Die Rente ist sicher - solange man privat vorsorgt - Standard ...
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Tischgespräch
Die Rente ist sicher –
solange man privat vorsorgt
Versicherungen gelten als wenig hip, sie sind etwas für Buchhalter und Kleinsparer und nichts für
Zahlenmagier. Das Zerrbild trügt, moderne Rentenpolicen sind renditestärker als ein Fondssparplan, flexibler
und zuverlässiger, wenn man sie langfristig nutzt. Im €uro-Tischgespräch berichten die für die
fondsgebundene Rentenversicherung zuständigen Vorstände der Bayerischen und der Stuttgarter,
von HDI, Standard Life und Zurich, wie man zeitgemäß mit Garantien umgehen muss, die
Nachhaltigkeit sichert und was Vertriebe an Überzeugungsarbeit leisten.
€uro: Haben Pandemie und Lockdown nehmlich auf Beitragsfreistellungen be- März-Kapriolen an den Aktienmärkten.
das Versicherungsgeschäft verändert? schränkte. Nahezu alle sind zurückgekom- Das hat bei vielen für Ernüchterung ge-
men, und nach der Sommerpause hat das sorgt. Daher geben viele die langfristige
Martin Gräfer (Vorstand die Bayerische): Neugeschäft gewaltig aufgedreht. Wenn Altersvorsorge lieber in professionelle
Ja, das Risikobewusstsein hat zugenom- sich die Staaten stark verschulden, ist auf Hände, statt selbst mit ETFs im Sparplan
men und viele Menschen gehen dankbar sie weniger Verlass. Man muss daher zu laborieren. Das Vertrauen in einen star-
auf professionelle Hilfestellungen ein. Mo- selbst aktiv werden, sei es in der privaten ken Partner hat wieder einen hohen Stel-
mentan sind sie bereit, deutlich mehr Geld oder in der betrieblichen Altersvorsorge. lenwert.
in ihre private Absicherung zu investieren. Dr. Patrick Dahmen (Vorstandsvorsitzen- Björn Bohnhoff (Vorstand Zurich): Der
Man darf Versicherung aber nicht nur auf der HDI Leben): Das zeigen auch die Er- Niedrigzins im Corona-Umfeld hat die Be-
ein Jahr betrachten. Das gute Abschnei- gebnisse unserer jährlichen HDI Berufe- völkerung alarmiert. Niedrigzins ist Kon-
den seit April 2020 ist sicher ein Erfolg. Studie. Bei der Altersvorsorge setzen die sumpolitik. Nur, man kann kein Geld aus-
Man muss aber in aller Demut sagen, dass Menschen immer noch bevorzugt auf geben, wenn man nicht mehr in Urlaub
die Nachwirkungen der Corona-Krise erst Immobilien. Allerdings, und das ist über fliegen oder zum Abendessen gehen
noch kommen werden. Hier ist unsere raschend, folgt mittlerweile die private kann. Mehr Geld in der Tasche und das
ganze Branche gefordert. Möglichst viele Altersvorsorge noch vor der gesetzlichen Wissen, dass das klassische Sparen keine
Menschen langfristig für die Vorsorge zu Rente. Die Konfrontation mit der eigenen nennenswerte Rendite mehr bringt, haben
gewinnen, ist eine große Herausforderung. Verletzlichkeit hat sicherlich zu einem eine Trendwende eingeleitet und viele auf-
Dr. Guido Bader (Vorstand Die Stuttgar- Umdenken geführt. Das sehen wir an der geschlossener gemacht. Wir haben be-
ter): Die Bürger hierzulande sind immer Nachfrage nach Berufsunfähigkeits- und stehende Kunden auf eine Erhöhung des
noch risikoavers. Im ersten Lockdown hat- Risikolebensversicherungen. Den dritten Beitrags angesprochen und viele haben
ten wir eine Stornowelle, die sich aber vor- Umdenk-Impuls lieferten 2020 die bereitwillig mitgemacht.
Verlags-Sonderveröffentlichung
Flexible Versicherungslösungen
Christian Nuschele (Leiter Sales Stan-
dard Life Deutschland): Die Pandemie hat
auch die Planung erschwert. Wir wollten Die Gesprächspartner
2020 eine neue dreiteilige Produktgene-
ration ausrollen, den Umsatz ausweiten, Dr. Guido Bader begann seine Karriere 2001 als promovierter Wirtschaftsmathe-
und es war richtig, dass wir an diesem matiker bei der Gothaer, wo er seit 2005 die Hauptabteilung Mathematik leitete.
engagierten Wachstumskurs festhielten. 2009 wechselte er zur Stuttgarter Versicherungsgruppe und wurde 2010 in den
Denn wir haben und hatten für die fonds- Vorstand berufen. Er verantwortet Mathematik und Produktentwicklung (Leben und
gebundene Rentenversicherung Rücken- Komposit), den Kundenservice Leben sowie die Kapital- und Immobilienanlage.
wind. Es gibt sehr viel Geld im Markt, das Björn Bohnhoff begann seine berufliche Laufbahn im Jahr 1999 bei Zurich. Nach
Beratung braucht und sinnvoll investiert verschiedenen Stationen in der Produktentwicklung der betrieblichen Altersvorsor-
werden muss. Wir haben also vom er- ge und Lebensversicherung wurde er im Mai 2020 in den Vorstand der Zurich Deut-
zwungenen Stillstand und vom Auswei- scher Herold Lebensversicherung AG berufen. Sein Ziel ist es, die führende Posi-
tion von Zurich als nachhaltiger Fondspolicen-Anbieter weiter auszubauen.
chen auf Bildschirm-Ansprache profitiert
Dr. Patrick Dahmen ist Vorstandsvorsitzender der HDI Lebensversicherung AG
– auch wenn viele Mitarbeiter und Berater
und verantwortet im Vorstand der HDI Deutschland AG die Bereiche Leben und
mittlerweile an ihre Grenzen kommen.
Kapitalanlagen. Er studierte BWL in Oldenburg und Le Havre (Frankreich) und
erwarb einen Master in „International Accounting & Finance“ an der London
? Sind die Vorteile, die fondsgebundene
School of Economics. An der Universität St. Gallen promovierte er zum Doktor
Rentenversicherungen langfristig bieten,
der Wirtschaftswissenschaften (Dr. oec.).
im Markt ausreichend bekannt? Martin Gräfer ist Mitglied des Vorstandes der Versicherungsgruppe die Bayeri-
sche und Vorstandsvorsitzender von deren Komposit-Gesellschaft, BA die Bay-
Bader (Die Stuttgarter): Nicht auf Anhieb. erische Allgemeine. Er ist seit 2010 bei der Bayerischen, vorher war er 25 Jahre
Beratung muss zwei Aufgaben erfüllen. beim Gothaer Konzern tätig, unter anderem als Leiter Vertriebsweg Makler und
Sie muss die Chance der Langlebigkeit unabhängige Vertriebe.
