeder Größenordnung Vergleiche mit einer Benchmark, Markt- und Regulierungsrisiken vermutlich stärker ausgesetzt sind, gibt
 zwischen verschiedenen Portfolios und im Zeitablauf ermöglicht. diese Messgröße Hinweise auf die potenzielle Sensitivität für Klima-
 risiken des Portfolios im Vergleich zu anderen Portfolios oder der Bench-
 mark. Die Unabhängigkeit der Messgröße von der Größe der Beteiligung
 erleichtert auch Vergleiche mit anderen Anlageklassen als Aktien.

 Berechnung
 $ 
 σ × 
 
 ෍ ℎ ×
 
 × 106
Hinweise: Die Abdeckung ist auf kapitalgewichteter Basis dargestellt. Benchmark- und Portfoliogewichte sind auf neu gewichteter Basis angegeben, um Allokationen in Cash oder Nicht-
Unternehmensemittenten zu eliminieren. Die angegebenen Werte für die CO2-Emissionen, die gesamten CO2-Emissionen und die CO2-Intensität beziehen sich auf ein Investment, bei dem der Wert
des Fonds in US-Dollar umgerechnet wurde. Die angegebenen Werte für die gewichtete durchschnittliche CO2-Intensität sind abhängig vom Gesamtwert des investierten Kapitals.

Quelle: Columbia Threadneedle Investments und MSCI ESG Research, Stand: 31.März 2020.

