CFO-Survey Herbst 2021 Fokus auf den deutschen Mittelstand - NOVEMBER 2021
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CFO-Survey Herbst 2021 Fokus auf den deutschen Mittelstand NOVEMBER 2021
CFO Survey Herbst 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage im deutschen Mittelstand*
Fünf Trends für den Mittelstand
Die Geschäftsaussichten bleiben positiv, sinken im Vergleich zum Frühjahr jedoch deutlich
#1 Dabei verschieben sich die Risiken – vor allem der Fachkräftemangel und steigende Rohstoffkosten bereiten den CFOs Sorgen
Die Investitionsbereitschaft der Unternehmen ist auf Rekordhoch
#2 Fast die Hälfte der Unternehmen plant die Investitionsausgaben zu erhöhen – auch die Beschäftigung soll deutlich ausgebaut werden
8 von 10 Unternehmen erhöhen ihre digitalen Investitionen infolge der COVID-19 Pandemie
#3 Im Fokus stehen dabei die stärkere Anwendung bereits bestehender Technologien und Cyber Security
Breitbandnetz und digitale Skills – wichtigste Hebel auf dem Weg zur digitalen Wettbewerbsfähigkeit
#4 Für 80 Prozent der Unternehmen spielt der Ausbau eines flächendeckenden Breitbandnetzes eine zentrale Bedeutung
#5 Klimaschutz als strategisch wichtiges Thema – ein Drittel der Unternehmen hat CO2-Neutralität als Ziel
Vor allem die Reduktion von betriebsinterne Emissionen und klimafreundliche Produkte und Dienstleistungen sollen dazu beitragen
* Mittelstand umfasst Unternehmensgruppen mit einem Jahresumsatz in der Größenordnung bis max. EUR 1 Mrd. Als Großunternehmen werden Unternehmensgruppen mit einem Jahresumsatz von
mehr als EUR 1 Mrd. bezeichnet.
Deloitte 2021 2
Konjunktur- und Geschäftsaussichten 2021 Deloitte 3
Mittelstand | Geschäftsaussichten
Die Geschäftsaussichten bleiben im positiven Bereich, sinken im Vergleich zum Frühjahr jedoch deutlich
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten?
H1/2012 H2/2012 H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
62%
48%
40% 39%
35% 51%
optimistisch
28% 30% 27% 24% 26% 30% 29%
21% 19% 23%
21% 19% 19% 35%
26% 25% 11% 9%
19% 6% 20% 22%
19%
12%
6% 3% 4% 5%
pessimistisch
-10% -5%
-14% -11% -12% -12% -11% -13%
-16% -13% -14% -17%
-20% -14% -15% -16% -18%
-24% -25% -38%
-31%
-34% -32%
-44%
-68%
-74%
Positiv Negativ Index*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 4Mittelstand | Geschäftsaussichten
Nur für Unternehmen bis 250 Mio. Euro Umsatz steigen die Geschäftsaussichten
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten? Indexwerte*
nach Umsatzgruppe
H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
80%
60%
40%
optimistisch
Bis 250 Mio. €
20% 250 bis 500
Mio. €
0% 500 Mio. bis
1 Mrd. €
pessimistisch
-20%
-40%
-60%
-80%
-100%
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 5Mittelstand | Wirtschaftslage
Die aktuelle wirtschaftliche Lage wird vor allem in Deutschland und den USA als positiv eingeschätzt – die Erwartungen
für die nächsten 12 Monate sind in allen Regionen jedoch weniger positiv
Frage: Wie beurteilen Sie die wirtschaftliche Lage in den folgenden Ländern/Regionen? Was erwarten Sie für die wirtschaftliche Lage in einem Jahr in den
folgenden Ländern/Regionen?
Beurteilung der aktuellen wirtschaftlichen Lage
73%
Erwartungen zu der wirtschaftlichen Lage im nächsten Jahr
67%
Verbesserung
55%
50%
43% 43%
39% 38%
Deutschland Eurozone USA China
Deloitte 2021 6Mittelstand | Risikofaktoren
Die Risiken verschieben sich deutlich – vor allem im Fachkräftemangel, steigenden Rohstoff- und Energiekosten und
zunehmenden Regulierungen sehen die CFOs große Risikopotenziale
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar?