erklären und die Vorteile einer Police greif- Christian Nuschele ist als Head of Sales & Marketing bei Standard Life für die
bar machen. Also erst: Warum ist Alters- gesamten Vertriebs- und Marketingaktivitäten in Deutschland und Österreich ver-
vorsorge notwendig und etwas anders als antwortlich. Er begann seine Karriere 1996 als Kundenberater bei der Sparkas-
Bild: Bigstock
Vermögensaufbau. Dann: Wie kann man die- se Ostallgäu. Nuschele ist bereits seit 2006 bei Standard Life in unterschiedli-
sen Schutz am besten bewerkstelligen. Da- chen Vertriebspositionen tätig. Seit 2016 leitet er den Vertrieb des Versicherers.
mit Aufklärung zum Abschluss führt, müssen
wir im Vorfeld unseren Produkten alle Stärken her, sondern weisen detailliert auf sinn- der erzielten Gewinne und belasten die fondsgebundener Rentenversicherung mit- volle Gestaltungsmöglichkeiten hin. Performance stark. Um mit den nach allen geben. Dazu gehören moderate Kosten, Bohnhoff (Zurich): Mittlerweile ist Allge- Abzügen verbleibenden 72 Prozent wie- sinnvolle Prozesse und kostenfreie Fonds- meingut, dass der Ruhestand finanzielle der auf 100 Prozent zu kommen, muss ein wechsel, die steuerlich keine Zuflüsse auslö- Fragen aufwirft. Viele fühlen sich schlecht Fonds fast 40 Prozent Plus machen. An- sen. Ein Fonds-Wechsel darf kein Hexenwerk mit dem, was im Alter auf sie zukommt. gesichts der langen Laufzeiten sind mehr- sein, da sonst Rendite nutzlos verpufft. Und viele sind überfordert. Schließlich gibt fach Anpassungen ratsam und ziehen da- Dahmen (HDI): Zudem müssen wir deut- es nicht nur ein privates Lösungsmodell, durch an jedem Fondssparplan vorbei. lich machen, dass im aktuellen Zinsumfeld sondern drei verschiedene Schichten mit Bohnhoff (Zurich): Im Erstgespräch kann Garantien die realen Renditechancen – unterschiedlichen Ausgestaltungen, Ga- man die Vorteile in der Entsparphase bes- also unter Berücksichtigung von Inflation rantien und Förderungen. Das Nebenein- ser adressieren. Die Hälfte der erzielten – reduzieren können, so wie es das Ulmer ander aus Basisrente, betrieblicher Alters- Gewinne bleibt in der privaten Fonds ifa-Institut untersucht hat. Außer ange vorsorge und Riester-Rente verwirrt mehr police steuerfrei, selbst wenn man sich messene Garantien, insbesondere beim als es zu zielgerichtetem Handeln beiträgt. das Geld auszahlen lässt. Man muss al- Rentenfaktor, müssen unsere Produkte Wer sich nicht entscheiden kann, ob er ei- lerdings dann bereits 62 Jahre alt sein und Karo-einfach sein sowie Transparenz, Mo- nen Fondssparplan einrichten oder eine den Vertrag mindestens zwölf Jahre lang dularität und Flexibilität bedienen. Sie fondsgebundene Police abschließen soll, besitzen. Beim Rentenbezug wird in die- müssen verständlich, kostengünstig, be- macht im Zweifelsfall keines von beidem. ser Schicht nur der Ertragsanteil besteu- darfsgerecht sein und sich flexibel an alle Gräfer (die Bayerische): Wir müssen den ert und der nimmt mit jedem Jahr ab, das Lebenslagen anpassen. Das können mo- Blick unter die Motorhaube erleichtern und man später in Rente geht. Mit 65 Jahren derne Rentenpolicen leisten, zumal sie die Produkte anfassbar machen. Vielen In- sind 18 Prozent der Zuflüsse steuerlich re- nicht auf nominale Ergebnisse aus sind, teressenten fehlt das Wissen, unterschied- levant, mit 75 nur noch elf Prozent. In den sondern stets Kaufkraft und Rentenniveau liche finanzielle Instrumente richtig einzu- geförderten Modellen BAV, Riester- und im Auge behalten. schätzen. Die Aufklärung darüber, wie die Basis-Rente gelten aber andere Regeln. Bader (Die Stuttgarter): Der ifa-Studie zu- Produkte einzeln und in ihrem Zusammen- Nuschele (Standard Life): Man sieht, folge fährt man am besten, wenn man die spiel funktionieren und was Nachhaltigkeit dass Vorsorgeberatung kein Verkauf von Garantien von 100 auf maximal 70 Prozent wirklich bedeutet, erfordert viel Wissen, der Stange ist. Es kommt auf eine indivi- zurücknimmt. Darunter steigen die Risiken Sensibilität und Beratungskompetenz. duelle Ausgestaltung an, die über Jahr- stärker, als die Chancen wachsen. Das zehnte tragen oder aktiv begleitet werden belegt, dass die Branche mit ihren neuen ? Welche Rolle spielt die deutlich günsti- muss. Das bedeutet zwangsläufig, dass Konzepten den Kundennutzen optimiert. gere Besteuerung bei der Beratung? eine einmal getroffene Fondsauswahl Nuschele (Standard Life): Wir arbeiten nicht in Erz gegossen sein kann. Von ei- bewusst ganz ohne Garantien, weil das in Bader (Die Stuttgarter): Eine nachgela- nem Startportfolio mit zwölf sorgfältig langfristigen Ansparprozessen die bes- gerte. Dass der Fiskus bei jedem Wechsel ausgesuchten Fonds müssen zwei bis sere Lösung ist. Trotzdem sind wir keine im Fondssparplan die Abgeltungsteuer drei Produkte in absehbarer Zeit ausge- radikalen Garantiegegner. Warum? Vor- nebst Solidaritätszuschlag und Kirchen- wechselt werden. Man weiß nur nicht, sorgesparen muss immer so ausgestaltet steuer abgreift, man also nur weniger als welche das sind. Das Optimierungspo- sein, dass sich der Versicherte langfristig drei Viertel der Gewinne weiter investieren tenzial ist enorm: Aecon hat unlängst aus- damit wohlfühlt. Selbst wenn ich dreimal kann, thematisiert in der Regel ein Vermitt- gerechnet, wie sich binnen Jahresfrist die weiß, dass ein bestimmter Kunde ohne ler beim Abschluss gar nicht. Da muss ele- Korrekturen ihrer Top-50-Empfehlungs- Garantien besser fahren würde, er aber mentar beraten werden. Das Thema ist liste von vermögensverwaltenden Fonds ein schlechtes Gefühl hat und sein Vertrag wichtig, aber sehr komplex. In der Anspar- ausgewirkt haben. Gleichgewichtet nicht bestandssicher ist, hat man mit ei- phase ist der Steuervorteil ein anderer als schnitt das Depot der 25 neu justierten nem Abschluss nichts gewonnen. Für ihn in der Entsparphase, also im Rentenbezug. defensiven Fonds um 4,75 Prozent bes- und für uns ist es dann besser, wenn er Dahmen (HDI): Der steuerfreie Fonds- ser ab, das der offensiven lag um vier sich bei einem anderen Anbieter mit einer wechsel bringt in der langen Ansparphase Prozent weiter vorn. moderaten Garantie absichert. Das wis- ein enormes Plus, weil es bei Anpassun- Gräfer (die Bayerische): Das Potenzial ist sen auch unsere Berater, die hinter unse- gen – Fonds-und-Risikoklassen-Wechsel enorm. Man kann es nur nicht ganz so rer Unternehmensphilosophie stehen. Wir oder Rebalancing – keine Steuerabzüge zeitnah mit Endkunden umsetzen. Trotz- argumentieren nicht allein vom Produkt gibt. Diese beanspruchen fast ein Drittel dem wirken kostenlose Fondswechsel bei
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Flexible Versicherungslösungen
Martin Gräfer
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Christian Nuschele
Standard Life
langen Laufzeiten als Renditekicker. schlusses, sondern über die gesamte Ver- in konventionellen Tarifen ist undenkbar.