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Glossar

Abschlag Anlagewert/Anlageklasse Balanced-Portfolio (ausgewogenes Portfolio)
Der Betrag, um den der Kurs eines Anteils unter dem Nettoinventarwert je Anteil Anlagen lassen sich in fünf Hauptgruppen unterteilen, die als Anlageklassen Ein Portfolio, das sowohl Aktien als auch Anleihen hält, um das Risiko
liegt. bezeichnet werden: Barmittel, Anleihen, Immobilien, Aktien und alternative auszutarieren und die Rendite zu maximieren.
 Anlagen.
Absicherung (Hedging) Bank of England
Absicherung ist eine Strategie zur Reduzierung oder für den Transfer von Risiken in Anlageziel Die Zentralbank des Vereinigten Königreichs, die die Leitzinsen festlegt, Banknoten
Ihrem Portfolio. Eine Beschreibung der Art und Weise, wie ein Fonds verwaltet werden wird und was ausgibt und als Aufsichtsbehörde für das britische Finanzsystem fungiert.
 Anleger in einem bestimmten Zeitraum erwarten können.
Absolute-Return-Fonds Basiszinssatz der Bank of England
Fonds, die über einen bestimmten Zeitraum eine marktunabhängige Wertsteigerung Anleihen Der Zinssatz, zu dem die Bank of England Geld an Finanzinstitute verleiht.
anstreben. Anleihen sind ein Instrument, mit dem Regierungen und Unternehmen (Emittenten)
 Geld aufnehmen können. Gegen eine Vorauszahlung der Anleger leistet ein Basispunkte
Absolute-Return-Strategie Anleiheemittent jährliche Zinszahlungen und zahlt die Anfangsinvestition zu einem Wird im Finanzwesen häufig für Zinsen und Prozentsätze verwendet. Ein Basispunkt
Ein Investmentansatz, bei dem angestrebt wird, den Wert eines Fonds in einem bestimmten Termin zurück. Auch als festverzinsliche Wertpapiere oder entspricht 0,01%.
bestimmten Zeitraum unabhängig von den Marktbedingungen zu steigern. Festzinsanlagen bezeichnet.
 Benchmark
Active Share Anleihen mit Ertragsgarantie Ein Standard (in der Regel ein Index oder ein Marktdurchschnitt), an dem sich die
Der Active Share misst den Anteil eines Fondsportfolios, der von der Eine Lebensversicherungsgesellschaft begibt eine Anleihe als Gegenleistung für Wertentwicklung eines Investmentfonds messen lässt. Viele Fonds werden unter
Zusammensetzung der Benchmark abweicht. Bei einem Active Share von 60% einen Pauschalbetrag oder eine regelmäßige monatliche Zahlung. Dafür erhalten Bezugnahme auf eine konkrete Benchmark verwaltet.
weichen 60% eines Fonds von der Benchmark ab, während die übrigen 40% genau Investoren über einen bestimmten Zeitraum, in der Regel zwischen sechs Monaten
der Benchmarkzusammensetzung entsprechen. und zehn Jahren, feste Erträge. Beta
 Misst, wie stark ein Fonds durchschnittlich in Relation zum breiteren Markt
Aktien Anleihen ohne Rating schwankt. Das Beta eines Marktes ist 1. Die Wertentwicklung eines Fonds mit einem
Aktien sind Anteile an Unternehmen. Eine Anleihe, die kein Rating einer Ratingagentur hat. Beta von über 1 gilt daher als weniger vorhersehbar. Die Wertentwicklung eines
 Fonds mit einem Beta von weniger als 1 gilt als besser vorhersehbar.
Aktien Annualisierte Rendite
Siehe Stammaktien oder Vorzugsaktien. Bei Zeiträumen von mehr als einem Jahr gibt dieser Wert an, wie hoch die Bewertung
 durchschnittliche Wertsteigerung einer Anlage in jedem Jahr war. Eine Möglichkeit zur Beurteilung des Werts der Aktien von Unternehmen.
Aktive Fonds
Siehe Aktives Management Annuität Bilanz
