CFO Survey Herbst 2021 Fokus auf den deutschen Real Estate Markt - NOVEMBER 2021 - Deloitte
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CFO Survey Herbst 2021 Fokus auf den deutschen Real Estate Markt NOVEMBER 2021
CFO Survey Herbst 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur wirtschaftlichen Lage der deutschen Real Estate Branche
Fünf Trends für den Real Estate Markt
Gute Wirtschaftslage in Deutschland – dennoch steigen die Risiken
#1 Vor allem die zunehmende Regulierung in Deutschland, steigende Energie- und Rohstoffkosten und der Fachkräftemangel bereiten den CFOs
zunehmend Sorgen
Die Geschäftsstrategien werden wieder offensiver
#2 Dabei liegt der Schwerpunkt auf höheren Investitionsausgaben und der Einführung neuer Produkte und Dienstleistungen
9 von 10 Unternehmen erhöhten ihre digitalen Investitionen infolge der COVID-19 Pandemie
#3 Besonders die stärkere Anwendung bereits bestehender digitaler Technologien und die Förderung der digitalen Skills steht im Fokus
Nachhaltigkeitsmanagement nimmt eine strategisch wichtige Rolle ein
#4 Knapp 90 % der Unternehmen haben sich deshalb Ziele zur Emissionsreduktion gesetzt und rd. drei von vier Unternehmen haben sich
hierfür einen konkreten Zeitrahmen gesetzt. Treiber dieser Entwicklung ist insbesondere die Verbesserung der Reputation und Stärkung
des Kundenvertrauens
#5 Unternehmen setzen auf nachhaltige Produkte und Services
Fast die Hälfte der Unternehmen sehen die Chance mit nachhaltigen Produkten und Services eine Preisprämie zu erzielen
Deloitte 2021 2
Konjunktur- und Geschäftsaussichten 2021 Deloitte 3
Real Estate | Geschäftsaussichten
Die momentanen Geschäftsaussichten bleiben im Vergleich zum Frühjahr größtenteils unverändert
Frage: Wie beurteilen Sie die momentanen Geschäftsaussichten Ihres Unternehmens im Vergleich zu den Aussichten vor drei Monaten?
80%
73% 74%
68%
70%
56% 57%
52%
48% Unverändert
44%
38%
44%
30%
28%
26% Optimistisch
23% 24%
17% 18% 26% Pessimistisch
12% 20%
19%
5% 14%
11%
9% 8% 0%
6%
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
Deloitte 2021 4
Real Estate | Risikofaktoren
Die längerfristigen Risiken verschieben sich deutlich – vor allem die zunehmende Regulierung, der Fachkräftemangel
sowie steigende Rohstoff- und Energiekosten bereiten den CFOs Sorgen
Frage: Welche der folgenden Faktoren stellen für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten ein hohes Risiko dar?
Herbst 2021 Frühjahr 2021 Veränderung
Zunehmende Regulierung in Deutschland 84% 47% +37%
Fachkräftemangel 72% 53% +19%
Steigende Rohstoffkosten 60% 42% +18%
Steigende Energiekosten 52% 16% +36%
Geopolitische Risiken 28% 21% +7%
Instabiles Finanzsystem 24% 16% +8%
Steigende Lohnkosten 20% 16% +4%
Schwächere Auslandsnachfrage 12% 21% -9%
Schwächere Inlandsnachfrage 12% 58% -46%
Deloitte 2021 5Geschäftsstrategien 2021 Deloitte 6
Real Estate | Umsätze & Operative Margen
Die Umsatzerwartungen erholen sich weiter – die erwarteten operativen Margen steigen leicht
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Umsätze in Ihrem Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die operativen Margen in
Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Ihrem Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern?
H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021 H1/2017 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
91% 83%
81% 82% 69%
86% 83% 76% 64%
71% 68% 63%
64% 73% 61% 59% 50%
68% 48%
61% 64%
56% 44% 36% 36% 37%
47% 28%
39% 28% 31% 28%
19%
10% 10% 16%
5%
0%
-5% -8% -5% -4% -8% -5% -10%
-13% -9% -10% -12% -6%
-12%
-22% -21%
-22%
-29% -32%
-50%
-70%
-80% -60%
Anstieg Rückgang Index* Anstieg Rückgang Index*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 7Real Estate | Investitionen & Beschäftigung
Die Investitionsbereitschaft der Unternehmen steigt weiter – auch die Beschäftigung soll im Laufe des nächsten Jahres
deutlich ausgebaut werden
Frage: Wie werden sich Ihrer Ansicht nach die Investitionen in Ihrem Frage: Wie wird sich Ihrer Ansicht nach die Beschäftigung in Ihrem
Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern? Unternehmen über die nächsten zwölf Monate verändern?
