UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - Deutsche Rohstoff AG

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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - Deutsche Rohstoff AG
UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
      Thomas Gutschlag, CEO

            Mai 2017
UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - Deutsche Rohstoff AG
DISCLAIMER

Dieses Dokument sowie die darin enthaltenen Informationen stellen weder in der Bundesrepublik Deutschland noch in einem anderen Land ein Angebot
zum Verkauf oder eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren der Deutsche Rohstoff AG dar, insbesondere dann nicht, wenn ein solches Angebot oder
eine solche Aufforderung verboten oder nicht genehmigt ist, und ersetzt nicht den Wertpapierprospekt. Potentielle Investoren in Teilschuldverschreibungen
der Deutsche Rohstoff AG werden aufgefordert, sich über derartige Beschränkungen zu informieren und diese einzuhalten. Eine Investitionsentscheidung
betreffend die Teilschuldverschreibungen der Deutsche Rohstoff AG muss ausschließlich auf der Basis des durch die Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gebilligten Wertpapierprospektes betreffend das öffentliche Angebot von Teilschuldverschreibungen der Deutsche
Rohstoff AG in der Bundesrepublik Deutschland erfolgen, der unter www.rohstoff.de/anleihe veröffentlicht ist. Die in diesem Dokument enthaltenen
Informationen dürfen nicht außerhalb der Bundesrepublik Deutschland verbreitet werden, insbesondere nicht in den Vereinigten Staaten, an US Personen
gemäß Regulation S des US Securities Act of 1933 oder an Publikationen mit einer allgemeinen Verbreitung in den Vereinigten Staaten, soweit eine
solche Verbreitung außerhalb Deutschlands nicht durch zwingende Vorschriften des deutschen Rechts vorgeschrieben ist. Jede Verletzung dieser
Beschränkungen kann einen Verstoß gegen wertpapierrechtliche Vorschriften bestimmter Länder, insbesondere der Vereinigten Staaten, darstellen.
Teilschuldverschreibungen der Deutsche Rohstoff AG werden außerhalb der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich zum Kauf angeboten.

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UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - Deutsche Rohstoff AG
AGENDA

▪ Überblick über die Gesellschaft
▪ Öl und Gas USA
▪ Bergbau-Portfolio
▪ Finanzzahlen
▪ Investment Case

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ÜBERBLICK ÜBER DIE GESELLSCHAFT

▪ Gegründet im März 2006
▪ Fokus: Förderung von Öl und Gas in den USA
▪ Beteiligungen im Bergbau
▪ Gelistet im “Scale” Segment der Deutsche Börse
▪ Marktkapitalisierung EUR 110 Mio. (Stand: 17. Mai 2017)
▪ 2016 Investitionen von über USD 90 Mio. in neue Öl- und Gas-Assets
▪ Vorgeschlagene Dividende für 2016: 0,60 EUR (Ausgeschüttet 2015: 0,55 EUR, 2014: 0,50 EUR)

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AKTIONÄRSSTRUKTUR (17. MAI 2017)

 AKTIONÄR                                    AKTIEN (IN 1000)   % ANTEIL

 Thomas Gutschlag                                  502            9,9

 BASF VC                                           320            6,3

 Deutsche Rohstoff AG (aus Aktienrückkauf)         128            2,5

 Free Float                                       4.113           81,2

 Grundkapital gesamt                              5.063           100

 Optionen*                                         95             1,9

 Grundkapital voll verwässert                     5.158

*Barausgleich möglich

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AKTIENKURS DER LETZTEN 12 MONATE

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SOLIDE PERFORMANCE DER BEIDEN ANLEIHEN

               Anleihe 13/18                     Anleihe 16/21
115 %                               115 %

110 %                               110 %

105 %                               105 %

100 %                               100 %

 95 %                                95 %

 90 %                                90 %

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US Öl UND GAS

           Öl und
       STATUS
          US  OIL
               DERGas
                  AND USA
                    PROJEKTE
                      GAS
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AKTIV IN ZWEI DER WIRTSCHAFTLICHSTEN US-ÖLFELDER
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                                             WILLISTON BASIN
          WA
                                        Bakken

                           MT                      ND
                                                                                                                  NY
     OR                                                           MN
                ID                                 SD                       WI
                                                                                            MI
                                                                                                             PA
                            WY
                                                        IA                                        OH
                                               NE
                                          WATTENBERG FIELD                                 IN
           NV                                                                    IL
                                 Niobrara/Codell                                                       WV VA
                      UT                                                                         KY
CA                              CO                      KS             MO
                                                                                                             NC
                                                                                           TN
                                                                                                            SC
                     AZ                                      OK        AR
                                NM                                                          AL
                                                                                      MS               GA

                                                        TX             LA
                                                                                                            FL