 Eine Versicherung, die im Gegenzug für eine Zahlung (entweder eine einmalige Eine Gegenüberstellung der Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens,
Aktives Risiko Zahlung oder Ratenzahlungen) regelmäßige Erträge bietet. aus der die Finanzlage eines Unternehmens ersichtlich ist.
Einige Fonds haben eine Benchmark, an der sie gemessen werden können. Wenn
der Fondsmanager von diesem Standard abweicht, wird das als aktives Risiko Asset Allokation Börse
bezeichnet. Gibt an, wie ein Investment auf verschiedene Anlageklassen aufgeteilt wird. Ein anerkannter Markt, an dem Anlagewerte frei gekauft und verkauft werden
 Beispielsweise kann ein Fonds eine Kombination von Aktien, Anleihen und können. Ein Beispiel ist die Londoner Börse, die London Stock Exchange.
Aktives Management Barmitteln halten.
Es gibt zwei wesentliche Arten von Anlagemanagement: aktives und passives. Ein Börsengang (Initial Public Offering, IPO)
aktiver Fondsmanager wählt die Anlagen für seinen Fonds auf Grundlage seiner Aufschlag Das erstmalige öffentliche Angebot der Aktien eines Unternehmens. Die Aktien
eigenen Einschätzungen, Research-Aktivitäten und Analysen aus. Dies ist der prozentuale Betrag, um den der Kurs eines Anteils eines werden an einer oder mehreren zugelassenen Börsen notiert und können dort von
 geschlossenen Fonds den Wert seiner Vermögenswerte übersteigt. Investoren erworben werden
Alpha
Das Alpha misst die Wertentwicklung. Ein positives Alpha bedeutet, dass sich ein Ausgabeaufschlag Börsengehandelter Fonds (Exchange-Traded Fund, ETF)
Fonds besser entwickelt hat als vergleichbare Fonds oder eine Benchmark. Diese auch als Agio bezeichnete Gebühr kann von Ihrem Anlagebetrag abgezogen Ein ETF ist ein Fonds, der einen Korb unterschiedlicher Anlagewerte hält. Anleger
 werden, bevor die Transaktion im Fonds Ihrer Wahl platziert wird. Columbia können Anteile an diesem Fonds kaufen und verkaufen und sich so mit einer
Alternative Anlagen Threadneedle Investments erhebt keinen Ausgabeaufschlag. Sollte dieser jedoch in einzigen Transaktion in unterschiedlichen Arten von Anlagewerten engagieren.
Nicht-traditionelle Anlagen wie Rohstoffe, Infrastruktur, Private Equity und Zukunft eingeführt werden, wäre er der Höhe nach auf den im Verkaufsprospekt/KIID
Venture Capital. ausgewiesenen Wert begrenzt. Im Gegensatz zu Columbia Threadneedle können Bottom-up-Ansatz
 einige Fondsvertriebsstellen Ausgabeaufschläge erheben, wenn Sie unsere Fonds Wenn ein Fondsmanager bei seinen Anlageentscheidungen der Finanzhistorie, dem
Anlageuniversum Management und dem Potenzial eines Unternehmens mehr Bedeutung beimisst als
 über diese Stellen kaufen. Vor einer Anlage sollten Sie sich daher vergewissern,
Die verfügbaren Anlagemöglichkeiten, aus denen ein Fondsmanager wählen kann, allgemeinen Markt- oder Branchentrends.
 inwieweit dies der Fall ist.
ausgehend vom Anlageziel eines Fonds.

Glossar (Fortsetzung)

Contrarian Engagement/Exposure Forward-Transaktion
Handeln gegen den Markttrend. Beispielsweise der Kauf einer Aktie, die die meisten Der Betrag, den ein Fonds in ein bestimmtes Wertpapier, einen bestimmten Ein Vertrag zwischen zwei Parteien über den künftigen Kauf oder Verkauf eines
anderen verkaufen, und der Verkauf einer Aktie, die die meisten anderen kaufen. Marktbereich oder eine bestimmte Branche angelegt hat. bestimmten Rohstoffs oder Finanzinstruments zu einem vorab festgelegten Preis.

