Der Fonds zum Natur-Aktien-Index (NAI) - ein Produkt der SECURVITA - GreenEffects
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Der Fonds zum Natur-Aktien-Index (NAI) – ein Produkt der SECURVITA.
GreenEffects Investment plc
(Eine Investmentgesellschaft mit veränderlichem Kapital)
Jahresbericht und geprüfter Jahresabschluss
für das am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr
2Inhaltsverzeichnis
Inhalt Seite
Management und Verwaltung.................................................................................................. 4
Bericht des Anlageverwalters.................................................................................................... 5
Verwaltungsrat der Gesellschaft............................................................................................... 9
Bericht des Verwaltungsrats und Aufgaben des Verwaltungsrats ......................................... 10
Bericht der Verwahrstelle an die Anteilinhaber....................................................................... 17
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers
an die Gesellschafter der GreenEffects Investment plc ........................................................... 18
Anlagenbestand (ungeprüft)..................................................................................................... 23
Wesentliche Bestandsveränderungen (ungeprüft).................................................................. 25
Jahresabschluss
Bilanz.................................................................................................................................. 26
Gewinn- und Verlustrechnung ......................................................................................... 27
Veränderung des auf Anteilinhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter
Anteile entfallenden Nettovermögens ............................................................................ 28
Erläuterungen zum Jahresabschluss ................................................................................ 29
Ungeprüfte Offenlegung der Vergütung des Anlageverwalters............................................. 45
3Management und Verwaltung
Verwaltungsrat: Ronan Reid (Ire)
Peter Kuchenbuch (Deutscher)*
Richard Murphy (Ire) (am 5. Dezember 2019 ausgeschieden)
Dónall Curtin (Ire)*
Thomas Martens (Deutscher) (am 3. April 2020 bestellt)*
Anlageverwalter: Cantor Fitzgerald Ireland Limited
75 St. Stephen’s Green
Dublin 2 – Irland
Verwahrstelle Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
George’s Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2 – Irland
Verwalter, Sekretär, Northern Trust International Fund Administration
Transferstelle und Services (Ireland) Limited
George’s Court
eingetragener Sitz: 54-62 Townsend Street
Dublin 2 – Irland
Unabhängiger Abschlussprüfer: KPMG
Chartered Accountants
1 Harbourmaster Place
International Financial Services Centre
Dublin 1 – Irland
Rechtsberater in Irland: A & L Goodbody
International Financial Services Centre
North Wall Quay
Dublin 1 – Irland
Irischer Vertriebsbroker: McCann Fitzgerald Listing Services
Riverside One
Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2 – Irland
Deutsche Zahlstelle: Marcard, Stein & Co AG
Ballindamm 36
20095 Hamburg – Deutschland
Deutsche Informationsstelle: Securvita Finanzdienstleistungen GmbH
Lübeckertordamm 1-3
20099 Hamburg – Deutschland
Gesellschaftsnummer: 328814
* Vom Anlageverwalter unabhängiges Verwaltungsratsmitglied
4Bericht des Anlageverwalters
GreenEffects NAI-Werte Fonds
für das am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr
Wertentwicklung
Der Nettoinventarwert des Green Effects NAI-Werte Fonds lag am Ende des Berichtszeitraums bei
€ 319,70, was in dem 12-Monats-Zeitraum zum 30.11.2020 einer Rendite von 38,95 % entspricht. Der
Fondsgesamtwert zu diesem Datum betrug € 116.689.653.
Neben den üblichen Renditeangaben für den Fonds haben wir hier auch einige weitere Renditean-
gaben für den Fonds im Vergleich mit ähnlichen deutschen, britischen und europäischen Fonds auf-
genommen.
Rendite im Zeitraum vom 01.12.2019 – 30.11.2020
Returns vs Global Equities Returns vs Local & European Peers
GreenEffects 38.95% GreenEffects 38.95%
MSCI World € 6.11% EAA Fund Sector Equity Ecology 17.85%
S&P 500 € 8.23% ASI Global Ethical Equity 8.68%
Euro STOXX 50 -3.13% BMO Responsible Global Equity 12.35%
DAX 0.41% Davy ESG Equity 7.31%
UK 100 -16.15% Friends First Stewardship Ethical 11.46%
Nasdaq 100 35.74% Impax Environmental Markets 25.92%
Dow Jones Industrial Average -0.39% New Ireland Ethical Managed -1.90%
Russell 2000 4.66% Pictet Global Environmental Opportunities 19.93%
Nikkei 225 11.88% Setanta Reditus Global Equity -3.29%
SLI GS II Global EquityImpact 15.20%
Quelle: Amundi Global Ecology ESG 10.19%
Bloomberg & Northern Trust & Morningstar M&G Positive Impact Fund 10.39%
GREENEFFECTS FUND NAV SINCE INCEPTION
€ 400
€ 350
€ 300
€ 250
€ 200
€ 150
€ 100
€ 50
€0
De 2
00
01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
01
13
14
15
16
17
18
19
20
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
c/
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
De
Quelle: Cantor Fitzgerald Ireland Ltd Research
Überblick über die Markt- und Ertragsentwicklung
Das Berichtsjahr zeigte zwei sehr unterschiedliche Hälften, wobei die Ende 2019 zunächst erzielten posi-
tiven Ergebnisse aufgrund der Covid-19-Pandemie weitgehend wieder verloren gingen.
Infolge des schnellen Handelns von Zentralbanken und Regierungen weltweit konnten sich die Märkte
von den Verlusten von über 35 % im ersten Quartal rasch wieder erholen. Die weitreichende geldpoliti-
sche Unterstützung durch die US-Notenbank, die Europäische Zentralbank und andere Notenbanken
trug im Verbund mit umfangreichen und schnellen fiskalischen Maßnahmen dazu bei, die Aktienmärk-
te während der Sommermonate zu stabilisieren. Die Erholung an den Aktienmärkten zwischen März
und September war eine der schnellsten der Geschichte. Vor diesem Hintergrund setzte sich die Anfang
des Jahres 2020 erlebte Volatilität durch das Jahr hinweg fort.
Während sich der September für den Aktienmarkt als solider Monat erwies, kam es im Oktober vor
allem in Europa zu jähen Verlusten an den Aktienmärkten, als die Anzahl der Covid-19-Fälle und die
Belegung der Krankenhäuser stark anstiegen und überall in Europa erhebliche Beschränkungen ein-
geführt wurden. Wenn auch nicht so stark wie in den Lockdowns im März und April, so bestand an den
Aktienmärkten dennoch die Befürchtung, dass diese Lockdowns so lange fortdauern würden, bis
Impfungen verfügbar sind.
5Ende Oktober und im November kam es zu einer interessanten Verschiebung bei der Entwicklung der
einzelnen Branchen hin zu verschiedenen werteorientierten Bereichen, was im Vergleich zu den Vor-
monaten zu einer größeren Marktbreite führte. Dabei erzielten innerhalb des Fonds etwa East Japan
Railway, Steelcase und Interface (und damit Titel, die sich von vorhergehenden Verlusten erholten) eine
bessere Wertentwicklung. Positive Meldungen zu Impfstoffen im November trugen dann dazu bei, die
wertebasierte/zyklische Kurserholung aufrechtzuerhalten, die Ende Oktober begonnen hatte.
Der schließlich gefasste Brexit-Beschluss trug im 4. Quartal zu einer besseren Entwicklung britischer
Aktien bei, während die Präsidentschaftswahl in den USA ein positives Signal für alle „grünen“ Projekte
aussandte. In unserem Ausblick auf der nächsten Seite sind die wichtigsten Punkte unserer längerfristi-
gen Pläne und die möglichen positiven Auswirkungen des Biden-Sieges für den GreenEffects-Fonds und
ESG-Anlagen im Allgemeinen dargestellt.
Während des Berichtsjahres war der generelle Trend bei den Erträgen gewiss von den durch Covid-19
bedingten Lockdowns (2. HJ 2020) beeinflusst; mit Blick auf das Jahr 2021 erwarten wir hier aber eine
deutliche relative Erholung.
