Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Januar 2021

Die Welt im Wandel – Was macht
Asien gerade jetzt interessant?
AS SICAV I - Asia Pacific ex Japan Equities

Torsten Seuberth
Director Business Development
Germany & Austria

Nur für professionelle Investoren bestimmt – nicht für Privatanleger geeignet.
Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
2021: Das Jahr des Büffels oder doch eher das Jahr des Drachen?

Weitere Informationen unter www.aberdeenstandard.de
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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Was macht die Region Asien-Pazifik so interessant?
Vielfältige Perspektiven die sich nur vor Ort erschließen lassen

                                                                     Demografie

                                                                    Wachstum der
                                                                    Mittelschicht

                                                                    Urbanisierung

Quelle: 1) Aberdeen Standard Investments, Fortune 500, 31.07.2019

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Der Wachstumsmotor der Welt
Anteil am weltweiten BIP-Wachstum

    2000                                                                                             2023

                                                                            Asien-
                                                                            Pazifik
                                                                             31%

                                                                                                                                                                                Asien-
                                                                                                                                                                                Pazifik
                                                                                                                                                                                 49%

           Übrige Welt                                                                                       Übrige Welt
              69%                                                                                               51%

• Asien treibt das globale Wachstum weiter an und wird bis 2023 fast die Hälfte des weltweiten BIP ausmachen
• Die Giganten China und Indien führen den Weg an, aber auch dynamische südostasiatische Volkswirtschaften wie
  Indonesien und Thailand wachsen schnell
Prognosen werden als Meinung angeboten und spiegeln nicht die potenzielle Performance wider. Prognosen sind nicht garantiert und die tatsächlichen Entwicklungen oder Ergebnisse können erheblich
abweichen. Quelle: World Economic Outlook, IWF, Oktober 2018. Nur für illustrative Zwecke

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Wachstum der Mittelschicht in der Zukunft
Asien dominiert

    Bis 2030 könnte Asien zwei Drittel der globalen                                                     ... während 88 Prozent der nächsten Milliarde
    Mittelschichtbevölkerung umfassen...                                                                Menschen, die in die Mittelschicht aufsteigen, in
                                                                                                        Asien leben werden
    Anteil der globalen Mittelschicht

    100%

     90%

     80%                                                      40                   35                                                                      350 Mio
                                         46                                                                                            380 Mio               in China
     70%            54
                                                                                                                                        in Indien
     60%                                                                                                                                                                           210 Mio
     50%                                                                                                                                                                      im übrigen Asien

     40%

     30%                                                      60                   65
                                         54
     20%            46

     10%
                                                                                                                                      130 Mio
                                                                                                                                in der übrigen Welt
      0%
                   2015                 2020                 2025                 2030
                                   Asia Pacific        Übrige Welt

Die Prognosen werden als Meinung angeboten und spiegeln nicht die potenzielle Leistung wider. Hochrechnungen sind nicht garantiert, und die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse können erheblich
abweichen. Quelle: Die beispiellose Expansion der globalen Mittelschicht, Homi Kharas, Februar 2017

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
7 der 10 größten Städte der Welt liegen in Asien

    Die größten urbanen Städte der Welt
             Tokio
          Jakarta
             Delhi
           Manila
            Seoul
          Mumbai
        Shanghai
        New York
       Sao Paulo
     Mexico City

                     0                                        10                                      20                   30   40
                                                                                             Population (Millionen)

                                                                                        Asia                     Ex-Asia

Das enorme Potenzial Asiens ist unbestreitbar. Größere Urbanisierung und eine wachsende wohlhabende und besser
ausgebildete Mittelschicht werden das zukünftige Wachstum antreiben.

Quelle: Demographia World Urban Areas, 14. Jahresausgabe, April 2019. Nur zu Illustrationszwecken.