Dachfonds Esoterische Investments Fünf Wettbewerbskräfte von Porter
Siehe Managed Fund. Außergewöhnliche Vermögenswerte wie Kunstgegenstände, Möbel, Oldtimer und Modell nach Michael E. Porter zur Identifizierung der besten Unternehmen einer
 Wälder. Branche anhand der fünf Merkmale: Marktmacht der Lieferanten, Bedrohung durch
Defensiv Ersatzprodukte, Marktmacht der Abnehmer, Markteintrittsbarrieren,
Ein Unternehmen, dessen Gewinne und Kursentwicklung kaum vom Tempo und der Ex-Dividenden-Datum Wettbewerbsintensität in der Branche.
Phase des Wirtschaftswachstums abhängen. Wenn ein Anleger eine Aktie an oder nach diesem Datum kauft, hat er keinen
 Anspruch auf die nächste Dividendenzahlung. Fundamentaldaten
Derivate Eine Möglichkeit zur Ermittlung der finanziellen Solidität eines Unternehmens, indem
Derivate sind komplexe Anlageinstrumente, die mit dem Kursanstieg oder -rückgang Fälligkeit man seine Finanzberichterstattung betrachtet und weniger den Aktienkurs.
von anderen Anlagewerten im Zusammenhang stehen. Der Zeitpunkt, zu dem der ursprünglich in eine Anleihe investierte Betrag
 zurückgezahlt werden muss. Futures
Differenzkontrakt (Contract for Differences, CFD) Wenn ein Verkäufer und ein Käufer heute einen Preis für etwas vereinbaren, das sie
Eine Art von Derivat, mit dem Anleger auf die Kursbewegungen eines Basiswerts Festverzinsliche Wertpapiere (Fixed Income) erst zu einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft handeln werden.
setzen können. Wenn der Wert des investierten Betrags in einem festgelegten Investments wie Anleihen, die in der Regel einen festen Zinssatz zahlen.
Zeitraum steigt, zahlt der Verkäufer dem Käufer einen bestimmten Prozentsatz. Sinkt Geld-Brief-Spanne (Bid-Offer-Spread)
der Wert des Kapitals jedoch, dann muss der Käufer eine Zahlung an den Verkäufer Final Salary Pension Die Differenz zwischen dem Kauf- und dem Verkaufspreis einer Anlage in einem
leisten. Britisches Versorgungssystem, bei dem die Betriebsrente auf Basis der letzten Fonds mit zwei Preisen.
 Gehaltsstufe berechnet wird.
Diversifikation Geldmarktinstrumente
Das Halten vieler unterschiedlicher Anlagewerte. Financial Conduct Authority (FCA) Können von Regierungen oder Unternehmen ausgegeben werden, um sehr
 Die Financial Conduct Authority ist im Vereinigten Königreich die für die kurzfristig Geld zu beschaffen. Sie gelten in der Regel als
Dividende Finanzdienstleistungsbranche zuständige Aufsichtsbehörde. Zahlungsmitteläquivalente.
Eine gewöhnlich als Barzahlung geleistete Zahlung eines Unternehmens an seine
Aktionäre. Die Zahlungen werden normalerweise vierteljährlich, halbjährlich oder Financial Services Compensation Scheme Gesamtrendite
jährlich geleistet. Eine Entschädigungseinrichtung für Kunden von im Vereinigten Königreich Eine Performance-Kennzahl, die Faktoren wie Zinsen, Dividendenzahlungen und
 zugelassenen Finanzdienstleistern. Kapitalwachstum berücksichtigt.
Dividenden-Wiederanlage
Wenn Dividenden automatisch in weitere Anteile eines Fonds investiert und nicht Fonds Geschlossener Fonds
in bar ausgezahlt werden. Eine Form von Kollektivanlage, bei der das Geld der Anleger in einem Pool Ein Unternehmen, das in andere Unternehmen oder Anlagewerte investiert. Der
 zusammengeführt und in viele verschiedene Anlagen investiert wird. Fonds hat eine feste Anzahl von Anteilen und diese Zahl ändert sich nicht,
Dividendenrendite unabhängig von der Zahl der Anleger.
Die jährliche Dividende je Aktie, geteilt durch den aktuellen Aktienkurs. Diese Fonds mit zwei Preisen
Kennzahl ist hilfreich, um Investments zu vergleichen. Fonds mit zwei Preisen haben unterschiedliche Preise für den Kauf (Briefkurs) und Gewinn
 den Verkauf (Geldkurs) von Anteilen. Der Kaufpreis ist in der Regel höher als der Der Mehrbetrag an Barmitteln, der in einem bestimmten Zeitraum nach Abzug von
Duration Verkaufspreis. Kosten, Aufwendungen und Steuern in einem Unternehmen verbleibt.
Die Duration misst, wie stark der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert. Je
länger die Duration, desto stärker die Reaktion auf Zinsänderungen. Fondsmanager Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS)
 Eine Person, die für die Verwaltung der Vermögenswerte in einem Fonds Eine finanzielle Kennzahl, an der sich die Rentabilität eines Unternehmens ablesen
Einzelhandelspreisindex (Retail Price Index, RPI) verantwortlich ist. lässt. Sie berechnet sich aus de Gewinn geteilt durch die Zahl der Stammaktien.
Ein Maßstab für die nationale Inflation, der die Veränderungen bei den Kosten für
einen Korb von Einzelhandelsgütern und Dienstleistungen aufzeigt. Er beinhaltet die Fondsvolatilität Gewinn- und Verlustrechnung (GuV)
Wohnungskosten, beispielsweise Hypothekenkosten, die Grundsteuer und die Gibt an, wie stark der Wert eines Fonds im Laufe der Zeit schwankt. Je stärker und Finanzielle Aufstellung des Vermögens, das durch das operative Geschäft eines
Gebäudeversicherung. häufiger die Schwankungen sind, desto volatiler ist der Fonds. Unternehmens geschaffen wird. Sie zeigt alle Umsatzerlöse, Kosten und
 Aufwendungen für einen bestimmten Zeitraum auf.
Endfälligkeitsrendite
Siehe Rückzahlungsrendite. Gilts
 Anleihen, die von der britischen Regierung ausgegeben werden.