Zu den wichtigsten Entwicklungen im Berichtsjahr zählten die folgenden:
Shimano Inc. Der japanische Fahrradhersteller veröffentlichte eine Reihe solider Ertragsmeldungen, weil
die Nachfrage nach Fahrrädern während des globalen Shutdowns deutlich angestiegen war.
Vestas Wind Systems verzeichnete weiterhin hohe Auftragseingänge für Windenergieanlagen aus allen
Regionen.
Tesla Motors steigerte seine Erträge im Verlauf des Jahres, wobei insbesondere die Barbestände und
Auslieferungen stiegen; zudem wurde die Aktie im Dezember in den S&P500 aufgenommen.
STEICO SE, das deutsche, börsennotierte Dämmstoff-Unternehmen, veröffentlichte bessere Zahlen, was
insbesondere darauf zurückzuführen ist, dass man sich in Europa wieder stärker auf umweltfreundli-
ches Bauen und die Nachdämmung älterer Wohn- und Gewerbeimmobilien fokussiert.
Smith & Nephew erlebte 2020 einen deutlichen Ertragsrückgang, insbesondere weil über 60 % der
Erlöse des Unternehmens auf geplanten medizinischen Maßnahmen beruhen.
Kingfisher, die britische, börsennotierte Baumarktgruppe, erzielte im 2. und 3. Quartal hohe Erträge,
wobei die Branche davon profitierte, dass viele Kunden von zu Hause arbeiteten und ein höheres ver-
fügbares Einkommen hatten.
Bewegung im Portfolio im Berichtsjahr
Im Verlauf des Berichtsjahres
• reduzierte der Fonds seine Barbestände im März/April/Mai deutlich (von ~13 % auf ~5 %)
• wurden die US-Bestände (abgesehen von der Reduzierung bei Tesla) während des Berichtszeitraums
um etwa 5 % vergrößert
• wurde das Engagement bei Tesla Motors im 3. und 4. Quartal mehrfach verringert
• wurde das Engagement am asiatischen Aktienmarkt um ca. 5 % des Fonds ausgebaut
• wurde das Engagement an britischen Beständen (hauptsächlich Kingfisher) im 2. Quartal
und zu Beginn des 3. Quartals erhöht
• wurde das Engagement an europäischen Titeln wie Acciona und Mayr Melnhof um insgesamt
ca. 4 % erhöht
• überschritt der Bestand an Vestas Wind Systems einige Male die OGAW-Grenze von 10 %
und wurde im Verlauf des Berichtsjahres daraufhin jedes Mal leicht reduziert.
Strategie / Ausblick
Ungeachtet der hohen Rendite des Fonds im Jahr 2020 und des insgesamt besseren Umfelds für Aktien
weltweit im November und Dezember bleiben wir auch für das Jahr 2021 und hinsichtlich des Ausblicks
6für den GreenEffects-Fonds optimistisch.
Während die Zinssätze weltweit auf außerordentlich niedrigem Niveau verbleiben, weitere Covid-19-
Impfungen zugelassen werden und die Wirtschaft weltweit wohl vor allem durch weitere Anreize
stimuliert wird, erwarten wir für die zweite Jahreshälfte 2021 eine deutliche Belebung der
Wirtschaftstätigkeit.
Mit Blick auf den Fonds gibt es mehrere strukturelle Themen, mit denen sich voraussichtlich weiterhin
langfristige Werte für die Anleger schaffen lassen:
• Windenergie – der anhaltende globale Fokus, Emissionen zu verringern
• Papier – die Bemühungen, die Nutzung von Plastik insgesamt zu reduzieren und stattdessen im
Alltag mehr recycelte Produkte zu verwenden
• Elektrofahrzeuge – Tesla ist nach wie vor ein disruptives Unternehmen (ein Tech-Unternehmen im
Automobilbereich) und steigert weiterhin weltweit seinen Absatz
• Gesundheit & Wohlbefinden – Shimano und Smith & Nephew bieten zwei einzigartige Wege, sich
auf das Thema Gesundheit & Lebensdauer zu fokussieren
• Recycling & Abfallmanagement – bleibt ein wesentlicher Aspekt auf dem Weg hin zu einer
„Kreislaufwirtschaft“.
Die Klimaschutzagenda stand bei Staaten, Unternehmen und Anlegern noch nie stärker im Fokus. Im
vergangenen Jahr konnten wir in politischen Debatten, an den Finanzmärkten und in der Öffentlichkeit
ein erheblich gesteigertes Klimabewusstsein beobachten. Die Dringlichkeit des Klimawandels wurde
durch die enormen Buschbrände in Australien, im Amazonas und in Kalifornien schonungslos darge-
legt. Angesichts der Tatsache, dass 18 der letzten 20 Jahre die (global) heißesten seit Beginn der Auf-
zeichnungen waren, und des Anstiegs der wetterbedingten Naturkatastrophen um 350 % seit Beginn
der 1980er Jahre dringt eine Mehrheit der Politiker weltweit (aber insbesondere in Europa) auf unver-
zügliche Maßnahmen.
Die „Green Deals“ der EU und des Vereinigten Königreichs waren in den letzten Wochen Gegenstand
vieler Berichte und Untersuchungen. Die Herausforderung, die die Verringerung der Emissionen dar-
stellt, lässt sich mit einigen Zahlen verdeutlichen, die auch für den längerfristigen Ausblick für den
GreenEffects-Fonds von Interesse sind.
Der Green Deal der EU sieht vor, die Netto-Emissionen bis 2050 auf null zu reduzieren, wobei auch das
Zwischenziel verschärft wurde, eine Reduzierung um 55 % (gegenüber 1990) schon bis 2030 zu errei-
chen. Tatsächlich hatten die Länder der EU-27 bis 2019 eine Reduktion um 24 % (gegenüber 1990)
erreicht, sodass die Emissionen bis 2030 (gegenüber 2019) nochmals um 41 % reduziert werden müs-
sen. Auch das Vereinigte Königreich hat jüngst seine Ambitionen verstärkt und eine Reduktion um 68 %
bis 2030 (gegenüber 1990) verkündet, was eine Reduktion um 47 % bis 2030 (gegenüber 2019) bedeu-
tet. Wind- und Solarenergie im Verbund mit einer wachsenden Anzahl elektrisch angetriebener
Fahrzeuge in der Region werden – zusammen mit weiteren Initiativen für alternative Energien – ent-
scheidend dafür sein, diese Ziele zu erreichen.
Windkraftanlagen haben 2020 in Europa 15 % zur gesamten Stromerzeugung beigetragen; das ist nach
einer neuen Analyse von EnAppSys der höchste Beitrag zum Strommix, den die Windkraft in der Region
jemals hatte. Vestas Wind Systems ist nach wie vor der größte Bestand im Fonds und optimal dafür
positioniert, von dieser strukturellen Verschiebung im Rahmen der Energiewende nicht nur in Europa,
sondern global zu profitieren.
Die Anlagemöglichkeiten in den USA unter der neuen Regierung Biden sollten ebenfalls nicht unter-
schätzt werden. In den USA waren rund 37 % der Stromerzeugung im Jahr 2019 kohlenstofffrei, wobei
etwa 10 % aus erneuerbaren Energien stammten. Ein kohlenstofffreier Energiesektor bis 2035 würde
nach dem Biden-Plan bedeuten, dass das Land 63 % seiner gesamten Stromerzeugung bis 2035 entkar-
bonisieren müsste, sofern die Nachfrage dem Niveau von 2019 entspricht und die Fehlmenge durch
Wind- und Solarstrom gedeckt wird. Das würde mehr als das Sechsfache der heute in den USA verfüg-
73
baren Solar- und Wind-stromkapazitäten bedeuten. Einer der Eckpfeiler des Wahlprogramms von
Joe Biden waren Investitionen in Höhe von 2 Billionen US-Dollar in vier Jahren zur Bekämpfung
des Klima-wandels in den USA.
