Bank- und Finanzrecht/ Køpital marktrecht - weber & co.
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Bank- und Finanzrecht/
Køp ital marktrecht
Eine ganze Serie an Restrukturierungen prägte im vergangenen Jahr das Geschäft in den
Finanzierungspraxen: Ob Kika/Leiner und der fruhere Mutterkonzern Steinhoff oder die
lnsolvenz von AirBerlin und das nachfolgende Pokern um Niki Luftfahrt - der Finanzbedarf
kriselnder Betriebe hielt die Berater auf Trab. Etliche Unternehmen sicherten sich
außerdem die aktuell attraktiven Kreditkonditionen.
von RaphaelArnold, Annette Kamps und Claudia Otto
Kanzleien mit starken Teams für finanzielle Restrukturierun- schlossene, lange laufende Finanzierung mit 25-jähriger
gen hatten 201 8 gut zu tun. Dafür sorgten die zwei großen Zinsbindung unter anderem wegen Sittenwidrigkeit der
Sanierungsfälle hierzulande, Kika/Leiner und Niki Luftfahrt: Zinssätze von unter 4,5 Prozent aufkündigen. Er scheiterte
Bei Kìka/Leiner spielten in Finanzfragen unter anderem die jedoch vor dem Obersten Gerichtshof, wo Doralt Seist
Berater von Schönherr, Eisenberger É Herzog, Fellner Czoklich die Bank vertrat (Gz. 3 Ob 143/18b).
Wratzfeld & Partner und Arnold zentrale Rollen, bei Niki Das günstige Zinsumfeld sorgte weiters dafür dass ln-
Luftfahrt vor allem Freshfields Bruckhaus Deringer, bpv vestoren großvolumige Transaktionen angingen. Eines der
Hügel sowie Graf & Pitkowitz. Gerade Schönherr war darü- promìnentesten Beispiele ist der Kauf der Gasmotorenspar-
ber hinaus in zwei internationalen Großcausen tät¡9, der mil- te von General Electric durch Advent, bei der Binder Gröss-
liardenschweren Krise des kroatìschen Agrokor-Konzerns wang die Geldgeber beriet. Auch der weiterhin boomende
und dem Chapter-1 1-Verfahren des US-Förderunterneh- lmmobilienmarkt brachte den Finanzierungsberatern eini-
mens Seadrill (beide öffentlich bekannt). ges an Geschäft.
Die historisch günstigen Zinsen und mittelfristig drohen- Bei den wenigen Eigenkapitalmaßnahmen der vergan-
de höhere Kosten bei langlaufenden Krediten sorgten in den genen Monate betreute die Praxisgruppe von Binder Gröss-
vergangenen Monaten dafül dass Unternehmen ihre Finan- wang die beiden Kapìtalerhöhungen der Banken BKS und
zierungen unter die Lupe nahmen. Als eine besondere Blüte BTV Bank fur Tirol und Vorarlberg. Beim Börsegang von Ma-
ist dabeì das Verfahren zwischen dem Flughafen Wien und rinomed Anfang 2019 zogen f ür die Emittentìn ihre langjähri-
der Europäischen lnvestitionsbank anzusehen: Der Flugha- ge hiesige Beraterin Herbst Kinsky und Clifford Chance an
fenbetreiber wollte mit Fellner Wratzfeld eine 2006 ge- einem Strang; fur die Banken war Weber Rechtsanwälte
30 JUVE MänlAprìt 2019
Ititi{i{¡'\ì{ì$ l¡ ili\i¡\å.Y"qþìN I r¡¡it\lx.i,lli\ìt} åj!{ï,illi,afìf:i;t¡'¡71{Âr}å'¡'Ji}..ril¡iilii¡frrìL:{:i;'t
tätì9. Dass etliche Firmen ein Listing in den neuen Segmen- Hilfe der ,Distributed Ledger'-Technik, bei der Wolf Theiss
ten ,Direct Market' und ,Dìrect Market plus' der Wìener Bör- die Erste Group beriet; Darlehensnehmer war bei der Plat-
se anstreben, gibt etwas Hoffnung auf mehr Beratungsbe- zierung über 20 Millionen Euro die Asfinag. Die Digitalisie-
darf im Equity-Kapital marktrecht. rung des Bankgeschäfts nutzen gerade auch weniger etab-
Bei Fremdkapitalmaßnahmen machte eine Handvoll lierte Einheiten als Schlussel zum Markt. So holte Oehner &
Kanzleien das Beratungsgeschäft unter sich aus
- einerseits Partner einen kapitalmarktrechtlich ausgerichteten Cou nsel
die Teams der umfassend tätigen Einheiten Wolf Theiss, von Schönherr, der sich dort unter anderem mit ,lnitial Coin
CHSH Cerha Hempel Spiegelfeld Hlawati und Schönherr, Offerings' auseinandergesetzt hatte.
