Abwicklungsbericht zum 30. April 2020 AXA Immosolutions
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Abwicklungsbericht zum 30. April 2020 AXA Immosolutions Die AXA Investment Managers Deutschland GmbH hat die Verwaltung des Sonderver mögens AXA Immosolutions mit Wirkung zum 11. Mai 2015 gekündigt. Demzufolge ist das Sondervermögen kraft Gesetzes zum 12. Mai 2015 auf die Depotbank, CACEIS Bank S. A., Germany Branch, übergegangen. Die Depotbank wird das Sondervermögen abwickeln und die Netto-Erlöse an die Anleger verteilen. Über die einzelnen Stadien der Abwicklung des Fonds werden die Anleger durch die Abwicklungsberichte zu den Stichtagen der bisherigen Jahresberichte unterrichtet. Die Berichte sind auf der Webseite www.axa-im.de abrufbar.
Inhalt
Abwicklung des Sondervermögens. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 Zusammengefasste Darstellung
der Vermögensaufstellung zum 30. April 2020. . . . . . . . . . . 11
AXA Immosolutions auf einen Blick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Erläuterung zur zusammengefassten Darstellung
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr
der Vermögensaufstellung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
vom 1. Mai 2019 bis 30. April 2020
Vermögensaufstellung: Immobilienverzeichnis . . . . . . . . . . . 14
Vorwort der Geschäftsführung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Vermögensaufstellung – Anlage zum Immobilienverzeichnis:
Abwicklungsstrategie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
Verzeichnis An- und Verkäufe von Immobilien und
Besondere Vorkommnisse. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften im
Berichtszeitraum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Immobilienportfolio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Aufstellung der während des Berichtszeitraums
Risikoprofil. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr
Operationelle Risiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Gegenstand der Vermögensaufstellung sind. . . . . . . . . . . . . 15
Liquidität. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Ertrags- und Aufwandsrechnung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
Finanzierung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Erläuterung zur Ertrags- und Aufwandsrechnung. . . . . . . 17
Währungssicherung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Verwendungsrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18
Fazit und Ausblick. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers. . . . . . . . . . . . 19
AXA Immosolutions in Zahlen Fondspreiskorrektur. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Vergleichende Dreijahresübersicht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Besteuerung in Deutschland ab 1. Januar 2018 . . . . . . . . . 22
Entwicklung des Sondervermögens. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Firmenspiegel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24ABWICKLUNGSBERICHT
AXA Immosolutions
Abwicklungsbericht zum 30. April 2020
Die Geschäftsführung der AXA Inves- Germany Branch, vormals: CACEIS Bank
tment Managers Deutschland GmbH Deutschland GmbH (CACEIS), überge-
hat im Mai 2012 die Verwaltung des gangen. Die Depotbank wird das Sonder-
Sondervermögens AXA Immosolutions vermögen abwickeln und die Liquidität
(ISIN DE000A0J3GM1) (im Nachfolgen- nach Abzug der Kosten und sonstigen
den „Sondervermögen“ oder „Fonds“) Einbehalte an die Anleger auszahlen.
gem. § 38 Abs. 1 Investmentgesetz
(InvG) i.V.m. § 16 Abs. 1 der Allgemeinen Über die weiteren Stadien der Abwick-
Vertragsbedingungen des Sondervermö lung des Sondervermögens werden die
gens mit Wirkung zum 11. Mai 2015 Anleger durch die Abwicklungsberichte
(im Nachfolgenden „Kündigungsstichtag“) zu dem Stichtag der bisherigen Jahres
gekündigt. Das Sondervermögen befin- berichte unterrichtet. Diese stehen Ihnen
det sich seitdem in Abwicklung. unter der nachfolgenden Homepage zur
Verfügung: www.axa-im.de.
Zum Kündigungsstichtag ist das Sonder-
vermögen und damit die darin verbliebe- Die Niederlassungsleitung der
nen Vermögensgegenstände per Gesetz CACEIS Bank S. A., Germany Branch,
auf die Depotbank, CACEIS Bank S. A., München
Disclaimer
Rechtlicher Hinweis:
Das Investmentgesetz wurde zwischenzeitlich unter anderem durch das am 8. April 2011 in Kraft getretene Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz novelliert. Mit Wirkung zum 22. Juli 2013
ist sodann das Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB), welches das Investmentgesetz ablöst, in Kraft getreten.
Da das Sondervermögen AXA Immosolutions die Anteilscheinrücknahme seit dem 26. Mai 2010 ausgesetzt hat, durften die Vertragsbedingungen an die zwischenzeitlichen Gesetzesnovellierungen
nicht angepasst werden. Dies hat zur Folge, dass für das Immobilien-Sondervermögen AXA Immosolutions bis zur endgültigen Abwicklung des Sondervermögens die vor dem 8. April 2011 geltende
Fassung des Investmentgesetzes angewendet wird, soweit die Regelungen des Investmentgesetzes auf die Abwicklung durch die vormalige Depotbank noch anwendbar sind und sofern die Vertrags-
bedingungen keinen dynamischen Verweis auf die Bestimmungen des geltenden Gesetzes in ihrer jeweils gültigen Fassung enthalten bzw. die aufsichtliche Verwaltungspraxis die Anwendbarkeit der
neuen Regelung verlangt.
Hinweis zur Wertentwicklung:
Die frühere Wertentwicklung ist kein Indikator für die Zukunft. Wert und Rendite einer Anlage in Fonds können steigen oder fallen und werden nicht garantiert. Berechnungsmethode nach BVI Bundes-
verband Investment und Asset Management e.V., d. h. als Basis für die Berechnung der Wertentwicklung werden die Anteilwerte (= Rücknahmepreise) herangezogen, und zwar unter Hinzurechnung
zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die kostenfrei reinvestiert werden. Ausgabeaufschläge finden hier keine Berücksichtigung.
Die Informationen in diesem Abwicklungsbericht wurden sorgfältig nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt. Für die Richtigkeit der Informationen und Inhalte werden jedoch keine Gewähr
und keine Haftung übernommen. Es wird darauf hingewiesen, dass die in diesem Dokument enthaltenen Meinungsäußerungen unsere aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung dieses
Berichtes wiedergeben. Diese können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern.
3AXA IMMOSOLUTIONS
AXA Immosolutions
Abwicklungsbericht zum 30. April 2020
AXA Immosolutions auf einen Blick
International Securities Identification Number (ISIN) DE000A0J3GM1
Wertpapier Kennnummer (WKN) A0J3GM
Auflagedatum 26. Oktober 2006
Kennzahlen zum Stichtag 30. April 2020 30. April 2019
Fondsvermögen 3,9 Mio. EUR 9,6 Mio. EUR
Mittelaufkommen netto 1) 0,0 Mio. EUR 0,0 Mio. EUR
Immobilienvermögen gesamt – Verkehrswerte und Aktivierungen – 0,0 Mio. EUR 0,0 Mio. EUR
Liquiditätsquote 2) 110,5 % 93,5 %
Gesamtkostenquote 3) 1,35 % 0,48 %
Zwischenausschüttung am 9. Oktober 2019 21. März 2019
Zwischenausschüttung je Anteil 13,00 EUR 7,32 EUR
davon Ertragsausschüttung 0,00 EUR 0,00 EUR
davon Liquiditätsauskehr i. S. v. § 81 a Abs. 4 InvG 13,00 EUR 7,32 EUR
Endausschüttung am – –
Endausschüttung je Anteil – –
davon Ertragsausschüttung – –
davon Liquiditätsauskehr i. S. v. § 81 a Abs. 4 InvG – –
Anteilwert 10,48 EUR 25,65 EUR
1) Nettomittelaufkommen im jeweiligen Berichtszeitraum.
2) Summe der Liquiditätsanlagen im Fonds im Verhältnis zum Fondsvermögen.