Am Datum dieses Berichts hält der Fonds einen Barbestand von etwa 10 %.
Cantor Fitzgerald | Januar 2021
Die 10 Titel mit dem größten Beitrag zur Wertentwicklung (1.12.19 – 30.11.20)
Name Contribution Name Contribution
TESLA INC 27.36% NATURA & CO HLDG. -0.13%
VESTAS 5.56% ASPEN PHARMACARE -0.14%
SVENSKA CELLULOSA 2.08% AEGION -0.29%
STEICO 1.15% INTERFACE -0.33%
TOMRA SYSTEMS 1.15% EAST JAPAN RAILWAY CO. -0.71%
SHIMANO 0.91% RICOH -0.79%
MAYR MELNHOF 0.83% STEELCASE -0.96%
MOLINA 0.78% SMITH & NEPHEW -1.26%
UNITED NAT FOODS 0.59%
KINGFISHER 0.58%
Die 20 größten Bestände zum 30.11.20
Holding Weighting Holding Weighting
VESTAS 9.92% TOMRA SYSTEMS 3.59%
Cash 8.86% ORMAT 3.54%
SMITH & NEPHEW 6.45% POTLATCH 3.43%
TESLA INC 5.99% STERICYCLE 3.42%
ACCIONA 5.39% MOLINA 3.18%
KINGFISHER 4.92% ASPEN PHARMACARE 2.99%
SVENSKA CELLULOSA 4.66% EAST JAPAN RAILWAY CO. 2.67%
MAYR MELNHOF 4.62% NATURA & CO HLDG. 2.62%
KURITA 4.29% KADANT 2.46%
SHIMANO 3.67% RICOH 2.39%
Nettoinventarwert des GreenEffects-Fonds vom 1.1.2020 – 18.1.2021
GreenEffects NAI-Werte Fonds - Last Price 357.16
357.16
350
300
250
200
Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan
2020 2021
Quelle: Bloomberg Finance
Fonds-Renditen im GJ 2020
Investment Name 1 Month YTD 1 Year 3 Year 5 Year 10 Year
GreenEffects NAI-Werte Fonds 6.38% 42.64% 42.64% 18.32% 13.41% 11.14%
STANDARD LIFE Global Ethical Equity 1.62% 8.50% 8.50% 8.65% 9.43% 6.40%
Davy ESG Equity 1.05% 7.47% 7.47% 11.53% 8.84% -
Impax Environmental Markets -0.14% 21.95% 21.95% 19.15% 18.02% 13.09%
New Ireland Ethical Managed 1.80% -3.10% -3.10% 2.10% 5.70% 7.30%
Pictet Global Environmental Opportunities 3.80% 22.45% 22.45% 14.29% 12.84% 10.41%
Setanta Reditus Global Equity IRISH LIFE 2.29% -1.91% -1.91% 5.12% 7.21% -
Amundi Global Ecology ESG IRISH LIFE 2.17% 11.47% 11.47% 8.58% 6.85% 7.83%
M&G Positive Impact Fund NEW IRELAND 4.15% 13.49% 13.49% - - -
AS of 31.12.2020 in EUR
8Verwaltungsrat der Gesellschaft
Zum 30. November 2020 setzte sich der Verwaltungsrat der Gesellschaft
wie folgt zusammen:
Ronan Reid (Ire)
Ronan Reid ist Chief Executive Officer des Anlageverwalters. Von 1995 bis 2014 war er
Executive Chairman des Anlageverwalters. Davor war Hr. Reid 1992 Gründer von NCB
Futures, der für die Verwaltung von Futures-Fonds zuständigen Abteilung bei NCB
Stockbrokers, einem irischen Aktienhändler. Von 1990 bis 1992 war er Director bei der
WPMC, der IFSC-Tochter einer deutschen Versicherungsgesellschaft, die sowohl für ihre
Muttergesellschaft als auch für Drittanleger in der Verwaltung von Fonds an den interna-
tionalen Renten- und Devisenmärkten tätig war. Ronan Reid verfügt durch seine Tätigkeiten
im Bereich Treasury, Fondsmanagement und Derivatefondsmanagement über jahrelange
Erfahrung bei Finanzdienstleistungen. Zudem ist er sehr erfahren im Hinblick auf Theorie
und Praxis aller Aspekte der fundamentalen und technischen Marktanalyse. Hr. Reid hat
mehrere computergestützte Handelsmodelle entwickelt und seine behördlichen Prüfungen
im Bereich Futures erfolgreich abgelegt.
Peter Kuchenbuch (Deutscher)*
Peter Kuchenbuch ist seit November 2009 Leiter der Presse- und Öffentlichkeitsarbeit der
Securvita in Hamburg. Davor war er fast 20 Jahre lang Wissenschafts- und Wirtschaftsjour-
nalist. Von 2001 bis Mai 2009 war er Redakteur bei der Financial Times Deutschland (FTD),
wo er zu der ausführlichen Berichterstattung der FTD im Pharma- und Medizinbereich
beitrug und Zugang zu den inneren Zirkeln der großen internationalen Unternehmen und
Institutionen im Gesundheitswesen erlangte. In den 90er Jahren war er als freiberuflicher
Journalist für TV-Sender, Magazine und NGOs tätig. Von 1999 bis 2001 war er bei Green-
peace, wo er eine Kampagne zur Förderung eines nachhaltigen Lebensstils und biologischer
Lebensmittel leitete.
Dónall Curtin (Ire)*
Dónall Curtin ist erfahren als Verwaltungsratsmitglied und Geschäftsleiter und fungiert
als nicht geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied. Er verfügt über umfangreiche
Erfahrung sowohl im öffentlichen Sektor als auch im Privatsektor. So war er bereits für die
irische Krankenversicherungsbehörde Health Insurance Authority, für Chambers Ireland,
Abbey Theatre und European Movement Ireland tätig, ebenso wie in verschiedenen
Verwaltungsratsausschüssen (Prüfung, Risiko, Finanzen, Vergütung und Entwicklung).
Mit Byrne Curtin Kelly gründete er einen der führenden Wirtschaftsprüfer in Dublin, der
auf kleine und mittelständische Unternehmen und inhabergeführte Unternehmen
spezialisiert ist.
Thomas Martens (Deutscher)*
Thomas Martens wurde am 3. April 2020 zum Verwaltungsratsmitglied bestellt. Er hat die
Securvita-Unternehmensgruppe 1984 gegründet. Die Securvita ist auf die Entwicklung und
den Vertrieb von Versicherungen und Finanzdienstleistungen spezialisiert. Als Geschäfts-
führer der Securvita Gesellschaft zur Entwicklung alternativer Versicherungskonzepte mbH
hat Thomas Martens für eine Reihe führender deutscher Versicherungsunternehmen
neuartige Versicherungsprodukte mit ethisch, ökologisch und sozial nachhaltiger Ausrich-
tung gestaltet, die sich am Markt als erfolgreich erwiesen haben. Thomas Martens ist
zudem Mitglied des Verwaltungsrats der Securvita BKK, einer Krankenversicherung in der
Form einer Körperschaft des öffentlichen Rechts, die als gesetzliche Krankenversicherung
anerkannt und vor allem auf die gleichwertige Berücksichtigung schulmedizinischer
Therapien und verantwortlicher Naturheilverfahren spezialisiert ist.
* Vom Anlageverwalter unabhängiges Verwaltungsratsmitglied.
9Bericht des Verwaltungsrats und
Aufgaben des Verwaltungsrats
für das am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr
Der Verwaltungsrat der GreenEffects Investment plc (die „Gesellschaft“) legt den
Anteilinhabern hiermit den Jahresbericht und den geprüften Jahresabschluss für das
Geschäftsjahr zum 30. November 2020 vor.
