CFO-Survey Frühjahr 2021 Fokus auf den deutschen Real Estate Markt - Deloitte
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CFO-Survey Frühjahr 2021 Fokus auf den deutschen Real Estate Markt MAI 2021
CFO Survey Frühjahr 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur wirtschaftlichen Lage der deutschen Real Estate Industry
Fünf Trends für den Real Estate
#1
Der deutsche Real Estate Markt hat die COVID-19-Krise bereits größtenteils hinter sich gelassen
Knapp drei Viertel der CFOs erwarten, das Umsatzlevel von vor der Krise noch in diesem Jahr zu erreichen – über die Hälfte der
Unternehmen hat dies bereits geschafft
Gute Aussichten für Konjunktur – aber keine große Veränderung bei den momentanen Geschäftsaussichten
#2 Für die Hälfte der Unternehmen bleiben die kurzfristigen Geschäftsaussichten im Vergleich zum vorherigen Quartal unverändert –
mittelfristig erholen sich die Umsatzerwartungen jedoch weiter
Investitionsbereitschaft steigt deutlich
#3 Höhere Ausgaben für Investitionen und Erhöhung des operativen Cash Flows stehen weit oben auf der Agenda der CFOs – auch
die Beschäftigung soll weiter ausgebaut sowie neue Produkte und Dienstleistungen eingeführt werden
Die Risikopotentiale verschieben sich
#4 Besonders die steigenden Rohstoffkosten bereiten den CFOs zunehmend Sorgen – geopolitische Risiken nehmen in der Einschätzung der
CFOs ab
Post-COVID Strategien: CFOs setzen auf digitale Transformation und Produktinnovationen
#5 Auch nach Ende der Krise soll der Umgang mit Kunden vorrangig digital stattfinden – ein dauerhaftes Remote Working halten die
Unternehmen für nicht realistisch. Keine klare Tendenz gibt es zum Thema zukünftig benötigter Gebäudeflächen.
Deloitte 2021 2
Effekte der COVID-19 Krise 2021 Deloitte 3
Real Estate | COVID-19
Der deutsche Real Estate Markt scheint die COVID-19 Krise größtenteils hinter sich gelassen zu haben – 8 von 10 CFOs
fokussieren sich bereits auf die Post-COVID Zeit
Frage: In welcher Phase befindet sich ihr Unternehmen hinsichtlich der aktuellen Covid-19-Krise?
11%
Gestaltung der Zukunft nach der
11% Pandemie
Überlebenssicherung des
Unternehmens
Nicht sicher
79%
Deloitte 2021 4
Real Estate | COVID-19
Knapp drei Viertel der CFOs erwarten, das Umsatzlevel von vor der Krise noch in diesem Jahr zu erreichen – über die
Hälfte der Unternehmen hat dies bereits geschafft
Frage: Wann erwarten Sie, dass Ihr Unternehmen wieder einen Umsatz wie vor der Krise erwirtschaftet?
Bereits wieder auf
2021 2022 2023 2024 oder später
Vorkrisenniveau
58%
16% 16%
5% 5%
Deloitte 2021 5Konjunktur- & Geschäftsaussichten 2021 Deloitte 6
Real Estate | Wirtschaftslage
Die aktuelle Wirtschaftslage in Deutschland, den USA und China ist bereits wieder positiv – für die Eurozone erwarten
die CFOs eine Verbesserung im Laufe des nächsten Jahres
Frage: Wie beurteilen Sie die wirtschaftliche Lage in den folgenden Ländern/Regionen? Was erwarten Sie für die wirtschaftliche Lage in einem Jahr in den
folgenden Ländern/Regionen? Indexwert*
Beurteilung der aktuellen wirtschaftlichen Lage
Erwartungen zu der wirtschafltichen Lage im nächsten Jahr
89%
84% 84%
79% 79%
Verbesserung
47%
42%
Verschlechterung
-16%
Deutschland Eurozone USA China
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 7Real Estate | Geschäftsaussichten
Die momentanen Geschäftsaussichten bleiben größtenteils unverändert
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor
drei Monaten?
80%
73% 74%
68%
70%
56% 57%
Unverändert 48%
44%
38% Optimistisch
30%
26%
23% 24%
17% 18% 26%
12%
19%
Pessimistisch
5% 14%
11%
9% 8% 0%
6%
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
Deloitte 2021 8Real Estate | Umsätze & Operative Margen
Die Umsatzerwartungen erholen sich weiter – bei den operativen Margen hingegen geben die Einschätzungen der
Finanzvorstände keine klare Richtung vor
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Umsätze in Ihrem Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die operativen Margen in
Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Ihrem Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern?