3) Die Total Expense Ratio (TER) drückt die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus und umfasst damit alle im
Zusammenhang mit der Fondsanlage anfallenden Gebühren und Kosten, jedoch nicht die sogenannten Transaktionskosten und den möglicherweise anfallenden Ausgabeaufschlag.
4ABWICKLUNGSBERICHT
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr
vom 1. Mai 2019 bis 30. April 2020
München, im Mai 2020
Sehr geehrte Anlegerinnen herige Kapitalanlagegesellschaft, AXA ter angemeldet, die Eintragung der Lö-
und Anleger, Investment Managers Deutschland GmbH schung ist derzeit noch ausstehend.
(AXA IM), als Berater und Dienstleister
mit diesem Abwicklungsbericht informiert beauftragt. Dies gewährleistet Kontinui Im Berichtszeitraum hat CACEIS am
CACEIS Sie über den Fortgang der Liqui- tät, da AXA IM mit dem Sondervermögen 09. Oktober 2019 je Fondsanteil
dation des offenen Immobilienfonds AXA bestens vertraut ist. Außerdem wird 13,00 EUR an die Anteilseigner ausge-
Immosolutions für das Geschäftsjahr ein Teil der Dienstleistungstätigkeiten schüttet. Somit wurden im Berichtszeit-
vom 1. Mai 2019 bis 30. April 2020. (Fondsbuchhaltung, Controlling sowie raum rund 4,9 Mio. EUR an die Anteils-
Reporting) durch eine Tochtergesell- eigner ausgeschüttet. Weitere Details
Die Abwicklungstätigkeiten seitens CACEIS schaft der Depotbank, die CACEIS Fonds können Sie den Investorenmitteilungen
bestehen weiterhin insbesondere aus Service GmbH, übernommen. bzw. diesem Abwicklungsbericht entneh-
der Verwaltung der in der Vermögens men.
masse verbliebenen Vermögensgegen- Zum Ende des Geschäftsjahres besteht
stände und Schulden sowie Eventual- das Vermögen des AXA Immosolutions Die folgenden Kapitel bieten Ihnen eine
verbindlichkeiten. Immobilien hält das im Wesentlichen aus liquiden Mitteln in detaillierte Darstellung der Entwicklung
Sondervermögen nicht mehr. Höhe von 4,3 Mio. EUR. des AXA Immosolutions für den Zeitraum
vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020.
Für ihre Tätigkeit im Rahmen ihres Ab- Die Löschung der Immosolutions Frank- Hinzu kommt ein Ausblick auf das kom-
wicklungsmandates hat CACEIS die bis- reich 1 GmbH i.L. ist zum Handelsregis- mende Geschäftsjahr.
5AXA IMMOSOLUTIONS
Abwicklungsstrategie zesses hat die Depotbank die Vermö- der geschätzten Eintrittswahrscheinlich-
gensgegenstände zum bestmöglichen, keit und der Auswirkung des Eintritts ei-
D
as Anlageziel des AXA Immo am Markt realisierbaren Verkaufsprei- nes Garantie- bzw. Gewährleistungsfalls.
solutions war, gewerblich genutzte ses zu veräußern.“ In der Regel reduziert sich die Eintritts-
Immobilien in Europa zu erwerben wahrscheinlichkeit im Laufe der Zeit.
und zu verwalten. Mit der Kündigung der Nach Veräußerung der letzten Fonds Sobald die verschiedenen Garantie- bzw.
Verwaltung des Sondervermögens durch immobilie verwaltet CACEIS die in der Gewährleistungszusagen in den nächs-
AXA IM hat sich die Strategie des AXA Vermögensmasse verbliebenen Vermö- ten Jahren sukzessive auslaufen, wird
Immosolutions grundlegend geändert.
gensgegenstände und Schulden sowie die Liquiditätsreserve entsprechend an-
Ziel war es, alle Immobilien bis zum Kündi- Eventualverbindlichkeiten des Fonds und gepasst.
gungsstichtag zu bestmöglichen Preisen sieht es als ihre Hauptaufgabe an, wei-
zu veräußern. tere Kapitalrückzahlungen möglich zu Bei möglichen Forderungen der Steuerbe-
machen, so dass Sie Ihr zurzeit noch im hörden oder sonstigen Verbindlichkeiten,
Mit Ablauf des erklärten Kündigungs- Fonds gebundenes Kapital schnellstmög- die für Rechnung des Sondervermögens
stichtages zum 11. Mai 2015 ist das lich zurückerhalten. eingegangen wurden oder noch einge-
Sondervermögen und damit die darin gangen werden, ist ebenso eine länger-
verbliebenen Vermögensgegenstände Im Rahmen der Abwicklung des AXA fristige Bindung der liquiden Mittel im
per Gesetz auf die Depotbank CACEIS Immosolutions ist allerdings die jeder- Sondervermögen gefordert. Insbesonde-
übergegangen. Dieses Verfahren ist in zeitige Zahlungsfähigkeit des Fonds si- re steuerliche Prüfungsverfahren können
den AVB des Fonds (§ 16 Abs. 3) be- cherzustellen: So muss unter anderem auch noch einige Jahre nach den jewei-
schrieben. Als Depotbank ist es die Liquidität vorgehalten werden, um neben ligen Veranlagungszeiträumen durchge-
Aufgabe von CACEIS, die Vermögens- der ordnungsgemäßen laufenden Verwal- führt werden. Ihren Abschluss finden
gegenstände des Sondervermögens zu tung des Sondervermögens die Deckung sie dann erst durch die rechtskräftigen
verkaufen und das Sondervermögen zu von Eventualverbindlichkeiten, z. B. für Steuerbescheide.
liquidieren. In einer Auslegungsentschei- eingegangene Garantie- bzw. Gewährleis-
dung zu den Vorgaben an die Depotbank tungszusagen und daraus resultierende Die Berechnung der Liquiditätsreserve
bei der Abwicklung eines Sondervermö- Haftungsrisiken aus der Veräußerung von wird von CACEIS regelmäßig überprüft
gens nach § 39 Absatz 2 Investmentge- Objekten, sowie die Abdeckung möglicher und ggf. angepasst.
setz schrieb die Bundesanstalt für Fi- steuerlicher Risiken aus vergangenen
nanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) am Veranlagungszeiträumen zu gewährleis- In Anlehnung an § 81 a Abs. 4 InvG war
27. November 2012: „Die Depotbank ten. Bei diesen Eventualverbindlichkeiten beabsichtigt, die durch Verkäufe gewon-
hat nach Ablauf der Kündigungsfrist die ist es unklar, ob und wann Zahlungen nene Liquidität möglichst halbjährlich an
übergegangenen Vermögensgegenstän- erforderlich werden. die Anleger auszuzahlen. Nach Verkauf
de im Rahmen eines geordneten, den je- der letzten Fondsimmobilie hängen Häu-
weiligen Marktusancen entsprechenden Insbesondere die bei Verkäufen ein- figkeit und Höhe der Kapitalauszahlungen
Veräußerungsprozesses zum Verkauf zu gegangenen Garantie- bzw. Gewähr- zukünftig insbesondere davon ab, wie viel
stellen, mit dem Ziel, alle verbliebenen leistungszusagen müssen fortlaufend zur Auszahlung verfügbare Liquidität sich
Vermögensgegenstände grundsätzlich überwacht werden. Die Ermittlung des durch die erwartete sukzessive Verringe-
binnen drei Jahren tatsächlich veräußert speziell für diesen Aspekt vorgesehenen rung der Liquiditätsreserve im Fonds be-
zu haben. Im Rahmen des Verkaufspro- Teils der Liquiditätsreserve erfolgt nach findet.
6ABWICKLUNGSBERICHT
Es ist zu beachten, dass sich durch die meine Steuerberatungskosten, Allgemei-
Kapitalrückzahlungen der Wert des Son- ne Aufwendungen im Zusammenhang mit
dervermögens sukzessive verringert und dem Verkauf von Immobilien (Gutachter/
sich bei geringerem Fondsvermögen Berater) sowie Gutachterkosten der regel
etwaige Vermögensänderungen verhält- mäßigen Immobilienbewertungen.
nismäßig stärker auswirken.
