Asien Fidelity Funds - Fidelity Sustainable Asia Equity Fund - Innovationsbegeisterung trifft auf ESG-Prinzipien - Amazon AWS
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Guten Morgen Asien Innovationsbegeisterung trifft auf ESG-Prinzipien Fidelity Funds – Fidelity Sustainable Asia Equity Fund Ein Teilfonds der Fidelity Funds SICAV Anteilsklasse A-EUR ausschüttend
Drei gute Gründe für Asien
Hinweis: Eine Anlage in Vermögenswerten von Schwellenländern unterliegt in der Regel höheren Risiken als eine Anlage in Vermögenswerten in Industrieländern.
Der Fonds investiert auch in Schwellenländern, für die besondere politische und wirtschaftliche Risiken bestehen können.
Starke Wirtschaftsleistung.
Robuste und stark China wird voraussichtlich bis 2024 an der Spitze der Weltwirtschaft stehen. Länder wie Indien oder Indonesien können zusätzlich
wachsende Wirtschaft das Potenzial haben, eine wirtschaftliche Führungsrolle zu übernehmen.1
Das neue Freihandelsabkommen RCEP2 zementiert die Wachstumsambitionen der Region und sorgt für größere Unabhängigkeit.
Kauffreudige junge Mittelschicht.
Wachsende
Durch immer mehr junge Menschen und dem aktuell steigenden Wohlstand entsteht eine neue aufstrebende Konsumentenklasse.
Mittelschicht
Eine derzeit rasant wachsende Mittelschicht macht Asien und die Schwellenländer zu den Haupttreibern des globalen Konsumwachstums.3
Innovationsfreude.
Technologischer Menschen in Asien sind hinsichtlich innovativer Technik und Digitalisierung sehr aufgeschlossen. China ist bereits jetzt führend im mobilen Bezahlen.
Fortschritt Zu großen Investitionstreibern gehören aktuell China, Vietnam, Indien und die Philippinen. Mittlerweile sind Singapur und Südkorea sogar unter den Top 10 vertreten.
Südkorea z.B. meldet weltweit im Verhältnis zu seiner Größe die meisten Patente an.
Quelle: Fidelity International, September 2021
1) World, IMF, Statista, Stand: Juni 2021. Basis ist die erwartete Wirtschaftsleistung gemessen am Bruttoinlandsprodukt.
2) Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP, deutsch: Regionale, umfassende Wirtschaftspartnerschaft) ist ein Freihandelsabkommen, das zwischen den 10
Ländern aus dem Verband Südostasiatischer Nationen (u.a. Thailand, Indonesien, Singapur) und China, Japan, Südkorea, Australien sowie Neuseeland geschlossen wurde.
3) World Economic Forum 2020, Fidelity International Juni 2021
2
Asien wächst schneller als Europa und die USA
Anteile am globalen BIP in % nach Region bis 2050 (Prognose)1 Der Beitrag von Asien zur weltweiten Wirtschaftsleistung
liegt aktuell mit 37% bereits vor Europa (30%) und
100 den USA (26%).
7 7 7 7,5 7,5 7,5 8 7,5 7,5 8,5 9
Durch das im Vergleich zu anderen Regionen höhere
80 26 25 23 19
32 32 29 28,5 30 31,5 28,5 Wachstum wird dieser Anteil bis 20501 auf mehr als
50% ansteigen.
60 18,5
24,5 Dadurch wird der Beitrag von Europa und den USA
29,5 26,5
31,5 in den nächsten Jahren weiter abnehmen und sich
43 41 37,5 36 in Richtung Asien verschieben.
40 43 43
53,5
20 41 44
32 37
21 23 25 25
18 18
0
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
Asien Europa Nordamerika Rest der Welt
Entwicklungen und Prognosen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Entwicklungen
Quelle: Fidelity International September 2021
1) Bloomberg, November 2020. Es handelt sich dabei um eine Prognose. Die Ergebnisse können sich z.B. durch Änderungen der Rahmenbedingungen oder
makroökonomischen Einflüsse anpassen. Die Prognose stellt keine Garantie dar.
3
Indien mit Potenzial - Asien ist mehr als nur China
Auch Vermögen und Wohlstand steigen überproportional an
Indien ist beim Bevölkerungswachstum in Asien führend 1.4 Mrd. Einwohner – mehr als 18% der
und könnte China als bevölkerungsreichstes Land ablösen1 Weltbevölkerung2 – Indien ist ein extrem
großer Markt mit großem Potenzial
Anteil an der Weltbevölkerung
Durchschnittsalter aktuell 28 Jahre3 – laut der OECD
Asien gesamt 59,6% werden im Jahr 2030 fast 27% der Wissenschaftler
im MINT-Bereich aus Indien stammen4.
