HSBC Kapitalmärkte Kompakt Konjunktur: Steigt die Fieberkurve? - HSBC Global Asset ...
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HSBC Kapitalmärkte Kompakt
Konjunktur: Steigt die Fieberkurve?
11. Oktober 2019
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i. S. d. Artikels 4 Abs. 1 (11) der Richtlinie
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Konjunktur: Steigt die Fieberkurve?
Dr. Frank Schröder
Leiter Portfoliomanagement Rates
Dieses Webinar liefert einen Überblick über das wirtschaftliche Umfeld und dient ausschließlich Marketingzwecken. Die Angaben stellen in keiner Weise eine
Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den Rechtsvorschriften zur
Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von
Finanzanalysen.
USA
Patient verliert sichtbar an Kraft
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: Oktober 2019.
3
China
Entscheidend für das globale Verarbeitende Gewerbe
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, September 2019.
Any views expressed were held at the time of preparation and are subject to change without notice. While any forecast, projection or target where provided is indicative only and not guaranteed in any way.
HSBC Global Asset Management (UK) Limited accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
4
China
Stemmen gegen den Abschwung
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, Oktober 2019.
Any views expressed were held at the time of preparation and are subject to change without notice. While any forecast, projection or target where provided is indicative only and not guaranteed in any way.
HSBC Global Asset Management accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
5
Globale Konjunktur
Ansteckungseffekte
Source: HSBC, Oktober 2019.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen
oder Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
6
USA
Konsument als Fels in der Brandung
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, September 2019.
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HSBC Global Asset Management accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
7
Globale Konjunktur
Rezession bleibt Risiko, aber nicht die Basisprognose
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: September 2019.
8Policy Mix
Verhaltenes Inflationsumfeld ermöglicht expansiven Policy Mix
Source: HSBC Global Asset Management, Macrobond, September 2019.
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HSBC Global Asset Management accepts no liability for any failure to meet such forecast, projection or target.
9Geldpolitik Eurozone
EZB-Aufkaufprogramme
10Politische Risiken
Politische Risiken bedrohen Unternehmensgewinne und damit den Ausblick
Source: Bloomberg September 2019.
Die hier gezeigten Informationen sind bereitgestellt durch und repräsentieren die Meinung von HSBC Global Asset Management und können sich jederzeit ohne Ankündigung ändern. Alle Ausblicke, Prognosen
oder Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Informationen dienen nur illustrativen Zwecken und stellen keine Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Anlage dar.
11Langfristige Rendite- / Risikoprofile
10%
Aktien
Private Equity (9,1%)
Anleihen (Industrieländer)
9% Anleihen (Emerging Markets)
Anleihen (Unternehmen) EM Equity (8,5%)
8% Alternative Anlageklassen Frontier Equity (7,8%) Asia ex Japan Equity (7,9%)
7% Commodities (6,7%) Japan Equity (6,6%)
Local EMD (6,6%)
6% US Equity (5,9%) Eurozone Equity (6,4%)
DM Equity (6%)
5% Asia Local Bonds (5%) Asia HY (4,5%)
Erwartete Rendite
4%
Hedge Funds (3,7%)
3%
2% US HY (2,1%) EMD Hard Currency (2%)
Lev Loans (1,6%)
US 2y Treasuries (0,3%) Asia IG (1,2%)
1% EUR HY (1,4%)
EUR IG (0,4%)
US IG (0,4%)
0%
Japanese JGBs (-0,9%)
-1%
US 10y Treasuries (-0,7%)
-2% German Bunds (-1,6%)
-3%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Erwartete Volatilität
Prognosen und Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. Quelle: HSBC Global Asset Management. In EUR. ASIA HY, ASIA IG, EMD Hard Currency, Japanese JGBs, US HY, US IG, 2y US Treasuries,
10y US Treasuries und Lev Loans in EUR hedged. Alle anderen Assetklassen unhedged. Stand: September 2019.
12HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Depot-Stabilisierung mittels Factor Investing
Jörg Westebbe
Head of Wholesale BusinessHSBC GIF Multi-Asset Style Factors im Vergleich zu generischen Anlageklassen
Wertentwicklung
140 45,00
40,00
120
35,00
100
30,00
80
25,00
20,00
60
15,00
40
10,00
20
5,00
0 -
28.04.2015 18.05.2016 06.06.2017 26.06.2018 17.07.2019
HSBC GIF Multi Asset Style Factors Hedge Funds Commodities Global Aggregate Global Equities Vix (r. Achse)
Quelle: Global Equities: MSCI World TR Net currency hedged, Global Aggregate: currency hedged, Commodities: Bloomberg Commodity Index in USD, Hedge Fund: HFRX Global Hedge Fund index in USD.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
14HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Performance-Attribution vom 07/10/2016 bis 30/09/2019
Performance (brutto) vom 07/10/2016 bis 30/09/2019 Multi-Asset Style Factors Strategie
115 Durchschnittliche Korrelationen
110 Aktienmärkte Anleihemärkte Währung (USD)
0,13 -0,10 0,07
105
Durchschnittliche Korrelation vom 07.10.2016 bis 30.09.2019. Aktienmärkte = MSCI World TR Net USD hedged index;
100 Anleihemärkte= JPM GBI Broad USD hedged index; Währungmärkte = Dollar index
95
Risiko- und Ertragsprofil1
Geringeres Risiko Höheres Risiko
100 = 07/10/2016
90 Typischerweise geringere Typischerweise höhere
Rendite Rendite
10.2016 03.2017 09.2017 02.2018 08.2018 01.2019 06.2019
1 2 3 4 5 6 7
Anteil- ISIN Ausgabe- Laufende
klasse aufschlag Kosten
Seit
YTD 2018 2017 AD LU1529682053 Max. 3,10% 1,60% p. a.