H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021 H2/2017 H1/2018 H2/2018 H1/2019 H2/2019 H1/2020 H2/2020 H1/2021 H2/2021
68% 68%
57% 64% 61%
63% 53%
48% 59% 48% 48% 48% 54%
50%
44% 46% 48% 39% 48%
38% 28% 36% 37%
40%
28% 20% 27% 36% 24%
24% 20%
21%
6%
11%
-5%
-9% -10% -12% 0%
-13% -8%
-20% -22% -8%
-26% -13% -14% -20%
-40% -18% -16%
-28%
-60% -40%
Anstieg Rückgang Index* Anstieg Rüchgang Index*
*Indexwert ist der Saldo aus erwarteten positiven und negativen Einschätzungen
Deloitte 2021 8Real Estate | Geschäftsstrategien
Die Geschäftsstrategien werden wieder offensiver – neben der Erhöhung des operativen Cash Flows stehen dabei
höhere Investitionen und die Einführung neuer Produkte und Dienstleistungen im Fokus
Frage: Welche der folgenden Geschäftsstrategien werden für Ihr Unternehmen in den nächsten zwölf Monaten hohe Priorität haben?
Herbst 2021 Frühjahr 2021 Trend
Erhöhung des operativen Cash Flows 64% 58% +6%
Erhöhung der Investitionsausgaben 52% 42% +10%
Einführung neuer Produkte und Dienstleistungen 48% 32% +16%
Kostensenkung 44% 42% +2%
Expansion in neue Märkte 24% 16% +8%
Wachstum durch Firmenübernahme/-zukäufe 20% 11% +9%
Reduzierung der Verschuldung 12% 11% +1%
Verkauf von Vermögenswerten 8% 11% -3%
Deloitte 2021 9Digitale Wettbewerbsfähigkeit 2021 Deloitte 10
Real Estate | Digitale Investitionen
Bei den Investitionsausgaben stehen digitale Investitionen weit oben auf der Agenda – knapp 90 Prozent der
Unternehmen haben diese infolge der COVID-19 Krise erhöht
Frage: Wie hat die COVID 19 Pandemie die Investitionen in digitale Technologien in Ihrem Unternehmen beeinflusst?
Stark erhöht Leicht erhöht
83% 60%
70%
64%
61% 57%
63% 50%
70%
28%
20% 20% 19% 21% 21%
17% 16%
10%
Chemische Industrie Handel Real Estate Gesamt Mittelstand Automobilindustrie Verarbeitendes Technologie Konsumgüterindustrie
Gewerbe
Deloitte 2021 11Real Estate | Investitionsbereiche
Vor allem die stärkere Anwendung bereits bestehender digitaler Technologien steht im Fokus der Unternehmen – auch
die digitalen Skills der MitarbeiterInnen sollen gefördert werden
Frage: In welche dieser Bereiche plant Ihr Unternehmen in den nächsten Jahren besonders zu investieren?