18,34%
200 Mio. zusätzliche Arbeitskräfte bis 20505 – durch
die günstige demographische Situation in Indien
18,05%
stehen deutlich mehr Menschen im erwerbsfähigen
Alter - insbesondere Fachkräfte - zur Verfügung.
4,34%
7% Beitrag zum globalen BIP6 – mit konstant
3,52% steigender Tendenz nimmt die Wichtigkeit Indiens
im globalen Handel weiter zu. Zudem liegt Indien
geostrategisch auf der „Neuen Seidenstraße“.
2,77%
2,70%
1) Statista 2021, DSW
2) IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2020
3) United Nations DESA (Population Division), World Population Prospects 2020
4) MINT-Fächer = Mathematik, Informatik, Naturwissenschaften und Technik
5) Prognose United Nation Population Division, World Population Prospects 2020
6) IMF, World Economic Outlook Database, Oktober 2020
4
Technologiezentrum Asien – Neben China nehmen Südkorea
und Taiwan Schlüsselpositionen ein
Von den fünf Unternehmen mit dem weltweit höchsten Anteil
an 5G Patenten stammen drei aus Asien1 Technologiezentrum für die Welt – asiatische Länder
konkurrieren immer erfolgreicher mit dem Silicon
Anteil an 5G Patenten Valley2.
Huawei Technologies 15,4% Vielzahl global führender Unternehmen stammt aus
Südkorea – Unternehmen wie z.B. Samsung, LG,
Hyundai oder Kia Motors.
Samsung Electronics 13,3% Taiwans Halbleiter-Industrie ist die weltweit
Bedeutendste3 – wesentlich für die Digitalisierung
und die Weiterentwicklung zur nachhaltigen
Nokia 13,2% Wirtschaft (z.B. für Elektro- und Hybridfahrzeuge).
Vorreiterrolle bei 5G Mobilfunkstandard
wird langfristig zum Wettbewerbsvorteil4 – digitale
Qualcomm 12,9% Vernetzung in vielen Anwendungsbereichen
ermöglicht gutes Gewinnpotenzial für Unternehmen
mit Patenten (z.B. durch Lizenzen)5.
LG Electronics 8,7%
1) IPlytics, 2021
2) Investment Monitor, 2021, CBRE Research Report, 2019
3) Fidelity International, 2021
4) McKinsey Research Institute, 2020
5) Deloitte, 2021. Schätzungen zufolge wird 5G bis 2034 ca. 2,2 Billionen USD zur globalen Wirtschaft beitragen (GSMA, 2019).
5 Fidelity Funds - Sustainable Asia Equity Fund
Der asiatische und globale Aktienmarkt im Vergleich
Asien überzeugt langfristig und bietet weiter Potential
Vergleich Asien (ohne Japan) vs. Welt (20 Jahre) Vergleich Asien (ohne Japan) vs. Welt (5 Jahre)
210
1.000
190
800
Indexiert auf 100
Indexiert auf 100
170
600
150
400 130
200 110
0 90
Sep.01 Sep.05 Sep.09 Sep.13 Sep.17 Sep.21 Sep.16 Sep.17 Sep.18 Sep.19 Sep.20 Sep.21
Aktien Welt Aktien Asien (ohne Japan) Aktien Welt Aktien Asien (ohne Japan)
Aktienmarkt-Performance
Sep.-17 Sep.-18 Sep.-19 Sep.-20 Sep.-21
(12 Monats –rollierend )
MSCI AC World 19,3% 10,3% 1,9% 11,0% 28,0%
MSCI AC Asia ohne Japan 23,0% 1,7% -3,2% 18,2% 14,7%
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge.
Quelle: Fidelity International, 30.09.2021. Angegeben sind die Daten für den MSCI AC World Index (Aktien Welt) und den MSCI Asia ex Japan Index (Aktien Asien (ohne Japan)), in USD, bei Wiederanlage der Erträge.
6Asien mit guten Fortschritten im Thema Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit in Asien ist vielschichtig und
herausfordernd. Gründe dafür sind u.a.
vergleichsweise schwache Regulierung oder
komplexe Besitzverhältnisse.
Laut einer Analysten-Studie von Fidelity1 von 2021
nehmen asiatische Unternehmen ESG-Themen
zunehmend ernst: Mittlerweile sehen über 40% der
Analysten (2020: nur 24%) bei asiatischen
Unternehmen2 eine stärkere Umsetzung und
Kommunikation von ESG, für China ist der Wert
von 15% (2020) auf 25% gestiegen.
