Engagement & Stewardship - Sonja Laud, CIO, Legal & General Investment Management - Die Fondsplattform
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Engagement & Stewardship Sonja Laud, CIO, Legal & General Investment Management
Unsere Philosophie
Positive Veränderung durch verantwortungsvolles Investieren
Es ist unsere Verantwortung mit unseren Anlageentscheidungen den
Herausforderungen einer Welt im rapiden Wandel gerecht zu werden.
Stakeholder Fokus Finanzielle Relevanz Positive Veränderung
Unsere Verantwortung besteht Wir halten ESG-Aspekte für Unsere Verantwortung ist positive
gegenüber einer breiten Gruppe finanziell relevant – Veränderungen zu erwirken – in
von Stakeholdern. Unsere verantwortungsvolles Investieren den Unternehmen in die wir
Anlageentscheidungen basieren ist essentiell, um relevante investieren und für die
auf fundamentaler Analyse unter Risiken zu verringern, Gesellschaft – durch aktives
Berücksichtigung möglicher Opportunitäten zu entdecken und Engagement des Stewardship
Externalitäten den Anlageerfolg unserer Teams und fundamentaler
Kunden langfristig zu stärken Analyse des Research-Teams
“ We will continue to lead our industry in pushing for decisive action on era-defining
issues, such as the climate emergency.
” Michelle Scrimgeour, CEO of LGIM
1Verantwortungsvolles Investieren ist im Zentrum unseres Prozesses
Langfristiger Anlageerfolg durch positive Veränderung
Inclusive Capitalism
LGIM Responsible Investing
Framework
Active
Investment stewardship engagement Global cross-asset research
Integrated ESG solutions
2Stewardship
Stewardship – seit 1972 Bestandteil der Unternehmensphilosophie
Globales Engagement für positive Veränderung
Supported more key shareholder resolutions on
LGIM’s Investment Stewardship Team voted
Investment Stewardship climate change in US than each of the 10
on 3,686 companies in 2019
largest asset managers in 20181
seit 1972
L&G campaign Team undertakes Climate Impact
on Thalidomide international Pledge launched
engagement programs 2011: Reports
directly into CEO,
independent NEDs
Award-winning
1972 2010 2016
stewardship team
2000: Creation of 2010: Signatory 2014: Founding 2018: First CG
LGIIM Investment 2008: Public to PRI, UK member of UK US-based team
Stewardship team disclosure of votes Stewardship code Investor Forum member
Unabhängiges Team,
berichtet direkt an LGIM
CEO
Corporate Adviser Corporate Adviser Finance for ICSA Awards Savvy Investor
Awards 2019 Awards 2018 the Future 2018 Awards 2018
Winner Winner Awards 2018 Winner Highly Commended
Best ESG Manager Best ESG Manager Finalist Best ESG Paper
3
1 Source: Climate 50/50 Project - Asset Manager Climate Scorecard 2018, analysis of the voting records of the world’s 13 largest asset managers that report mutual
fund votes, focused on resolutions at US energy and utility companies.Globales research
Globales Research Team ermöglicht wirksame Einflussnahme
Bündelung der Sektorexpertise aus allen Bereichen
LGIM’S GRÖSSE EINSETZEN
• Rund 3,000 Unternehmensmeetings und ESG Globale Research- und Engagement-Platform
Engagements
• Stärkung unserer Einflussnahme
Active Fixed Active Investment
Income Equities Stewardship
INFRAGESTELLUNG UNSERER
ANLAGEENTSCHEIDUNG
• Bündelung der Sektorexpertise aus allen Bereichen
• Identifikation finanziell relevanter Aspkete Active positioning Voting history
KOORDINIERTES ENGAGEMENT
• Eskalation von Bedenken und einheitliche
Kommunikation - “One Voice” Establishing company resiliency
• Setzen von ambitionierten Zielen und Kontrolle
4ESG Lösungen
Integrierte ESG Lösungen
Börsennotierte und Private Assets, Index und Aktive Strategien
Aktive Strategien Zweidimensionale Sicht
• ESG Analyse unter Berücksichtigung zukünftiger Entwicklungen des Anlageuniversums:
• Anlageentscheidungen basieren auf fundamentaler Analyse