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Urbanisierung
Infrastrukturentwicklung und Verbrauchernachfrage vorantreiben

    Urbane Bevölkerung (Millionen)
     1400

     1200
                                                +18%
     1000

      800                                                                                                   +31%

      600

      400
                                                                                                                                                                         +26%
      200

         0
                                      Ostasien                                                    Südasien                                                   Südostasien
                                                                                                  2018      2030

• Die gesamten Infrastrukturausgaben in Asien werden bis 2025 wahrscheinlich 5 Billionen US-Dollar# übersteigen.
• Bessere Straßen, Eisenbahnen, Luft- und Seehäfen sind für das Wachstum asiatischer Städte erforderlich
• Höhere Löhne in den Städten werden auch den Konsum antreiben
Die Prognosen werden als Meinung angeboten und spiegeln nicht die potenzielle Leistung wider. Prognosen sind nicht garantiert, und die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse können erheblich
abweichen. Quelle: World Urbanization Prospects, Bevölkerungsabteilung der Vereinten Nationen, Dezember 2018. # Quelle: PWC Globaler Jahresbericht 2014. Nur zu Illustrationszwecken

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Themen der Zukunft
Eine Region, viele Trends! Wo findet man die besten Möglichkeiten?

                                                                                                                           Premiumisierung

                                                                                                                           Digitale Zukunft

                                                                                                                           Technologie

                                                                                                                           Bauwirtschaft

                                                                                                                           Gesundheit

                                                                                                                           Nachhaltigkeit

Quelle: Aberdeen Standard Investments, 30 Jeptember 2020, Investmentthemen sind dem Wandel unterzogen und nicht statisch

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Ping An Insurance                                                                                                                                                 Premiumisierung
Versicherungen profitieren vom wachsenden Wohlstand

                                                                                        • Ping An ist ein chinesisches Versicherungs- und
                                                                                          Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in
                                                                                          Shenzhen

                                                                                        • Zu den Innovationen zählen eine
                                                                                          Computersoftware namens Superfast Onsite
                                                                                          Investigation System, die per Bild Unfallschäden
                                                                                          bemessen kann. Außerdem eine
                                                                                          Konsumkreditvergabe, die per Gesichtserkennung
                                                                                          eine Person identifiziert und deren Risiko
                                                                                          einschätzt

                                                                                        • Die Aktiengesellschaft kam Anfang 2017 auf eine
                                                                                          Marktkapitalisierung von 181,4 Mrd. US-Dollar und
                                                                                          ist Bestandteil der drei wichtigsten chinesischen
                                                                                          Aktienindizes Hang Seng Index, Shanghai
                                                                                          Composite und CSI 300

Quelle: Aberdeen Standard Investments, 30. September 2019
© Ping An Insurance Group Limited. Das Unternehmen wurde nur zu Illustrationszwecken ausgewählt, um den hier beschriebenen Anlagemanagementstil zu demonstrieren und nicht als Anlageempfehlung
oder Hinweis auf die zukünftige Performance

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Die Welt im Wandel - Was macht Asien gerade jetzt interessant? - FondsKonzept AG
Einzelhandel im Umbruch
Digitale Zukunft

    Ein sequenzieller Rebound nach einem tiefen Sturz

     Nominales Wachstum (% y/y, 3mma)                                                                                         Anteil (% der Gesamtzahl)

        40                                                                                                                                         30

                                                                                                                                                   25
        30
                                                                                                                                                   20

        20                                                                                                                                         15

                                                                                                                                                   10
        10
                                                                                                                                                   5

         0                                                                                                                                         0

                                                                                                                                                   (5)
       -10
                                                                                                                                                   (10)

       -20                                                                                                                                         (15)
             2016                              2017                            2018                       2019                   2020

                                Online goods retail/total retail sales (RHS)          Online sales of goods      Total retail sales

    Quelle: CEIC, UBS-Schätzungen, Juni 2020

9
Meituan Dianping                                                                                                                                                     Digitale Zukunft
Weltweit führend in der Lebensmittellieferung mit >20 Mio. Bestellungen pro Tag!

                                                                                         Steigerung der Marktanteile bei den Lebensmittellieferungen
                                                                                           70%
                                                                                                                                                                                66%
                                                                                           65%                                                                63%

                                                                                           60%
                                                                                                                                            56%
                                                                                           55%

                                                                                           50%                             47%
                                                                                           45%

                                                                                           40%

                                                                                           35%           32%
                                                                                           30%
                                                                                                        2015              2016              2017              2018             2019E

• Eine "Superanwendung" für Chinas Lifestyle-Dienstleistungen

• >450 Mio. aktive Nutzer pro Monat und 6,2 Mio. aktiven Händlern

• Nutzt ihre hochfrequenten, preisgünstigen Essenslieferdienste, um auch andere teurere und seltenere Transaktionen wie
  Hotelbuchungen durchzuführen und davon zu profitieren