Auflegung
Performance p.a. 9,10 % 3,14% 3,03% 4,08%
IC LU1460782227 Max. 3,10% 0,90% p. a.
Volatilität p. a. 3,10% 5,30% 5,00% 4,89%
Sharpe Ratio 4,1 0,6 0,6 0,8
ID LU1529682137 Max. 3,10% 0,90% p. a.
XD LU1529682210 Max. 3,10% 0,70% p. a.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Brutto-Inventarwerten. Gebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Daten in EUR seit Auflage am 07/10/2016 bis zum 30/09/2019. Differenzen aufgrund Rundung möglich.
15HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Kurzbeschreibung
Investmentziel: Absolute Return über 3-5 Jahre
geringere Korrelation zu traditionellen Assetklassen
Erwartete Volatilität: zwischen 6 und 8%
Investmentansatz: 3 Style-Faktoren (Value, Carry, Momentum)
3 Assetklassen (Aktien, Anleihen, Währungen)
systematischer, quantitativer Investmentprozess
Long-Short-Ansatz
kein Einfluss des Portfoliomanagements
Instrumente: ausschließlich liquide Derivate auf Indizes (keine Einzeltitel)
Auflegung: April 2015 (Strategie)
Oktober 2016 (HSBC GIF-Fonds)
AUM: 830 Mio. EUR
Die Simulation der Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und berücksichtigt keine
Ausgabeaufschläge oder sonstigen Kosten.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 30.09.2019. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. 1 Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark.
16Allokation 3.0
Der Weg zur aktuellen Situation
Allokation 1.0: Allokation 2.0: Allokation 3.0:
Sehr aktive Asset Allocation Core-Satellite Adding Alternatives Switch von Asset-based Allocation zu
Balanced Portfolio, Aktienselektion, Hedge Fonds, Private Equity, Frontiers, HY, Factor-based Allocation
Unternehmensanleihen EM
Renten Renten
Aktien Aktien
Satellites Währungen
Long-Only Long-Only Long-Short
Richtiges Timing ist schwierig! Teilweise hohe Korrelationen Mehrwert durch die
Dominierendes Aktienmarktrisiko Managerrisiko Konzentration auf Style Factors
Aktien- und Liquiditätsrisiko „Wahre“ Diversifikation
(EMD, HY, Private Equity) Liquide und kosteneffiziente
Instrumente
Markttiming aufgehoben
Nur zu illustrativen Zwecken. Jegliche Art von Prognose oder Zielangabe ist rein indikativ und stellt keine Garantie dar.
17Was sind Style Faktoren?
Faktoren sind zu traditionellen Assetklassen gering korreliert.
Faktoren umschreiben bestimmte Eigenschaften, die Assets wie z. B. Aktien, langfristig
höhere, risikobereinigte Renditen bescheren (relative Rendite)
Wie eine DNA erklären Faktoren das Portfolioverhalten über einen langen Zeitraum.
Beispiele:
β
Value Size Beta Momentum Carry Low Lower
Volatility Carbon
18HSBC GIF Multi-Asset Style Factors Fonds
3 Faktoren …
Value Maß für teure oder “günstige” Assets
Kauf/Verkauf von Assets, die unterbewertet/überbewertet sind
z. B. bei Aktien:
KGV für Value
ROE für Carry
Momentum Maß zur Bestimmung von Trends
Kauf/Verkauf von Titeln, die über einen gewissen Zeitraum out-/underperformt haben
Vergangene Performance beeinflusst zukünftige Performance, Trendfolge
Carry Maß für Kuponhöhe und Dividendenrentabilität
Kauf/Verkauf von höher/niedriger rentierenden Assets
Höhere Erträge (Zinsen, Dividenden) liefern Outperformance
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nur zu illustrativen Zwecken.
19Anforderungen an die Faktoren
Replizierbar über alle Anlageklassen
1.
(Aktien, Anleihen und Währungen)
Schwache Korrelation mit traditionellen Assetklassen und
2.
anderen Anlageformen
Anerkannt in akademischer Literatur = robuste
3.
Eigenschaften
4. Abbildung durch liquide, handelbare Instrumente
Jegliche Art von Prognose ist rein indikativ und stellt keinen verlässlichen Indikator für künftige Entwicklungen dar.
20Das Konzept in Kürze
Ausgangslage
Entscheidung für 3 Style-Faktoren:
Value Momentum Carry
Implementierung der Style-Faktoren über 3 Assetklassen:
Aktien Anleihen Währungen
Industrieländer 10-jährige Staatsanleihen Industrieländer
Industrieländer
Emerging Markets Emerging Markets
US-Sektor
Europäischer Sektor
Umsetzung über Index Futures Umsetzung über 10 J. Bonds, Umsetzung über FX Fowards &
Futures & Interest-Rate Swaps NDFs
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nur zu illustrativen Zwecken. Repräsentativer Überblick über den Investmentprozess, der je nach Produkt, Kunde, Mandat oder Marktbedingungen abweichen kann.