Gründung
Die Gesellschaft wurde am 14. Juni 2000 als offene Investmentgesellschaft mit veränderli-
chem Kapital und Umbrella-Struktur nach dem Recht der Republik Irland gegründet. Die
Gesellschaft ist von der Central Bank of Ireland als Investmentgesellschaft gemäß den
European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities)
Regulations 2011 in der aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“) zugelassen. Der Green
Effects NAI-Werte Fonds (der „Fonds“) ist der erste Fonds der Gesellschaft.
Aufgaben des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat ist für die Erstellung des Berichts des Verwaltungsrats und des Jahres-
abschlusses gemäß anwendbarem Recht und geltenden Vorschriften verantwortlich.
Der Verwaltungsrat ist gesellschaftsrechtlich verpflichtet, für jedes Geschäftsjahr einen
Jahresabschluss aufzustellen. Danach hat sich der Verwaltungsrat dafür entschieden, den
Jahresabschluss nach Financial Reporting Standard („FRS“) 102 Der im Vereinigten Königreich
und in der Republik Irland anzuwendende Standard für die Finanzberichterstattung
aufzustellen.
Gesellschaftsrechtlich darf der Verwaltungsrat den Jahresabschluss nur feststellen, wenn er
sich überzeugt hat, dass der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entspre-
chendes und angemessenes Bild der Aktiva, der Passiva und der Finanzlage der Gesellschaft
und der Veränderung des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnberechtigter Anteile entfallenden
Nettovermögens in diesem Geschäftsjahr vermittelt. Bei der Aufstellung des Jahresabschlus-
ses muss der Verwaltungsrat:
• geeignete Bilanzierungsgrundsätze auswählen und einheitlich anwenden,
• Beurteilungen und Schätzungen vornehmen, die angemessen und vorsichtig sind, und
• angeben, ob die anwendbaren Bilanzierungsstandards befolgt wurden und ob gegebenen-
falls wesentliche Abweichungen in dem Jahresabschluss angegeben und erläutert wur-
den,
• die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung ihres Geschäfts bewerten und dabei gege-
benenfalls die Umstände angeben, welche die Fortführung der Gesellschaft betreffen, und
• den Abschluss auf der Grundlage der fortgeführten Geschäftstätigkeit aufstellen, es sei
denn, er beabsichtigt, die Gesellschaft zu liquidieren oder die Geschäftstätigkeit einzustel-
len, oder er hat hierzu keine realistische Alternative.
Der Verwaltungsrat ist dafür verantwortlich, geeignete Geschäftsbücher zu führen, die mit
angemessener Genauigkeit jederzeit die Aktiva, die Passiva, die Finanzlage und die Gewinne
oder Verluste der Gesellschaft offenlegen und die es ihm erlauben sicherzustellen, dass der
Jahresabschluss mit dem Companies Act 2014 und den European Communities (Undertakings
for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 sowie den Central Bank
(Supervision and Enforcement) Act 2013, (Section 48(1)) (Undertakings for Collective
Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 in Einklang steht. Der Verwaltungsrat
ist dafür verantwortlich, die internen Kontrollen vorzunehmen, die seiner Feststellung nach
erforderlich sind, um Abschlüsse aufzustellen, die frei von wesentlichen Falschdarstellungen
sind, sei es aufgrund von Betrug oder Irrtum, und ist grundsätzlich dafür verantwortlich, die
ihm vernünftigerweise zur Verfügung stehenden Maßnahmen zum Schutz des Vermögens
der Gesellschaft zu ergreifen. In diesem Zusammenhang hat der Verwaltungsrat die Vermö-
10genswerte der Gesellschaft einem Treuhänder zur Verwahrung anvertraut. Der Verwaltungs-
rat ist zudem grundsätzlich dafür verantwortlich, die ihm vernünftigerweise zur Verfügung
stehenden Maßnahmen zur Verhinderung und Aufdeckung von Betrug und sonstigen Unre-
gelmäßigkeiten zu ergreifen. Der Verwaltungsrat ist zudem für den Bericht des Verwaltungs-
rats gemäß den Anforderungen des Companies Act 2014 verantwortlich.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft befolgt den Irish Funds’ Corporate Governance Code (der
„Kodex“).
Erklärung des Verwaltungsrats zur Buchführung
Der Verwaltungsrat ist der Auffassung, dass er die Bestimmungen von Section 281 bis
285 des Companies Act 2014 bezüglich der Verpflichtung der Gesellschaft zur ordnungs-
gemäßen Buchführung durch den Einsatz von Mitarbeitern mit einschlägiger Fachkenntnis
und die Bereitstellung angemessener Mittel für das Finanzwesen erfüllt hat. Die Geschäfts-
bücher der Gesellschaft werden von der Northern Trust International Fund Administration
Services (Ireland) Limited geführt in George’s Court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Irland.
Rückblick auf die Geschäftstätigkeit
Ein ausführlicher Rückblick auf die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft in dem am
30. November 2020 beendeten Geschäftsjahr ist im Bericht des Anlageverwalters auf den
Seiten 5 bis 8 enthalten.
Ziele und Strategien des Risikomanagements
Die größten Risiken und Unsicherheiten für die Gesellschaft stellen das Marktpreisrisiko, das
Währungsrisiko, das Liquiditätsrisiko und das Kreditrisiko dar. Der Umgang mit diesen Risiken
ist in Erläuterung 7 zum Jahresabschluss zusammengefasst.
Hauptgeschäftstätigkeit
Ein eingehender Rückblick auf die Hauptgeschäftstätigkeit des Fonds findet sich im Bericht
des Anlageverwalters auf den Seiten 5 bis 8.
Spenden an politische oder gemeinnützige Organisationen
Der Fonds hat während des Berichtsjahres nicht an politische oder gemeinnützige
Organisationen gespendet.
Verwaltungsrat
Die Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft sind auf Seite 4 genannt.
Interessen der Verwaltungsratsmitglieder an Anteilen der Gesellschaft
Weder die Verwaltungsratsmitglieder noch der Sekretär oder deren Familien waren zu Beginn
(oder, falls später, am Datum ihrer Bestellung) oder am Ende des Geschäftsjahres am
Anteilskapital der Gesellschaft beteiligt.
Geschäfte unter Beteiligung von Verwaltungsratsmitgliedern
Zu keinem Zeitpunkt während des Geschäftsjahres bestanden wesentliche Verträge oder
Vereinbarungen mit Bezug auf das Geschäft der Gesellschaft, an denen die Verwaltungsrats-
mitglieder ein Interesse gemäß der Definition im Companies Act 2014 hatten. Hr. Reid,
Hr. Kuchenbuch und Hr. Martens haben keinen Anspruch auf ein Honorar als Verwaltungs-
ratsmitglieder, weil sie entweder beim Anlageverwalter oder bei der deutschen Informations-
stelle beschäftigt sind.
Ergebnis im Geschäftsjahr
Das Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit im Geschäftsjahr ist in der Gewinn- und
Verlustrechnung auf Seite 27 dargestellt.
11Einladung zur JHV
Die Jahreshauptversammlung wird am 25. Juni 2021 abgehalten. Die Einladung wird vor der
Sitzung des Verwaltungsrats versandt.
Wesentliche Ereignisse während des Geschäftsjahres
Richard Murphy ist mit Wirkung vom 5. Dezember 2019 als Verwaltungsratsmitglied ausge-
schieden.
Thomas Martens wurde mit Wirkung vom 3. April 2020 zum Verwaltungsratsmitglied bestellt.
Im Laufe des Geschäftsjahres wurden zwei Ergänzungen zum Prospekt bei der Central Bank
of Ireland eingereicht. Der Zweck der Ergänzungen war eine Aktualisierung des Prospekts zur
Aufnahme des Vereinigten Königreichs in die Liste der geregelten Märkte in Anlage 3, zur
Aufnahme des Vereinigten Königreichs als Nicht-EU-Unterzeichnerstaat des Baseler Überein-
kommens über die Eigenkapitalkonvergenz vom Juli 1988 in den maßgeblichen Teilen des
Prospekts und die Aufnahme der Angabe, dass der Fonds aktiv verwaltet wird.