                                                                                                                       9
UNTERNEHMENSPRÄSENTATION - Deutsche Rohstoff AG
TEKTON ENERGY – ERFOLGREICHE ENTWICKLUNG & VERKAUF

                 OKT 2011                                MÄR – MAI 2013                            SEPT – APRIL 2013/2014
                 Identifikation des                      2 erfolgreiche                            Beginn eines umfangreichen
                 Windsor Projekts,                       Horizontalbohrungen,                      Bohrprogramms,
                 Akquisition von                         Anfangsproduktion                         80 geplante Bohrungen
                 2.000 Acres                             1.228 BOEPD

                                                                                                                       MAI 2014
JAN 2011                              2012                              JUN – AUG 2013                                 Verkauf der Flächen
Gründung                              9 erfolgreiche Bohrungen          Planung und Finanzierung eines                 für USD 200 Mio.
Tekton Energy                                                           großen Bohrprogramms durch                     Flächen von 560 Acres
                                                                        Unternehmensanleihe –                          verbleiben bei Tekton
                                                                        06/2013 Proved + Prob Reserven                 
                                                                        von 15 Mio. BOE                                jetzt Elster Oil & Gas

▪ Finanziert durch Deutsche Rohstoff mit Eigen- und Fremdkapital
▪ 365% Return on Equity über ca. 3,5 Jahre

                                                                                                                                 10
CUB CREEK IST OPERATOR FÜR COLORADO ASSETS

CUB CREEK ENERGY

▪ Operative Leitung aller Aktivitäten auf eigenen Flächen –
  „operated acreage“
▪ Akquisition von 2.200 acres in 2015 und 1.500 acres
  in 2016
▪ Potential für insgesamt über 150 1-Meile (Äquivalente)
  Horizontalbohrungen                                         ▪ Gegründet: 2014
▪ 21 produzierende Bohrungen                                  ▪ Anteil: 80,0 %
▪ Tagesgesamtproduktion von 6.818 BOE im März (7.598          ▪ DRAG Investment 2016: USD 35 Mio.
  BOE pro Tag in Q1 2017)                                     ▪ Fokus: Wattenberg Field (Colorado)
▪ Für 2017 bis zu 29 weitere Bohrungen geplant, davon
  sind 7 bereits gebohrt

                                                                                                 11
ELSTER MANAGT NON-OP ASSETS IN COLORADO

ELSTER OIL & GAS

▪ Entwicklung der Flächen durch Partner – „non-operated
  acreage“
▪ Neustart Juni 2014 mit 560 acres “non-op” Flächen
  und weitgehend gleichem Team
▪ Erste Bohrungen (“non-op”) mit Produktionsbeginn im
  September 2015                                          ▪ Gegründet: 2014
▪ 6 weitere Bohrungen haben die Produktion im Juli 2016   ▪ Anteil: 93,0 %
  aufgenommen (Anteil 50%, non-op)                        ▪ DRAG Investment 2016: USD 14 Mio.
▪ Q1 Nettoproduktion ca. 600 BOE pro Tag                  ▪ Fokus: Wattenberg Field (Colorado)
▪ Weitere 50 Bohrungen genehmigt

                                                                                             12
WATTENBERG GEHÖRT ZU DEN TOP-BASINS IN DEN USA

▪ Entwicklung seit Anfang der 1970er Jahre, rund 20.000 Bohrungen dokumentiert
▪ Perfekte Infrastruktur: niedrige Investitionskosten und schnelle Entwicklung
▪ Privates Landsystem in den USA vorteilhaft für kleine Unternehmen
▪ Produktionsdaten werden nach sechs Monaten veröffentlicht
▪ Öl- und Gasindustrie wichtiger Wirtschaftszweig für Colorado

                                                                                 13
HOHE WIRTSCHAFTLICHTKEIT BEI AKTUELLEN PREISEN
                            Wirtschaftlichkeit einer Bohrung: Wattenberg (Niobrara) – CAPEX USD 2,65 Mio.*

*Annahmen: OPEX USD 5.000/Monat,WTI Abschlag $4, Gas Preis $3/mmBtu, Gas Abschlag $0,00/mmBtu; Ergebnis nach Steuern und Royalties
*Ø erwartete Ergebnisse einer Bohrung in die Niobrara Formation, Produktionsmenge “Brutto”, entsprechend 100% Anteil an Bohrung   14
TYPISCHER PRODUKTIONSVERLAUF EINER ÖLBOHRUNG

                                       Produktionsverlauf einer Bohrung – Niobrara Formation 1,0 Meile*

*Ø erwartete Ergebnisse einer Bohrung in die Niobrara Formation, Produktionsmenge “Brutto”, entsprechend 100% Anteil an Bohrung   15
16
17
18
19
20
21
HOHE AUSGEWIESENE GESICHERTE RESERVEN