• Marktführer bei Buchungen von Hotelübernachtungen im Inland und der Lebensmittellieferung
© im Besitz der in den jeweiligen Logos genannten Unternehmenseinheiten. Unternehmen, die nur zu Illustrationszwecken ausgewählt wurden, um den hier beschriebenen Anlagemanagementstil zu
demonstrieren, und nicht als Anlageempfehlung oder Hinweis auf die zukünftige Performance. Quelle: Bernstein, Unternehmensschätzungen, HSBC, März 2020

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GDS                                                                                                                                                               Technologie
Unter Chinas führenden Anbietern von Internet-Rechenzentren
                                                                                                   GDS-Umsatz und Wachstum im Jahresvergleich
                                                                                                   12,000

                                                                                                   10,000

                                                                                                     8,000

                                                                                                     6,000

                                                                                                     4,000

                                                                                                     2,000

                                                                                                         -
                                                                                                                2015     2016     2017 2018 2019 2020E 2021E 2022E
                                                                                                                                   Einnahmen (RMB Mio.)

• Unter den chinesischen Betreibern am besten positioniert, um vom wachsenden Interesse an Rechenzentren zu profitieren
• Nachfrageaussichten unterstützt durch steigenden Datenverkehr, Cloud-Dienste und 5G inmitten von covid-19
• Die GDS-Kapazität liegt hauptsächlich in Tier-1-Städten, in denen ein struktureller Angebotsmangel herrscht
• Starke Beziehungen zu Hyperscaler-Kunden wie Alibaba und Tencent,
• Hauptnutznießer der unterstützenden Politik angesichts der "neuen Infrastruktur" in Peking

 © im Besitz der in den jeweiligen Logos genannten Unternehmenseinheiten. Unternehmen, die nur zu Illustrationszwecken ausgewählt wurden, um den hier beschriebenen Anlagemanagementstil zu
 demonstrieren, und nicht als Anlageempfehlung oder Hinweis auf die zukünftige Performance. Quelle: Unternehmensschätzungen, JPM-Schätzungen, Bloomberg, Juni 2020

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China Resources Land                                                                                                                                               Bauwirtschaft

Ausbau und Entwicklung der Städte

                                                                                           • China Resources Land Limited ist ein
                                                                                             Grundstücksentwickler der China Resources Group.
                                                                                             Kerngeschäft ist die Entwicklung und Verwaltung von
                                                                                             Wohn- und Anlageimmobilien in den wichtigsten
                                                                                             Städten Festlandchinas, darunter Peking, Shanghai,
                                                                                             und Shenzhen

                                                                                           • Über die Tochtergesellschaften ist China Resources
                                                                                             Land in den Bereichen Immobilienentwicklung,
                                                                                             Investitionen und Verwaltung sowie Bau- und
                                                                                             Gestaltungsdienstleistungen tätig

                                                                                           • Zu den Wohnprojekten von China Resources Land
                                                                                             gehören Oak Bay, Phoenix City Phase 3, Phoenix
                                                                                             Plaza, The Bund Side, Jade City, Phoenix City, Wuhan
                                                                                             Phoenix City, Hefei French Annecy und Wuxi Taihu
                                                                                             International Community

Quelle: Aberdeen Standard Investments, 30. Juni 2019
© China Resources Land Limited. Das Unternehmen wurde nur zu Illustrationszwecken ausgewählt, um den hier beschriebenen Anlagemanagementstil zu demonstrieren und nicht als Anlageempfehlung
oder Hinweis auf die zukünftige Performance.

