Das Zeit-Wertpapier Ein innovatives Modell zur persönlichen Gestaltung der Lebensarbeitszeit
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Klaus Dachwitz
Volkswagen AG, Zentrales Personalwesen
Das Zeit-Wertpapier
Ein innovatives Modell zur persönlichen
Gestaltung der LebensarbeitszeitWarum ist das Zeit-Wertpapier so wichtig?
Voraussichtliche Verlängerung der Lebensarbeitszeit
- Ein Vorruhestand ab Alter 60 ist nur noch stark eingeschränkt möglich
(Änderungen durch das RV-Nachhaltigkeitsgesetz-E)
- Voraussichtliche Anhebung der Altersgrenze 65 auf Alter 67
(Überprüfungsauftrag für die Bundesregierung im Jahr 2008)
Erhebliche Niveauabsenkung der staatlichen Altersversorgung
- ein späterer Rentenbeginn minimiert zumindest die Rentenabschläge
bei gleichzeitiger Möglichkeit eines Vorruhestandes
Individuelle Gestaltung der Lebensarbeitszeit bei hoher Flexibilität
in der AnsparphaseWarum ist das Zeit-Wertpapier so wichtig?
Prinzip der Bruttoanlage
- Entgeltumwandlungen sind (zunächst) steuer- und beitragsfrei
- keine Begrenzung auf 4% der BBG (Wert 2004 = 2.472 €)
- Sozialversicherungsfrei auch ab 2009
- der Bruttobetrag geht in die Vermögensanlage
Gute Chance auf Wertsteigerung durch Anlage am Kapitalmarkt
- ZWP-Rendite 2003 = ca. 6,2%
Aufbesserung der betrieblichen Altersversorgung möglich
- Wenn eine bezahlte Freistellung aus betrieblichen Gründen nicht
möglich sein sollte, wird im Versorgungsfall Alter, Erwerbsminderung
und Tod das Wertguthaben in die Beteiligungsrente II überführt und
als laufende Rentenzahlung gewährt.Win - Win - Situation durch das VW Zeit-Wertpapier
Staat
• Keine zusätzliche Belastung der
Rentenkasse
• Arbeitsmarkteffekte
Arbeitnehmer Arbeitgeber
• Individuelle Gestaltung der • Flexible Beschäftigungs-
Lebensarbeitszeit steuerung
• Freistellung vor dem Ruhestand • Vermeidung überalteter
• Bruttosparen mit nachgelagerter Mitarbeiterstrukturen
Besteuerung • sozialverträgliche Beschäftigungs-
• Wertzuwachs durch Fondsanlage politik
Zeitgewinn durch Wertzuwachs • MitarbeiterzufriedenheitFormen der Langzeitkonten
VW - Beschäftigungsscheck VW - Zeit-Wertpapier
• Stunde = Stunde • Wertzuwachs durch
Nutzung des Kapitalmarkts
• angesammelte Mehrarbeit,
die nicht innerhalb von 12 • verbriefter Anspruch auf
Monaten entnommen Freistellung ab Alter 55
werden kann für die eigentlich zu
erbringende Arbeitsleistung
• bezahlte Freistellung
• Vorruhestand, abschlags-
• z.B. auch Vorruhestand
freie AltersrenteFunktionsweise des Zeit-Wertpapiers
Einbringung Verwendung
individueller .... zur ....
Verkürzung der
Wertsteigerung Lebensarbeitszeit
Geldanteile
durch
und / oder Altersteilzeit
professionelles
Zeitanteile Verbesserung der
Fondsmanagement Altersversorgung
(SGB IV)
- subsidiär -Rechtliche Grundlagen
Tarifliche Öffnung Sicherheitsbestimmungen
für Investmentanlagen
• Tarifvertrag Altersteilzeit
• KAGG (Spezialfonds,
• Betriebsvereinbarung 3/03
Anlagekonzept)
Zeit-Wertpapier
Zeit-Wertpapier
Sozialversicherung Steuerliche Regelungen
• Sozialgesetzbuch IV §§ 7, 23 • Lohnsteueraufschub
(Beitragsaufschub,
• Rückstellungsbildung
Insolvenzsicherung, BAV)Grundsätze der Einbringung
unbefristetes Beschäftigungsverhältnis
• Geldbetrag in Höhe von ...... €
• tarifliche / außertarifliche Zulagen
Höhe variabel / Restbezüge mehr als 800 € • Leistungsprämien / Bonus
• Jubiläumszuwendungen
Erklärung zwingend vor dem arbeits- • Prämien aus dem Ideenmanagement
rechtlichen Entstehungszeitpunkt • Mindestbonus Mai und November
(Urlaubs-/Weihnachtsgeld)
aus dem Monatsentgelt oder Zeit
(Umrechnung in Geld)
• Zeitguthaben aus Mehrarbeit
völlige Flexibilität im Ansparzyklus • Zeitguthaben aus Langzeitkonten
• Sonderurlaubstage aus Betriebs-
(Erhöhung, Verminderung, Pausen, jubiläen
einmalig und/oder laufend, Widerruf • u.a.