Andere Marktteilnehmer haben bereits
Aussetzung der Anteilrücknahme/ Klage beim obersten Gericht für Steuer-
Anteilausgabe und Zollsachen (Bundesfinanzhof) ein-
Die Rücknahme der Anteilscheine des AXA gereicht, wobei unklar ist, wie lange das
Immosolutions ist seit dem 26. Mai 2010, Verfahren dauert. Die berichtigten Umsatz-
die Ausgabe von Anteilen endgültig seit steuererklärungen für die Jahre 2010 bis
dem 11. Mai 2011 ausgesetzt. Damit 2016 wurden vom Steuerberater erstellt.
bestanden beide Aussetzungen während Nach aktuellen Berechnungen liegt das
des gesamten Berichtszeitraums. Vorsteuer-Risiko für das Sondervermö-
gen bei rund 580 Tsd. Euro (inkl. Zinsen).
Besondere Vorkommnisse
Immobilienportfolio
I
m Berichtszeitraum wurde eine Rück-
S
stellung für das Vorsteuerrisiko aus eit Bekanntgabe der Liquidation
der allgemeinen Verwaltung gebildet. am 11. Mai 2012 wurden insge-
Derzeit ist es strittig, ob die Vorsteuern samt acht Objekte veräußert und
aus verschiedenen Eingangsleistungen es befinden sich keine Immobilien mehr
gänzlich vom Vorsteuerabzug ausge- im Bestand des Sondervermögens. Die
schlossen sind. Dabei handelt es sich Ausführungen zum Immobilienportfolio
insbesondere um Eingangsleistungen wie sowie zu den Transaktionen entfallen so-
beispielsweise Prüfungskosten und allge- mit.
7AXA IMMOSOLUTIONS
Risikoprofil Liquidität Finanzierung
D Z
Operationelle Risiken er AXA Immosolutions hält per um Berichtsstichtag befindet sich
O
perationelle Risiken bezeichnen 30. April 2020 eine Liquidität keine Immobilie im Bestand des
die Gefahr von Verlusten, welche von 4,3 Mio. EUR. Das entspricht Sondervermögens. Es ergibt sich
infolge der Unangemessenheit einem Anteil am Wert des Sondervermö- ein Gesamtdarlehensvolumen von 0,0
oder des Versagens von internen Ver- gens von 110,5 %. Mio. EUR. Die Fremdfinanzierungsquote
fahren, Systemen und Personen oder beträgt entsprechend 0,0 %.
infolge externer Ereignisse eintreten. Die Liquiditätsanlagen umfassen aus-
Im Rahmen des Risikomanagements schließlich Bankguthaben, welche in Es sind keine neuen Finanzierungen
werden regelmäßig Risiken bei den we- Sichteinlagen und Festgeldern investiert vorgesehen. Die Fremdfinanzierungen
sentlichen fondsbezogenen Geschäfts- sind. Zur Minimierung des Ausfallrisikos wurden in der Vergangenheit im We-
prozessen identifiziert und diesen wird erfolgt eine Bonitätsprüfung der Banken, sentlichen zur Erzielung eines Leverage-
durch risikomindernde Maßnahmen wie die für die Liquiditätsanlagen genutzt Effektes und der steuerlichen Optimie-
z. B. Kontrolle ausgewählter Prozesse werden. rung aufgenommen.
entgegenwirkt.
Zur Wahrung der konservativen Ausrich-
Caceis hat auch im Zuge der gegenwärti- tung des AXA Immosolutions wird auf Währungssicherung
gen, weltweiten Corona-Krise (COVID-19) komplexe, weniger liquide und weniger
Z
Ihre Prozesse so umgestellt, dass eine wertstabile Anlageprodukte verzichtet. um Berichtsstichtag befindet sich
ordnungsge mäße Verwaltung sicherge- keine Immobilie im Bestand des
stellt ist. Notfallpläne stellen sicher, dass Die im Berichtszeitraum marktbedingte Sondervermögens. Ein Fremdwäh
alle notwendigen Schritte unternommen negative Verzinsung der Liquiditätsanla- rungsrisiko besteht daher nicht. Der Be-
werden, um die Arbeit ohne Unterbre- gen beeinflusst die Gesamtrendite des darf an Zinssicherungsgeschäften entfällt
chung fortzusetzen. AXA Immosolutions. Durch entsprechen- ebenfalls, da keine Fremdfinanzierungen
de Disposition und unter Berücksichti- mehr bestehen. Dementsprechend be-
Derzeit sehen wir keine negativen Auswir- gung der jeweils aktuellen Konditionen finden sich derzeit keine Derivate im
kungen auf das Sondervermögen durch verschiedener Banken wird versucht, die Bestand des AXA Immosolutions.
die COVID-19-Pandemie. Auswirkung der negativen Verzinsung
von Bankguthaben für den Fonds abzu
mildern.
8ABWICKLUNGSBERICHT
Fazit und Ausblick
N
achdem die letzte Immobilie be- Über den gesamten restlichen Abwick-
reits im Geschäftsjahr 2017/2018 lungszeitraum hinweg wird CACEIS weiter-
veräußert wurde, konzentriert sich hin regelmäßig an Sie berichten.
CACEIS weiterhin auf die Liquidierung der
noch bestehenden Beteiligung und die Den nächsten Abwicklungsbericht legt
Auszahlung der Liquidität unter Berück- CACEIS Ihnen zum Ende des Geschäfts-
sichtigung der für die ordnungsgemäße jahres 2020/2021 in etwa einem Jahr
Bewirtschaftung des Sondervermögens vor. Bis dahin informiert CACEIS Sie auf
und für Eventualverbindlichkeiten nötigen www.axa-im.de bzw. mit den Investoren-
liquiden Mittel. mitteilungen regelmäßig über die Entwick-
lung des AXA Immosolutions.
Auf Basis des derzeitigen Stands gehen
wir davon aus, dass der Fonds bis Ende
des Jahres 2020 Liquiditätsreserven Mit freundlichen Grüßen
für potenzielle Garantie- und Gewährleis-
tungsansprüche sowie für potenzielle CACEIS Bank S. A., Germany Branch
steuerliche Risiken zurückhalten muss.
Durch das laufende Verfahren im Zusam- Niederlassungsleitung
menhang mit der Geltendmachung von
Vorsteuer aus der allgemeinen Verwal-
tung von Fonds in Deutschland wird eine
finale Auflösung nicht vor 2022 zu errei- Thies Clemenz
chen sein.
Bitte beachten Sie, dass die Prognosen
auf den uns aktuell verfügbaren Informa-
tionen sowie Annahmen über Eintritts-
wahrscheinlichkeiten und der Auswirkung
der Risiken beruhen und somit keine
vollständige Sicherheit für die zukünftige
Entwicklung bieten.
