Deka Immobilien Kompass - Aktive Unterstützung bei der Umsetzung einer individuellen Immobilienstrategie - Deka Institutionell
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Deka Immobilien Kompass Aktive Unterstützung bei der Umsetzung einer individuellen Immobilienstrategie Dandy Grummt | 26. / 27. September 2018
Ihr Partner Deka Immobilien:
Europaweit unter den 3 größten Immobilien-Asset Managern
Eckdaten und Transaktionen:
▪ Total Assets: 36,1 Mrd. EUR
▪ Verwaltetes Immobilienvermögen:
34,0 Mrd. EUR
▪ 491 verwaltete Immobilien
▪ Transaktionsvolumen: 5,9 Mrd. EUR*
(An- und Verkauf)
Frankreich, Neuilly-sur-Seine. Frankreich, Paris. Niederlande, Amsterdam. Großbritannien, London.
▪ Vermietungsleistung 2017: 275,8 Mio. EUR „136 Av. Charles de Gaulle“. „Millènaire 2“. „The Bank“. „ 33 Margaret Str.“.
▪ 1.851 Mio. EUR p.a. Nettovertragsmiete
▪ Kreditfonds: 1,1 Mrd. EUR Fondsvermögen
Management Rating
für das Deka Deutschland, München. Deutschland, München. Großbritannien, Edinburgh. Italien, Mailand.
Geschäftsfeld „Le Mèridian“. „Sofitel Bayerpost“. „Atria One + Two“. „MAC 567“.
Immobilien 2018
*Kaufvertraglich gesichert in 2017
Stand: 30.06.2018 2
Deka Immobilien mit breiter regionaler und internationaler
Aufstellung
Übersicht der in- und ausländischen Standorte (inkl. Immobilienfinanzierung)
Hamburg
New Berlin
York
London Düsseldorf
Amsterdam Singapur
Warschau Tokio
Brüssel Frankfurt
Paris
Wien
Mailand
Madrid
München
► Nähe zu den Märkten, Objekten und Kunden durch weltweite regionale Präsenz
3
Das Immobilienmarkt-Umfeld bleibt herausfordernd!
4
Investmentmarkt Deutschland auf Vorjahresniveau, aber
stärkere Dominanz von A-Städten
Transaktionsvolumen Deutschland nach Segmenten Transaktionsvolumen Big 7
Mrd. EUR Mrd. EUR
70 4,0
60 3,5
50 3,0
2,5
40
2,0
30
1,5
20 1,0
10 0,5
0 0,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 H1/17 H1/18 B D F HH K M S
Büro Einzelhandel Industrie&Logistik Hotel sonstiges H1/17 H1/18
Stand: September 2018. Quelle: CBRE, JLL, DekaBank
5
Bis 2020: Flächenknappheit in einigen deutschen Märkten hält an,
mit wenigen Ausnahmen begrenzt spekulative Bautätigkeit
Vergleich leerstehende und in Bau befindliche Flächen (spekulativ) und Netto-Absorption, in % des Bestandes
% des Flächenbestands
30
25
20
15
10
5
0
Mailand
Prag
Madrid
Kopenhagen
Luxemburg
Hamburg
Helsinki
Amsterdam
Frankfurt
Stockholm
Düsseldorf
Paris
Warschau
London
Lissabon
Barcelona
Lyon
Wien
Berlin
München
Brüssel
Leerstand In Bau (spekulativ) Prognose Netto-Absorption 2018-2020
Stand: September 2018. Quelle: PMA, DekaBank
6
Nur noch vereinzelte Renditerückgänge im 1.Halbjahr 2018,
Mietanstiege setzen sich fort
Spitzenrendite Büro 2015 – Q2 2018 (Basispunkte) Spitzenmiete Büro 2015 – Q2 2018 (Veränd. in %)
Lissabon Stockholm
Amsterdam Barcelona
Berlin Berlin
Mailand Madrid
Barcelona Dublin
Madrid Amsterdam
Frankfurt Mailand
Helsinki Frankfurt
Brüssel München
München Prag
Oslo Budapest
Budapest Lissabon
Prag Paris: CBD
Dublin Brüssel
Warschau Oslo
Wien London City
Paris: CBD Helsinki
Stockholm Wien
London City London WE
London WE Warschau
-200 -150 -100 -50 0 50 -10 0 10 20 30 40 50 60
2015 2016 2017 H1 2018 2015 2016 2017 H1 2018 'Multiplikator-Effekt'
Stand: September 2018. Quelle: PMA, DekaBank; Multiplikatoreffekt: prozentuale Veränderungen eines Jahres beziehen sich auf das Vorjahr und nicht auf den Anfangswert, multiplikativ verknüpft, Beispiel:
Mietanstieg Jahr 1 = + 50%, Jahr 2: -50%, Gesamtentwicklung nach zwei Jahren: -25%, vergleichbar mit Zinseszinseffekt beim Sparen
7
N
Der Deka Immobilien Kompass gibt Ihnen
W
O
die notwendige Orientierung
S
8
Deka Immobilien-Kompass
Bündelung der Markt- und Immobilienkompetenz der Deka
Vorhandenes Know-how der Deka-Gruppe wird nutzbar Module des Deka Immobilien-Kompass
Hybrides Immobilienfondsresearch
Beratung
Qualität
Management
Volkswirtschaftliches Immobilienfonds- Know-how von über