Die Covid-19-Pandemie verursacht weiterhin weltweit erhebliche Verwerfungen an den
Finanzmärkten sowie in wirtschaftlicher und sozialer Hinsicht, einschließlich schwerer
Störungen des Geschäfts- und Wirtschaftslebens und hohe Volatilität bei Finanzanlagen.
Wie lange diese Verwerfungen noch fortdauern, wie stark die Kurse an den Finanzmärkten
nach einer Erholung möglicherweise wieder fallen und wie stark sich dies letztlich auf die
Gesellschaft auswirkt, ist derzeit schwer abzuschätzen.
Während des Geschäftsjahres gab es keine weiteren Ereignisse, die sich nach Ansicht des
Verwaltungsrats der Gesellschaft auf den Jahresabschluss für das am 30. November 2020
beendete Geschäftsjahr auswirken.
Ereignisse nach Abschluss des Geschäftsjahres
Das Vereinigte Königreich ist am 31. Januar 2020 formal aus der EU ausgetreten. Während
eines Übergangszeitraums bis zum 31. Dezember 2020 galt weiterhin EU-Recht für das
Vereinigte Königreich, als ob es ein Mitgliedstaat wäre. Der Austrittsvertrag ist am 1. Januar
2021 in Kraft getreten und wird voraussichtlich nur minimale Auswirkungen auf den Fonds
haben.
Seit dem Geschäftsjahresende sind keine weiteren Ereignisse eingetreten, die sich nach
Ansicht des Verwaltungsrats der Gesellschaft auf den Jahresabschluss für das am
30. November 2020 beendete Geschäftsjahr auswirken.
Verbundene Personen
Alle Geschäfte, die mit einem OGAW von dessen Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle,
den Beauftragten oder Unterbeauftragten der Verwaltungsgesellschaft oder Verwahrstelle
sowie einer verbundenen Gesellschaft oder Konzerngesellschaft der Verwaltungsgesellschaft,
der Verwahrstelle, des Beauftragten oder Unterbeauftragten („verbundene Personen“)
getätigt werden, müssen so ausgeführt werden, als ob sie zwischen unverbundenen Dritten
ausgehandelt worden wären. Die Geschäfte müssen im besten Interesse der Anteilinhaber lie-
gen. Der Verwaltungsrat ist davon überzeugt, dass (durch schriftliche Verfahren nachgewiese-
ne) Vorkehrungen getroffen wurden, mit denen sichergestellt ist, dass die Verpflichtungen
nach Regulation 43(1) der Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013, (Section 48(1))
(Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2019 auf alle
Geschäfte mit verbundenen Personen angewendet werden, und ist des Weiteren überzeugt,
dass die im Verlauf des Geschäftsjahres abgeschlossenen Geschäfte mit verbundenen
Personen den Verpflichtungen nach Regulation 43(1) der OGAW-Vorschriften der Zentralbank
entsprochen haben.
Künftige Entwicklungen
Die Gesellschaft wird weiterhin als Anlageorganismus gemäß ihrem Prospekt tätig sein.
12Unabhängiger Abschlussprüfer
Der Abschlussprüfer, KPMG, Chartered Accountants and Statutory Audit Firm, hat seine
Bereitschaft erklärt, gemäß den Bestimmungen des Companies Act 2014 weiterhin im Amt
zu bleiben. KPMG, Chartered Accountants, wurde am 5. Juli 2000 zum gesetzlichen Abschluss-
prüfer bestellt und wird gemäß Section 383(2) im Amt bleiben.
Verwaltungsrat
Die Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft, die während des Geschäftsjahres als
solche fungiert haben, waren:
Ronan Reid
Peter Kuchenbuch
Dónall Curtin
Thomas Martens (am 3. April 2020 bestellt)
Richard Murphy (am 5. Dezember 2019 ausgeschieden).
Erklärung zur Corporate Governance
Gemäß den European Communities (Directive 2006/46/EC) Regulations (S.I. 450 von 2009
und S.I. 83 von 2010) (die „Vorschriften“) muss der Bericht des Verwaltungsrats eine Erklärung
zur Corporate Governance enthalten.
Auch wenn für irische Organismen für gemeinsame Anlagen, deren Anteile zum Handel an
Euronext zugelassen sind, keine konkreten gesetzlichen Bestimmungen zur Corporate
Governance gelten, unterliegt die Gesellschaft den Corporate-Governance-Praktiken gemäß
(i) dem irischen Companies Act 2014, der am Sitz der Gesellschaft einsehbar und unter
http://www.irishstatutebook.ie/eli/2014/act/38/enacted/en/html abrufbar ist;
(ii) der Satzung der Gesellschaft, die am Sitz der Gesellschaft, 54-62 Townsend Street,
Dublin 2, Irland, sowie beim Firmenregister (Companies Registration Office) in Irland
einsehbar ist;
(iii) den OGAW-Vorschriften und Leitlinien der Central Bank of Ireland,
die auf der Website der Central Bank of Ireland/Finanzaufsichtsbehörde unter
https://www.centralbank.ie/regulation/industry-market-sectors/funds/ucits abrufbar
und am Sitz der Gesellschaft einsehbar sind; und
(iv) den Notierungsvorschriften und -verfahren von Euronext, die auf der Website von
Euronext unter https://www.euronext.com/en abrufbar sind.
Irish Funds („IF“) hat einen Corporate-Governance-Kodex („IF-Kodex“) veröffentlicht, der von in
Irland zugelassenen Organismen für gemeinsame Anlagen freiwillig übernommen werden
kann. Dabei ist zu beachten, dass der IF-Kodex die bestehenden, vorgenannten Corporate-
Governance-Praktiken reflektiert, die für in Irland zugelassene Organismen für gemeinsame
Anlagen gelten. Wird der IF-Kodex freiwillig übernommen, kann er in den Angaben im Bericht
des Verwaltungsrats gemäß den Bestimmungen der European Communities (Directive
2006/46/EC) Regulations (d.h. S.I. 450 von 2009 und S.I. 83 von 2010) in Bezug genommen
werden.
Am 21. März 2011 hat der Verwaltungsrat den von IF veröffentlichten Corporate-Governance-
Kodex für in Irland ansässige Organismen für gemeinsame Anlagen freiwillig als die für die
Gesellschaft geltenden Corporate-Governance-Regeln angenommen. Der Verwaltungsrat hat
festgestellt, dass die im IF-Kodex enthaltenen Maßnahmen mit seinen in diesem Geschäfts-
jahr geltenden Praktiken und Verfahren der Corporate Governance vereinbar sind. Drei der
Mitglieder des Verwaltungsrats des Fonds sind zwar für den Anlageverwalter oder die deut-
sche Informationsstelle tätig, handeln jedoch unabhängig von der Erledigung des Tagesge-
13schäfts des Fonds. Hr. Dónall Curtin ist ein unabhängiges, nicht geschäftsführendes Verwal-
tungsratsmitglied des Fonds. Der Verwaltungsrat ist angesichts dieser Unabhängigkeit sowie
der Größe und Art des Fonds überzeugt, dass seine Zusammensetzung ausreichend ist.
Nach Auffassung des Verwaltungsrats hat die Gesellschaft die wichtigsten Bestimmungen
des IF-Kodex während der gesamten Rechnungsperiode eingehalten und die in Irland gelten-
den Vorgaben zur Corporate Governance befolgt.
Diversitätsbericht
In Anbetracht der Art, Größe und Komplexität der Gesellschaft hat der Verwaltungsrat keine
Richtlinien zur Diversität erlassen und auch keine konkreten Ziele beispielsweise hinsichtlich
Alter oder Geschlecht oder zum Ausbildungs- oder Berufshintergrund festgelegt.