 Gleitender 3-Jahres-Zeitraum
 Jeder Zeitraum von drei Jahren, unabhängig davon, an welchem Tag er beginnt.

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Glossar (Fortsetzung)

Hebelwirkung (Leverage) Infrastruktur Kennzahl für laufende Gebühren (Ongoing Charges Figure, OCF)
Mit einer Hebelwirkung (Leverage) sind Fonds ausgestattet, die zu mehr als 100% Infrastruktur sind physische Systeme eines Unternehmens oder eines Landes – Die Kennzahl für laufende Gebühren (Ongoing Charges Figure, OCF) basiert in der
ihres Nettoinventarwerts in Vermögenswerten oder Märkten engagiert sind, in der Verkehrs-, Kommunikations-, Abwasser-, Wasser- und Stromversorgungssysteme Regel auf den Ausgaben des zurückliegenden Jahres und kann von Jahr zu Jahr
Regel, um die Renditen zu optimieren. Mit dem Leverage kann aber auch das sind Beispiele für Infrastruktur. variieren. Sie beinhaltet Gebühren wie die jährlichen Verwaltungsgebühren des
Verhältnis zwischen den von einem Unternehmen aufgenommenen Schulden und Fonds, die Registrierungsgebühr, Depotgebühren und Vertriebskosten, nicht aber
seinem Vermögen gemeint sein. Siehe auch Verschuldungsgrad (Gearing). Investment Association die Kosten für den Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten für den Fonds (es sei
 Die Investment Association ist die Handelsorganisation für die denn, diese Vermögenswerte sind Anteile eines anderen Fonds). Eine detailliertere
Hedgefonds Investmentmanagement-Branche des Vereinigten Königreichs. Aufstellung finden Sie unter www.columbiathreadneedle.com/fees. In einigen
Ein alternativer Investmentfonds, der verschiedene Strategien einsetzen kann, um Fällen kann die OCF auf einer Schätzung der künftigen Kosten beruhen, entweder
Erträge zu erzielen. Investment-Grade-Anleihen weil die Anteilsklasse relativ neu ist und einen unzureichenden Track Record
 Laut dem Urteil einer Ratingagentur die qualitativ hochwertigsten aufweist, um präzise berechnet zu werden, oder weil es unwahrscheinlich ist, dass
Historische Rendite Unternehmensanleihen. die historischen Zahlen die künftigen laufenden Kosten präzise widerspiegeln. Der
Die Rendite eines Fonds in einem bestimmten Zeitraum. Sie wird berechnet, indem Jahresbericht des Fonds für jedes Finanzjahr enthält Einzelheiten zu den genauen
die in einem Zeitraum gezahlten Erträge durch den aktuellen Aktienkurs geteilt Investment Trust
 Gebühren. Ein mit einem Sternchen (*) gekennzeichneter OCF-Wert steht für einen
werden. Eine geschlossene Investmentgesellschaft (siehe Geschlossener Fonds).
 Schätzwert.
Hochzinsanleihen Jährliche Verwaltungsgebühr
 Kollektive Kapitalanlage
Unternehmensanleihen, die von weniger sicheren Unternehmen ausgegeben Die Gebühr, die für das Management Ihrer Kapitalanlagen zu zahlen ist – in der
 Ein Fonds, der die Vermögenswerte mehrerer Einzelpersonen und Unternehmen in
werden. Siehe auch Nicht-Investment-Grade-Anleihen. Regel ein Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM).
 einem großen, diversifizierten Portfolio bündelt.
Illiquide Vermögenswerte Kapital
 Konjunkturzyklus
Anlagewerte, die sich nur schwer kaufen oder verkaufen lassen. Die gesamten Vermögenswerte einer Person oder eines Unternehmens, abzüglich
 Die Veränderungen, die sich im Laufe der Zeit in einer Volkswirtschaft ergeben. Die
 eventueller Schulden oder finanzieller Verbindlichkeiten.
 vier Hauptphasen des Konjunkturzyklus sind: Expansion, Hochkonjunktur,
Immobilien
 Kapitalbetrag Rezession und Erholung.
Damit sind in der Regel gewerbliche Immobilien wie Büros, Einzelhandelsflächen
oder Logistikzentren gemeint. Die Vorabzahlung, die für eine Anleihe geleistet wird. Der Kapitalbetrag wird am Tag
 Korrelation
 der Fälligkeit zurückgezahlt.
 Kennzahl, die angibt, wie die Werte verschiedener Investments zueinander
Immobilienkostenquote (Property Expense Ratio, PER)
 Kapitalflussrechnung schwanken. Bei Investments mit einer hohen Korrelation steigt und fällt der Wert
Kosten für den Betrieb und die Verwaltung von Immobilienfonds, die nicht von den
 Eine Aufstellung, die die Zahlungsströme in ein und aus einem Unternehmen für parallel, während sich Anlagen mit einer geringen (oder negativen) Korrelation in der
laufenden Gebühren (Ongoing Charges Figure (OCF) abgedeckt werden, werden
 einen bestimmten Zeitraum zeigt. Regel unterschiedlich entwickeln.
zur Immobilienkostenquote (Property Expense Ratio, PER) zusammengefasst.