Selbst wenn man die Portfoliozusammen- tragslaufzeit. Wichtig ist, der Kunde kann Der digitale Ausbau geht weiter und führt
stellung nur alle paar Jahre neu justiert, aktiv seine Prioritäten setzen. Er kann zu deutlich mehr Transparenz während der
wirkt der Zinseszinseffekt. Die Berater Fonds, die ihm vorgeschlagen werden, Laufzeit, wobei das nicht nur Lust, sondern
müssen folglich nicht nur die Policen, son- abwählen oder andere hinzufügen, die er durch den Zugzwang auch Last bringt.
dern auch die dahinterliegenden Fonds- präferiert. Das Tool kommt im Makler-Ge- Bohnhoff (Zurich): In Außendarstellung
lösungen darstellen können. schäft ausgesprochen positiv an, da es und Reporting setzt die Fondsindustrie die
einfach und transparent durch den Ent- Maßstäbe. Wenn ich dann allerdings über-
? Wie tragen Sie als Anbieter zu einer scheidungsprozess führt. prüfe, was da an Kosten ausgewiesen
möglichst guten Fondsauswahl bei? Gräfer (die Bayerische): Digital aufberei- wird, haben wir häufig die Nase vorn. Der
tet sind Informationen leichter zu transpor- Vorteil sticht allerdings nicht so ins Auge,
Dahmen (HDI): Unsere Möglichkeiten tieren. Früher war die Vorarbeit die sorg wenn man nur die Kostenquote betrach-
sind mit den digitalen Unterstützungstools fältige Beschränkung auf 100 bis 120 Pro- tet. Wenn man das Ergebnis nach Kosten
immens gewachsen. Unser neues Produkt dukte statt eines Fondsuniversums von als Kriterium ansetzt, also die Reduction in
CleverInvest etwa kombiniert eine innova- aktuell 22 490 in Deutschland zum Re- Yield, stehen unsere Policen exzellent da.
tive Fondsauswahl mit volldigitalen Pro- tail-Vertrieb zugelassenen Produkten.
zessen. Unser „FondsGuide“ hilft dabei, Heute zeigt unser Kundenmanager lau- ? Demnach halten Sie den Vorwurf für
die richtige Auswahl zu treffen. Das funk- fend den Stand der fondsgebundenen überzogen, Versicherungen und deren
tioniert nicht nur im Augenblick des Ab- Police an, eine Jahresmeldung wie früher Abschluss seien per se zu teuer?
Bohnhoff (Zurich): Ja. Die Kosten in der keine Altersvorsorge, sondern lediglich eine würden. Zudem sind sie bei Certified Fi-
Ansparphase führen in unseren Produk- Verbesserung einer misslichen Lage. Das nancial Planers sehr gefragt, weil sie für
ten zu einer Reduction in Yield von 1,0 bis kann eine gute Idee sein, aber eine Lösung ein gesundes Level an Vertrauen sorgen.
1,5 Prozent. Auch wenn man die Renten- ist es wohl eher nicht. Ähnlich der Gebüh- Bader (Die Stuttgarter): Wir dürfen die
phase betrachtet, sind die Kosten bei al- renordnung für Ärzte kann man zurückhal- Kostendiskussion beim Normalkunden
len hier Versammelten extrem günstig. Es tende Beratung und intensive Aufklärung in trotzdem nicht auf die leichte Schulter
gibt keine langfristige Anlage – ob Geld (Provision-)Staffeln tarifieren. Bei uns ent- nehmen. Eine Reduction in Yield um 1,0
unterm Kopfkissen, Fondssparplan oder fallen bereits 15 Prozent unserer Altersvor- bis 1,5 Prozent hätte bei einem Zinsni-
Sonstiges –, die kostengünstiger ist als sorge auf solche Tarife, in denen übrigens veau wie vor 20 Jahren wenig ausge-
eine gute fondsgebundene Rentenversi- die Stornoquoten extrem niedrig sind. Das macht. Heute verschluckt es einen guten
cherung. Davon bin ich fest überzeugt. entscheiden aber die Berater gemeinsam Teil der Performance von klassischen
Dazu kommen als Plus der Steuervorteil, mit ihren Kunden. Wichtig ist mir Liberalität. Zinspapieren. Das zweite große Risiko
als Plus die Flexibilität und als gewaltiges Nuschele (Standard Life): Kunden bezah- kommt aus der Politik: die romantische
Plus eine lebenslang garantierte Rente mit len für Beratung, die individuelle Lösun- Verklärung, dass ein Staatsfonds alles
einem fest vereinbarten Faktor, zu dem an- gen in Griffweite bringen. Wir verkaufen besser machen würde. Mittlerweile ist
gesammeltes Vermögen ohne Treuhän- Tarife, in denen Kunden mit ihrem Berater diese Fehleinschätzung parteiübergrei-
derklausel umgerechnet wird. die Vergütung sehr individuell vereinbaren fend geworden. Aber das sind nur Zah-
Gräfer (die Bayerische): Ich teile diese po- können. Das ist das höchste Level der lenspiele. Jeder kann mit minimaler Kos-
sitive Einschätzung, man muss sie aber Transparenz. Wir hatten sie für Spezialis- tenbelastung tolle Musterrechnungen an-
etwas einschränken. Versicherer können ten gedacht, sie werden aber stark im Be- stellen, wenn er alle Risiken ausblendet,
nicht zaubern – eine fondsgebundene Ren- reich der Vertriebe genutzt, also dort, wo die damit zwangsläufig verbunden und
tenpolice mit 25 Euro Monatsbeitrag ist Verbraucherschützer sie nicht vermuten kostentreibend zu managen sind. Dazu
Pionier der nachhaltigen Mit der neuen
Altersvorsorge GrüneRente performance+
werden wir unserem
Ökologisch, ethisch und sozial für das Alter vorsorgen – Anspruch auf Innovations
und dabei flexibel bleiben. Die Stuttgarter macht es seit führerschaft im Bereich der
vielen Jahren vor. Nachhaltigkeit gerecht.
Mit der GrüneRente hat Die Stuttgarter ein nachhaltiges Guido Bader
Vorsorgekonzept, das die Bedürfnisse nach Vorsorge
und einer lebenswerten Zukunft gleichermaßen erfüllt.