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Tigermed                                                                                                                                                              Gesundheit

 Größte klinische CRO in China mit umfassendem Serviceangebot
 Chinesische F&E-Ausgaben auf hohem Wachstumspfad, Billion USD                                      Klinischer CRO-Markt wächst schnell in China, Mio. USD
                                                                                        47.6
                                                                                                                                                        2020E – 2024E CAGR 30.0%
                                                                                 41.0
                                                                         35.1
                                                                 30.0                                                                                                                    13691
                                                                                        32.1               2015 – 2019 CAGR 29.3%
                                                       25.3                                                                                                                   10158
                                              21.1                               27.5
                                     17.4                                23.4                                                                                         7469
                           14.3                                  19.9                                                                                        5595
                  11.9                                 16.8                                                                                 3689    4371
        10.5                                  14.0                                                                       2323      3180
                                     11.6                                               8.5            1321     1735
                            9.7                                          6.4     7.4
         7.1      8.0                                            5.6
                                              4.0      4.8
                                                       3.7       4.5     5.3     6.1    7.0
                                                                                                       2015     2016     2017      2018     2019    2020E 2021E 2022E 2023E 2024E
        2015     2016      2017     2018     2019     2020E 2021E 2022E 2023E 2024E

                              Discovery      Pre-clinical     Clinical   Total                             Phase I     Phase II     Phase III    Phase IV     Bioequivalence      Others

     Quelle: Frost & Sullivan Report, 2020                                                          Quelle: Frost & Sullivan Report, 2020

• Führender chinesischer Dienstleister für klinische Auftragsforschung (CRO) mit umfassendem Serviceangebot, erfahrenem
  Managementteam, solider Erfolgsbilanz und loyalem Kundenstamm

• Der Markt für klinische CROs in China befindet sich auf einem rasanten Wachstumspfad, zusammen mit den steigenden F&E-
  Ausgaben der chinesischen Pharmaindustrie und der Durchdringung der Auftragsforschung. Es wird erwartet, dass Tigermed als
  Branchenführer einer der Hauptprofiteure sein wird

• Die F&E-Ausgaben in China wachsen schnell, insbesondere für die klinische F&E, was das Branchenwachstum von 30% CAGR in den
  nächsten fünf Jahren antreiben dürfte
© Tigermed. Unternehmen, die nur zur Veranschaulichung des hier beschriebenen Anlageverwaltungsstils ausgewählt wurden, und nicht als Anlageempfehlung oder Hinweis auf die zukünftige
Wertentwicklung. Die Schätzungen erfolgen auf allgemeiner Basis und die tatsächlichen Ereignisse oder Ergebnisse können erheblich abweichen

13
ESG-Highlight im Quartal                                                                                                                                                 Nachhaltigkeit
Wuxi Biologics - Gesundes Leben und Wohlbefinden sichern

                                                                     • Wuxi Biologics wurde im Mai 2010 gegründet und erforscht, entwickelt und
                                                                       produziert Biologika für seine pharmazeutischen Kunden. Wuxi Biologics ist die
                                                                       Nr. 1 in China und die Nr. 4 weltweit unter den Wettbewerbern.
                                                                     • Es ist ein Nutznießer des zunehmenden F&E-Outsourcings von biologischen
                                                                       Arzneimitteln. Das Unternehmen ist in der Lage, seine Dienstleistungen von der
                                                                       Entdeckung eines Medikaments über die Entwicklung bis hin zur Herstellung
                                                                       mittels einer "Follow-the-Molecule"-Strategie anzubieten. Dies ermöglicht seinen
                                                                       Kunden, bei steigenden technischen Anforderungen neue Medikamente
                                                                       schneller und kostengünstiger zu entwickeln. Diese Medikamente können dann
                                                                       hochskaliert und zu erschwinglicheren Preisen angeboten werden, um vielen
                                                                       Bedürftigen einen großen Nutzen für die Gesundheitsversorgung zu bieten.
                                                                     • Das Unternehmen trägt auch zu den Bemühungen um Covid-19-Impfstoffe bei
                                                                       und profitiert von seinem Ruf als beschleunigte Plattform für die Entwicklung
                                                                       neuer Medikamente.
                                                                     • Das Unternehmen hat eine beeindruckende Erfolgsbilanz. Es ist bekannt für
                                                                       seine hocheffiziente Arbeitsweise, da es in der Lage ist, nur vier Wochen nach
                                                                       Unterzeichnung eines Vertrages den Betrieb aufzunehmen. In den letzten drei
                                                                       Jahren kamen durchschnittlich 60 neue Projekte pro Jahr hinzu, ohne dass ein
                                                                       Kunde abgewandert ist und mit einer 100-prozentigen Liefertreue der Projekte.