andererseits die spezialisierten Berater von Rautner und Einen Paukenschlag auf dem Markt der Finanzierungs-
Weber Rechtsanwälte. Trotz der notorisch niedrigen Hono- berater setzten die Gründer von Greenlake, die gemeinsam
rare, insbesondere im Verhältnis zur möglichen Haftung, Barnert Egermann llligasch verließen und sich selbständig
verfolgt Wolf Theiss dieses Geschäft mit Verve und hat sich machten. Damit verlor die Finanzierungspraxis der Kanzlei
inzwischen eine herausragende lVarktstellung erarbeitet. zwei angesehene und fachlich versierte Partner, die dort ei-
Dabei setzt sie auch auf technische Lösungen, um die Man- genständiges Geschäft entwickelt hatten. Das Team ausge-
date effìzìent zu bearbeiten. baut hat dagegen Schindler mit einem Partner für Kapital-
Dass die Kanzlei bei lT-getrìebenen Anwendungen am marktrecht und öffentliche Übernahmen, der von Fellner
Ball ist, zeigte die erste Schuldscheinemission Europas mìt Wratzfeld kam.
Worum geht's?
Die Darstellungen in den nachfol- gene aufsichtsrechtliche Banken als lnstitution auf, etwa hungen an der Wiener und an aus-
genden Rankings und in den dazu- Beratung von Banken sowie die regulatorische Anforderungen ländischen Börsen. lm Fokus der
gehörìgen Bewertungen zum Beratung zu Akquisitionsfinan- an Liquidität und Eigenkapital Anwaltstätigkeìt stehen Emittenten
Bank- und Finanzrecht bzw. zum zierungen und Krediten. Wichtig (Basel lll/lV CRR, Hybridkapital), ebenso wie konsortialführende Ban-
Kapitalmarktrecht haben hochkarä- bleiben auch Refi nanzierungen aber auch Banken'M&4, ken auch im Bereich der Debt Ca-
tige Arbeit in diesen Rechtsgebie- und Kreditrestrukturierungen. Restrukturierungen bzw. pital Markets, worunier u.a. An-
ten im Fokus. Da nur wenige Kanz- Die Beratung zu Proiekt- und lm- Schließung von Banken. Schließ- leihen {inkl. (E) IVTN-Programmenl
leien beide Bereiche in gleicher mobilienfinanzierungen f ließt lich spìelen auch Bankenprozesse gefasst sind. Besprochen wird hier
lntensität betreiben und für beide ebenfalls in die Bewertung ein. Eini- mittlerweile eine sehr wichtige auch die Beratung zu Finanzpro-
Segmente oft mit separaten Teams ge der hier beschriebenen Praxen Rolle im l\/arkt. Sie finden daher dukten (2.8. Derivate, Verbriefun-
aufgestellt sind, gibt es zwei Ran- arbeiten angesichts der stetig stei- gesondert Erwähnung. gen). Dabei können Anleihen und
kingtabellen. genden Regulierung eng an der strukturìerte Finanzierungen nicht
Schnittstelle zum Verwaltungsrecht. lm Kapitalmarktrecht geht es um immer exakt voneinander abge-
Das Gebiet Bank- und Finanz- Das institutionelle Bankrecht Themen wie Börsegänge, Aktien- grenzt werden, die Grenzen sind
recht umfasst die produktbezo- greift relevante Sachverhalte für dìe platzierungen und Kapitalerhö- also fließend.
JUVE MärzlApril 2019 31gÅi\iK- [J!\![} !]$¡\rÅ¡\!arlË{:r-l'r7KÅü}n"8,qË-¡v¡Å}iKl"¡{Ë:{:å'å"r' I $l,q¡\¡K¡[\¡*s {å Åal}\$"Yså:¡\l
JUVE-RANKING rAHP RECHTSANWAITE
Bønk-undFinanzrecht O
Bønk- und Fìnønzrecht Bewertung: Die Kanzlei gehört in Kla-
genfurt zu den Platzhirschen in der
ooooo Bankenberatung und zählt zahlreiche
Binder Grösswang Wien Kärntner lnstitute zu ihren Stammman-
Freshfields Bruckhaus Deringer Wien danten. lnsbesondere die Abbauge-
Schönhetr Wien sellschaft Heta sorgt nach wie vor f ür
Wolf Theiss Wien viel Arbeit, sowohl in der Beratung als
auch in der Prozessvertretung. Neben
oooo regelmäßigen Beteilig u ngsverkäuf en
beschäftigt die Anwälte vor allem der
GHSH Cerha Hempel Spiegelfeld Hlawati Wien
GMS Reich-Rohrwig Hainz Wien Verkauf der Anteile an den Nassfeld-
Dorda Wien Bergbahnen schon seit mehreren Jah-
Eisenberger & Herzog Wien ren: Was als regulärer Anteilsverkauf
Fellner Wratzfeld & Partner Wien begann, wird aktuell vor dem OGH ver-
handelt, bis geklärt ist, ob die Haupt-
ooo versammlung mitbestimmen darf, wer
Aktìenpakete erwirbt. Auch in anderen
Baker & McKenzie Diwok Hermann Petsche Wien
Causen sìnd die Partner oft in Verfah-
Brandl & Talos Wien
ren tätig, das Streitige macht rund die
Doralt Seist Csoklich Wien
DLA Piper Weiss-Tessbach Wien Hälfte ihrer Arbeit aus. Dabei stehen
Hausmaninger Kletter Wien sie fast ausschließlich auf Seiten der
Kreditgeber, so zuletzt in Haftungsfäl-
oo len rund um Frankenkredite oder im
Zusammenhang mit dem Verkauf von
Barnert Egermann llligasch Wien Forderungen.