Das Konzept kommt sehr gut bei den Kunden an: Die
GrüneRente hat mittlerweile einen Anteil von rund
20 Prozent im Neugeschäft erreicht – Tendenz steigend. Dr. Guido Bader
Vorstandsmitglied der Stuttgarter
Der Erfolg hat mehrere Gründe: Zum einen ist die
Lebensversicherung a.G.
GrüneRente für jeden Kunden in allen drei Schichten der
Altersvorsorge möglich. Zum anderen ist die GrüneRente
genauso flexibel wie jede andere Rente der Stuttgarter. bericht stellt die aktuellen nachhaltigen Assets transpa- Das Leben verändert sich. Daher lässt sich performance+
rent dar. Bei den Fonds können Kunden zwischen nach- jederzeit flexibel an die individuelle Lebenssituation an-
GrüneRente performance+ haltigen Fonds oder von der Stuttgarter gemanagten passen, etwa durch Beitragsdynamik, Beitragspausen,
Die GrüneRente performance+ ist das nachhaltige, dyna- nachhaltigen Portfolios wählen. Zuzahlungen – all dies und vieles mehr ist möglich.
mische 2-Topf-Hybrid-Produkt. Es verbindet Sicherheit Bei der GrüneRente performance+ als BasisRente und Mehr Informationen zur GrüneRente finden Sie auf
und Renditechancen. Dafür wird das Vertragsguthaben als Privatrente können Kunden sowohl bei Vertrags- gruenerente.stuttgarter.de
zwischen Sicherungsvermögen und Fonds aufgeteilt. beginn als auch während der Laufzeit zwischen null
Für die Höhe des Guthabens im Sicherungsvermögen Prozent und 80 Prozent Beitragsgarantie wählen. Stuttgarter
wird in soziale und ökologische Kapitalanlagen inves- Unabhängig von der Garantiehöhe fließt hier der Lebensversicherung a.G.
tiert: wie zum Beispiel Windkraft, Solarenergie und Sparanteil der Beiträge in der Anfangszeit bei laufenden Rotebühlstraße 120
nachhaltige Wohnanlagen. Das Institut für nachhaltiges, Beitragszahlungen zu 100 Prozent in die Fondsan 70197 Stuttgart +49 (0)711 665 0
ethisches Finanzwesen e. V. prüft die Nachhaltigkeit lage. Für Kunden bedeutet das: mehr Chancen auf ein info@stuttgarter.de
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der Kapitalanlagen. Der jährlich veröffentlichte Anlage- schnelleres Vermögenswachstum.
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Mit Pangaea Life
verfolgen wir eine klare
Vision: Wir vereinen eine
Nachhaltigkeit zum Anfassen stabile Rendite mit
konsequentem Klimaschutz —
und das mit transparenten
Mit der Pangaea Life Investment-Rente verbindet die Investitionen in nachhaltige
Bayerische eine klare Vision: Sie vereint attraktive Sachwerte.
Rendite mit messbarem Klimaschutz – und das fernab
der volatilen Aktienmärkte. Martin Gräfer
Als einzige fondsgebundene Rentenversicherung auf
dem Markt investiert der hinter der Investment-
Rente stehende Pangaea Life Fonds ausschließlich in
Sachwerte auf dem Zukunftsmarkt der erneuerbaren Martin Gräfer
Energien. Damit eröffnet Pangaea Life Privatanlegern Vorstandsmitglied der
eine Investitionsmöglichkeit, die zuvor meist nur ersicherungsgruppe die Bayerische
V
institutionellen Anlegern offenstand – und das bereits
mit laufenden Beiträgen ab monatlich 25 Euro oder
Einmalbeiträgen ab 15 000 Euro. Seit Auflage des Fonds im Jahr 2018 erwirtschafteten auf über 7,9 Millionen Tonnen steigen – das entspricht
die nachhaltigen Investments eine Durchschnittsrendite dem durchschnittlichen jährlichen Energieverbrauch
Transparenz steht dabei an erster Stelle: Rendite
von jährlich sieben Prozent – bei deutlich geringerer von über 6,8 Millionen Haushalten in der EU. Im Jahr
erwirtschaften bei Pangaea Life ausschließlich
Schwankungsanfälligkeit als auf den Kapitalmärkten. 2020 gewann die Pangaea Life Investment-Rente den
Sonnenenergie, Windkraft und Wasserkraft. Aktuell
Die hohe Stabilität zeigte sich vor allem im sogenannten Morgen & Morgen Sustainable Award in Finance – den
umfasst das Sachwerte-Portfolio Photovoltaikanlagen
„Corona-Crash“ im ersten Quartal 2020: Während der Nachhaltigkeitspreis der Finanzbranche.
und Wasserkraftwerke auf der iberischen Halbinsel
DAX um 26 Prozent einbrach, verbuchte der Pangaea Entdecken Sie das Investment-Universum live in 3-D
sowie Windkraftparks in Norwegen und Dänemark.
Life Fonds ein erstmaliges Minus von lediglich 2,3 Pro- www.pangaea-life.de/fonds/investmentreise
Somit gewährleistet der
zent. Da ein Großteil der Erträge der Energieanlagen
Fonds eine technische und
über langjährige Stromabnahmeverträge abgesichert
geografische Risikostreuung. Pangaea Life /
ist und der Bedarf an erneuerbarer Energie stetig steigt, die Bayerische
Strenge Ausschlusskriterien
können sicherheitsbewusste Anleger auch in Zukunft Thomas-Dehler-Straße 25
stellen sicher, dass ökologisch,
sozial oder ethisch fragwür- eine stabile Rendite erwarten. 81737 München +49 (0)89 6787 9233
dige Investitionsfelder keine Die Nachhaltigkeit des Fonds ist messbar: Während der daniel.regensburger@diebayerische.de
Chance haben. Gesamtlaufzeit wird die CO2-Einsparung voraussichtlich www.pangaea-life.de www.diebayerische.de
kommt noch die Befürchtung hinzu, dass ellen Lösungen bei statt eines flächende- Nuschele (Standard Life): Ja, die Kosten
die Gelder auch zweckentfremdet wer- ckenden One-size-fits-all-Konzepts. im Clean-Share-Investment sinken über-
den könnten. Daher kann einem beim Ge- Nuschele (Standard Life): Wir verursa- proportional, dadurch bringt es mehr
danken an einen Staatsfonds angst und chen ja nicht nur Kosten, wir vermeiden Rendite. Die Umstellung war aber kein
bange werden. sie auch. Fonds ist ja nicht gleich Fonds, leichtes Unterfangen. Zudem wussten
Dahmen (HDI): Zumal es in der betriebli- es gibt teurere Tranchen ein und dersel- viele unserer Berater mit Clean-Share-
chen Altersvorsorge ein weiteres überzeu- ben Strategie (für Privatanleger) und güns- Class nicht viel anzufangen, sie monier-
gendes Gegenmodell gibt. Schon bald tigere (für institutionelle). Und es gibt soge- ten nur, dass der Versicherungsmantel
werden die rund 11.000 Talanx-Mitarbei- nannte Clean-Share-Classes, die keinerlei teurer wurde. Die große Herausforderung
ter in Deutschland vom ersten Sozialpart- Vertriebs-, Bestandsprovision und Zusatz- liegt jetzt darin, den enormen Vorteil
Bild: Thomas Bernhardt/Die Stuttgarter, die Bayerische
nermodell „Die Deutsche Betriebsrente“ kosten eingepreist haben. Wir haben 2020 herauszuarbeiten.
profitieren können, das unser Konzern zu- unsere komplette Produktpalette überarbei- Bader (Die Stuttgarter): Wobei die
sammen mit Zurich und der Dienstleis- tet und bieten seither nur mehr provisions- Freistellung von ausgekehrten Fondskos-
tungsgewerkschaft ver.di entwickelt hat. freie Fonds an. Das war ein großer Schritt ten nichts wirklich Neues ist. Wir geben
Auch in der privaten Altersvorsorge sind zu absoluter Transparenz, der aber die Ta- seit vielen Jahren alle Rückvergütungen
wir mit CleverInvest und weiteren flexiblen rifkalkulation komplett verändert hat. Ver- eins zu eins an unsere Kunden weiter.