9AXA IMMOSOLUTIONS
Vergleichende Dreijahresübersicht
30.04.2020 30.04.2019 30.04.2018 30.04.2017
Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR
Immobilien 0,0 0,0 0,0 8.520,0
Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 245,9 260,7 520,2 738,4
Bankguthaben 4.338,3 8.990,2 12.291,3 15.570,3
Sonstige Vermögensgegenstände 89,2 1.037,0 738,2 791,6
Verbindlichkeiten/Rückstellungen – 747,4 – 676,3 – 1.000,2 – 1.012,2
Fondsvermögen 3.926,1 9.612,00 12.549,5 24.608,0
Anteilumlauf (Stück) 374.785 374.785 374.785 374.785
Anteilwert (EUR) 10,48 25,65 33,48 65,66
Zwischenausschüttung (EUR) 13,00 1) 7,32 3,46 17,90
(hiervon Kapitalrückzahlung) 13,00 1) 7,32 2,99 14,96
Zwischenausschüttung (EUR) 0,00 0,00 18,00 –
(hiervon Kapitalrückzahlung) 0,00 0,00 0,00 –
Kapitalrückzahlung je Anteil (EUR) 0,00 0,00 0,00 5,00
Ausschüttung je Anteil (EUR) 0,00 0,00 0,00 1,00
Tag der Ausschüttung – 27.07.2017
1) Am 09.10.2019
Entwicklung des Sondervermögens
Tsd. EUR Tsd. EUR Tsd. EUR
Fondsvermögen zum 01.05.2019 9.612,0
Ausschüttung für das Vorjahr 0,0
Zwischenausschüttung (Tag der Ausschüttung 09.10.2019) – 4.872,2
Ordentlicher Nettoertrag 1) – 799,0
Realisierte Gewinne 2) 0,0
Realisierte Verluste 2) 0,0
Wertveränderung der nicht realisierten Gewinne 0,0
bei Immobilien 3) 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,0
Wertveränderung der nicht realisierten Verluste – 14,7
bei Immobilien 4) 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,0
bei Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 5) – 14,7
– davon in Fremdwährung: 0,0
Fondsvermögen zum 30.04.2020 3.926,1
Erläuterung zur Entwicklung des Fondsvermögens
Die Entwicklung des Fondsvermögens zeigt auf, welche Geschäftsvorfälle während der Berichtsperiode zu dem neuen, in der Vermögensaufstellung des Fonds ausgewiesenen Vermögen geführt
haben. Es handelt sich also um die Aufgliederung der Differenz zwischen dem Vermögen zu Beginn des Geschäftsjahres und am Ende des Geschäftsjahres.
1) Die Zusammensetzung des ordentlichen Nettoertrages ist aus der Ertrags- und Aufwandsrechnung ersichtlich.
2) Die realisierten Gewinne und Verluste aus Immobilien und Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften sind die Differenz aus Verkaufserlösen und steuerlichen Buchwerten/Anschaffungskosten.
Die nicht realisierten Wertveränderungen der Vorjahre ergeben sich aus Wertfortschreibungen und den Veränderungen der Buchwerte. Diese sind unter den Wertänderungen der nicht realisierten
Gewinne und Verluste ausgewiesen. Mit Abzug der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus dem Vorjahr ergeben sich die realisierten Gewinne/Verluste der Berichtsperiode. Soweit anlässlich der
Veräußerung von ausländischen Immobilien Gewinnsteuern gezahlt wurden, mindert sich der realisierte Gewinn bzw. erhöht sich der realisierte Verlust um den gezahlten Betrag.
3) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Gewinne ergeben sich bei den Immobilien aus den Wertfortschreibungen der Verkehrswerte Veränderung der Anschaffungskosten im Berichtszeitraum.
4) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Verluste ergeben sich bei den Immobilien aus den Wertfortschreibungen der Verkehrswerte und der Veränderung der Anschaffungskosten im
Berichtszeitraum.
5) Die Wertveränderungen der nicht realisierten Verluste ergeben sich bei den Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften aus den Wertfortschreibungen der Beteiligungswerte und der Veränderung
der Anschaffungskosten im Berichtszeitraum.
10ABWICKLUNGSBERICHT
Zusammengefasste Darstellung der Vermögensaufstellung zum 30. April 2020
EUR EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Immobilien
1. Geschäftsgrundstücke 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
0,00 0,0
– insgesamt in Fremdwährung 0,00
II. Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften
1. Mehrheitsbeteiligungen 245.925,42
– insgesamt in Fremdwährung 0,00
245.925,42 6,3
III. Liquiditätsanlagen
1. Bankguthaben innerhalb eines Jahres fällig 4.338.315,95
– davon in Fremdwährung: 0,00
4.338.315,95 110,5
IV. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Immobilienbewirtschaftung 15.814,22
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. andere Vermögensgegenstände 73.405,78
– davon in Fremdwährung: 0,00
89.220,00 2,3
Summe der Vermögenswerte 4.673.461,37 119,0
V. Verbindlichkeiten aus
1. Immobilienbewirtschaftung 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. anderen Gründen 69.617,60
– davon in Fremdwährung: 0,00
69.617,60 1,8
VI. Rückstellungen 677.782,93
– davon in Fremdwährung: 0,00
677.782,93 17,3
Summe der Verbindlichkeiten und Rückstellungen 747.400,53 19,0
VII. Fondsvermögen 3.926.060,84 100,0
Summe umlaufende Anteile (Stücke) 374.785
Anteilwert 10,48
11AXA IMMOSOLUTIONS
Erläuterung zur zusammengefassten Darstellung
der Vermögensaufstellung AXA Immosolutions zum 30. April 2020
Beteiligungen Verbindlichkeiten Fondsvermögen
Der Wert der Mehrheitsbeteiligung an Die Verbindlichkeiten aus anderen Grün- Das Fondsvermögen beläuft sich
Immobilien-Gesellschaften beträgt 245,9 den in Höhe von 69,6 Tsd. EUR resultie- zum Stichtag per 30. April 2020 auf
Tsd. EUR. ren aus Verbindlichkeiten aus Steuern 3.926,1 Tsd. EUR. Bei einem Anteilum-
(69,3 Tsd. EUR) und aus Zinsverbindlich- lauf von 374.785 Anteilen ergibt sich ein
Liquiditätsanlagen keiten (0,3 Tsd. EUR). Anteilwert von 10,48 EUR.
Die Liquiditätsanlagen betragen zum
Berichtsstichtag 4.338,3 Tsd. EUR und Rückstellungen
bestehen sowohl aus Bankguthaben in Am Berichtsstichtag bestehen Rückstel-
Höhe von 3.538,3 Tsd. EUR als auch aus lungen in Höhe von insgesamt 677,8 Tsd.
Festgeldern in Höhe von 800 Tsd. EUR. EUR.
Sonstige Vermögensgegenstände Diese resultieren im Wesentlichen aus
Die Forderungen aus der Immobilienbe- Rückstellungen aus der Liquiditätsreser-
wirtschaftung betragen 15,8 Tsd. EUR. ve für das VorSt-Risiko aus der allgemei-
nen Verwaltung (583,5 Tsd. EUR), sowie
Die anderen Vermögensgegenstände re- aus Prüfungs- und Beratungskosten
sultieren aus Forderungen aus Steuern (94,2 Tsd. EUR).
(73,3 Tsd. EUR)
12ABWICKLUNGSBERICHT
Risikovorsorge für Steuer auf Veräußerungsgewinne
Gemäß der Investment-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung (InvRBV) vom
Dezember 2009 ist eine Risikovorsorge für zukünftige Steuern auf Gewinne aus der
Veräußerung von Auslandsimmobilien und Immobilien deutscher Kapitalgesellschaften
(Capital Gains Tax) in der erwarteten Höhe zu bilden. Die Risikovorsorge wurde für direkt
gehaltene Bestandsimmobilien (Rückstellungen) und für über Immobilien-Gesellschaften
gehaltene Bestandsimmobilien (Abschlag auf den Beteiligungsansatz) bis April 2012
linear und seit Mai 2012 in voller Höhe auf das zu erwartende Zielniveau aufgestockt.
Dabei betrug das Zielniveau bei direkt gehaltenen Immobilien 100,0 % und bei indirekt
gehaltenen Immobilien 50,0 % der „stillen Steuerlasten“ auf den Verkaufspreis der
Immobilien-Gesellschaftsanteile. Zum jeweiligen Verkaufszeitpunkt wurde die dazu
gehörige Risikovorsorge aufgelöst oder verbraucht
Angaben zu den Bewertungs- 3. Die Bewertung von FX-Forwards erfolgt
verfahren nach § 13 Abs. 2 grundsätzlich auf Basis von Bewer-
Nr. 2 InvRBV tungsmodellen.
1. Die Anteilpreisermittlung erfolgt auf 4. Der Wert der Vermögenswerte und
Grundlage der gesetzlichen Regelun- Verbindlichkeiten, welche nicht in der
gen im Investmentgesetz (§ 36) und Währung des Fonds geführt werden,
der Investment-Rechnungslegungs- und wird in diese Währung zu den jeweili-
Bewertungsverordnung. gen Devisenkursen umgerechnet.