mit Wirkung für die Zukunft)Ein Kernelement: Die Bruttoanlage
Lohnsteuerrechtliche Anerkennung (BMF-Schreiben
vom 04.02.2000) = Lohnsteueraufschub auf den Beispiel:
Zeitpunkt der Entnahme Bruttoverdienst: 2.556,46 EUR
Steuerklasse III/1
Steuern und SV-
Sozialversicherungsrechtliche Anerkennung abgaben 736,94 EUR
Sozialgesetzbuch IV (§ 7 Abs. 1a / § 23b ) = Nettoverdienst: 1.819,52 EUR
Aufschub der fälligen SV-Beiträge auf den Zeitpunkt
Brutto-Entgeltumwandlung mtl.
der Entnahme (ggf. beitragsfreie Überführung in die
100€ zugunsten Zeit-Wertpapier
betriebliche Altersversorgung)
Bruttoverdienst: 2.456,46 EUR
Kapitalanlage des Bruttowertes führt zu höheren Steuerklasse III/1
Steuern und SV-
Wertzuwächsen bei Sofortwirkung in der Abgaben-
abgaben 688,91 EUR
entlastung Nettoverdienst: 1.767,55 EUR
Faustregel: Der angelegte Bruttobetrag führt ca. zur Nettoeinkommensminderung
51,97€
halben Netto-EinkommensminderungAuswirkungen auf gesetzliche Sozialleistungen
Entgeltumwandlung in Höhe von 500 € jährlich reduzieren
Rentenversicherung
die mtl. gesetzliche Rente um ca. 0,44 € (Stand 01/2004)
Sachleistungen: keine | Barleistungen: Bemessungsgrund-
Krankenversicherung
lage reduziertes Arbeitsentgelt
Pflegeversicherung keine
Bemessungsgrundlage für Arbeitslosengeld ist das
Arbeitslosenversicherung
Arbeitsentgelt ohne EntgeltumwandlungAuswirkungen auf Unternehmensleistungen
Bemessungsgrundlage ist das Tarifentgelt ohne
Tariferhöhung
ZWP-Entgeltumwandlung
Maßgebliches Brutto-Jahresentgelt ohne
Betriebsrente
ZWP-Entgeltumwandlung
Jubiläumszuwendung Arbeitsentgelt ohne ZWP-Entgeltumwandlung
Schichtausgleichszulage Arbeitsentgelt ohne ZWP-Entgeltumwandlung
Entgeltgarantie Arbeitsentgelt ohne ZWP-EntgeltumwandlungEinbringungen zum Zeit-Wertpapier
(Kumulativ in Mio. EUR
einschl. Arbeitgeberanteile zur SV)
571,7
492,7
419,4
346,5
225
113
11
bis 12/98 bis 12/99 bis 12/00 bis 12/01 bis 12/02 bis 12/03 bis 09/04Insolvenzschutz
Gemäß § 7d Sozialgesetzbuch IV haben die Vertragsparteien Vor-
kehrungen zu treffen, dass das Wertguthaben einschließlich des darauf
entfallenen Arbeitgeberanteils am Gesamtsozialversicherungsbeitrag bei
Zahlungsunfähigkeit des Arbeitgebers geschützt ist.
Funktionsweise Volkswagen Pension Trust e.V.
Insolvenzschutz durch die doppelte Treuhand
z.B.
Zeit-Wer te + SV-Beiträge
VW Pension
Rückfluss einschl. Trust e.V.
