ERSTE FUTURE INVEST RECHENSCHAFTSBERICHT 2019/20 - MITEIGENTUMSFONDS GEMÄß INVFG - TELETRADER.COM
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ERSTE FUTURE INVEST Miteigentumsfonds gemäß InvFG Rechenschaftsbericht 2019/20
ERSTE FUTURE INVEST Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft ................................................................................................... 3 Entwicklung des Fonds ........................................................................................................................................................... 4 Berechnungsmethode des Gesamtrisikos ............................................................................................................................ 5 Zusammensetzung des Fondsvermögens............................................................................................................................. 6 Vergleichende Übersicht ......................................................................................................................................................... 7 Ausschüttung/Auszahlung...................................................................................................................................................... 8 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens .................................................................................................... 8 Vermögensaufstellung zum 31.05.2020 ............................................................................................................................ 12 Vergütungspolitik .................................................................................................................................................................. 18 Bestätigungsvermerk* ........................................................................................................................................................ 20 Fondsbestimmungen ............................................................................................................................................................ 23 Details und Erläuterungen zur Besteuerung ....................................................................................................................... 28 2
Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft
Die Gesellschaft Erste Asset Management GmbH
Am Belvedere 1, A-1100 Wien
Telefon: 05 0100-19777, Telefax: 05 0100-919777
Stammkapital 2,50 Mio. EURO
Gesellschafter Erste Group Bank AG (64,67 %)
VIENNA INSURANCE GROUP AG Wiener Versicherung Gruppe (0,76 %)
Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG (22,17 %)
DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt (1,65 %)
NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (0,76 %)
Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (1,65 %)
Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,65 %)
Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (3,30 %)
„Die Kärntner“ Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m. b. H. & Co KG (1,65 %)
Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck (1,74 %)
Aufsichtsrat Mag. Rudolf SAGMEISTER (Vorsitzender)
Mag.(FH) Thomas SCHAUFLER (Vorsitzender-Stv.)
MMag. Ingo BLEIER (bis 31.10.2019)
Mag. Harald GASSER
Mag. Gerhard GRABNER
Harald Frank GRUBER
Oswald HUBER
Radovan JELASITY
Mag. Robert LASSHOFER
Dr. Franz PRUCKNER
Mag. Rupert RIEDER
Gabriele SEMMELROCK-WERZER
Mag. Reinhard WALTL
Mag. Gerald WEBER
vom Betriebsrat entsandt:
Martin CECH
Mag. Regina HABERHAUER
Ing. Heinrich Hubert REINER
Peter RIEDERER
Nicole WEINHENGST
Mag. Manfred ZOUREK
Geschäftsführer Mag. Heinz BEDNAR
Mag. Winfried BUCHBAUER
Mag. Peter KARL
Mag. Wolfgang TRAINDL
Prokuristen Mag. Achim ARNHOF
Karl FREUDENSCHUSS
Manfred LENTNER
Günther MANDL
Mag. Gerold PERMOSER
Mag. Magdalena REISCHL
Staatskommissäre Mag. Christoph SEEL
Rätin Mag.(FH) Eva SCHRITTWIESER, MBA
Fondsprüfer Ernst & Young
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.
Depotbank Erste Group Bank AG
3ERSTE FUTURE INVEST Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Bericht des ERSTE FUTURE INVEST Miteigentumsfonds gemäß InvFG über das Rumpfrechnungsjahr vom 10.10.2019 bis 31.05.2020 vorzulegen. Den enthaltenen Unterfonds, die nicht in eigener Verwaltung stehen, wurden von deren jeweils verwaltenden Kapitalanlagegesellschaften Verwaltungsentschädigungen zwischen 0,00 % und 0,40 % verrechnet. Für den Kauf der Anteile an diesen wurden keine Ausgabeaufschläge in Rechnung gestellt. Auch in Zeiten der Verbreitung des Coronavirus COVID-19 gilt unsere Aufmerksamkeit in unserer Funktion als Verwalter von Kundengeldern der Aufrechterhaltung unserer Handlungsfähigkeit an den Kapitalmärkten und der bestmöglichen (QWVFKHLGXQJVÀQGXQJIUGLHYRQXQVYHUZDOWHWHQ9HUP|JHQ 'LH PRGHUQH $XVVWDWWXQJ XQG $UEHLWVZHOW HUODXEW HV XQV DXFK LP )DOO YRQ +RPH2IÀFH GLHVHQ 9HUSÁLFKWXQJHQ uneingeschränkt nachzukommen. Entwicklung des Fonds Der ERSTE FUTURE INVEST ist ein aktiv gemanagter, globaler Aktienfonds, der in Megatrends („zukunftsträchtige“ Themen) investiert. Im Zuge der Titelselektion werden Aktien ausgewählt, die einem oder mehreren der folgenden Trends zugeordnet sind: Gesundheit und Vorsorge, Lebensstil, Technologie und Innovation, Umwelt und saubere Energie sowie aufstrebende Märkte. Neben dem überwiegenden Schwerpunkt auf Aktieneinzeltitel, werden dem Portfolio spezialisierte Aktienfonds beigemischt. Grundsätzlich ist eine Gleichgewichtung der fünf Megatrends im Fonds angedacht, wenngleich viele Unternehmen nicht ausschließlich einem, sondern mehreren Trends zugeordnet werden können. Intuitive Surgical, ein US-Anbieter von robotergestützten Chirurgie-Systemen, fällt beispielsweise unter den Megatrend „Gesundheit & Vorsorge“ ebenso wie unter „Technologie & Innovation“ – zumal Automatisierung und Robotik zu den wesentlichsten Zukunftsfeldern zählen. ERSTE FUTURE INVEST startete im Anschluss an die ein-monatige Zeichnungsfrist am 10.10.2019. Die globalen Aktienmärkte waren zu dieser Zeit vorallem von Optimismus hinsichtlich einer nahenden Einigung im Handelsstreit zwischen den USA und China gekennzeichnet. Auch die Berichtssaison (Zahlen für das 3. Quartal 2019) verlief für die im Fonds investierten Unternehmen ingesamt sehr positiv. Beispielhaft ist Tomra, ein norwegischer Hersteller von Leergutrücknahme-Automaten für Flaschen und Kisten z.B. in Supermärkten, zu nennen. Neben soliden Umsatz- und *HZLQQ]DKOHQ SURÀWLHUW GLH $NWLH DXFK YRQ ]XQHKPHQGHP SROLWLVFKHP 'UXFN ]X 0HKUZHJYHUSDFNXQJHQ LQ GHU (8 Globale Aktien setzten ihren Aufwärtstrend im Dezember 2019 fort – durch die Einigung auf den sogenannten „Phase- 1-Deal“ konnten neue Strafzölle und weitere Handelsbeschränkungen zwischen den USA und China verhindert werden. Während sich die globale Aktienrally in der ersten Monatshälfte Jänner 2020 fortsetzte, führte die rasante Verbreitung von COVID-19 in den folgenden Wochen zu starken Markt-Verwerfungen. Weltweit korrigierten die Aktienmärkte, Anleiherenditen gingen stark zurück und Gold sowie „Krisen-Währungen“ legten zu. Zunächst konzentrierten sich die Sorgen vorallem auf China selbst und die Folgen einer Abschwächung der lokalen Wirtschaft auf die globale wirtschaftliche Aktivität. Zeitgleich wurde in Europa per 31.01.2020 der Brexit vollzogen. Die Hoffnungen des Marktes, die Verbreitung von COVID-19 könnte rasch eingedämmt werden, bewahrheiteten sich nicht – folglich wurden im Februar 2020 die größten Aktien-Kurs-Verluste seit der Finanzkrise im Jahr 2008 verbucht. ERSTE FUTURE INVEST konnte sich den Marktverwerfungen nicht entziehen, wies jedoch verglichen zum Gesamtmarkt einen deutlich geringeren Kursrückgang auf. Positiv wirkte die strategisch langfristige Übergewichtung des Sektors erneuerbare Energie sowie 4
Rumpfrechnungsjahr 2019/20
die Titel-Auswahl aus dem Bereich E-Commerce. Beispielhaft sind Sun Art Retail, ein chinesischer Supermarkt-
Betreiber mit starkem Fokus auf Online-Bestellungen sowie das chinesische Logistik-Unternehmen ZTO Express, zu
QHQQHQZHOFKHLQ&KLQDYRQGHUODQGHVZHLWVWDUNJHVWLHJHQHQ1DFKIUDJHQDFK+DXV]XVWHOOXQJHQSURÀWLHUHQNRQQWHQ
Globale Aktien jedoch setzten in den folgenden Wochen ihren Kursverfall fort, zumal, in einem Versuch die Epidemie
einzudämmen, das wirtschaftliche und soziale Leben weltweit stark eingeschränkt wurde. Kursrückgänge wurden auf
selektiver Basis für opportunistische Zukäufe im Fonds genützt. Auch im März 2020 konnte der ERSTE FUTURE INVEST
YRUDOOHPYRQ7LWHOQDXV$VLHQSURÀWLHUHQ%HLVSLHOKDIWLVW*'6+ROGLQJVHLQ%HWUHLEHUYRQ5HFKHQ]HQWUHQLQ&KLQD
]XQHQQHQZHOFKHUYRQGHUVWDUNDQJHVWLHJHQHQ,QWHUQHW1XW]XQJ ]%+RPH2IÀFH(/HDUQLQJ*DPLQJ SURÀWLHUHQ
konnte.