21Portfoliokonstruktion
3 Style-Faktoren x 3 Assetklassen = …
Balanced Equal
Multi-Asset
risk risk
contribution contribution
Value Aktien Anleihen Währungen Value
HSBC GIF
Momentum Aktien Anleihen Währungen Momentum Multi-Asset
Style Factors
Carry Aktien Anleihen Währungen Carry
Umsetzung
Long-Short-Strategie
Einsatz von Derivaten (z. B. Optionen und Futures)
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nur zu illustrativen Zwecken. Repräsentativer Überblick über den Investmentprozess, der je nach Produkt, Kunde, Mandat oder Marktbedingungen abweichen kann.
22Portfoliokonstruktion
Ranking innerhalb eines Sub-Portfolios am Beispiel Carry
Währungen der Industrieländer
31/12/2018 AUD NZD CAD NOK GBP SEK JPY EUR CHF
3-mth Zins 2.30% 2.20% 1.98% 1.21% 1.02% -0.13% -0.18% -0.30% -0.68%
Ranking 1 2 3 4 5 6 7 8 9
Weight 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40%
Net exposure = 0
Long- und Short-Positionen, um ein pures Style-Premium erzielen zu können
Systematisch und dynamisch: Style-Portfolio wird auf Basis einfacher Metriken konstruiert
Wöchentliches Rebalancing
Quelle: HSBC Global Asset Management. Juni 2019. Nur zu illustrativen Zwecken. Repräsentativer Überblick über den Investmentprozess, der je nach Produkt, Kunde, Mandat oder Marktbedingungen abweichen kann.
23Portfoliokonstruktion
Unser Werkzeugkasten
AKTIEN ANLEIHEN WÄHRUNGEN
DM EM US Europe 10Y sovereign bonds Developed Emerging
countries countries sectors sectors
Value
Term
Long
KGV
10-jähriger Nominalzins Kaufkraftparitäten
minus 1-Jahresinflation
Short
of 1-month Perf.
Term
Opposite of 1-month Performance Perf.
Opposite of 1-month Opposite
Section
Momentum
Cross
- 1-Monat
1-Jahr
1-Jahr minus 1-Monat 1-Jahr
minus 1-Monat
Series
3-, 6-, 9- & 12- M. Perf.
Time
3-, 6-, 9- & 12- Monatsperformance
3-, 6-, 9- & 12- M.-Perf.
Carry
Eigenkapitalrentabilität (ROE)
10 Jahre - 3 Monate
3 Monats-Zins
Shareholder Yield (EM + Sectors)
Quelle: HSBC Global Asset Management. Nur zu illustrativen Zwecken.
24HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Aktuelle Allokation
Aktien
Developed country allocation Emerging country allocation Europe sector allocation US sector allocation
Basic Resources Industry
Germany Brazil Household Goods
Italy Utilities Consumer St.
Korea
telecom
Canada China Banks Energy
Sweden Healthcare
South-Africa Chemicals Materials
USA Insurance
Poland Industry
Spain Financials
Taiwan Food & Beverages
UK Oil and Gas Communication
Mexico Travel & Leisure
Australia Auto Health
Switzerland Thailand Media
Construction Consumer Dis.
Japan Malaysia
Financials
France India Retail Utilities
Technology
-15% -10% -5% 0% 5% 10% -10% -5% 0% 5% 10% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% -4% -2% 0% 2% 4%
Developed markets Emerging markets
New Zealand IDR
NOK
Währungen
Norway RUB
Anleihen
NZD
INR
Australia GBP MXN
Switzerland COP
CAD
PLN
Sweden SEK ZAR
USA AUD HUF
TWD
Canada JPY
BRL
UK EUR SGD
CLP
CHF
Germany KRW
-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% -20% -10% 0% 10% 20%
-50% -25% 0% 25% 50%
Quelle: HSBC Global Asset Management, Stand 30.08.2019. Die verwendeten Kennzahlen dienen nur zur Erklärung; die derzeitige oder künftige Asset Allokation kann abweichen ohne vorherige Bekanntmachung.
25HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Fondsüberblick
Anlageziel Anlagestrategie Fondsdetails
Erzielung langfristiger Renditen bei Replizierung von 3 Style-Faktoren Fondsmanager Mathieu Guillemet
geringer Korrelation zu traditionellen Value, Momentum und Carry über 3 Portfoliomanager
Assetklassen Anlageklassen Multi-Asset
Seit 2003 bei HSBC
Zielvolatilität von 6 bis 8% Aktien, Renten und Währungen Über 14 Jahre
ergeben 9 Style-Portfolios nach dem Branchenerfahrung
Risk-Parity-Ansatz
Rein systematischer und quantitativer
Auflegungsdatum Oktober 2016
Investmentansatz, d. h. kein manuelles
Eingreifen des Portfoliomanagers Basiswährung EUR
Geschäftsjahresende 31. März
Investmentteam Investmentgründe Fondsvolumen 830 Mio. EUR
Style-Factors-Team mit durchschnittlich Breite Diversifikation durch den Multi- Benchmark1 Eonia Capitalised
über 17 Jahren Erfahrung Asset-Ansatz
Morningstar-Kategorie Alternativ –
Unterstützt durch 61 Multi-Asset- Äußerst liquide Alternative durch den Multistrategy
Investmentexperten in Europa ausschließlichen Einsatz von Derivaten
Über 20-jährige Erfahrung im Marktneutraler und transparenter Anlageansatz 3 Style-Faktoren über
Management von Multi-Asset-Lösungen Investmentansatz 3 Anlageklassen
Bei Morningstar im ersten Quartil über 3
Jahre2 Anlageklassen Anleihen, Aktien,
Währungen
Style-Faktoren Value, Momentum,
Carry
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 30.09.2019. Zielvorgaben sind rein indikativ und in keiner Weise garantiert. 1Der Index dient nur zu illustrativen Zwecken. Der Fonds verfügt über keine offizielle Benchmark. 2Bezieht sich auf
die I-Anteilklasse, Quelle: Morningstar.