2. Der Wert von Bankguthaben, ausste-
henden Forderungen und Zinsansprü-
chen entspricht grundsätzlich dem
jeweiligen Nominalbetrag.
13AXA IMMOSOLUTIONS
Vermögensaufstellung zum 30. April 2020
Immobilienverzeichnis
Die Gesellschaft hält keine Immobilien.
Beteiligungsverzeichnis
Immobilien- Objekt- Gesell- Beteili- Verkehrs- Anschaffungs- ANK im Berichts- voraussicht- Kredite bei
Gesellschaft bezeichnung schafts- gungs- wert / nebenkosten gesamt zeitraum lich ver- Kredit
kapital quoten Kaufpreis für den Erwerb in % abgeschrie- bleibender instituten
(Stamm (stichtags der Beteiligung des Kauf- bene ANK Abschrei- (Anzahl)
kapital) bezogen) 2) insgesamt 3) preises bungs-
zeitraum
in EUR in % in EUR in EUR in EUR in Jahren in EUR
Immobilien-Gesellschaften in Ländern mit Euro-Währung
Immosolutions – 25.000 100,00 % 245.925 – 0,0 % – – –
Frankreich 1 GmbH i.L.1)
Im MediaPark 8a
50670 Köln
Summe 25.000 245.925 0 0 0
1) Die Gesellschaft hält keine Immobilien.
2) Die Werte werden anteilig, gemäß der wirtschaftlichen Beteiligungsquote, d.h. dem wirtschaftlichen Anteil des Fonds an den Nettovermögenswerten der Beteiligungsgesellschaften entsprechend,
ausgewiesen.
3) Anschaffungsnebenkosten wurden nicht gesondert angesetzt und nicht gesondert in der Vermögensaufstellung ausgewiesen.
Vermögensaufstellung – Anlage zum Immobilienverzeichnis:
Verzeichnis An- und Verkäufe von Immobilien und Beteilligungen
an Immobilien-Gesellschaften im Berichtszeitraum
Im Berichtszeitraum sind keine Käufe oder Verkäufe von Immobilien oder Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften erfolgt.
Bestand der Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und Wertpapiere
Käufe Verkäufe Bestand Nennwert Anteil am Fonds-
nominal EUR nominal EUR nominal EUR EUR vermögen in %
bzw. Stück bzw. Stück bzw. Stück 30.04.2020
in Tausend in Tausend in Tausend
Bankguthaben: – – – 4.338.315,95 110,5 %
14ABWICKLUNGSBERICHT
Vermögensaufstellung zum 30. April 2020: Sonstige Vermögensgegenstände,
Verbindlichkeiten, Rückstellungen, zusätzliche Erläuterungen
EUR EUR EUR Anteil am
Fondsvermögen
in %
I. Sonstige Vermögensgegenstände
1. Forderungen aus der Immobilienbewirtschaftung 15.814,22 0,4
– davon in Fremdwährung: 0,00
– davon Betriebskostenvorlagen 0,00
– davon Mietforderungen 15.814,22
2. andere Vermögensgegenstände 73.405,78 1,9
– davon in Fremdwährung: 0,00
II. Verbindlichkeiten aus
1. Immobilienbewirtschaftung 0,00 0,0
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. anderen Gründen 69.617,60 1,8
– davon in Fremdwährung: 0,00
III. Rückstellungen 677,782,93 17,3
– davon in Fremdwährung: 0,00
IV. Fondsvermögen 3.926.060,84
Anteilwert (EUR) 10,48
umlaufende Anteile (Stück) 374.785
Aufstellung der während des Berichtszeitraums abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind
Zu den Verkäufen von Immobilien und Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften im Berichtszeitraum
verweisen wir auf das Verzeichnis der Käufe und Verkäufe als Anlage zur Vermögensaufstellung.
15AXA IMMOSOLUTIONS
Ertrags- und Aufwandsrechnung vom 1. Mai 2019 bis 30. April 2020
EUR EUR EUR EUR
I. Erträge
1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland – 30.050,78
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. Sonstige Erträge 186.688,28
– davon in Fremdwährung: 0,00
3. Erträge aus Immobilien 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
4. Erträge aus Beteiligungen an Immobiliengesellschaften 30.929,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
Summe der Erträge 187.556,50
II. Aufwendungen
1. Bewirtschaftungskosten 291.167,93
a) davon Betriebskosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
b) davon Instandhaltungskosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
c) davon Kosten der Immobilienverwaltung 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
d) Sonstige Kosten 291.167,93
– davon in Fremdwährung: 0,00
2. Steuern 8.157,27
– davon in Fremdwährung: 0,00
3. Zinsen aus Kreditaufnahmen 0,00 0,00
4. Verwaltungsvergütung 32.820,15
5. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 51.240,00
6. Sonstige Aufwendungen 603.212,78
– davon Sachverständigenkosten 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
Summe der Aufwendungen 986.598,13
Ordentlicher Nettoertrag – 799.031,63
III. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne
a) aus Immobilien 0,00
0,00 0,00
2. Realisierte Verluste 0,00
a) aus Immobilien 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
b) aus Beteiligungen an Immobilien-Gesellschaften 0,00
– davon in Fremdwährung: 0,00
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 0,00
IV. Ergebnis des Geschäftsjahres – 799.031,63
Gesamtkostenquote in % des durchschnittlichen NAV: 1,35
16ABWICKLUNGSBERICHT
Erläuterung der Ertrags- und Aufwandsrechnung AXA Immosolutions zum 30. April 2020
Erträge aus Vorjahren in Höhe von 239,4 Tsd. das Vorsteuer-Risiko (183,8 Tsd. EUR),
Unter der Position Erträge aus Liquiditäts- Euro sowie von Forderungen gegenüber Kosten im Zusammenhang mit der Auf-
anlagen werden Negativzinsen aus Bank- Liegenschaftsverwaltern in Frankreich in lösung Komplementär Beteiligungsge-
guthaben (– 30,1 Tsd.EUR) ausgewiesen. Höhe von 51,8 Tsd. Euro. sellschaft mbH (2,8 Tsd. EUR), sowie
Beratungskosten, Bankgebühren und
Daneben werden unter den sonstigen Die Aufwendungen für Steuer betragen Druckkosten enthalten.
Erträgen Auflösungen von Rückstel- 8,2 Tsd. EUR.
lungen für Ertragsteuern in Frankreich Ordentlicher Nettoertrag
(179,1 Tsd. EUR) und für Verkaufs Die Position Verwaltungsvergütung ent- Der ordentliche Nettoertrag im Berichts-
nebenkosten in Frankreich (7,5 Tsd. EUR) hält die Vergütung lt. § 12 Abs. 1 der Be- jahr beträgt – 799,0 Tsd. EUR.
ausgewiesen. sonderen Vertragsbedingungen in Höhe
von 32,8 Tsd. EUR.
Die Erträge aus Beteiligungen an Immo-
biliengesellschaften (30,9 Tsd. EUR) re- Die Position Prüfungs- und Veröffent-
sultieren aus der Vermögensauskehrung lichungskosten beinhaltet die Kosten
einer liquidierten Komplementär-GmbH. der Veröffentlichung sowie die Prüfungs-
kosten des Abwicklungsberichtes (51,2
Tsd. EUR).