Im April 2020 konnten sich die Märkte von den Tiefständen Mitte März deutlich erholen. Getrieben wurde die Rally
durch Stimulus-Maßnahmen von Regierungen und Notenbanken, einer Lockerung von Restriktionen in einigen
Ländern sowie der Hoffnung auf rasche Fortschritte bei der Forschung nach Medikamenten gegen COVID-19. ERSTE
)8785( ,19(67 SURÀWLHUWH YRQ GHQ VWlUNHU DXVJHSUlJWHQ .XUVJHZLQQHQ LQ GHQ 86$ YRU DOOHP DXV GHQ 6HNWRUHQ
Technologie und erneuerbare Energie sowie einzelnen Werten aus dem Healthcare-Bereich. Beispielhaft ist Abbott
Laboratories, ein weltweit tätiges Medizintechnik-Unternehmen zu nennen, dessen Diagnose-Geräte aktuell z.B. in
GHQ86$IUJURÁlFKLJGXUFKJHIKUWH7HVWVDXI6$56&R9E]Z$QWLN|USHU]XP(LQVDW]NRPPHQ$XFKLP0DL
konnten sich globale Aktien, vor dem Hintergrund der sich zunehmend stabilisierenden COVID-19 Situation und des
damit einhergehenden Wiederhochfahrens der Wirtschaft in zahlreichen Ländern, positiv entwickeln. Unstimmigkeiten
zwischen den USA und China, anlässlich des umstrittenen Sicherheitsgesetzes für Hongkong, verstärkten zuletzt
MHGRFK6RUJHQZHJHQHUQHXWHU+DQGHOVEHVFKUlQNXQJHQXQG6WUDI]|OOHQ(567()8785(,19(67SURÀWLHUWHEHVRQGHUV
von dem Sektor Technologie sowie der generell starken Ausrichtung auf E-Commerce im Fonds. Beispielhaft ist PayPal,
der Pionier bei Online-Zahlungen, zu nennen, welcher im Rahmen seiner jüngsten Quartalszahlen einen sprunghaften
Anstieg von neuen Nutzern seines Bezahl-Dienstes vermelden konnte. Die Ereignisse und Einschränkungen der letzten
Monate haben speziell innerhalb von neuen Zielgruppen zu einer breiteren Akzeptanz und Verwendung von Online-
Shopping geführt – eine Entwicklung, welche andauern dürfte.
Der Fonds wies im abgelaufenen Rumpfrechnungsjahr, von 10.10.2019 bis 31.05.2020, eine Performance von 13,93%
(ISIN AT0000A296D0) aus.
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos
Berechnungsmethode des Gesamtrisikos: Commitment Approach
Verwendetes Referenzvermögen: -
Niedrigster Wert: -
Value at Risk: Ø Wert: -
Höchster Wert: -
Verwendetes Modell: -
Höhe des Leverage* bei Verwendung der
-
Value at Risk Berechnungsmethode:
Höhe des Leverage** nach § 4 der 4. Derivate-
-
Risikoberechn.- u. Melde VO:
* Summe der Nominalwerte der Derivate ohne Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung (Punkt 8.5. Schema B zum InvFG
2011).
** Gesamtderivaterisiko mit Berücksichtigung von Aufrechnung und Absicherung = Summe der Basiswertäquivalente der Derivate in %
des Fondsvermögens
5ERSTE FUTURE INVEST
Zusammensetzung des Fondsvermögens
per 31.05.2020
Mio. Euro %
Aktien
auf Chinesische Renminbi lautend 3,6 2,56
auf Dänische Kronen lautend 5,6 3,95
auf Euro lautend 16,3 11,50
auf Hongkong-Dollar lautend 7,6 5,37
auf Japanische Yen lautend 10,8 7,57
auf Norwegische Kronen lautend 6,6 4,62
auf Schwedische Kronen lautend 1,8 1,30
auf Schweizer Franken lautend 5,7 4,02
auf Taiwanische Dollar lautend 1,9 1,32
auf US-Dollar lautend 53,0 37,26
Investmentzertifikate
auf Euro lautend 23,8 16,71
Wertpapiere 136,7 96,19
Bankguthaben 5,3 3,75
Dividendenansprüche 0,1 0,08
Sonstige Abgrenzungen -0,0 -0,01
Fondsvermögen 142,2 100,00
6Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Vergleichende Übersicht
Rechnungs-
Fondsvermögen
jahr
2019/2020 142.167.688,00
Allgemeines zur Wertentwicklung:
Die Wertentwicklung von Anteilscheinklassen, welche zum Rechnungsjahresende keine umlaufenden Anteile haben
oder während des gesamten Rechnungsjahres keine umlaufenden Anteile hatten, orientiert sich grundsätzlich an
der ausschüttungsbereinigten Wertentwicklung des Gesamtfonds. In diesen Fällen wird die Wertentwicklung
nachfolgend nicht ausgewiesen.
Bei unterjähriger Auflage einer Anteilscheinklasse berechnet sich die Wertentwicklung und die Wiederveranlagung ab
dem Zeitpunkt der Auflage der Anteilscheinklasse. Daher und aufgrund möglicher anderer Gebührensätze und
Währungsklassen kommt es grundsätzlich zu einer anderen Wertentwicklung und Wiederveranlagung als in einer
vergleichbaren Anteilscheinklasse.
Die Wertentwicklung wird unter Annahme gänzlicher Wiederveranlagung von ausgeschütteten bzw. ausgezahlten
Beträgen zum Rechenwert am Ausschüttungstag ermittelt.