26HSBC GIF Multi-Asset Style Factors
Performance und Kosten
Bruttowertentwicklung in EUR Risiko- und Ertragsprofil1
Geringeres Risiko Höheres Risiko
Typischerweise geringere Typischerweise höhere
Rendite Rendite
1 2 3 4 5 6 7
Anteil- ISIN Ausgabe- Laufende
klasse aufschlag Kosten
AD LU1529682053 Max. 3,10% 1,60% p. a.
IC LU1460782227 Max. 3,10% 0,90% p. a.
ID LU1529682137 Max. 3,10% 0,90% p. a.
XD LU1529682210 Max. 3,10% 0,70% p. a.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Performance in EUR per 30.09.2019.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Die dargestellte Wertentwicklung basiert auf Brutto-Inventarwerten. Gebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus. Auflage erfolgte im Oktober 2016. 1SRRI
(Synthetischer Risiko- und Ertragsindikator). Dieser Indikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. Die Einstufung des Fonds kann sich künftig ändern und stellt keine Garantie dar.
Auch ein Fonds, der in Kategorie 1 eingestuft wird, stellt keine völlig risikolose Anlage dar.
27Risiken
Der Fonds ist nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diesen Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines
gesamten Investments, erleidet.
Für den Fonds/die Strategie werden Anlagen in Schwellenländern getätigt. Diese sind risikoreich, weil sie eine volatile Wertentwicklung aufweisen und über eine
geringe Liquidität verfügen können. Bei Investitionen in Schwellenländer können zudem politische, Glattstellungs-, Liquiditäts-, Devisen- und Verwahrungsrisiken sowie
Risiken in Bezug auf die Rechnungslegungsstandards bestehen.
Die Anlagen im Fonds/in der Strategie sind ganz oder teilweise der Entwicklung an den Rentenmärkten ausgesetzt. Der Wert dieser Anlagen kann steigen oder fallen.
Ein steigendes Zinsniveau und/oder Verschlechterungen in den Bonitätseinstufungen (Kreditratings) des zugrunde liegenden Emittenten wirken sich nachteilig auf den
Wert der Anlagen aus.
Der Anteilwert von Aktienfonds/Aktienstrategien kann relativ stark schwanken, auch Kursverluste sind möglich.
Der Fonds/die Strategie kann unter anderem zu Zwecken der Ertragssteigerung in derivative Finanzinstrumente investieren. Derivate können zu einer wesentlich
höheren Schwankung des Anteilpreises führen als der unmittelbare Erwerb der Basiswerte.
Basiswährung des Fonds/der Strategie ist EUR. Der Fonds/die Strategie investiert auch in Instrumente, die in anderen Währungen denominiert sind. Hieraus folgt ein
Wechselkursrisiko. Ist die Heimatwährung des Anlegers nicht EUR, kann für ihn hieraus ein zusätzliches Wechselkursrisiko resultieren.
Die ausführlichen Risiken können dem Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
28Unser nächstes
Kapitalmarkt-
Webinar:
8. November 2019
29Beispielhafter Ex-ante-Kostenausweis nach MiFID II auf Basis einer fiktiven Transaktion
Rentenfonds und Mischfonds, institutionelle Anteilklasse
Produkttyp: Gesamtaufstellung der Dienstleistungskosten: Summe der Kosten, berechnet für die unterstellte Dauer der Kumulative Auswirkung der Dienstleistungs-
Rentenfonds und Dienstleistung: und Produktkosten auf die Rendite:
Mischfonds,
institutionelle 0 % des Anlagebetrages.
Anteilklasse Dies entspricht EUR 0,00. Ohne Einstiegs- und laufende Kosten wäre
In % In EUR die Rendite in den jeweiligen Jahren um
Anlagebetrag:
2.450,00 EUR bis 15.050,00 EUR höher.
1.000.000 EUR Zuwendungen an HSBC Global Asset Dienstleistungskosten 0,000 0,00
Management (Deutschland) GmbH:
Kauf
Haltedauer: Kosten von Dritten 0,000 0,00
0 % des Anlagebetrages.
1 Jahre
Dies entspricht EUR 0,00.
Produktkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
Produktkosten wiederkehrend: Gesamtkosten 0,245 – 1,505 2.450,00 – 15.050,00
0,245 – 1,505 % p. a. des Anlagebetrages.
Dies entspricht jährlich 2.450,00 – 15.050,00
EUR.
Für die Ermittlung der Dienstleistungskosten wird unterstellt, dass der Wert des Anlagebetrags über die gesamte Haltedauer unverändert bleibt.
Die genannten Produktkosten für die institutionelle Anteilklasse eines Rentenfonds und Mischfonds entsprechen einer Bandbreite. Die tatsächlichen Kosten hängen vom jeweiligen Fonds ab und können höher
oder niedriger als die hier gezeigten Kosten ausfallen.
Die angegebenen Beträge beruhen teilweise auf einer Schätzung. In jedem Fall können sich die Angaben nach Erstellung der Beispielkostenausweise ändern.
Die angegebenen Werte können Rundungsdifferenzen enthalten.
Der Anlagebetrag entspricht bei Wertpapieren dem Kurswert, bei Optionen der Optionsprämie, bei Futures dem Nominal.