Aufwendungen
Die sonstigen Bewirtschaftungskosten In den sonstigen Aufwendungen sind
betreffen die Ausbuchung von Miet- und Zuführungen für das Vorsteuer-Risiko
Nebenkostenforderungen in Frankreich (399,7 Tsd. EUR), Zinsaufwendungen für
17AXA IMMOSOLUTIONS
Verwendungsrechnung zum 30. April 2020
Anteile gesamt 374.785
Insgesamt je Anteil
EUR EUR
I. Berechnung der Ausschüttung
1. Vortrag aus dem Vorjahr 0,00 0,000000
2. Ergebnis des Berichtszeitraums – 799.031,63 – 2,131973
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 5.671.236,63 15,131973
II. Zur Ausschüttung verfügbar 4.872.205,00 13,000000
1. Einbehalt gemäß § 78 InvG 0,00 0,000000
2. Der Wiederanlage zugeführt 0,00 0,000000
3. Vortrag auf neue Rechnung 0,00 0,000000
III. Gesamtausschüttung 4.872.205,00 13,000000
1. Zwischenausschüttung 4.872.205,00 13,000000
a) Barausschüttung 4.872.205,00 13,000000
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,000000
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,000000
2. Zwischenausschüttung 0,00 0,000000
a) Barausschüttung 0,00 0,000000
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,000000
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,000000
3. Endausschüttung 0,00 0,000000
a) Barausschüttung 0,00 0,000000
b) Einbehaltene Kapitalertragsteuer 0,00 0,000000
c) Einbehaltener Solidaritätszuschlag 0,00 0,000000
IV. gesamte Liquiditätsauskehr
Im Sinne von § 81 a Abs. 4 InvG 4.872.205,00 13,000000
1. Zwischenausschüttung 4.872.205,00 13,000000
2. Endausschüttung 0,00 0,000000
V. Gesamtauszahlungen
(Summe aus Ausschüttung und Auszahlung im Rahmen
der eingeleiteten Auflösung des Sondervermögens) 4.872.205,00 13,000000
Vortrag aus Vorjahr
Der Vortrag aus Vorjahr beträgt 0,00 Tsd. EUR.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Das Ergebnis des Berichtszeitraums beträgt rund – 799,0 Tsd. EUR.
Zuführung aus dem Sondervermögen
Unter Zuführung aus dem Sondervermögen werden im Wesentlichen Beträge aus dem in den VJ erwirtschafteten Vermögen gezeigt.
Gesamtauszahlung
Die Summe aus Ausschüttung und Auszahlung im Rahmen der eingeleiteten Auflösung des Sondervermögens beträgt 4.872,2 Tsd. EUR.
Das sind bei einem Anteilumlauf von 374.785 Stück 13,00 EUR je Anteil.
München, den 27. August 2020
CACEIS Bank S.A., Germany Branch
Thies Clemenz
18ABWICKLUNGSBERICHT
Vermerk des unabhängigen Abschlussprüfers
An die CACEIS Bank S.A., vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) fungsurteil noch irgendeine andere Form
Germany Branch, München festgestellten deutschen Grundsätze ord- von Prüfungsschlussfolgerung hierzu
nungsmäßiger Abschlussprüfung durch- ab.
Prüfungsurteil geführt. Unsere Verantwortung nach die-
W
ir haben den Abwicklungsbericht sen Vorschriften und Grundsätzen ist im Im Zusammenhang mit unserer Prüfung
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 Abschnitt „Verantwortung des Abschluss- haben wir die Verantwortung, die sons
InvRBV des Sondervermögens prüfers für die Prüfung des Abwicklungs- tigen Informationen zu lesen und dabei
AXA Immosolutions – bestehend aus dem berichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 zu würdigen, ob die sonstigen Informa
Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr InvRBV“ unseres Vermerks weitergehend tionen
vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020, beschrieben. Wir sind von der CACEIS
der Vermögensaufstellung zum 30. April Bank S.A., Germany Branch (im Folgen- n wesentliche Unstimmigkeiten zum Ab-
2020 sowie der zusammengefassten Dar- den die „Verwahrstelle“) unabhängig in wicklungsbericht nach § 16 InvRBV
stellung, der Ertrags- und Aufwandsrech- Übereinstimmung mit den deutschen oder unseren bei der Prüfung erlang-
nung, der Verwendungsrechnung, der Ent- handelsrechtlichen und berufsrechtlichen ten Kenntnissen aufweisen oder
wicklungsrechnung für das Geschäftsjahr Vorschriften und haben unsere sonsti-
vom 1. Mai 2019 bis zum 30. April 2020 gen deutschen Berufspflichten in Über n anderweitig wesentlich falsch darge-
sowie der vergleichenden Dreijahresüber- einstimmung mit diesen A nforderungen stellt erscheinen.
sicht und der Aufstellung der während erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die
des Berichtszeitraums abgeschlosse- von uns erlangten Prüfungsnachweise Verantwortung der gesetzlichen
nen Geschäfte, soweit diese nicht mehr ausreichend und geeignet sind, um als Vertreter für den Abwicklungsbericht
Gegenstand der Vermögensaufstellung Grundlage für unser Prüfungsurteil zum nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV
sind, – geprüft. Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Die gesetzlichen Vertreter der Verwahrstel-
Absatz 3 InvRBV zu dienen. le sind verantwortlich für die A ufstellung
Nach unserer Beurteilung aufgrund der des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m.
bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnis- Sonstige Informationen § 5 Absatz 3 InvRBV, der den Vorschriften
se entspricht der beigefügte Abwicklungs- Die gesetzlichen Vertreter sind für die des deutschen InvG in allen wesentlichen
bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 sonstigen Informationen verantwortlich. Belangen entspricht und dafür, dass der
InvRBV in allen wesentlichen Belangen Die sonstigen Informationen umfassen die Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m.
den Vorschriften des deutschen Invest- Publikation „Abwicklungsbericht“ – ohne § 5 Absatz 3 InvRBV es unter Beachtung
mentgesetzes (InvG) und ermöglicht es weitergehende Querverweise auf externe dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein
unter Beachtung dieser Vorschriften, sich Informationen –, mit Ausnahme des ge- umfassendes Bild der tatsächlichen Ver-
ein umfassendes Bild der tatsächlichen prüften Abwicklungsberichts nach § 16 hältnisse und Entwicklungen des Sonder-
Verhältnisse und Entwicklungen des Son- i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV sowie unse- vermögens zu verschaffen. Ferner sind
dervermögens zu verschaffen. res Vermerks. die gesetzlichen Vertreter verantwortlich
für die internen Kontrollen, die sie in
Grundlage für das Prüfungsurteil Unsere Prüfungsurteile zum Abwick- Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
Wir haben unsere Prüfung des Abwick- lungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 Ab- als notwendig bestimmt haben, um die
lungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Ab- satz 3 InvRBV erstrecken sich nicht auf Aufstellung eines Abwicklungsberichts
satz 3 InvRBV in Übereinstimmung mit die sonstigen Informationen, und dem nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV zu
§ 44 Abs. 6 InvG unter Beachtung der entsprechend geben wir weder ein Prü- ermöglichen, der frei von wesentlichen
19AXA IMMOSOLUTIONS
– beabsichtigten oder unbeabsichtigten – n identifizieren und beurteilen wir die setzlichen Vertretern dargestellten
falschen Darstellungen ist. Risiken wesentlicher – beabsichtig- geschätzten Werte und damit zusam-
ter oder unbeabsichtigter – falscher menhängenden Angaben.
Verantwortung des Abschlussprüfers Darstellungen im Abwicklungsbericht
für die Prüfung des Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV, n beurteilen wir die Gesamtdarstellung,
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV planen und führen Prüfungshandlun- den Aufbau und den Inhalt des Abwick-
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende gen als Reaktion auf diese Risiken lungsberichts nach § 16 i. V. m. § 5
Sicherheit darüber zu erlangen, ob der durch sowie erlangen Prüfungsnach- Absatz 3 InvRBV einschließlich der
Abwicklungsbericht nach § 16 i. V. m. § 5 weise, die ausreichend und geeignet Angaben sowie ob der Abwicklungs-
Absatz 3 InvRBV als Ganzes frei von we- sind, um als Grundlage für unser bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3
sentlichen – beabsichtigten oder unbe- Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, InvRBV die zugrunde liegenden Ge-
absichtigten – falschen Darstellungen dass wesentliche falsche Darstellun- schäftsvorfälle und Ereignisse so dar-
ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der gen nicht aufgedeckt werden, ist bei stellt, dass der Abwicklungsbericht
unser Prüfungsurteil zum Abwicklungs Verstößen höher als bei Unrichtig- nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV
bericht nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 keiten, da Verstöße betrügerisches es unter Beachtung der Vorschriften
InvRBV beinhaltet. Zusammenwirken, Fälschungen, be- des deutschen InvG ermöglicht, sich
absichtigte Unvollständigkeiten, irre ein umfassendes Bild der tatsäch
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes führende Darstellungen bzw. das lichen Verhältnisse und Entwicklungen
Maß an Sicherheit, aber keine Garantie Außerkraftsetzen interner Kontrollen des Sondervermögens zu verschaffen.
dafür, dass eine in Übereinstimmung mit beinhalten können.