Treugeber SV-Beiträge
Rück-
übertragungs-
Bei Nichtleistung eigenständiger
Freistellungs- Leistungsanspruch gegenüber anspruch
VW Pension Trust e.V gemäß
anspruch Treuhandvertrag
Depotbank
Fonds21 Treugeber im Volkswagen Pension Trust e.V.
(Stand Mai 2004)
Gesellschaft Übertragenes Vermögen Gesellschaft Übertragenes Vermögen
AUDI AG gedas deutschland GmbH
AUDI BKK gedas telematics GmbH
AUDI VG Sitech Sitzetechnik GmbH
AMD GmbH VW AG
Autostadt GmbH VW Bank GmbH
Auto 5000 GmbH VW FS AG
Carmeq GmbH VW Immobilien GmbH
Datenrevision (gedas) VW Sachsen GmbH
Deutsche BKK Votex GmbH
Europcar GmbH Wolfsburg AG
gedas AG
Grundversorgung Beteiligungsrente I Entgeltumwandlung Zeit-WertpapierSicherheiten für den Zeit-Wertsparer
Sicherheit 4
Sicherheit 3
Zusätzlicher
Insolvenzschutz
Möglichkeit,
Sicherheit 2 Fonds sofort
aufzulösen
Sicherheit 1
Risikostreuung Volkswagen
Pension Trust e.V.
„Geld-Zurück-
Garantie“
Eine Nominalwertgarantie ist bei Kapitalanlagen völlig markt-
unüblich. Im Leistungsfall sind die nominalen Einbringungen
des Zeit-Wertsparers garantiert. Gerade in schwächeren Börsen-
jahren bietet die Geld-Zurück-Garantie daher einen außerordent-
lichen Pluspunkt für die Sicherheit und die Risikominimierung.Nutzung des Zeit-Wertpapiers
Wertguthaben = Nominaleinbringung + Wertzuwachs *
Verkürzung der Arbeitsphase im Rahmen einer Altersteilzeit ab Alter 55
Sonstige Lebensarbeitszeitverkürzung ab Alter 55
Betrieblicher Vorruhestand (z.B. ab Alter 60 bis 65) mit bezahlter
Freistellung ermöglicht spätere -ggf. abschlagsfreie- Inanspruchnahme
der Sozialversicherungsrente
Beitragsfreie Überführung des Wertguthabens in die betriebliche
Altersversorgung, wenn eine bezahlte Freistellung bis zum Eintritt eines
Versorgungsfalles der Erwerbsminderung, des Alters oder des Todes
unmöglich ist (Neuregelung durch das 4.Euro-Einführungsgesetz)
* mindestens NominalwertgarantieWirkungsbeispiel VW Zeit-Wertpapier
(Vorruhestand und ungekürzte Altersrente)
Alter
Alter 30
30 Summe Guthaben
Entgelt
Entgelt z.Z.
z.Z. 1.790€
1.790€ 180.579,14€
Einbringung
Einbringung 128€128€ mtl.
mtl.
Entgeltsteigerung
Entgeltsteigerung 22 % % p.a.
p.a.
Fondsrendite
Fondsrendite 88 % % p.a.
p.a.
Entnahmephase
Ansparphase
Freistellung
60 Monate
30 40 50 55 60 65Wirkungsbeispiel VW Zeit-Wertpapier
(bezahlte Freistellung)
Zeit-Werte ersetzen die eigentlich zu erbringende Arbeitsleistung
Beispiel: Altersteilzeit von Alter 55 bis Alter 60 / Blockmodell
Angesparte Aktive Freistellungsphase durch ATZ
Zeit-Werte
Arbeitsphase Zeit-Werte
55 56½ 57½ 60
SV-Rente
angesparte Zeit-Werte für 1 Jahr bezahlte FreistellungWirkungsgrad des Zeit-Wertpapiers
Das Ziel: Ein kürzeres Arbeitsleben
Wert eines
Arbeitstages nach ... 5 10 15 20 25 30 35 40 ... Jahren
Mit einem regel-
mäßigen Ertrag von...