Rentenpolicen sehr gut aufgestellt. Ein trags- und Investmentkosten sind klar ge- Dieses Vorgehen ist aber aufwendig, da
Staatsfonds hat lediglich eine minimale trennt, aus den Investments fließt nichts an es zu jedem Vertrag ein individuelles De-
Flexibilität, das opt-out, den freiwilligen uns als Anbieter zurück. pot gibt. Es ist in der Branche aber mitt-
Ausstieg. Ein weiterer Vorteil, der für un- lerweile zu einem Hygienefaktor gewor-
sere Branche spricht, sind die kompeten- ? Folglich profitiert man von Anteilsklas- den und im Maklermarkt geradezu uner-
ten Berater. Sie tragen zu kundenindividu- sen, die man sonst nicht nutzen könnte? lässlich.
Gräfer (die Bayerische): Wobei leider erhalten, geben wir diese zu 100 Prozent Bohnhoff (Zurich): Eine zunehmend große.
nicht alle Gesellschaften mitmachen. Bei an unsere Kunden weiter und sind somit Wobei jedes Unternehmen und die Versi-
uns fließen seit 2012 alle Kickbacks und auch dort bei den Kosten auf Augenhöhe cherungsbranche als Ganzes gefordert ist.
Bestandsprovisionen an die Versicher- mit Clean-Share-Classes. Sie hat die Macht, schnell große Kapital
ten. Das hat in der Anfangsphase auch Dahmen (HDI): Kickbacks weiterzugeben summen in die Nachhaltigkeit zu überfüh-
wehgetan, da dadurch nennenswerte Be- ist vollkommen normal. Es gibt allerdings ren. Unabhängig von Hauspolitik muss die
träge in der Kalkulation fehlen. Darum be- aufseiten der Kundschaft unterschiedliche Menschheit ein Rennen gewinnen, das je
reitet mir auch die starke Orientierung der Präferenzen: Die einen wollen in institutio- nach den zugrunde gelegten Daten nur sie-
Verbraucher an Vergleichsportalen nelle Anlageklassen investieren, die ande- ben bis 15 Jahre Zeit lässt. Wird bis dahin
Bauchschmerzen. Wenn einige Anbieter ren bevorzugen namhafte Fonds aus dem der CO2 -Ausstoß nicht stabilisiert, wird die
immer noch die Kickbacks einbehalten, Privatkundengeschäft, wieder andere Erderwärmung unumkehrbar sein. Wir müs-
können sie eine etwas bessere Kosten schwören auf ETFs. Wir haben unsere Pa- sen die Verbrennung von fossilen Brennstof-
struktur darstellen. Das verzerrt den Wett- lette auf die verschiedenen Präferenzen fen drastisch einschränken. Wir müssen die
bewerb. ausgerichtet. Der Kunde braucht die grünen Lungen wiederherstellen, die Abhol-
Bohnhoff (Zurich): Wir bieten flächende- Wahlfreiheit, unabhängig davon, ob es um zungen beenden und die Moore pflegen.
ckend institutionelle Anteilsklassen, min- Themenfonds wie China, Health, digitale Und wir können und müssen für diese drän-
destens aber rückvergütungsfreie Clean- Innovation oder um ESG-Kriterien geht. gende Aufgabe den Einfluss unseres gewal-
Share-Classes an, um das Investment zu Rund ein Viertel unserer Fondspalette ist tigen Kapitalanlage-Volumens nutzen.
Großanleger-Konditionen zu ermöglichen zum Beispiel nachhaltig. Bader (Die Stuttgarter): Wir haben unsere
und deutlich transparenter gegenüber GrüneRente bereits 2013 eingeführt und
Kunde und Vertrieb aufzutreten. Bei den ? Welche Rolle spielt Nachhaltigkeit bei mittlerweile auf alle Angebote – Indexpro-
Fonds, bei denen wir eine Rückvergütung der Fondsauswahl und im Unternehmen? dukte und fondsgebundene Policen – aus-
Sehr gute Investment
Ausgezeichnete Fonds zu einem möglichkeiten und eine
hochwertige Beratung durch
besonders günstigen Preis einen unabhängigen Makler
sind die Grundlage für eine
erfolgreiche Altersvorsorge.
Das Niedrigzinsumfeld hat die Vorsorgewelt gravierend Christian Nuschele
verändert. Kundinnen und Kunden entscheiden sich
häufiger für renditeorientierte, fondsgebundene
Vorsorgelösungen, die auch in Zeiten niedriger Zinsen
eine gute Rendite erwirtschaften können. Gleichzeitig
haben die fehlenden Zinsen dafür gesorgt, dass deutlich Christian Nuschele
mehr auf die Kosten geachtet wird. Ausgezeichnete Head of Sales & Marketing
Anlagemöglichkeiten zu sehr günstigen Fondskosten (D &A) bei Standard Life
bietet die Fondspolice Maxxellence Invest.
Der Clou: Bei Standard Life gibt es nur provisionsfreie Die Fondsauswahl ist der Schlüssel für einen erfolgrei-
Knapp 100 Fonds aus den wichtigsten Anlageklassen,
Anteilsklassen, sogenannte Clean Share Classes. Damit chen Vermögensaufbau. Die Fondspalette von Standard
Regionen und Branchen stehen zur Wahl. Ein Viertel Life bietet hervorragende Anlagemöglichkeiten zu einem
können Kunden sicher sein, dass sie die günstigste
davon sind nachhaltige Fonds. Für Kunden, die sich ihr sehr günstigen Preis.