Zusätzlich entstehen Ihnen regelmäßig weitere Dienstleistungskosten, z.B. für die Annahme, Weiterleitung und Durchführung einer Wertpapierorder und für die Verwahrung der Wertpapiere. Diese weiteren
Kosten werden Ihnen durch das diese Dienstleistungen erbringende Wertpapierdienstleistungsunternehmen in Rechnung gestellt und nicht im oben gezeigten Beispiel berücksichtigt. Sie senken die Rendite
zusätzlich.
Quelle: HSBC Global Asset Management. Stand: 23.11.2017
30Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (1)
3. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Europa
HSBC GIF - Euroland Equity I EUR LU0165075127 LU0165074823 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Equity Smaller Companies I EUR LU0165074401 LU0165074070 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Euroland Growth I EUR - LU0362711326 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - European Equity I EUR LU0149719980 LU0164907411 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - UK Equity I GBP LU0156333956 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC German Equity EUR - DE0008489808 1,250%7 - 0,05% - - 0,07%7
HSBC Sector Rotation EUR - DE0009756825 1,250%7 - 0,05% - - 0,07%7
Aktien Global
HSBC GIF - Economic Scale Global Equity I USD - LU0164942087 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Climate Change I USD - LU0323240613 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Equity Volatility Focused I USD - LU1103712250 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Real Estate Equity I USD LU1163227736 - 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
Aktien Emerging Markets
HSBC GIF - Brazil Equity I USD LU0196698236 LU0196697857 0,875% 0,4375% - 0,30% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I USD LU0449510295 LU0449509958 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Equity I EUR - LU0551368318 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Equity L16 USD - LU0342152195 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - BRIC Markets Equity I USD - LU0254983488 0,750% 0,3750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Economic Scale GEM Equity I USD LU0819121145 LU0819121061 0,300% 0,1500% - 0,30% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I USD LU0666200695 LU0666200349 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
HSBC GIF - Frontier Markets I EUR LU0717918238 LU0708055537 1,250% 0,6250% - 0,40% - -
HSBC GIF - Frontier Markets X6 USD LU0666201156 LU0666200935 1,000% 0,500% - 0,30%7 - -
HSBC GIF - GEM Equity Volatility Focused I USD - LU1236621055 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Equity I USD - LU0164872797 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Mexico Equity I USD - LU0926764712 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Russia Equity I USD - LU0329931413 0,875% 0,438% - 0,30% - -
HSBC GIF - Turkey Equity I EUR - LU0213961922 0,875% 0,438% - 0,30% - -
31Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (2)
3. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Aktien Asien
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity I USD LU0149712548 LU0165193169 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity X USD - LU0404495664 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies I USD LU0149726845 LU0164939885 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6 7
HSBC GIF - Asia ex Japan Equity Smaller Companies X USD LU0404496555 LU0404496472 0,700% 0,350% - 0,20%
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I USD - LU0197774135 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend I EUR - LU0622165578 0,750% 0,375% - 0,25% - -
6
HSBC GIF - Asia Pacific ex Japan Equity High Dividend X EUR - LU0404495821 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - Chinese Equity I USD LU0149719717 LU0164867441 0,750% 0,375% - 0,30% - -
6 7
HSBC GIF - Chinese Equity X USD LU1796207071 LU0404497447 0,700% 0,350% - 0,20% - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I USD - LU0792368614 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Economic Scale Japan Equity I JPY - LU0164882242 0,300% 0,150% - 0,25% - -
HSBC GIF - China Consumer Opportunities I EUR - LU0708055297 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Hong Kong Equity I USD - LU0164880626 0,750% 0,375% - 0,25% - -
HSBC GIF - Indian Equity I USD LU0149722851 LU0164881350 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Indian Equity I EUR - LU0551366700 0,750% 0,375% - 0,30% - -
HSBC GIF - Indian Equity X6 USD LU0404507260 - 0,700% 0,350% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Thai Equity I USD - LU0210638432 0,750% 0,375% - 0,25% - -
Aktien USA
HSBC GIF - Economic Scale US Equity I USD LU0149725441 LU0164902883 0,300% 0,1500% - 0,25% - -
Strukturierte Fonds
HSBC Aktienstrukturen Europa EUR - LU0154656895 1,25%7 - 0,25% - - 0,15%7
7
HSBC Discountstrukturen I EUR - DE000A0NA4K9 0,750% - 0,05% - - 0,09%7
HSBC Rendite Substanz I EUR - DE000A0NA4J1 0,600%7 - 0,05% - - 0,09%7
HSBC GIF Euro Convertible Bond I EUR LU1460729848 - 0,600% 0,3000% - 0,20% - -
32Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (3)
3. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Staatsanleihen Europa
HSBC Euro Gvt Bond Fund H EUR - FR0000971293 0,42%7 0,3100%7 - - - -
HSBC GIF - Euro Bond I EUR LU0165129825 LU0165130088 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Staatsanleihen Global
HSBC GIF - Global Bond I USD LU0149731258 LU0165191460 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Bond Total Return I USD - LU1560770387 0,450% 0,2750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I USD - LU0518436737 0,350% 0,1750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Inflation Linked Bond I H EUR - LU0522826592 0,350% 0,1750% - 0,20% - 0,06%5