Benn-lbler Wien
Stärken: Bank- und Kapitalmarktpro-
bpv Hügel Wien, Mödling
ZCSSE.
Haslinger Nagele Linz, Wien
Herbst Kinsky Wien
Oft empfohlen: Dr. Werner Hoch-
PHH Prochaska Havranek Wien fellner (,,sehr gutes kombiniertes Wis-
SCWP Schindhelm Wien, Linz, Wels sen in Recht und Wirtschaft", Man-
dant)
Graf & Pitkowitz Wien Team:2 Partner, 1 RA,2 RAA
Greenlake Wien Schwerpunkte: Beratung und Pro-
Jank Weiler 0perenyi Wien
zessvertretu ng regionaler Banken
Oehner & Partner Wien
Rautner Wien
Mandate: Heta in Verfahren um
Taylor Wessing Wien
Verkauf des Aktienpaketes an den
Bergbahnen Nassfeld (bìs vor OGH)
und zu Verkauf des Firmensitzes
o Klagenfurt; Finanzinstitut in Verfahren
in
AHP Rechtsanwälte Klagenfurt t.Z.m. Ergänzungskapitalanleihe; ös-
B[S Boller Langhammer Schubert Wien terreichische Bank in Prozess gegen
Graf Patsch Taucher Wien reg ionales Wirtschaftsf örderu ngs-
luro Wien
institut; Kreditinstitut ìn Anlegerkla-
Pelzmann Gall Wien
gen bzgl. Stop-Loss-Order bei CHF-
Preslmayr Wien
Wien
Fremdwährungskrediten; Bank in
RPGK Rastegar Panchal
Schindler Wien mehreren Verfahren zu Fragen des
Weber Rechtsanwälte Wien Rechtsmìssbrauchs von Bankgaranti-
Wiedenbauer Mutz Winkler & Partner Wien, Klagenfurt en (Streitwert €1,35 Mio); Kreditinsti-
tut zu Auf klärungspf lichtverletzung bei
Der JUVE Verlag beabsichtigt mit dieser Tabelle keìne aìlgemein gültig oder objektiv nachprüfbare Bewertung. Kreditvertragsabschluss (Streitwert
Es ist möglich, dass eine andere Recherchemethode zu anderen Ergebnissen führen würde. Innerhalb der einzelnen
€1,5 Mio).
Gruppen sind die Kanzleien alphabetisch geordnet.
32 JUVE tvärz lAprit 2019tïf.{[lrKårsGs {f J\&lAi-Ysn¡u I mg¡ïx- tSlu&] F;p1¡A&luffiË*HVKAP,TÅLlvll\tlKTRHffiiT
r BAKER & MCKENZIE DIWOK JUVE-RANKING
HERMANN PETSCHE
Bank-undFinanzrecht OOO
Kopìtalmarktrecht
Kapitølmarktrecht
Bewertung: lm
OO
Bank-, Finanz- und ooooo
Kapitalmarktrecht setzt die Kanzlei zu Binder Grösswang Wi en
einem guten Teil auf aufsichtsrechtli- GHSH Gerha Hempel Spiegelfeld Hlawati Wi en
che und streitige Causen. Ein zentra- Freshfields Bruckhaus Deringer Wi en
les Beispiel hierfür ist der Umbau des Wolf Theiss Wi en
Wohnbaukreditgeschäfts der S Wohn-
baubank, bei dem regulatorische Fra-
gen mit der österreichischen und der
oooo
bpv Hügel Wien, Mödling
europàischen Aufsicht zu klären wa-
Dorda Wien
ren. Zur Kapitalausstattung von Finanz-
Schönherr Wien
instituten beriet zuletzt vor allem der
Weber Rechtsanwälte Wien
anerkannte Dr. Georg Diwok. Bei M8A-
Transaktionen kommt das Team immer
wieder für ausländische Mandanten
wie die UBS zum Zug: So vertraute
ooo
GMS Reich-Rohrwig Hainz Wien
dem Team die Schweizer Großbank DLA Piper Weiss-Tessbach Wien
und das einbezogene Bankenkonsorti- Herbst Kinsky Wien
um bei der Finanzierung der insolven-
ten Österreich-Tochter der Textilkette
Charles Vögele. Hier gelingt es auch, oo
gemeinsam mit internationalen Kanz- Baker & McKenzie Diwok Hermann Petsche Wien
leistandorten neue Mandanten wie Brandl I Talos Wien
zuletzt etwa die Private-Equity-Gesell- Eisenberger & Herzog Wien
schaft Patrimonium zu gewinnen. lm Rautner Wien
Kapitalmarktrecht standen unverän-
dert streitige Angelegenheiten um die
Alpine-Anleihen und das unterlassene
o
Pflichtangebot von Adler Real Estate Müller Partner Wien
im Fokus. Angesichts des schwachen Pelzmann Gall Wien
Kapitalmarktumfelds setzt das Team Der JUVE Verlag beabsichtigt mit dieser Tabelle keine allgemein gültige oder objektiv nachprüfbare Bewertung.