§ 44 Abs. 6 InvG unter Beachtung der Wir erörtern mit den für die Überwachung
vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) n gewinnen wir ein Verständnis von dem Verantwortlichen unter anderem den ge-
festgestellten deutschen Grundsätze ord- für die Prüfung des Abwicklungsbe- planten Umfang und die Zeitplanung der
nungsmäßiger Abschlussprüfung durch richts nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfest-
geführte Prüfung eine wesentliche falsche InvRBV relevanten internen Kontroll- stellungen, einschließlich etwaiger Män-
Darstellung stets aufdeckt. Falsche Dar- system, um Prüfungshandlungen zu gel im internen Kontrollsystem, die wir
stellungen können aus V erstößen oder planen, die unter den gegebenen Um während unserer Prüfung feststellen.
Unrichtigkeiten resultieren und werden ständen angemessen sind, jedoch
als wesentlich angesehen, wenn vernünf- nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil
tigerweise erwartet werden könnte, dass zur Wirksamkeit dieses Systems der Düsseldorf, den 31. August 2020
sie einzeln oder insgesamt die auf der Verwahrstelle abzugeben.
Grundlage dieses Abwicklungsberichts PricewaterhouseCoopers GmbH
nach § 16 i. V. m. § 5 Absatz 3 InvRBV ge- n beurteilen wir die Angemessenheit der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
troffenen wirtschaftlichen Entscheidun- von den gesetzlichen Vertretern der
gen von Adressaten beeinflussen. Verwahrstelle bei der A ufstellung des
Abwicklungsberichts nach § 16 i. V. m. Andre Hütig ppa. Markus Peters
Während der Prüfung üben wir pflichtge- § 5 Absatz 3 InvRBV angewandten Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
mäßes Ermessen aus und bewahren eine Rechnungslegungsmethoden sowie
kritische Grundhaltung. Darüber hinaus die Vertretbarkeit der von den ge-
20ABWICKLUNGSBERICHT
Fondspreiskorrektur
Aufgrund von nachgezogenen Jahresendbuchungen musste der Preis korrigiert werden.
Datum bisher korrigierter Datum bisher korrigierter
veröffentlichter Preis veröffentlichter Preis
Preis Preis
30.04.2020 10,75 10,48 02.07.2020 10,70 10,43
04.05.2020 10,75 10,48 03.07.2020 10,70 10,43
05.05.2020 10,75 10,48 06.07.2020 10,70 10,43
06.05.2020 10,75 10,48 07.07.2020 10,70 10,43
07.05.2020 10,75 10,48 08.07.2020 10,70 10,43
08.05.2020 10,75 10,48 09.07.2020 10,70 10,43
11.05.2020 10,75 10,48 10.07.2020 10,70 10,43
12.05.2020 10,74 10,47 13.07.2020 10,70 10,43
13.05.2020 10,74 10,47 14.07.2020 10,70 10,43
14.05.2020 10,74 10,47 15.07.2020 10,69 10,42
15.05.2020 10,74 10,47 16.07.2020 10,69 10,42
18.05.2020 10,74 10,47 17.07.2020 10,69 10,42
19.05.2020 10,74 10,47 20.07.2020 10,69 10,42
20.05.2020 10,74 10,47 21.07.2020 10,69 10,42
21.05.2020 10,74 10,47 22.07.2020 10,69 10,42
22.05.2020 10,74 10,47 23.07.2020 10,69 10,42
25.05.2020 10,73 10,46 24.07.2020 10,69 10,42
26.05.2020 10,73 10,46 27.07.2020 10,69 10,42
27.05.2020 10,73 10,46 28.07.2020 10,69 10,42
28.05.2020 10,73 10,46 29.07.2020 10,69 10,42
29.05.2020 10,73 10,46 30.07.2020 10,69 10,42
02.06.2020 10,73 10,46 31.07.2020 10,68 10,41
03.06.2020 10,73 10,46 03.08.2020 10,68 10,41
04.06.2020 10,73 10,46 04.08.2020 10,68 10,41
05.06.2020 10,72 10,45 05.08.2020 10,68 10,41
08.06.2020 10,72 10,45 06.08.2020 10,68 10,41
09.06.2020 10,72 10,45 07.08.2020 10,68 10,41
10.06.2020 10,72 10,45 10.08.2020 10,68 10,41
12.06.2020 10,72 10,45 11.08.2020 10,68 10,41
15.06.2020 10,72 10,45 12.08.2020 10,67 10,40
16.06.2020 10,72 10,45 13.08.2020 10,67 10,40
17.06.2020 10,71 10,44 14.08.2020 10,67 10,40
18.06.2020 10,71 10,44 17.08.2020 10,67 10,40
19.06.2020 10,71 10,44 18.08.2020 10,67 10,40
22.06.2020 10,71 10,44 19.08.2020 10,67 10,40
23.06.2020 10,71 10,44 20.08.2020 10,67 10,40
24.06.2020 10,71 10,44 21.08.2020 10,67 10,40
25.06.2020 10,71 10,44 24.08.2020 10,67 10,40
26.06.2020 10,71 10,44 25.08.2020 10,66 10,40
29.06.2020 10,71 10,44 26.08.2020 10,66 10,40
30.06.2020 10,71 10,44 27.08.2020 10,66 10,40
01.07.2020 10,70 10,43 28.08.2020 10,66 10,40
21AXA IMMOSOLUTIONS
Besteuerung in Deutschland ab dem 1. Januar 2018
Überblick 2. Inländische laufende Mieterträge und Besteuerung auf Ebene des Anlegers
n Auf Fondsebene ist auf inländische Immobilien-Veräußerungsgewinne un- eines Investmentfonds
Mieterträge und inländische Immo- abhängig von einer Haltedauer; falls Ausschüttungen des Fonds sind grund-
bilien-Veräußerungsgewinne Körper- der Zeitraum zwischen der Anschaf- sätzlich auf Ebene des Anlegers steuer-
schaftsteuer in Höhe von 15 % (zzgl. fung und der Veräußerung einer Im- pflichtig. Etwaige Vorabpauschalen und
Solidaritätszuschlag) und auf inländi- mobilie mehr als zehn Jahre beträgt, Veräußerungsgewinne sind ebenfalls
sche Dividenden Kapitalertragsteuer bleiben die bis zum 31. Dezember grundsätzlich steuerpflichtig.
