CFO-Survey Frühjahr 2021 Fokus auf das Verarbeitende Gewerbe
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CFO-Survey Frühjahr 2021 Fokus auf das Verarbeitende Gewerbe MAI 2021
CFO Survey Frühling 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage im verarbeitenden Gewerbe
Fünf Trends für das Verarbeitende Gewerbe
#1 Der Großteil der Unternehmen im verarbeitenden Gewerbe hat die Krise bereits hinter sich gelassen
Fast zwei Drittel der CFOs befinden sich wieder auf dem Vorkrisenumsatzniveau oder erwarten eine vollständige Erholung ihrer Umsätze
noch in diesem Jahr
Gute Aussichten – die Unternehmen bleiben auf Wachstumskurs
#2 Die Geschäftsaussichten der CFOs bleiben auf einem hohen Niveau – mehr als die Hälfte schauen der Zukunft optimistisch entgegen,
besonders die wirtschaftliche Lage in China wird positiv eingeschätzt
Die Investitionsbereitschaft der CFOs steigt weiter deutlich
#3 Neben neuen Investitionen fokussieren sich die CFOs im verarbeitenden Gewerbe jedoch auch weiterhin auf Kostensenkungen und eine
Erhöhung des operativen Cash Flows
Die Risikofaktoren verschieben sich deutlich
#4 Vor allem in steigenden Rohstoffkosten und zunehmenden Regulierungen in Deutschland sehen die CFOs im verarbeitenden Gewerbe
zunehmende Risikopotenziale
Post-COVID Geschäftsumfeld: CFOs setzen auf Wachstum und digitale Transformation
#5 Trotz starker globaler Einschränkungen während der Pandemie geben zwei Drittel der CFOs an, ihre Lieferketten nicht vermehrt auf das
Inland stützen zu wollen
Deloitte 2021 2
Effekte der COVID-19 Krise 2021 Deloitte 3
Verarbeitendes Gewerbe | COVID-19
Das verarbeitende Gewerbe scheint die COVID-19-Krise bereits größtenteils hinter sich gelassen zu haben – 60 Prozent
der CFOs geben an, sich bereits mit der Zukunftsgestaltung nach der Pandemie zu beschäftigen
Frage: In welcher Phase befindet sich Ihr Unternehmen hinsichtlich der aktuellen COVID-19-Krise?
60%
45%
30% 30%
25%
4%
Noch im Krisenmanagement Bereits in der Erholungsphase Zurück auf Wachstumskurs/Gestaltung der Zukunft
H2/2020 H1/2021
Deloitte 2021 4
Verarbeitendes Gewerbe | COVID-19
Eine Erholung der Umsätze ist für viele Unternehmen bereits in Sicht – zwei Drittel der CFOs erwarten eine vollständige
Erholung Ihrer Umsätze auf das Vorkrisenniveau bereits noch in diesem Jahr
Frage: Wann erwarten Sie, dass Ihr Unternehmen wieder einen Umsatz wie vor der Krise erwirtschaftet?
6%
10%
Bereits wieder auf Vorkrisenniveau
37%
2021
2022
20%
2023
2024 oder später
27%
Deloitte 2021 5
Konjunktur- & Geschäftsaussichten 2021 Deloitte 6
Verarbeitendes Gewerbe | Wirtschaftslage
Die aktuelle wirtschaftliche Lage wird vor allem in China als äußert positiv eingeschätzt – besonders für die Eurozone
rechnet das verarbeitende Gewerbe mit einer deutlichen Verbesserung im Laufe des nächsten Jahres
Frage: Wie beurteilen Sie die wirtschaftliche Lage in den folgenden Ländern/Regionen? Was erwarten Sie für die wirtschaftliche Lage in einem Jahr in den
folgenden Ländern/Regionen?
Aktuelle wirtschaftliche Lage
Erwartungen in den nächsten 12 Monaten 94%
82%
65%
60%
49% 50%
38%
-10%
Deutschland Eurozone USA China
Deloitte 2021 7Verarbeitendes Gewerbe | Geschäftsaussichten
Die Erholung geht weiter – trotz einer leichten Verschlechterung bleiben die Geschäftsaussichten der CFOs im
verarbeitenden Gewerbe auf einem sehr hohen Niveau
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten? Indexwert*
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
70%
56%
41% 62%
optimistisch
36%
48%
16% 19% 15%
29% 10%
5%
20%
0%
-12% -11% -8% -8%
-16% -16%
-30% -30%
pessimistisch
-62% -64%
-45%
-67%
-74%
Optimistisch Pessimistisch Indexwert*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 8Verarbeitendes Gewerbe | Kennzahlen
Die Umsatzerwartungen der Unternehmen bleiben weiterhin auf einem stabil hohem Niveau – die erwarteten
operativen Margen gehen leicht zurück
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die folgenden Kennzahlen für Ihr Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert*
79% 82%
71% 73% Umsatz
67%
59%
Anstieg
58%
30% Operative Marge
42%
27% 29%
19%
7% -12%
Rückgang
-30%
-41% -39%
-65%
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 9Strategien 2021 Deloitte 10
Verarbeitendes Gewerbe | Investitionen & Beschäftigung
Die Investitionsbereitschaft der CFOs steigt deutlich – auch die Einstellungsbereitschaft der Unternehmen erholt sich
weiter
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die folgenden Kennzahlen für Ihr Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert*
60%
40%
Investitionen
Anstieg
20%
0%
Beschäftigung
-20%
-40%
Rückgang
-60%
-80%
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 11Verarbeitendes Gewerbe | Geschäftsstrategien
Die Priorität liegt weiterhin auf Kostensenkungen und Erhöhungen des operativen Cash Flows – mehr Unternehmen im
verarbeitenden Gewebe planen ihre Investitionen im Laufe des Jahres auszubauen
Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten hohe Priorität haben?