verstärkt auf die laufende Beratung Es ist möglich, dass eine andere Recherchemethode zu anderen Ergebnissen führen würde. Innerhalb der einzelnen
von Unternehmen zu Publizitäts- und Gruppen sind dìe Kanzleien alphabetisch geordnet.
Compliance-Fragen sowie zu Haupt-
versammlungen.
Stärken: Großes internat. Netzwerk;
Finanzstreitigkeiten u. Compliance. rungen, Schuldscheindarlehen), ka- venz; Amundi bei Verschmelzung ih-
Oft empfohlen: Dr. Georg Diwok (,,re- pitalmarktrechtl. Beratung kotierter rer Töchter Amundi Austria u. Pioneer
gulatorische eine Koryphäe", Wett- Unternehmen, Bankaufsichts- u. ln- lnvestments Austria; Atos¡Vorldline
bewerber), Dr. Dieter Buchberger vestmentrecht sowie Vertretung in Fi- v.a. in Eigentümerkontrollverfahren
(lnvestmentrecht;,,unkompliziert und nanzstreitig keiten. zum Erwerb der Six Payment Servi-
effizient", Mandant) Mandate: S Wohnbaubank u.a. bank- ces; Patrimonium bei Verkauf der CCS
Team: 1 Eq.-Partner, 2 Sal.-Partner, u. kapitalmarktrechtl. bei Umstruk- Group an GPV Kapitalmarktrecht/
1 Counsel,3 RA,2 RAA turierung des Kreditgeschäfts sowie Prozesse: Mehrere österr. KAGen bei
Schwerpunkte: Breit ausgerichtete bei neuem Basisprospekt für Anlei- Verfahren gg. Adler Real Estate wg.
Praxis mit ausländ. u. österr. Man- heemissionen. Bank- u. Finanzrecht: unterlassenem Pflichtangebot f ü r Con-
danten unter Finanzinstituten wie Delachaux bei Erwerb von Frauscher wert; FCC lfd. bei lnsolvenz der österr.
Unternehmen. Beratung im Bank- u. Sensortechnik zur Finanzierung; UBS Tochtergesellschaften Alpìne Holding
Finanzrecht (Kredite, Schuldenum- bei Finanzierung der Charles Vögele u. Alpine Bau. Lfd.:JPMorgan, C-Oua-
stru ktu rieru ngen, Projektf inanzie- Austria, insbes. im Zuge der lnsol- drat.
JUVE Män lApril 2019 33führt auf diesem Feld auch Verfahren Führende Nanen in
und knüpft damit eng an das herge- ß æ n k- w n rÉ F i n a nz{ e Ghtl Ka p itæ i rm æ rktre ç kt
brachte streitige Geschàft an, das die
Kanzlei unvermindert fortfuhrt und das
aus teils langwierigen und komplexen
Prozessen besteht. ln diesen vertreten
dìe Anwälte lnstitute gegenuber Auf-
,fJ,
i*---J
lå;-L '
Dr. Marcus Benes
Bankrecht
Eisenberger
Prof, Dr. Raimund
I Herzog ffi Dr. Florian Klimscha
Bankrecht
Freshfields Bruckhaus Deringer
sichtsbehörden und gegen Anspruche
von Anlegern. G Bollenberger
Bankrecht
tr:
Dr, Andreas Mayr
Kapitalmarktrecht
Stärken: Flugzeug-, Projekt- u. Unter- -ðâ Doralt Seist Csoklich Dorda
nehmensfìnanzierun g ; Prozesse. ñr¡r\ :
Oft empfohlen: Dr. Martin Geìger Dr, Dr, Ernst Brandl Ghristoph Moser
. Bankrecht Kapitalnarktrecht
Stefan Eder
, ,L, Brandl I Talos Weber Bechtsanwälte
Schwerpunkte: Beratung von Unter-
nl
nehmen, Banken u. der öffentl. Hand
bei Finanzierungen (inkl. Anleihen, Re-
.49sË, Martin Ebner
;3[-
-r
l
H Dr. Andreas Schmid
g
]
Bankrecht Bankrecht
finanzierungen u. Restrukturierungen),
,T-¡t'
¿*h
:
Wolf Theìss
Schönherr
Akquisitions-, Projekt- u, Leasingfinan-
zierungen (v.a. Luftfahrzeuge). Dane-
ben Bank- u. Kapitalmarktprozesse,
Bank- u. lnvestmentaufsichtsrecht
Dr. Markus Fellner
Bankrecht
Fellner Wratfeld I Partner ß! Dr, Glaus Schneider
Kap¡talmarktrccht
Wolf Theiss
lnvestmentfonds).