Finanzberichterstattung – wesentliche Merkmale
Im Zusammenhang mit der Finanzberichterstattung ist die Gesellschaft durch den Verwal-
tungsrat dafür verantwortlich, dass angemessene interne Kontroll- und Risikomanagement-
systeme eingerichtet und fortlaufend betrieben werden. Diese Systeme sollen das Risiko von
Irrtum und Betrug bei der Erreichung der Ziele der Finanzberichterstattung der Gesellschaft
eher steuern als eliminieren und bieten lediglich einen angemessenen, aber nicht absoluten
Schutz vor wesentlichen Falschdarstellungen oder Verlusten.
Der Verwaltungsrat hat Verfahren für die internen Kontroll- und Risikomanagementsysteme
eingerichtet, mit denen er die wirksame Aufsicht über die Finanzberichterstattung sicher-
stellt. Hierzu gehört auch die Ernennung des Verwalters, der Northern Trust International
Fund Administration Services (Ireland) Limited, der die Bücher der Gesellschaft unabhängig
von der Gesellschaft und der Verwahrstelle führt. Der Verwalter ist vertraglich verpflichtet,
geeignete Bücher gemäß dem Verwaltungsvertrag zu führen.
Zu diesem Zweck nimmt der Verwalter regelmäßige Abstimmungen seiner Unterlagen mit
denen der Gesellschaft und der Verwahrstelle vor. Der Verwalter ist zudem verpflichtet, den
Jahresbericht und den Jahresabschluss, die ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechen-
des und angemessenes Bild vermitteln sollen, für die Prüfung und Feststellung durch den
Verwaltungsrat zu erstellen.
Der Verwaltungsrat wendet Verfahren an, mit denen er sicherstellt, dass alle relevanten
Buchführungsunterlagen ordnungsgemäß geführt werden und jederzeit verfügbar sind,
einschließlich der Vorlage von Jahres- und Halbjahresabschlüssen.
Der Jahresabschluss der Gesellschaft muss vom Verwaltungsrat der Gesellschaft festgestellt
werden, der Jahres- und der Halbjahresabschluss der Gesellschaft müssen bei der Central
Bank of Ireland und Euronext eingereicht werden. Die gesetzlich vorgeschriebenen Abschlüsse
müssen von unabhängigen Abschlussprüfern geprüft werden, die dem Verwaltungsrat darü-
ber jährlich berichten.
Risikobewertung
Der Verwaltungsrat ist verantwortlich für diejenigen internen Kontrollen, die für notwendig
erachtet werden für die Erstellung von Abschlüssen, die frei von wesentlichen Fehldarstellun-
gen aufgrund von Betrug oder Irrtum sind, sowie für die Gestaltung, Durchführung und
Fortführung interner Kontrollen, mit denen sich Betrug und Irrtum verhindern und feststellen
lassen.
Hauptversammlungen
Hauptversammlungen werden gemäß der Satzung der Gesellschaft und den Companies Acts
einberufen und abgehalten. Wenngleich der Verwaltungsrat eine außerordentliche Hauptver-
sammlung der Gesellschaft jederzeit einberufen kann, muss er eine Jahreshauptversammlung
der Gesellschaft innerhalb von 15 Monaten nach der letzten Jahreshauptversammlung einbe-
rufen. Zudem können Anteilinhaber, die mindestens ein Zehntel des eingezahlten Anteils-
14kapitals der Gesellschaft vertreten, vom Verwaltungsrat die Einberufung einer Hauptver-
sammlung verlangen. Zu jeder Jahreshauptversammlung und jeder zur Fassung eines Sonder-
beschlusses einberufenen Versammlung sind die Anteilinhaber mit einer Frist von mindestens
21 Tagen einzuladen; zu sonstigen Hauptversammlungen beträgt die Frist 14 Tage, sofern die
Abschlussprüfer der Gesellschaft und alle teilnahme- und stimmberechtigten Anteilinhaber
der Gesellschaft nicht einer kürzeren Frist zustimmen.
Eine Hauptversammlung ist beschlussfähig, wenn zwei Mitglieder persönlich anwesend oder
durch einen Bevollmächtigten vertreten sind, wobei eine Hauptversammlung zur Beratung
einer Änderung der klassenbezogenen Rechte von Anteilen beschlussfähig ist mit zwei
Anteilinhabern, die mindestens ein Drittel der ausgegebenen Anteile des betreffenden Fonds
oder der betreffenden Klasse halten oder durch Vollmacht vertreten.
Jeder Inhaber gewinnberechtigter oder nicht gewinnberechtigter Anteile, der persönlich
anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten ist, hat bei einer Abstimmung mit
Handzeichen eine Stimme. Bei einer Abstimmung nach Kapitalanteilen (poll) hat jeder
Inhaber gewinnberechtigter Anteile, der persönlich anwesend oder durch einen Bevollmäch-
tigten vertreten ist, eine Stimme für jeden von ihm gehaltenen Anteil und hat jeder Inhaber
nicht gewinnberechtigter Anteile eine Stimme für alle von ihm gehaltenen nicht gewinnbe-
rechtigten Anteile.
Anteilinhaber können bei einer Hauptversammlung einen ordentlichen Beschluss oder einen
Sonderbeschluss fassen. Die Fassung eines ordentlichen Beschlusses der Gesellschaft bedarf
der einfachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen der Anteilinhaber, die bei der Versamm-
lung, der der Beschluss vorgelegt wird, persönlich oder durch Vollmacht abstimmen.
Die Fassung eines Sonderbeschlusses der Gesellschaft, einschließlich eines Beschlusses zur
Satzungsänderung, bedarf einer Mehrheit von mindestens 75 % der Anteilinhaber, die bei der
Hauptversammlung persönlich anwesend oder durch einen Bevollmächtigten vertreten sind
und dort abstimmen.
Sofern nicht durch ordentlichen Beschluss der Gesellschaft auf einer Hauptversammlung
anderweitig bestimmt, muss der Verwaltungsrat aus mindestens zwei Mitgliedern bestehen.
Derzeit besteht der Verwaltungsrat der Gesellschaft aus den vier in diesem Jahresabschluss
im Anschriftenverzeichnis genannten Mitgliedern.
Die Geschäfte der Gesellschaft werden vom Verwaltungsrat geführt, der alle Befugnisse
der Gesellschaft ausübt, die gemäß dem Companies Act oder ihrer Satzung von der Gesell-
schaft in einer Hauptversammlung auszuüben sind.
Ein Verwaltungsratsmitglied kann jederzeit eine Verwaltungsratssitzung einberufen oder
deren Einberufung durch den Sekretär der Gesellschaft verlangen. Auf einer Verwaltungsrats-
sitzung sich ergebende Fragen werden durch Stimmenmehrheit entschieden. Bei Stimmen-
gleichheit hat der Vorsitzende eine zweite oder ausschlaggebende Stimme. Eine Verwaltungs-
ratssitzung ist beschlussfähig mit zwei Verwaltungsratsmitgliedern.
Der Verwaltungsrat hat derzeit ein vom Anlageverwalter unabhängiges Mitglied, und
mindestens zwei Verwaltungsratsmitglieder müssen in Irland ansässig sein. Der Verwal-
tungsrat ist für seine Entscheidungen gesamtverantwortlich. Der Verwaltungsrat hat im
Geschäftsjahr zum 30. November 2020 vier Verwaltungsratssitzungen angesetzt; zwischen
diesen formalen Sitzungen bestand regelmäßiger Kontakt zwischen dem Verwaltungsrat
und dem Anlageverwalter sowie dem Sekretär der Gesellschaft.