Quelle: Aberdeen Standard Investments, 30. September 2020
© Wuxi Biologics. Unternehmen nur zu Illustrationszwecken ausgewählt, um den hier beschriebenen Investment-Management-Stil zu demonstrieren, und nicht als Anlageempfehlung oder Hinweis auf die
zukünftige Wertentwicklung

14
UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung ("SDGs")
Zunehmende weltweite Anerkennung der Notwendigkeit, Mainstream-Kapital für Wirkungsziele
einzusetzen

       "Die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung sind ein wichtiger Aufruf an die Welt".
       Amit Bouri, CEO, Global Impact Investor Network (GIIN)

15
UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung - zunehmende globale Anerkennung
Abgleich der UN Ziele und Impact Säulen

                             UN globale Ziele            Impact Säulen                       Unternehmen
                                                                                           Ressourceneffizienz,
                                                        Kreislaufwirtschaft               Materialrückgewinnung &
                                                                                           Wiederverwenndung
                                                                                             Zugang zu Energie
                                                       Erneuerbare Energie                   „Saubere“ Energie
                                                                                              Energieeffizienz
                                                                                            Zugang zu Nahrung
                                                   Lebensmittel & Landwirtschaft            Lebensmittelqualität
                                                                                         Nachhaltige Landwirtschaft
                                                                                        Zugang zu Wasser & Hygiene
                                                        Wasser & sanitäre
                                                                                             Sauberes Wasser
                                                         Einrichtungen                        Wassereffizienz
                                                                                   Zugang zu Gesundheits- & Sozialfürsorge
                                                      Gesundheit & Soziales           Verbesserte Gesundheitsvorsorge
                                                                                           Arzneimittelentwicklung

                                                     Finanzielle Eingliederung         Zugang zu finanziellem Service

                                                                                            Bezahlbares Wohnen
                                                     Nachhaltige Immobilien &
                                                                                               Öko-Bauweise
                                                          Infrastruktur                     Verbesserter Zugang

                                                                                    Qualitativ hochwertige Beschäftigung &
                                                     Bildung & Beschäftigung            Schaffung von Arbeitsplätzen

Quelle: Aberdeen Standard Investments, Juni 2019

16
Signifikante Portfolioaktivität in Q3 2020
Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Equity Fund

Quelle: Aberdeen Standard Investments, 30. September 2020
© im Besitz der in den jeweiligen Logos genannten Unternehmen. Unternehmen, die nur zu Illustrationszwecken ausgewählt wurden, um den hier beschriebenen Anlageverwaltungsstil zu demonstrieren,
und nicht als Anlageempfehlung oder Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung

17
Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Equity Fund Wertentwicklung (brutto)
Vorteile des aktiven Managements in einem höchst ineffizienten Markt
 Zeiträume bis 30 November                          1 Monat         3 Monate                YTD           1 Jahr          3 jahre           5 Jahre         10 Jahre         Seit Auflage*
 2020 (%)                                                                                                                     (pa)              (pa)             (pa)                  (pa)
 Fonds                                                    10.0              11.1            19.4             26.8            10.4              13.4               6.9                 11.9
 MSCI AC Asia Pacific ex Japan                             9.1               9.2            15.1             21.8              7.0             11.9               6.5                   8.5
 Relative Rendite                                         +0.9              +1.9            +4.3             +5.0            +3.4              +1.5             +0.4                  +3.4

 Kalenderjahr                                            2019              2018            2017             2016             2015
 Fonds                                                    21.4              -9.4            35.3               6.1           -13.3
 MSCI AC Asia Pacific ex Japan                            19.5             -13.7            37.3               7.1            -9.1
 Relative Rendite                                         +1.9              +4.3            -2.0             -1.0             -4.2
* 30. April 1988
Die Wertentwicklung wird vor Abzug der Gebühren ausgewiesen und spiegelt nicht die Anlageverwaltungsgebühren wider. Wären diese Gebühren abgezogen worden, wären die Renditen niedriger
ausgefallen.
Quelle: Aberdeen Standard Investments, BPSS, Thomson Reuters Datastream, Brutto, USD, 30. November 2020. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse

 Diskrete Jahresrenditen (%) - Jahr zum 30. November
                                                              2020                           2019                          2018                           2017                           2016
 Fonds                                                         24.9                          10.0                            -7.6                          28.0                            4.7

Performance-Daten: Anteilsklasse A Acc USD
Quelle: Lipper, Basis: Total Return, NAV zu NAV, nach Abzug der jährlichen Kosten, Bruttoeinkommen reinvestiert, USD. Die vergangene Performance ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft

18
Aktienauswahl bestimmt die Allokation (1)
Aberdeen Standard SICAV I – Asia Pacific Equity Fund Länder Allokation
     Country                                   Fund (%)             Benchmark (%)                 Relative country position (%)

     China                                            35.1                          38.9                  Indien
     Korea                                            11.8                          12.3               Singapur
     Indien                                           10.6                           7.7
                                                                                                   Niederlande
     Australien                                       10.5                          13.9
                                                                                                   Neuseeland
     Taiwan                                            8.8                          12.2
                                                                                                    Indonesien
     Hong Kong                                         8.0                           6.7
                                                                                                    Hong Kong
     Singapur                                          4.4                           2.2
                                                                                                    Philippinen
     Indonesien                                        2.8                           1.3
                                                                                                       Pakistan
     Neuseeland                                        2.1                           0.6
     Philippinen                                       1.6                           0.7                  Korea

     Niederlande                                       1.5                             --              Thailand

     Thailand                                          0.9                           1.8             Malaysien
     Pakistan                                            --                          0.0                 Taiwan
     Malaysien                                           --                          1.6             Australien
     Barmittel                                         2.0                             --                 China
     Gesamt                                          100.0                         100.0                           -6          -4           -2            0            2             4

Die Positionen basieren auf einer see-through-BasisDie Benchmark-Zuteilung an Pakistan beträgt 0,02%.Maßstab: MSCI AC Asien-Pazifik ohne JapanAberdeen Standard SICAV I - Asien-Pazifik-
Aktienfonds wird in Singapur als eingeschränktes ausländisches System angebotenAufgrund von Rundungen kann die Summe der Zahlen nicht immer 100 ergeben.Quelle: MSCI, Aberdeen Standard
Investments, 30. November 2020

19
Aktienauswahl bestimmt die Allokation (2)
Aberdeen Standard SICAV I – Asia Pacific Equity Fund Sektor allocation

      Sektor                                 Fonds (%)              Benchmark (%)                  Relative sector position (%)
      Informationstechnologie                         25.5                      18.6              Informationstechnologie
      Finanzdienstleister                             19.91                     20.42                  Gesundheitswesen
      Zyklische Konsumgüter                           11.5                      18.0
                                                                                                                 Werkstoffe
      Gesundheitswesen                                10.3                       5.9
                                                                                                                 Immobilien
      Kommunikationsdienste                            9.6                      10.7
      Werkstoffe                                       8.0                       6.1                      Verbrauchsgüter

      Verbrauchsgüter                                  5.7                       5.1                    Finanzdienstleister
      Immobilien                                       5.7                       4.6              Kommunikationsdienste
      Industrietitel                                   1.7                       5.4
                                                                                                                  Versorger
      Versorger                                        0.1                       2.2
                                                       0.0                       3.1                                Energie
      Energie
      Barmittel                                        2.0                         --                          Industrietitel
      Gesamt                                         100.0                     100.0             Zyklischer Konsumgüter
     1 Beinhaltet Banken 8,2%, Versicherungen 7,7% und Sonstige 4,0%.
     2 Beinhaltet Banken 11,8 %, Versicherungen 4,9 % und Sonstige 3,7 %.
                                                                                                                                -8    -6     -4      -2     0       2      4       6         8

Die Positionen basieren auf einer see-through Basis
Die Mittelzuweisung für Versorgungsunternehmen beträgt 0,04%.
Maßstab: MSCI AC Asien-Pazifik ohne Japan
Nach der vierteljährlichen Neugewichtung des MSCI im November 2018 wurden die Telekommunikationsdienste aufgrund der Neuklassifizierung der MSCI-Sektoren am Ende des 30. November 2018 in
Kommunikationsdienste umbenannt.
Aufgrund von Rundungen kann die Summe der Zahlen nicht immer 100 ergeben.
Quelle: MSCI, Aberdeen Standard Investments, 30 November 2020