Portfolio nicht selbst zusammenstellen möchten, bieten Tranche des Fonds in ihrem Portfolio haben. Der Großteil
gemanagte Portfolios die passende Lösung. Passive der Fonds ist bereits unter einem Prozent Fondskosten Überzeugen Sie sich unter
Investments des ETF-Spezialisten Vanguard runden das erhältlich. www.standardlife.de/maxxellence-invest
Bild ab. Die gemanagten Portfolios der MyFolio-Familien von Standard Life
Die Qualität des Fondsangebots überzeugt auch die Aberdeen Standard Investments sind in der passiven Lyoner Straße 15
Experten. Die Ratingagentur Assekurata bewertet das Variante bereits ab 0,14 Prozent verfügbar. Aktiv 60528 Frankfurt am Main
Fondsangebot mit der Bestnote „Sehr gut“, das Institut gemanagt kosten die MyFolio-Fonds nur 0,34 Prozent. +49 (0) 800 2214747
für Vorsorge und Finanzplanung beurteilt das nachhal Damit erhalten Kunden eine professionelle, aktive kundenservice@standardlife.de
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Wir möchten mit
unseren Kunden für
mehr Nachhaltigkeit sorgen.
Einen signifikanten positiven
Beitrag erzielen wir, wenn sich
der Großteil unserer Kunden für
nachhaltigere Anlagen in der
Altersvorsorge entscheidet.
Der Wandel muss alle erfassen
Björn Bohnhoff
Zurich hat ein klares Ziel: Der Versicherer will zu einem
der verantwortungsbewusstesten Unternehmen der
Welt werden. Daher wurden unterschiedliche
Nachhaltigkeitsinitiativen in der Unternehmensstrategie Björn Bohnhoff
verankert. Zurich konzentriert sich stark auf die UN Vorstand Leben
Business Ambition Pledge, um den globalen bei Zurich
Temperaturanstieg auf 1,5 Grad Celsius zu begrenzen.
Kunden, Partner und Mitarbeiter werden ermutigt,
nachhaltiger zu werden und die mit dem Klimawandel wird Zurich als Mitglied der Net Zero Asset Owner unterstützt aktiv die Wiederaufforstung von Wäldern
verbundenen Risiken zu reduzieren. „Auch wir als Alliance bis 2050 das Net-Zero-Emissionsziel erreichen. und die Regeneration von Mooren, um jenseits der
Unternehmen und Arbeitgeber richten uns konsequent Klimaneutralität einen positiven Beitrag zu leisten.
Auch in der Produktwelt profiliert sich Zurich als einer
auf Klimaneutralität und CO2-Reduktion aus“, erklärt Die Zurich Gruppe in Deutschland gehört zur weltweit
der führenden Anbieter von fondsgebundenen Lösungen
Björn Bohnhoff, Vorstand Leben bei Zurich. tätigen Zurich Insurance Group. Mit Beitragseinnahmen
für die geförderte, betriebliche und private Vorsorge
Zurich ist schon heute operativ klimaneutral. Zudem hat ESG-stark. Bereits 2020 haben sich 23 Prozent der (2020) von rund 5,9 Milliarden Euro, Kapitalanlagen
der Versicherer das Klimarisiko definitiv zum Leitkriterium von mehr als 51 Milliarden Euro und knapp 4400
Kunden für die ESG-Fondspalette entschieden, im laufen-
seines Risikomanagements gemacht. Konzernweit hat Mitarbeitern zählt sie zu den führenden Anbietern.
den Jahr ist der Anteil der ESG-Fonds am Neugeschäft
Zurich bereits rund fünf Milliarden Euro in Impact-Invest- bis Ende Februar auf 32 Prozent gestiegen. „Unser
ments aktiv umgesetzt, davon 1,2 Milliarden Euro auf Zurich Gruppe Deutschland
früher Einstieg in ein umfassendes Angebot nachhaltiger Zurich Beteiligungs-AG
der deutschen Bilanz (Stand 31.12.2020). Ziel ist eine Fonds zeigt Wirkung“, freut sich Bohnhoff, „zumal die
Einsparung von jährlich fünf Millionen Tonnen CO2 – Deutzer Allee 1
dies entspricht den Emissionen von einer Million Kraft-
Performance oft sogar traditionelle Anlagen toppt.“ 50679 Köln +49 (0)221 7715 7770
Zurich verfolgt nicht nur in zahlreichen Initiativen service@zurich.de
fahrzeugen. Eine Reduzierung von rund drei Millionen
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Tonnen CO2 wurde bereits erreicht. Im Bilanzvermögen engagierte Klimaschutzziele. Das Unternehmen
geweitet. Im Deckungsstock wird so viel fahrenen ESG-Ratingunternehmen zusam- sondern um realen Besitz und reale Nach-
nachhaltig angelegt, wie den entsprechen- men. Ein eigenes Komitee nimmt zu be- haltigkeit, die unsere virtuelle Investment-
den Verträgen entspricht. Dieser durch ex- stimmten Fristen Desinvestitionen vor, damit reise in 3-D erlebbar macht.
terne Experten zertifizierte Anteil bleibt wir die Mindestkriterien erfüllen. Bohnhoff (Zurich): Wir brauchen kleine
auch im Rentenbezug gewahrt. Es wird Gräfer (die Bayerische): Als Mittelständler Schritte und den vollen Einsatz. Als Kapi-
also nicht in der Ansparphase nachhaltig müssen wir zusätzlich zur grünen Fondspa- talsammelstellen müssen wir auf Firmen
und danach traditionell angelegt. Anfangs lette etwas Eigenständiges bieten. Wir set- einwirken, ihren Footprint zu ändern. Folg-
ein Nischenprodukt geht mittlerweile ein zen hier stark auf Pangaea Life. In diesen lich dürfen wir nicht nur in Unternehmen
Fünftel des Neugeschäfts in die Grüne Themenfonds, der in regenerative Energien investieren, die keinen CO2 -Abdruck pro-
Rente. Sie wird auch in der betrieblichen investiert, können unsere Versicherten zu duzieren. Wir müssen im Gegenteil mas-
Altersvorsorge gern gewählt, da Unter- den gleichen Konditionen investieren, zu de- siv auf alle einwirken, die ihre Umweltbe-
nehmer sich nachhaltig profilieren wollen. nen unser Deckungsstock beteiligt ist. Das lastungen jetzt noch zurückfahren können.
Dahmen (HDI): Nachhaltigkeit ist für uns ein Besondere ist, dass man direkt in die Ener- Wir bewegen in der Zurich Gruppe bereits
sehr wichtiges strategisches Thema und giegewinnung durch Sonne, Wind und Was- rund fünf Milliarden Euro in Impact-Invest-
umfasst neben unserem Geschäftsbetrieb ser investiert. Dem Fonds gehören quer ments, die Anlegerdruck ausüben, und
auch Kapitalanlagen, Versicherungstechnik durch Europa Anlagen, die damit dauerhaft deutlich mehr in ESG-Anlagen. Das ist nicht
Bild: Stefan Malzkorn/Zurich
sowie die Fondspalette. Rund ein Viertel un- Einnahmen erzielen. Das macht diese An- als Schaulaufen unter Konkurrenten zu se-
serer Fonds ist rein nachhaltig. Zudem sind lage stabil und sorgt für ein unschlagbares hen, sondern als unser Beitrag zu einer
wir dabei, unseren Deckungsstock konse- Chance-Risiko-Profil. Vergleichsportale kön- Team- und Branchen-Anstrengung. Wir
quent weiterzuentwickeln. Wir verwenden nen das nicht erfassen, mit 1,4 Prozent Kos- müssen diesen Wettlauf gewinnen und
dazu die UN-Kriterien für nachhaltiges In- ten reicht es dort vielleicht für Platz 20. Aber freuen uns über jeden Anbieter, Berater
vestment (SDGs). Dabei arbeiten wir mit er- bei uns geht es nicht nur um eine Kennzahl, oder Kunden, der einen Beitrag dazu leistet.