Wert-
Rechnungs- Errechneter Ausschüttung/ Wieder-
Fondstyp ISIN Währung entwicklung
jahr Wert je Auszahlung veranlagung
in Prozent
Anteil
2019/2020 Ausschütter AT0000A296D0 EUR 113,93 1,4000 0,0000 13,93
Wert-
Rechnungs- Errechneter Ausschüttung/ Wieder-
Fondstyp ISIN Währung entwicklung
jahr Wert je Auszahlung veranlagung
in Prozent
Anteil
2019/2020 Thesaurierer AT0000A296E8 EUR 113,92 0,0000 0,0000 13,92
Wert-
Rechnungs- Errechneter Ausschüttung/ Wieder-
Fondstyp ISIN Währung entwicklung
jahr Wert je Auszahlung veranlagung
in Prozent
Anteil
2019/2020 Thesaurierer AT0000A296G3 EUR 114,15 0,0006 0,0000 14,15
Wert-
Rechnungs- Errechneter Ausschüttung/ Wieder-
Fondstyp ISIN Währung entwicklung
jahr Wert je Auszahlung veranlagung
in Prozent
Anteil
2019/2020 Vollthesaurierer AT0000A296F5 EUR 113,73 - 0,0000 13,73
Wert-
Rechnungs- Errechneter Ausschüttung/ Wieder-
Fondstyp ISIN Währung entwicklung
jahr Wert je Auszahlung veranlagung
in Prozent
Anteil
2019/2020 Vollthesaurierer AT0000A2AEV4 HUF 38.456,84 - 0,0000 15,66
7ERSTE FUTURE INVEST
Ausschüttung/Auszahlung
Für das Rechnungsjahr 10.10.2019 bis 31.05.2020 wird folgende Ausschüttung bzw. Auszahlung vorgenommen. Die
kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von dieser Ausschüttung Kapitalertragsteuer in der nachfolgend angeführten
Höhe einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen.
Die Ausschüttung bzw. Auszahlung wird ab dem 01.09.2020 bei der
Erste Group Bank AG, Wien,
bzw. den jeweiligen depotführenden Banken gutgeschrieben bzw. ausgezahlt.
KESt KESt
Ausschüttung/ mit Options- ohne Options- Wieder-
Fondstyp ISIN Währung Auszahlung erklärung erklärung veranlagung
Ausschütter AT0000A296D0 EUR 1,4000 0,0000 0,0000 0,0000
Thesaurierer AT0000A296E8 EUR 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000
Thesaurierer AT0000A296G3 EUR 0,0006 0,0006 0,0006 0,0000
Vollthesaurierer AT0000A296F5 EUR - * - - 0,0000
Vollthesaurierer AT0000A2AEV4 HUF - * - - 0,0000
* Im Hinblick auf den vorletzten Satz des § 58 Abs 2 des Investmentfondsgesetzes unterbleibt die Auszahlung einer
Kapitalertragsteuer.
Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens
1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance)
Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode pro Anteil in Anteilscheinwährung ohne Berücksichtigung eines Ausgabeaufschlages
Die Wertentwicklung von Anteilscheinklassen, welche zum Rechnungsjahresende keine umlaufenden Anteile haben oder während des
gesamten Rechnungsjahres keine umlaufenden Anteile hatten, orientiert sich grundsätzlich an der ausschüttungsbereinigten
Wertentwicklung des Gesamtfonds. In diesen Fällen werden die „Wertentwicklung“, der „Nettoertrag pro Anteil“ sowie „Gesamtwert inkl.
fiktiv durch Ausschüttung/Auszahlung erworbenen Anteile“ nachfolgend nicht ausgewiesen.
Bei unterjähriger Auflage einer Anteilscheinklasse berechnet sich die Wertentwicklung ab dem Zeitpunkt der Auflage der
Anteilscheinklasse. Daher und aufgrund möglicher anderer Gebührensätze und Währungsklassen kommt es grundsätzlich zu einer
anderen Wertentwicklung als in einer vergleichbaren Anteilscheinklasse.
AT0000A296D0 Ausschütter EUR
Anteilswert am Emissionstag (0,000 Anteile) 100,00
Ausschüttung/Auszahlung 0,0000
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres (276.091,520 Anteile) 113,93
Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 113,93
Nettoertrag pro Anteil 13,93
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 13,93 %
8Rumpfrechnungsjahr 2019/20
AT0000A296E8 Thesaurierer EUR
Anteilswert am Emissionstag (0,000 Anteile) 100,00
Ausschüttung/Auszahlung 0,0000
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres (864.983,329 Anteile) 113,92
Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 113,92
Nettoertrag pro Anteil 13,92
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 13,92 %
AT0000A296G3 Thesaurierer EUR
Anteilswert am Emissionstag (0,000 Anteile) 100,00
Ausschüttung/Auszahlung 0,0000
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres (20,000 Anteile) 114,15
Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 114,15
Nettoertrag pro Anteil 14,15
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 14,15 %
AT0000A296F5 Vollthesaurierer EUR
Anteilswert am Emissionstag (0,000 Anteile) 100,00
Ausschüttung/Auszahlung 0,0000
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres (27.836,008 Anteile) 113,73
Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 113,73
Nettoertrag pro Anteil 13,73
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 13,73 %
AT0000A2AEV4 Vollthesaurierer HUF
Anteilswert am Emissionstag (0,000 Anteile) 33.249,90
Ausschüttung/Auszahlung 0,0000
Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres (80.792,443 Anteile) 38.456,84
Gesamtwert inkl. (fiktiv) durch Ausschüttung/Auszahlung erworbene Anteile 38.456,84
Nettoertrag pro Anteil 5.206,94
Wertentwicklung eines Anteiles im Rechnungsjahr 15,66 %
9ERSTE FUTURE INVEST
2. Fondsergebnis
a. Realisiertes Fondsergebnis
Ordentliches Fondsergebnis
Erträge (ohne Kursergebnis)
Zinsenerträge (exkl. Ertragsausgleich) 113,70
Dividendenerträge 396.681,80
Sonstige Erträge 8) 212,04
Summe Erträge (ohne Kursergebnis) 397.007,54
Sollzinsen - 7.580,50
Aufwendungen
Vergütung an die KAG - 676.819,38
Kosten für Wirtschaftsprüfer u. strl. Vertretung - 5.263,00
Publizitätskosten - 48.968,78
Wertpapierdepotgebühren - 13.925,97
Depotbankgebühren - 55.147,15
Kosten für den externen Berater 0,00
Summe Aufwendungen - 800.124,28
Verwaltungskostenrückvergütung aus Subfonds 1) 0,00
Ordentl. Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 410.697,24
Realisiertes Kursergebnis 2) 3)
Realisierte Gewinne 4) 22.798,09
Realisierte Verluste 5) - 45.622,07
Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 22.823,98
Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) - 433.521,22
b. Nicht realisiertes Kursergebnis 2) 3)
Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses 7) 7.314.556,13
Ergebnis des Rechnungsjahres 6) 6.881.034,91
c. Ertragsausgleich
Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres - 205.705,03
Ertragsausgleich für Gewinnvorträge von Ausschüttungsanteilen 0,00
Fondsergebnis gesamt 6.675.329,88
10Rumpfrechnungsjahr 2019/20
3. Entwicklung des Fondsvermögens
Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 0,00
Ausschüttung / Auszahlung im Rechnungsjahr 0,00
Ausgabe und Rücknahme von Anteilen 135.492.358,12
Fondsergebnis gesamt
(das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) 6.675.329,88
Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 142.167.688,00
1) Von Dritten geleistete Rückvergütungen (im Sinn von Provisionen) werden nach Abzug angemessener Aufwandsentschädigungen an
den Kapitalanlagefonds weitergeleitet. Zur Deckung des administrativen Aufwands erhält die Erste Bank der oesterreichischen
Sparkassen AG 25 % der errechneten Provisionen als Aufwandsentschädigung.
2) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten
Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr.
3) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis, ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht
realisierten Kursergebnisses): EUR 7.291.732,15.
4) Davon Gewinne aus Derivatgeschäften: EUR 0,00.
5) Davon Verluste aus Derivatgeschäften: EUR 0,00.
6) Das Ergebnis des Rechnungsjahres beinhaltet explizit ausgewiesene Transaktionskosten in Höhe von EUR 92.037,74.
7) Davon Veränderung unrealisierte Gewinne EUR 11.404.782,56 und unrealisierte Verluste EUR -4.090.226,43.
8) Die in dieser Position ausgewiesenen Erträge entfielen auf Leihegebühren aus Wertpapierleihegeschäften iHv EUR 0,00, die mit der
Erste Group Bank AG getätigt wurden, auf Erträge aus Immobilienfonds iHv EUR 0,00 sowie auf sonstige Erträge iHv EUR 212,04.
11ERSTE FUTURE INVEST
Vermögensaufstellung zum 31.05.2020
(einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 10.10.2019 bis 31.05.2020)
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
nummer Zugänge Abgänge in EUR am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fonds-
vermögen
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien auf Chinesische Renminbi lautend
Emissionsland China
AIER EYE HOSPIT.GR. A YC1 CNE100000GR6 388.050 0 388.050 39,160 1.911.836,09 1,34
FOXCONN INDUSTRIAL A YC1 CNE1000031P3 1.026.500 0 1.026.500 13,410 1.731.841,00 1,22
Summe Emissionsland China 3.643.677,09 2,56
Summe Aktien auf Chinesische Renminbi lautend umgerechnet zum Kurs von 7,94840 3.643.677,09 2,56
Aktien auf Dänische Kronen lautend
Emissionsland Dänemark
GN STORE NORD A/S NAM.DK1 DK0010272632 34.087 0 38.460 361,700 1.866.369,09 1,31
NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20 DK0060534915 27.862 0 31.287 436,250 1.831.214,03 1,29
VESTAS WIND SYST. NAM.DK1 DK0010268606 18.540 0 20.854 683,800 1.913.190,47 1,35
Summe Emissionsland Dänemark 5.610.773,59 3,95
Summe Aktien auf Dänische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 7,45350 5.610.773,59 3,95
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
SCOUT24 AG NA O.N. DE000A12DM80 25.525 0 28.576 68,750 1.964.600,00 1,38
SIXT SE ST O.N. DE0007231326 26.170 0 28.075 72,100 2.024.207,50 1,42
SYMRISE AG INH. O.N. DE000SYM9999 15.294 0 17.175 98,400 1.690.020,00 1,19
Summe Emissionsland Deutschland 5.678.827,50 3,99
Summe Aktien auf Euro lautend 5.678.827,50 3,99
Aktien auf Japanische Yen lautend
Emissionsland Japan
M3 INC. JP3435750009 61.780 0 61.780 4.340,000 2.237.376,62 1,57
Summe Emissionsland Japan 2.237.376,62 1,57
Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 119,83910 2.237.376,62 1,57
Aktien auf Schwedische Kronen lautend
Emissionsland Schweden
ESSITY AB B SE0009922164 55.942 0 62.150 310,800 1.843.766,53 1,30
Summe Emissionsland Schweden 1.843.766,53 1,30
Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 10,47650 1.843.766,53 1,30
12Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
nummer Zugänge Abgänge in EUR am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fonds-
vermögen
Aktien auf Taiwanische Dollar lautend
Emissionsland Taiwan
TAIWAN SEMICON.MANU. TA10 TW0002330008 214.272 0 214.272 292,000 1.876.681,16 1,32
Summe Emissionsland Taiwan 1.876.681,16 1,32
Summe Aktien auf Taiwanische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 33,33940 1.876.681,16 1,32
Summe Amtlich gehandelte Wertpapiere 20.891.102,49 14,69
Investmentzertifikate
Investmentzertifikate auf Euro lautend
Emissionsland Irland
ISHS IV-AUTO.+ROBOTIC.ETF IE00BYZK4552 241.588 0 276.872 7,396 2.047.745,31 1,44
ISHSIV-DIGITIL.SECUR.DL A IE00BG0J4C88 380.461 0 433.272 4,854 2.102.885,65 1,48
Summe Emissionsland Irland 4.150.630,96 2,92
Emissionsland Österreich
ERSTE ST.BIOTEC R01TEO AT0000746755 17.897 0 17.897 526,180 9.417.043,46 6,62
ERSTE WWF ST.EN.EURR01TEO AT0000705678 58.626 0 58.626 173,910 10.195.647,66 7,17
Summe Emissionsland Österreich 19.612.691,12 13,80
Summe Investmentzertifikate auf Euro lautend 23.763.322,08 16,71
Summe Investmentzertifikate 23.763.322,08 16,71
In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Deutschland
CYAN AG O.N. DE000A2E4SV8 42.552 0 43.298 16,950 733.901,10 0,52
Summe Emissionsland Deutschland 733.901,10 0,52
Emissionsland Frankreich
DASSAULT SYS SE INH.EO0,5 FR0000130650 11.491 0 12.700 152,250 1.933.575,00 1,36
KERING S.A. INH. EO 4 FR0000121485 3.842 0 4.209 469,600 1.976.546,40 1,39
ORPEA ACT.NOM. EO 1,25 FR0000184798 17.378 0 18.849 105,600 1.990.454,40 1,40
Summe Emissionsland Frankreich 5.900.575,80 4,15
Emissionsland Niederlande
ASML HOLDING EO -,09 NL0010273215 5.937 0 6.664 292,950 1.952.218,80 1,37
Summe Emissionsland Niederlande 1.952.218,80 1,37
13ERSTE FUTURE INVEST
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
nummer Zugänge Abgänge in EUR am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fonds-
vermögen
Emissionsland Spanien
IBERDROLA INH. EO -,75 ES0144580Y14 197.154 0 214.385 9,688 2.076.961,88 1,46
Summe Emissionsland Spanien 2.076.961,88 1,46
Summe Aktien auf Euro lautend 10.663.657,58 7,50
Aktien auf Hongkong-Dollar lautend
Emissionsland Cayman Inseln
TENCENT HLDGS HD-,00002 KYG875721634 40.229 0 40.229 410,400 1.914.911,23 1,35
Summe Emissionsland Cayman Inseln 1.914.911,23 1,35
Emissionsland Hong Kong
AIA GROUP LTD HK0000069689 250.283 0 250.283 62,850 1.824.478,25 1,28
HONGKONG EXCH. (BL 100) HK0388045442 59.222 0 59.222 270,200 1.855.967,94 1,31
SUN ART RETAIL GROUP HK0000083920 1.484.084 0 1.484.084 11,860 2.041.480,46 1,44
Summe Emissionsland Hong Kong 5.721.926,65 4,02
Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 8,62180 7.636.837,88 5,37
Aktien auf Japanische Yen lautend
Emissionsland Japan
FANUC LTD JP3802400006 10.580 0 10.580 19.215,000 1.696.397,09 1,19
KURITA WATER IND. JP3270000007 71.439 0 71.439 2.987,000 1.780.623,29 1,25
MITSUBISHI EL. CORP. JP3902400005 135.743 0 135.743 1.418,500 1.606.749,77 1,13
NIDEC CORP. JP3734800000 48.024 13.908 34.116 6.622,000 1.885.162,29 1,33