Beim Thema CO2-Neutralität verfolgen asiatische
Unternehmen bis 2050 ähnliche Ziele3 wie
westliche Firmen.
Quelle: Fidelity International, September 2021
1) Fidelity Analysten Umfrage 2021
2) ohne China und Japan
3) Fidelity Analysten Umfrage 2021, Anteil der Unternehmen, die bis 2050 CO2 neutral sein wollen: Europa >70%, Nord Amerika >65%, Asien (ohne Japan und China) rd. 70%, China > 50%
7Fidelity Sustainable Asia Equity Fund
Fokus auf asiatische Marktführer mit Nachhaltigkeitscharakter
Fidelity sucht dabei
Unternehmen mit
einem klaren Fokus auf:
Nachhaltige Ausrichtung Schwer angreifbare Marktführer Günstige Bewertungen
z.B. Unternehmen… z.B. Unternehmen… z.B. Unternehmen…
… mit überdurchschnittlich nachhaltigem Profil … aus Segmenten mit ausgeprägten … die langfristiges Potenzial bieten und aus Sicht
… die erkennbares Verbesserungspotenzial Markteintrittsbarrieren für andere Unternehmen des Fonds-managements unterbewertet sind
durch aktiven Dialog (Engagement) haben … mit langfristig stabilen Erträgen … die bessere Fundamentaldaten erwarten lassen
und der Fähigkeit diese zu reinvestieren
Quelle: Fidelity International, September 2021.
8Fokus auf Firmen mit besserem ESG Profil
Deutlich besserer CO2-Fußabdruck im Vergleich zum Markt
Höherer Anteil besser ESG-bewerteter Unternehmen Niedrigerer CO2-Fußabdruck
Höhere Ratings Niedrigere Ratings Cash & Andere $Mio.
Fonds Index
450,0
AAA AA A BBB Fil Rated BB B CCC
400,0
90%
351,7
78.1% 350,0
80%
70% 66.5% 300,0
60% 250,0
% of TNA
211,3
50% 200,0
40% 33,5%
150,0
30%
17,1% 100,0
20% 52,0
50,0
10% 4,7% 16,8
0,0%
0,0
0% Kohlenstoff-Emissionen Kohlenstoff-Intensität
Fund Index Fonds Index Fonds Index tCO2e/$m investiert tCO2e/$m
Quelle: Fidelity International, 30.09.2021. Dies ist eine Momentaufnahme des FF Sustainable Asia Equity Fund und dient nur zu Illustrationszwecken. MSCI Fund ESG Rating-Daten stammen von MSCI (msci.com/esg-fund-ratings).
Vergleichsgruppe ist Equity Asia Pacific ex Japan. Aufschlüsselung des ESG-Ratings stammt von MSCI. Fidelity ESG-Ratings werden verwendet, wenn keine MSCI-Ratings verfügbar sind. Daten zu Kohlenstoffemissionen stammen von Trucost.
Fußabdruck ist die Gesamtmenge der Treibhausgasemissionen, die bei der Herstellung, Nutzung und am Ende der Lebensdauer eines Produkts oder einer Dienstleistung entstehen. Der niedrigere Carbon Footprint im Vergleich zum MSCI AC
Asia ex Japan Index basiert auf aktienspezifischem Fundamentalresearch.
9Fidelity Sustainable Asia Equity Fund
Ein Kerninvestment für die Region Asien ex Japan
Breites Investmentuniversum
Was macht ein § MSCI AC Asia ex Japan
Kerninvestment Titelanzahl
§ 50 bis 70
aus? Flexibel, aber mit klaren Leitlinien
§ Einzeltitel: bis +/-10%
§ Sektor: +/-10%
§ Land: +/-10%
§ Tracking Error: 2% – 4%
Keine Dominanz von Stilfaktoren
Nachhaltigkeitsorientierung als wichtige Ergänzung
Quelle: Fidelity International, September 2021
10Die größten Positionen im Fondsportfolio
Portfolioallokation per 30.September 2021
Portfolioaufteilung nach Länder in Prozent des Fondsvermögens1 Portfolioaufteilung nach Sektoren in Prozent des Fondsvermögens1
China 33,6% Finanzunternehmen 29,6%
Indien 15,4% Informationstechnologie 25,3%
Südkorea 14,9% Verbrauchsgüter 16,1%
Hongkong 11,3% Kommunikationsdienste 7,1%
Taiwan 9,5% Gesundheit 6,1%
Indonesien 3,1% Grundbedarfsgüter 5,6%
Singapore 2,5% Industrie 2,1%
Thailand 1,7% Energie 1,6%
Philippines 1,5% Immobilien 1,3%
UK 1,1% Versorger 0,6%
Sonstige 1,6% Roh- und Werkstoffe 0,9%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Quelle: Fidelity International, Stand: 30.09.2021. Die Portfolioaufteilung ist stichtagsbezogen und kann sich jederzeit ändern.