                                            BOE –                                                                        BARWERT DER
                                     Barrel Öläquivalent                  UMSÄTZE                    NETTOERTRÄGE**     NETTOERTRÄGE
 RESERVENKATEGORIE                        (Mio. Barrel)                    (Mio. USD)                     (Mio. USD)   (10% Diskontfaktor)
     ELSTER OIL & GAS*

     PROVED                                   1,95                          $ 69,68                        $ 36,98          $ 22,29

     PROBABLE                                 3,32                          $ 125,95                       $ 58,48          $ 30,45

     CUB CREEK ENERGY*

     PROVED                                  10,16                          $ 393,21                      $ 217,52          $ 139,75

     PROBABLE                                 8,43                          $ 321,76                      $ 134,23          $ 63,63

 SUMME 100% PROVED                           12,11                          $ 462,88                      $ 254,50          $ 162,03

 SUMME 100% PROBABLE                         11,75                          $ 447,71                      $ 192,72          $ 94,08

▪ Ryder Scott Report (Februar 2017) – Tier 1 Reserven-Gutachter, Kunden: Exxon, BP, Anadarko, etc.
▪ Reservegutachten für Elster umfasst alle genehmigten Bohrungen

* DRAG hält 93% an Elster und 80% an Cub Creek

** Nettoerträge: Die zukünftigen Nettoerträge („Future Net Income - FNI“) sind definiert als Umsatz abzüglich
der Anteile von Partnern, Royalties, Entwicklungs- und Betriebskosten, sowie Produktionssteuern.                                             22
SALT CREEK AKQUIRIERT TOP ASSET IN NORTH DAKOTA

SALT CREEK OIL & GAS

▪ „non-operated acreage“ im Williston Basin (North Dakota)
▪ Kaufpreis: USD 38,1 Mio.
▪ Erwarteter Gesamtumsatz über USD 200 Mio.
▪ Erwartetes EBITDA über USD 140 Mio.
▪ 60 bereits produzierende Bohrungen                         ▪ Gegründet: 2015
▪ 95 weitere geplante Bohrungen                              ▪ Anteil: 90,0 %
▪ 12 Bohrvorschläge erhalten in 2017 – erste Bohrungen       ▪ DRAG Investment: USD 31 Mio. (post
  laufen bereits                                               closing)
▪ Durchschnittlicher Anteil ca. 8%                           ▪ Fokus: Williston Basin (North Dakota)
▪ Durchschnittliche Nettoproduktion Q1 2017 von ca. 700
  BOE pro Tag
▪ Reserve based lending facility in Höhe von USD 12,5 Mio.

                                                                                                 23
WILLISTON BASIN - EINES DER ÖL- UND GAS-REICHSTEN
BECKEN DER USA

▪ Älteste der US-Schieferöllagerstätten
▪ North Dakota ist für 14% der US-onshore Ölproduktion verantwortlich
▪ US Geological Survey (2013) schätzt die Ressourcen in der Bakken und Three Forks Formation
  auf 7,38 Mrd. Barrel Öl
▪ Produktivität der Bakken Bohrungen steigt mit immer fortschrittlicheren Technologien
▪ Produktionsdaten werden durch die North Dakota Industrial Commission veröffentlicht

                                                                                               24
HOHE UND SEHR GUT PROGNOSTIZIERBARE RÜCKFLÜSSE
                            Wirtschaftlichkeit einer Bohrung: Williston (Bakken) – CAPEX USD 7,82 Mio.*

*Annahmen: OPEX USD 15.000/Bohrung/Monat,WTI Abschlag $8, Gas Preis $3/mmBtu, Gas Abschlag $1,85/mmBtu,
 Ergebnis nach Royalties
*Ø erwartete Ergebnisse einer Bohrung in die Bakken Formation, Produktionsmenge “Brutto”, entsprechend 100% Anteil an Bohrung   25
PRODUKTIONSVERLAUF VERGLEICHBAR MIT WATTENBERG
                                          Produktionsverlauf einer Bohrung – Bakken Formation*

*Ø erwartete Ergebnisse einer Bohrung in die Bakken Formation, Produktionsmenge “Brutto”, entsprechend 100% Anteil an Bohrung   26
HOHE GESICHERTE RESERVEN

                                                 BOE –                                                                   BARWERT DER
                                          Barrel Öläquivalent              UMSÄTZE                  NETTOERTRÄGE**      NETTOERTRÄGE
RESERVENKATEGORIE                              (Mio. Barrel)                (Mio. USD)                    (Mio. USD)   (10% Diskontfaktor)
     SALT CREEK OIL & GAS*

     PROVED                                       2,95                      $ 156,14                       $ 87,12          $ 31,15

     PROBABLE                                     1,65                       $ 88,57                       $ 43,24           $ 9,99

▪ Reservegutachten von Netherland, Sewell & Associates, Inc.