Nuschele (Standard Life): Unterneh- uns aber stark auf den Ausbau der Pan- vorverlegen. Hier liegen Welten zwischen
mensseitig ist uns als zweitgrößtem bri gaea-Life-Welt. Sie wird schon bald um der flexiblen Produktwelt von heute und der
tischem Versicherer Nachhaltigkeit sehr eine nachhaltige immobiliennahe Direkt- statischen von früher. Trotzdem bleibt das
wichtig, und wir bieten natürlich auch viele anlage wachsen. Warum? Eine wesentli- Niedrigzinsthema auch in der Rentenphase
nachhaltige Fonds an. Trotzdem planen wir che Kompetenz der Versicherer ist neben virulent. Wir haben sie daher in eine klassi-
keine grüne Produktlinie. Es muss möglich der IT die Kapitalanlage. Die Bayerische sche und eine fondsgebundene Anlage auf-
sein, zu 100 Prozent nachhaltig zu sein, zu beweist das mit über fünf Prozent Anlage geteilt. Erstere ist ein konventioneller Bau-
80 Prozent oder auch zu null Prozent. Bei erfolg im „spießigen“ Deckungsstock. Un- stein, mit einem wettbewerbsfähigen Ren-
Laufzeiten bis zu 60 Jahren ist Flexibilität sere Branche muss in der Transformation tenfaktor, also einer garantierten Min-
das entscheidende Kriterium. Für Kunden, ihrer Unternehmen diese Kompetenz aus destrente. Die zweite ist der fondsgebundene
die auf gemanagte Portfolios bauen, bie- dem Sicherungsvermögen nach außen Rentenbezug, in den in Zehn-Prozent-Schrit-
ten wir unsere MyFolios, die in fünf Chan- tragen. Wir sorgen bei Pangaea mit dem ten maximal die Hälfte des Vermögens ein-
ce-Risiko-Profilen verfügbar sind und die Sicherungsvermögen für das Startkapital gesetzt werden kann. Allerdings gibt es nur
im Markt sehr gut ankommen. Hier wird es und bauen die Strategie entsprechend zwei Fonds-Optionen mit geringer Volatilität
über kurz oder lang ein aktiv und ein pas- dem Kundenzuspruch nachhaltig aus. und Endalter 89 Jahre, bis zu denen Entnah-
siv gemanagtes MyFolio geben, das klar Bohnhoff (Zurich): Wichtig ist, dass wir men und Zuzahlungen flexibel möglich sind.
nach ESG-Kriterien ausgerichtet ist. hier auch unsere Rollen einnehmen und Nuschele (Standard Life): Bei unserer
als Investoren nachhaltig Einfluss auf den Weitblick-Police ist sogar ein Endalter 100
? Welche Rolle spielen generell fertige Klimawandel nehmen. Dafür sorgt bei- möglich und man kann entscheiden, aus
Fondsdepots in den Policen? spielsweise, dass es bei Zurich gema- welchem Investment man seine Teilent-
nagte Depotmodelle aktiv-, passiv- und nahmen zieht. Generell raten wir aufgrund
Nuschele (Standard Life): Seit wir ab 2015 ESG-orientiert gibt – jeweils von defensiv der (hoffentlich) langen Rentenbezugs-
keine Garantieprodukte mehr anboten, ha- bis offensiv. Die mit dem Management be- phasen von mehreren Jahrzehnten, nicht
ben gemanagte Portfolios stark an Bedeu- trauten Expertenteams von Zurich und der alles traditionell zu verrenten, sondern nur
tung gewonnen. Aus einem alternativ ange- Deutschen Bank haben einen exzellenten den Grundbedarf abzusichern, sofern er
botenen Multi-Asset-Produkt sind zehn My- Track Record seit 1995. noch nicht anderweitig gedeckt ist. Län-
Folios geworden, die für jeden Risikoappe- Dahmen (HDI): Der „HDI FondsGuide“ ger investiert zu bleiben, verbessert nicht
tit Lösungen bieten. Die aktiv gemanagten wertet viele Fondsdaten aus und nimmt nur die Erträge, sondern hilft auch, nega-
MyFolios liegen mit 0,34 Prozent Kosten nur vollautomatisch eine Rendite-Risiko-Opti- tive Cost-Average-Effekte auszuschalten.
knapp über dem ETF-Niveau. Die passiven mierung vor. Dieser Algorithmus wählt Die Langlebigkeit bleibt dann aber
MyFolios mit Vanguard-Fonds haben mit nur dann ein gemanagtes Depot aus oder un- Chance und Risiko des Kunden – daher
14 Basispunkten einen Knallerpreis. terstützt bei der individuellen Zusammen- sollte er Verrentung und Investment kop-
Bader (Die Stuttgarter): Bei uns sorgt der stellung. Gemanagte Depots eignen sich peln. Fixkosten nebst Puffer über langle-
Stuttgarter Fondspilot für optimal be- für Kunden, die früher den Deckungsstock bigkeitsgedeckte Konzepte abdecken –
stückte Portfolios. In der Regel sind das gewählt hätten, weil sie sich mit der Kapi- und den Rest frei verfügbar zu halten.
Depots aus bis zu 13 unterschiedlichen talanlage nicht allzu sehr beschäftigen Bohnhoff (Zurich): Wir sichern den Renten-
ETFs, die nur mit zehn bis 20 Basispunk- möchten. Unsere gemanagten Varianten bezug noch komplett konventionell ab – mit
ten Kosten beladen sind. Ein eigens von halten die Kursschwankungen in engen vorab garantierten Rentenfaktoren ohne
uns dafür entwickelter Algorithmus über- Grenzen. Dieser Volatilitäts-Overlay ist in Treuhänderklausel. Obwohl wir schon viele
prüft dann laufend das Portfolio. Wenn sich der Anspar- und der Rentenphase anders Ansätze des fondsgebundenen Rentenbe-
die Märkte verändern, justiert das Stuttgar- getaktet, weil in der Rentenphase die Vo- zugs geprüft haben, hat uns das nicht da-
ter Automatische Management SAM die latilität natürlich geringer austariert wird. von abgebracht. Denn die traditionellen Ab-
Zusammensetzung kostenfrei neu. Da- sicherungsmethoden sind einfach bären
durch bewegt sich das Risiko immer in den ? Welche Besonderheiten weisen fonds- stark. Die Problemstellung ist: Startet man
vorgegebenen Spielräumen. Den Fondspi- gebundene Policen im Rentenbezug auf? mit mageren Garantierenten, lässt der in-
lot gibt es seit Anfang dieses Jahres übri- vestierte Teil Jahre später enorme Steige-
gens auch in einer nachhaltigen Variante. Dahmen (HDI): Sie bieten eine enorme Fle- rungen zu. Nur, was passiert, wenn das
Gräfer (die Bayerische): Wir bieten eben- xibilität. Beispielsweise können Kunden län- Portfolio abstürzt. Mit hohen Sockelrenten
falls attraktive Portfoliolösungen mit ETFs ger sparen und nach Bedarf Guthaben ent- und minimalem Upside-Potenzial loszule-
und aktiv gemanagten Fonds, fokussieren nehmen. Zudem können sie den Starttermin gen, trifft den Bedarf nach Rendite gepaartVerlags-Sonderveröffentlichung
Flexible Versicherungslösungen
Durch die Corona-
Erfahrung sind Anlagen am
Kapitalmarkt besonders im
Rahmen von Vorsorgeprodukten
Generationswechsel interessanter geworden –
in der Altersvorsorge insbesondere für jüngere
Sparer bis 45 Jahren.