HSBC GIF - US Dollar Bond I USD LU0149734195 LU0165076109 0,375% 0,1875% - 0,15% - -
Renten Unternehmensanleihen
HSBC Euro Credit Non-Financial Bond I EUR DE000A0Q7S32 - 0,700%7 - 0,05% - - 0,07%7
HSBC Euro Credit Subordinated Bond I EUR DE000A0H0RA1 - 0,700%7 - 0,05% - - 0,07%7
HSBC GIF - Euro Credit Bond I EUR LU0165125914 LU0165125831 0,425% 0,2125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond X6 EUR LU0374601176 LU0374601093 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return I EUR LU0988493788 LU0988493606 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro Credit Bond Total Return X6 EUR - LU0988494596 0,400% 0,2000% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I USD LU0524292009 LU0524292264 0,625% 0,3125% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global High Income Bond I H EUR - LU0807188452 0,625% 0,3125% - 0,20% 0,06%5
Renten Emerging Markets Debt
GEM Debt Hard Currency Investment Grade X H6 EUR DE000A117YQ8 - 0,490%7 - 0,07% - - 0,05%7
HSBC GIF - Asia Bond I H EUR LU1436996257 - 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond I USD - LU1436995523 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asia Bond X USD - LU1437003137 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Asia Bond X H6 EUR LU1770381645 - 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I USD LU0210635842 LU0210635685 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Asian Currencies Bond I EUR LU0643830515 - 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Brazil Bond I USD - LU0254980898 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L1 H6 EUR LU0432931250 LU0570051812 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% 0,06%5
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 USD LU0310511695 LU0310511422 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return L16 EUR - LU0551372344 0,500% 0,2500% - 0,25% 20% -
HSBC GIF - GEM Debt Total Return X H6 EUR LU1455023900 - 0,750% 0,3750% - 0,25%7 - 0,06%5
33Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (4)
3. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I USD - LU0630379070 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - GEM Inflation Linked Bond I EUR - LU0630380169 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I USD LU0149732736 LU0164944026 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I EUR LU0551370561 LU0551370306 0,500% 0,2500% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond I H EUR LU0431287282 LU0747734787 0,500% 0,2500% - 0,25% - 0,06%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X6 USD LU0404503277 LU0404503194 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Bond X H6 EUR LU0473929775 LU0473929692 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - 0,06%5
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates
USD - LU0992595826 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
I
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates
EUR - LU0992597285 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
I
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates
EUR - LU0992598929 0,625% 0,3125% - 0,25% - 0,06%5
IO
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Currency Rates
USD LU0996084553 LU0996084397 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
X6
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I USD LU0234594348 LU0234594009 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt I EUR LU0551371965 LU0551371700 0,625% 0,3125% - 0,25% - -
HSBC GIF - Global Emerging Markets Local Debt X6 USD LU0404505058 LU0404504911 0,600% 0,3000% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - India Fixed Income I USD LU0780248364 LU0780248281 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - India Fixed Income I EUR LU0780249255 LU0780249172 0,550% 0,2750% - 0,25% - -
HSBC GIF - India Fixed Income X6 USD LU0780248521 LU0780248448 0,500% 0,2500% - 0,20%7 - -
HSBC GIF - Indonesia Bond I USD - LU1436996760 0,625% 0,3125% - 0,35% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I USD LU0692310633 LU0692310807 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I EUR - LU0708054647 0,375% 0,1875% - 0,20% - -
HSBC GIF - RMB Fixed Income I O EUR - LU0782296759 0,375% 0,1875% - 0,20% - 0,06%5
Renten High Yield
HSBC GIF - Euro High Yield Bond I EUR LU0165129155 LU0165129072 0,550% 0,2750% - 0,20% - -
HSBC GIF - Euro High Yield Bond X6 EUR - LU0404498767 0,500% 0,2500% - 0,15%7 - -
HSBC GIF - US High Yield Bond I USD - LU1890106484 0,550% 0,2750% 0,15% - -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I USD LU0780246400 LU0780246319 0,550% 0,2750% - 0,20% -
HSBC GIF - Global High Yield Bond I H EUR - LU0850060707 0,550% 0,2750% - 0,20% - 0,06%5
34Übersicht der Fonds für institutionelle Kunden (5)
3. Quartal 2019
Anteils- Manage- davon Outper- Depot-
Ausschüttend Thesaurierend KVG- Admin-
Name klassen- ment- Production- formance- bank-
ISIN ISIN 1 Gebühr8 gebühr³
Währung gebühr Fee² gebühr4 gebühr
Renten Short Duration
HSBC Euro Short Term Bond I EUR FR0010495051 FR0010495044 0,300%7 0,2500%7 - - - -
HSBC GIF - Global Short Duration Bond X6 USD - LU1163226506 0,200% 0,1000% - 0,11%7 - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I USD - LU0922810196 0,450% 0,2250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Short Duration High Yield Bond I H EUR - LU0922810600 0,450% 0,2750% - 0,20% - 0,06%5
Nachhaltigkeit
HSBC SRI Euro Bond I EUR - FR0010489567 0,400% 0,2000% - - - -