Research: research: 500 Mitarbeitern:
▪ Länder ▪ Alle Nutzungsarten ▪ Transaktionsteams
▪ Immobilienmärkte ▪ Verschiedene ▪ Fondsmanagement
Verwahrung
Anbieter ▪ Objektmanagement
Das umfassende Länder- und Immobilienfondsresearch des Gesamtmarktes sowie die Bündelung
des Deka-Know-hows bilden die Basis für den Deka Immobilien-Kompass
9
Praxisbeispiel
10Praxisbeispiel eines institutionellen Investors
Umsetzung im Herbst 2017
Ausgangs- Zielsetzung des Vorgehens-
Ergebnis
situation Investors weise Deka
Investor hatte bereits Ableitung Marktpreis- Gemeinsame Definition
einen umfassenden Risiko-Strategie für von Prämissen anhand
Bestand an Teilsegment Immobilien eines strukturierten
Immobilienfonds Analyse der Fragebogens
weitere Produkte mit Immobilienfonds- Analyse IST-Bestände
fester Kapitalzusage Bestände Ermittlung eines
gezeichnet Voraussetzung: neutralen Benchmark-
Darüber hinaus wurde Methodische Analogie und Referenzportfolios
auch ein weiterer zu Aktien und Renten Ableitung der
strategischer Ausbau Anlagestrategie unter
der Immoquote Berücksichtigung der
beschlossen IST-Bestände
11Vorgehensweise Deka
Fragebogen zu Anlage-Prämissen des Investors
Strukturierter Fragebogen Aufnahme Bestandsportfolio
Herleitung im gemeinsamen Definition Anlagevolumen
Termin mit dem Fachvorstand
und dem Bereichsleiter Definition Anlagehorizont
Definition Liquiditäts-
präferenzen
Ableitung Rendite-Risiko-Profil Anforderung an das
Berichtswesen
Definition Renditeerwartung
Definition von
Definition Risikotoleranz Anlagerestriktionen (z.B.
Währungen)
12Vorgehensweise Deka
Blick in den Maschinenraum (1/2)
Analyse Bestandsportfolio
Zusammenfassende
I Portfolioanalyse II Einzelanalyse (SWOT)
Einschätzung (im Bericht)
13Vorgehensweise
Blick in den Maschinenraum (2/2)
Ableitung Anlagestrategie
Definition Benchmark- Ermittlung strategisches Empfehlung: optimale
I II Nutzungsarten-Länder-
portfolio Zielportfolio
Kombination/ Umsetzbarkeit
14Ergebnis
Ein vielfacher Mehrwert für den Investor
Ergebnis: Umfassender Bericht mit optimaler Mehrwert
Nutzungsarten-Länder-Kombination und Objektive Drittmeinung von einem der
Empfehlung zur Umsetzbarkeit 1 erfahrensten Immobilienakteure in
Deutschland
Einheitliche Strategie-Herleitung für alle
2
Asset-Klassen
3 Effizienzgewinn und Arbeitsentlastung
Nachfolgende Schritte waren die Umsetzung eines aktiven Mastermandats und Zielfondsselektion
Ausgangslage
15Deka Immobilien-Kompass -
bietet Ihnen passgenaue Unterstützung bei der Umsetzung
Ihrer Immobilienstrategie
Module Modulbeschreibung Bausteine
Individuelles Leistungspaket Entwicklung Manager- &
Immobilienziel- Transaktions-
Entwicklung einer Anlagestrategie einer Immobilienziel-
Beratung fondsprüfung management
Anlagestrategie fondsauswahl
Prüfung und Auswahl von Immobilienzielfonds
Unterstützung bei der Anlage in Immobilienzielfonds Allgemeine
Laufende Risiko-
Transparenz- immobilien-
Portfoliomanage management-
Reporting wirtschaftliche
ment-Beratung Beratung
Fragestellungen
Umfassende Anlageverwaltung für Immobilienzielfonds Individual-
Portfolio- Risiko- Fonds-
Immobilienzielfonds in einem Investmentvehikel (AIF) dachfonds nach
Management Management Management administration
gebündelt KAGB
Auflage von Immobilien-Dachfonds
Steuerung von erfahren Fondsmanagern Risiko- Gesetzliches
Kennzahlen Meldewesen
Analysen zur
Administrative Entlastung durch Bündelung von Administration Performance-
Leistungsfähige Risiko- &
Verwahrung Immobilienzielfonds von Messung nach
Buchhaltung Performance-
Spezialfonds BVI-Methode
Master-KVG-Mandat Messung
16Konzepte der Deka Immobilien
17Unsere Produkte decken eine große Bandbreite im Core und
Core+ Spektrum ab
Was suchen Institutionelle
Investoren? Konzepte der Deka Vorteile für Institutionelle Investoren
1 Domus-Reihe ▪ Investition in ein diversifiziertes Portfolio deutscher A- und B-
Städte als auch ausgewählte Metropolregionen.