 Kapitalsparbücher Kreditrating
Index/Indizes
 Längerfristige Bareinlagen für Anleger, die ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum Eine unabhängige Beurteilung der Qualität einer Anleihe und der Bonität des
Eine Methode zur Messung des kollektiven Werts einer Gruppe von Anlagewerten.
 nicht benötigen. Emittenten.
Beispielsweise zeigt der FTSE 100 Index eine einzige Zahl für den kombinierten
Wert der 100 Unternehmen, die in diesem Index vertreten sind. Kupon
 Kapitalwachstum
 Wenn der aktuelle Wert einer Anlage größer ist als der ursprünglich investierte Die regelmäßigen Zinszahlungen, die für eine Anleihe bis zu ihrer Fälligkeit gezahlt
Individual Savings Account (ISA)
 Betrag. werden.
Eine steuerbegünstigte Spar- oder Anlageform für im Vereinigten Königreich
steuerlich Ansässige. Jährlich kann ein bestimmter Maximalbetrag in einen ISA Kurs-Buchwert-Verhältnis
eingezahlt werden. Eine Bewertungskennzahl, bei der der Aktienkurs eines Unternehmens durch den
 Wert aller seiner Vermögenswerte geteilt wird.
Industrieländer/entwickelte Märkte
Länder, die sich in der Regel durch gut etablierte Industriezweige, einen hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)
Lebensstandard und eine stabile Wirtschaft auszeichnen. Eine Anlage in diese Eine Bewertungskennzahl, bei der der Aktienkurs eines Unternehmens durch
Länder gilt als weniger riskant als eine Anlage in weniger entwickelte Länder. seinen Gewinn je Aktie geteilt wird.
Inflation
Gibt an, wie stark der Preis für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit steigt.
Der offizielle Maßstab ist der Verbraucherpreisindex (Consumer Price Index, CPI).

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Glossar (Fortsetzung)