in Höhe von 15 % (einschließlich So- 2017 eingetretenen Wertveränderun-
lidaritätszuschlag) zu erheben (bei gen steuerfrei Bedeutung der Teilfreistellung
Vorlage einer Fonds-Statusbescheini- Zum Ausgleich der Besteuerung auf
gung) ständen eine Entlastung durch 3. Sonstige inländische Einkünfte i. S. d. Fondsebene kommen auf Anlegerebene
„Teilfreistellungen“ in unterschiedli- § 49 Abs. 1 EStG (außer Einkünfte für Ausschüttungen, Vorabpauschalen
cher Höhe je nach Fondsart i. S. d. § 49 Abs. 1 Nr. 2e) EStG) und Gewinne aus der Veräußerung von
Invest
mentanteilen folgende Teilfreistel-
n Auf Anlegerebene kann eine Mindest- Andere Einkünfte wie etwa inländische lungssätze zur Anwendung, vorausge-
besteuerung durch die „Vorabpau- und ausländische Zinserträge, auslän- setzt, dass dies in den Anlagebedingun-
schale“ erfolgen dische Dividenden oder ausländische gen so vereinbart ist:
Immobilienerträge unterliegen nicht der
n Für Fonds in Abwicklung bestehen Besteuerung auf Fondsebene. Teilfreistellungssatz
Sonderregelungen für einen Zeitraum wenn der Fonds mind. 51 % in Immobilien
von fünf Jahren Im Falle von inländischen Beteiligungsein- oder Immobiliengesellschaften anlegt
nahmen erfolgt i. d. R. ein Kapitalertrag-
n Es besteht grundsätzlich eine Gewer- steuer-Einbehalt in Höhe von 15 % inklu- Schwerpunkt in Deutschland 60 %
besteuerpflicht für die inländischen sive Solidaritätszuschlag durch die aus- Schwerpunkt im Ausland 80 %
Einkünfte des Investmentfonds, für die schüttende Gesellschaft. Dieser Einbe-
eine Gewerbesteuerbefreiung möglich halt entfaltet abgeltende Wirkung für die Für Fonds in Abwicklung wie den AXA Im-
ist, wenn die aktive unternehmerische Steuerpflicht des Fonds für diese Erträge. mosolutions gilt die Teilfreistellung nicht.
Bewirtschaftung innerhalb gewisser Der Fonds ist zwar als Immobilienfonds
Grenzen bleibt Für alle o. g. inländischen Einkünfte be- konzipiert, aber in den Anlagebedingungen
steht grundsätzlich eine Steuerpflicht ist nicht explizit erwähnt, dass zu mehr als
Besteuerung bei Investmentfonds auf Fondsebene mit einer entsprechen- 51 % in Immobilien und Immobiliengesell-
auf Fondsebene den Veranlagung des Investmentfonds schaften zu investieren ist.
Seit dem 1. Januar 2018 besteht eine (d. h. Abgabe einer Körperschaftsteuer-
Körperschaftsteuerpflicht für folgende erklärung).
inländischen Einkünfte:
Ausländische Mieteinnahmen werden in
1. Inländische Beteiligungseinnahmen der Regel in dem Belegenheitsstaat der
(u. a. Dividenden, § 6 Abs. 3 InvStG) ausländischen Immobilie versteuert.
22ABWICKLUNGSBERICHT
Steuerliche Behandlung von Rücknahmepreis zusammenzurechnen. Steuerbefreiung aufgrund
Ausschüttungen bei Investmentfonds Übersteigt die sich daraus ergebende steuerbegünstigter Anleger
in Abwicklung Summe den ersten im Kalenderjahr fest- ab dem 1. Januar 2018
n Rechtslge bis einschließlich zum gesetzten Rücknahmepreis, so ist die Gemäß § 8 Abs. 1 und Abs. 2 InvStG be-
31. Dezember 2019 Differenz der Wertzuwachs. steht theoretisch für steuerbegünstigte
Um die Situation der Fonds in Abwick- Anleger (z. B. gemeinnützige Stiftungen,
lung zu berücksichtigen, sieht § 17 Auf Basis der Rücknahmepreise ohne Kirchen oder Versorgungswerke) für in-
InvStG eine Sonderregelung vor. Da- Rücknahmeabschlag 1) zum Beginn (EUR ländische Immobilienerträge (bei steuer
nach werden im Ergebnis Substanz- 33,14 je Anteil) und zum Ende des begünstigten Anlegern nach § 8 Abs. 1
ausschüttungen in einem Zeitraum von Kalenderjahres 2019 (EUR 12,42 je und Abs. 2 InvStG) und inländische Di-
höchstens fünf Kalenderjahren nach Anteil) sowie der Ausschüttungen im videnden (bei steuerbegünstigten Anle-
dem Kalenderjahr des Übergangs auf Kalenderjahr 2019 (EUR 20,32 je Anteil) gern nach § 8 Abs. 1 InvStG) auf Antrag
die Depotbank steuerfrei gestellt. Nach ergibt sich kein Wertzuwachs. Das führt bei der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Auffassung der Finanzverwaltung, ver- im Ergebnis dazu, dass die in 2019 er- eine Erstattungsmöglichkeit für die auf
treten im BMF-Schreiben vom 21. Mai folgten Ausschüttungen steuerneutrale Fonds eingangsseite gezahlte Körper-
2019, beginnt der Zeitraum für die Kapitalrückzahlungen darstellen. schaftsteuer.
Zwecke des § 17 InvStG frühestens am
1. Januar 2018. n Rechtslage ab dem 01. Januar 2020 Da beim Fonds AXA Immosolutions alle
Ab dem Kalenderjahr 2020 gelten die Immobilien verkauft sind und somit ab
Aufgrund der fehlenden Teilfreistellung Ausschüttungen insoweit als steuerfreie 2018 voraussichtlich nur sehr geringe
werden im ersten Schritt bei Auszahlung Kapitalrückzahlung, wie der letzte in inländische Einkünfte vorliegen werden,
der Ausschüttung von dem depotführen- diesem Kalenderjahr festgesetzte Rück- steht für diesen Fonds die Möglichkeit
den Kreditinstitut 25 % Kapitalertrag- nahmepreis die fortgeführten Anschaf- eines Antragsverfahrens nicht zur Ver
steuer zzgl. Solidaritätszuschlag (und fungskosten unterschreitet. fügung.
ggf. Kirchensteuer) einbehalten. Dieser
Einbehalt auf die Ausschüttungen ist Maßgeblich sind bei bestandsgeschütz- Hinweis
nach Ablauf des jeweiligen Jahres im ten Alt-Anteilen, d. h. Anteilen, die vor Bitte kontaktieren Sie für die steuerlichen
zweiten Schritt zu erstatten, soweit die dem 01. Januar 2009 erworben und Fragestellungen Ihren Steuerberater.
Ausschüttungen Kapitalrückzahlungen ununterbrochen im Privatvermögen ge-
darstellen. Die auszahlende Stelle (in der halten werden, die fiktiven Anschaffungs- Die obigen Aussagen zu den steuerlichen
Regel das depotführende Kreditinstitut kosten nach § 56 Absatz 2 Satz 2 und 3 Vorschriften auf der Ebene des Anlegers
des Inhabers der Investmentanteile) hat InvStG. Danach ist als Anschaffungskos- gelten nur für Anleger, die in Deutschland
die Erstattung vorzunehmen. ten zum 01. Januar 2018 grundsätzlich unbeschränkt steuerpflichtig sind. Aus-
der letzte im Kalenderjahr 2017 festge- ländischen Anlegern empfehlen wir, sich
Ausschüttungen gelten nur insoweit als setzte Rücknahmepreis anzusetzen. Wird mit Ihren Steuerberatern in Verbindung zu
Ertrag, wie in ihnen der Wertzuwachs kein Rücknahmepreis festgesetzt, tritt setzen und mögliche steuerliche Konse-
eines Kalenderjahres enthalten ist. Zur der Börsen- oder Marktpreis an die Stelle quenzen in Ihrem Heimatland individuell
Ermittlung des Wertzuwachses ist die des Rücknahmepreises. zu klären. Auch Anlegern mit Anteilen im
Summe der Ausschüttungen für ein Ka- Betriebsvermögen empfehlen wir, sich
lenderjahr zu ermitteln und mit dem letz- Im Übrigen ist auf die tatsächlichen An- mit Ihren Steuerberatern in Verbindung
ten in dem Kalenderjahr festgesetzten schaffungskosten abzustellen. zu setzen.
1) Auf Basis der Rücknahmepreise (ohne oder mit Rücknahmeabschlag) kann es zu abweichenden Ergebnissen kommen. Hier in der Berechnung wurden nur die Werte ohne Rücknahmeabschlag
dargestellt.
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