Der Schwerpunkt bei Verwaltungsratssitzungen liegt auf der Diskussion der Anlageergeb-
nisse und damit verbundener Belange wie der Vermögensaufteilung sowie Marketing/
Investor Relations, Risikomanagement, allgemeiner Verwaltung und Compliance, Informatio-
nen über vergleichbare Fonds sowie branchenspezifischer Themen. Der Verwaltungsrat
verfügt über eine umfangreiche, für die Gesellschaft maßgebliche Erfahrung und ist der
15Auffassung, dass sich personelle Veränderungen im Verwaltungsrat ohne übermäßige
Störung bewältigen lassen. Der Verwaltungsrat nimmt jährlich eine Bewertung seiner
Leistung und eine Überprüfung der Amtszeit seiner Mitglieder vor und ist der Auffassung,
dass die Mischung bei den Kompetenzen, der Erfahrung und dem Lebens- und Dienstalter
für die Bedürfnisse der Gesellschaft angemessen ist.
Fortgesetzte Geschäftstätigkeit
Nach entsprechender Prüfung ist der Verwaltungsrat angesichts der Art der Gesellschaft und
ihrer Anlagen davon überzeugt, dass es angemessen ist, bei der Aufstellung des Jahresab-
schlusses davon auszugehen, dass die Gesellschaft ihre Geschäftstätigkeit fortsetzt; nach
eingehender Prüfung ist der Verwaltungsrat zu der Auffassung gelangt, dass die Gesellschaft
ihre Geschäftstätigkeit in der vorhersehbaren Zukunft fortführen kann.
Prüfungsausschuss
Der Verwaltungsrat hat in Anbetracht der Form und Größe der Gesellschaft entschieden, dass
ein separater Prüfungsausschuss nicht erforderlich ist, weil der Verwaltungsrat diese Rolle
ausübt.
Compliance-Erklärung des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat bestätigt, dass er dafür verantwortlich ist sicherzustellen, dass die
Gesellschaft ihre Verpflichtungen gemäß Section 225 des Companies Act 2014 erfüllt.
Der Verwaltungsrat bestätigt Folgendes:
1) Es wurde eine Compliance-Richtlinie erstellt, deren Vorgaben unserer Auffassung nach für
die Gesellschaft geeignet sind, womit die Gesellschaft ihre entsprechenden
Verpflichtungen erfüllt.
2) Es wurden angemessene Vorkehrungen oder Strukturen eingerichtet, die unserer Ansicht
nach so gestaltet sind, dass sichergestellt ist, dass die Gesellschaft ihre jeweiligen
Verpflichtungen im Wesentlichen erfüllt.
3) Die Vorkehrungen oder Strukturen nach Ziffer 2) wurden im Verlauf des Geschäftsjahres
überprüft.
Erklärung zu maßgeblichen Prüfungsinformationen
Der Verwaltungsrat bestätigt, dass hinsichtlich des am 30. November 2020 beendeten
Geschäftsjahres
1) nach Kenntnis des Verwaltungsrats keine maßgeblichen Prüfungsinformationen bestehen,
die dem gesetzlichen Abschlussprüfer der Gesellschaft unbekannt sind, und
2) der Verwaltungsrat alle Schritte unternommen hat, die er als Verwaltungsrat unterneh-
men sollte, um alle maßgeblichen Prüfungsinformationen zu kennen und um festzustel-
len, dass der gesetzliche Prüfer der Gesellschaft diese Informationen kennt.
Verrechnungsprovisionen
Während des Berichtsjahres bestanden keine Vereinbarungen über Verrechnungsprovisionen
(2019: € Null).
Für den Verwaltungsrat:
Dónall Curtin
Ronan Reid
Verwaltungsratsmitglieder
23. März 2021
16Bericht der Verwahrstelle
an die Anteilinhaber
für das am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr
Wir, die Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited, bestellt zur Verwahrstelle der
GreenEffects Investment plc (die „Gesellschaft“), legen diesen Bericht ausschließlich den
Anteilinhabern der Gesellschaft für das am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr (der
„Berichtszeitraum“) vor. Dieser Bericht wird gemäß den OGAW-Vorschriften, den European
Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011
(S.I. Nr. 352 von 2011) in der aktuellen Fassung, mit denen die Richtlinie 2009/65/EG in irisches
Recht umgesetzt wird (die „Vorschriften“), vorgelegt. Mit diesem Bericht übernehmen wir keine
Verantwortung für andere Zwecke oder gegenüber anderen Personen, denen dieser Bericht vorge-
legt wird.
Entsprechend unserer Verpflichtung als Verwahrstelle nach den Vorschriften haben wir die
Geschäftsführung der Gesellschaft in dem Berichtszeitraum geprüft und berichten hiermit den
Anteilinhabern der Gesellschaft darüber wie folgt:
Unserer Ansicht nach wurde die Gesellschaft während des Berichtszeitraums in jeder wesentlichen
Hinsicht
(i) entsprechend den nach den Gründungsdokumenten und den Vorschriften bestehenden
Beschränkungen für ihre Anlage- und Kreditaufnahmebefugnisse verwaltet und
(ii) im Übrigen gemäß den Bestimmungen der Gründungsdokumente und den Vorschriften
verwaltet.
Für und im Namen der
Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
George’s Court
54-62 Townsend Street
Dublin 2
Irland
23. März 2021
17Bericht des unabhängigen
Abschlussprüfers
Bericht des unabhängigen Abschlussprüfers an die
Gesellschafter der GreenEffects Investment plc
Bericht über die Prüfung des Jahresabschlusses
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresabschluss der GreenEffects Investment Plc (die „Gesellschaft“) für das
am 30. November 2020 beendete Geschäftsjahr auf den Seiten 26 bis 44 geprüft, der die
Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung, die Veränderung des auf Inhaber rückzahlbarer,
gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens und die zugehörigen Erläuterun-
gen, einschließlich der Zusammenfassung der wesentlichen Bilanzierungsgrundsätze in
Erläuterung 2, umfasst. Der bei der Aufstellung des Jahresabschlusses angewandte Rechts-
rahmen umfasst das irische Recht und Financial Reporting Standard (FRS) 102 „Der im
Vereinigten Königreich und in der Republik Irland anzuwendende Standard für die Finanz-
berichterstattung“.
Nach unserer Beurteilung
• vermittelt der Jahresabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes
und angemessenes Bild der Aktiva, der Passiva und der Finanzlage der Gesellschaft
zum 30. November 2020 und der Zunahme des auf Inhaber rückzahlbarer, gewinnbe-
rechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens für das zu diesem Datum endende
Geschäftsjahr,
• wurde der Jahresabschluss ordnungsgemäß nach FRS 102 „Der im Vereinigten
Königreich und in der Republik Irland anzuwendende Standard für die
Finanzberichterstattung“ aufgestellt und
• wurde der Jahresabschluss ordnungsgemäß nach dem Companies Act 2014, den
European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable
Securities) Regulations 2011 und den Central Bank (Supervision and Enforcement)
Act 2013 (Section 48(1)) (Undertakings for Collective Investment in Transferable
Securities) Regulations 2019 aufgestellt.
Grundlage unseres Prüfungsurteils
Wir haben unsere Prüfung nach den International Standards on Auditing (Ireland) (ISA
Irland) und geltendem Recht durchgeführt. Unsere Aufgaben nach diesen Standards sind
in unserem Bericht im Abschnitt „Pflichten des Abschlussprüfers“ näher dargestellt. Die uns
vorgelegten Prüfungsnachweise stellen unserer Ansicht nach eine ausreichende und ange-
messene Grundlage für unser Prüfungsurteil dar. Unser Prüfungsurteil steht im Einklang
mit unserem Bericht an den Prüfungsausschuss.
Wir wurden vom Verwaltungsrat am 5. Juli 2000 als Abschlussprüfer mandatiert. Die
Gesamtdauer der ununterbrochenen Mandatierung entspricht den 20 Jahren zum
30. November 2020. Wir sind unserer ethischen Verantwortung entsprechend den in Irland
maßgeblichen Vorschriften, insbesondere dem von der Irish Auditing and Accounting
Supervisory Authority (IAASA) herausgegebenen Ethik-Standard für Unternehmen des
öffentlichen Interesses, nachgekommen und dementsprechend von der Gesellschaft unab-
hängig geblieben. Nach diesem Standard untersagte Nichtprüfungsleistungen wurden
nicht erbracht.