Stärkere Anwendung bestehender digitaler Technologien 88%
Förderung der digitalen Skills der MitarbeiterInnen 56%
Cyber Security 44%
IT-Infrastruktur Equipment 44%
Digitale Offerings 24%
Rekrutierung von digitalen Talenten 16%
Forschung & Entwicklung im digitalen Bereich 16%
Deloitte 2021 12Real Estate | Politische Hebel
Der flächendeckende Ausbau von schnell verfügbarem Internet wird neben dem Ausbau von E-Government als
wichtigster politischer Hebel auf dem Weg zur Stärkung der digitalen Wettbewerbsfähigkeit gesehen
36%
56%
96%
Flächendeckender Ausbau von schnell verfügbarem Ausbau von E-Government & Stärkerer Gewichtung von digitalen Skills
Internet Digitalisierung im öffentlichen Sektor Unternehmertum in der Schule und Universität
20% 16%
28%
Erhöhung der Attraktivität für internationale Talente Investitionsprogramme für den deutschen Einführung einer Weiterqualifikationsstrategie
Fachkräfte Mittelstand & Unternehmensgründungen
Frage: Welche politischen Hebel sehen Sie um die digitale Wettbewerbsfähigkeit Deutschlands zu erhöhen? Top 6
Deloitte 2021 13CO2-Ziele & Nachhaltigkeitsmanagement 2021 Deloitte 14
Real Estate | Anspruchsniveau im Bereich Umwelt
Die Bereiche Nachhaltigkeit und Umwelt spielen für die meisten Unternehmen eine strategisch wichtige Rolle
Frage: Welche Aussage beschreibt am besten das Anspruchsniveau Ihres Nachhaltigkeitsmanagements im Bereich Umwelt?
Wir erfüllen die regulatorischen Wir entsprechen dem Wir sehen Umweltthemen als Wir wollen ein ESG-Pionier sein
Anforderungen. Industriestandard. strategische relevant an. & eine Vorreiterrolle einnehmen
72%
16%
8%
4%
Deloitte 2021 15Real Estate | Emissionsziele
Das zeigt sich auch bei den Emissionszielen: Mehr als die Hälfte der Unternehmen hat sich die Reduktion der CO2
Emissionen um mindestens 50 Prozent als Ziel gesetzt – dies soll bei den meisten bis 2030 umgesetzt werden
Frage: Welches Ziel hat sich Ihr Unternehmen zur Reduzierung der CO 2 Frage: In welchem Zeitrahmen soll Ihr gesetztes Ziel zur Reduzierung der CO 2
Emissionen gesetzt? Emissionen erreicht werden?
CO2-Neutralität Bis 2030 47%
40%
32%
Reduktion um mindestens 50 %
Bis 2040 29%
Reduktion um bis zu 50 %
Keine spezifischen Ziele
12% Kein bestimmer
24%
16% Zeitrahmen
Deloitte 2021 16Real Estate | Maßnahmen
Besonders die betriebsinternen Emissionen sollen reduziert werden – ein zweiter Fokus liegt auf der Entwicklung von
klimafreundlichen Leistungen
Frage: Welche dieser Maßnahmen unternimmt oder plant Ihr Unternehmen um den Klimawandel abzuschwächen oder sich an ihn anzupassen? Top 5
Reduktion von betriebsinternen Emissionen Reduktion von CO2-Emissionen Eingehen von Partnerschaften, z.B. mit
durch schrittweise Veränderungen in der Lieferkette Start–Ups, Wettbewerbern, NGOs
72% 52% 20%
64% 20%
Entwicklung neuer klimafreundlicher Neuausrichtung des
Produkte und Leistungen Anlageportfolios
Deloitte 2021 17Real Estate | Driver
Die Klimaschutzmaßnahmen dienen vor allen der Stärkung des Kundenvertrauens – außerdem können somit steigende
Kosten in Zukunft vermieden werden
Frage: Welche Faktoren sind in Ihrer Organisation bei der Festlegung von Klimaschutzmaßnahmen am wichtigsten? Top 4
Verbesserung unseres Ansehens
68% und Stärkung des Vertrauens bei
unseren Kunden
Anpassung an die Wünsche
52%
unserer Kunden
Vermeidung steigender Kosten in
48% der Zukunft
Anpassung an aktuelle bzw. bald
44%
in Kraft tretende Richtlinien
Deloitte 2021 18Real Estate | Preisprämie vs. Absatzrückgang
Fast die Hälfte der Unternehmen sehen in nachhaltigen Produkten und Services eine Chance – bei Nichterfüllung von
Nachhaltigkeitskriterien erwarten Unternehmen Absatzrückgänge
Frage: Wie schätzen Sie die Chance ein mit nachhaltigen Produkten/ Services Frage: Wie schätzen Sie das Risiko ein wegen weniger nachhaltigen Produkten/
eine Preisprämie zu erzielen? Services einen Absatzrückgang zu verzeichnen?