SOFTBANK GROUP CORP. JP3436100006 38.743 0 38.743 4.832,000 1.562.146,04 1,10
Summe Emissionsland Japan 8.531.078,48 6,00
Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 119,83910 8.531.078,48 6,00
Aktien auf Norwegische Kronen lautend
Emissionsland Norwegen
HEXAGON COMP NK-,10 NO0003067902 496.982 0 509.504 27,480 1.294.935,83 0,91
SCATEC SOLAR ASA NK -,02 NO0010715139 119.908 0 133.891 164,300 2.034.571,09 1,43
TELENOR ASA NK 6 NO0010063308 105.204 0 114.066 147,400 1.555.025,86 1,09
TOMRA SYSTEMS ASA NK 1 NO0005668905 44.931 0 52.265 349,100 1.687.503,66 1,19
Summe Emissionsland Norwegen 6.572.036,44 4,62
Summe Aktien auf Norwegische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 10,81225 6.572.036,44 4,62
Aktien auf Schweizer Franken lautend
Emissionsland Österreich
AMS AG AT0000A18XM4 141.291 0 145.459 14,450 1.966.949,79 1,38
Summe Emissionsland Österreich 1.966.949,79 1,38
14Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
nummer Zugänge Abgänge in EUR am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fonds-
vermögen
Emissionsland Schweiz
ABB LTD. NA SF 0,12 CH0012221716 98.518 0 108.309 18,890 1.914.614,46 1,35
STRAUMANN HLDG NA SF 0,10 CH0012280076 2.306 0 2.520 778,000 1.834.699,61 1,29
Summe Emissionsland Schweiz 3.749.314,07 2,64
Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1,06860 5.716.263,86 4,02
Aktien auf US-Dollar lautend
Emissionsland Cayman Inseln
ALIBABA GR.HLDG SP.ADR 8 US01609W1027 9.871 0 10.959 207,390 2.043.230,11 1,44
GDS HLDGS LTD.CL.A ADR/8 US36165L1089 32.073 0 36.649 57,000 1.877.999,73 1,32
ZTO EXPR.(KY)ADR A0,0001 US98980A1051 64.428 0 73.236 32,620 2.147.667,84 1,51
Summe Emissionsland Cayman Inseln 6.068.897,68 4,27
Emissionsland Deutschland
JUMIA TECH. SP.ADR/2 O.N. US48138M1053 37.018 0 42.251 4,490 170.546,13 0,12
Summe Emissionsland Deutschland 170.546,13 0,12
Emissionsland USA
ABBOTT LABS US0028241000 17.824 0 20.069 94,920 1.712.545,04 1,20
ADOBE INC. US00724F1012 4.543 0 5.194 386,600 1.805.187,58 1,27
ALPHABET INC.CL.A DL-,001 US02079K3059 1.232 0 1.380 1.433,520 1.778.448,87 1,25
AMAZON.COM INC. DL-,01 US0231351067 675 0 778 2.442,370 1.708.242,78 1,20
AUTODESK INC. US0527691069 8.455 0 9.665 210,380 1.827.952,26 1,29
BOOKING HLDGS DL-,008 US09857L1089 918 0 1.009 1.639,420 1.487.099,19 1,05
CISCO SYSTEMS DL-,001 US17275R1023 35.396 0 39.195 47,820 1.684.995,64 1,19
DARLING INGRED.INC.DL-,01 US2372661015 72.810 0 82.358 23,310 1.725.864,14 1,21
DISNEY (WALT) CO. US2546871060 14.020 0 15.392 117,300 1.623.123,66 1,14
ECOLAB INC. DL 1 US2788651006 6.554 0 7.483 212,580 1.430.068,00 1,01
EL. ARTS INC. DL-,01 US2855121099 14.293 0 16.198 122,880 1.789.374,06 1,26
ENERSYS DL-,01 US29275Y1029 25.405 0 28.345 63,300 1.613.016,14 1,13
EQUINIX INC. DL-,001 US29444U7000 2.254 0 2.563 697,630 1.607.430,84 1,13
FISERV INC. DL-,01 US3377381088 16.606 0 18.315 106,770 1.757.983,14 1,24
HANN.ARM.SUS.INF.CA.DL-01 US41068X1000 54.867 0 61.010 29,010 1.591.135,97 1,12
ILLUMINA INC. DL-,01 US4523271090 4.936 0 5.547 363,050 1.810.435,88 1,27
INTUITIVE SURGIC. DL-,001 US46120E6023 2.882 0 3.228 580,030 1.683.226,36 1,18
MASTERCARD INC.A DL-,0001 US57636Q1040 5.820 0 6.480 300,890 1.752.836,07 1,23
MICROSOFT DL-,00000625 US5949181045 9.321 0 10.620 183,250 1.749.552,75 1,23
NVIDIA CORP. DL-,01 US67066G1040 5.359 0 6.353 355,020 2.027.637,04 1,43
PAYPAL HDGS INC.DL-,0001 US70450Y1038 14.448 0 16.222 155,010 2.260.594,44 1,59
PETIQ INC. CL. A DL-,001 US71639T1060 41.159 0 42.619 30,680 1.175.485,16 0,83
STRYKER CORP. DL-,10 US8636671013 7.287 0 8.135 195,730 1.431.441,14 1,01
TERADYNE INC. DL-,125 US8807701029 24.295 0 27.332 67,020 1.646.775,42 1,16
TPI COMPOSITES INC. ,-01 US87266J1043 64.931 0 67.072 20,750 1.251.174,54 0,88
WESTINGH.AI.BR.T. DL-,01 US9297401088 27.422 0 30.190 61,070 1.657.484,87 1,17
15ERSTE FUTURE INVEST
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil
nummer Zugänge Abgänge in EUR am
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fonds-
vermögen
XYLEM INC. DL-,01 US98419M1009 24.837 0 27.237 66,340 1.624.401,11 1,14
YUM CHINA HLDGS DL-,01 US98850P1093 32.370 0 36.516 46,340 1.521.240,11 1,07
Summe Emissionsland USA 46.734.752,20 32,87
Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1,11235 52.974.196,01 37,26
Summe In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere 92.094.070,25 64,78
Gliederung des Fondsvermögens
Wertpapiere 136.748.494,82 96,19
Bankguthaben 5.325.931,31 3,75
Dividendenansprüche 107.414,12 0,08
Sonstige Abgrenzungen -14.152,25 - 0,01
Fondsvermögen 142.167.688,00 100,00
Hinweis an die Anleger:
Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen.
Umlaufende Ausschüttungsanteile AT0000A296D0 Stück 276.091,520
Anteilswert Ausschüttungsanteile AT0000A296D0 EUR 113,93
Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A296E8 Stück 864.983,329
Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A296E8 EUR 113,92
Umlaufende Thesaurierungsanteile AT0000A296G3 Stück 20,000
Anteilswert Thesaurierungsanteile AT0000A296G3 EUR 114,15
Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A296F5 Stück 27.836,008
Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A296F5 EUR 113,73
Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A2AEV4 Stück 80.792,443
Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A2AEV4 HUF 38.456,84
Pensionsgeschäfte iSd der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions
and of Reuse) dürfen für den Fonds nicht eingesetzt werden. Pensionsgeschäfte wurden deshalb nicht eingesetzt.
Für den Investmentfonds wurden keine Total Return Swaps (Gesamtrenditeswaps) iSd VO (EU) 2015/2365
(The Regulation on Transparency of Securities Financing Transactions and of Reuse) in der Berichtsperiode
abgeschlossen.
Wertpapierleihegeschäfte iSd der VO (EU) 2015/2365 (The Regulation on Transparency of Securities Financing
Transactions and of Reuse) dürfen für den Fonds nicht eingesetzt werden. Wertpapierleihegeschäfte wurden deshalb
nicht eingesetzt.
16Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung
(EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und
Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch
eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte:
Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt.
Im Falle des negativen Exposures der Derivate werden unter Berücksichtigung der vertraglich vereinbarten Schwelle
Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet.
Im Falle des positiven Exposures der Derivate werden unter Berücksichtigung der vertraglich vereinbarten Schwelle
auf EUR lautende Staatsanleihen der Republik Österreich und/oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group
Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in
Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die gem. Anhang II der delegierten Verordnung (EU) Nr.
2016/2251 einen höheren Abschlag erfordern würden, werden nicht anerkannt.
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögens-
aufstellung genannt sind
Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/
nummer Zugänge Abgänge
Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.)
Amtlich gehandelte Wertpapiere
Aktien auf Euro lautend
Emissionsland Spanien
IBERDROLA INH. -ANR- ES06445809J6 92.575 92.575
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien auf Schweizer Franken lautend
Emissionsland Österreich
AMS AG-ANR- CH0513825809 43.158 43.158
Wien, den 31.07.2020
Erste Asset Management GmbH
elektronisch gefertigt
3UÀQIRUPDWLRQ 'LHHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQGLHVHV'RNXPHQWHVN|QQHQXQWHUZZZVLJQDWXUSUXHIXQJJYDWJHSUIWZHUGHQ
+LQZHLV 'LHVHV'RNXPHQWZXUGHPLW]ZHLTXDOLÀ]LHUWHQHOHNWURQLVFKHQ6LJQDWXUHQJHIHUWLJW(LQHTXDOLÀ]LHUWHHOHNWURQLVFKH
Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne
des § 886 ABGB (§ 4 (1) Signaturgesetz).
17ERSTE FUTURE INVEST Vergütungspolitik An Mitarbeiter der Erste Asset Management GmbH gezahlte Vergütungen in EUR (Geschäftsjahr 2018 der Erste Asset Management GmbH) Es werden keine Anlageerfolgsprämien und keine sonstigen direkt von den Investmentfonds gezahlten Beträge geleistet. Anzahl der Mitarbeiter per 31.12.18 247 Anzahl der Risikoträger per 31.12.18 95 À[H9HUJWXQJHQ variable Vergütungen (Boni) 4.589.208 Summe Vergütungen für Mitarbeiter 22.567.678 davon Vergütungen für Geschäftsführer 1.049.937 davon Vergütungen für Führungskräfte - Risikoträger 4.317.407 davon Vergütungen für Risikoträger mit Kontrollfunktionen * 692.269 davon Vergütungen für sonstige Risikoträger 6.853.589 davon Vergütungen für Mitarbeiter, die sich aufgrund Ihrer Gesamtvergütung in GHUVHOEHQ(LQNRPPHQVVWXIHEHÀQGHQZLH*HVFKlIWVIKUHUXQG5LVLNRWUlJHU Summe Vergütungen für Risikoträger 12.913.202 * Head of Compliance ist hier enthalten Grundsätze für die Regelung leistungsbezogener Vergütungsteile 'LH 9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIW KDW 9HUJWXQJVJUXQGVlW]H IHVWJHOHJW XP HYHQWXHOOH ,QWHUHVVHQNRQÁLNWH ]X YHUPHLGHQ und die Einhaltung der Wohlverhaltensregeln bei der Vergütung relevanter Personen sicherzustellen. %HL DOOHQ 0LWDUEHLWHUQ GHU 9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIW VWHOOHQ GLH À[HQ *HKDOWVEHVWDQGWHLOH HLQHQ DXVUHLFKHQG KRKHQ Anteil an der Gesamtvergütung dar, um auf individueller Ebene die Umsetzung einer variablen Vergütungspolitik zu ermöglichen. 'LH *HVDPWYHUJWXQJ À[H XQG YDULDEOH %HVWDQGWHLOH XQWHUOLHJW GHP 3ULQ]LS GHU $XVJHZRJHQKHLW XQG LVW DQ Nachhaltigkeit geknüpft, um das Eingehen übermäßiger Risiken nicht zu belohnen. Die variable Vergütung stellt daher maximal einen ausgewogenen Anteil an der Gesamtvergütung eines Mitarbeiters dar. Die leistungsbezogenen Vergütungsteile dienen sowohl den kurz- als auch den langfristigen Interessen der Verwaltungsgesellschaft und tragen zur Vermeidung risikofreudigen Verhaltens bei. Die leistungsbezogenen 9HUJWXQJVWHLOHEHUFNVLFKWLJHQVRZRKOGLHSHUV|QOLFKH/HLVWXQJDOVDXFKGLH3URÀWDELOLWlWGHU9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIW Die Größe des Bonuspools wird auf Basis der auf verschiedene Mitarbeiterkategorien anwendbaren Bonuspotenziale EHUHFKQHW%RQXVSRWHQ]LDOHVLQGHLQ3UR]HQWVDW]GHUÀ[HQ-DKUHVEUXWWRYHUJWXQJ'DV%RQXVSRWHQ]LDOEHWUlJWPD[LPDO GHU À[HQ -DKUHVEUXWWRYHUJWXQJ 'HU %RQXVSRRO ZLUG HQWVSUHFKHQG GHP (UIROJ GHU 9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIW angepasst. Der persönliche Bonus ist an die persönliche Leistung gebunden. Die Summe persönlicher Boni ist durch die Größe des Bonuspools nach Malus-Anpassungen limitiert. 18
Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Die leistungsbezogenen Zahlungen sind für alle Mitarbeiter, einschließlich der wesentlichen Risikoträger (gemäß
GHU 'HÀQLWLRQ LQ GHU 9HUJWXQJVSROLWLN XQG GHU *HVFKlIWVIKUHU GHU 9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIW PLW GHU
Jahresbruttovergütung limitiert.
Das Vergütungssystem besteht aus 3 Komponenten:
1) Fixe Vergütung
2) Variable Vergütung
3) Nebenleistungen
'DV %RQXVSRWHQ]LDO EDVLHUW DXI GHU À[HQ -DKUHVEUXWWRYHUJWXQJ 'LH =LHOYHUHLQEDUXQJHQ GHU 0LWDUEHLWHU HQWKDOWHQ
qualitative und/oder quantitative Zielsetzungen. Die Auszahlung von leistungsbezogenen Vergütungsteilen ist an eine
0LQGHVWSURÀWDELOLWlWGHU9HUZDOWXQJVJHVHOOVFKDIWVRZLHDQ/HLVWXQJV]LHOHJHEXQGHQ
Die Auszahlung von leistungsbezogenen Vergütungsteilen erfolgt zu 60% unmittelbar, wobei, für Mitarbeiter die
direkt am Fonds- und Portfoliomanagement beteiligt sind, davon 50% sofort in bar und 50% in Form von unbaren
Instrumenten nach einem Jahr ausbezahlt werden. Die übrigen 40% von leistungsbezogenen Vergütungsteilen
werden zurückbehalten und über einen Zeitraum von drei Jahren ausbezahlt, wobei, für Mitarbeiter die direkt am
Fonds- und Portfoliomanagement beteiligt sind, auch hiervon 50% in bar und 50% in Form von unbaren Instrumenten
ausbezahlt werden. Die unbaren Instrumente können aus Anteilen eines von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten
Investmentfonds, gleichwertigen Beteiligungen oder mit Anteilen verknüpften Instrumenten oder gleichwertigen
unbaren Instrumenten bestehen. Aufgrund des Proportionalitätsgrundsatzes hat die Verwaltungsgesellschaft eine
Erheblichkeitsschwelle festgelegt, unterhalb welcher kein Anreiz zum Eingehen unangemessener Risiken vorliegt und
daher eine verzögerte Auszahlung bzw. Auszahlung in Form eines unbaren Instruments unterbleiben kann. Sonstige
unbare Zuwendungen sind Nebenleistungen, die nicht leistungsabhängig, sondern mit dem Arbeitsplatz verbunden
sind (z.B. Dienstwagen) oder für alle Mitarbeiter gelten (z.B. Urlaub).