Herbst 2021 Frühjahr 2021 Veränderung
Fachkräftemangel 65% 44% +21%
Steigende Rohstoffkosten 61% 42% +19%
Zunehmende Regulierung in Deutschland 52% 40% +12%
Steigende Energiekosten 44% 28% +16%
Geopolitische Risiken 37% 24% +13%
Steigende Lohnkosten 34% 27% +7%
Schwächere Inlandsnachfrage 22% 48% -26%
Schwächere Auslandsnachfrage 17% 34% -17%
Instabiles Finanzsystem 17% 10% +7%
Wechselkursrisiken 14% 14% ±0%
Deloitte 2021 7Geschäftsstrategien 2021 Deloitte 8
Mittelstand | Umsatz & Operative Margen
Die Umsatzerwartungen der Unternehmen im Mittelstand steigen weiter – die erwarteten operativen Margen bleiben
im Vergleich zum Frühjahr auf einem stabilen Niveau
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die folgenden Kennzahlen für Ihr Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert*
73% 74%
68% 66% 67% 69%
63% 61% 61% 64%
59% Umsatz
51% 51% 50% 49%
Anstieg
41%
35%
25% 45% 26%
34% 32% 34%
28%
23% 23% 21% 22%
2% 17% 18% Operative Margen
14%
7% 5%
-4%
-17%
Rückgang
-20% -43%
-47%
-57%
H1/2012 H2/2012 H1/2013 H2/2013 H1/2014 H2/2014 H1/2015 H2/2015 H1/2016 H2/2016 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 9Mittelstand | Investitionen & Beschäftigung
Sowohl Investitions- als auch die Einstellungsbereitschaft der Unternehmen steigen auf Rekordhöhe
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die folgenden Kennzahlen für Ihr Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Indexwert*
45% 46% 47%
39% 37%
34% 33% 34% Investitionen
28%
27% 41%
26% 24% 26% 27%
Anstieg
32%
18% 29%
14% Je höher der Umsatz, desto höher die
23%
17% 17% 6% Investitionsbereitschaft im
1% 12% 14% 13% 11% 14%
10% 6% Mittelstand.
7% Beschäftigung
4% -7%
2%
Vor allem in der Umsatzgruppe 500
-7% Mio. bis 1 Mrd. Euro erreichen die
geplanten Investitionsausgaben ein
Rekordhoch – 60 Prozent der
Rückgang
-24% Unternehmen wollen diese erhöhen.
-50%
-52%
-54%
H1/2012 H1/2013 H1/2014 H1/2015 H1/2016 H1/2017 H1/2018 H1/2019 H1/2020 H1/2021
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 10Mittelstand | Geschäftsstrategien
Die Strategieausrichtung der Unternehmen wird wieder offensiver – vor allem die Einführung neuer Produkte und
Dienstleistungen steht in den kommende 12 Monaten ganz oben auf der Agenda
Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten hohe Priorität haben?
Herbst 2021 Frühjahr 2021 Trend
Einführung neuer Produkte/Dienstleistungen 56% 50% +6%
Erhöhung des operativen Cash Flows 45% 48% -3%
Kostensenkungen 44% 62% -18%
Wachstum durch Firmenübernahme/-zukäufe 36% 16% +20%
Erhöhung der Investitionsausgaben (CAPEX) 34% 28% +6%
Expansion in neue Märkte 33% 20% +13%
Reduzierung der Verschuldung 19% 21% -2%
Verkauf von Vermögenswerten 2% 2% ±0%
Deloitte 2021 11Digitale Wettbewerbsfähigkeit 2021 Deloitte 12
Mittelstand | Digitale Investitionen
8 von 10 Unternehmen im Mittelstand geben an, ihre Investitionen in digitale Technologien infolge der COVID-19
Pandemie erhöht zu haben
Frage: Wie hat die COVID 19 Pandemie die Investitionen in digitale Technologien in Ihrem Unternehmen beeinflusst?
Stark erhöht Leicht erhöht
Vor allem für kleinere Unternehmen mit
einem Umsatz von bis zu 250 Mio. Euro
hat die COVID-19 Pandemie die digitalen
69% Investitionen deutlich beeinflusst.
64%
61%
Rund ein Viertel dieser Unternehmen
(26%) haben ihre digitalen Investitionen
seitdem stark erhöht.