Vorsorgesparer, die in Zeiten von Null- bzw. Negativ Patrick Dahmen
zinsen weiterhin auf Garantien setzen und den Rendite-
aspekt vernachlässigen, verfehlen ihre individuellen
Vorsorgeziele. Bei vielen Menschen hat sich diese
Erkenntnis durchgesetzt. Fakt ist: Vorsorgeprodukte mit
hohen Garantien bringen weniger Rendite – insbeson- Dr. Patrick Dahmen
dere, wenn der Verzehr an Kaufkraft über die Jahre Vorstandsvorsitzender
berücksichtigt wird. Renditenbetrachtungen der letzten HDI Lebensversicherung AG
zehn Jahre zeigen eindrücklich, dass nur Aktien in der
Lage waren, interessante Renditen von im Schnitt rund
einzigartig hohe Flexibilität gepaart mit höheren CleverInvest überzeugt unabhängige Ratingagenturen.
acht Prozent zu realisieren. Im Vergleich dazu blieben
Renditechancen. Zudem enthält sie alle Bestandteile, Gleich im ersten Anlauf hat die Fondspolice Topbewer-
Erträge von Festgeldern und Bundesanleihen unterhalb
die eine zeitgemäße und intelligente Vorsorge tungen von Franke und Bornberg erhalten. Jeweils
der Inflationsrate. Im Ergebnis hat das Vermögen der
beinhalten muss: Mit der neuen Fondspolice können Bestnote („FFF+“) sowohl für die Privat- als auch für
Bundesbürger deutlich an Kaufkraft verloren.
Kunden höhere Renditen durch eine individuelle die Basisrente, die Anfang Mai im Markt eingeführt
Bei den jungen Berufstätigen bis zum Alter von 45 Jah- Anlagestrategie in Fonds und ETFs erzielen – darunter wird. Diese Bewertung wird nur an Tarife mit weit
ren setzt bereits jeder Fünfte beim Aufbau der Alters- rund 30 Nachhaltigkeitsfonds. Und sie bekommen überdurchschnittlichem Ergebnis oberhalb von 85 Pro-
vorsorge das größte Vertrauen in börsennotierte Aktien eine in dieser Form noch nie dagewesene Flexibilität zent Erfüllungsquote der Ratingkriterien vergeben.
und Fonds. In der Einstellung der Kunden zu Garantien bei Einzahlungen und Auszahlungen sowohl in der
in der Altersvorsorge vollziet sich offenkundig ein Anspar- als auch in der Rentenphase. HDI Lebensversicherung AG
Generationswechsel. Charles-de-Gaulle-Platz 1
Die neue Fondspolice besticht durch ein Zusammenspiel
Diesem Wandel tragen wir mit „CleverInvest“ Rechnung. aus innovativer Fondsselektion, volldigitalen Prozessen 50679 Köln
Unsere neue Fondspolice beantwortet die Frage, wie sowie einer transparenten und fairen Kostenstruktur. +49 (0)221 144 5599
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Altersvorsorge in dieser langen Phase niedrigster Zinsen CleverInvest wird somit zu einem transparenten
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funktioniert kann: CleverInvest verspricht eine Renten-Konto.
mit Sicherheit ebenso wenig. Eine Lösung ? Welche Rolle kommt dem ausgleichen- Dahmen (HDI): Im Sozialpartner-Modell
könnte sein, den Rentenbezug auf später zu den Versichertenkollektiv dabei zu? nutzen wir sowohl den Ausgleich im Ver-
verlagern, falls die Grundlast der Ausgaben sichertenkollektiv als auch über die Zeit
bereits gedeckt ist. Dann läuft die fondsge- Bader (Die Stuttgarter): Der kollektive Ge- sehr stark aus, und das ist ein Riesen-
bundene Vorsorge mit entsprechenden Ab- danke lebt in der fondsgebundenen Police Asset gegenüber allen anderen Vorsorge-
rufmöglichkeiten einfach länger, wobei man vornehmlich im Deckungsstock, also in der lösungen. Aber zurück zur privaten Ren-
dann defensivere Konzepte fahren muss. Garantiekomponente der Ansparphase tenpolice: Der Bedarf ist offensichtlich, da-
Bader (Die Stuttgarter): Zugegeben, es gibt und in der Entsparphase. In der Fondsan- her muss die Absicherung der realen
Bedarf, trotzdem ist unser Kernprodukt die lage ist jeder individualisiert auf eigene Kaufkraft im Alter im Mittelpunkt stehen.
lebenslange Rente. Daher sehe ich es als Rechnung und eigenes Risiko unterwegs. Das bedingt, dass im Niedrigzinsniveau
gefährlich an, sich als Versicherer – wenn Bohnhoff (Zurich): Allerdings kann man Garantien gesenkt werden müssen, um
auch nur teilweise – von lebenslangen Aus- den kollektiven Sparmechanismus im De- dadurch die realen Renditechancen zu
zahlungen zu entfernen. Wenn jedoch die ckungsstock mit der Bereitstellung von ef- stärken. Intelligente Fondspolicen bieten
Zahlungsverpflichtung problemlos 25, 30 fizienten Garantien mit Upside-Potenzial solche Möglichkeiten, vorausgesetzt die
oder mehr Jahre andauern kann, dann ist im fondsgebundenen Anteil kombinieren. Kriterien Transparenz und Kosteneffizienz
es sinnvoll, auch in den Rentenbezug Es gibt keinen effizienteren Mechanismus, sind gewährleistet. Die Flexibilität im Pro-
Fondskomponenten einzubauen. Der halbe Garantien in der Rentenbezugsphase zu dukt und die Absicherung im kollektiven
Bild: John M. John/HDI
Markt arbeitet daran. Es liegt jedenfalls noch stellen, als über das kollektive Vorgehen. Deckungsstock, gerade in der Renten-
viel Entwicklungsarbeit vor uns – die dyna- Die Ausgleichsfunktion über die Zeit und phase, sind weitere unverzichtbare
mischen Hybridprodukte der Ansparphase den Wertzuwachs im Kollektiv sind, was Eigenschaften, und auch hier nutzen wir
waren anfangs ja auch noch nicht so aus- die Gesamtkosten und die Sicherheit an- das Kollektiv.
gefeilt wie die heutigen Konzepte. geht, einfach unschlagbar. Das Gespräch moderierte Ludwig RieplSie können auch lesen