Um eine unabhängige Beurteilung der Festlegung und Anwendung der Vergütungspolitik und -praxis sicherstellen
zu können, wurde vom Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft ein Vergütungsausschuss eingerichtet. Dieser setzt
sich aus folgenden Personen zusammen: Mag. Rudolf Sagmeister, Mag. Harald Gasser (Vergütungsexperte) und Ing.
Heinrich Hubert Reiner.
Die vollständige Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft können Sie auf der Internet-Seite http://www.erste-am.
at/de/private_anleger/wer-sind-wir/investmentprozess abrufen.
Die letzte Überprüfung am 3.4.2019 der Einhaltung der Verfahren der Vergütungspolitik durch den Aufsichtsrat hat
keine Unregelmäßigkeiten ergeben. Weiters hat es bei der letzten Prüfung keine wesentlichen Prüfungsfeststellungen
durch die Interne Revision gegeben.
Die Vergütungspolitik wurde im vergangenen Rechnungsjahr nicht wesentlich geändert.
19ERSTE FUTURE INVEST
Bestätigungsvermerk*
Bericht zum Rechenschaftsbericht
Prüfungsurteil
Wir haben den Rechenschaftsbericht der Erste Asset Management GmbH, Wien, über den von ihr verwalteten
ERSTE FUTURE INVEST
Miteigentumsfonds gemäß InvFG,
bestehend aus der Vermögensaufstellung zum 31.05.2020, der Ertragsrechnung für das an diesem Stichtag endende
Rumpfrechnungsjahr und den sonstigen in Anlage I Schema B Investmentfondsgesetz 2011 (InvFG 2011) vorgesehenen
Angaben, geprüft.
Nach unserer Beurteilung entspricht der Rechenschaftsbericht den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt ein
möglichst getreues Bild der Vermögens- und Finanzlage zum 31.05.2020 sowie der Ertragslage des Fonds für das an
diesem Stichtag endende Rumpfrechnungsjahr in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen
Vorschriften und den Bestimmungen des InvFG 2011.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Abschlussprüfung gemäß § 49 Abs 5 InvFG 2011 in Übereinstimmung mit den österreichischen
Grundsätzen ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Diese Grundsätze erfordern die Anwendung der
International Standards on Auditing (ISA). Unsere Verantwortlichkeiten nach diesen Vorschriften und Standards
sind im Abschnitt „Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts“ unseres
Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Gesellschaft unabhängig in Übereinstimmung mit
den österreichischen unternehmensrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und wir haben unsere sonstigen
EHUXÁLFKHQ3ÁLFKWHQLQhEHUHLQVWLPPXQJPLWGLHVHQ$QIRUGHUXQJHQHUIOOW:LUVLQGGHU$XIIDVVXQJGDVVGLHYRQXQV
erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.
Verantwortlichkeiten der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Rechenschaftsbericht
Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Rechenschaftsberichts und dafür, dass dieser
in Übereinstimmung mit den österreichischen unternehmensrechtlichen Vorschriften und den Bestimmungen des
InvFG 2011 ein möglichst getreues Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Fonds vermittelt. Ferner sind die
gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig erachten, um die Aufstellung
eines Rechenschaftsberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten –
falschen Darstellungen ist.
Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft betreffend
den von ihr verwalteten Fonds.
20Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Verantwortlichkeiten des Abschlussprüfers für die Prüfung des Rechenschaftsberichts
Unsere Ziele sind, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Rechenschaftsbericht als Ganzes frei von
wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist und einen Bestätigungsvermerk
zu erteilen, der unser Prüfungsurteil beinhaltet. Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber
keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, durchgeführte Abschlussprüfung eine wesentliche falsche
Darstellung, falls eine solche vorliegt, stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder
Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn von ihnen einzeln oder insgesamt vernünftigerweise
erwartet werden könnte, dass sie die auf der Grundlage dieses Rechenschaftsberichts getroffenen wirtschaftlichen
(QWVFKHLGXQJHQYRQ1XW]HUQEHHLQÁXVVHQ
Als Teil einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit den österreichischen Grundsätzen ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung, die die Anwendung der ISA erfordern, üben wir während der gesamten Abschlussprüfung
SÁLFKWJHPlHV(UPHVVHQDXVXQGEHZDKUHQHLQHNULWLVFKH*UXQGKDOWXQJ
Darüber hinaus gilt:
³ :LU LGHQWLÀ]LHUHQ XQG EHXUWHLOHQ GLH 5LVLNHQ ZHVHQWOLFKHU ² EHDEVLFKWLJWHU RGHU XQEHDEVLFKWLJWHU ² IDOVFKHU
Darstellungen im Rechenschaftsbericht, planen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken, führen sie durch
und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu
dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt
werden, ist höher als ein aus Irrtümern resultierendes, da dolose Handlungen betrügerisches Zusammenwirken,
Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen oder das Außerkraftsetzen interner
Kontrollen beinhalten können.
— Wir gewinnen ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem um
Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel,
ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems der Gesellschaft abzugeben.
— Wir beurteilen die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte in der Rechnungslegung
und damit zusammenhängende Angaben.
— Wir beurteilen die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Rechenschaftsberichts einschließlich der
Angaben sowie ob der Rechenschaftsbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse in einer
Weise wiedergibt, dass ein möglichst getreues Bild erreicht wird.
— Wir tauschen uns mit dem Aufsichtsrat unter anderem über den geplanten Umfang und die geplante zeitliche
Einteilung der Abschlussprüfung sowie über bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger
bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Abschlussprüfung erkennen, aus.
21ERSTE FUTURE INVEST
Sonstige Informationen
Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen beinhalten
alle Informationen im Rechenschaftsbericht, ausgenommen die Vermögensaufstellung, die Ertragsrechnung, die
sonstigen in Anlage I Schema B InvFG 2011 vorgesehenen Angaben und den Bestätigungsvermerk.
Unser Prüfungsurteil zum Rechenschaftsbericht deckt diese sonstigen Informationen nicht ab und wir geben keine Art
der Zusicherung darauf ab.
In Verbindung mit unserer Prüfung des Rechenschaftsberichts ist es unsere Verantwortung, diese sonstigen
Informationen zu lesen und zu überlegen, ob es wesentliche Unstimmigkeiten zwischen den sonstigen Informationen
und dem Rechenschaftsbericht oder mit unserem während der Prüfung erlangten Wissen gibt oder diese
Informationen sonst wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Falls wir, basierend auf den durchgeführten Arbeiten,
zur Schlussfolgerung gelangen, dass die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt sind, müssen wir dies
berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.
Wien, den 31.07.2020
Ernst & Young
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.
Mag. Andrea Stippl ppa MMag. Roland Unterweger
(Wirtschaftsprüferin) (Wirtschaftsprüfer)
*) Bei Veröffentlichung oder Weitergabe des Rechenschaftsberichtes in einer von der bestätigten (ungekürzten deutschsprachigen)
Fassung abweichenden Form (zB verkürzte Fassung oder Übersetzung) darf ohne unsere Genehmigung weder der Bestätigungsvermerk
zitiert noch auf unsere Prüfung verwiesen werden.