Kurzfristiges Anlegen Marktengagement Nichtzyklisch
Ein kurzfristiger Anleger investiert, um relativ rasch Erträge mit seinem Geld zu Der prozentuale Anteil eines Fonds, der in einer bestimmten Anlageklasse oder Ein Unternehmen, dessen Gewinne kaum vom Konjunkturzyklus abhängen.
erwirtschaften, in einem Zeitraum von einem Tag bis zu einem oder zwei Jahren. Branche engagiert ist, und daher die mit diesen Anlagen verbundenen allgemeinen
 Marktrisiken. OEIC (Open Ended Investment Company)
Langfristiges Anlegen Eine Art von offenem Fonds.
Ein langfristiger Anleger will seine Anlagen über mindestens fünf Jahre halten und Marktkapitalisierung
verfolgt dabei oft ein langfristiges Ziel. Langfristige Anleger werden mit höherer Ein Maßstab für die Größe eines Unternehmens, berechnet durch die Multiplikation Offene Fonds
Wahrscheinlichkeit beobachten, dass sich die Höhen und Tiefen des Aktienmarktes der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs. Eine kollektive Kapitalanlage, bei der in andere Unternehmen oder Anlagewerte
im Laufe der Zeit ausgleichen. Unternehmen werden in der Regel in die Größenordnungen Small-Cap, Mid-Cap investiert wird. Der Fonds kann eine unbegrenzte Zahl von Anteilen ausgeben.
 oder Large-Cap eingestuft.
Leerverkäufe Optionen
Eine Investmentstrategie, bei der darauf spekuliert wird, dass der Preis eines Marktrisiko Optionen sind zweiseitige Transaktionen zwischen einem Käufer und einem
Wertpapiers sinken wird. Wenn der Wert des Wertpapiers fällt, kann der Anleger Die Möglichkeit, dass eine Anlage wegen eines allgemeinen Marktrückgangs an Verkäufer. Eine Option verleiht dem Inhaber das Recht, einen Anlagewert an oder
das Wertpapier zu dem günstigeren Preis kaufen und macht einen Gewinn, wenn er Wert verliert. vor einem bestimmten Termin in der Zukunft zu einem festgelegten Preis zu kaufen
es zurückverkauft. oder zu verkaufen.
 Marktvolatilität
LIBOR Die Bandbreite der Kursveränderungen eines Marktes im Laufe der Zeit. Eine Optionsschein
Ein Zinssatz, den Banken für kurzfristige Kredite von anderen Banken verlangen. höhere Volatilität bedeutet, dass die Kursveränderungen erheblich, häufig und Ein Derivat, das dem Inhaber das Recht verleiht, ein Wertpapier zu einem
Der LIBOR ist eine gängige Benchmark für kurzfristige Zinsen. kurzfristig sein können. Eine geringere Volatilität bedeutet, dass die Kurse relativ festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen (allerdings gilt eine zeitliche
 stabil sind und die Bewegungen geringer und seltener sind. Einschränkung).
Liquidität
Gibt an, wie leicht oder schwer eine Anlage gekauft oder verkauft werden kann. Mittelfristiges Anlegen Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW)
 Ein mittelfristiger Anleger könnte beispielsweise planen, seine Anlagen über drei Eine Art von Fonds, der auf Ebene der Europäischen Union (EU) reguliert ist und ein
Liquiditätsnahe Anlagewerte Jahre oder länger zu halten. hohes Maß an Anlegerschutz bietet. Im Einklang mit der Idee eines Binnenmarktes
Anlagewerte, die aktuell nicht als Barmittel verfügbar sind, die ausgegeben werden können diese Fonds, wenn sie in einem EU-Land zugelassen wurden, auch an
können, die aber sehr rasch in liquide Mittel umgewandelt werden könnten. Multi-Asset-Fonds Anleger in anderen EU-Ländern verkauft werden (über den sogenannten
 Ein Managed Fund, der in traditionelle Anlageklassen (Aktien und Anleihen) „Europäischen Pass“).
Long-Engagement sowie gelegentlich Rohstoffe, Immobilien oder Hedgefonds investiert.
Wenn ein Fonds mit einer Long/Short-Aktienstrategie stärker in Long-Positionen Passive Fonds/Indexfonds
als in Short-Positionen engagiert ist. Nettoergebnis (Bottom Line) Passive Fonds versuchen, die Performance eines Index, beispielsweise des FTSE
 Ein anderer Begriff für den Gewinn oder Verlust (diese Zahl wird in der untersten 100 abzubilden.
Long-Position Zeile der GuV eines Unternehmens angegeben).
Ein Wertpapier, das in der Erwartung gekauft wird, dass sein Wert im Laufe der Zeit Passives Management
steigen wird. Nettoinventarwert (Net Asset Value, NAV) Ein Anlageansatz, bei dem ein Fonds versucht, die Performance eines Index
 Der Wert der Vermögenswerte eines Unternehmens/Fonds abzüglich seiner abzubilden.
Long/Short Verbindlichkeiten.
Eine Strategie, bei der in Long-Positionen investiert wird, die von steigenden Performancegebühren
Kursen profitieren, und in Short-Positionen, um von fallenden Kursen zu profitieren. Netto- und Bruttoengagement Einige unserer Fonds erheben eine Performancegebühr, sofern bestimmte
 Die Höhe des Engagements eines Portfolios auf dem Markt. Das Nettoengagement Erfolgskriterien erfüllt sind. Diese Gebühr wird dann fällig, wenn der Fonds Erträge
Managed Fund wird berechnet, indem man das Short-Engagement vom Long-Engagement erwirtschaftet, die über einem vorgegebenen Zielwert liegen. Sie fällt zusätzlich zur
Ein Investmentfonds. der in der Regel aus einem Pool anderer Fonds besteht. Ein subtrahiert. Wenn ein Portfolio 100% long und 20% short ist, dann beträgt sein jährlichen Verwaltungsgebühr an. Wenn der Fonds das Ziel nicht erreicht, wird keine
Anleger investiert nicht direkt in andere Arten von Wertpapieren, sondern profitiert Nettoengagement 80%. Zur Berechnung des Bruttoengagements kombiniert man Performancegebühr erhoben. Der ausgewiesene Wert wird als Durchschnitt der
von einem breiter gestreuten Engagement in Anlagewerten. den Wert der Long- und der Short-Positionen. Wenn also ein Portfolio 100% long erfolgsabhängigen Gebühren ermittelt, die in den letzten fünf Jahren tatsächlich
 und 20% short ist, beträgt das Bruttoengagement 120%. angefallen sind. Er kann auch auf einem Näherungswert basieren, falls keine
Marge ausreichenden Daten zur Verfügung stehen.
Die Differenz zwischen den Kosten für die Herstellung eines Produktes und dem mit Nicht-Investment-Grade-Anleihen
diesem Produkt erzielten Verkaufserlös. Auch bekannt als Hochzins- oder High-Yield-Anleihen. Sie werden von Portfolio
 Unternehmen ausgegeben, die als risikoreicher eingestuft sind, und sind daher in Eine Zusammenstellung von Anlagen, die sich im Besitz einer Person oder eines
 der Regel höher verzinst. Instituts befindet.