(v.a. für ausländ.
Team: 4 Eq.-Partnel 4 RA,3 RAA
Mandate: Bank- u. Finanzrecht:
:6i
-¿,
Dr. Peter Feyl
Bankrecht
Schö nherr w Dr. Stefan Tiefenthaler
Bankrecht
Binder Grösswang
Österr. Städtebund u. seine Mitglie-
der in Verhandlungen mit Banken um ifll Dr. Volker Glas
Bankrecht Dr. Tibor Varga
Negativzinsen; Österr. Anlagenbauer
rpa
Bankrecht
CHSH Cerha Hempel
bei €500-N/lio-Sch u ld scheindarlehen Spiegelfeld Hlawati Dorda
u. €200-Mìo-Export-Beteilig ungsf inan-
zierung; US-Muttergesellschaft eines
Flüssìggaslieferanten bei €350-Mio-
Anleihe u. bei Kreditrefinanzierung;
österr. Bundesland im Vorf eld der
€ .
Dr, Günther Hanslik
Bankrecht
CIVS Reich-Rohrwig Hainz H Dr. Richard
Bankrecht
Wolf Theiss
Wolf
€230-Mio-Finanzierug eines Kranken-
n
hauses; Start-up bei Finanzierungs-
runden; Schweizer Objektfinanzie-
rer beì Krediten für Hubschrauber
R Dr. Friedrich Jergitsch
B a n k- / Ka p ¡t a I ma ilt re c ht
Freshfields Bruckha us Deringer €
Dr. Andreas Zahradnik
Bankrecht
Dorda
Der JUVE Verlag beabsichtigt mil dieser Auswahl keine allgemein gültige oder objektiv nachprüfbare Bewertung.
u. Flugzeuge; Fluggesellschaft bei Es ist möglich, dass eine andere Recherchemethode zu anderen Ergebnissen führen würde.
Sale-and-lease-back von 3 Flugzeu-
gen, 2 österr. Leasingesellschaften
bei Finanzierung von Luftfahrzeugen; Rahmenvertrag zum Vertrieb von Anla- Akquisitlonsfinanzierungen wie der
Projektentwickler u.a. bei Finanzie- geprodukten. milliardenschwere Kauf der GE-Gas-
rung eìnes Tourismusvorhabens in motorensparte durch Advent, bei der
Kuba; österr. Bank aufsichtsrechtl. die Kanzlei die Banken beriet, und die
bei Minderheitsbeteiligung an dt. r BINTÊN GAOSSWAfl¡G Beratung zu Unternehmenskrediten.
Bank. Lfd.: Privatbank zu Compliance Bank-undFinanzrecht ÕA@ðt So unterstützte das Team etwa den
u. Aufsichtsrecht. Prozesse: Österr. KøpítøImarktrecht €þA6tE Verbund bei der Aufnahme eìnes neu-
Privatbank weiterhin in Anlegerverfah- Beweftung: Die Bank- und Finanz- artigen Kredits: DerZinssatz des Darle-
ren; Leasinggeseìlschaft in Prozessen rechtspraxis der Kanzlei spielte insbe- hens nach Umwelt-, Sozial- und Unter-
u. Schiedsverfahren um Flugzeugfi- sondere bei Finanzierungen ganz vorn nehmensführungskriterien (ESG) wird
nanzierungen; österr. Gemeinde in mit. ,,ln der Bankenfinanzierung top jährlich neu festgelegt und hängt da-
Musterverfahren um Negativzinsen; aufgestellt", lautet die Aussage mehre- von ab, wie der Kreditnehmer in einem
Privatbank in Auseinandesetzung um rer lVarktteilnehmer, Belege dafür sind Nach ha ltig keits-Rating absch neidet.