22Rumpfrechnungsjahr 2019/20
Fondsbestimmungen
Die Fondsbestimmungen für den Investmentfonds ERSTE FUTURE INVEST, Miteigentumsfonds gemäß Investmentfondsgesetz 2011 idgF
(InvFG), wurden von der Finanzmarktaufsicht (FMA) genehmigt.
Der Investmentfonds ist ein Organismus zur gemeinsamen Veranlagung in Wertpapieren (OGAW) und wird von der Erste Asset Management
GmbH (nachstehend „Verwaltungsgesellschaft“ genannt) mit Sitz in Wien verwaltet.
Artikel 1
Miteigentumsanteile
'LH0LWHLJHQWXPVDQWHLOHZHUGHQGXUFK$QWHLOVFKHLQH =HUWLÀNDWH PLW:HUWSDSLHUFKDUDNWHUYHUN|USHUWGLHDXI,QKDEHUODXWHQ
Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden je Anteilsgattung dargestellt. Effektive Stücke können daher nicht ausgefolgt werden.
Artikel 2
Depotbank (Verwahrstelle)
Die für den Investmentfonds bestellte Depotbank (Verwahrstelle) ist die Erste Group Bank AG, Wien.
Zahlstellen für Anteilscheine sind die Depotbank (Verwahrstelle) oder sonstige im Prospekt genannte Zahlstellen.
Artikel 3
Veranlagungsinstrumente und – grundsätze
Für den Investmentfonds dürfen nachstehende Vermögenswerte nach Maßgabe des InvFG ausgewählt werden.
Der ERSTE FUTURE INVEST ist ein Aktienfonds, der überwiegend, d.h. zu mindestens 51 v.H. des Fondsvermögens, in Aktien, in Form von
direkt erworbenen Einzeltiteln, sohin nicht indirekt oder direkt über Investmentfonds oder über Derivate, investiert.
Im Rahmen der Investitionsentscheidungen werden Aktien sowie Aktienfonds mit Bezug zu Zukunftsthemen (u.a. Gesundheit und Vorsorge,
Technologie und Innovation, Umwelt und saubere Energie, Lebensstil, aufstrebende Märkte) bevorzugt.
Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt bei der Auswahl der Emittenten hinsichtlich ihres jeweiligen Sitzes keinen geographischen und
hinsichtlich ihres jeweiligen Unternehmensgegenstandes keinen branchenmäßigen Beschränkungen.
Die nachfolgenden Veranlagungsinstrumente werden unter Einhaltung des obig beschriebenen Veranlagungsschwerpunkts für das
Fondsvermögen erworben.
a) Wertpapiere
Wertpapiere (einschließlich Wertpapiere mit eingebetteten derivativen Instrumenten) werden zu mindestens 51 v.H. des Fondsvermögens
erworben.
b) Geldmarktinstrumente
Geldmarktinstrumente dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.
c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
Der Erwerb nicht voll eingezahlter Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente und von Bezugsrechten auf solche Instrumente oder von
nicht voll eingezahlten anderen Finanzinstrumenten ist bis zu 10 v.H. des Fondsvermögens zulässig.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente dürfen erworben werden, wenn sie den Kriterien betreffend die Notiz oder den Handel an
einem geregelten Markt oder einer Wertpapierbörse gemäß InvFG entsprechen.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die die im vorstehenden Absatz genannten Kriterien nicht erfüllen, dürfen insgesamt bis zu 10
v.H. des Fondsvermögens erworben werden.
d) Anteile an Investmentfonds
Anteile an Investmentfonds (OGAW, OGA) dürfen jeweils bis zu 20 v.H. des Fondsvermögens und insgesamt bis zu 49 v.H. des
Fondsvermögens erworben werden, sofern diese (OGAW, OGA) ihrerseits jeweils zu nicht mehr als 10 v.H. des Fondsvermögens in
Anteile anderer Investmentfonds investieren.
23ERSTE FUTURE INVEST
Anteile an OGA dürfen insgesamt bis zu 30 v.H. des Fondsvermögens erworben werden.
e) Derivative Instrumente
Derivative Instrumente dürfen als Teil der Anlagestrategie bis zu 35 v.H. des Fondsvermögens und zur Absicherung eingesetzt werden.
f) Risiko-Messmethode(n) des Investmentfonds
Der Investmentfonds wendet folgende Risikomessmethode an: Commitment Ansatz
Der Commitment Wert wird gemäß dem 3. Hauptstück der 4. Derivate-Risikoberechnungs- und MeldeV idgF ermittelt.
g) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen
Sichteinlagen und kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten dürfen bis zu 49 v.H. des Fondsvermögens gehalten
werden.
Es ist kein Mindestbankguthaben zu halten.
Im Rahmen von Umschichtungen des Fondsportfolios und/oder der begründeten Annahme drohender Verluste bei Wertpapieren kann
der Investmentfonds den Anteil an Wertpapieren unterschreiten und einen höheren Anteil an Sichteinlagen oder kündbaren Einlagen
mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten aufweisen.
h) Vorübergehend aufgenommene Kredite
Die Verwaltungsgesellschaft darf für Rechnung des Investmentfonds vorübergehend Kredite bis zur Höhe von 10 v.H. des Fondsvermögens
aufnehmen.
i) Pensionsgeschäfte
Nicht anwendbar.
j) Wertpapierleihe
Nicht anwendbar.
Der Erwerb von Veranlagungsinstrumenten ist nur einheitlich für den ganzen Investmentfonds und nicht für eine einzelne Anteilsgattung
oder eine Gruppe von Anteilsgattungen zulässig.
Dies gilt jedoch nicht für Währungssicherungsgeschäfte. Diese können auch ausschließlich zugunsten einer einzigen Anteilsgattung
abgeschlossen werden. Ausgaben und Einnahmen aufgrund eines Währungssicherungsgeschäfts werden ausschließlich der
betreffenden Anteilsgattung zugeordnet.
Artikel 4
Modalitäten der Ausgabe und Rücknahme
Die Berechnung des Anteilswertes erfolgt in der Währung der jeweiligen Anteilsgattung.
Der Zeitpunkt der Berechnung des Anteilswerts fällt mit dem Berechnungszeitpunkt des Ausgabe- und Rücknahmepreises zusammen.
Ausgabe und Ausgabeaufschlag
Die Berechnung des Ausgabepreises bzw. die Ausgabe erfolgt an jedem österreichischen Börsentag mit Ausnahme von Bankfeiertagen.
Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil in Höhe von bis zu 5,0 v.H. zur Deckung der
Ausgabekosten der Verwaltungsgesellschaft, aufgerundet auf die nächste äquivalente Untereinheit der im Prospekt für die jeweilige
Anteilsgattung angegebenen Währungseinheit.
Es liegt im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft eine Staffelung des Ausgabeaufschlags vorzunehmen.
Die Ausgabe der Anteile ist grundsätzlich nicht beschränkt, die Verwaltungsgesellschaft behält sich jedoch vor, die Ausgabe von
Anteilscheinen vorübergehend oder vollständig einzustellen.
Rücknahme und Rücknahmeabschlag
Die Berechnung des Rücknahmepreises bzw. die Rücknahme erfolgt an jedem österreichischen Börsentag mit Ausnahme von Bankfeiertagen.
Der Rücknahmepreis entspricht dem Anteilswert, abgerundet auf die nächste äquivalente Untereinheit der im Prospekt für die jeweilige
Anteilsgattung angegebenen Währungseinheit. Es wird kein Rücknahmeabschlag verrechnet.
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