HSBC SRI Euroland Equity I EUR - FR0010250316 0,750%7 0,375%7 - - - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity I USD LU1689525381 - 0,400% 0,2000% - 0,25%7 - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Equity X6 USD - LU1674673774 0,350% 0,1750% - 0,20%7 - -
HSBC GIF Global Lower Carbon Bond X6 USD - LU1674673006 0,350% 0,1750% - 0,15%7 - -
HSBC MSCI Europe Select SRI Index A EUR DE000A2DXMD9 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
HSBC MSCI World Select SRI Index A EUR DE000A2H5YR8 - 0,225%7 - 0,225%7 - - 0,06%7
Liquidity Funds
HSBC Canadian Dollar Liquidity Fund A CAD IE00B233G129 IE00B233G343 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Euro Liquidity Fund A EUR IE0030028439 IE0030819498 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC Sterling Liquidity Fund A GBP IE0007966447 IE0030819050 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
HSBC US Dollar Liquidity Fund A USD IE0009489620 IE0030819274 0,170% 0,0200% - 0,03% - -
Multi Asset / Mischfonds
HSBC GIF Global Emerging Markets Multi-Asset Income I USD - LU1711226511 0,675% 0,3375% - 0,25% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors I EUR LU1529682137 LU1460782227 0,700% 0,3500% - 0,20% - -
HSBC GIF Multi-Asset Style Factors X6 EUR LU1529682210 - 0,550% 0,2750% - 0,15%7 - -
HSBC Multi Markets Select EUR DE000A0RAD67 - 1,500%7 - 0,05% - 20% 0,12%7
HSBC GIF China Multi Asset Income I O EUR - LU1903293055 0,675% 0,3375% - 0,25% - -
HSBC Portfolios - World Selection 1 B H EUR - LU0931136328 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 2 B H EUR - LU0931136757 0,500% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 3 B H EUR - LU0931136914 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 4 B H EUR - LU0931137219 0,600% - - 0,25% - 0,06%5
HSBC Portfolios - World Selection 5 B H EUR - LU0931137565 0,650% - - 0,25% - 0,06%5
Asset Backed Fonds
HSBC GIF - Global Asset-Backed Crossover Bond I USD - LU1823213381 0,650% 0,3250% - 0,20% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed Crossover Bond X 6 USD - LU1717580259 0,600% 0,3000% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed High Yield Bond X6 USD - LU1194162217 0,700% 0,3500% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset-Backed Bond X6 USD - LU1194161839 0,450% 0,2250% - 0,15% - -
HSBC GIF - Global Asset Backed Bond X H6 EUR - LU1808483801 0,450% 0,2250% - 0,15% - -
35Berechnungsmethodik der Vergütung
HSBC Deutschland/HSBC Global Asset Management (Deutschland)
Eigene Berechnung Berechnungsbeispiele
Name des Fonds HSBC GIF – Global Emerging Markets Debt Total Return (EUR Hedged)
Managementgebühr % Managementgebühr 0,50 %
./. Production-Fee % ./. Production-Fee -0,25 %
./. KVG-Gebühr -
./. KVG-Gebühr %
./. Rabatt der Lagerstelle1 -
./. Rabatt der Lagerstelle1 %
= bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management
= bei HSBC Deutschland / HSBC Global Asset Management 0,25 %
% verbleibende Vertriebsgebühr
verbleibende Vertriebsgebühr
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1 Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
HSBC Multi Markets Select
Managementgebühr 1,00 %
Name des Kunden
./. Production-Fee -
Entgelte und Erlöse, die bei arbeitsteiliger Leistungserbringung im HSBC-Konzernverbund
anfallen, werden in der Regel zwischen den an der jeweiligen Leistung beteiligten HSBC- ./. KVG-Gebühr -0,05 %
Einheiten aufgeteilt.
./. Rabatt der Lagerstelle1 -
= bei HSBC Global Asset Management verbleibende
0,95 %
Vertriebsgebühr
Zuzüglich ggf. anfallender, anteiliger Outperformance-Gebühr
1 Ggf. mit der Lagerstelle individuell zu verhandeln
1. Die Managementgebühr deckt die Gebühren für die Anlageverwaltungs-, Anlageberatungs- und Vertriebsdienstleistungen, die dem jeweiligen Teilfonds der Gesellschaft von der Verwaltungsgesellschaft, von den Anlageberatern
und den Vertriebsstellen erbracht werden. Bei HSBC Global Investment Funds (GIF) besteht die Managementgebühr jeweils zur Hälfte aus der Beratungsgebühr und der Vertriebsgebühr.
2. Die Production-Fee steht bei HSBC Global Investment Funds (GIF) und Französischen FCP Fonds dem Portfolio Manager zu. Bei HSBC Global Liquidity Funds enthält die Production-Fee auch die KVG Gebühr sowie die
laufenden Kosten der Fonds.
3. Die Admingebühr fällt gemäß Prospekt zur Deckung der Betriebskosten, Verwaltungs- und Kontoführungsgebühren von HSBC GIF Fonds an. Über-/Unterdeckungen gleicht die Managementgesellschaft unter Beteiligung der
Vertriebsstellen aus.
4. Bei diesen Fonds erhält die KVG einen Teil der/die gesamte Performancegebühr, soweit diese gemäß Verkaufsprospekt anfällt. X% (s.o.) jährlich von der vom Fonds erwirtschafteten Rendite über einem festgeschriebenen
Schwellenwert. Der Schwellenwert ist den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) des Fonds zu entnehmen.
5. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 6 Basispunkten p. a.
6. Anteile der Klassen X & L sind für institutionelle Anleger im Sinne von Artikel 174 des Luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen zur Umsetzung der OGAW IV-Richtlinie
2009/65/EG in luxemburgisches Recht erhältlich. Für den Erwerb der Klasse X gilt außerdem, dass der Anleger in eine der folgenden Kategorien fallen muss: Unternehmen oder Pensionsfonds von Unternehmen,
Versicherungsgesellschaften, eingetragene wohltätige Organisationen oder von Körperschaften der HSBC-Gruppe verwaltete oder beratene Fonds und andere vom Verwaltungsrat genehmigte institutionelle Anleger. Anteile der
Klasse L für den HSBC GIF - BRIC Equity können seit dem 01.04.2010 nur noch von Anteilsinhabern gezeichnet werden, die einen regelmäßigen Sparplan haben.