JUVE lVìärz lApril 2019 35BÅåUK- rirutj s$ruÅru2$äfr{:}tï/KÃp|TÅå-sv¡ÅFtKïåår¡lH'r | ð,l,e¡uKt¡s{¡s {r ÂruAlysr¡u
Schwerpunkte: Starke Restrukturie- spiel für die rechtsgebiets- und grenz- liarden Euro. Ausbauen konnte Weber
rungstätigkeit. Regulator. u. invest- überschreitende Beratung ist der in auch die Beratung von Wienerberger,
mentaufsichtsrechtl. Beratung (auch die lnsolvenz geratene norwegische für die sie 2018 erstmals eine Unter-
mit dem Büro in Brüssel), Struktu- Papierhersteller Norske Skog. Nach nehmensanleihe begab. lnsbeson-
rierung von (alternatìven) Fonds u. dem Einstieg des internationalen ln- dere bei der Beratung von Banken zu
lnvestments. lmmer wieder auch ka- vestors Oceanwood stand 20'1 8 die Emissionen oder als Kreditgeber kann
pitalmarktrechtl. Beratung für Unter- Refinanzierung der Gesamtgruppe an, sich das Team regelmäßig auf Re-
nehmen. die Taylor Wessing Wien unter ande- ferrals von internationalen Kanzleien
Mandate: Bank- u. Finanzrecht: Sora- rem an der Seite von Linklaters sowohl verlassen. So holte Linklaters die Wie-
via Equity bei Mezzanine-Finanzierung gesellschafts- als auch finanzrechtlich ner bei der bankenseitigen Beratung
für die Errichtung des Austro Tower; beriet. einer geplanten lmmofinanz-Anleihe
UBM Development bei Einlösung von Stärken : CEE-Netzwerk, enge Zusam- ins Boot. Der bislang vor allem im Ka-
lVezzanine-Darlehen zum Kauf von Do- menarbeit mit Corporate- und lmmobi- pitalmarktrecht angesehenen Praxis
nauhof; Land OÖ bei (Bieterverfahren llenpraxis. gelingt es darüber hinaus zunehmend,
zur) Einlösung von Wohnbauförde- Team: 1 Eq.-Partnet 1 Sal.-Partnel auch im Bank- und Finanzrecht Fuß
rungsdarlehen; Stadt Linz bei Kredit- 1 Counsel, 1 RA,3 RAA zu fassen. Dies belegt etwa die Be-
finanzierung zum Kauf der Anteile der Schwerpunkte: Unternehmens- u. ratung der FACC bei der Aufnahme
Linz AG. Kapitalmarktrecht: Ecoduna Akquisitionskredite, Anleihen, auch eines €225-Mio-Kredits. Angesichts
u.a. bei Kapìtalerhöhung; Startup300 Ba n ka ufsichtsrecht. des guten Geschäftsverlaufs hat die
bei Listing im Dritten Markt der Wìener Mandate: Norske Skog-Gruppe zu Re- Kanzlei auf Konzipientenebene leicht
Börse. finanzierung; Bank of America Merrill aufgestockt. Allerdings ist die Fluktu-
Lynch zu internat. Handels- u. Export- ation unter den Nicht-Partnern nach
finanzierungsprogramm; Festo in Fi- wie vor recht hoch - zulelzT verließ ein
rTAYIOR WESSING nanzierungsfragen; dt. Finanzinstitut erfahrener Konzipient die Kanzlei in
Bank-undFínanzrecht OO zu Akquisitionsfinanzierung; Bank zu Richtung Erste Bank. Dem gilt es ent-
Bewertung: Die kleine Praxis berät €55-lVio-lmmobilienfinanzìerung u. gegenzusteuern, auch um die Praxis
Kreditnehmer wie -geber überwie- Betreuung der österr. Sicherheiten; Fi- für einen mittelf ristig anstehenden Ge-
gend zu grenzüberschreitenden Fi- nanzinstitut als Konsortialf ührer zu re- nerationswechsel zu wappnen. Denn
nanzierungen. Die Zusammenarbeit volvierendem Konsortialkredit; KGAL dass es gelingen kann, neben dem an-
mit den andereren TW-Büros hat sich u.a. bei lmmobilienfinanzierung. Lfd.: erkannten Namenspartner zu reüssie-
dabei inzwischen intensiviert. Daran Barclays Bank, Covivio, ÖRVIC. ren, hat Christoph Moser eindrucksvoll
hatte es in der Vergangenheit häu- bewiesen.
fig gemangelt. Eine Folge: Das Team Stärken: Beratung börsenotierter
konnte gemeinsam mit den deutschen TWEBER RECHTSANWAI.TE Gesellschaften, inkl. Fremd- u. Ei-
Kollegen gleich mehrere Banken als Bønk-undFìnønzrecht O genkapitalmaßnahmen; Übernahme-
neue Mandanten gewlnnen. Das Lon- Køpitalmarktrecht OOOO recht.