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Glossar (Fortsetzung)

Portfolioumschlag (jährlich) Risikobereinigter Ertrag Sparkonto
Häufigkeit, mit der Vermögenswerte innerhalb eines Fonds gekauft und verkauft Kennzahl, die angibt, wie viel Risiko ein Fonds eingegangen ist, um für die Anleger Ein Konto, auf das Geld eingezahlt wird und das im Laufe der Zeit Zinsen abwirft.
werden, gemessen als Prozentsatz des Portfolios, das der Fondsmanager auf einen Ertrag zu erwirtschaften. Durch den Vergleich der risikobereinigten Erträge
jährlicher Basis ersetzt. Gemessen als ((Käufe + Verkäufe) – (Zeichnungen + können die Anleger ermitteln, welche Fonds risikoreiche beziehungsweise Staatsanleihen
Rücknahmen)) / durchschnittlicher NAV. risikoarme Anlagen sind. Anleihen, die von einer Regierung ausgegeben werden, um Geld für erforderliche
 Ausgaben aufzunehmen. Sie werden in der Regel in der jeweiligen Landeswährung
Preis (NAV) Risiko- und Ertragsprofil ausgegeben.
Der Preis, zu dem Fondsanteile gekauft oder verkauft werden. Der Abschnitt des KIID, der die Risikoeigenschaften eines Fonds behandelt. Der
 Fonds wird auf einer Skala von 1 bis 7 eingestuft, wobei 1 das geringste und 7 das Stammaktien
Preisänderung höchste Risiko darstellt. Je höher das Risiko ist, desto höher ist auch der potenzielle Eine Klasse von Aktien eines börsennotierten Unternehmens, bei dem der
Die Preisdifferenz zwischen zwei Zeiträumen, beispielsweise täglich, monatlich, seit Ertrag. Eigentümer der Aktien das Recht auf Dividendenzahlungen und ein Stimmrecht bei
Jahresbeginn oder in den vergangenen zwölf Monaten. Hauptversammlungen hat. Im Fall eines Konkurses oder einer Liquidation sind diese
 Risikokapital (Venture Capital) Anleger im Hinblick auf das Recht an den Vermögenswerten des Unternehmens den
Premium Bond Eine Form von Private Equity, mit der kleine oder Startup-Unternehmen mit Eigentümern von Vorzugsaktien und Gläubigern nachgestellt.
Eine Lotterieanleihe, die von der National Savings and Investments Agency, der Wachstumspotenzial finanziert werden.
britischen staatlichen Sparkasse, herausgegeben wird. Die Anleihen nehmen an Stocks and Shares ISA
einer monatlichen Lotterie teil. Die Anleger können ihre Anleihen jederzeit zu ihrem Rohstoffe Eine steuerbegünstigte Anlageform für im Vereinigten Königreich steuerlich
ursprünglichen Kurs an die Regierung zurückverkaufen. Physische Materialien wie Öl, landwirtschaftliche Erzeugnisse und Metalle. Ansässige. Sie unterscheidet sich dadurch von einer Cash ISA, dass sie in Aktien
 und/oder kollektive Kapitalanlagen investiert. Jährlich kann ein bestimmter
Private Equity Rücknahmeabschlag Maximalbetrag in einen ISA eingezahlt werden.
Eine alternative Anlage, mit der versucht wird, die Rendite zu maximieren, indem Columbia Threadneedle Investments erhebt keinen Rücknahmeabschlag. Das heißt,
in private Unternehmen und nicht in die Aktien von börsennotierten Unternehmen wenn Sie Ihre Anlage verkaufen möchten, werden die Erlöse Ihrer Anlage ohne Swaps
investiert wird. Abzug an Sie ausgezahlt. Bei dieser Transaktion tauschen (engl. „swap“) zwei Parteien die Verbindlichkeiten
 des Finanzinstruments, das sie jeweils halten. Beispiele sind Kreditausfall-Swaps
Prudential Regulation Authority (PRA) Rückzahlungsrendite und Zins-Swaps. Eine Form von Derivaten.
Die Aufsichtsbehörde, die für die prudentielle Aufsicht der britischen Auch als Rendite bis Fälligkeit (Yield-to-Maturity) bezeichnet. Dies ist der
Finanzdienstleistungsbranche zuständig ist. erwartete Ertrag, den ein Anleger mit einer Anleihe erzielen kann, wenn sie bis zur Systemisches Risiko
 Fälligkeit gehalten wird. Ein systemisches Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Ereignis auf
Publikumsfonds (Mutual Fund) Unternehmensebene erhebliche Instabilität auslösen oder den Zusammenbruch
Eine Form von offenem Fonds. Schwellenländer/Emerging Markets einer gesamten Branche oder Volkswirtschaft herbeiführen könnte.
 Entwicklungsländer, die ein stärkeres Wachstumspotenzial haben als
Ratingagentur Industrieländer, in denen aber auch die Volatilität höher ist. Tax Wrappers
Ein Unternehmen, das Kreditratings für Emittenten von Anleihen vergibt. Agenturen Steuerbegünstigte Spar- oder Anlagekonten. Beispiele in Großbritannien sind ISAs
sind beispielsweise Fitch, Moody’s und Standard & Poor’s. Self-Invested Pension Plan (SIPP) und SIPPs.
 Staatlich genehmigte private Altersvorsorge in Großbritannien, die es Anlegern
Real Estate Investment Trust (REIT) ermöglicht, aus einer Reihe von Anlagemöglichkeiten auszuwählen, die vom Top-down-Ansatz
Ein Investment Trust, der sich auf Immobilien spezialisiert hat und regelmäßige britischen Finanzamt (HM Revenue and Customs, HMRC) zugelassen werden. Eine Investmentstrategie, die sich bei Anlageentscheidungen auf die Faktoren des
Erträge liefert. übergeordneten makroökonomischen Umfelds oder des Marktumfelds konzentriert,
 SICAV (Société d'investissement à capital variable) die ein Unternehmen beeinflussen.
Rendite Eine offene kollektive Kapitalanlage, die in Europa weit verbreitet ist.
Die Höhe der Erträge, die mit einer Anlage erwirtschaftet werden, in der Regel Tracking Error (ex-ante)
ausgedrückt in Prozent. Sektor Die Differenz zwischen der voraussichtlichen Wertentwicklung einer aktiv
 Gruppierung von Unternehmen anhand der Branche, in der sie tätig sind. verwalteten Anlage und dem Betrag, der voraussichtlich durch die Abbildung des
Renditedifferenz (Credit Spread) Index erwirtschaftet wird (kann positiv oder negativ sein). Ex-ante bezieht sich dabei
Die Differenz bei den Erträgen (Rendite) aus zwei Anleihen mit ähnlichen Short-Engagement auf die prognostizierten Erträge gegenüber den tatsächlichen Erträgen.
Eigenschaften – z. B. Fälligkeit – , aber unterschiedlichen Kreditratings. Wenn Wenn ein Fonds mit einer Long/Short-Aktienstrategie stärker in Short-Positionen
beispielsweise eine 10-jährige britische Staatsanleihe (Gilt) eine Rendite von 1% als in Long-Positionen engagiert ist. Tracking Error (ex-post)
und eine 10-jährige britische Unternehmensanleihe eine Rendite von 3% aufweist, Die Differenz zwischen der tatsächlichen Wertentwicklung einer aktiv verwalteten
beträgt die Renditedifferenz 200 Basispunkte (2%). Short-Position Anlage und dem Betrag, der voraussichtlich durch die Abbildung des Index
 Ein Wertpapier, das in der Erwartung gekauft wird, dass sein Wert im Laufe der Zeit erwirtschaftet wird (kann positiv oder negativ sein). Ex-post bezieht sich dabei auf
 fallen wird. die tatsächlichen Erträge gegenüber den prognostizierten Erträgen.

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