36
7. Bei diesem Prozentsatz handelt es sich um ein Maximum. Der gezahlte Betrag wird in den Halbjahres- und Jahresberichten der Gesellschaft bekannt gegeben.
8. Die KVG-Gebühr ist bereits in der Managementgebühr enthalten. Stand: 30.06.2019HSBC Global Funds ICAV – Indexbasierte Rentenfonds
Deutschland
Stand
Depotbank- Anteilsklasse Laufende
Benchmark Name Anteilsklasse ISIN WKN Dividende laufende Struktur3
gebühr1 n-Währung Kosten2
Kosten
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCH IE00BF5DZ143 A2JLVY - USD Thesaurierend 0,2 05.03.2018
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Aggregate Physische
BCHEUR IE00BF5DZ705 A2JLVZ 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCH IE00BF5F9742 A2JLV6 - USD Thesaurierend 0,2 06.03.2018
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Physische
FTSE World Government Hedged USD BCH IE00BF5F9G38 A2JLV9 - USD Thesaurierend 0,2 02.05.2018
Government Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government Physische
Bloomberg Barclays US Treasury XC IE00BF5DZC52 A2JQV2 - USD Thesaurierend 0,2 19.04.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - US Government Physische
Bloomberg Barclays US Treasury BC IE00BF5DZB46 A2JQV1 - USD Thesaurierend 0,2 19.04.2018
Bond Index Fund Optimierung
HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Physische
FTSE World Government Hedged USD BCHEUR IE00BDFD2T74 A2JMYP 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Government Bond Index Fund Optimierung
Bloomberg Barclays Global Aggregate HSBC GLOBAL FUNDS ICAV - Global Corporate Physische
BCHEUR IE00BDFD3271 A2JMYJ 0,02% EUR Thesaurierend 0,22 01.01.2019
Corporate Hedged USD Bond Index Fund Optimierung
HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index - Thesaurierend Physische
MSCI World Net Total Return Index XC IE00BGN96S58 A2PBZ6 USD 0,23 21.09.2018
Fund Optimierung
HSBC Global Funds ICAV - Global Equity Index - Physische
MSCI World Net Total Return Index BC IE00BGNBPY04 A2PBZ5 USD Thesaurierend 0,23 21.09.2018
Fund Optimierung
MSCI All Country World Index (USD HSBC Global Funds ICAV - Multi Factor Worldwide -
XC IE00BFZN8934 A2PBZ7 USD Thesaurierend 0,25 03.10.2018 Smart Beta
Net Total Return) Equity Fund
Alle hier aufgelisteten Fonds sind in Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 1. Für die Währungsabsicherung erhebt die Depotbank/Verwaltungsstelle eine Gebühr von max. 3 Basispunkten p. a. 2. Die
Laufenden Kosten drücken die Summe der Kosten und Gebühren als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Die Kosten umfassen sowohl die
Verwaltungs-, Operativen-, Administrativen und Service-Kosten. Die hier angegebenen laufenden Kosten stellen eine Schätzung der Kosten dar, da für die Anteilsklasse noch keine Preise für ein volles
Geschäftsjahr vorliegen. Der Jahresbericht des OGAW für das jeweilige Geschäftsjahr enthält Angaben zu den genauen Kosten. Weitere Informationen zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Kosten
und Aufwendungen“ im Prospekt des Fonds. 3 Der Fondsmanager nimmt nicht alle Wertpapiere des zugrunde liegenden Index auf, verfolgt jedoch das Ziel, die Wertentwicklung des Index
nachzubilden. Der zugrunde liegende Prozess heißt „Optimierung“ und impliziert, dass nur ein Teil der Wertpapiere im Index gekauft wird. Risikohinweise zu den genannten Produkten können dem
Verkaufsprospekt und den wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) entnommen werden.
Aufgrund ihrer Zusammensetzung können die Fonds eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilpreise können erheblichen Schwankungen unterworfen sein. Die in diesem Dokument genannten
Fonds sind nicht für jeden Anleger geeignet. Es ist möglich, dass der Anleger bei Investment in diese Fonds einen Verlust, auch bis zur Höhe seines gesamten Investments, erleidet. In dieser
Fondsübersicht sind nicht alle Anteilklassen enthalten. Die Angaben können sich jederzeit ohne Bekanntmachung ändern. Maßgeblich für die Gebühren und alle weiteren Informationen ist der jeweilige
Verkaufsprospekt. Diesen sowie die wesentlichen Anlegerinformationen und aktuelle Jahres- und Halbjahresberichte erhalten Sie kostenlos und in deutscher Sprache bei der HSBC Trinkaus &
Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf sowie unter www.assetmanagement.hsbc.de/de. Stand: 30.06.2019
37Wichtige Information
MSCI. Der Index und die darin genutzten Handelsmarken sind geistiges Eigentum von MSCI und dürfen nicht nachgebildet oder übernommen und ohne
die Zustimmung von MSCI für irgendeinen anderen Zweck verwendet werden. Der Fonds wird nicht durch MSCI gesponsert, empfohlen oder beworben,
und MSCI übernimmt keine Haftung in Bezug auf den Fonds oder einen Index, auf dem der Fonds basiert. Die MSCI-Indizes werden ohne jegliche
Gewährleistungen zur Verfügung gestellt.
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Weise eine Finanzanalyse, Anlageberatung bzw. eine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Die Angaben wurden nicht in Einklang mit den
Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegen auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die
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