Frühjahr 2021 Herbst 2020 Trend
Kostensenkung 76% 78% -2%
Erhöhung des operativen Cash Flows 58% 68% -11%
Einführung neuer Produkte und Dienstleistungen 50% 53% -3%
Reduzierung der Verschuldung 36% 25% +11%
Erhöhung der Investitionsausgaben 30% 18% +12%
Wachstum durch Firmenübernahme/-zukäufe 30% 33% -3%
Expansion in neue Märkte 26% 18% +8%
Verkauf von Vermögenswerten 2% 10% -8%
Deloitte 2021 12Risiken 2021 Deloitte 13
Verarbeitendes Gewerbe| Unsicherheit
Die momentane Unsicherheit befindet sich nach dem starken Anstieg zu Beginn der Pandemie wieder auf mittlerem
Niveau
Frage: Wie schätzen Sie das momentane Niveau der Unsicherheit im ökonomischen und finanziellen Umfeld ein?
Antwort: Hoch/ Sehr hoch
80%
74%
70%
63%
60%
51%
50% 47% 46%
40%
32%
28%
30% 27%
25%
20%
10%
0%
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
Deloitte 2021 14Verarbeitendes Gewerbe| Risikofaktoren
Im verarbeitendem Gewerbe zeigt sich eine starke Verschiebung der Risiken – vor allem in steigenden Rohstoffkosten
und zunehmenden Regulierungen in Deutschland sehen die CFOs zunehmende Risikopotenziale
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar?
Frühjahr 2021 Herbst 2020 Veränderung
Steigende Rohstoffkosten 62% 30% +32%
Zunehmende Regulierung in Deutschland 42% 35% +7%
Steigende Lohnkosten 42% 18% +24%
Schwächere Auslandsnachfrage 36% 63% -27%
Geopolitische Risiken 36% 73% -37%
Steigende Energiekosten 34% 27% +7%
Schwächere Inlandsnachfrage 34% 60% -26%
Fachkräftemangel 32% 33% -1%
Wechselkursrisiken 16% 40% -24%
Deloitte 2021 15Verarbeitendes Gewerbe | Inflationsentwicklung
Ein Großteil der CFOs sieht keinen langfristigen Anstieg der Inflation in den nächsten drei Jahren – ein Viertel der
Unternehmen erwartet jedoch, dass die Inflationsrate deutlich über 2 Prozent liegen wird
Frage: Welchem der folgenden Statements in Bezug auf die Inflationsentwicklung auf Sicht von drei Jahren stimmen Sie zu?
60%
24%
16%
Das Inflationsniveau wird um die 2% liegen Das Inflationsniveau wird deutlich unter 2% liegen Das Inflationsniveau wird deutlich über den von der
Europäischen Zentralbank angestrebten 2% liegen
Deloitte 2021 16Post-COVID Geschäftsumfeld 2021 Deloitte 17
Verarbeitendes Gewerbe | Post-COVID Geschäftsumfeld
Trotz starker globaler Einschränkungen während der Pandemie – zwei Drittel der CFOs geben an, ihre Lieferketten nicht
vermehrt auf das Inland stützen zu wollen
Frage: Wenn Sie an Ihr Unternehmen im geschäftlichen Umfeld nach der Pandemie denken inwieweit stimmen Sie dann den folgenden Aussagen zu?
Stimme nicht zu Stimme zu
Unsere Lieferketten werden sich erheblich mehr auf das Inland stützen als vor der
-64% 4%
Pandemie
Die Mehrheit unserer Beschäftigten wird dauerhaft remote arbeiten -64% 14%
Wir werden bei mehr Funktionen auf Nearshoring oder Insourcing setzen als vor der
-46% 14%
Pandemie
Unser Lieferkettenmanagement wird sich weniger auf Effizienz und mehr auf Resilienz
-36% 24%
konzentrieren
Der Umgang mit unseren aktuellen Kunden oder prospektiven Kunden wird vorrangig
-38% 26%
digital stattfinden
Wir brauchen weniger Grundstücks- und Gebäudefläche als vor der Pandemie -28% 46%
Deloitte 2021 18Verarbeitendes Gewerbe | Post-COVID Investitionen
CFOs planen in den nächsten 3 bis 5 Jahren vor allem in die digitale Transformation, in Produktinnovationen sowie in
Markt- und Umsatzwachstum zu investieren
Frage: Wenn Sie an die nächsten drei bis fünf Jahre denken, in welche der folgenden Bereiche wird ihr Unternehmen vor allem investieren?