22% 20% 19%
Großunternehmen Gesamt Mittelstand
Deloitte 2021 13Mittelstand | Investitionsbereiche
Vor allem in die stärkere Anwendung der bereits bestehenden digitalen Technologien sowie Cyber Security soll in
Zukunft investiert werden
Frage: In welche dieser Bereiche plant Ihr Unternehmen in den nächsten Jahren besonders zu investieren?
Stärkere Anwendung bestehender digitaler Technologien 72%
Cyber Security 59%
IT-Infrastruktur Equipment 50%
Förderung der digitalen Skills der MitarbeiterInnen 44%
Rekrutierung von digitalen Talenten 27%
Digitale Offerings 25%
Forschung & Entwicklung im digitalen Bereich 17%
Deloitte 2021 14Mittelstand | Politische Hebel
Mehr als 80% der CFOs im Mittelstand sehen im flächendeckenden Ausbau von schnell verfügbarem Internet das größte
Potenzial zur Erhöhung der digitalen Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands
Frage: Welche politischen Hebel sehen Sie um die digitale Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands zu erhöhen? Top 6
48%
55%
82%
Flächendeckender Ausbau von schnell Stärkerer Gewichtung von digitalen Skills Ausbau von E-Government Digitalisierung im
verfügbarem Internet Unternehmertum in der Schule und Universität öffentlichen Sektor
20% 16%
32%
Erhöhung der Attraktivität für internationale Investitionsprogramme für den deutschen Schaffung eines Digitalministeriums
Talente Fachkräfte Mittelstand & Unternehmensgründungen
Deloitte 2021 15Klimawandel und Nachhaltigkeitsmanagement 2021 Deloitte 16
Mittelstand | Anspruchsniveau im Bereich Umwelt
Der Großteil der mittelständischen Unternehmen sehen Umweltthemen als strategisch relevant an – nur ein Zehntel
möchte jedoch eine Vorreiterrolle einnehmen
Frage: Welche Aussage beschreibt am besten das Anspruchsniveau Ihres Nachhaltigkeitsmanagements im Bereich Umwelt?
Wir erfüllen die regulatorischen Wir entsprechen dem Wir sehen Umweltthemen als Wir wollen ein ESG-Pionier sein
Anforderungen. Industriestandard. strategische relevant an. & eine Vorreiterrolle einnehmen
39%
27%
24%
10%
Deloitte 2021 17Mittelstand | Anspruchsniveau im Bereich Umwelt
Mit höherem Umsatz steigt das Anspruchsniveau der Unternehmen im Bereich Umwelt
Frage: Welche Aussage beschreibt am besten das Anspruchsniveau Ihres Nachhaltigkeitsmanagements im Bereich Umwelt?
Wir wollen ein ESG Pionier sein und eine Vorreiterrolle einnehmen Wir sehen Umweltthemen als strategisch relevant und fokussieren darauf
Wir entsprechen dem Industriestandard (über die rechtlichen Anforderungen hinaus) Wir erfüllen die regulatorischen Anforderungen
Bis 250 Mio. Euro 4% 40% 29% 27%
250 Mio. bis 500 Mio. Euro 13% 33% 26% 28%
500 Mio. bis 1 Mrd. Euro 18% 45% 27% 9%
Deloitte 2021 18Mittelstand | Klimaziele
Ein Drittel der Unternehmen hat sich die CO2-Neutralität als Ziel gesetzt – auf der anderen Seite haben sich fast die
Hälfte der Unternehmen keine spezifischen Ziele zur Emissionsreduzierung gesetzt
Frage: Welches Ziel hat sich Ihr Unternehmen zur Reduzierung der CO2 Emissionen gesetzt?