▪ Deutschland als Standort mit stabiler und hoher
Core / Core + Immobilienfonds mit Immobilienqualität
starker Sicherheitsorientierung 2 Baukasten ▪ WestInvest ImmoValue investiert in junge, renditestarke
Büroimmobilien in europäischen Top-Standorten
▪ WestInvest TargetSelect Hotel, Logistics und Shopping können
Chancen sektoraler Diversifikation optimal genutzt werden
Nutzung von europaweiten
3 Dachfonds ▪ Streuung des Investitionsbetrages auf verschiedene
Immobilienfonds
Ertragschancen mit breiter
Diversifikation ▪ Partizipation an bestehenden Portfolien der Zielfonds und
dadurch schnelle Vollinvestition
4 Kreditfonds ▪ Attraktive Rendite im Niedrigzinsumfeld / stabile und planbare
Möglichkeit von steigenden Zinsen zu Ausschüttungen
profitieren ▪ Risikoarme Anlage auf Basis der konservativen Kreditstrategie
der DekaBank
Attraktive Investments in 5 Fokus-Reihe ▪ Kurzfristige Investition in nationale und internationale Top
Einzelimmobilien / Club Deals Immobilien als Beimischung
▪ Stabile Erträge mit regelmäßigen, ordentlichen Ausschüttungen
18Disclaimer
Teilweise werden in dieser Präsentation Meinungsaussagen getroffen. Diese Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung der DekaBank zum Zeitpunkt der
Erstellung dieser Präsentation wieder. Die Einschätzung kann sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Die verwendeten Daten stammen teilweise aus Drittquellen,
die die DekaBank als vertrauenswürdig erachtet. Die DekaBank übernimmt jedoch keine Gewähr für die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der in dieser
Präsentation gemachten Angaben und haftet nicht für etwaige Schäden oder Aufwendungen, die aus einem Vertrauen auf die Vollständigkeit, Aktualität und
Richtigkeit der aus Drittquellen stammenden Daten resultiert.
Etwaige in der Präsentation erwähnten Finanzinstrumente können mit Risiken verbunden sein, die schwer abzuschätzen sind und in die Evaluation einer
Anlageentscheidung einzubeziehen sind. Finanzinstrumente mit erhöhten Risiken wie Derivate, strukturierte Produkte oder alternative bzw. nicht konventionelle
Anlagen (Hedge Fonds, Private Equity usw.) sind im Allgemeinen nur für sachkundige Anleger bestimmt, welche die damit verbundenen Risiken verstehen und auf
sich nehmen können. Die DekaBank ist bereit, Kunden auf Wunsch weitere Informationen zu den Risiken spezifischer Anlagen zu liefern.
Auf besondere Verkaufsbeschränkungen und Vertriebsvorschriften in den verschiedenen Rechtsordnungen wird hingewiesen. Insbesondere darf das hierin
beschriebene Finanzinstrument weder innerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika noch an bzw. zugunsten von US-Personen zum Kauf oder Verkauf an-
geboten werden.
Diese Präsentation ist nur zur Aushändigung durch die DekaBank an die jeweiligen Empfänger bestimmt und darf ohne vorherige schriftliche Zustimmung der
DekaBank weder ganz noch auszugsweise reproduziert, übertragen, abgeändert oder zu öffentlichen oder kommerziellen Zwecken verwendet oder Dritten
zugänglich gemacht werden.
Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Deka Investmentfonds sind die jeweiligen wesentlichen Anlegerinformationen, die jeweiligen Verkaufsprospekte
und die jeweiligen Berichte, die Sie in deutscher Sprache bei Ihrer Sparkasse, Landesbank oder von der DekaBank Deutsche Girozentrale, 60625 Frankfurt und
unter www.deka.de erhalten.
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