26%
36% 34%
64% 66%
74%
Technologie: digitale Transformation Wachstum: Kundenfokus, Produktinnovation Geschäftsbetrieb transformieren und
beschleunigen und Umsatzwachstum fördern modernisieren
Deloitte 2021 19Teilnehmer 2021 Deloitte 20
CFO Survey Frühjahr 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage im verarbeitenden Gewerbe in Deutschland
Über den Deloitte CFO Survey
Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu
makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat
zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren.
Methodik
Die vorliegende Studie ist der 19. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online im Zeitraum zwischen dem 12. und dem 31. März 2021
durchgeführt. 140 CFOs deutscher Großunternehmen haben an der Befragung teilgenommen. 62 Prozent der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen
Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro, 37 Prozent über eine Milliarde Euro.
Das verarbeitende Gewerbe umfasst den Maschinenbau, die Automobilindustrie, die Chemieindustrie und den Energiesektor.
Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode
werden Antworten „in der Mitte“ neutral gewertet.
Deloitte 2021 21Teilnehmerstruktur
140 CFOs aus deutschen Großunternehmen haben teilgenommen
5%
Maschinenbau/Industriegüter 5%
3% 14%
3% Real Estate 18%
13%
3% Automobilindustrie
4% Handel
Konsumgüterindustrie 150 bis 250 Mio. Euro
4%
Chemische Industrie 250 Mio. bis 500 Mio. Euro
14%
Energiesektor 500 Mio. bis 1 Mrd. Euro
5%
Technologie 1 Mrd. bis 5 Mrd. Euro
Transport & Logistik 21% 20% 5 Mrd. bis 15 Mrd. Euro
5% Gesundheitswesen Mehr als 15 Mrd. Euro
Medien
10% Pharmaindustrie
6%
Versicherungsbranche
Öffentlicher Sektor 23%
6%
9% Sonstige
9%
Deloitte 2021 22Ihre Ansprechpartner
Industries & Sectors
Thomas M. Döbler
German Industry Lead Energy, Dr. Harald Proff
Resources & Industrials German Sector Lead Automotive
Tel: +49 (0)89 29036 7920 Tel: +49 (0)211 87723184
tdoebler@deloitte.de hproff@deloitte.de
CFO Program
Rolf Epstein Markus Seeger Dr. Alexander Börsch
Partner, Leiter CFO Program Director CFO Program Director Research
Tel: +49 (0)69 97137 409 Tel: +49 (0)69 97137 421 Tel: +49 (0)89 29036 8689
repstein@deloitte.de mseeger@deloitte.de aboersch@deloitte.de
Deloitte 2021 23Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen (zusammen die „Deloitte-Organisation“). DTTL (auch „Deloitte Global“ genannt) und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbstständige und unabhängige Unternehmen, die sich gegenüber Dritten nicht gegenseitig verpflichten oder binden können. DTTL, jedes DTTL-Mitgliedsunternehmen und verbundene Unternehmen haften nur für ihre eigenen Handlungen und Unterlassungen und nicht für die der anderen. DTTL erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Weitere Informationen finden Sie unter www.deloitte.com/de/UeberUns. Deloitte ist ein weltweit führender Dienstleister in den Bereichen Audit und Assurance, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting und damit verbundenen Dienstleistungen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Unser weltweites Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften und verbundenen Unternehmen in mehr als 150 Ländern (zusammen die „Deloitte- Organisation“) erbringt Leistungen für vier von fünf Fortune Global 500®-Unternehmen. Erfahren Sie mehr darüber, wie rund 330.000 Mitarbeiter von Deloitte das Leitbild „making an impact that matters“ täglich leben: www.deloitte.com/de. Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen noch deren verbundene Unternehmen (zusammen die „Deloitte-Organisation“) erbringen mit dieser Veröffentlichung eine professionelle Dienstleistung. Diese Veröffentlichung ist nicht geeignet, um geschäftliche oder finanzielle Entscheidungen zu treffen oder Handlungen vorzunehmen. Hierzu sollten Sie sich von einem qualifizierten Berater in Bezug auf den Einzelfall beraten lassen. Es werden keine (ausdrücklichen oder stillschweigenden) Aussagen, Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Veröffentlichung gemacht, und weder DTTL noch ihre Mitgliedsunternehmen, verbundene Unternehmen, Mitarbeiter oder Bevollmächtigten haften oder sind verantwortlich für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die direkt oder indirekt im Zusammenhang mit Personen entstehen, die sich auf diese Veröffentlichung verlassen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbstständige und unabhängige Unternehmen.
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