Konkrete Ziele gesetzt Keine Ziele gesetzt
CO2-Neutralität
33% Bis 250 Mio. Euro 48% 52%
Reduktion um mindestens 50 %
Reduktion um bis zu 50 % 44%
250 Mio. bis 500 Mio. Euro 57% 43%
Weiß nicht 5%
500 Mio. bis 1 Mrd. Euro 61% 39%
Keine spezifischen Ziele
16%
2%
Deloitte 2021 19Mittelstand | Maßnahmen
Zur Erreichung der Klimaziele sollen vor allem betriebsinterne Emissionen reduziert werden – auch die Entwicklung
neuer klimafreundlicher Produkte und Leistungen soll zur Zielerreichung beitragen
Frage: Welche dieser Maßnahmen unternimmt oder plant Ihr Unternehmen um den Klimawandel abzuschwächen oder sich an ihn anzupassen? Top 5
Reduktion von betriebsinternen Reduktion von CO2- Neuausrichtung des Anlageportfolios hin
Emissionen Emissionen in der Lieferkette zu Unternehmen mit niedrigen Emissionen
62% 40% 11%
40% 24%
Entwicklung neuer klimafreundlicher Ausgleich von CO2-Emissionen
Produkte und Leistungen
Deloitte 2021 20Mittelstand | Driver
Bei der Festlegung der Klimaschutzmaßnahmen spielt vor allem die öffentliche Reputation sowie die Möglichkeiten zur
Kosteneinsparung eine entscheidende Rolle
Frage: Welche Faktoren sind in Ihrer Organisation bei der Festlegung von Klimaschutzmaßnahmen am wichtigsten? Top 4
Verbesserung unseres Ansehens
61% und Stärkung des Vertrauens bei
unseren Kunden
Möglichkeit zur
Kosteneinsparung, z.B. durch 40%
geringeren Energieverbrauch
Anpassung an die Wünsche
39%
unserer Kunden
Anpassung an aktuelle bzw. bald 36%
in Kraft tretende Richtlinien
Deloitte 2021 21Teilnehmer 2021 Deloitte 22
CFO Survey Frühjahr 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage des deutschen Mittelstands
Über den Deloitte CFO Survey
Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu
makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat
zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren.
Methodik
Die vorliegende Studie ist der 20. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online im Zeitraum zwischen dem 10. und 30. September 2021
durchgeführt. 158 CFOs deutscher Großunternehmen haben an der Befragung teilgenommen. 46 Prozent der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen
Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro, 31 Prozent über eine Milliarde Euro.
Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode
werden Antworten „in der Mitte“ neutral gewertet.
Deloitte 2021 23Teilnehmer
158 CFOs aus deutschen Großunternehmen haben teilgenommen
Branchen Umsatz
4%
8%
6%
16%
5%
Maschinenbau/Industriegüter
Real Estate 30%
5%
Konsumgüterindustrie
6% Technologie 20% Bis 250 Mio. Euro
Chemische Industrie 250 Mio. bis 500 Mio. Euro
16%
Automobilindustrie 500 Mio. bis 1 Mrd. Euro
6%
Handel 1 Mrd. bis 5 Mrd. Euro
Bankwesen 5 Mrd. bis 15 Mrd. Euro
6% Transport & Logistik Mehr als 15 Mrd. Euro
9% Energiesektor
6% Pharmaindustrie 15%
Sonstige 25%
8% 9%
Deloitte 2021 24Ihre Ansprechpartner
Deloitte Private
Dr. Christine Wolter Markus Seiz
Partner Director
Leiterin Deloitte Private Deloitte Private
Tel: +49 (0)69 75695 7025 Tel: +49 (0)711 16554 7699
cwolter@deloitte.de mseiz@deloitte.de
CFO Program
Rolf Epstein Markus Seeger Dr. Alexander Börsch
Partner, Leiter CFO Program Director CFO Program Director Research
Tel: +49 (0)69 97137 409 Tel: +49 (0)69 97137 421 Tel: +49 (0)89 29036 8689
repstein@deloitte.de mseeger@deloitte.de aboersch@deloitte.de
Deloitte 2021 25Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen und weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen noch deren verbundene Unternehmen (zusammen die „Deloitte Organisation“) erbringen mit dieser Veröffentlichung eine professionelle Dienstleistung. Diese Veröffentlichung ist nicht geeignet, um geschäftliche oder finanzielle Entscheidungen zu treffen oder Handlungen vorzunehmen. Hierzu sollten Sie sich von einem qualifizierten Berater in Bezug auf den Einzelfall beraten lassen. Es werden keine (ausdrücklichen oder stillschweigenden) Aussagen, Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Veröffentlichung gemacht, und weder DTTL noch ihre Mitgliedsunternehmen, verbundene Unternehmen, Mitarbeiter oder Bevollmächtigten haften oder sind verantwortlich für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die direkt oder indirekt im Zusammenhang mit Personen entstehen, die sich auf diese Veröffentlichung verlassen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbständige und unabhängige Unternehmen.
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