20
Echte Eigentümer-Investoren, keine Trader
Aberdeen Standard SICAV I – Asia Pacific Equity Fund

 Platz         Top-10-Beteiligungen                                                                         Fonds          Benchmark                   Differenz         Anz. der Jahre, die
                                                                                                              (%)                (%)                         (%)           in ASI-Portfolios
                                                                                                                                                                          gehalten werden
 1             Samsung Electronics (Pref)                                                                        9.1                     4.51                   4.6                             19
 2             Taiwan Semiconductor Manufacturing                                                                8.8                     5.6                    3.3                             16
 3             Tencent Holdings                                                                                  8.6                     5.6                    3.0                              3
 4             Aberdeen Standard SICAV I – China A Share Equity Fund                                             7.8                       --                   7.8                              4*
 5             CSL                                                                                               3.6                     1.3                    2.2                              9
 6             AIA Group                                                                                         3.5                     1.8                    1.7                             10
 7             Ping An Insurance Group                                                                           2.8                     1.1                    1.7                              3
 8             Alibaba Group                                                                                     2.5                     6.6                   -4.1
Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Equity Fund
Qualität, die sich langfristig auszeichnet

                                                 • Aktiv verwaltete Aktien-Strategie mit Bottom-up Ansatz                                                 Stammdaten
Was macht die Strategie?                         • Beste Ideen - Langfristige Qualitätsergebnisse                                              Anteilklasse A AInc (USD)
                                                                                                                                               LU0231476960
                                                 • Konzentriertes Portfolio mit 40-70 Unternehmen
                                                                                                                                               Anteilklasse A Acc (EUR)
                                                 • Eigenes Research und intensiver Austausch durch                                             LU0498180339
                                                   Unternehmensbesuche vor Ort
                                                                                                                                               Auflagedatum
                                                 • Aktienauswahl basierend auf langfristigem Qualitätsansatz                                   26. April 1988
 Wie wird sie gemanagt?
                                                 • Unabhängig, nicht benchmarkorientiert                                                       Benchmark
                                                                                                                                               MSCI AC Asia Pacific ex Japan
                                                 • Buy and Hold - wir sind Eigentümer von Unternehmen, nicht
                                                   nur Investoren                                                                              Ausgabeaufschlag
                                                                                                                                               max. 5 %

                                                 • Qualitativ hochwertiges Portfolio                                                           Laufende Kosten
                                                                                                                                               2,00%
              Ergebnis                           • Starker Track Record
                                                                                                                                               Keine Rücknahme- und
                                                 • Langsfristig attraktives Upside* und Downside** Capture                                     Performance Gebühren
^ Gegen Benchmark
* 101,50% basierend auf Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Equity Fund für den Zeitraum 30. April 1988 bis 30. Juni 2020
** 89,55% basierend auf Aberdeen Standard SICAV I - Asia Pacific Equity Fund für den Zeitraum 30. April 1988 bis 30. Juni 2020
Aberdeen Standard SICAV I - Asien-Pazifik-Aktienfonds wird in Singapur als eingeschränktes ausländisches System angebotenQuelle: Aberdeen Standard Investments, Factset, BPSS, Thomson Reuters
Datastream, Brutto, USD, 30. September 2020. Vergangene Performance ist kein Anhaltspunkt für zukünftige ErgebnisseÜbersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

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Ihr Ansprechpartner bei Aberdeen Standard Investments

                                 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Torsten Seuberth
Director Business Development

Phone: +49 69 7680 72 711
Mobile: +49 151 18 12 49 75
E-Mail: torsten.seuberth@aberdeenstandard.com

Weitere Informationen unter www.aberdeenstandard.de
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Besondere Risikohinweise

Aberdeen Standard SICAV I – Asia Pacific Equity Fund

Der Wert der Anlagen und die Erträge daraus können sowohl steigen als auch fallen, und die Anleger erhalten möglicherweise weniger als
den investierten Betrag zurück.

• Der Fonds investiert in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere aus dem gesamten asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) und bietet
     damit ein Engagement in Schwellenmärkten, die tendenziell volatiler als entwickelte Märkte sind, weshalb sein Wert abrupten
     Schwankungen nach oben oder unten ausgesetzt sein kann. Unter bestimmten Umständen könnten die Basiswerte weniger liquide
     werden, was die Möglichkeiten des Anlageverwalters einschränken würde, einige Titel oder das gesamte Portfolio abzustoßen. Die
     Registrier- und Abwicklungsvereinbarungen in den Schwellenmärkten könnten weniger entwickelt sein als in reiferen Märkten, sodass
     die Anlagerisiken hier höher sind. Politische Risiken und ungünstige wirtschaftliche Bedingungen sind hier wahrscheinlicher.