sehr hoch 8% sehr hoch 8%
hoch 36% hoch 40%
niedrig 44% niedrig 44%
sehr niedrig 4% sehr niedrig 4%
keine Preisprämie kein Absatzrückgang
8% 4%
erwartet erwartet
Deloitte 2021 19Teilnehmer 2021 Deloitte 20
CFO Survey Frühjahr 2021
Deloitte CFO Survey – Insights zur Lage des deutschen Real Estate
Über den Deloitte CFO Survey
Der Deloitte CFO Survey reflektiert die Einschätzungen und Erwartungen von CFOs deutscher Großunternehmen und des gehobenen Mittelstands zu
makroökonomischen, unternehmensstrategischen und finanzwirtschaftlichen Themen. Der Survey wird in einem halbjährlichen Turnus durchgeführt und hat
zum Ziel, Trends und Trendbrüche zu identifizieren.
Methodik
Die vorliegende Studie ist der 20. deutsche Deloitte CFO Survey. Die Befragung wurde online im Zeitraum zwischen dem 10. und 30. September2021
durchgeführt. 158 CFOs deutscher Großunternehmen haben an der Befragung teilgenommen. 45 Prozent der teilnehmenden Unternehmen erzielen einen
Umsatz von mehr als 500 Millionen Euro, 30 Prozent über eine Milliarde Euro.
Der deutsche Real Estate setzt sich aus Unternehmen aus dem Baugewerbe und der Immobilienbranche zusammen.
Index: Bei einigen Fragen wird ein Indexwert angegeben, bei dem der Saldo aus der positiven und der negativen Antworten ermittelt wird. Bei dieser Methode
werden Antworten „in der Mitte“ neutral gewertet.
Deloitte 2021 21Teilnehmer
158 CFOs aus deutschen Großunternehmen haben teilgenommen
Branchen Umsatz
4%
8%
6%
16%
5%
Maschinenbau/Industriegüter
Real Estate 30%
5%
Konsumgüterindustrie
6% Technologie 20% Bis 250 Mio. Euro
Chemische Industrie 250 Mio. bis 500 Mio. Euro
16%
Automobilindustrie 500 Mio. bis 1 Mrd. Euro
6%
Handel 1 Mrd. bis 5 Mrd. Euro
Bankwesen 5 Mrd. bis 15 Mrd. Euro
6% Transport & Logistik Mehr als 15 Mrd. Euro
9% Energiesektor
6% Pharmaindustrie 15%
Sonstige 25%
8% 9%
Deloitte 2021 22Ihre Ansprechpartner
Real Estate
Michael Mueller
Leader Real Estate Deloitte Deutschland
Tel: +49 89 29036 8428
mmueller@deloitte.de
CFO Program
Rolf Epstein Markus Seeger Dr. Alexander Börsch
Partner, Leiter CFO Program Director CFO Program Director Research
Tel: +49 69 97137 409 Tel: +49 69 97137 421 Tel: +49 89 29036 8689
repstein@deloitte.de mseeger@deloitte.de aboersch@deloitte.de
Deloitte 2021 23Diese Veröffentlichung enthält ausschließlich allgemeine Informationen und weder die Deloitte GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), ihr weltweites Netzwerk von Mitgliedsunternehmen noch deren verbundene Unternehmen (zusammen die „Deloitte Organisation“) erbringen mit dieser Veröffentlichung eine professionelle Dienstleistung. Diese Veröffentlichung ist nicht geeignet, um geschäftliche oder finanzielle Entscheidungen zu treffen oder Handlungen vorzunehmen. Hierzu sollten Sie sich von einem qualifizierten Berater in Bezug auf den Einzelfall beraten lassen. Es werden keine (ausdrücklichen oder stillschweigenden) Aussagen, Garantien oder Zusicherungen hinsichtlich der Richtigkeit oder Vollständigkeit der Informationen in dieser Veröffentlichung gemacht, und weder DTTL noch ihre Mitgliedsunternehmen, verbundene Unternehmen, Mitarbeiter oder Bevollmächtigten haften oder sind verantwortlich für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die direkt oder indirekt im Zusammenhang mit Personen entstehen, die sich auf diese Veröffentlichung verlassen. DTTL und jede ihrer Mitgliedsunternehmen sowie ihre verbundenen Unternehmen sind rechtlich selbständige und unabhängige Unternehmen.
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