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
91% 83%
81% 82% 69%
86% 83% 64%
71% 68% 63%
64% 73% 61% 59% 50%
68% 48%
61% 36%
56% 44% 36% 37%
47%
39% 28% 31% 28%
19%
10% 10%
5%
0%
-5% -5% -4% -8% -5% -10%
-13% -8% -9% -10% -6%
-22% -21%
-22%
-29% -32%
-50%
-70%
-60%
-80%
Anstieg Rückgang Index* Anstieg Rückgang Index*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 9Strategien 2021 Deloitte 10
Real Estate | Investitionen & Beschäftigung
Die Investitionsbereitschaft der Unternehmen steigt deutlich – auch die Beschäftigung soll im Laufe des nächsten Jahres
ausgebaut werden
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Investitionen in Ihrem Frage: Wie wird sich Ihrer Ansicht nach die Beschäftigung in Ihrem
Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern?
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021
68% 68%
57% 64% 61%
56% 63% 53%
48% 59% 48% 48%
50% 50% 50%
44% 46% 48% 39%
38% 28% 37%
40%
28% 20% 27% 36% 24%
31%
24% 20%
21%
6%
11%
-6% -5%
-9% -10% 0%
-13% -8%
-20% -22%
-26% -13% -14% -20%
-40% -19% -18% -16%
-28%
-60% -40%
Anstieg Rückgang Index* Anstieg Rüchgang Index*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 11Real Estate | Geschäftsstrategien
Neben der Erhöhung des operativen Cash Flows stehen mehr Ausgaben für Investitionen ganz oben auf der Agenda der
CFOs im Real Estate
Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten hohe Priorität haben?
Frühjahr 2021 Herbst 2020 Trend
Erhöhung des operativen Cash Flows 58% 28% +30%
Erhöhung der Investitionsausgaben 42% 33% +9%
Kostensenkung 42% 61% -19%
Einführung neuer Produkte und Dienstleistungen 32% 28% 4%
Expansion in neue Märkte 16% 22% -6%
Reduzierung der Verschuldung 11% 22% -11%
Verkauf von Vermögenswerten 11% 17% -6%
Wachstum durch Firmenübernahme/-zukäufe 11% 22% -11%
Deloitte 2021 12Risiken 2021 Deloitte 13
Real Estate | Risikofaktoren
Die schwächere Inlandsnachfrage und der Fachkräftemangel bleiben ein Risiko – die steigenden Rohstoffkosten bereiten
den CFOs zunehmend Sorgen
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar?
Frühjahr 2021 Herbst 2020 Veränderung
Schwächere Inlandsnachfrage 58% 78% -20%
Fachkräftemangel 53% 56% -3%
Zunehmende Regulierung in Deutschland 47% 50% -3%
Steigende Rohstoffkosten 42% 22% +20%
Geopolitische Risiken 21% 72% -51%
Schwächere Auslandsnachfrage 21% 67% -46%
Wechselkursrisiken 21% 28% -7%
Instabiles Finanzsystem 16% 28% -12%
Steigende Energiekosten 16% 22% -6%
Steigende Lohnkosten 16% 16% 0%
Deloitte 2021 14Real Estate | Inflation
Die Unternehmen erwarten keinen langfristigen Anstieg der Inflation in den nächsten drei Jahren – über 90 Prozent
erwarten, dass die Inflationsrate in diesem Zeitraum unter oder um die 2 Prozent liegen wird
Frage: Welchem der folgenden Statements in Bezug auf die Inflationsentwicklung auf Sicht von drei Jahren stimmen Sie zu?
78%
17%
6%
Das Inflationsniveau wird um die 2% liegen Das Inflationsniveau wird deutlich unter 2% liegen Das Inflationsniveau wird deutlich über den von der
Europäischen Zentralbank angestrebten 2% liegen
Deloitte 2021 15Post-COVID Strategien 2021 Deloitte 16
Real Estate | Post-COVID Geschäftsumfeld
Auch nach Ende der Krise soll der Umgang mit Kunden vorrangig digital stattfinden – ein dauerhaftes Remote Working
halten die Unternehmen für nicht realistisch
Frage: Wenn Sie an Ihr Unternehmen im geschäftlichen Umfeld nach der Pandemie denken inwieweit stimmen Sie dann den folgenden Aussagen zu?
Stimme nicht zu Stimme zu
Der Umgang mit unseren aktuellen Kunden oder prospektiven Kunden wird vorrangig
-32% 47%
digital stattfinden
Wir brauchen weniger Grundstücks- und Gebäudefläche als vor der Pandemie -47% 47%
Unser Lieferkettenmanagement wird sich weniger auf Effizienz und mehr auf Resilienz
-16% 37%
konzentrieren
Wir werden bei mehr Funktionen auf Nearshoring oder Insourcing setzen als vor der
-32% 21%
Pandemie
Die Mehrheit unserer Beschäftigten wird dauerhaft remote arbeiten -58% 16%
Unsere Lieferketten werden sich erheblich mehr auf das Inland stützen als vor der
-58% 5%
Pandemie
Deloitte 2021 17Real Estate | Post-COVID Investitionen
CFOs planen in den nächsten 3 bis 5 Jahren vor allem die digitale Transformation zu beschleunigen und in
Produktinnovationen sowie in Umsatzwachstum zu investieren
Frage: Wenn Sie an die nächsten drei bis fünf Jahre denken, in welche der folgenden Bereiche wird ihr Unternehmen vor allem investieren?