doner Büro brachte andererseits die Bewertung; Die kleine Praxis beein- Oft empfohlen: Prof. Dr. Stefan We-
Bank of America Merrill Lynch zu den druckte erneut mit großvolumigen beç Christoph Moser (,,seine kompe-
Wiener Anwälten, die sie erstmals zu Emissionen und nutzte das zarte Lüft- tente und pragmatische Art fiel sehr
einem internationalen Handels- und chen auf dem wiedererwachenden positiv auf", Mandant; ,,einer der
Exportfinanzierungsprogramm be- Wiener Börsenparkett, wie ihre Roile besten seines Fachs", ,,starkes Profil,
rieten. Ähnlich wie bei Schindler sind als gef ragte Bankenberaterin zeigt. hat insbesondere bei Covered Bonds
die Bank- und Finanzrechtsanwälte So war der von Mandanten wie Wett- großes Know-how aufgebaut", Wett-
auch in der Corporate-Praxis tätig. Von bewerbern gleichermaßen gelobte bewerber)
manchen Mitbewerbern wird diese Partner Christoph Moser nicht nur Team: 2 Eq.-Partner, 5 RAA
Doppelrolle durchaus kritisch gese- beim lVarinomed-Börsegang mit von Schwerpunkte: Rege Kapitalmarkt-
hen, doch die Kanzlei profitierte zulelzl" der Partie. N/it seinem Team berät er praxis (lPOs, Kapitalerhöhungen,
von der Doppelstrategie: So gelang Banken derzeit auch bei einem weite- Unternehmensanleihen, EMTN-Pro-
es, den Automatisierungsspezialisten ren geplanten IPO im Biotech-Umfeld. grammarbeit/lfd. Updates u. Ziehun-
Festo, der sich zunächst rein gesell- Auf Emittentenseite steht die Kanzlei gen, Wandelschuldverschreibungen);
schaftsrechtlich hatte beraten lassen, regelmäßig Stammmandantin OMV Übernahmerecht; Bankaufsichtsrecht,
als Mandanten auch für die Banking- zur Seite. Diese platzierte allein im ver- Bankprozesse, Restrukturierung von
Praxis zu gewinnen. Ein weiteres Bei- gangenen Jahr Anleihen über 1,5 Mil- Finanzierungen.
56 JUVE Män lAprit 2019$TÂåsK¡ruüs & AruAå-ysnru I m,qruå{- Lt¡t$ Ftr&åÅÍuumËüËi'rlxi{ñrålrf{å"rlt¡ð{ffiKr$åËû*{'r
Mandate: Bank- u. Finanzrecht: Erste Motor dìeser Entwicklung ist der 2016 emissionen auf Emittentenseite in
Group bei synthetischer Verbriefung zur Kanzlei gestoßene Dr. Roman Ha- der Hand". Ein Beleg hierfür sìnd die
von Geschäftskunden- u. KIVU-Kredi- ger. Er bringt durch seine jahrelange Transaktionen der RBl. Doch auch im
ten ; FACC zu €225-\Aio-Kreditvertrag ; Tätigkeit bei der RBI nicht nur Erfah- Bank- und Finanzrecht ist die Kanz-
Konsortialbanken bei Sanierungskre- rung in Banken-M8A, sondern auch lei äußerst aktiv so gilt Dr. Andreas
diten; DZ Bank, Erste Group, LBBW das aufsichtsrechtliche Know-how Schmid am Markt als der mit Abstand
u. RBI zu Schuldverschreibungen mit mit, das für unterschiedliche Ein- renommierteste Anwalt für Pro.jektfi-
hypothekarischem Deckungsstock; stiegsszenarien nötig ist. Zwei Jahre nanzierungen in Österreich. Ein jüngs-
US-Hedgefonds zu Finanzierungs- nach ihrer Gründung trägt auch die eu- tes Beispiel dafür ist seine Arbeit für
u. Restru ktu rieru ngs mög lichkeiten. ropaweite Allianz Act Legal dazu bei, Kommunalkredit Austria bei der Finan-
Kapitalmarktrecht: Erste Bank, dass mehr ìnternationale Mandanten zierung eines flächendeckenden Glas-
Kempen I Co. u. Goetzpartners Se- die Dienste der WMWP-Juristen in An- fasernetzes für Niederösterreìch. lVit
curities bei Marinomed-Börsegang; spruch nehmen. Reglonal geprägt ist diesem Pilotprolekt einer lnitiative des
Konsortialbanken bei geplantem IPO hingegen das Geschäft, für das Grün- Landes sollen bis zu 500.000 Haushal-
eines Biotech-Unternehmens; OMV dungspartner Martin Mutz in Klagen- te, Unternehmen und öffentliche Stel-
bei €1-Mrd-Anleihe; Wienerberger furt steht. len in Niederösterreich mit Glasfaser
bei €250-Mio-Anleihe; Privatbank bei Team:2 Eq.-Partner, 1 RAA versorgt werden. Und auch bei Block-
Umplatzierung eines Aktienpakets; Schwerpunkte: Beratung öster- chain-Emissionen nimmt die Kanzleì
Deutsche Bank, JPMorgan, Socié- reichicher Finanzinstitute zu Sanie- eine Vorreiterrolle ein, so beriet sie die
té Générale, UnìCredit zu geplanter rungsmanagement, Anfechtung, Erste Group bei dem europaweit ers-
Benchmark-Anleihe der lmmofinanz; Kreditsicherung, lnsolvenzrecht und ten völlständig digital abgewìckelten
ATX Gesellschaft zu Emittenten- Auslagerungen; Fintech-Beratung Schuldscheindarlehen für die Asfinag.