* DRAG hält 90% an Salt Creek Oil & Gas
** Nettoerträge: Die zukünftigen Nettoerträge („Future Net Income - FNI“) sind definiert als Umsatz abzüglich                                27
der Anteile von Partnern, Royalties, Entwicklungs- und Betriebskosten, sowie Produktionssteuern.
75% DER 2017 PRODUKTION AUF 47 $/BBL NIVEAU ABGESICHERT
                   Deutsche Rohstoff Hedge Profil

                                                          28
US Öl UND GAS

           Öl OIL
       STATUS
          US  und
               DERGas
               Bergbau
                  AND USA
                    PROJEKTE
                      GAS
BERGBAU: VIEL ERFAHRUNG, GROSSE CHANCEN

▪ Deutsche Rohstoff investiert seit 2006 in Bergbau
▪ Erfahrung des Teams in Exploration, Entwicklung und Produktion
▪ Betrieb der Georgetown-Goldmine 2010-2012 und der Wolfram Camp Mine 2011-2014
  (beide Queensland/Australien)
▪ Verkauf beider Minen 2012/2014 aus strategischen Gründen
▪ Derzeit zwei wesentliche Beteiligungen: Almonty Industries und Hammer Metals

                                                                                  30
BERGBAUBETEILIGUNGEN

▪ Almonty Industries: Auf dem Weg zum größten Wolfram-Produzenten außerhalb Chinas
▪ Hammer Metals: Kupfer/Gold Exploration im Weltklassedistrikt Mount Isa/Australien
▪ Ceritech AG: Innovatives Verfahren zur Gewinnung von Seltenen Erden
▪ Tin International AG: Tin/Lithium Joint Venture mit Lithium Austrailia geplant
▪ Devonian Metals: Joint Venture mit Glencore für Wrigley Zink-Bleiprojekt in Kanada
▪ Rhein Petroleum: Öl- und Gasexploration in Süddeutschland

▪ Buchwert aller Beteiligungen rund EUR 20 Mio.

                                                                                       31
Finanzzahlen
 AUSBLICK
WESENTLICHE ZAHLEN AUS DER GUV
KONZERN, HGB IN MILLIONEN EUR

                                       31. März 2017    2016   2015
 Umsatz                                   20,93         9,17   1,90
 Sonstige betriebliche Beträge             3,06        10,50   8,53
 Materialkosten                            0,00         0,00   0,06
 Personalkosten                            0,73         3,46   2,28
 Sonstiger betrieblicher Aufwand           6,01        11,57   4,11
 EBITDA                                   17,25         6,37   4,91
 Abschreibungen                            8,73         6,91   2,52
 EBIT                                      8,52         0,54   2,42
 Finanzergebnis                            -0,87       -1,41   -2,98
 Steuern                                   -2,60       -2,03   -1,11
 Konzernjahresüberschuss/ (-verlust)       5,05         0,07   0,53

                                                                       33
WESENTLICHE KENNZAHLEN AUS DER BILANZ
KONZERN, HGB IN MILLIONEN EUR

                                     31. März 2017     2016     2015
 Bilanzsumme                           184,49        193,47   128,05
 Immaterielle Vermögensgegenstände      40,48         40,61    17,50
 Sachanlagevermögen                     74,70         79,94     7,47
 Finanzanlagen                          21,98         21,04    23,81
 Wertpapiere des Anlagevermögens          7,59         7,59    11,99

 Vorräte                                 0,14          0,14     0,05
 Forderungen                            25,86         22,90     7,36
 Wertpapiere                              3,0          3,46    22,60
 Liquide Mittel                          17,1         24,63    48,44
 Aktive latente Steuern                  0,19          0,25     0,53
 Eigenkapital                           70,80         66,12    61,84
 Rückstellungen                          5,60          5,31     1,09
 Verbindlichkeiten                       92,8        109,15    62,19
 Passive latente Steuern                15,29         12,90     2,94

                                                                       34
Investment
   AUSBLICKCase
   BOND STORY
INVESTMENT CASE MIT GROSSEM POTENTIAL

▪ Öl- und Gas- Geschäft mit hohen Margen
▪ Starke Umsatz- und Gewinnsteigerung für 2017 und 2018 erwartet
▪ Bislang höhere Produktion und höhere Ölpreise als erwartet
▪ Werthaltige Assets im Bergbau ohne Finanzierungsverpflichtungen
▪ Solide Finanzierung aller Aktivitäten, erfolgreiche Anleihen

                                                                    36
DEUTSCHE ROHSTOFF
  Die Deutsche Rohstoff identifiziert, entwickelt und veräußert attraktive Rohstoffvorkommen in

                           AUSBLICK
Nordamerika, Australien und Europa. Wir nutzen die Chancen des Rohstoffmarktes, um nachhaltig
                        hohe Renditen für unsere Aktionäre zu erzielen.
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