37% 37%
42%
58%
63% 63%
Technologie: digitale Transformation Wachstum: Kundenfokus, Produktinnovation Gesellschaft: Strategien für die
beschleunigen und Umsatzwachstum fördern Auswirkungen auf Umwelt und
Gesellschaft entwickeln
Deloitte 2021 18Teilnehmer 2021 Deloitte 19
CFO Survey Frühjahr 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage des deutschen Real Estate
Über den Deloitte CFO Survey
Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu
makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat
zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren.
Methodik
Die vorliegende Studie ist der 19. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online im Zeitraum zwischen dem 12. und dem 31. März 2021
durchgeführt. 140 CFOs deutscher Großunternehmen haben an der Befragung teilgenommen. 62 Prozent der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen
Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro, 37 Prozent über eine Milliarde Euro.
Der deutsche Real Estate setzt sich aus Unternehmen aus dem Baugewerbe und der Immobilienbranche zusammen.
Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode
werden Antworten „in der Mitte“ neutral gewertet.
Deloitte 2021 20Teilnehmerstruktur
140 CFOs aus deutschen Großunternehmen haben teilgenommen
5%
Maschinenbau/Industriegüter 5%
3% 14%
3% Real Estate 18%
13%
3% Automobilindustrie
4% Handel
Konsumgüterindustrie 150 bis 250 Mio. Euro
4%
Chemische Industrie 250 Mio. bis 500 Mio. Euro
14%
Energiesektor 500 Mio. bis 1 Mrd. Euro
5%
Technologie 1 Mrd. bis 5 Mrd. Euro
Transport & Logistik 21% 20% 5 Mrd. bis 15 Mrd. Euro
5% Gesundheitswesen Mehr als 15 Mrd. Euro
Medien
10% Pharmaindustrie
6%
Versicherungsbranche
Öffentlicher Sektor 23%
6%
9% Sonstige
9%
Deloitte 2021 21Ihre Ansprechpartner
Real Estate
Michael Mueller
Leader Real Estate Deloitte Deutschland
Tel: +49 (0)89 29036 8428
mmueller@deloitte.de
CFO Program
Rolf Epstein Markus Seeger Dr. Alexander Börsch
Partner, Leiter CFO Program Director CFO Program Director Research
Tel: +49 (0)69 97137 409 Tel: +49 (0)69 97137 421 Tel: +49 (0)89 29036 8689
repstein@deloitte.de mseeger@deloitte.de aboersch@deloitte.de
Deloitte 2021 22Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen (zusammen die „Deloitte-Organisation“). DTTL (auch „Deloitte Global“ genannt) und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbstständige und unabhängige Unternehmen, die sich gegenüber Dritten nicht gegenseitig verpflichten oder binden können. DTTL, jedes DTTL-Mitgliedsunternehmen und verbundene Unternehmen haften nur für ihre eigenen Handlungen und Unterlassungen und nicht für die der anderen. DTTL erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Weitere Informationen finden Sie unter www.deloitte.com/de/UeberUns. Deloitte ist ein weltweit führender Dienstleister in den Bereichen Audit und Assurance, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting und damit verbundenen Dienstleistungen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Unser weltweites Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften und verbundenen Unternehmen in mehr als 150 Ländern (zusammen die „Deloitte- Organisation“) erbringt Leistungen für vier von fünf Fortune Global 500®-Unternehmen. Erfahren Sie mehr darüber, wie rund 330.000 Mitarbeiter von Deloitte das Leitbild „making an impact that matters“ täglich leben: www.deloitte.com/de. Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen. Weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen noch deren verbundene Unternehmen (zusammen die „Deloitte-Organisation“) erbringen mit dieser Veröffentlichung eine professionelle Dienstleistung. Diese Veröffentlichung ist nicht geeignet, um geschäftliche oder finanzielle Entscheidungen zu treffen oder Handlungen vorzunehmen. Hierzu sollten Sie sich von einem qualifizierten Berater in Bezug auf den Einzelfall beraten lassen. Es werden keine (ausdrücklichen oder stillschweigenden) Aussagen, Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Veröffentlichung gemacht, und weder DTTL noch ihre Mitgliedsunternehmen, verbundene Unternehmen, Mitarbeiter oder Bevollmächtigten haften oder sind verantwortlich für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die direkt oder indirekt im Zusammenhang mit Personen entstehen, die sich auf diese Veröffentlichung verlassen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbstständige und unabhängige Unternehmen.
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