• Der Fonds kann in Festlandchina investieren. Potenzielle Anleger sollten die im Abschnitt des Prospektes „Anlagen in Festland-China“
     unter „Allgemeine Risikofaktoren“ und im Abschnitt des Prospektes „Besteuerung von chinesischen Aktien und Anleihen“ unter
     „Besteuerung“ genannten Risiken beachten.

Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Prospekt, der unter www.aberdeenstandard.de oder auf Anfrage erhältlich ist.

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Disclaimer

Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhalten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller
Höhe zurück. In der Vergangenheit erzielte Erträge bieten keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse.
Andere wichtige Hinweise:
Dieses Dokument ist nur für Marketingzwecke bestimmt.
NUR FÜR PROFESSIONELLE INVESTOREN - NICHT FÜR PRIVATANLEGER GEEIGNET
Aberdeen Standard SICAV I („der Fonds“) sind OGAW-Fonds unter Luxemburger Recht in Form einer Kapitalanlagegesellschaft mit variablem Grundkapital (SICAV)
und der Rechtsform einer Aktiengesellschaft.
Die in diesen Marketing-Unterlagen enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wertpapieren oder
Finanzinstrumenten dar. Sie sind nicht für die Verteilung an oder die Nutzung durch Personen oder Rechtssubjekte bestimmt, die die Staatsbürgerschaft eines Landes
oder den Wohnsitz in einem Land oder Gerichtsbezirk haben, in dem die Verteilung, Veröffentlichung oder Nutzung solcher Informationen verboten ist.
Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator für die zukünftige Entwicklung. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind allgemeiner
Art und dienen ausschliesslich der Informationsfindung Sie beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig erachten, und alle hierin geäusserten Meinungen erfolgen
nach bestem Wissen und Gewissen und sind nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung gültig. Sofern die Informationen in diesem Dokument Projektionen oder sonstige
zukunftsgerichtete Aussagen enthalten, entsprechen diese lediglich Prognosen, die erheblich von den tatsächlichen Ereignissen oder erzielten Ergebnissen
abweichen können. Aberdeen Standard Investments übernimmt weder eine Gewähr für die Richtigkeit oder Zuverlässigkeit dieser Informationen noch irgendeine
Haftung gegenüber Personen, die sie als Entscheidungsgrundlage verwenden. Sämtliche Quellen stammen von der Aberdeen Standard Investments
Unternehmensgruppe.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen, Meinungen und Daten stellen keine Anlage-, Rechts-, Steuer- oder irgendeine andere Art von Beratung dar und
dürfen nicht als Grundlage für Anlageentscheidungen oder sonstige Entscheidungen herangezogen werden. Zeichnungen von Fondsanteilen dürfen nur auf der
Grundlage des letzten Verkaufsprospekts und den entsprechenden wesentlichen Anlegerinformationen (‘Key Investor Document’, ‘KIID’) zusammen mit dem letzten
Jahresbericht bzw. Halbjahresbericht getroffen werden.
Die betreffenden Unterlagen und die Satzung können kostenlos bezogen werden: In Deutschland: bei Aberdeen Standard Investments Deutschland AG,
Bockenheimer Landstraße 25,D- 60325 Frankfurt am Main. Die Zahlstelle für die Fonds in Deutschland ist Marcard, Stein & Co. AG, Ballindamm 36, D-20095
Hamburg.

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Disclaimer

In der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die zukünftige Entwicklung. Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträge können
sowohl sinken als auch steigen und unter Umständen erhalten Anleger ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück.
Die steuerliche Behandlung hängt von den Lebensumständen der einzelnen Anleger ab und kann sich in Zukunft ändern. Ehe Sie Anlageentscheidungen treffen,
sollten Sie sich persönlich von einem Fachmann beraten lassen.
Erstellt in der europäischen Union durch: Aberdeen Standard Investments Luxembourg S.A. , 35a, Avenue J.F. Kennedy, L- 1855 Luxemburg. Eingetragen in
Luxemburg unter der Nr. S00000822. Zugelassen in Luxemburg und beaufsichtigt durch die CSSF.
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