Wichtige Prüfungssachverhalte: Unsere Bewertung der Risiken wesentlicher
Falschdarstellungen
Wichtige Prüfungssachverhalte sind diejenigen, die unserem fachlichen Urteil nach bei der
Prüfung des Jahresabschlusses von höchster Bedeutung waren und die von uns festgestell-
ten bedeutsamsten Risiken einer wesentlichen Falschdarstellung (sei es aufgrund von
18Betrug oder nicht) umfassen, einschließlich derjenigen mit der größten Auswirkung auf die
Strategie der Prüfung insgesamt, den Einsatz der Mittel im Rahmen der Prüfung sowie die
Steuerung der Arbeit des Mandatsteams. Diese Sachverhalte wurden im Rahmen unserer
Prüfung des Jahresabschlusses insgesamt und bei der Erstellung unseres Urteils behandelt,
weshalb wir hierzu kein gesondertes Urteil abgeben.
Bei der Erstellung unseres vorstehenden Prüfungsurteils waren die wichtigsten
Prüfungssachverhalte, in absteigender Relevanz für die Prüfung, die folgenden (keine
Veränderung gegenüber 2019):
Bewertung und Eigentum der Anlagen von € 106.197.997 (2019: € 64.848.169)
Siehe Seite 29 bis 34 (Bilanzierungsgrundsätze) und Seite 37 bis 44 (Finanzangaben).
Beschreibung des Prüfungssachverhalts: Behandlung des Sachverhalts
bei unserer Prüfung:
1. Bewertung der Anlagen
Der Anlagenbestand der Gesellschaft macht Unser Vorgehen umfasste unter anderem
(wertmäßig) 91 % ihres Gesamtvermögens folgende Verfahren:
aus; beobachtbare Marktdaten sind für
• Erlangung und Dokumentation unseres
100 % dieser Anlagen verfügbar. Der Anla-
Verständnisses des Anlagebewertungs-
genbestand gilt als Hauptfaktor für das
verfahrens und
Kapital- und Ertragsergebnis der Gesell-
schaft. Der Anlagenbestand der Gesellschaft • Einsatz unseres internen Bewertungs-
umfasst ausschließlich Aktienwerte. Die experten zur Bestätigung von 100 % der
Bewertung dieser Instrumente ist unserer Bewertung der Anlagen verglichen mit
Ansicht nach unkompliziert. Da sie für den den Kursen aus externen Quellen.
Jahresabschluss insgesamt aber wesentlich
Im Rahmen unserer Prüfung wurden keine
sind, gelten sie bei der Prüfung des Jahres-
wesentlichen Ausnahmen festgestellt.
abschlusses als von höchster Bedeutung.
Beschreibung des Prüfungssachverhalts: Behandlung des Sachverhalts
bei unserer Prüfung:
2. Eigentum an den Anlagen
Der Anlagenbestand der Gesellschaft macht Unser Vorgehen hinsichtlich des Eigentums
(wertmäßig) 91 % ihres Gesamtvermögens am Anlagenbestand der Gesellschaft
aus und gilt als Hauptfaktor für ihr Kapital- umfasste folgende Verfahren:
und Ertragsergebnis.
• Erlangung und Dokumentation unseres
Es besteht das Risiko, dass die Anlagen im Verständnisses des Verfahrens hinsicht-
Anlagebestand am Jahresende nicht beste- lich des Eigentums an Anlagen; und
hen oder sich nicht im Eigentum der
• Feststellung des Bestehens und des
Gesellschaft befinden.
Eigentums an allen notierten Anlagen
am Jahresende durch Einholung einer
unabhängigen Bestätigung bei der
Verwahrstelle hinsichtlich 100 % der
Anlagen und deren Vergleich mit dem
am Jahresende gehaltenen
Anlagenbestand.
Im Rahmen unserer Prüfung wurden keine
wesentlichen Ausnahmen festgestellt.
Fehler beim Eigentum an den Anlagen können wesentliche Auswirkungen auf den Umfang
und Wert der gehaltenen Anlagen und somit den Nettoinventarwert der Gesellschaft
haben.
19Wesentlichkeitsschwelle und Überblick über den Umfang unserer Prüfung
Die Wesentlichkeitsschwelle wurde für den Jahresabschluss der Gesellschaft insgesamt bei
€ 1.166.897 (2019: € 678.511) festgesetzt. Dieser Wert wurde unter Bezugnahme auf einen
Referenzwert des Nettoinventarwerts der Gesellschaft (wovon er 1 % darstellt) zum
30. November 2020 berechnet (2019: 0,93 % des Nettovermögens), der unserer Ansicht
nach eine der wichtigsten Größen für die Gesellschafter der Gesellschaft bei der Bewertung
deren finanziellen Ergebnisses ist. Wir berichten dem Verwaltungsrat über alle korrigierten
und nicht korrigierten Falschdarstellungen, die wir bei unserer Prüfung festgestellt haben
und die einen Wert von 0,05 % des Nettoinventarwerts übersteigen, sowie über andere
Falschdarstellungen, die diese Schwelle unterschreiten, aber unserer Ansicht nach eine
Erwähnung aus qualitativen Gründen rechtfertigen.
Unsere Prüfung der Gesellschaft wurde vollumfänglich von dem Mandatsteam in Dublin
unter Zugrundelegung der vorgenannten Wesentlichkeitsschwelle durchgeführt.
Keine berichtspflichtigen Belange hinsichtlich der fortgesetzten Geschäftstätigkeit
Wir sind verpflichtet, Ihnen darüber zu berichten, wenn wir zu der Ansicht gelangen, dass
die Annahme der fortgesetzten Geschäftstätigkeit unangemessen ist oder eine nicht ange-
gebene, wesentliche Unsicherheit besteht, die erhebliche Zweifel an dieser Annahme über
einen Zeitraum von mindestens zwölf Monaten ab dem Datum der Feststellung des Jahres-
abschlusses begründen kann. Uns liegen hierzu keine berichtspflichtigen Belange vor.
Sonstige Angaben
Der Verwaltungsrat ist für die sonstigen im Jahresbericht und im Jahresabschluss darge-
stellten Angaben verantwortlich. Die sonstigen Angaben umfassen die Angaben im Bericht
des Verwaltungsrats, im Bericht des Anlageverwalters, im Bericht der Verwahrstelle an die
Anteilinhaber, im Anlagenbestand (ungeprüft), in der Ungeprüften Offenlegung der Vergü-
tung des Anlageverwalters und in den Wesentlichen Bestandsveränderungen (ungeprüft).
Der Jahresabschluss und unser Prüfbericht dazu sind nicht Teil der sonstigen Angaben.
Unser Urteil über den Jahresabschluss betrifft nicht diese anderen Angaben, weshalb wir
ein Prüfungsurteil und, soweit nachstehend nicht ausdrücklich angegeben, ein sicheres
Urteil irgendeiner Art dazu nicht abgeben.
Unsere Aufgabe ist es, diese anderen Angaben zu lesen und dabei zu prüfen, ob diese
Angaben, nach den Ergebnissen unserer Abschlussprüfung, wesentliche Falschdarstellun-
gen enthalten oder mit dem Jahresabschluss oder unseren Auditkenntnissen unvereinbar
sind. Auf der ausschließlichen Grundlage dieser Tätigkeit haben wir wesentliche Falschdar-
stellungen in den sonstigen Angaben nicht festgestellt.
Auf der ausschließlichen Grundlage unserer Tätigkeit hinsichtlich der sonstigen Angaben
berichten wir, dass
• wir keine wesentlichen Falschdarstellungen im Bericht des Verwaltungsrats festgestellt
haben;
• unserer Auffassung nach die Angaben im Bericht des Verwaltungsrats mit dem
Jahresabschluss im Einklang stehen; und
• der Bericht des Verwaltungsrats unserer Auffassung nach im Einklang mit dem
Companies Act 2014 erstellt wurde.
20Sie können auch lesen