1) ohne Berücksichtigung der Kasse-Position
11Die größten Positionen im Fondsportfolio Portfolioallokation per 30.September 2021 Unternehmen Sektor Land Fonds Index Relativ TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD Informationstechnologie TAIWAN 8.2% 7.5% 0.8% AIA GROUP LTD Finanzunternehmen HONG KONG 8.1% 2.0% 6.1% SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD Informationstechnologie KOREA (SOUTH) 7.3% 5.1% 2.3% MEITUAN Verbrauchsgüter CHINA 3.8% 1.9% 1.9% AXIS BK LTD Finanzunternehmen INDIA 3.7% 0.3% 3.3% TENCENT HLDGS LTD Kommunikationsdienste CHINA 3.5% 5.0% -1.5% JD.COM INC Verbrauchsgüter CHINA 2.6% 0.9% 1.7% INFOSYS LTD Informationstechnologie INDIA 2.6% 1.1% 1.4% ALIBABA GROUP HOLDING LTD Verbrauchsgüter CHINA 2.5% 4.0% -1.6% HDFC BANK LTD Finanzunternehmen INDIA 2.3% 0.0% 2.3% Quelle: Fidelity International, 30.09.2021 12
Naver: Steigende Penetration bietet
starkes Wachstumspotenzial
Hochqualitatives Franchise im koreanischen Internetsektor
Fundamental-Analyse aus Sicht von Fidelity Nachhaltigkeits-Analyse aus Sicht von Fidelity
§ Naver dominiert das „Internet-Universum“ im koreanischen Markt. Die Kernbereiche des § Umwelt – Transparenzkomitee unter dem Vorstand,
Unternehmens sind Suche, Werbung, Shopping und Bezahlung (Naver Pay) das für Umweltbelange zuständig ist. Reduzierung der Kohlenstoffemissionen.
§ Es wird erwartet, dass die Umsätze in diesen Kernbereichen im niedrigen zweistelligen Datenzentren und Bürogebäude haben Umweltauszeichnungen erhalten.
Prozentbereich wachsen und die Marge steigen wird. Erwartet wird auch ein mittleres § Soziales – Gut umgesetzte Richtlinien und Systeme zum Schutz von
zweistelliges Wachstum des operativen Gewinns. Kundendaten. Starkes Talentmanagement, gute Arbeitskultur, faire Vergütung.
§ Die jüngste Übernahme von Line-Yahoo Japan (ZHD) sollte zu Synergien führen, Verluste § Aufsichtsstrukturen – Unabhängiger Vorstand, Trennung von CEO und Chairman.
reduzieren und den Free-Cashflow verbessern. Überlegene Unternehmensführung im Vergleich zu anderen koreanischen
Unternehmen/Internetfirmen.
Naver Pay übertrifft Suchanzeigenerlöse Starkes Wachstum der E-Commerce-Umsätze
4,0 100 40%
Umsatz (in Bio. KRW)
35%
Umsatz (in Bio. KRW)
80
3,0 30%
Marktanteil %
60 25%
2,0 20%
40 15%
1,0 10%
20
5%
0,0 0 0%
2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E
Erlö se aus Such anze ige n Erlö se aus Werbe anze igen Erlö se aus Zahl ung sdie nst (Na ver Pay) E-comme rce E-Co mmerce Marktantei l (in %)
Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar.
Quelle: Fidelity International, September 2021
13Fidelity Sustainable Asia Fund
Wertentwicklung der Anteilklasse A-EUR ausschüttend
Renditen – Standardzeiträume in Prozent
17,6
20
Die Wertentwicklung wird zur
14,4
Fonds Index **
Veranschaulichung dargestellt, um die
12,3
15
12,1
10,1
bisherige Erfolgsbilanz des Portfolio-
9,8
9,2
8,1
10
managers aufzuzeigen. Die Erfolgsbilanz
5 stellt nicht die Performance einer Strategie
0
dar, die gemäß ihrem Anlageziel
ESG-Kriterien anwendet. Die Renditen
-5 können aufgrund von Währungs-
schwankungen steigen oder fallen.