Compliance; Suzano/Suzano Austria (auch aufsichtsrechtlich). Ein Beleg für das gute Standing von
bei US$1-Mrd-Anleihe; Wolford u.a. Mandate: BKS Bank für Kärnten und WT bei Banken bzw. Clearinghäusern
bei €22-Mio-Barkapitalerhöhung. Lfd. : Steiermark zu Sanierung; Amiblu zu ist das Mandat von LCH Clearnet zu
S8T kapitalmarktrechlich. Prozesse: Konzernfinanzierung mittels syndi- möglichen Konsequenzen eines unge-
Griechenland als Beklagte von Privat- ziertem Kredit; Anadi Bank Wien u. regelten EU-Austritts von Großbritan-
anlegern (EuGH-Verfahren). UniCredit Bank Austria lfd. in Sanie- nien. Der seit 2018 als Praxisgruppen-
rungsfällen; Stadtwerke Klagenfurt/ leiter fungierende jüngere Partner Dr.
Energie Klagenfurt bei Bürgerbeteili- Nikolaus Paul gewann vor allem über
TWIEDENBAUER MUTZ gung ,Sunnaseitn'. seine internationale Erfahrung und
WINKIER E PABTNER seine Kompetenz im lnvestmentauf-
ßønk-undFìnønzrecht O sichtsrecht an Visibilität. Er steht unter
Bewertung: Noch unter dem Radar IWOTF THEISS anderem vor der Herausforderung,
anderer Marktteilnehmer entwickelt Bønk-undFínønzrecht OOOOO den mittelfristig anstehenden Genera-
die kleine Bank- und Finanzrechts- Kapítølmørktrecht OOOOO tionswechsel mìtzugestalten und für
praxis der in Klagenfurt und Wien an- Bewertung: Die Kanzlei ist im Bank- Homogenität zu sorgen.
sässigen Kanzlei ihr Nischengeschäft und Finanzrecht wie auch im Kapi- Stärken: Viel Erfahrung in der ges. Brei-
erfolgreìch weiter: Die beiden Partner talmarktrecht zweifelsohne eine der te des Rechtsgebiets, v.a. Kapitalmarkt-
beraten österreichische Kreditinstitu- visibelsten Einheiten. Ein Mandant recht (ECM, DCM), Restrukturierun-
te in Sanierungsfällen, unter anderem hebt ,,das hohe Maß an Professiona- gen, Fintech-Beratung. Herausragende
die Klagenfurter BKS Bank. Was als lität der Anwälte" hervor. Zwar ìst ihr Zusammenarbeit mit CEE-Büros.
reine Restrukturierungsberatung be- Team im Vergleich zu anderen führen- Oft empfohlen: Dr. Claus Schneider
gann, entwickelt sich zu einer auch den Einheiten wie etwa Freshfields (,,mit Prospekten bei allen Banken fest
ins Bank- und Finanzrecht hinein- Bruckhaus Deringer wesentlich grö- im Sattel", ,,sehr erfahren, genau und
spielenden umfassenden Mandats- ßer, gilt im Markt aber auch als hete- verlässlich", Wettbewerber; Kapital-
beziehung. So berät WMWP etwa rogener. Bemerkenswert ist ihr Anteil marktrecht), Alexander Haas (,,sehr
auch im Zusammenhang mit Schuld- bei DCM-Transaktionen, ìnsbesondere stark im Kapitalmarktrecht", Wett-
scheindarlehen oder dem Verkauf von die Beratung zu AT1-Emissionen und bewerber über beide), Dr Andreas
NPl-Portfolien. Zugenommen hat zu- EIVTN-Programmen. Dies erkennen Schmid (,,hervorragend", lVlandant;
letzt auch die Beratung von Fintechs, auch Wettbewerber ìobend an. Einer ,,einer der besten Finanzierungsan-
die auf dem österreichischen Markt meint gar,,die Kapitalmarktrechtler wälte in Österreìch, bestens vernetzt,
Fuß fassen möchten. Wesentlicher haben den Markt bei Banken-Eigen- Dealmaker",,,sehr renommiert, vor
JUVE März lApril 2019 57Sie können auch lesen