6% 1,2 1,3 1,5 1,8 2,0 2,4 2,7 3,2
8% 1,3 1,6 2,0 2,6 3,3 4,1 5,3 6,7
10% 1,4 1,9 2,7 3,7 5,2 7,2 10,0 13,9 Tage
Entgeltsteigerungen von 3% p.a. sind berücksichtigtGrundsätze der Kapitalanlage Brutto-Anlage in Spezialfonds / in der Entnahmephase Überführung in einen Geldmarktfonds zur Wertsicherung des Wertguthabens Anlageziel: durch sorgfältig ausgewählte Anlagepolitik und aktives Fondsmanagement soll ohne ein systematisch höheres Risiko eine langfristig sichere kontinuierliche Fondsrendite erreicht werden Anlagepolitik: gemäß VW-Anlagerichtlinien / definiertes Portfoliomix / Benchmark Kontrolle: durch Anlageausschuss (Treasury, Personalwesen, Gesamtbetriebsrat) sowie unabhängige Depotbank (State Street Bank) Rendite: Ausschüttung der Vermögenserträge entsprechend dem Zeitpunkt der Einbringung und der Laufzeit / finanzmathematisches Testat durch vereidigte Sach- verständige / kein Anteilsscheinprinzip sondern geometrisch interpolierte Rendite Insolvenzsicherung: (§ 7d SGB IV): SV-Arbeitgeberbeiträge werden ebenfalls in die Zeit-Wertfonds eingezahlt / seit 2001 Übertragung der Vermögensgegenstände auf den Volkswagen Pension Trust e.V. (Treuhandmodell)
Rendite des Zeit-Wertpapiers seit Auflegung
(03.02.1997 - 30.09.2004)
160
150 Stand per 30.09.2004: 149,18 €
Nettorendite im
Durchschnitt
140
ca. 5,4 % p.a.
130
120
110
100 Fonds Start 03.02.1997
02 ai
03 ai
4
Se 7
Se 8
Se 9
Se 0
Se 1
Ja 7
Ja 8
Ja 9
Ja 0
Ja 1
S e 04
Ja p
Ja p
M 7
M 8
M 9
M 0
M 1
02 2
03 3
"M 04
.0
9
9
9
0
0
9
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JaDas Zeit-Wertpapier - ein Angebot für alle
Optimale Bündelung der Kompetenzen der vier Kooperationspartner
Pension Consult
Entwicklung des Expertise im Human- Bereitstellung eines Hohe Beratungsqualität
Produktes Resources-Management großen und leistungs- und Erfahrungen in der
Erfahrung mit der Erfahrungen im Gestalten fähigen Vertriebsnetz- Implementierung von
Implementierung des und Steuern von werkes Systemen zur betrieb-
Produktes Veränderungsprozessen Expertise im Fonds- lichen Alterssicherung
management Erfahrungen im Vertrieb
von Asset Management
Produkten
Tel.: 089/92694-7000 Herr Witte - Pension Consult
Tel.: 05361/973342 Herr Dachwitz - VW AG
e-mail: Zeit.Wertpapier@pension-consult.deDie Weiterentwicklung des Zeit-Wertpapiers
Standardisierung der Ausgestaltungsmerkmale des Zeit-Wertpapiers
Funding 1. Publikums-Dachfonds mit altersklassengerechter Anlagestrategie
(„Move“-Konzept) anstelle Spezialfonds-Investition aller Anlagemittel
2. globale Diversifikation und Anwendung des „top-select“-Prinzips
anstelle Kapitalschutzgarantie
Insolvenzschutz Sicherungstreuhand
Implementierung Aufwandsreduktion und Standardisierung durch IT-Support
Services Entwicklung eines Angebotsmodells zur überbetrieblichen Zeit-Wert-
Konten-Administration
Qualifizierung Schulungsangebot zum „Zeit-Wertpapier-Berater“Zeit-Wertpapierfonds der HVB
maßgeschneiderte Publikumsfondsfamilie gem. d. jeweiligen Altersklasse d. Mitarbeiters
Fondsfamilie Zeit-Wertpapier
Publikumsfonds
Geldmarkt-
Dachfonds Dachfonds Dachfonds
naher
2035 plus 2010 plus 2005 plus
Fonds
für die
20-25..-Jährige 45-50..-Jährige 50-55..-Jährige
Auszahlungs-
Aktienfonds 1 Aktienfonds 1 Aktienfonds 1 phase
Aktienfonds 2 Aktienfonds 2 Aktienfonds 2
Aktienfonds 3 Aktienfonds 3 Aktienfonds 3
...
...
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Rentenfonds 2 Rentenfonds 2
Rentenfonds 3 Rentenfonds 3
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