unseres Globalen Research Teams
• Thematisches Investieren – Klimawandel Risk
Index Return
• ESG-Fonds integrieren eigene ESG scores und globales Engagement
• Ausschluss bestimmter Werte: Future World Protection List
• Stimmrechtsverhalten und Engagement repräsentiert alle Anleger Dreidimensionale Sicht Impact
unter Berücksichtigung
von Externalitäten:
Real assets
• Anlageentscheidung unter Berücksichtigung von Umweltfaktoren Risk Return
und Externalitäten
• Fokus auf positive Veränderung
• “Carbon emission” Ziele für Immobilienportfolios zur Erreichung der
Zielsetzung des Pariser Klimaakkord
ESG-integrated strategies Governance and Oversight Reporting Client Education
5Integration
Anlageentscheidungen erfolgen im Rahmen
eines integrierten Ansatzes
02 04
Prioritäten Aktive Einflussnahme Ergebnis Erfolgsmessung
Frühzeitige Identifikation möglicher Gemeinsame Festlegung Umsetzung von Messung des Anlageerfolgs in
Risiken, die die Nachhaltigkeit der von Zielen auf Anlageentscheidungen über drei Dimensionen: Risiko,
Erträge bedrohen Unternehmens-, Asset- und die Kapitalstruktur hinweg Ertrag, Impact
Marktebene, um Änderungen
zu bewirken
01 03
Wir sind unseren Kunden gegenüber verpflichtet, durch Responsible Investing die Welt nachhaltig zu machen
6Das Modell eines verantwortlichen Investors
Positive Veränderung durch koordinierte Einflussnahme
1 2 3
GLOBALE RESEARCH EINHEITLICHES REPORTING UND MESSUNG
PLATFORM ENGAGEMENT DES EFFEKTS
Engagements
Verlauf des
Zeitlicher
Gemeinsame Koordination der Reduktion der Position Aktiver Dialog mit dem Nachweisliche Verbeserung -
Identifikaton des Einflussnahme Emittenten Wiedereinstieg
Themas
350 100
120
300
140
250
160
Aktienkurs
Bond Spread
200 180
200
150
220
100
240
50 260
VW 2·375
Bond 2022 EUR Sprd BM
Spread Equity
VW Price
(Equity) Last [RHSinv]
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Marktstörungen) berücksichtigen oder widerspiegeln; und (c) können auf Annahmen oder Vereinfachungen beruhen, die für Sie möglicherweise nicht relevant sind. Die Informationen werden in der gegenwärtigen Form und so wie verfügbar bereitgestellt. Legal & General haftet im weitesten gesetzlich zulässigen Umfang weder Ihnen noch sonstigen Empfängern der Informationen gegenüber für Verluste, Schäden oder Kosten, die durch Nutzung oder Anwendung dieser Informationen oder in Zusammenhang damit entstehen. Ohne Einschränkung der Allgemeingültigkeit des Vorstehenden haftet Legal & General nicht für indirekte, Sonder- oder Folgeschäden, die durch beliebige Ursachen und Rechtslehren oder Haftungen durch Verträge oder unerlaubte Handlungen (einschließlich Fahrlässigkeit) oder auf sonstige Weise entstehen; dies gilt auch dann, wenn Legal & General über die Möglichkeit eines solchen Verlusts unterrichtet wurde. 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Legal & General Investment Management Limited. Eingetragen in England und Wales unter der Registernummer 02091894. Eingetragener Sitz: One Coleman Street, London, EC2R 5AA. Zugelassen und reguliert von der Financial Conduct Authority, Nr. 119272. Legal and General Assurance (Pensions Management) Limited. Eingetragen in England und Wales unter der Registernummer 01006112. Eingetragener Sitz: One Coleman Street, London, EC2R 5AA. Zugelassen von der Prudential Regulation Authority und reguliert von der Financial Conduct Authority un der Prudential Regulation Authority, Nr. 119272. Die LGIM Workplace Savings Division im Auftrag von Legal and General Assurance Limited. Eingetragen in England und Wales unter der Registernummer 00166055. Zugelassen von der Prudential Regulation Authority und reguliert von der Financial Conduct Authority und der Prudential Regulation Authority. Sowie Legal & General (Portfolio Management Services) Limited. 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