-5,3
-6,1
-6,9
-10
-9,3
-15
3 Mo nate 6 Mo nate 1 Jahr 3 Jahre* 5 Jahre* aktueller PM*
Quelle: Fidelity International. Stand: 30.09.2021. Anteilsklasse A ausschüttend in EUR. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Bruttowertentwicklung (nach BVI-Methode)
berücksichtigt alle auf Fondsebene anfallenden Kosten. Ausgabeaufschläge sowie Entgelte sind in der Brutto-Wertentwicklung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Bei einer Anlagesumme von
1.000,- Euro ist ein einmaliger Ausgabeaufschlag (z.B. 5%) zu berücksichtigen, der Teil des Kaufpreises ist. Es müssen in diesem Beispiel 1.050,- Euro aufgewendet werden, um Fondsanteile im Wert von 1.000,- Euro zu erwerben. Zusätzlich
fallen die mit der Kundenbank vereinbarten Kosten für die Verwahrung der Fondsanteile an (Depotentgelt), die je nach Depotmodell variieren und daher in der Darstellung nicht berücksichtigt werden.
*Jahresbezogene Zahlen (p.a.). Amtszeit des aktuellen Portfoliomanagers seit 1. März 2015.
** Index: MSCI AC Asia ex Japan Index
14Zusammenfassung
Hier wächst die Zukunft:
Asien
So geht modernes Investment:
Fidelity Sustainable Asia Equity Fund
Wirtschaftsregion Langjährige Fidelity Sustainable
der Zukunft Erfahrung Asia Equity Fund
Anleger investieren in eine Region Fidelity verfügt über mehr als 50 Jahre Kern-Investment für Asien mit Fokus
mit hohem Wachstum, starker Erfahrung in Asien vor Ort, hat erst- auf nachhaltig ausgerichtete
Innovationskraft und einer klassigem Zugang zu Unternehmen Qualitätsunternehmen
konsumfreudigen Mittelschicht und integriert Nachhaltigkeit überzeugend
15Chancen § Anleger können an der Entwicklung Risiken § Der Wert der Anteile des Aktienfonds kann
vielversprechender Firmen aufstrebender schwanken und wird nicht garantiert.
asiatischer Länder teilhaben. § Der Fonds investiert auch in Schwellenländern,
§ Der Fonds setzt einen Schwerpunkt auf für die besondere politische und wirtschaftliche
nachhaltig wirtschaftende Unternehmen Risiken bestehen können.
mit vergleichsweise geringen Umwelt-,
§ Der Fonds hält zum großen Teil Titel in
Sozial- und
Fremdwährungen. Änderungen der
Unternehmensführungsrisiken.
Wechselkurse können zu Wertverlusten
§ Das Wachstum Asiens wird durch junge
führen. Die währungsgesicherte Anteilsklasse
Bevölkerungen, wachsende neutralisiert diese Risiken.
Mittelschichten und relativ günstige
Bewertungen geprägt. § Der Fonds fördert ökologische und/oder soziale
Merkmale. Der Fokus auf Wertpapiere von
§ Die breite Streuung auf die
Unternehmen, die Nachhaltigkeitsmerkmale
verschiedenen Länder
Asiens zielt darauf ab, zu einer möglichst berücksichtigen, kann die Wertentwicklung
positiv oder negativ beeinflussen, auch im
guten Entwicklung beizutragen.
Vergleich zu Anlagen die einen solchen Fokus
nicht aufweisen. Die Nachhaltigkeitsmerkmale
von Wertpapieren können sich ändern.
16Wichtige Hinweise
Diese Präsentation darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert oder veröffentlicht werden.
Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen, des letzten
Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese
Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH,
Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de angefordert werden. Die FIL Investment Services GmbH
veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen, erteilt keine Anlageempfehlung/ Anlageberatung und nimmt keine
Kundenklassifizierung vor. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge.
Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Aufgrund von geringer Liquidität in vielen kleineren Märkten
können Fonds, die in Schwellenländern anlegen, größerer Volatilität ausgesetzt und daher Verkaufsrechte in extremen
Situationen begrenzt sein. Fremdwährungsanlagen unterliegen Wechselkursschwankungen. Währungsgesicherte Anteilsklasse
reduzieren diese. Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf
oder Verkauf der jeweiligen Werte dar, und die genannten Unternehmen können ggf. nicht zu den Fondsbeständen zählen.
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Taunus.
Stand, soweit nicht anders angegeben: 30.09.2021
SGC_211013_1
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